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Sistematización de la Información
Lo podemos definir, como un conjunto de objetos o elementos relacionados entre si y que en
forma organizada se encuentran dirigidos para permitir lograr un objetivo determinado.
Organizaciones sin fin de lucro: la iglesia, un club deportivo, las universidades, una
biblioteca vecinal, entre otras.
Organizaciones con fin de lucro: las empresas.
Contabilidad
Es una disciplina técnica que se encarga de recolectar, organizar y registrar todos los hechos que
afectan al patrimonio de una organización, generando información confiable para la toma de
decisiones, que hacen a la economía, finanzas y patrimonio de la misma.
También cumple un rol importante a nivel de control, dado que permite detectar hechos o actos
irregulares contrarios a los intereses de los dueños, además de darles protección legal, ya que
cuando han sido debidamente registrados, sirven como medio de prueba ante la justicia.
Los datos que son procesados por el proceso contable deben ser reordenados, analizados y
sintetizados a través de los informes contables. Si analiza el esquema del presente módulo, podrá
observar que los Informes Contables son la salida (el output) del Proceso Contable.
Estos informes contables se elaboran teniendo en cuenta los destinatarios de los mismos,
éstos pueden ser:
1. De Uso Interno
2. De Uso Externo (terceros)
Los de Uso Interno, son los llamados informes de gestión, requeridos por sus órganos de
administración (directorio, gerencia general, gerencias departamentales, etc.). Estos no
poseen un marco conceptual ni normas que los regulen, sino que los mismos se elaboran
en base a la información solicitada por los órganos correspondientes.
Los de Uso Externo, se denominan Estados Contables. Al elaborar esta información
para uso externo, se presenta un detalle de la estructura patrimonial (Activo, Pasivo y
Patrimonio Neto) y su evolución (Ganancias y Pérdidas). A fin de brindar una información ordenada
establecidas por las normas contables vigentes en el país y región a donde pertenezca la
organización.
Contenido y forma de los Estados Contables:
2. Estado de Resultados: informa sobre el resultado del período. Detalla los resultados
ordinarios y extraordinarios. Nos explica las causas que determinaron que arribemos a un
resultado, ya que en la estructura del mismo vamos a poder identificar la Actividad
Principal, la Actividad de Apoyo, la Actividad Financiera y también el resultado originado
por impuesto a la renta. Decimos que es un estado dinámico, ya que él mismo muestra
las causas de los resultados del ejercicio económico completo.
En general se puede determinar que la información brindada por los informes contables debería
servir para que, con respecto a la empresa:
Se tomen decisiones sobre el otorgamiento de créditos o la inversión en la misma.
Se determine su capacidad de generar resultados y auto generar recursos.
Se pueda fiscalizar desde el Estado, el cumplimiento de las obligaciones
correspondientes, que debe afrontar la organización.
Se pueda evaluar la gestión de los administradores, por parte de los accionistas
El Estado: como ente recaudador de tributos. Quizás el ingreso más importante
que posee el Estado, es el tributario. Cabe aclarar que las organizaciones luego deben presentar las
declaraciones juradas correspondientes a los distintos tributos, pero el respaldo a lo que se declara
en las mismas, son justamente los Estados Contables.
Acreedores: actuales y futuros, para evaluar el cumplimiento de las obligaciones. Cuando uno
presta dinero, espera que le devuelvan el mismo, con más los intereses pautados o bien cuando
estamos por prestarle plata a alguien, tratamos de averiguar un poco sobre la capacidad de pago
que posee el potencial deudor.
Inversores: actuales y futuros, para conocer los riesgos sobre la inversión a fin de tomar
decisiones sobre las participaciones. Antes de invertir dinero en un negocio, cualquiera de nosotros
busca averiguar qué rentabilidad nos puede otorgar el mismo a futuro.
Empleados: para evaluar la estabilidad y rentabilidad del ente, así como la capacidad para afrontar
sus obligaciones laborales y previsionales.
Clientes: para evaluar su estabilidad y rentabilidad. Cuando llegamos a un acuerdo comercial con
un proveedor, obviamente esperamos y nos conviene que el mismo cumpla con su parte.
UNIDAD 2: EL PROCESO CONTABLE
A través del Proceso Contable se realiza la captación de datos sobre hechos que afecten al patrimonio o
las finanzas del ente, luego de un proceso que consiste en ordenar, clasificar y registrar estos datos, se
elabora la salida del proceso que es la información y en el caso del Proceso Contable nos referimos a los
estados contables.
Estas cuatro actividades que forman parte del proceso, pueden ser definidas de la siguiente manera:
1. Captación de datos: mediante la captación de hechos económicos y sus respaldos, los comprobantes.
4. Resultado del proceso: distintos informes que servirán para diversos fines.
Los Componentes Patrimoniales (Las operaciones o acciones realizadas sobre estos, son llamadas
variaciones patrimoniales.)
Activo
El activo está formado por todos los bienes tangibles e intangibles que posee la organización (por ejemplo el
efectivo, un escritorio, un local comercial, un vehículo, entre otros) y por los derechos a favor del mismo (por
ejemplo, cuentas por cobrar: si le hemos vendido a plazo a un cliente, tenemos el derecho de que este cliente nos
pague lo que nos debe).
Pasivo
Está formado por todo lo que se adeuda a terceros ajenos al ente. Es decir, son todas las obligaciones
que posee la organización con terceros. Puede estar formado por:
a. Obligaciones de entregar dinero (deuda con proveedores por compra de mercadería).
El patrimonio neto representa todo lo que pertenece a los dueños y está formado por todos los aportes
realizados por los propietarios, más o menos y los resultados acumulados (positivos o negativos) que
generan las actividades desarrolladas por el ente. Vale la pena hacer la aclaración de los distintos
resultados, ya que debemos tener presente que las ganancias y los ingresos producen aumentos del
patrimonio neto, mientras que las pérdidas y gastos disminuyen a éste. También se suele definir al
patrimonio neto como la diferencia entre activo y pasivo, es decir, la parte residual de los activos de la
empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.
Por todo lo visto, podemos determinar que la organización posee dos fuentes de financiamiento para
su activo, una interna (el patrimonio neto) y una externa (el pasivo). Por lo tanto el activo será igual a la
suma del pasivo más el patrimonio neto. Esta relación origina lo que se conoce como Ecuación
Patrimonial, la cual establece que Activo = Pasivo + Patrimonio Neto.
Para que al Activo se lo considere tal, debe cumplir con los siguientes requisitos:
Tener capacidad de generar flujos de ingresos futuros. (a traves de bienes que tengan valor)
El bien debe brindar utilidad económica al ente, es decir, en el futuro brindar beneficios; para esto, debe
tener un valor de cambio o valor de uso, es decir, debe servir para su canje por otro activo o para
producir algo que tenga valor para el ente respectivamente.
Para que se reconozca un Pasivo contablemente, debe cumplir los siguientes requisitos:
La cancelación del Pasivo implica un sacrificio de recursos.
Es decir, debido a un hecho ya ocurrido el ente está obligado a entregar activos o prestar servicios a otra persona
(física o jurídica)
Tanto el activo como el pasivo, están conformados a su vez por distintos “Rubros” o también llamadas
“Cuentas Compuestas.
Este es el rubro más líquido de la estructura patrimonial. Forman parte del mismo el dinero en efectivo
y saldos bancarios en el país y en el exterior y otros valores de poder cancelatorio y liquidez
similar. (efectivo en moneda nacional o extranjera, saldos en bancos en cuenta corriente en pesos o
extranjera, cheques corrientes de terceros en cartera y cajas de ahorros bancarias.)
Inversiones
Las inversiones surgen de fondos que en forma transitoria o permanente no son utilizados en los activos
afectados a la producción o comercialización y se destinan a colocarlos o invertirlos en otros activos que
produzcan rentas. Se define a este rubro como los fondos para obtener una renta u otro beneficio,
explícito o implícito y que no forman parte de los activos dedicados a la actividad principal del
ente y las colocaciones efectuadas en otros entes.
a. Inversiones Financieras: dentro de estas se ubican los depósitos a plazo fijo. Son por lo general a
corto plazo.
b. Inversiones Inmobiliarias: conformadas por bienes inmuebles propiedad de la empresa, pero
destinados a obtener una renta por su alquiler. Forman parte de las inversiones de carácter permanente.
c. Inversiones Mobiliarias: conformadas tanto por títulos públicos como privados (acciones). Por lo
general son de corto plazo, pero en el caso de títulos públicos y de compra de acciones de empresas
que no cotizan en bolsa, pueden ser inversiones a largo plazo.
Son saldos pendientes de cancelación a favor de la empresa. El concepto se lo puede expresar como
los derechos que el ente posee contra terceros, para percibir sumas de dinero y otros bienes o
servicios.
b. Los documentos a cobrar que posee la empresa, por deudas de terceros documentadas mediante un
pagaré.
c. Los deudores que se encuentren en mora con su pago; si bien están atrasados en el pago, seguimos
teniendo el derecho de cobrarles el monto adeudado.
d. Deudores sobre cuyas deudas se haya iniciado la acción de cobro por vía judicial.
