Apresentação Corporativa

Disclaimer

Fernando Salomão
Diretor Financeiro e
de Relações com Investidores

Disclaimer: As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções
sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TRISUL são
meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos
negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para
homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos
mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

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 Agenda

 Visão Geral da Companhia

 Estratégia

 Indicadores Operacionais

 Performance Financeira

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 Agenda

 Visão Geral da Companhia

 Histórico

 Estrutura Societária

 Organograma

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 Histórico
A Trisul retomou os seus fundamentos de 30 anos de
experiência em empreendimentos imobiliários

2007 2007-2009 2010 2011 – 2012

Novo Foco Implantação de
Fusão Médio-Alto Nova Estratégia
IPO Padrão Início de novo Ciclo

15 de Outubro de 2007 - Ticker TRIS3

Emissão de 28.985.000 ações
Valor da oferta R$318,8 milhões
Ingresso líquido no caixa: R$309,3 milhões
Composição Acionária em outubro de 2007
 Total de Ações: 78.992.500 ações
 Acionistas Controladores: 62%
 Free float: 38%

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 Estrutura Societária

Michel Esper José Roberto Ronaldo José

Jorge Cury Neto
Saad Junior Cury Sayeg
Presidente
Pres. Conselho Conselheiro Conselheiro

33,9% 27,4% 27,4% 11,3%

# 81.798.769 ações
 5.842.769 ações atribuídas aos acionistas a título de
bonificação via aumento de capital social da Companhia Acionistas
aprovado em AGE de 26.04.2010; Controladores

 3.036.500 ações foram compradas e canceladas em 31 de 59,6%

outubro de 2008 através do Programa de Recompra de ações
da Companhia aprovado em 18 de abril de 2008. 40,4%

Nota: acionistas controladores com 59,39%, sendo 52,86% através

da Trisul Participações e 6,53% na física.
Freefloat
Free float

Fonte: Formulário de Referência – Ano 2013.

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 Agenda

 Estratégia

 Negócio Integrado

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 Estratégia x Retomada

 Crescimento Ordenado;
 Redução de endividamento;
 Geração de Caixa;
 Entrega de Obras;
 Melhora nos Controles*;
 Foco no segmento Médio-Alto Padrão:
↓ Menor Ciclo operacional
↑ Gerar maiores margens
 Concentração Geográfica, forte atuação RMSP;
 Comitê Financeiro e Comitê de Investimento.
Acompanhamento criterioso dos custos de obra, bem como dos
demais fatores que afetam o resultado.

* Controles Administrativos, Financeiros e Construtivos (one page, dash board, fluxo de caixa e ADO

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 Negócio Integrado

 Assertividade nas aquisições

 Incorporação de projetos imobiliários
 Equipe própria de construção
 Imobiliária própria

Aquisição de
Incorporação Construção Vendas
terrenos

“Mercado já conhecido, “Clareza dos objetivos, “Melhor Eficiência, “Equipe focada na venda
Maior Velocidade Equipe experiente e Controle, Qualidade e dos produtos
de aprovação” altamente qualificada” Planejamento” remanescentes”

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 Agenda

 Indicadores Operacionais

 Obras entregues

 Landbank

 Lançamentos

 Estoque e VSO

 Vendas Contratadas

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 Histórico de Obras Entregues

