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BASA

Banco da Amazônia
Técnico Bancário
AC, AP, AM, MA, MT, PA, RO, RR, TO
goo.gl/9Bk7WZ

BASA
Banco da Amazônia
BASA
Conhecimentos Específicos
Para Técnico Bancário Banco da Amazônia
AC, AP, AM, MA, MT, PA, RO, RR, TO Conhecimentos Bancários em Exercícios
goo.gl/vXc7mk
(1ª Parte) Professor Cid Roberto
Para Técnico Bancário
AC, AP, AM, MA, MT, PA, RO, RR, TO
goo.gl/F6QZJQ

Apostila Impressa
BASA 2018 Professor CID
http://bit.ly/2DlZuUH
BASA 2018

Conteúdo Programático
01. Introdução e esclarecimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
02. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional - SFN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
03. Liquidez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
04. Política Econômica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
05. Instrumentos de política monetária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
06. Mercado Primário e Secundário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
07. Spread Bancário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
08. Conselho Monetário Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
09. Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
10. Banco Central do Brasil - BCB ou Bacen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
11. Depósitos à vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
12. Depósitos a Prazo (CDB e RDB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
13. Caderneta de Poupança . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
14. Letra de Câmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
15. Financiamento de Capital Fixo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
16. Financiamento de Capital de Giro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
17. Crédito fixo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
18. Crédito rotativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
19. Crédito Direto ao Consumidor (CDC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
20. Cheque Especial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
21. Contas garantidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
22. Descontos de títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
23. Hot Money . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
24. Vendor Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
25. Compror Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
26. Leasing (tipos, funcionamento, bens) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
27. Crédito Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
28. Cartões de Débito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
29. Cartões de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
30. Cobrança e pagamento de títulos e carnês . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
31. Arrecadação de tributos e tarifas públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
32. Home / Office Banking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
33. Remote banking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
34. Transferências automáticas de fundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
35. Conceitos de Corporate Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
36. Bancos Comerciais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
37. Bancos de Investimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
38. Bancos de desenvolvimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
39. Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
40. Sociedades de Arrendamento Mercantil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
41. Sociedades de Crédito Imobiliário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
42. Bancos Cooperativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
43. Bancos Múltiplos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
44. Caixa Econômica Federal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
45. Associações de poupança e empréstimo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
46. Cooperativas de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
47. Instituições Financeiras Monetárias e Não Monetárias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Prof. Cid Roberto

48. Sociedades de Fomento Mercantil (factoring) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29


49. Sociedades administradoras de cartões de crédito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
50. Mercado de Capitais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
51. Conselho Monetário Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
52. Comissão de Valores Mobiliários - CVM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
53. Estrutura e Funcionamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

Conhecimentos Bancários 3
BASA 2018

54. Sociedades Anônimas - diferenças entre companhias abertas e fechadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33


55. Ações - características e direitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
56. Direitos dos Acionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
57. Desdobramento e Grupamento de Ações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
58. Valor das Ações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
59. Bolsas de Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
60. Bolsas de mercadorias e de futuros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
61. BM&FBovespa (hoje, “B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
62. Mercado de balcão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
63. Negociando com Ações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
64. Funcionamento do mercado à vista de ações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
65. Debêntures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
66. Commercial Paper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
67. Operações de Underwriting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
68. Fundos Mútuos de Investimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
69. Sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários e Sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários . . . . . 45
70. Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
71. Cetip S.A. (hoje, “B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
72.. Operações com derivativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
73. Mercado a termo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
74. Mercado futuro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
75. Mercado de opções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
76. Mercado de swaps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
77. Resumo e Revisão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
78. Planos de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
79. Planos de aposentadoria e pensão privados abertos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
80. Planos de aposentadoria e pensão privados fechados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
81. Títulos de capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
82. Mercado de Câmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
83. Instituições autorizadas a operar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
84. Operações básicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
85. Contratos de câmbio - características . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
86. Taxas de câmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
87. Posição de Câmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
88. Remessas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
89. Siscomex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
90. Financiamento à importação e à exportação (ACC e ACE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
91. Repasses de Recursos do BNDES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
92. Operações com Ouro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
93. Garantias do Sistema Financeiro Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
94. Aval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
95. Fiança . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
96. Fianças Bancárias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
97. Penhor Mercantil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
98. Alienação Fiduciária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
99. Hipoteca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
100. Fundo Garantidor do Crédito (FGC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
101. Referência Bibliográfica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
102. Exercícios - 1ª parte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
103. Exercícios - 2ª parte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
Prof. Cid Roberto

104. Exercícios - 3ª parte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152


105. Exercícios - 4ª parte (Cespe) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189
106. Gabarito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203

4 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

01. Introdução e esclarecimento

Seja muito bem-vinda(o) ao curso de Conhecimentos Bancários para o concurso do Basa 2018, para o cargo de
Técnico Bancário.
Este curso foi elaborado levando em conta o conteúdo exigido no Edital Cesgranrio nº 01/2018, de 26.02.2018.
O período de inscrições é de 27.02 a 19.03.2018. A prova está marcada para 29.04.2018.
Ao longo desta apostila e dos nossos encontros em sala de aula ou nas videoaulas teremos a oportunidade de
trabalhar todo o conteúdo, por meio de aulas teóricas, exemplos da prática bancária e vários exercícios.
Estão inseridos 1.000 exercícios gabaritados que envolvem somente os assuntos que constam no Edital e que foram
divididos em quatro blocos de 250 exercícios.
A cada bloco de 250 questões que o candidato fizer, ele terá dado uma passada geral em todo o conteúdo
programático de Conhecimentos Específicos do Edital Basa 2018.
No primeiro bloco estão as questões mais recentes, que caíram nos recentes concursos para instituições financeiras
onde a Cesgranrio foi a banca examinadora.
No segundo bloco estão questões não tão recentes.
No terceiro bloco as questões mais antigas.
No quarto e último bloco estão 250 elaboradas pelo Cespe para concursos do Basa onde ele foi a banca
examinadora.
Todas as questões foram revistas e atualizadas conforme as normas atualmente em vigor.
Estarei à disposição em sala de aula e também no meio virtual. Participem da minha comunidade Conhecimentos
Bancários no Facebook, acessando facebook.com/ConhecimentoBancario.
Estude e realize os seus sonhos!
Conte com a minha experiência profissional, pois trabalho em bancos desde 1968, com o meu auxílio e com a
minha parceria.

Fique na paz!
Prof. Cid Roberto
Conhecimentos Bancários

Prof. Cid Roberto

Conhecimentos Bancários 5
BASA 2018

02. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional - SFN


Entende-se a palavra “estrutura” como o modo pelo qual as diferentes partes de um todo estão dispostas.
O termo “financeiro” tem a ver com finanças e à circulação e à gestão do dinheiro e de outros recursos líquidos, segundo o
Dicionário Aurélio.
Segundo o mesmo dicionário, “nacional” significa de, ou pertencente ou relativo a uma nação, ou próprio dela.
A palavra “sistema” é entendida como o conjunto de partes, componentes, que interagem entre si, de forma ordenada, a fim de
atingir um objetivo comum.
De acordo com o conceito, todos os sistemas têm partes que interagem entre si, possuem ordem ou normas e visam um objetivo
comum.
Assim, poderíamos fazer as seguintes associações:

SISTEMA PARTES ORDENAMENTO/NORMAS OBJETIVO

Solar planetas, estrelas, satélites, etc. leis da gravidade, física, etc. manter o equilíbrio dos corpos celestes

Transporte vias, veículos, passageiros, etc. código de trânsito transportar cargas e passageiros

órgãos normativos, entidades su- circular as finanças da nação brasileira;


Financeiro leis, decretos, resoluções, normas,
pervisoras, entidades financeiras, encontro dos superavitários com os
Nacional códigos, etc.
entidades auxiliares, PF e PJ, etc. deficitários

O Sistema Financeiro Nacional - SFN tem a função básica de fazer o encontro dos superavitários (doadores de recursos) com os
deficitários (tomadores de recursos).
Para que isso ocorra, existem intermediários financeiros legalmente autorizados a fazerem esses encontros. São os operadores do
SFN. Eles fazem com que os que têm sobra de dinheiro encontrem alternativas onde aplicar seus recursos financeiros.
Esses recursos são repassados para os agentes econômicos que necessitam de dinheiro para atender as suas necessidades de con-
sumo, que podem ser de caráter pessoal bem como para ampliação da capacidade produtiva das empresas.
A intermediação financeira implica em captar os recursos dos superavitários, repassando-os para os deficitários.
Os intermediários financeiros ganham juros ou comissões, dependendo da operação financeira que estiver realizando.
Os superavitários ao aplicarem seus recursos em geral esperam auferir rendimentos positivos. Os deficitários pagam juros pelos
recursos que tomam emprestados.
Como consta no sítio do Banco Central do Brasil (bcb.gov.br), o SFN é composto por três grandes ramos:
•• Moeda (monetário), crédito, capitais e câmbio;
•• Seguros Privados; e
•• Previdência Fechada.