Este constituye una parte muy significativa de la empresa, ya que está formado por los bienes adquiridos
o bien producidos para su comercialización, es decir, es la actividad principal. Se lo define como los
bienes destinados a la venta en el curso habitual de la actividad del ente o bien que se
encuentren en proceso de producción para dicha venta (cuando la empresa es industrial y fabrica
su mercadería destinada a la venta).
Estos bienes no se encuentran destinados a la comercialización, sino que los mismos son utilizados para
llevar a cabo la actividad de la empresa; son los bienes cuyo fin es utilizarlos en la actividad
principal de la empresa y que no están destinados a la venta habitual.
Activos Intangibles
Son bienes que no son tangibles ni derechos contra terceros, pero expresan un valor cuya existencia
depende de la posibilidad futura de producir ingresos. Dentro de éstos encontramos a las patentes
de invención, los derechos de edición, las concesiones o franquicias.
Deudas Comerciales
Se originan en la compra de bienes y servicios que hacen a la actividad principal del ente, pero que
no se cancelan en efectivo, sino que se perfeccionan en cuenta corriente (son a plazo y no son
documentadas) o bien firmando un pagaré (que son las que se conocen como deudas documentadas).
Deudas Financieras
Surgen cuando la empresa solicita un préstamo para aplicar esos fondos a algún fin específico.
Dentro de éstas podemos encontrar los descuentos de documentos de propia firma, deudas con garantía
real hipotecaria o con garantía prendaría.
Deudas Sociales
Son las deudas que posee el ente con sus empleados y con los organismos de seguridad social,
originadas por remuneraciones y cargas sociales.
Deudas Fiscales
Se encuentran formadas por las deudas tributarias que posee el ente con el Estado en cualquiera de
sus tres niveles, nacional, provincial o municipal.
Otras Deudas
En este rubro encontramos todas las deudas que posee el ente con terceros, que no se puedan incluir en
ninguno de los otros rubros.
Previsiones
En este caso estamos hablando de deudas contingentes que pueden afectar a distintos componentes del
patrimonio.
Como puede ver, los rubros dentro del activo se ordenan en función a su grado de liquidez. A su vez
estos se dividen en Activo Corriente (si se espera que se conviertan en dinero o equivalente en el plazo
de 12 meses considerados desde la fecha del cierre de ejercicio al cual se refieren los estados
contables) o Activo No Corriente (los que no puedan ser considerados como corrientes).
Los rubros del pasivo, se ordenan de mayor a menor en base a su exigibilidad. También se los divide en
Pasivo Corriente (los que serán exigibles antes de los 12 meses contados desde la fecha de cierre de
ejercicio) o Pasivo No Corriente (los que no se puedan incluir en los anteriores).
Las variaciones que sufre el patrimonio de la empresa, se pueden clasificar en un primer punto como “de
origen” o “derivadas”, dentro de estas últimas encontramos las permutativas y las modificativas, como se
puede apreciar en la siguiente imagen:
Las Variaciones de Origen son las que surgen por el aporte de los dueños, en cualquier momento de la
vida de la empresa.
Las Derivadas, resultan como consecuencia de la propia actividad comercial de la empresa y a su vez
se clasifican en:
b. Variaciones Modificativas o Cuantitativas: son las que originan cambios en la magnitud del
patrimonio neto, es decir lo hacen variar en su monto (aumentando o disminuyendo), producto esto del
efecto que producen los resultados que va obteniendo la empresa con su actividad.
Causas de las Variaciones
Variaciones De Origen
Éstas, como se ha aclarado anteriormente, surgen del aporte realizado por los dueños. Como ejemplos
podemos nombrar el aporte que realizan los socios al constituir la sociedad o un aumento de capital
realizado por los socios.
Variaciones Derivadas
1. Variaciones Permutativas o cualitativas: pueden ser resultado de alguno de los siguientes casos:
a) Cambio de un activo por otro activo de igual valor: se cobra en efectivo la deuda que mantenía un
cliente, por haberle vendido mercadería en cuenta corriente. En este caso, podemos ver que al recibir el
efectivo aumenta el activo pero, a su vez, como dejamos de tener el derecho de cobrarle al
cliente, ya que este nos ha pagado, se produce una disminución del activo por igual valor. Por lo tanto el
atrimonio neto no se modifica cuantitativamente.
b. Cambio de un pasivo por otro de igual valor: se documenta una deuda mantenida con un proveedor.
En este caso tampoco se produce una variación cuantitativa en el patrimonio neto, sino que permuta un
componente por otro dentro del pasivo.
c. Aumento del activo y del pasivo por igual valor: se compran muebles de oficina a pagar en seis cuotas
mensuales sin interés. Vemos que en este caso aumenta el activo como consecuencia del Bien de Uso
que se incorpora al patrimonio de la empresa, pero por el mismo monto se origina un pasivo, ya que se
posee la obligación de pagarle a un tercero el valor de los muebles.
d. Disminución del activo y del pasivo por igual valor: se cancela en efectivo y en un solo pago la deuda
mantenida por la compra a plazo del punto anterior.
2. Variaciones Modificativas o Cuantitativas: estas tienen su origen en alguno de los siguientes casos:
c. Disminución de un pasivo, como consecuencia de una ganancia o ingreso: un proveedor nos comunica
que por la relación comercial que nos une, nos descuenta un 5% de la deuda que manteníamos con el
mismo. En este caso vemos que el pasivo disminuye ya que la deuda ahora es menor y por otra parte va
a aumentar el patrimonio neto, a través de la ganancia obtenida por el descuento.
d. Aumento de pasivo, como consecuencia de una pérdida o gasto: por no haber cancelado en tiempo
una deuda con un proveedor de la empresa, éste nos carga a la deuda un 10% en concepto de intereses
moratorios. El pasivo aumenta, ya que la deuda ahora es mayor; por otra parte tenemos una disminución
del patrimonio neto resultado de la pérdida por los intereses.
Los Resultados
Ingresos
Se originan en la actividad principal del ente. La principal fuente de ingresos es producto de la venta de
bienes y servicios. (No son equivalente de efectivo, ya que existen las cuentas corrientes)
Ganancias
Son resultados positivos que obtiene la empresa, pero que no surgen de hechos que se generan, por
decisión de la misma, es decir, surgen de hechos no controlables. Ejemplos de ganancias son
donaciones recibidas, variaciones en los precios de nuestros activos aumentando los mismos, entre
otros.
Gastos
Son egresos incurridos, cuyo objetivo es la generación de ingresos futuros. Por ejemplo pago de sueldos
al personal de la empresa, pago de alquiler del local comercial, costo de la mercadería vendida, entre
otros.
Pérdidas
Son resultados negativos que sufre la empresa y que no se originan en hechos controlables, es decir, por
decisión de la misma. Ejemplos de pérdidas son la obsolescencia de equipos por cambio de tecnología,
destrucciones, robos o hurtos, variaciones en los precios de nuestros activos disminuyendo los mismos,
entre otros.
Es un método de registración contable de carácter universal, que data del año 1494 y que aún se utiliza
en nuestros tiempos. Con éste podemos llevar cuenta de las variaciones patrimoniales, como
consecuencia de hechos u operaciones, en cualquier ente, conocer y dar a conocer los resultados
obtenidos en un período de tiempo y la situación patrimonial en un momento determinado.
Este método controla la registración de cada hecho económico de las organizaciones, aplicando su
principio básico de que La suma de los importes registrados en el debe ha de ser igual a la suma de
los anotados en el haber. Lo que se logra es que mediante la registración dual, obtenemos una
igualdad matemática entre los valores debitados y los acreditados. Este principio es el que permite el
equilibrio de la ecuación patrimonial. No se preocupe si todavía no lo entiende acabadamente, lo
veremos seguidamente con un ejemplo sencillo de comprender.
Por lo expresado en el anterior párrafo, la expresión “partida doble” significa realizar por lo menos dos
imputaciones, una en el debe y otra en el haber.
Supongamos ahora, que antes de abrir las puertas del local, Marcela y Simón se dan cuenta que en la
zona donde se van a ubicar hay una gran demanda insatisfecha, que la gente busca lugares informales
donde sentarse a comer alguna comida de poca elaboración y de buen precio. Por lo tanto, necesitan
darle un giro a la idea de negocio y como el tamaño del local se los permite, deciden agregar mesas y
sillas para que los clientes puedan comer en el lugar. El problema que tienen, es que ninguno de los dos
dispone de más plata para realizar el aporte, pero saben que para asegurar el éxito del negocio,
necesitan de esas mesas y sillas (Bienes de Uso – Activo). Por lo que no se pueden obtener los mismos
con un aporte de capital, por lo tanto piense un minuto que ocurriría con nuestra balanza si sólo
sumamos el activo conformado por estos bienes de uso.
Pero a su vez, podemos desglosar un poco esta ecuación, ya que nosotros hemos visto, que el
patrimonio Neto está compuesto tanto por aportes, como por resultados, por lo tanto:
¿Se detuvo a pensar el por qué las pérdidas y los gastos se encuentran restando dentro del Patrimonio
neto?