Unidades
Projetos 6.277
24 4.526
2.759 2.385
20

15 2.010 2.011 2.012 YTD

10
VGV Trisul
988
698
410 421

2.010 2.011 2.012 YTD

2.010 2.011 2.012 YTD

Fonte: Release de Resultados – Anos 2010, 2011, 2012 e 2T13

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 Obras Entregues em 2013
Data de Data da Número de VGV Total VGV Trisul
Empreendimento Cidade Padrão % Trisul % Vendido
Lançamento Entrega * Unidades R$MM ** R$MM **
1 mar-10 jan-13 Vida Plena Ribeirão - Fase 2 Ribeirão Preto Trisul Life 116 100% 41,0 41,0 91,4%
2 ago-10 abr-13 Vida Plena Campolim - Fase 1 Sorocaba Trisul Lar 362 100% 38,0 38,0 100,0%
3 set-10 abr-13 Viva Bem Ribeirão Ribeirão Preto Trisul Lar 292 100% 29,0 29,0 98,6%
4 mar-10 abr-13 L´Itaim São Paulo Alto 40 50% 59,0 30,0 95,0%
5 jan-11 mai-13 Vitrine Esplanada - Fase 1 Sorocaba Trisul Life 198 100% 40,0 40,0 95,5%
6 ago-11 jun-13 Max Clube - Fase 2 São José dos Campos Trisul Lar 78 100% 10,0 10,0 88,5%
7 mai-10 jun-13 Vida Plena Cotia - Fase 1 Cotia Trisul Lar 242 100% 22,0 22,0 99,2%
8 jan-10 jul-13 Alphastyle Barueri Médio 325 40% 95,0 38,0 96,6%
9 mar-10 jul-13 Reserva do Golfe Ribeirão Preto Médio 420 80% 108,0 87,0 96,9%
10 ago-10 jul-13 Supera Guarulhos - Fase 2 Guarulhos Médio 312 75% 115,0 86,0 93,9%
TOTAL 2013 2.385 557,0 421,0

A Companhia entregou 57% do teto do Guidance (R$740 MM), proposto para 2013

Adicionalmente: em agosto foi emitido o Habite-se: Empreendimento Joy,

Distrito Federal, Médio Padrão, VGV Trisul R$23 MM.
(1) Data de entrega corresponde a data da realização de assembleia de instalação de condomínio.
(2) VGV da data de lançamento sem considerar qualquer correção monetária e ajustes de tabela de venda.

Fonte: Release de Resultados – 2T13.

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 Landbank (VGV)

Landbank de R$1,4 bilhão em VGV Potencial Trisul, até a presente data.

Landbank YTD Econômico* Médio/Alto** Total

VGV Total (em R$ milhões) 783 668 1,450

VGV Trisul (em R$ milhões) 783 626 1,408
Número de Projetos 13 12 25
Número de Unidades 4,736 1,618 6,354
Média de Unidades por projeto 364 135 254
Preço médio por unidade (em R$ mil) 165 413 228
Landbank - Breakdown Geografico
(VGV Trisul de R$ 1,4 bilhão)

Litoral
À Venda 123MM
173MM 9%
RMSP
12% Interior
Novo Foco Interior
395MM
Fase Fase 28% Litoral
415MM Novo Foco
À Venda RMSP
29% 821MM 890MM
58% 63%

Fonte: Release de Resultados – 2T13.

13
 Lançamentos 2012

Em 2012 a Trisul lançou 4 empreendimentos (sendo 3 de Alto Padrão), com VGV total R$331
milhões, sendo VGV Trisul R$290 milhões.
Lançamentos
Data de Número de % VGV Total VGV Trisul
Lançamentos Região Padrão
Lançamento Unidades Trisul R$MM R$MM
1 Magnific Santana São Paulo 19/5/2012 Alto 76 35% 64 22
2 Space Analia Franco São Paulo 26/5/2012 Alto 100 100% 82 82
3 ADD Nova Berrini São Paulo 10/11/2012 Alto 288 100% 152 152
4 Horizontes Araçatuba - Fase 2 Araçatuba 11/12/2012 Trisul Life 176 100% 34 34
Total Lançado 2012 640 331 290

Fonte: Release de Resultados – 2012.