O principal ramo do SFN lida diretamente com quatro tipos de mercado:


•• mercado monetário: é o mercado que fornece à economia papel-moeda e moeda escritural, aquela depositada em conta
corrente;
•• mercado de crédito: é o mercado que fornece recursos para o consumo das pessoas em geral e para o funcionamento das
empresas;
•• mercado de capitais: é o mercado que permite às empresas em geral captar recursos de terceiros e, portanto, compartilhar
os ganhos e os riscos;
mercado de câmbio: é o mercado de compra e venda de moeda estrangeira.
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••

6 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

COMPOSIÇÃO E SEGMENTOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL


Moeda, crédito, capitais e câmbio Seguros Privados1 Previdência Fechada
normativos

Conselho Nacional de
Conselho Nacional de
Órgãos

Conselho Monetário Nacional Seguros


Previdência Complementar
- CMN Privados
- CNPC
- CNSP
supervisoras

Superintendência
Entidades

Comissão de Superintendência de Seguros


Banco Central Nacional de Previdência
Valores Mobiliários Privados
do Brasil - Bacen Complementar
- CVM - Susep
- Previc

Corretoras Entidades Fechadas de


Bancos e Caixas Seguradoras e
e Previdência Complementar
Econômicas Resseguradores
Distribuidoras2 (fundos de pensão)
Operadores

Cooperativas de Administradora de Bolsas de Entidades Abertas de


Crédito Consórcios Valores4 Previdência Complementar

Demais Bolsas de
Instituições de Sociedades de
instituições não mercadorias
pagamento3 Capitalização
bancárias e futuros4
1
Aqui estão inseridas a previdência complementar aberta e os títulos de capitalização.
2
Dependendo de suas atividades corretoras e distribuidoras também são fiscalizadas pela CVM.
3
As Instituições de Pagamento não compõem o SFN, mas são reguladas e fiscalizadas pelo BCB, conforme diretrizes estabelecidas pelo
CMN
4
A única bolsa de valores e a única bolsa de mercadoria e futuros em funcionamento no Brasil é a “B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão”.
Fonte: bcb.gov.br/pre/composicao/composicao.asp

Ainda segundo o BCB, o SFN está estruturado basicamente em três subsistemas: órgãos normativos, entidades supervisoras e
operadores.

Órgãos Normativos São os seguintes:


•• Banco Central do Brasil - Bacen;
Têm a atribuição de traçar as linhas gerais que devem ser •• Comissão de Valores Mobiliários - CVM;
observadas na parte do Sistema Financeiro que está a cargo •• Superintendência de Seguros Privados - Susep; e
de cada uma delas. Não executam coisa alguma. •• Superintendência Nacional de Previdência Comple-
São os seguintes: mentar - Previc.

•• Conselho Monetário Nacional - CMN;


•• Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP; e Operadores (Intermediários Financeiros)
•• Conselho Nacional de Previdência Complementar -
CNPC. São todos aqueles que fazem efetivamente o Sistema
Financeiro Nacional alcançar o seu objetivo de proporcionar
o encontro dos superavitários com os deficitários, cabendo-
Entidades Supervisoras lhes observar as regras definidas pelos órgãos normativos e
que são implementadas pelas entidades supervisoras.
Executam o que foi determinado pelos órgãos normativos,
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cabendo supervisionar, fiscalizar, acompanhar e punir os


operadores do Sistema Financeiro, dentro das atribuições
definidas para cada uma delas.

Conhecimentos Bancários 7
BASA 2018

03. Liquidez Mercado secundário


Três conceitos É composto por títulos e valores mobiliários previamente
adquiridos no mercado primário, ocorrendo apenas a troca
•• quantidade de dinheiro na economia
de titularidade, isto é, a compra e venda. Não envolve mais
•• capacidade de honrar compromissos financeiros
o emissor e nem a entrada de novos recursos de capital para
•• possibilidade de transformar algo em dinheiro
quem o emitiu. Seu objetivo é gerar negócios, isto é, dar li-
quidez aos títulos.
04. Política Econômica
A política econômica consiste no conjunto de ações gover- 07. Spread Bancário
namentais que são planejadas para atingir determinadas fi-
nalidades relacionadas com a situação econômica do Brasil. Em termos simplificados, o Spread Bancário é a diferença
entre a taxa de juros cobrada aos tomadores de crédito e a
Os instrumentos da política econômica são:
taxa de juros paga aos depositantes pelos bancos.
•• política fiscal - tem a ver com os gastos públicos e os
Em outras palavras, é a diferença entre a remuneração que o
impostos;
banco paga ao aplicador para captar um recurso e o quanto
•• política monetária - diz respeito à moeda nacional e
esse banco cobra para emprestar o mesmo dinheiro.
aos títulos públicos (dívida pública interna);
•• política cambial - tem a ver com as moedas estran- O cliente que deposita dinheiro no banco, em poupança ou
geiras; outra aplicação, está de fato fazendo um empréstimo ao
•• política creditícia - diz respeito à concessão de cré- banco. Portanto o banco remunera os depósitos de clientes
ditos. a uma certa taxa de juros (chamada taxa de juros de capta-
ção ou simplesmente taxa de captação).

05. Instrumentos de política monetária Analogamente, quando o banco empresta dinheiro a al-
guém, cobra uma taxa pelo empréstimo - uma taxa que será
São três, basicamente, os instrumentos utilizados pelo go- certamente superior à taxa de captação.
verno: A diferença entre as duas taxas é o chamado Spread Bancá-
•• compra e venda de títulos públicos (operações do rio.
mercado aberto) - quando o governo vende (lança) O Spread Bancário pode ser apurado em sua forma bruta e
títulos no mercado ele retira moeda da economia e líquida.
quando compra títulos ele coloca moeda na economia;
Na forma bruta, leva em conta somente a taxa de aplicação
•• depósitos compulsórios - corresponde a um percen-
financeira, o custo para o tomador do empréstimo, e a taxa
tual das captações que os bancos são obrigados a re-
de captação, o custo da instituição financeira para captar o
colher ao Banco Central; quanto maior o percentual do
recurso financeiro.
compulsório menos moeda na economia e vice-versa;
e Na forma líquida, leva em conta os impostos, a inadimplên-
•• controle da taxa de juros - quanto maior a taxa de ju- cia, as despesas operacionais e as provisões do Imposto
ros menos pessoas estarão dispostas a tomar dinheiro de Renda (IR) e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido
emprestado, resultando em menos moeda na econo- (CSLL).
mia. Vejamos o exemplo abaixo:
Alguns defendem que o redesconto e a emissão de moeda
também são instrumentos de política monetária. SPREAD BANCÁRIO
Taxa de Aplicação Financeira 10,0%
(-) Taxa de Captação -3,0%
06. Mercado Primário e Secundário Spread Bruto 7,0%
(-) Impostos sobre Operações -0,3%
Mercado primário (-) Inadimplência -2,0%
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As empresas ou o governo emitem títulos e valores (-) Despesas Operacionais -0,7%


mobiliários para captar novos recursos diretamente de Spread antes do IR 4,0%
investidores. Provisão para IR e CSLL -0,3%
Spread Líquido 3,7%

8 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Taxa de Aplicação Financeira – corresponde às receitas •• estabelecer condições para que o Banco Central emi-
(taxas de retorno) auferidas pela instituição decorrentes das ta moeda-papel de curso forçado, bem como emita as
aplicações de seus recursos próprios e de terceiros em ope- normas reguladoras do meio circulante;
rações de crédito, cambiais, prestação de serviços e tesoura- •• aprovar os orçamentos monetários, preparados pelo
ria, entre outras. Banco Central, por meio dos quais se estimarão as ne-
cessidades globais de moeda e crédito;
Taxa de captação – são todas as despesas (custos) de cap-
•• determinar as características gerais das cédulas e das
tação de recursos financeiros (próprios e de terceiros) pro-
moedas;
cessados pelo banco para lastrear suas aplicações.
•• fixar as diretrizes e normas da política cambial, inclu-
Impostos sobre operações – compreendem os impostos sive quanto a compra e venda de ouro e quaisquer
diretos de responsabilidade da instituição financeira, como operações em Direitos Especiais de Saque e em moeda
PIS, Cofins, ISS e outros. estrangeira;
Inadimplência – percentual das aplicações financeiras, cen- •• disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e as
tradas principalmente em títulos adquiridos e operações de operações creditícias em todas as suas formas, inclu-
crédito, considerado como de realização duvidosa. sive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias
por parte das instituições financeiras;
Despesas Operacionais – envolvem despesas de pessoal,
•• regular a constituição, funcionamento e fiscalização
administrativas, judiciais e outras realizadas no período.
dos que exercerem atividades subordinadas a esta lei,
Provisão para IR e CSLL – alíquota dos tributos incidentes bem como a aplicação das penalidades previstas;
sobre os resultados do banco. •• limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, des-
contos comissões e qualquer outra forma de remune-
ração de operações e serviços bancários ou financeiros,
08. Conselho Monetário Nacional inclusive os prestados pelo Banco Central, assegurando
taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem
O Conselho Monetário Nacional (CMN) foi instituído pela a promover benefícios nas atividades rurais;
Lei nº 4.595, de 31.12.1964. •• determinar a percentagem máxima dos recursos que
É o órgão deliberativo máximo do Sistema Financeiro Na- as instituições financeiras poderão emprestar a um
cional. mesmo cliente ou grupo de empresas;
•• estipular índices e outras condições técnicas sobre en-
Tem a responsabilidade de expedir diretrizes gerais para o
caixes, mobilizações e outras relações patrimoniais a
bom funcionamento do SFN.
serem observadas pelas instituições financeiras;
Dentre suas funções estão: •• expedir normas gerais de contabilidade e estatística a
•• fixar a meta anual de inflação; serem observadas pelas instituições financeiras;
•• adaptar o volume dos meios de pagamento às reais •• delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos o
necessidades da economia e seu processo de desen- capital mínimo das instituições financeiras privadas, le-
volvimento; vando em conta sua natureza, bem como a localização
•• regular o valor interno da moeda, para tanto preve- de suas sedes e agências ou filiais;
nindo ou corrigindo os surtos inflacionários ou defla- •• determinar recolhimento de até 60% do total dos de-
cionários de origem interna ou externa, as depressões pósitos e/ou outros títulos contábeis das instituições
econômicas e outros desequilíbrios oriundos de fenô- financeiras, seja na forma de subscrição de letras ou
menos conjunturais; obrigações do Tesouro Nacional ou compra de títulos
•• regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no ba- da Dívida Pública Federal, seja através de recolhimento
lanço de pagamento do País, tendo em vista a melhor em espécie, em ambos os casos entregues ao Banco
utilização dos recursos em moeda estrangeira; Central do Brasil, na forma e condições que o Conselho
•• orientar a aplicação dos recursos das instituições fi- Monetário Nacional determinar, podendo este:
nanceiras, quer públicas, quer privadas; tendo em vista a) adotar percentagens diferentes em função
propiciar, nas diferentes regiões do País, condições fa- das regiões geoeconômicas;
voráveis ao desenvolvimento harmônico da economia das prioridades que atribuir às aplicações;
nacional; da natureza das instituições financeiras;
•• propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos ins- b) determinar percentuais que não serão recolhidos,
trumentos financeiros; desde que tenham sido reaplicados em financia-
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•• zelar pela liquidez e solvência das instituições financei- mentos à agricultura, sob juros favorecidos e ou-
ras; tras condições fixadas pelo Conselho Monetário
•• coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamen- Nacional;
tária, fiscal e da dívida pública interna e externa;
•• autorizar as emissões de papel-moeda;