Esto se debe a que como hemos visto con anterioridad, el Patrimonio Neto posee saldo acreedor, pero
los Resultados Negativos (pérdidas y gastos) poseen saldo deudor, por lo tanto estos últimos quedan
restando dentro del Patrimonio Neto. Asimismo, los Resultados acumulados podrán tener un saldo
positivo o negativo, dependiendo de si los resultados obtenidos por la empresa en ejercicios anteriores,
han sido positivos (ganancias de ejercicio) o negativos (quebrantos o pérdidas de ejercicio).
En definitiva, dependiendo lo que queremos expresar, podemos ir modificando la ecuación realizando
pasajes de términos, ya que esta no deja de ser una expresión matemática.
Devengamiento de resultados (es el principio por la cual todo ingreso o gasto nace en la etapa de compromiso,
considerándose en este momento ya como incremento o disminución patrimonial a efectos contables y económicos. Es
un derecho ganado que todavía no ha sido cobrado.)
Concepto de Cuenta
Si revisa el esquema del Proceso Contable, verá que en el proceso de transformación, lo que hacemos
es ordenar, clasificar y registrar los hechos económicos, que eran los Datos o ingreso al sistema. Esta
registración la realizamos utilizando para ello las Cuentas Contables. Por lo tanto, todos los datos o
hechos económicos que sean homogéneos, les asignaremos el mismo nombre, es decir, los
registraremos utilizando la misma cuenta.
Dos lados: Debe y Haber, denominándose las imputaciones al debe como “débitos” y las imputaciones
al haber como “créditos”.
Saldo: es la sumatoria de todas las imputaciones (débitos y créditos), es el importe final monetario que
posee la cuenta. Si los débitos fueron mayores a los créditos, entonces la cuenta tendrá saldo deudor; si
por el contrario los créditos fueron mayores a los débitos, entonces el saldo de la cuenta será acreedor.
La clasificación más común que encontraremos, es la que se basa en la Naturaleza de las mismas. En
base a esto, podemos decir que las cuentas se clasifican en:
Cuentas Patrimoniales: muestran la composición del patrimonio de la empresa. Se pueden dividir en
cuentas patrimoniales de Activo, de Pasivo, o de Patrimonio Neto.
Cuentas de Resultado: son las que se utilizarán para registrar las variaciones cuantitativas o
modificativas del ente. Se pueden agrupar en dos grandes grupos, de Resultado Positivo (Ingresos y
Ganancias) y de Resultado Negativo (Pérdidas y Gastos).
Cuentas de Movimiento: se utilizan para facilitar las registraciones durante el ejercicio económico, su
principal característica es que al cierre de ejercicio deberán tener saldo 0 (cero), es decir, deben quedar
saldadas, siempre se deben cancelar al cierre.
Cuentas de Orden: se utilizan para representar hechos que no alteran el patrimonio de la empresa en
el presente, pero que si lo pueden llegar a alterar en el futuro.
Plan de Cuentas
El plan de cuentas es un esquema completo, con un listado de las cuentas utilizadas en la empresa para
reflejar los distintos hechos económicos. Las cuentas se listan en forma ordenada (por su
homogeneidad) y codificada (numéricamente), siempre posibilitando el agregado de nuevas cuentas
cuando el funcionamiento de la organización así lo requiera.
Ser flexible: a fin de poder permitir la incorporación de nuevas cuentas, cuando así lo requiera la
actividad de la empresa.
Conclusión
En este módulo hemos visto por qué se denomina a la Contabilidad como un Sistema de Información,
qué tipo de información brinda, de qué manera y cuáles son sus usuarios, es decir, a quién puede estar
destinada esta información. Esto nos sirve de base para comprender el Proceso Contable. A partir de
este módulo, usted es capaz de establecer cuáles son los componentes que conforman el Patrimonio de
las organizaciones, comprender el proceso contable e identificar y determinar las causas que originan las
variaciones en dicho Patrimonio. También ha adquirido conocimientos sobre los conceptos contables
fundamentales y una primera visión sobre las cuentas contables. Para profundizar el contenido de este
módulo, le sugiero ver los capítulos correspondientes de la bibliografía recomendada o bien de cualquier
bibliografía argentina de contabilidad básica, buscando en el índice los temas correspondientes.
Aquí veremos cómo la contabilidad realiza la registración de los hechos económicos, es decir, de los
datos que ingresaban al sistema. Estas registraciones son las que ayudarán a emitir los informes de
salida del sistema, los Estados Contables.
Si bien contablemente se utiliza el Libro Diario para efectuar las registraciones de las operaciones, al no
ser el objetivo de esta materia que el alumno aprenda a efectuar la técnica contable, sino que pueda
comprender los Estados Contables y realizar un análisis de los mismos a fin de poder proyectar la
situación de la empresa, llevaremos otra forma de registrar las operaciones mediante un cuadro más
sencillo, el cual nos permitirá determinar el saldo final de las cuentas, para de esta forma poder armar el
Balance de Sumas y Saldos y posteriormente el juego de Estados Contables.
Manual de Cuentas
realizaremos el Manual de Cuentas n primer lugar se identifica el Capítulo o Cuenta Recompuesta,
luego el Rubro o cuenta Compuesta y por último las Cuentas o Cuenta Sintética. Estas últimas son las
imputables, es decir, las que se utilizan al registrar las operaciones; las primeras dos son no imputables,
por lo tanto totalizan los saldos de las cuentas que forman parte de estas, pero no se utilizan para el
registro de hechos economicos. Las cuentas que encuentre entre paréntesis en el Plan de Cuentas,
significan cuentas regularizadoras, las cuales hemos explicado en el módulo anterior y completaremos su
significado al analizar el Manual de Cuentas.
1. ACTIVO
1.1. Caja y Bancos o Disponibilidades
1.1.1. Caja
1.6.3. Inmuebles
1.6.5. Rodados
2. PASIVO
3. PATRIMONIO NETO
3.1. Aportes
3.1.1. Capital
3.2. Resultados Acumulados
3.2.1. Reservas
4. INGRESOS
5. EGRESOS
5.2.14. Seguros
5.3.4. Teléfono
Manual de Cuentas
A través de éste se estructura el Plan de Cuentas, indicando qué movimientos y operaciones se deben
registrar en cada cuenta, el saldo de estas, cuándo se debitan y cuándo se acreditan. Recuerde que si el
saldo de la cuenta es deudor, al debitar la misma estaremos incrementando su saldo y acreditándola
estaremos disminuyendo su saldo. Por el contrario, si el saldo de la cuenta fuese acreedor, al hacer un
débito disminuye su saldo y aumenta realizando un crédito. El saldo en contabilidad es la diferencia
entre el debe y el haber, y puede dar como resultado 3 opciones:
Caja: representa el dinero en efectivo en moneda nacional que posee la empresa en su patrimonio .
Saldo habitual deudor
Banco XX cuenta corriente: Representa el monto de dinero depositado en la cuenta corriente que
posee la organización en una entidad bancaria, el monto que posea la cuenta indicará el saldo que
se posee en la cuenta corriente bancaria. Saldo habitual deudor
Depósito a Plazo Fijo: representa el monto de dinero depositado en una entidad bancaria a plazo fijo.
Saldo habitual deudor
Intereses Ganados No Devengados Plazo Fijo: cuenta Regularizadora de Activo. Representa los
intereses incluidos en el plazo fijo, pero que aún no se han devengado (cobrado). Saldo habitual
acreedor
activos
Acciones en cartera: representa la tenencia de acciones de otra sociedad, a modo de inversión. Saldo
habitual deudor
Títulos Públicos: representa la tenencia de títulos públicos, a modo de inversión. Saldo habitual
Deudor. Saldo habitual deudor
Clientes: refleja el derecho a cobrar que posee el ente, por haber realizado ventas de mercaderías a
plazo (en cuenta corriente comercial), sin documentar. Saldo habitual deudor
Documentos a Cobrar: su saldo indica el importe a cobrar que posee la organización por haber
realizado venta de mercadería documentada (recibiendo un pagaré). Saldo habitual deudor
Deudores Morosos: es otra categoría de cliente que se encuentra atrasado en su pago. Representa el
derecho a cobrar, pero de clientes que se encuentran en mora con su pago. Saldo habitual Deudor.
Deudores en Gestión Judicial: su saldo refleja los derechos a cobrar a los cuales se le han iniciado
acciones de cobro por vía judicial. Saldo habitual Deudor.
Previsión para deudores incobrables: cuenta Regularizadora de Activo. Representa el monto de las
deudas que se estima será incobrable de la cartera actual de clientes. Saldo habitual Acreedor.
Anticipos de sueldo al personal: su saldo refleja los anticipos de sueldo entregados al personal con
relación de dependencia, a cuenta de su devolución contra los futuros haberes; es decir representa el
derecho que posee la empresa de que el empleado le devuelva el monto anticipado. Saldo habitual
Deudor.
Seguros pagados por adelantado: representa los importes abonados en concepto de seguros, en
forma anticipada; es decir, correspondientes a períodos que aún no se han devengado. Refleja el
derecho que posee el ente contra la compañía aseguradora, de que esta le brinde la cobertura
correspondiente. Saldo habitual Deudor.