14
 Lançamentos 2T13

A Velocidade de Venda dos lançamentos no 2T13 atingiu 53%

VGV Lançado Trisul (em R$ milhões)

108 104 110

2T11 2T12 2T13

Immaginato My Station

Lançamentos
Data de Número de % VGV Total VGV Trisul Preço Velocidade
Lançamentos Região Padrão
Lançamento Unidades Trisul R$MM R$MM Médio/Unid. de Venda

1 Immaginato São Paulo 25/5/2013 Médio 114 100% 65,0 65,0

570
70%

2 My Station São Paulo 29/6/2013 Médio 102 100% 45,0 45,0

441
28%

Total Lançado 2T13 216 110,0 110,0 509 53%

Fonte: Release de Resultados – 2T13.

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 Estoque e VSO

VSO1 foi de 26% no 2T13, Velocidade de Vendas (VSO)

representando melhora significativa da (% de unidades)
velocidade de vendas. 26%

Vale destacar que Companhia vem 18%

16%
16% 14%
concentrando seus esforços na redução 14% 14% 13%
10%
do estoque de unidades já concluídas.
5%

As unidades concluídas representam

28% do total de unidades em estoque. 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
1 Vendas sobre Oferta em unidades
PROFORMA IFRS
VSO (Venda sobre Oferta) VGV Total VGV Trisul Ajuste VGV Trisul
Unidades
em R$ mil em R$ mil em R$ mil
Estoque de unidades em 01/04/2013 1.597 694.940 529.306 17.241 546.547
(+) Lançamentos do 2T13 216 110.000 110.000 - 110.000
Total de unidades a venda no 2T13 (a) 1.813 804.941 639.306 17.241 656.547
(-) Unidades vendidas líquidas no 2T13 (b) 478 200.033 156.674 4.682 161.356
Total de unidades a venda em 01/07/2013 1.335 604.907 482.632 12.560 495.191
VSO no 2T13 (b)/(a) 26% 25% 25% 25%
Fonte: Release de Resultados – 2T13.
16
 Vendas Contratadas

Vendas Contratadas Trisul atingiram R$161 MM no trimestre, um acréscimo de 148%

sobre o mesmo período do ano passado e 78% sobre o 1T13.

No 1S13 as Vendas Contratadas Trisul totalizaram R$252 MM, o que representa um

aumento de 105% ante o mesmo período do ano passado.

Vendas Contratadas Trisul

(em milhões R$)

105%

148%
78%

252
161
123
91
65

2T12 1T13 2T13 1S12 1S13

* Líquidas de Comissões e Distratos.

Fonte: Release de Resultados – 2T13.

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 Agenda

 Performance Financeira
 Receita Líquida
 Lucro Bruto e Margem Bruta
 Lucro Líquido e Margem Líquida
 Despesas Administrativas
 Recebíveis
 Endividamento

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 Receita Líquida PROFORMA

Receita Líquida

786 782

627
560 551

318

2008 2009 2010 2011 2012 *últimos 12M

*Acumulado últimos 12 meses

Fonte: Demonstrações Financeiras – 2T13 e/ou Documentos Específicos.

19
 Lucro Bruto e Margem Bruta PROFORMA

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

33,6% 30,6% 25,6% 23,9% 26,4%

15,7%

201
171
150 146
122
107

2008 2009 2010 2011 2012 *últimos

12M
*Acumulado últimos 12 meses Margem Bruta

Fonte: Demonstrações Financeiras – 2T13 e/ou Documentos Específicos.

20
 Lucro Líquido e Margem Líquida PROFORMA

Lucro (R$ milhões) e Margem Líquida (%)

9,2%
6,5%
5,0% 4,3%
2,8%
52
39 36
-5,2% 27
9

-40
2008 2009 2010 2011 2012 *últimos 12M

*Acumulado últimos 12 meses Margem Líquida

Fonte: Demonstrações Financeiras – 2T13 e/ou Documentos Específicos.

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 Despesas Administrativas PROFORMA

Despesas Administrativas (R$ milhões)

% sobre receita líquida

14,5%

8,6% 9,1% 9,0%

6,4% 7,4%

58 57
46 48 50 49

2008 2009 2010 2011 2012 *últimos 12M

% sobre Receita líquida

Fonte: Demonstrações Financeiras – 2T13 e/ou Documentos Específicos.