Conhecimentos Bancários 9
BASA 2018

•• estabelecer para as instituições financeiras públicas, a A Comoc possui as seguintes competências:


dedução dos depósitos de pessoas jurídicas de direito
•• propor a regulamentação das matérias tratadas na
público que lhes detenham o controle acionário, bem
presente Lei, de competência do Conselho Monetário
como dos das respectivas autarquias e sociedades de
Nacional;
economia mista, no cálculo do depósito compulsório;
•• manifestar-se, na forma prevista em seu regimento in-
•• enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, até o
terno, previamente, sobre as matérias de competência
último dia do mês subsequente, relatório e mapas de-
do Conselho Monetário Nacional, especialmente aque-
monstrativos da aplicação dos recolhimentos compul-
las constantes da Lei nº 4.595, de 31.12.1964;
sórios;
•• outras atribuições que lhe forem cometidas pelo Con-
•• regulamentar, fixando limites, prazos e outras condi-
selho Monetário Nacional.
ções, as operações de redesconto e de empréstimo,
efetuadas com quaisquer instituições financeiras públi- Estão previstas de funcionar também junto ao CMN as se-
cas e privadas de natureza bancária; guintes Comissões Consultivas:
•• estabelecer normas a serem observadas pelo Banco •• de Normas e Organização do Sistema Financeiro;
Central em suas transações com títulos públicos e de •• de Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros;
entidades de que participe o Estado; •• de Crédito Rural;
•• autorizar o Banco Central e as instituições financeiras •• de Crédito Industrial;
públicas federais a efetuar a subscrição, compra e ven- •• de Crédito Habitacional, e para Saneamento e Infraes-
da de ações e outros papéis emitidos ou de responsa- trutura Urbana;
bilidade das sociedades de economia mista e empresas •• de Endividamento Público; e
do Estado; •• de Política Monetária e Cambial.
•• disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos
corretores de fundos públicos; O CMN constituído pelo Ministro de Estado da Fazenda
•• estatuir normas para as operações das instituições fi- (Presidente), pelo Ministro de Estado do Planejamento, De-
nanceiras públicas, para preservar sua solidez e ade- senvolvimento e Gestão e pelo Ministro de Estado Presiden-
quar seu funcionamento aos objetivos desta lei; te do Banco Central do Brasil (Bacen).
•• decidir da estrutura técnica e administrativa do Banco Os seus membros reúnem-se ordinariamente uma vez por
Central e fixar seu quadro de pessoal, bem como es- mês e extraordinariamente por convocação do seu presi-
tabelecer os vencimentos e vantagens de seus funcio- dente para deliberarem sobre assuntos relacionados com as
nários, servidores e diretores, cabendo ao Presidente competências do CMN.
deste apresentar as respectivas propostas;
Participam das reuniões do CMN:
•• aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no País
as mesmas vedações ou restrições equivalentes, que •• os conselheiros;
vigorem nas praças de suas matrizes, em relação a •• os membros da Comoc;
bancos brasileiros ali instalados ou que nelas desejem •• os diretores do Banco Central do Brasil, não integran-
estabelecer-se; tes da COMOC;
•• baixar normas que regulem as operações de câmbio, •• representantes das Comissões Consultivas, quando
inclusive swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras convocados pelo Presidente do CMN.
condições; e Poderão assistir às reuniões do CMN:
•• regular os depósitos a prazo de instituições financeiras
•• assessores credenciados individualmente pelos conse-
e demais sociedades autorizadas a funcionar pelo Ban-
lheiros;
co Central, inclusive entre aquelas sujeitas ao mesmo
•• convidados do presidente do conselho;
controle acionário ou coligadas.
•• funcionários da secretaria-executiva do conselho, cre-
Junto ao CMN funciona a Comissão Técnica da Moeda e do denciados pelo Presidente do Banco Central do Brasil.
Crédito - Comoc, composta dos seguintes membros:
Somente aos conselheiros é dado o direito de voto.
•• presidente e quatro diretores do Banco Central do Bra-
As matérias aprovadas são regulamentadas por meio de
sil;
Resoluções, normativo de caráter público, sempre divulga-
•• presidente da Comissão de Valores Mobiliários;
do no Diário Oficial da União e na página de normativos do
•• secretário-executivo do Ministério do Planejamento,
Banco Central do Brasil.
Desenvolvimento e Gestão;
Prof. Cid Roberto

•• Secretário-Executivo e Secretários do Tesouro Nacional De todas as reuniões são lavradas atas, que informarão o
e de Política Econômica do Ministério da Fazenda. local e a data de sua realização, nomes dos conselheiros pre-
sentes e demais participantes e convidados, resumo dos as-
suntos apresentados e debates ocorridos e as deliberações
tomadas, cujo extrato é publicado no Diário Oficial da União
- DOU.

10 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

As decisões de caráter confidencial serão comunicadas so- Atribuições:


mente aos interessados.
•• julgar em segunda e última instância administrativa os
Os serviços de secretaria do CMN são exercidos pelo Bacen. recursos interpostos das decisões relativas às penali-
dades administrativas aplicadas pelo Banco Central do
As metas de inflação e os respectivos intervalos de tolerân-
Brasil, pela Comissão de Valores Mobiliários, pela Se-
cia serão fixados pelo Conselho Monetário Nacional - CMN,
cretaria de Comércio Exterior e pelo Coaf - Conselho
mediante proposta do Ministro de Estado da Fazenda até 30
de Controle de Atividades Financeiras.
de junho de cada segundo ano imediatamente anterior ao
da meta. Recursos de penalidades examinados:
•• do Banco Central do Brasil relativas à aplicação de pe-
nalidade de cassação ou suspensão às sociedades de
09. Conselho de Recursos do Sistema crédito imobiliário do Sistema Financeiro de Habitação;
Financeiro Nacional •• que apliquem às empresas comerciais exportadoras a
penalidade de cancelamento do Registro Especial na
É um órgão colegiado, de segundo grau, integrante da es- Carteira de Comércio Exterior do Banco do Brasil (CA-
trutura do Ministério da Fazenda. CEX) e na Secretaria da Receita Federal;
O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional é •• da Comissão de Valores Mobiliários em processo ad-
constituído por oito Conselheiros, possuidores de conheci- ministrativo sancionador por infrações no mercado de
mentos especializados em assuntos relativos aos mercados valores mobiliários;
financeiro, de câmbio, de capitais, e de crédito rural e in- •• do Conselho de Controle de Atividades Financeiras
dustrial. (COAF), do Banco Central do Brasil, da Comissão de
Valores Mobiliários e das demais autoridades adminis-
Composição:
trativas competentes, no que tange a lei de prevenção
•• dois representantes do Ministério da Fazenda (Minifaz); à lavagem de bens e valores;
•• um representante do Banco Central do Brasil (Bacen); •• do Banco Central do Brasil e da Comissão de Valores
•• um representante da Comissão de Valores Mobiliários Mobiliários, relativas a infração às normas legais e re-
(CVM); gulamentares que regem o sistema de pagamentos
•• quatro representantes das entidades de classe dos brasileiro;
mercados afins, por estas indicados em lista tríplice •• do Banco Central do Brasil que apliquem penalidade
de multa, suspensão ou inabilitação temporária para
Todos os Conselheiros são nomeados pelo Ministro da Fa-
o exercício de cargos de direção na administração ou
zenda, com mandatos de dois anos, podendo ser reconduzi-
gerência em instituições financeiras, pelo descumpri-
dos uma única vez.
mento de normas legais ou regulamentares que contri-
Fazem parte ainda: buam para gerar indisciplina ou para afetar a normali-
•• Procuradores da Fazenda Nacional, designados pelo dade do mercado financeiro e de capitais;
Procurador-Geral da Fazenda Nacional, com a atribui- •• do Banco Central do Brasil relacionadas à retificação de
ção de zelar pela fiel observância da legislação aplicá- informações, à aplicação de multas e custos financei-
vel, e ros associados a recolhimento compulsório, ao encaixe
•• um Secretário-Executivo, nomeado pelo Ministério da obrigatório e ao direcionamento obrigatório de recur-
Fazenda, responsável pela execução e coordenação sos; bem como as referentes à desclassificação e à des-
dos trabalhos administrativos. caracterização de operações de crédito rural;
•• do Banco Central do Brasil referentes à adoção de me-
O Banco Central do Brasil, a Comissão de Valores Mobiliários
didas cautelares que:
e a Secretaria de Comércio Exterior proporcionam o respec-
- determinem o afastamento dos indiciados da ad-
tivo apoio técnico e administrativo.
ministração dos negócios da instituição financeira,
Um dos representantes do Ministério da Fazenda é o pre- enquanto perdurar a apuração de suas responsabili-
sidente do Conselho e o vice-presidente é o representante dades;
designado pelo Ministério da Fazenda dentre os quatro re- - impeçam que os indiciados assumam quaisquer
presentantes das entidades de classe que integram o Con- cargos de direção ou administração de instituições
selho. financeiras ou atuem como mandatários ou prepos-
tos de diretores ou administradores dessas;
Prof. Cid Roberto

- imponham restrições às atividades da instituição fi-


nanceira; ou
- determinem à instituição financeira a substituição
da empresa de auditoria contábil ou do auditor
contábil independente.