Mercaderías: refleja los bienes que la empresa posee en stock, a fin de comercializarlos en el mismo
estado en que estos fueron adquiridos. Saldo habitual Deudor.
Muebles y Útiles: representa el valor de origen de los muebles y elementos generales que posee la
empresa, a fin de poder cumplir con su actividad, y cuyo desgaste no se produce en el momento de su
utilización. Saldo habitual Deudor.
Depreciación Acumulada Muebles y Útiles: cuenta Regularizadora de Activo. Representa la pérdida
de valor acumulada (depreciaciones), que ha ido sufriendo el mobiliario propiedad de la empresa, a lo
largo de su vida útil. Saldo habitual Acreedor.
activos
Inmuebles: representa el valor de origen de los inmuebles que posee la empresa, es decir que son
propiedad de la misma, a fin de poder cumplir con su actividad, por ejemplo edificios, galpones, oficinas,
terrenos, entre otros. Saldo habitual Deudor.
Rodados: representa el valor de origen de los vehículos que posee la empresa, a fin de poder cumplir
con su actividad, y que son de su propiedad. Saldo habitual Deudor.
Patente de Invención: los activos intangibles no son bienes materiales ni derechos contra terceros,
pero poseen un valor económico que para existir depende de su posibilidad de generar ingresos futuros.
Esta cuenta representa el derecho de uso exclusivo de procesos productivos o fórmulas al titular de la
patente. Saldo habitual Deudor.
Marca registrada: es otro ejemplo de Activo Intangible. Representa el derecho de uso exclusivo de una
determinada marca. Saldo habitual Deudor.
Documentos a Pagar: representa los documentos (pagarés) firmados por la empresa, a favor de
terceros. Saldo habitual Acreedor.
Acreedores Varios: refleja las deudas con terceros que posee la empresa, por compra de bienes que
no hacen a la actividad principal de la misma, cuyas operaciones no han sido documentadas. Saldo
habitual Acreedor.
Banco XX Préstamos Bancarios: representa el monto adeudado a una entidad bancaria, por el
otorgamiento de un préstamo por parte de esta a la empresa. Saldo habitual Acreedor.
Sueldos a Pagar: su saldo refleja los importes que se le adeudan al personal contratado en relación de
dependencia, en concepto de remuneración. Saldo habitual acreedor.
Cargas Sociales a Pagar: representa los importes adeudados a los organismos de Seguridad Social,
por los conceptos de aportes del empleado retenidos de su sueldo y contribuciones patronales (del
empleador). Saldo habitual Acreedor.
Impuestos Nacionales a Pagar: representa la obligación que posee el ente a favor del Estado
Nacional, por impuestos que ya se han devengado. Saldo habitual Acreedor.
Impuestos Provinciales a Pagar: representa la obligación que posee el ente a favor del Estado
Provincial, por impuestos que ya se han devengado. Saldo habitual Acreedor.
Impuestos Municipales a Pagar: representa la obligación que posee el ente a favor del Estado
Municipal, por impuestos que ya se han devengado. Saldo habitual Acreedor.
Previsión por Demandas Judiciales: representa montos estimados para hacer frente a contingencias,
las cuales podrían originar obligaciones para el ente, afectando de esta forma su patrimonio. En este
caso refleja el monto previsionado para hacer frente a demandas judiciales en contra del ente en el
próximo ejercicio económico. Saldo habitual acreedor.
Previsión para Despidos: representa montos estimados para hacer frente a contingencias, las cuales
podrían originar obligaciones para el ente, afectando de esta forma su patrimonio. En este caso refleja el
monto previsionado para hacer frente a las indemnizaciones correspondientes al personal despedido de
la organización en el próximo ejercicio económico. Saldo habitual acreedor.
Previsión por Garantía de productos vendidos: representa montos estimados para hacer frente a
contingencias, las cuales podrían originar obligaciones para el ente, afectando de esta forma su
patrimonio. En este caso refleja el monto previsionado para cubrir potenciales devoluciones de productos
vendidos, utilizando la garantía de los mismos en el próximo ejercicio económico. Saldo habitual
acreedor.
Anticipos de Clientes: su saldo refleja los importes anticipados por los clientes de la organización, a
cuenta de mercadería que recibirán o servicios que se le prestarán en el futuro, en otras palabras,
representa la obligación que posee el ente para con sus clientes, de entregarle mercadería por los
montos anticipados por estos. Saldo habitual Acreedor.
Capital: su saldo refleja el valor nominal de los aportes realizados por los propietarios de la
organización, al momento de su constitución y los sucesivos aportes realizados con posterioridad. Saldo
habitual Acreedor.
Reservas: representa el monto de resultados positivos que han sido retenidos y asignados a constituir
reservas por parte de la organización. Saldo habitual Acreedor.
Resultados No Asignados: su saldo representa los resultados de ejercicios anteriores, que se han ido
acumulando al no darles una asignación específica. Saldo habitual Acreedor, pero puede ser Deudor en
el caso de que se hayan ido acumulando quebrantos de ejercicios.
Resultado del Ejercicio: su saldo representa el resultado obtenido en el ejercicio económico que ha
finalizado, se determina al cierre de ejercicio. Su saldo puede ser Acreedor o Deudor, dependiendo de si
en el ejercicio económico que se ha cerrado la empresa obtuvo una ganancia o una pérdida.
Ventas: su saldo refleja los importes de las ventas realizadas a clientes en el ejercicio, de mercaderías
que corresponden a la actividad principal de la empresa. Saldo habitual Acreedor.
Intereses comerciales ganados: representa los intereses que ha ganado la empresa, por recargos
financieros efectuados a sus clientes en operaciones a plazo. Saldo habitual Acreedor.
Intereses bancarios ganados: representa el monto de los intereses que ha ganado la empresa, por
operaciones financieros con entidades bancarias. Saldo habitual Acreedor.
Costo de Ventas: representa el valor de costo de la mercadería que ha sido vendida en el presente
ejercicio. Saldo habitual Deudor.
Depreciación Rodados: representa la pérdida de vida útil del bien de uso en el ejercicio cerrado, por
deterioro, desgaste, obsolescencia, etc. Saldo habitual Deudor.
Depreciación Muebles y útiles: representa la pérdida de vida útil del bien de uso en el ejercicio
cerrado, por deterioro, desgaste, obsolescencia, etc. Saldo habitual Deudor.
Depreciación Inmuebles: representa la pérdida de vida útil del bien de uso en el ejercicio cerrado, por
deterioro, desgaste, obsolescencia, etc. Saldo habitual Deudor.
Alquileres Perdidos: su saldo refleja el egreso en concepto de alquileres de bienes utilizados por la
empresa y que son propiedad de terceros. Saldo habitual Deudor.
Quebranto por Deudores de Dudoso Cobro: su saldo refleja la pérdida generada por la estimación
de una contingencia, que tiene su origen en el presente ejercicio y que podría producir una disminución
en el Activo de la organización. Saldo habitual Deudor.
Quebranto por Demandas Judiciales: su saldo refleja la pérdida generada por la estimación de una
contingencia, que tiene su origen en el presente ejercicio y que podría producir la generación de una
obligación hacia un tercero (un Pasivo), por parte de la empresa. Saldo habitual Deudor.
Quebranto por Despidos: su saldo refleja la pérdida generada por la estimación de una contingencia,
que tiene su origen en el presente ejercicio y que podría producir la generación de una obligación hacia
un tercero (un Pasivo), por parte de la empresa. Saldo habitual Deudor.
Quebranto por Garantías de productos vendidos: su saldo refleja la pérdida generada por la
estimación de una contingencia, que tiene su origen en el presente ejercicio y que podría producir la
generación de una obligación hacia un tercero (un Pasivo), por parte de la empresa. Saldo habitual
Deudor.
Deudores Incobrables: su saldo refleja el monto de los créditos por cobrar que tenía el ente, y que por
distintos motivos los mismos se han transformado en incobrables, por lo tanto ha dejado de existir el
derecho a favor del ente, transformándose entonces lo que inicialmente era un Activo para la
organización, en una pérdida del ejercicio. Saldo habitual Deudor.
Impuestos: representa el resultado negativo correspondiente a los tributos devengados a favor del
Estado Nacional, Provincial o Municipal. Saldo habitual Deudor.
Seguros: su saldo refleja las pérdidas devengadas del ejercicio, por la contratación de seguros con las
compañías correspondientes. Saldo habitual Deudor.
Gastos de Librería: representa los gastos incurridos en librería, papelería, etc., a fin de poder cumplir
con la actividad del ente; en insumos que se agotan con su utilización. Dependiendo la cantidad y la
necesidad de identificación del gasto, las fotocopias pueden ser incluidas en esta cuenta o bien
individualizarlas con una cuenta separada. Saldo habitual Deudor.
Gastos bancarios: representa los gastos por actividades relacionadas con entidades bancarias, a fin
de poder cumplir con la actividad del ente. Saldo habitual Deudor
Teléfono: su saldo refleja la pérdida del ejercicio económico, por la utilización del servicio telefónico
durante el mismo. Saldo habitual Deudor.