22
 RECEBÍVEIS DE CLIENTES (R$ milhões) PROFORMA

Curto Prazo Longo Prazo

747

75 83
48
9 0
Curto 2014 2015 2016 2017 2018 em
Prazo diante

 Saldo de contas a receber de R$962 milhões no final do 2T13, sendo que R$747 milhões estão
alocados no curto prazo e R$214 milhões no longo prazo.
 Do total de nossos recebíveis, R$455 milhões são recebíveis de unidades já concluídas

Fonte: Demonstrações Financeiras – 2T13 e/ou Documentos Específicos.

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 ENDIVIDAMENTO HISTÓRICO PROFORMA

Últimos 2 anos Jun/13

Endividamento (PROFORMA)
vs.
Em R$ milhões jun-13 mar-13 dez-12 set-12 jun-12 mar-12 dez-11 set-11 Set/11

Financiamentos para construção – SFH (187) (213) (226) (248) (284) (289) (345) (345) -46%
Empréstimos para capital de giro (201) (171) (174) (157) (149) (184) (183) (173) 17%
FINAME (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) -91%
Leasing (0) (0) (0) (1) (1) (1) (1) (1) -81%
Debêntures (105) (106) (113) (121) (202) (177) (192) (196) -46%
Debêntures CEF (240) (240) (300) (300) (300) (300) (300) (300) -20%
Total Endividamento (734) (731) (814) (826) (935) (951) (1.022) (1.014) -28%

Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo (483) (497) (526) (526) (477) (510) (538) (529) -9%
Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo (251) (233) (288) (300) (458) (441) (484) (485) -48%

Caixa e equivalentes 23 0 149 136 161 150 144 68 -66%

Aplicações financeiras 185 88 0 0 32 19 25 34 450%
Aplicações financeiras caucionadas CEF 2 2 0 0 21 47 65 121 -99%
Total Disponibilidade 210 90 149 136 214 217 234 222 -6%

Disponibilidade, líquida de endividamento (524) (641) (665) (690) (721) (734) (788) (792) -34%

Patrimonio líquido 504 496 488 483 475 471 468 466 8%

Dívida líquida / Patrimonio líquido 104% 129% 136% 143% 152% 156% 168% 170% -65,9 p.p.

Dívida líquida excl. SFH / Patrimonio líquido 67% 86% 90% 91% 92% 95% 95% 96% -29 p.p.

Dívida líquida excl. SFH e Debêntures CEF /

19% 38% 28% 29% 29% 31% 31% 32% -12,3 p.p.
Patrimonio líquido

Fonte: Demonstrações Financeiras – 2T13 e/ou Documentos Específicos.

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 LIQUIDATION VALUE – JUN/2013 PROFORMA
Recebíveis de unidades vendidas 962
(-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL (43)
(-) Obrigações com unidades vendidas (123)
Subtotal 1 796
Unidades a Venda a valor de mercado 483
(-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL (22)
(-) Obrigações para construir (77)
Subtotal 2 384
Terrenos 146
(-) Obrigações com aquisição de terreno (13)
(-) Outros Passivos 0
(-) Dívida líquida (524)
Subtotal 3 (391)

Liquidation Value (subtotal 1 + 2 + 3) 788

Valor por ação estimado pelo Liquidation Value 9,6

Patrimônio líquido 504

Valor por ação estimado pelo Patrimônio líquido 6,16

P/LV 0,43
P/BV 0,67

Market Cap 337

# de ações 82
Preço de fechamento (22/08/2013) 4,12 25
 Contatos

Fernando Salomão
Diretor de Relações com Investidores

Miriam Santos
Analista de RI

Michel Christensen
Analista de RI

+55 11 3147-0428
+55 11 3147-0134
ri@trisul-sa.com.br
www.trisul-sa.com.br/ri

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