Conhecimentos Bancários 11
BASA 2018

melhantes, segundo normas que forem expedidas pelo


10. Banco Central do Brasil - BCB ou Conselho Monetário Nacional;
Bacen •• efetuar o controle do fluxo de capitais estrangeiros;
•• ser depositário das reservas oficiais de ouro e moeda
Trata-se de uma autarquia1 federal vinculada ao Ministério estrangeira;
da Fazenda, administrado por uma diretoria colegiada de •• exercer o controle do crédito sob todas as suas formas;
nove membros, um dos quais será seu Presidente, todos no- •• executar os serviços de meio circulante;
meados pelo Presidente da República, entre brasileiros de •• determinar o recolhimento de até 100% do total dos
ilibada reputação e notória capacidade em assuntos eco- depósitos à vista e de até 60% de outros títulos contá-
nômico-financeiros, sendo demissíveis ad nutum, ou seja, a beis das instituições financeiras, seja na forma de subs-
qualquer momento. crição de Letras ou Obrigações do Tesouro Nacional ou
compra de títulos da Dívida Pública Federal, seja atra-
O presidente e os diretores do Banco Central precisam ser
vés de recolhimento em espécie, em ambos os casos
previamente aprovados pelo Senado Federal após arguição
entregues ao Banco Central do Brasil, a forma e condi-
pública.
ções por ele determinadas, podendo:
É o principal órgão executivo do Sistema Financeiro Nacio- a) adotar percentagens diferentes em função:
nal. das regiões geoeconômicas;
O Bacen faz cumprir todas as determinações do CMN (Con- das prioridades que atribuir às aplicações;
selho Monetário Nacional). É por meio do Bacen que o go- da natureza das instituições financeiras;
verno intervém diretamente no Sistema Financeiro. b) determinar percentuais que não serão recolhidos,
desde que tenham sido reaplicados em financia-
As principais atribuições do Bacen são:
mentos à agricultura, sob juros favorecidos e ou-
•• executar as políticas monetárias e cambiais, de acordo tras condições por ele fixadas
com as diretrizes do Governo Federal;
•• receber os recolhimentos compulsórios dos bancos;
•• regular e administrar o Sistema Financeiro Nacional;
•• realizar operações de redesconto e empréstimos a ins-
•• administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
tituições financeiras bancárias;
•• administrar e sanear o meio circulante;
•• determinar que as matrizes das instituições financei-
•• emitir moeda-papel e moeda metálica, nas condições e
ras registrem os cadastros das firmas que operam com
limites autorizados pelo Conselho Monetário Nacional;
suas agências há mais de um ano;
•• exercer a fiscalização das instituições financeiras e apli-
•• prover os serviços de Secretaria do Conselho Monetá-
car as penalidades previstas;
rio Nacional;
•• conceder autorização às instituições financeiras, a fim
•• efetuar como instrumento de política monetária a
de que possam:
compra e venda títulos públicos federais; e
•• funcionar no País (as instituições financeiras estrangei-
•• regular o serviço de compensação de cheques e outros
ras dependem de prévia autorização do Poder Execu-
papeis.
tivo);
•• instalar ou transferir suas sedes, ou dependências, in- O Banco Central do Brasil operará exclusivamente com ins-
clusive no exterior; tituições financeiras públicas e privadas, vedadas operações
•• ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encam- bancárias de qualquer natureza com outras pessoas de di-
padas; reito público ou privado, salvo as expressamente autoriza-
•• praticar operações de câmbio, crédito real e venda ha- das por lei.
bitual de títulos da dívida pública federal, estadual ou Os encargos e serviços de competência do Banco Central,
municipal, ações Debêntures, letras hipotecárias e ou- quando por ele não executados diretamente, serão con-
tros títulos de crédito ou mobiliários; tratados de preferência com o Banco do Brasil, exceto nos
•• ter prorrogados os prazos concedidos para funciona- casos especialmente autorizados pelo Conselho Monetário
mento; Nacional.
•• alterar seus estatutos;
Constituem receita do Banco Central as rendas:
•• alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu
controle acionário. •• de operações financeiras e de outras aplicações de
•• estabelecer condições para a posse e para o exercício seus recursos;
de quaisquer cargos de administração de instituições •• das operações de câmbio, de compra e venda de ouro
Prof. Cid Roberto

financeiras privadas, assim como para o exercício de e de quaisquer outras operações em moeda estrangei-
quaisquer funções em órgãos consultivos, fiscais e se- ra; e
•• eventuais, inclusive as derivadas de multas e de juros
1 Autarquia - entidade de direito público, com autonomia econômica,
técnica e administrativa, embora fiscalizada e tutelada pelo Estado, o qual
de mora aplicados por força do disposto na legislação
eventualmente lhe fornece recursos, e constitui órgão auxiliar de seus em vigor.
serviços.

12 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Monopólio de Emissão (Banco Emissor) 11. Depósitos à vista


•• Envolve as atividades referentes ao meio circulante e A captação de depósitos à vista, livremente movimentáveis,
destina-se a satisfazer a demanda de dinheiro indis- é atividade típica e própria dos bancos comerciais, o que os
pensável à atividade econômico-financeira do país, e configura como instituições financeiras monetárias ou ban-
•• Cuida do orçamento monetário, emissão e saneamen- cárias.
to do meio circulante.
É a chamada captação a custo zero.
Como há custos para a abertura e movimentação da con-
Banco dos bancos ta corrente, os bancos podem estabelecer valores mínimos
para a abertura.
•• Mantém contas nas quais são depositadas as reservas
voluntárias e compulsórias do sistema financeiro (con- Os bancos nada podem cobrar a título de manutenção de
ta Reservas Bancárias e Conta de Liquidação), conta corrente.
•• Fornece crédito a instituições com necessidades transi- A conta corrente é o produto básico de relacionamento en-
tórias de liquidez, tre o banco e o cliente, através dela são movimentados os
•• Intervém, em casos de problemas maiores, como pres- recursos do cliente via depósito, cheques, ordens de paga-
tamista de última instância, e mento, créditos de salários e benefícios e débitos de contas
•• Atua como vigilante do Sistema de Pagamentos Brasi- agendadas (luz, telefone, fatura de cartão de crédito, tv a
leiro (SPB) e operador do Sistema de Transferência de cabo, internet e etc.).
Reservas (STR).
A conta corrente pode ser pode ser pessoal ou conjunta.
A conjunta pode ser:
Banqueiro do Governo
•• simples (exige a assinatura de, no mínimo, dois parti-
•• Detém as contas mais importantes do Governo, cipantes) ou
•• Recebe em depósito as disponibilidades de caixa da •• solidária (exige a assinatura apenas de um participan-
União, te).
•• Participa ativamente do manejo do seu fluxo de fun- Os bancos nada podem cobrar a título de manutenção de
dos, e conta corrente.
•• É o depositário e administrador das reservas nacionais
Os bancos só podem cobrar as tarifas previstas na Res. CMN
e internacionais do país,
3.919, de 25.11.2010.
•• Atua, em nome do Tesouro Nacional, nos leilões de tí-
tulos públicos federais, e Os tipos de serviços prestados pelas instituições financeiras
•• Representa o país junto a organismos internacionais. e demais instituições autorizadas a funcionar pelo BCB são
classificados em quatro modalidades:

Supervisor do Sistema Financeiro •• serviços essenciais: aqueles que não podem ser cobra-
dos
•• Regula e supervisiona o Sistema Financeiro Nacional •• serviços prioritários;
(SFN) e as demais entidades por ele autorizadas a fun- •• serviços especiais; e
cionar, com vistas à sua crescente eficiência, zelando •• serviços diferenciados.
por sua liquidez e solvência e buscando a adequação
Serviços essenciais (sem cobrança):
dos instrumentos financeiros, e
•• Emite normas, concede autorizações, fiscaliza e inter- •• fornecimento de cartão com função débito;
vém. •• fornecimento de segunda via do cartão de débito, ex-
ceto nos casos decorrentes de perda, roubo, furto, da-
nificação e outros motivos não imputáveis à instituição
Executor da Política Monetária emitente;
•• realização de até quatro saques, por mês, em guichê
•• Controla a liquidez (meios de pagamento), e
de caixa, inclusive por meio de cheque ou de cheque
•• Utiliza os instrumentos de política monetária.
avulso, ou em terminal de autoatendimento;
realização de até duas transferências de recursos en-
Prof. Cid Roberto

••
Executor da Política Cambial tre contas na própria instituição, por mês, em guichê
de caixa, em terminal de autoatendimento e/ou pela
•• É responsável pelo funcionamento regular do mercado internet;
de câmbio, a estabilidade relativa das taxas de câmbio
e o equilíbrio do balanço de pagamentos.