Energía Eléctrica: su saldo refleja la pérdida del ejercicio económico, por la utilización del servicio de
electricidad durante el mismo. Saldo habitual Deudor.
Servicios Varios: representa la pérdida en concepto de servicios utilizados por la empresa, para poder
realizar normalmente su actividad, como luz, agua, teléfono, etc. La elección entre la utilización de esta
cuenta o bien la discriminación individual del servicio (como hemos visto en las dos cuentas anteriores)
dependerá de la importancia de éstas y de la necesidad de su individualización. Saldo habitual Deudor.
Intereses comerciales perdidos: representa los intereses que ha perdido la empresa, por recargos
financieros efectuados por sus proveedores o acreedores en operaciones a plazo. Saldo habitual Deudor.
Pérdidas por siniestro: representa un resultado extraordinario del ejercicio. Se pueden incluir dentro
de la misma cuenta o bien individualizarla por separado los robos o hurtos sufridos por la empresa o
identificar en forma individual los distintos siniestros que se pudieren producir, como incendio,
destrucción, derrumbe, entre otros. El concepto de Resultado Extraordinario, es un hecho que de manera
concurrente cumple con los siguientes requisitos: es atípico y excepcional, de concurrencia infrecuente
en el pasado, se espera igual comportamiento en el futuro (que su concurrencia sea infrecuente) y que
está fuera del control del ente (es decir, no se produce por ninguna decisión tomada por el ente, ni este lo
pudo haber evitado de ninguna forma). Saldo habitual Deudor
Dependiendo la operación que queramos registrar, serán las cuentas que debemos utilizar, siempre
respetando los principios contables, principalmente el Método de la Partida Doble, por lo tanto en todo
momento y luego del registro de cualquier operación, deberá respetarse la igualdad de la Ecuación
Patrimonial, el cual establecía que: ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO.
2. Se paga con cheque de la cuenta corriente, el alquiler del local comercial por $ 250.
3. Se realiza y se cobra en efectivo una venta de mercaderías por $ 700, el costo de dicha venta es de $
400.
4. Se realiza una venta por $ 500, a cobrar a 30 días de plazo. El costo de la mercadería de esta venta
es de $ 200.
6. Se cobra en efectivo el monto correspondiente a la operación 4, más un interés del 5% por pago fuera
de término.
7. Se devengan y se abonan en efectivo en el mismo momento, los sueldos del período por $ 600 como
así también las cargas sociales correspondientes, las cuales totalizan $ 200.
Ahora bien, si tuviéramos que registrar estas operaciones, lo podríamos realizar en el Libro Diario.
le propongo como desafío que intente completar el siguiente cuadro, registrando en el mismo todas
las operaciones del enunciado. Además, a fin de repasar un poco los conceptos incorporados en el
módulo anterior, deberá identificar en cada operación, qué tipo de variación patrimonial se produce.
La Mayorización de las Operaciones
La mayorización es el proceso mediante el cual se logra disponer de información resumida acerca de los
saldos de las cuentas en particular. Es decir, en este caso nos enfocamos en un análisis de cuenta por
cuenta, analizando las operaciones de las cuales formó parte y computando los débitos y créditos a la
misma. De la suma algebraica de estos débitos y créditos, obtenemos el saldo final de la cuenta.
Ahora intente realizar por su cuenta la mayorización del ejemplo que habíamos utilizado para las
registraciones, utilizando para esto la cuenta “T”.
El Balance de Saldos
El Balance de Sumas y Saldos, también conocido como Balance de Saldos, consta de 5 columnas. En la
primera indicaremos la cuenta, en las siguientes dos transcribiremos las Sumas de los débitos y créditos
efectuados a cada una de estas cuentas y en las últimas dos los Saldos de las cuentas, ya sea Deudor o
Acreedor. Ahora veamos, siguiendo con el ejercicio que venimos trabajando, cómo quedaría el
correspondiente Balance de Sumas y Saldos;
En caso de que no resultara de esta forma, debería revisar las registraciones que he efectuado. Ya que
podría suceder que en alguna de las registraciones no haya cumplido con el Método de la Partida Doble,
que me haya equivocado al efectuar el pasaje al mayorizar o bien la equivocación puede estar al realizar
el pasaje al Balance de Saldos.
El Estado de Situación Patrimonial
El Estado de Situación Patrimonial nos muestra justamente la situación patrimonial del ente a una fecha
determinada, esta fecha determinada es la del cierre de ejercicio económico del ente. Por esto se dice
que es un estado estático, ya que podríamos decir que es una foto en un momento determinado (el de
cierre) y nos muestra la estructura patrimonial de la organización a ese momento.
El Estado de Situación Patrimonial, está compuesto por la estructura de inversión de la empresa (el
Activo) y la estructura de financiación de la misma (Pasivo más Patrimonio Neto), es decir, la forma en
que se ha financiado ese Activo. Un punto importante a tener en cuenta sobre el Estado de Situación
Patrimonial, es que en el mismo se exponen los Rubros pertenecientes al Activo, los Rubros
pertenecientes al Pasivo, es decir, en ningún caso se detallan las Cuentas que forman parte de los
mismos.
Como puede observar, del lado izquierdo tenemos el Activo, y del lado derecho las dos fuentes de
financiamiento de este, el Pasivo y el Patrimonio Neto. En la última fila del cuadro, tenemos los totales,
los cuales obviamente tienen que ser iguales para respetar la Ecuación Patrimonial que establece que el
Activo, es igual a la suma del Pasivo más el Patrimonio Neto.
En cuanto al Pasivo, su clasificación entre Corriente o No corriente dependerá de cuándo será exigible el
mismo, así los pasivos que serán exigibles en un plazo inferior a los doce meses contados desde la
fecha de cierre de ejercicio, a la cual se refieren los Estados Contables, será considerado Pasivo
Corriente. Como contrapartida, en el caso de que el plazo de exigibilidad del pasivo supere los doce
meses, desde la fecha de cierre de ejercicio, entonces será considerado Pasivo No Corriente. Ahora, si
en el Activo ordenaba los Rubros en base a su grado de liquidez, ¿cómo debo ordenar los Rubros
pertenecientes al Pasivo? Estos se ordenan en base a su exigibilidad, en nivel descendente, es decir,
desde el más exigible al menos exigible.
El Estado de Resultados
El Estado de Resultados me informará el resultado del ejercicio económico. De acuerdo a las Normas
Contables de nuestro país, me mostrará cómo llegamos a ese resultado, es decir las causas que lo
originaron.
En este caso decimos que se trata de un estado dinámico, ya que no me muestra una foto a un momento
determinado, sino que podemos ver los resultados obtenidos a lo largo de todo el ejercicio económico.
Contenido
Dentro del Estado de Resultados, veremos todas las partidas de resultados, con los importes
correspondientes al ejercicio que se está cerrando. A su vez, se dividen los resultados Ordinarios de los
Extraordinarios. Recordemos que los Resultados Extraordinarios son aquellos atípicos o excepcionales,
que no suceden en forma frecuente y sobre los cuales el ente no posee ningún tipo de control.
Veamos gráficamente cómo podemos diferenciar las distintas actividades dentro del Estado de
Resultados (lo que se encuentra entre paréntesis, significa que va restando):
Conclusión
En el módulo 2, hemos seguido avanzando con los conocimientos contables básicos. En este momento usted se encuentra
en la mitad de la asignatura, ya ha adquirido estos conocimientos y se encuentra listo para avanzar hacia el análisis de esta
información. Ya conoce acabadamente la información que brindan los distintos Estados Contables y la forma de su
exposición. Asimismo, conoce las cuentas que debe utilizar para realizar las registraciones de los distintos hecho
económicos que afectan al patrimonio de las organizaciones.
UNIDAD 4: EL ANALISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES
Usted se habrá dado cuenta que la asignatura puede ser dividida en dos partes. La primera,
correspondiente a los dos primeros módulos, donde nos centramos en los conceptos contables básicos.
En la segunda, que veremos en este módulo y el siguiente, nos concentraremos en el análisis de esta
información. El objetivo principal del análisis, es determinar la capacidad económica-financiera de la
organización.
A la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones con terceros. Esta capacidad la
analizaremos tanto para el corto plazo (período de un año) como para el largo plazo. Para poder
determinar la capacidad de pago veremos cómo están conformadas la Estructura de Inversión (Activo) y
la Estructura de Financiación (Pasivo y Patrimonio Neto).
Inmovilización del Activo: implica analizar la proporción del activo corriente y no corriente, con respecto
al total. Mientras mayor sea el activo no corriente, más inmóvil será el Activo de la empresa.
Composición del Activo corriente: veremos el peso específico de los distintos componentes dentro del
activo corriente, hasta el nivel de sus Cuentas cuando sea necesario, a fin de conocer dónde está
invirtiendo la empresa, por ejemplo, si invierte mayoritariamente en su actividad principal o bien lo hace
en actividades secundarias.
Composición del Activo No Corriente: procederemos igual que con el activo corriente, para determinar
cómo se compone y qué componentes poseen mayor proporción dentro de éste.
