The  EastAfrican
Date: 22.05.2017
New law increases number of creditworthy Kenyans
By NJIRAINI MUCHIRA
Special Correspondent
KENYA HAS broadened the scope for credit ac­
cess after enacting a law that allows the use of
moveable property as collateral.
In enacting the Moveable Property Security
Rights Act 2017, Kenya joins Rwanda, the only
other East African country that allowed the use
of moveable property to secure credit.
Uganda, where only 20 per cent of the popu­
lation hold land title deeds, is also in the proc­
ess of enacting the moveable property law.
A survey by the International Finance Cor­
poration in 2013 revealed that collateral is re­
quired in over 75 per cent of loans in emerging
economies, something that has locked millions
Ipsos Kenya ­ Acorn House,97 James Gichuru Road ­ Lavington ­ Nairobi ­ Kenya
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out of the formal credit market.
The rush to deepen access to credit and deal
with the problem of loan sharks who take mov­
able property as collateral comes at time when
research shows that moveable assets offer the
only hope for micro, small and medium enter­
prises and individuals to access loans.
A survey by the Kenya National Bureau of
Statistics contends that although micro, small
and medium enterprises contribute a third of
GDP, the majority depend on personal savings,
loans from friends and family and other infor­
mal sources for financing.
The enactment of the movable property law,
which banks have been pushing for in recent
years, is expected to facilitate increased access
to credit because it allows assets like crops,
livestock, machinery, inventory and intellectual
property rights as collateral.
"This is a positive direction in broadening the
credit market because banks now have an ad­
ditional assets class to use as collateral," Habil
Olaka, Kenya Bankers Association chief execu­
tive officer, told The EastAfrican.
Upon establishment of the collateral registry,
it will be easier for lenders to accept a cow as
collateral because it will be impossible for the
same cow to be used to procure a loan from a
different lender. But while inability to use move­
able assets as collateral has been cited as the
reason behind the proliferation of shylocks and
the stunted growth of enterprises, banks have
been trying to reverse this trend by offering un­
secured loans.