Conhecimentos Bancários 13
BASA 2018

•• fornecimento de até dois extratos, por mês, contendo a Esses investimentos podem ter a incidência de quatro
movimentação dos últimos 30 dias por meio de guichê alíquotas distintas de Imposto de Renda na Fonte sobre os
de caixa e/ou terminal de autoatendimento; seus rendimentos, conforme o prazo da aplicação:
•• realização de consultas mediante utilização da internet;
•• fornecimento, até 28 de fevereiro de cada ano, do
extrato consolidado, discriminando, mês a mês, os Alíquota Prazo da Aplicação
valores cobrados no ano anterior relativos a tarifas; 22,5% até 180 dias
•• compensação de cheques; 20,0% entre 181 dias e 360 dias
•• fornecimento de até dez folhas de cheques por mês,
17,5% entre 361 dias e 720 dias
desde que o cliente reúna os requisitos necessários à
utilização de cheques, conforme a regulamentação em 15,0% 721 dias ou mais
vigor e condições pactuadas; e
•• prestação de qualquer serviço por meios eletrônicos,
no caso de contas cujos contratos prevejam utilizar
exclusivamente meios eletrônicos.
13. Caderneta de Poupança
Atenção: A regulamentação estabelece também que a É a aplicação mais simples, tradicional, conservadora
realização de saques em terminais de autoatendimento e popular, onde se pode aplicar pequenas somas e ter
em intervalo de até trinta minutos é considerada como um liquidez, apesar da perda de rentabilidade para saques fora
único evento. da data de aniversário da aplicação.
Não há restrição para aplicação de grandes valores, mas
na poupança prevalece o pequeno investidor, por conta
12. Depósitos a Prazo (CDB e RDB) da facilidade operacional, rendimento e a possibilidade de
resgatar o valor depositado a qualquer momento.
O CDB - Certificado de Depósito Bancário é um título de
crédito (físico ou escritural) e o RDB - Recibo de Depósito Trata-se de um investimento de renda fixa com taxa pós-
Bancário é um recibo que ao serem emitidos geram a fixada.
obrigação das instituições emissoras pagar ao aplicador, Podem depositar pessoas físicas e jurídicas.
ao final do prazo contratado, o capital inicial mais a
Remunera a pessoa física e a pessoa jurídica sem fins
remuneração prevista.
lucrativos mensalmente e a pessoa jurídica com fins
O investidor ao adquirir um CDB ou RDB está concedendo lucrativos trimestralmente, da seguinte forma:
empréstimo ao banco onde é correntista tornando-se
credor do banco e o banco, naturalmente, torna-se devedor
Depósitos Remuneração
do investidor.
até 0,5% a.m. ou
A principal diferença entre os dois é que o CDB, sendo um
título, pode ser negociado por meio de transferência. O RDB 03.05.2012 6,17% a.a. + TR
é inegociável e intransferível. Taxa Selic (meta)
Trata-se de uma dívida do setor privado que permite aos maior que menor ou igual a
bancos captarem recursos de pessoas físicas e jurídicas.
8,5% a.a.
8,5% a.a.
A rentabilidade vem dos juros pagos pela instituição ao a partir de
cliente pelo empréstimo do dinheiro ao fim do término do 04.05.2012 0,5% a.m.
contrato. A aplicação inicial varia conforme o banco. 70% da Selic a.m.
ou 6,17%
+ TR
Caracterizam uma operação de depósito a prazo, que
pode ser formalizada por um banco múltiplo, comercial, a.a. + TR
de investimento ou sociedade crédito, financiamento e
investimento (essa somente na forma de RDB) A abertura da poupança e os depósitos podem ser feitos em
qualquer dia do mês, sendo que as contas abertas nos dias
É um investimento de renda fixa, que pode ser contratado
29, 30 e 31, bem como os depósitos realizados nesses dias,
com taxa pré-fixada ou taxa pós-fixada.
começam a contar rendimento a partir do primeiro dia do
O CDB pode ser transferido para outra pessoa até o mês seguinte.
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vencimento, possibilitando a sua negociação no mercado


Os rendimentos obtidos por pessoas físicas e jurídicas “não
secundário.
tributadas” não pagam imposto de renda.
O resgate antes do vencimento pode ocorrer, caso o banco
As pessoas jurídicas tributadas com base no lucro real
emissor concorde em resgatá-lo antecipadamente. Isso
pagam o imposto de renda sobre os rendimentos auferidos.
pode gerar a perda dos rendimentos previstos inicialmente.

14 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Os riscos em aplicar na poupança são quase inexistentes. São requisitos essenciais da letra de câmbio:
Não há risco de liquidez, visto que o valor depositado pode •• a expressão “letra de câmbio”;
ser sacado a qualquer momento. •• a quantia que deve ser paga;
•• o nome de quem deve pagar;
O risco de crédito é minimizado por ser garantido pelo Fundo
•• o nome da pessoa a quem deve ser paga;
Garantidor do Crédito - FGC até o limite de R$250.000,00.
•• data e lugar onde a letra é sacada (emitida);
Os rendimentos de depósitos efetuados em cheque, desde •• assinatura do sacador.
que esses não sejam devolvidos, começam a ser contados a
partir do dia depósito e não a partir da liberação do cheque. Na falta de lugar de pagamento, presume-se pagável no
domicílio do sacado ou no lugar indicado junto a seu nome.
É vedado às instituições financeiras a cobrança de qualquer
remuneração a título de manutenção de contas de O vencimento da letra de câmbio pode ser:
poupança, sem exceção. •• à vista - na apresentação (neste caso, a letra de câmbio
Os bancos só podem cobrar as tarifas previstas na Res. CMN tem validade de 1 ano após a emissão);
3.919, de 25.11.2010. •• a dia certo (data de vencimento);
•• a tempo certo da data (prazo após a emissão); a tempo
Serviços essenciais (sem cobrança):
certo de vista (prazo após o aceite).
•• fornecimento de cartão com função débito; Quanto ao protesto, a letra de câmbio pode ser protestada
•• fornecimento de segunda via do cartão de débito, por falta de pagamento, ou por falta ou recusa de aceite.
exceto nos casos decorrentes de perda, roubo,
Na letra de câmbio, a prescrição da ação cambial ocorre nos
furto, danificação e outros motivos não imputáveis à
seguintes prazos:
instituição emitente;
•• realização de até dois saques, por mês, em guichê de •• contra o aceitante: 3 anos a partir do vencimento;
caixa ou em terminal de autoatendimento; •• contra os endossantes e contra o sacador: 1 ano a
•• realização de até duas transferências, por mês, para partir do protesto;
conta de depósitos de mesma titularidade; •• ação de regresso (do endossante que foi demandado
•• fornecimento de até dois extratos, por mês, contendo contra os anteriores e contra o sacador): 6 meses após
a movimentação dos últimos trinta dias; ter pago o título.
•• realização de consultas mediante utilização da internet; Especial atenção deve ser dada à chamada Letra de
•• fornecimento, até 28 de fevereiro de cada ano, do Câmbio Financeira, que só pode ser emitida por instituição
extrato consolidado, discriminando, mês a mês, os financeira, sendo uma das principais formas de captação
valores cobrados no ano anterior relativos a tarifas; e de recursos das sociedades de crédito, financiamento e
•• prestação de qualquer serviço por meios eletrônicos, investimento (financeiras).
no caso de contas cujos contratos prevejam utilizar
exclusivamente meios eletrônicos.
Atenção: A regulamentação estabelece também que a 15. Financiamento de Capital Fixo
realização de saques em terminais de autoatendimento
em intervalo de até trinta minutos é considerada como um São os recursos liberados pelas instituições financeiras com
único evento. a destinação específica de financiar a aquisição dos bens fi-
xos das empresas.
Como bens fixos, devemos entender aqueles classificados
14. Letra de Câmbio no ativo imobilizado das empresas.

É uma ordem de pagamento, à vista ou a prazo, que um São os veículos, as instalações, os móveis e utensílios, a in-
sacador emite contra um sacado, em favor de um fra-estrutura da empresa, o maquinário, os computadores,
beneficiário (tomador), que pode ser o próprio sacador ou as instalações complementares, ou seja, tudo aquilo que é
um terceiro. necessário para que a empresa possa exercer sua atividade
produtiva.
Na letra de câmbio, participam os seguintes personagens:
São operações de longo prazo e com juros mais em conta
•• sacador ou emitente ou ordenante - aquele que dá a
para viabilizar o desenvolvimento da empresa e até de uma
ordem para pagar.
região.
•• sacado - aquele contra quem é dada a ordem. É o
Prof. Cid Roberto

devedor do título. Aceitando-a, passa a denominar-se Desta forma, as fontes (funding) destas operações têm ori-
aceitante. gem nas entidades e instituições governamentais.
•• beneficiário, favorecido ou tomador - aquele a favor Destaca-se o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômi-
de quem é dada a ordem. co e Social (BNDES) como o grande financiador das empre-
sas no longo prazo.