Exigibilidad del Pasivo: distinción entre corriente y no corriente y la proporción de cada uno.
Resultado final.
A su vez, el objetivo por el cual se analizan los estados contables puede ser:
Diagnóstico: en cuyo caso sería arribar a una opinión fundada sobre la situación de la empresa, en
base a la información disponible de la misma. En un momento determinado nos interesa conocer sobre la
situación económica-financiera del ente, para lo cual realizamos el análisis de sus Estados Contables.
Control Periódico: cuando la empresa produce periódicamente informes sobre estados contables
analizados e interpretados adecuadamente.
Usuarios Internos
En este caso nos estamos refiriendo a la utilización de la información por los administradores de la
organización, de forma que les sea de utilidad para tomar decisiones sobre la misma y efectuar las medidas
correctivas que resulten necesarias.
La necesidad de utilización del informe por estos usuarios puede ser de forma habitual y periódica (para lo
cual debemos tener un correcto sistema de información en funcionamiento) o excepcional (cuando se quiere
analizar un caso o una situación particular y para tomar una decisión es necesario contar con la información
pertinente).
Usuarios Externos
Los usuarios externos del informe sobre el análisis de los estados contables de la empresa pueden ser:
Acreedores a corto plazo: pueden ser proveedores (quienes nos venden mercadería a plazo, en cuenta
corriente), entidades bancarias o financieras, acreedores varios (quienes nos venden o nos podrían vender
otros bienes, que no sean mercaderías, en cuenta corriente), por nombrar algunos casos. Como se puede
apreciar, el principal punto a evaluar por estos usuarios, es la situación financiera de la empresa en el corto
plazo, es decir, su nivel de liquidez.
Por lo tanto los ítems que buscarán evaluar, principalmente serán:
- Capacidad de pago en el corto plazo
- Capacidad de autogeneración de fondos
- Regularidad en el cumplimiento de las obligaciones
Acreedores a largo plazo: en esta clasificación incluimos a los que han financiado o pueden financiar
a la empresa a largo plazo. Como la deuda es de cancelación a largo plazo, estos usuarios se
encuentran con mayor riesgo ante problemas de solvencia de la empresa, por lo tanto necesitan no
solamente analizar la capacidad de pago actual, sino la proyección en el largo plazo de solvencia y la
potencial generación de utilidades de la empresa que puedan ser destinadas a la cancelación de
obligaciones. Por todo lo expuesto, su análisis se centrará en:
- Rendimiento histórico, actual y proyecto de la estructura de inversión
- Volumen operativo
- Fuentes de financiamientos (propia y de terceros)
- Capacidad de generación propia de fondos
- Políticas de dividendos
- Fuentes del financiamiento del activo inmóvil (no corriente)
- Análisis de rentabilidad, nivel de ventas y estructura de gastos.
Inversores (accionistas de la empresa): en este caso nos referimos a usuarios que asumen
completamente el riesgo empresarial, ya que en caso de que la empresa no posea rentabilidad positiva,
éstos no obtienen retribución alguna por su inversión. Por lo tanto, su análisis se centrará en la
rentabilidad del ente, considerando los siguientes puntos:
- Nivel de rentabilidad
- Maximización del valor de la acción en el mercado
- Políticas de dividendo
Adecuación de la Información
Con el objetivo de hacer más ágil el análisis, la información de los Estados Contables debe ser
presentada en forma diferente. Recuerde, por citar un ejemplo, que las Cuentas no se encontraban en la
estructura del Estado de Situación Patrimonial, sino que debíamos buscar las mismas en la Información
Complementaria, ya que en el primero sólo encontrábamos Rubros; lo mismo sucede con el Estado de
Resultados.
Pondremos los Rubros, junto con las cuentas del Estado de Situación Patrimonial y del Estado de
Evolución del Patrimonio Neto. En otro cuadro se deben colocar los conceptos correspondientes al
Estado de Resultados. A continuación se presenta el cuadro, en base a los Estados Contables que
pusimos de ejemplo:
Pero dijimos que el mismo trabajo debe hacerse con el Estado de Resultados. Veamos cómo queda la información
reorganizada:
Cuando comencemos con el Análisis Vertical-Horizontal, a estos cuadros se les deberá agregar el porcentaje de
participación (Composición) y la evolución entre los dos períodos (Tendencia).
Informe de Auditoría sobre los Estados Contables
Favorable: cuando los Estados Contables fueron realizados de acuerdo a las Normas Contables
vigentes y representan razonablemente la realidad de la empresa.
Favorable con salvedades: “salvo por…”, los Estados Contables representan razonablemente la
realidad de la organización”. Es decir, fueron realizados de acuerdo a las Normas Contables, representan
razonablemente la realidad de la empresa, salvo por determinadas excepciones, las cuales se van a
dejar indicadas en forma taxativa.
Abstención de opinión: en determinados casos, el auditor no puede recabar todos los elementos
necesarios como para emitir un juicio sobre la razonabilidad de la información. En estos casos se
abstiene de emitir opinión sobre los mismos, aclarando en su informe: “No estoy en condiciones de
opinar”.
Análisis Vertical-Horizontal
Análisis de Composición o Vertical
También se lo puede denominar a este análisis como Vertical. El mismo consiste en medir la proporción
de cada elemento de las Estructuras de Inversión, Financiación y Resultados, sobre un concepto tomado
como base.
Analiza la composición porcentual del Balance General y del Estado de Resultados. Consiste en la
comparación de una magnitud respecto a otra, de modo de determinar qué peso relativo tiene
determinado valor de un componente de los Estados Contables respecto al valor de otro. Es un análisis
estático, en un momento determinado.
En el caso de la Estructura de Inversión se tomará como base 100% el total del Activo. Esta misma base
se tomará para la Estructura de Financiación, ya que la sumatoria del Pasivo y del Patrimonio Neto, es
igual al Activo. Para la Estructura de Resultados se tomará como base 100% a las Ventas, es decir, todos
los elementos ser medirán en proporción a éstas. Img estructura de inversión y financiacion.
Veamos también cómo quedaría el cuadro correspondiente a la Estructura de Resultados:
El análisis de las tres estructuras se realiza en tres niveles, partiendo desde lo más general hacia lo más
específico. Es decir, comenzamos analizando los componentes globales como los Capítulos, hasta llegar
al análisis de las Cuentas, pasando por los Rubros.
Veamos qué se analiza en cada uno de estos niveles, para la Estructura de Inversión, la de Financiación
y la de Resultados.
1. Estructura de Inversión
Se toma como Base para calcular la proporción de cada componente el Activo Total. Es decir que el
Activo representa el 100%.
a. Primer Nivel: determinar el grado de liquidez e inmovilización del Activo, analizando la participación
porcentual del Activo Corriente y No Corriente sobre el total del Activo.
A su vez, el análisis de la Estructura de Inversión, debe cruzarse con el análisis de la Estructura de
Financiación; ya que es deseable que el Activo Corriente sea mayor al Pasivo Corriente, por lo tanto, se
encontrará financiado parcialmente con Pasivo a Corto Plazo, Pasivo a Largo Plazo y Capital Propio. Al
Activo No Corriente es conveniente financiarlo con Capital Propio (ya que es la menos exigible de las
fuentes de financiamiento por ser generado por aportes adicionales de los propietarios o bien por la no
distribución de utilidades y retiros por parte de los mismos y al destinar el Activo No Corriente a su
utilización en la actividad del ente y no a su comercialización, éste no será realizado en el corto plazo,
por lo que no aportará fondos para afrontar su financiamiento) y con Pasivo No Corriente en menor
proporción (ya que el Pasivo No Corriente será exigible en un plazo superior a los doce meses contados
desde la fecha de cierre de ejercicio económico, por lo que no será necesario con liquidez en el corto
plazo, para cumplir con esta obligación).
Se puede apreciar en el cuadro, que la proporción de Activo Corriente supera al Pasivo Corriente, por lo
tanto parte del primero se encuentra financiado con obligaciones de largo plazo, es decir, con Pasivo No
Corriente. Por lo tanto, el Activo realizable en el corto plazo es suficiente e incluso superior, para hacer
frente a todas las obligaciones de corto plazo.
A su vez, si analizamos la forma de financiación del Activo No Corriente, vemos que el mismo se ha
financiado principalmente con fondos propios, es decir Patrimonio Neto y sólo una pequeña parte del
mismo ha sido financiada con deuda de largo plazo.
Una situación crítica, sería contar con una Estructura de Inversión y de Financiación como las
siguientes:
En este caso, podemos ver que el Activo Corriente no es suficiente para hacer frente al Pasivo Corriente,
por lo tanto, la parte del Activo que se realizará en los próximos doce meses contados desde la fecha de
cierre de ejercicio económico, no será suficiente para hacer frente a las obligaciones de terceros que
serán exigibles en ese mismo período. En base a esto, y sin profundizar en el Ciclo Operativo (tema que
veremos en el próximo módulo), podríamos sostener que la organización tendrá inconvenientes para
hacer frente a sus obligaciones en el próximo período y deberá endeudarse nuevamente para cubrir las
deudas existentes.