Conhecimentos Bancários 15
BASA 2018

16. Financiamento de Capital de Giro 19. Crédito Direto ao Consumidor (CDC)


O capital de giro é o conjunto de valores (dinheiro) necessá- É a operação realizada pelas financeiras para que seus
rio para a empresa fazer seus negócios acontecerem (girar) e clientes adquiram bens e serviços.
está diretamente relacionado com o circulante da empresa.
Sua maior utilização é para a aquisição de veículos e
Tem a ver com os recebimentos e os pagamentos da em- eletrodomésticos.
presa.
O bem financiado geralmente serve como garantia da
A necessidade de capital de giro acontece quando a empre- operação, ficando alienado à financeira, ou seja, o cliente
sa tem algum compromisso a pagar e só terá os recursos transfere à financeira a propriedade do bem adquirido com
necessários dali a alguns dias. o dinheiro emprestado até o pagamento total da dívida.
Estes compromissos podem ser impostos, aluguéis, folha de Atualmente, os contratos têm sido firmados com a incidência
pagamento, fornecedores e etc. somente de juros pré-fixados e não há prazo máximo para a
sua realização.
O financiamento de capital de giro visa atender essa neces-
sidade de capital da empresa. Existe um tipo especial de CDC, chamado CDC-i, que vem a
ser o Crédito Direto ao Consumidor com a interveniência do
Firma-se um contrato específico de abertura de crédito,
lojista vendedor.
onde é estabelecido o prazo, taxa, valor e garantias.
A palavra interveniência significa, segundo o Aurélio, entre
outros, que há prática de intervenção. Esse CDC é chamado
17. Crédito fixo com interveniência porque o lojista vendedor intervém na
operação, garantindo-a. Caso o financiado não pague,
O contrato de abertura de crédito fixo é a linha de crédito caberá ao lojista quitar o financiamento.
aberta com determinado valor para que o cliente utilize de
O financiamento não é realizado somente com a participação
uma única vez.
da financeira e do cliente comprador do produto que estiver
É fixo exatamente por ter não ter mobilidade, o cliente é sendo vendido.
obrigado a usar o valor liberado de uma única vez, sendo
Esse tipo de operação atende os interesses de lojas
o fixado o valor de cada parcela a ser paga periodicamente,
varejistas que tradicionalmente fazem vendas a prazo. Como
devendo restituir ao banco o valor tomado emprestado em
essas lojas não são instituições financeiras elas não podem
prazo também pré-estabelecido contratualmente.
financiar seus compradores. Assim, esses lojistas firmam
Na prática não se formaliza uma operação de crédito fixo, contratos com instituições financeiras que assumem o
mas alguma das modalidades possíveis de serem realizadas: compromisso de financiar as vendas desses varejistas.
crédito direto ao consumidor, financiamento imobiliário.
Quando da formalização do contrato com o lojista, a
instituição financeira passa a contar com o lojista garantindo
adicionalmente a operação além da garantia real do produto
18. Crédito rotativo vendido quando ele fica vinculado ao financiamento na
forma de alienação fiduciária.
O contrato de abertura de crédito rotativo é a linha de
crédito aberta com determinado limite para que o cliente O risco de crédito é menor nesse tipo de operação, refletindo
utilize conforme sua necessidade. numa menor taxa de juros para o financiado.

É rotativo exatamente por ter mobilidade, o cliente utiliza o Para o comprador é interessante, pois contrata o
quanto necessita, quando quiser, pelo período que precisar, financiamento diretamente na loja onde estiver comprando,
restituindo ao banco assim que puder. sem haver a necessidade de procurar alguma financeira que
possa financiar suas compras.
Como está pré-estabelecido não há data certa para o uso
do crédito nem para devolver (a data-limite é a data de O lojista tem a vantagem de receber a vista as vendas que
vencimento do contrato). serão pagas parceladamente à financeira pelo seu cliente
comprador.
Na prática não se formaliza uma operação de crédito
rotativo, mas alguma das modalidades possíveis de serem
realizadas: cheque especial, conta garantida ou cartão de
20. Cheque Especial
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crédito.

Destina-se praticamente às pessoas físicas.


É um limite de crédito pré-estabelecido, vinculado à conta
corrente do cliente, utilizado de forma automática pela
emissão de cheques quando não há saldo disponível.

16 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Conforme a conta corrente vai recebendo créditos, os re-


cursos vão sendo transferidos para cobrir o saldo devedor 23. Hot Money
utilizado.
O termo hot money é geralmente usado nos mercados
Os encargos são os juros e o IOF incidentes sobre os valores financeiros para se referir ao deslocamento de fundos ou
utilizados e o respectivo prazo. capital de um país para outro, com a finalidade de obtenção
de ganhos rápidos devido a grandes diferenças nas taxas de
juros e/ou à antecipação de diferenças cambiais.
21. Contas garantidas
Esses deslocamentos de capital são chamados de dinheiro
São contas de empréstimo separadas, mas vinculadas às quente porque podem deslocar-se muito rapidamente de
contas correntes, com limite de crédito de utilização rotativa um mercado para outro, podendo provocar instabilidade
destinado a suprir eventuais necessidades de capital de giro. nos mesmos.

Geralmente são movimentadas diretamente pelos cheques Por extensão de sentido, os bancos comerciais utilizam o
emitidos pelos clientes, quando não há saldo disponível na termo para se referir aos empréstimos de curtíssimo prazo
conta corrente. (de 1 a 29 dias) que visam atender as necessidades imediatas
de caixa de empresas e têm como referencial uma taxa de
São rotativas por que um limite é pré-definido para o cliente
referência como o CDI, acrescida de um spread.
utilizar quando necessário e conforme a conta corrente vai
recebendo créditos os recursos vão sendo transferidos à Como dito acima, o hot money é o empréstimo de curtíssimo
conta garantida até cobrir o saldo devedor. prazo, com prazo mínimo de um dia máximo de 29 dias.
Normalmente é realizado por um dia.
Destinam-se às pessoas jurídicas.
Têm a finalidade de financiar o capital de giro das empresas
São garantidas por que o cliente tem um limite de uso
para cobrir necessidades imediatas de recursos, sem
garantido previamente e também porque para a abertura da
contrato de empréstimo de caráter complexo.
conta o cliente oferece garantias que podem ser:
A formação de taxa para o hot money é definida levando em
•• nota promissória com aval dos sócios ou terceiros que
conta a taxa do Certificado de Depósito Interbancário (ou
possam apresentar algum bem,
interfinanceiro) CDI do dia da operação, tributos e ganho
•• caução de títulos de crédito (duplicatas ou cheques
pretendido.
pré-datados), e/ou
•• alienação fiduciária/hipoteca. Por ser uma operação de curto prazo o hot money tem a
vantagem de permitir uma rápida mudança de posição no
Os encargos desta operação são calculados diariamente caso de uma variação brusca nas taxas de juros para baixo.
sobre o saldo devedor e cobrados, normalmente, no
O Comunicado Bacen 7.569, diz que para efeito de distinção
primeiro dia útil do mês seguinte ao da movimentação.
entre as operações de “hot money” e de capital de giro
Os encargos são os juros e o IOF incidentes sobre os valores deve-se classificar como na segunda modalidade aquelas
utilizados e o respectivo prazo. contratadas com prazo igual ou superior a 30 dias.
Sendo assim, hot money tem prazo de até 29 dias. Com
22. Descontos de títulos prazo igual ou superior a 30 dias é operação de capital de
giro.
São os adiantamentos de recursos que os bancos fazem aos
clientes, sobre valores de duplicatas de cobrança ou notas
promissórias, para antecipar o fluxo de caixa do cliente. 24. Vendor Finance
O cliente garante o recebimento de recursos que, É uma operação de financiamento de vendas com base na
teoricamente, só teria disponíveis no futuro. cessão de crédito, permitindo que uma empresa venda seu
Geralmente, o desconto é feito sobre títulos com prazo produto a prazo e receba o pagamento à vista.
máximo de 60 dias e prazo médio de 30 dias. Envolve transações de compra e venda entre pessoas jurí-
O banco tem o direito de regresso, ou seja, no vencimento, dicas.
caso o título não seja pago pelo sacado, o cedente assume Supõe que a empresa compradora seja cliente tradicional da
a responsabilidade do pagamento, inclusive de multas e/ou vendedora, pois será a vendedora quem assumirá o risco do
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juros de mora por atraso. negócio, como intermediadora.


Descontos também podem ser feitos sobre os recibos de A empresa vendedora transfere o crédito decorrente da ven-
venda com cartões de crédito e os cheques pré-datados (no da ao banco que em troca de uma taxa de intermediação
caso de cheques pré-datados, esses documentos ficam em paga à vista ao próprio vendedor e financia o comprador.
caução como garantia do empréstimo).

Conhecimentos Bancários 17
BASA 2018

Como a venda não é financiada diretamente pela empresa Esta operação favorece as vendas do pequeno empresário e
vendedora, a base de cálculo para a cobrança de tributos, naturalmente as compras da grande empresa.
comissões e royalties, torna-se menor.
Reduz também a carga de IPI, ICM, PIS e Cofins que incide
sobre o preço da Nota Fiscal da empresa vendedora.
26. Leasing (tipos, funcionamento, bens)
Se a própria vendedora financiasse a venda, iria embutir O princípio básico que fundamenta a operação de leasing é
no preço os custos financeiros, aumentando mais ainda os que o fato gerador de rendimentos para uma empresa é a
impostos a pagar. utilização e não a propriedade de um bem.
Com o vendor é possível vender por um preço mais No Brasil, o leasing é chamado de arrendamento mercantil.
competitivo, além do que ao receber a vista tem imediato
Há dois tipos de leasing:
reforço no seu caixa.
•• financeiro - funciona como uma operação financeira,
O cliente comprador beneficia-se com taxas menores que as
o total recebido a título de contraprestação mais o
do mercado para o financiamento isolado de uma empresa,
VRG, será suficiente para que a arrendadora recupere
pois estará obtendo uma taxa que leva em conta o risco do
o valor gasto na aquisição e tenha a rentabilidade
vendedor.
financeira esperada na operação representada pela
Em resumo, é uma modalidade de financiamento de vendas taxa pactuada; e
na qual quem contrata o crédito é o vendedor do bem, mas •• operacional - não funciona como uma operação
quem paga o crédito é o comprador. financeira, o total recebido a título de contraprestação
Esta operação favorece as vendas da grande empresa e mais a quantia que for apurada ao final do contrato
naturalmente as compras do pequeno empresário. com a venda do bem, deverá ser suficiente para que
a arrendadora recupere o valor gasto na aquisição e
A operação é formalizada com a assinatura de um contrato,
tenha a rentabilidade financeira esperada no negócio.
com direito de regresso entre o banco e a empresa
vendedora (fornecedora) e um contrato de abertura de No leasing financeiro é obrigatória a definição do VRG -
crédito entre as partes: Valor Residual Garantido.
•• empresa vendedora, O VRG Para o cliente exercer uma das três opções que ele
•• banco, e pode exercer ao final do contrato:
•• empresa compradora. •• comprar o bem arrendado;
•• renovar o contrato; ou
25. Compror Finance •• devolver o bem arrendado.

Quanto a forma de pagamento, o VRG pode ser pago:


É a operação inversa do vendor.
•• antecipado;
É uma operação de financiamento de compras com base na •• diluído;
cessão de crédito, permitindo que uma empresa compre o •• misto; ou
seu produto a prazo e o vendedor receba o pagamento à •• no final.
vista.
A descaracterização do contrato de arrendamento mercantil
Ocorre quando pequenas indústrias vendem para grandes
pode ocorrer caso a opção de compra seja exercida antes do
fábricas e montadoras.
prazo mínimo do contrato de leasing. Após o prazo mínimo
Diferentemente do compror, onde a grande montadora ou isso não ocorre.
indústria compradora funciona como um fiador, no vendor é
ela mesmo a devedora.
diferenças entre o leasing:
É um instrumento de crédito que dilata o prazo de paga-
financeiro operacional
mento de compra sem envolver o vendedor (fornecedor).
2 anos para bens
O título a pagar funciona como um “lastro” para o banco com vida útil de
financiar o cliente que irá lhe pagar em data futura pré-com- até 5 anos
prazo mínimo 3 meses
binada, acrescido de juros e IOF. 3 anos para bens
com vida útil aci-
Como no compror, este produto exige um contrato-mãe
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ma de 5 anos
definindo as condições básicas da operação, que será
efetivada quando do envio ao banco dos contratos-filhos, 75% da vida útil do
prazo máximo não há
bem arrendado
com as planilhas dos dados dos pagamentos que serão
financiados.

18 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

diferenças entre o leasing: Seu objetivo é:


financeiro operacional •• estimular os investimentos rurais feitos por produtores
ou por suas cooperativas;
pode ser a cargo
manutenção do a cargo do •• favorecer o oportuno e adequado custeio da produção
do arrendador ou
bem arrendado arrendatário e a comercialização de produtos agropecuários;
do arrendatário
•• fortalecer o setor rural;
VRG obrigatório não é permitido •• incentivar a introdução de métodos racionais no siste-
pelo valor de ma de produção, visando ao aumento de produtivida-
opção de compra pelo valor do VRG de, à melhoria do padrão de vida das populações rurais
mercado
e à adequada utilização dos recursos naturais;
•• propiciar, pelo crédito fundiário, a aquisição e regulari-
zação de terras pelos pequenos produtores, posseiros
Bens arrendáveis e arrendatários e trabalhadores rurais;
•• desenvolver atividades florestais e pesqueiras;
Podem ser objeto de arrendamento mercantil os bens •• estimular a geração de renda e o melhor uso da mão-
móveis e imóveis, novos e usados, de fabricação nacional e -de-obra na agricultura familiar.
estrangeira.
O crédito rural financia:
•• custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo;
Vantagens para o arrendatário (PJ): •• investimento em bens ou serviços cujo aproveitamento
se estenda por vários ciclos produtivos;
•• “financiamento” total do bem, •• comercialização da produção.
•• liberação do capital de giro da empresa,
•• longo prazo da operação, O custeio pode ser:
•• dedução dos valores das contraprestações pagos •• agrícola;
como despesa operacional. •• pecuário;
•• de beneficiamento ou industrialização.
Vantagens para o arrendatário (PF): O crédito de custeio destina-se às despesas normais de:
•• do ciclo produtivo de lavouras periódicas, da entres-
•• mais uma alternativa de financiamento.
safra de lavouras permanentes ou da extração de pro-
•• encargos financeiros mais baixos.
dutos vegetais espontâneos ou cultivados, incluindo o
beneficiamento primário da produção obtida e seu ar-
Sale and Leaseback mazenamento no imóvel rural ou em cooperativa;
•• de exploração pecuária;
Operação onde o fornecedor e o arrendatário são a mesma •• de beneficiamento ou industrialização de produtos
pessoa. agropecuários.

O crédito rural pode ser utilizado por:


•• produtor rural (pessoa física ou jurídica);
•• cooperativa de produtores rurais; e
•• pessoa física ou jurídica que, mesmo não sendo pro-
dutor rural, se dedique a uma das seguintes atividades:

a) pesquisa ou produção de mudas ou sementes fiscaliza-


das ou certificadas;
b) pesquisa ou produção de sêmen para inseminação ar-
tificial e embriões;
c) prestação de serviços mecanizados de natureza agro-
pecuária, em imóveis rurais, inclusive para a proteção
do solo;
d) prestação de serviços de inseminação artificial, em
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imóveis rurais;
27. Crédito Rural e) exploração de pesca e aquicultura, com fins comerciais;
f) medição de lavouras;
É a disponibilização de recursos para aplicação exclusiva nas
g) atividades florestais.
atividades agropecuárias (setor rural).

Conhecimentos Bancários 19
BASA 2018

A contratação de assistência técnica não é obrigatória, ca- Nenhuma outra despesa pode ser exigida do mutuário, sal-
bendo ao produtor decidir sobre a necessidade de assistên- vo o exato valor de gastos efetuados à sua conta pela ins-
cia técnica para elaboração de projeto e orientação, salvo tituição financeira ou decorrentes de expressas disposições
quando considerados indispensáveis pelo financiador ou legais.
quando exigidos em operações com recursos controlados.
O Decreto 6.306 estabelece alíquota zero de IOF para as
São exigências essenciais para que o crédito rural seja con- operações de crédito rural, exceto nos casos previstos em
cedido: norma legal.
•• idoneidade do tomador; Os recursos para o crédito rural são classificados em contro-
•• apresentação de orçamento, plano ou projeto, exceto lados e não controlados.
em operações de desconto de Nota Promissória Rural
Os controlados são:
ou de Duplicata Rural;
•• oportunidade, suficiência e adequação de recursos; a) os recursos obrigatórios (decorrentes da exigibilidade
•• observância de cronograma de utilização e de reem- de depósito à vista);
bolso; b) os oriundos do Tesouro Nacional;
•• fiscalização pelo financiador; c) os subvencionados pela União sob a forma de equali-
•• liberação do crédito diretamente aos agricultores ou zação de encargos (diferença de encargos financeiros
por intermédio de suas associações formais ou infor- entre os custos de captação da instituição financeira
mais, ou organizações cooperativas; e os praticados nas operações de financiamento rural,
•• observância das recomendações e restrições do zone- pagos pelo Tesouro Nacional);
amento agroecológico e do Zoneamento Ecológico- d) os oriundos da poupança rural, quando aplicados se-
-Econômico (ZEE). gundo as condições definidas para os recursos obriga-
tórios.
É necessária a apresentação de garantias para obtenção de
financiamento rural, que são livremente acertadas entre o Os não controlados são todos os demais.
financiado e o financiador, que devem ajustá-las de acordo As taxas praticadas com recursos obrigatórios e controlados
com a natureza e o prazo do crédito. são mais baixas do que as com recursos não controlados.
As garantias podem ser qualquer das previstas no Sistema Os prazos, as garantias e os cronogramas de pagamentos
Financeiro Nacional: do crédito rural são definidos em função da capacidade de
•• penhor agrícola, pecuário, mercantil, florestal ou cedu- pagamento do mutuário e de forma a fazer os vencimentos
lar; coincidirem com os períodos de recebimento de recursos
•• alienação fiduciária; pelo produtor rural, quando da comercialização dos seus
•• hipoteca comum ou cedular; produtos.
•• aval ou fiança; Sobre o Crédito Rural, vale a pena conferir as informações
•• seguro rural ou ao amparo do Programa de Garantia oferecidas pelo Banco Central do Brasil em goo.gl/Tv9tx.
da Atividade Agropecuária (Proagro);
•• proteção de preço futuro da commodity agropecuária,
inclusive por meio de penhor de direitos, contratual ou 28. Cartões de Débito
cedular;
•• outras que o Conselho Monetário Nacional admitir. O dinheiro é um meio de pagamento.

O crédito rural está sujeito às seguintes despesas: Por meio dele os seres humanos obtêm as coisas necessárias
à sobrevivência.
•• remuneração financeira ( juros);
•• Imposto sobre Operações de Crédito, Câmbio e Segu- É o jeito que o mundo inventou para as coisas mudarem de
ro, e sobre Operações relativas a Títulos e Valores Mo- dono.
biliários - IOF; O dinheiro de plástico é o meio de pagamento com a utili-
•• custo de prestação de serviços; zação dos cartões magnéticos, que podem ser de débito, ou
•• as previstas no Programa de Garantia da Atividade de crédito.
Agropecuária (Proagro);
Os cartões de débito não representam um estímulo ao con-
•• sanções pecuniárias;
sumo, pois permitem compras mediante o saque no presen-
•• prêmio de seguro rural;
te sobre valores já existentes na conta corrente do cliente.
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•• prêmios em contratos de opção de venda, do mesmo


produto agropecuário objeto do financiamento de cus- Os cartões de crédito estimulam o consumo, pois permi-
teio ou comercialização, em bolsas de mercadorias e tem compras mediante o saque no presente sobre o limite
futuros nacionais, e taxas e emolumentos referentes a de crédito do cliente, sem que, necessariamente, os valores
essas operações de contratos de opção. existam na conta corrente dele.