Por otra parte, el Activo parece ser bastante inmóvil, ya que el Activo No Corriente es superior al Activo
Corriente.
Otro punto que traerá aparejado problemas, es que el Activo No corriente se encuentra financiado en una
muy baja proporción por fondos propios. En su mayor parte está financiado con fondos de terceros de
largo plazo (Pasivo No corriente) y en una parte se encuentra financiado con Pasivo corriente. Es decir,
un activo que generará fondos a través de su utilización, pero no de su realización y que el mismo irá
perdiendo su valor a lo largo de su vida útil; se encuentra financiado con deuda que será exigible dentro
de los doce meses siguientes a la fecha de cierre de ejercicio económico a la cual se refieren los Estados
Contables. Por lo tanto, en principio la empresa no contará con los fondos necesarios para hacer frente a
estas deudas y como se explicó con anterioridad, deberá tomar nueva deuda, la cual debido al riesgo
que representa la organización, teniendo estas Estructuras de Inversión y Financiación, seguramente
será más costosa, entendiendo como costo de la deuda al interés. Al respecto, debe recordar que
cualquier persona que vaya a invertir fondos, incluso usted cuando lo hace por su cuenta, a mayor riesgo
posea el negocio, solicitará que sea mayor la rentabilidad.
En este caso, el Activo Corriente es igual al No Corriente. El primero cubre exactamente a las deudas de
corto plazo, por lo que habría que analizar la rotación de sus componentes, para saber si la empresa
tendrá problemas financieros en el próximo ejercicio o no. Se puede ver que una pequeña parte del
Activo No corriente se encuentra financiada con fondos propios y el resto con deuda de largo plazo.
También en este caso habrá que considerar la situación de dichas deudas, ya que la empresa deberá
contar con fondos en un futuro, para afrontar las mismas.
Todos estos puntos, si bien se analizan mediante el Análisis Vertical-Horizontal, deben ser completados
con el estudio de la Situación Financiera de la empresa, mediante la utilización de indicadores, este tema
lo veremos en el Módulo 4 de la asignatura.
b. Segundo Nivel: se analizan dentro del Activo Corriente y No Corriente, la participación porcentual, de
cada uno de los Rubros que los componen, sobre el total del Activo.
i. Activo Corriente: el análisis brinda información referida a la disponibilidad de fondos, financiación de las
ventas y niveles de inventarios, al determinar la participación de los rubros disponibilidades, inversiones,
créditos y bienes de cambio.
ii. Activo No Corriente: este análisis brinda información sobre la participación de la inversión inmovilizada
en la empresa. Es decir, en qué se ha invertido dentro del Activo inmóvil.
c. Tercer Nivel: se analizan particularmente los distintos rubros, determinando la participación de cada
una de las cuentas que los componen. Por ejemplo dentro del rubro Créditos por ventas, se analiza qué
incidencia poseen los Clientes, los Deudores Morosos (clientes atrasados en el pago) o los Deudores en
Gestión Judicial (clientes a los cuales se les ha iniciado la gestión de cobro por la vía judicial); ya que
como vimos anteriormente, por más que el saldo total del Rubro sea el mismo para dos períodos
distintos, o entre dos empresas distintas, puede suceder que la cartera de clientes en un caso sea más
saludable que en otro; entendiéndose como “cartera de clientes” a todos los derechos que posee la
empresa por venta de mercaderías a plazo, sea que los deudores estén en fecha de cumplir con su
obligación, o estén en mora con el pago, o bien se les hayan iniciado acciones judiciales.
2. Estructura de Financiación
En este caso también se tomará como Base el total de Activo, ya que como usted sabe, la sumatoria de
las dos fuentes de financiamiento Pasivo y Patrimonio Neto, es igual al Activo; por lo tanto en lugar de
tomar la suma de éstas, para simplificar se toma la misma base que en la Estructura de Inversión.
a. Primer Nivel: brinda información referida a la proporción en que la empresa se ha financiado con
capital propio y con fondos de terceros. Se analiza la proporción porcentual del Patrimonio Neto y del
Pasivo, es decir, la Participación de las Fuentes. En principio, la participación de terceros en la
financiación del ente, no debería superar a la financiación propia, pero esto también deberá analizarse
con mayor profundidad mediante los indicadores correspondientes, como veremos en el próximo módulo.
b. Segundo Nivel: se analiza el endeudamiento de Corto y Largo Plazo, midiendo la participación del
Pasivo Corriente y No Corriente, y los rubros que forman parte de los mismos. Asimismo se debe
desagregar la composición de la fuente de financiación propia, el Patrimonio Neto, analizando los
Aportes de los socios, la Distribución de utilidades (retiradas por los propietarios, capitalizadas o
reservadas), y el Resultado del ejercicio a nivel global, ya que de forma más desglosada se analizará con
la Estructura de Resultados.
c. Tercer Nivel: determinar la participación de las distintas cuentas que conforman el Pasivo. De esta
forma, se obtiene información sobre la incidencia que poseen las distintas fuentes de financiación,
analizando las Deudas Comerciales, Financieras, Sociales y otras. La diferenciación entre las distintas
deudas, busca analizar con qué terceros se ha endeudado la empresa, ya que no es lo mismo tener una
deuda comercial, que haber obtenido un préstamo en el banco por ejemplo (habitualmente
los intereses de este último son mucho mayores). Por otro lado sería más deseable tener deudas
originadas en anticipos que nos hayan hecho nuestros clientes que una deuda con el fisco, ya que con la
primera nos estamos asegurando de alguna forma ventas futuras; es como si estuviéramos cobrando por
adelantado una venta que aún no realizamos.
En este caso se tomará como Base, para medir la participación de los distintos componentes, a las
Ventas. Por lo tanto Ventas es igual a Base 100%.
a. Primer Nivel: se analiza el margen de ganancia bruta y neta sobre las ventas. Se busca definir el nivel
de rentabilidad de ambos casos.
b. Segundo Nivel: se determina la participación porcentual del resultado ordinario y el extraordinario
sobre las ventas, a fin de proyectar los resultados que esperamos se repitan en el futuro y segregar los
que revisten el carácter de extraordinarios, por lo que no se espera su ocurrencia frecuente en el futuro.
También analizamos si la rentabilidad de la empresa se encuentra centrada en la actividad principal, la
actividad de apoyo o la actividad financiera, es decir, la incidencia en el resultado obtenido en el ejercicio,
de estas actividades.
c. Tercer Nivel: establecer la participación porcentual respecto a las ventas de los Gastos de
Administración, Comercialización y Resultados Financieros, como así también de las cuentas más
representativas dentro de los mismos.
Otra forma de elaborar el análisis de la Estructura de Resultados, en lugar de los tres niveles arriba
mencionados, es hacerlo segregando entre los siguientes componentes:
Actividad Principal: se analizan las Ventas, el Costo de estas ventas y el Resultado Bruto, este último
en cuanto a su magnitud y como Margen sobre las ventas. Para calcular este margen se divide el
Resultado Bruto, por las Ventas del período, quedando así expresado como un porcentaje sobre las
Ventas.
Actividades de Apoyo: en este punto se debe analizar el comportamiento de los Gastos tanto
Administrativos como de Comercialización, como así también los Otros Ingresos y Egresos.
Actividad Financiera: se miden los resultados financieros tanto positivos como negativos, estos
últimos me indicarán el costo de la deuda que posee el ente, es decir, el interés que se está devengando
por dicha deuda.
Resultados Extraordinarios: se los discriminan, ya que como no se espera que sucedan nuevamente
en el futuro, no deben sesgar las proyecciones que se realicen sobre el estudio del ente.
Resultado Final: se analiza el Resultado del Ejercicio en términos de magnitud, de conformación (qué
Actividad ha tenido mayor incidencia en este resultado), como así también en términos de margen sobre
las Ventas, como se explicara para el caso del Resultado bruto.
Consiste en observar los valores que asumen los componentes de los Estados Contables a través del
tiempo, determinando así su evolución o tendencia, con el objeto de descubrir las relaciones que los
vinculan y las diferencias y semejanzas entre dichos valores.
Para esto se deben utilizar los Estados Contables Comparativos entre dos o más períodos; analizando
las tendencias en los mismos.
Este análisis determina la evolución del Análisis Vertical efectuado, por lo que es una técnica dinámica.
Los Niveles de análisis a utilizar, son los mismos que en el caso del análisis vertical, pero ahora lo que
analizamos es la tendencia entre dos o más períodos.
Debe tener presente que al preparar el Informe con las conclusiones, se vuelcan en el mismo las
obtenidas en el Análisis Vertical, junto con las del Análisis Horizontal. Con esto se quiere aclarar que no
son dos cosas aisladas que no poseen relación, todo lo contrario, se deben analizar en forma conjunta.
Veamos cómo se debe preparar la información, a fin de poder realizar el Análisis Horizontal, siguiendo
con los mismos datos del ejemplo que venimos trabajando:
La estructura patrimonial
“Mediante el análisis de la estructura patrimonial, se procura determinar si las relaciones y los
vínculos entre las inversiones realizadas y las dos fuentes de financiación son las adecuadas. A su
vez, analizamos si la estructura patrimonial del ente, es coherente con su actividad principal.”
La estructura patrimonial de una empresa se conforma por la Estructura de Inversión (el Activo), y
la Estructura de Financiación (el Pasivo y el Patrimonio Neto). Esta información se expone en el
Estado de Situación Patrimonial, donde como hemos visto, los activos y los pasivos se clasifican en
corrientes y no corrientes. Recuerde que los activos corrientes eran los que se harían líquidos (se
convierten en efectivo) antes de los 12 meses contados desde la fecha de cierre de ejercicio y los
pasivos corrientes son los que serán exigibles (que se deberán cancelar), antes de los 12 meses
desde la fecha de cierre de ejercicio. El patrimonio neto dijimos que era la parte de la empresa que
pertenece a los dueños, los cuales han hecho aportes de capital al ente, o bien no han retirado
ganancias que se han ido acumulando, permitiendo de esta forma al ente la utilización de estos
recursos.
Recuerde también que aclaramos que teníamos dos fuentes de financiamiento: por un lado la
Fuente de Financiamiento Propia (Patrimonio neto) o la Fuente de Financiamiento de terceros
(Pasivos) y estos recursos se invierten en los activos que posee la empresa, destinados a generar
ingresos futuros de fondos.
si una empresa posee un activo corriente mayor a su activo no corriente, decimos que su activo es
móvil; ahora, si el activo corriente resulta menor a su activo no corriente, en este caso diremos que
el activo es inmóvil. En principio un activo no corriente, debe estar financiado principalmente con
recursos propios (Patrimonio neto) y en forma complementaria con deuda a largo plazo (Pasivo No
corriente); nunca se debe financiar con pasivo corriente, ya que este es exigible en un plazo menor a
un año y el activo no corriente no será liquido hasta pasados los 12 meses y normalmente en plazos
muy superiores a éste.
Solvencia
En principio un ente es más solvente en la medida en que los recursos aportados por sus dueños sea
mayor al aportado por terceros; esto se debe a que mientras los recursos propios son en principio
permanentes, las deudas con terceros tienen un vencimiento (puede ser a corto o largo plazo) y deben
ser canceladas.
Cuando analizamos la solvencia de la empresa, estamos realizando un análisis a largo plazo de su
situación financiera, por esto tomamos el activo y el pasivo total para calcular nuestros indicadores. En
definitiva lo que vemos, es la capacidad del ente para hacer frente a todas sus obligaciones, tanto
corrientes como no corrientes.
Un punto clave que se debe considerar, es que un análisis no se realiza determinando un solo índice,
sino que deben calcularse varios, a fin de poder elaborar un informe correcto.
Endeudamiento
Ejemplo: si el índice de endeudamiento posee un resultado de 1,30; significa que por cada peso aportado
por los dueños, hay $ 1,30 invertidos por terceros.
Si el índice es = 1: en este caso el activo es totalmente de los dueños. Es decir, todo el activo se
encuentra financiado con fondos propios.
Note que este índice nunca asume un valor mayor a uno, ya que el Patrimonio Neto no puede ser mayor
al Activo, porque en este caso el Pasivo debería ser negativo.
El resultado del índice, nos dirá cuantos pesos de activo no corriente tenemos, por cada peso de activo
de la empresa. Si transformamos la tasa en porcentaje, multiplicando el resultado por 100; el resultado
será el porcentaje del Activo que es No corriente.
Cuando más alto sea el resultado obtenido mayor será el grado de inmovilización de la inversión. Una
alta inmovilización es, en principio, inconveniente porque resta posibilidades de reacción ante
necesidades imprevistas, crisis en los mercados o intenciones de cambiar de actividad. Tal como se
mencionó anteriormente, este ratio debe considerarse teniendo en cuenta a qué se dedica el ente, cuál
es su actividad principal, ya que ciertas actividades requieren, necesariamente, de inversiones muy
importantes en activos fijos que harán dar resultados altos a este ratio.
Mientras más se acerque el resultado a 1, representa una mayor inmovilización del activo. Este
índice, debe ser complementado con el de Inmovilización del Patrimonio Neto, ya que aparte de
conocer el grado de inmovilidad de la empresa, nos interesa conocer de qué forma se encuentra
financiado este activo inmóvil.
Si el índice es > 0 (positivo): en este caso la empresa se está autofinanciando a largo plazo. Se
generan fondos que incrementan el Patrimonio Neto, al no ser distribuidos a los propietarios.
Si el índice es < 0: no existe autofinanciamiento, sino que se está consumiendo el Patrimonio Neto.
Si el índice es = 0: no existe tampoco en este caso autofinanciamiento a largo plazo. O bien la
actividad no genera fondos o si los está generando los mismos no son retenidos para financiar el ente,
sino que se distribuyen en su totalidad.
Como ya se habrá dado cuenta, en todo lo analizado hasta ahora nos enfocamos en el largo plazo,
analizando los componentes patrimoniales en su totalidad. Esto es lo que se denomina el estudio de la
Situación Financiera de Largo Plazo.
Pero cuando se analiza la situación financiera de una empresa, es muy deseable analizar también su
capacidad de pago de los compromisos más próximos, es decir, las obligaciones de corto plazo. Para
esto, es necesario enfocarse en la parte corriente tanto del activo como del pasivo, analizando la liquidez
de la empresa.
La capacidad de pago de las empresas – Solvencia y Liquidez
Liquidez
El análisis de la situación financiera de corto plazo busca analizar la capacidad de una empresa para
atender sus compromisos de pago más próximos. Las cifras del estado de situación patrimonial permiten
realizar un análisis estático a una fecha determinada (la de cierre de ejercicio) a partir de la información
sobre los recursos financieros disponibles, los activos que se convertirán rápidamente en nuevos
recursos financieros y los compromisos de corto plazo existentes.
Los índices de liquidez corriente aportan elementos para evaluar la capacidad de la empresa, para
cumplir en término sus compromisos a corto plazo.
El activo corriente está integrado por:
Caja y Bancos.
Inversiones.
Créditos por ventas a corto plazo.
Otros créditos a corto plazo.
Bienes de cambio.
Los ratios o índices con los cuales analizaremos la Situación Financiera de Corto Plazo son:
Ejemplo: si el resultado es 0,65, significa que por cada peso de pasivo corriente, se pueden cancelar en
forma inmediata $ 0,65.
El capital corriente
Su análisis implica la capacidad de la empresa para proveer los recursos necesarios para el
funcionamiento del ente en adecuadas condiciones, como así también para afrontar las obligaciones que
surgen de los compromisos asumidos por la realización de su actividad. El Capital Corriente es aquel
que es necesario para cumplimentar el funcionamiento normal del ciclo operativo, es decir, que es
el capital de trabajo que está dado por la diferencia entre activo corriente y pasivo corriente.
Si el capital corriente es positivo, significa que el activo corriente es mayor al pasivo corriente, a esto se
lo denomina Margen de Cobertura. Si el capital corriente es negativo (menor a cero), quiere decir que el
activo corriente es menor al pasivo corriente, a esto se le denomina Deuda sin Consolidar; es decir, el
Activo corriente no es suficiente para que se cobren del mismo todos los acreedores de corto plazo.
Rotación de stock
Es el tiempo que transcurre entre que se efectúa una compra y se perfecciona o realiza la venta, es
decir, el tiempo promedio de almacenamiento.
La importancia del análisis y seguimiento de este indicador radica en que:
El inventario de bienes de cambio comprende generalmente una importante porción de los activos
totales.
Los bienes de cambio son el activo menos líquido dentro de los activos corrientes, por lo tanto los
errores en su administración no se pueden solucionar con rapidez.
El índice se obtiene calculando los bienes de cambio promedio (bienes de cambio al inicio del ejercicio,
más los bienes de cambio al final del ejercicio, dividido por 2); dividido el costo de ventas del ejercicio y
multiplicado por 365 a fin de que el resultado nos quede expresado en días.
El resultado del mismo quedará expresado en días y representa la cantidad de días promedio que los
bienes de cambio permanecen en stock, desde que se compran hasta que se venden.
Rotación de Créditos
Este índice mide el tiempo promedio entre que se realiza la venta y ésta se cobra; el resultado también
queda expresado en días. También se lo conoce como Plazo Medio de Cobranza.
Un tema que le generará duda de acuerdo a la bibliografía que consulte, es si se debe tomar sólo las
ventas a crédito en el denominador o bien si se deben tomar el total de ventas del ejercicio. La diferencia
está en la interpretación del resultado:
Si se toman sólo las ventas a crédito o en cuenta corriente, se determina el plazo de cobranza
promedio de estas ventas específicas.
Si tomamos las ventas totales (incluyendo las de contado), se determina el plazo promedio de
cobranza de todas las ventas. En este caso las de contado harán descender el promedio porque se
cobran sin demora alguna.
Sumando los dos índices vistos hasta el momento, obtendremos como resultado el Ciclo Operativo de la
empresa, al cual antes de relacionarlo con el Plazo de Pagos, se lo denomina Ciclo Operativo Bruto;
como se ha indicado con anterioridad, su resultado es la cantidad de días en que el dinero vuelve a
ser dinero.