20 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

O cartão de débito é um cartão magnético que possibilita Os cartões de crédito têm a desvantagem de incentivar o
ao portador sacar dinheiro em sua conta corrente ou de consumo nos momentos em que o consumidor desejava
poupança e efetuar o pagamento eletrônico de compras de poupar.
produtos e serviços.
Além de dinheiro de plástico são, acima de tudo, um crédito
Os saques ocorrem na boca do caixa ou em terminais de au- automático, sendo uma operação de crédito rotativo, visto
toatendimento. que um limite de crédito é estabelecido para o cliente.
A transação de compra acontece por meio de equipamen- O cliente não é obrigado a utilizar esse limite, mas quando
tos disponíveis nas lojas credenciadas, verdadeiros terminais desejar fazer uso poderá consumir pagando com o cartão
eletrônicos conectados aos bancos, chamados POS (Point até alcançar o limite estabelecido, sem precisar adotar
of Sale), sendo efetivada somente após a senha digitada ser qualquer outro procedimento.
aprovada e o sistema comprovar que o cliente possui saldo
Trata-se de crédito rotativo porque quando o limite é
suficiente disponível.
alcançado, o cliente não pode mais fazer uso do cartão.
Embora o cartão de débito tenha o tamanho e aspecto idên- Todavia, quando ele efetua o pagamento de algum valor
ticos aos do cartão de crédito, na prática funciona de forma definido em sua fatura, o limite de crédito é imediatamente
semelhante ao cheque, sendo uma ordem de pagamento a restabelecido. Por isso a rotatividade.
vista sobre os recursos financeiros que o portador possui no
Podem ser de uso nacional ou internacional (neste último
banco emissor do cartão.
caso a conversão é feita pela taxa do dólar do dia do
Possui as seguintes vantagens para o portador: pagamento da fatura).
•• maior segurança em relação ao cheque, visto que para As administradoras de cartão de crédito fazem parte de
ser utilizado é necessário o uso da senha para que algum arranjo de pagamento e são consideradas instituições
ocorra a liberação dos fundos bancários do portador de pagamento, sujeitas à regulamentação baixada pelo
do cartão; Conselho Monetário Nacional (CMN) e pelo Banco Central
•• maior controle dos gastos por parte do portador, pois do Brasil, tendo em vista os termos da Lei nº 12.685, de
as transações só são efetivadas se o cliente dispuser 09.10.2013.
efetivamente de saldo em conta corrente;
Cabe lembrar que os cartões de loja, os chamados “private
•• não incentiva o consumo, visto que o cliente só pode-
label”, não são considerados arranjos de pagamento e estão
rá efetuar compras e saques até o limite do seu saldo
fora do alcance da regulamentação em vigor.
disponível; e
•• as compras e saques não geram encargos financeiros. O banco pode debitar em conta os valores relativos à
fatura do cartão de crédito, desde que o portador tenha,
Para o lojista, a grande vantagem é ter garantido pelo ban- previamente, solicitado ou autorizado por escrito ou
co o recebimento do valor da compra quando a transação por meio eletrônico a realização do débito. A referida
é aprovada, oferecendo muito mais segurança do que se o autorização é admitida no próprio instrumento contratual
pagamento tivesse ocorrido por meio de cheque. de abertura de conta de depósito.
O contrato de cartão de crédito pode ser cancelado a
29. Cartões de crédito qualquer momento, mesmo que haja compras parceladas
no cartão com parcelas ainda a serem pagas. No entanto,
O uso do cartão de crédito vem crescendo ao longo dos é importante salientar que o cancelamento do contrato de
anos, acompanhando o aumento da renda e os avanços em cartão de crédito não quita ou extingue dívidas pendentes.
geral conquistados pela sociedade brasileira. Assim, deve ser buscado entendimento com o emissor do
cartão sobre a melhor forma de liquidação da dívida.
Facilidade, segurança e ampliação das possibilidades de
compras são pontos que agradam à população na hora de Para tornar as regras mais claras na prestação desse serviço,
efetuar seus pagamentos com o cartão. o CMN decidiu, em 25.11.2010, pela edição da Resolução nº
3.919, que, entre outras mudanças, padronizou a cobrança
É utilizado para a aquisição de bens ou serviços nos de tarifas sobre cartões de crédito.
estabelecimentos credenciados.
Segundo essas normas, existem dois tipos de cartões de
Para esses estabelecimentos trazem a real vantagem de crédito:
ser um indutor ao crescimento das vendas e a suposta
desvantagem de um rebate no seu preço à vista pela demora •• básico
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no prazo do repasse dos recursos provenientes das vendas. •• diferenciado

Para o portador, quando paga os valores no vencimento


seguinte a compra representa a vantagem de ganhos reais
sobre a inflação além de ajustar suas necessidades de
consumo às suas disponibilidades momentâneas de caixa.

Conhecimentos Bancários 21
BASA 2018

Com o objetivo de diminuir o risco de superendividamen-


Cartão básico to, o CMN determinou que, desde 01.06.2011, o valor míni-
mo da fatura de cartão de crédito a ser pago mensalmente
É o cartão de crédito exclusivo para o pagamento de
não poderia ser inferior a 15% do valor total da fatura, per-
compras, contas ou serviços. O preço da anuidade para sua
centual esse que estava previsto subir para 20% a partir de
utilização deve ser o menor preço cobrado pela emissora
01.12.2011. Todavia, em 11.11.2011 o Banco Central decidiu
entre todos os cartões por ela oferecidos.
por manter o mínimo de 15%. Atualmente prevalece esse
As instituições financeiras, no processo de negociação com percentual mínimo de 15%.
os clientes, estão obrigadas a oferecer o cartão básico.
Quando ocorre o pagamento do valor mínimo da fatura ou
Esse cartão não pode ser associado a programas de de parte do valor total, o contrato firmado entre o cliente e
benefícios e/ou recompensas. a instituição emissora do cartão de crédito prevê os procedi-
mentos a serem adotados nessas situações.

Cartão diferenciado É usual prever a contratação automática de operação de cré-


dito em valor correspondente ao saldo remanescente não
É o cartão de crédito que, além de permitir o pagamento liquidado. Essas operações de crédito, naturalmente, estão
de compras, está associado a programas de benefícios e re- sujeitas à incidência de encargos financeiros.
compensas. As taxas de juros cobradas na operação de crédito decorren-
O preço da anuidade do cartão diferenciado deve abranger, te do não pagamento do valor total da fatura do cartão de
além da utilização do cartão para o pagamento de compras, crédito são livremente pactuadas entre o cliente e a emisso-
também a participação do usuário nos programas de bene- ra do cartão.
fícios e recompensas associados ao cartão. A regulamentação em vigor proíbe a remessa do cartão de
É opção do cliente contratar o cartão básico ou o cartão di- crédito sem prévia solicitação.
ferenciado. No caso de recebimento indevido de um cartão de crédito,
Tanto um como o outro pode ser nacional e/ou internacio- não solicitado pelo cliente, esse cartão não deve ser utiliza-
nal. do, cabendo entrar em contato com a instituição que o emi-
tiu para registrar a ocorrência e solicitar o seu cancelamento.
É admitida a cobrança de cinco tarifas, válidas tanto para os
cartões básicos quanto para os diferenciados. Tanto no caso de recebimento indevido de cartão como
quando da cobrança indevida de tarifas do cartão de cré-
São elas:
dito, o cliente deve procurar primeiramente sua agência de
•• anuidade; atendimento e buscar a solução do problema com o gerente
•• para emissão de 2ª via do cartão; responsável por sua conta.
•• para retirada em espécie na função saque;
Essas providências podem ser tomadas nas agências da ins-
•• no uso do cartão para pagamento de contas; e
tituição financeira emissora do cartão de crédito e nos ser-
•• no caso de pedido de avaliação emergencial do limite
viços de atendimento ao consumidor (SAC) disponibilizados
de crédito.
pelos bancos por telefone e/ou pela internet.
Além das tarifas, a fatura do cartão de crédito deve ter infor- Se essas tentativas de solução não funcionarem, será neces-
mações, pelo menos, a respeito dos seguintes itens: sário entrar em contato com a ouvidoria da instituição finan-
•• limite de crédito total e limites individuais para cada ceira emissora do cartão de crédito. A lista das ouvidorias
tipo de operação de crédito passível de contratação; dos bancos, com os nomes dos ouvidores e contatos das
•• gastos realizados com o cartão, por evento, inclusive ouvidorias, pode ser obtida no site do Banco Central (www.
quando parcelados; bcb.gov.br), no Perfil Cidadão, Bancos e Ouvidorias dos Ban-
•• identificação das operações de crédito contratadas e cos.
respectivos valores; Por fim, caso não consiga solução, o cliente poderá apresen-
•• valores relativos aos encargos cobrados, informados tar sua reclamação aos órgãos de defesa do consumidor ou
de forma separada de acordo com os tipos de opera- ao Banco Central, contribuindo, dessa forma, com subsídios
ções realizadas com o cartão; para o processo de fiscalização das instituições supervisio-
•• valor dos encargos a serem cobrados no mês seguinte, nadas.
no caso de o cliente optar pelo pagamento mínimo da
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fatura; e
•• Custo Efetivo Total (CET), para o próximo período, das
operações de crédito passíveis de contratação.

22 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

É um tipo de cartão de crédito emitido por um varejista e


Cartão co-branded usualmente válidos apenas para a realização de compras
com este varejista ou em qualquer estabelecimento creden-
ciado.

Charged Card

É o cartão de marca compartilhada que carrega o logotipo


da empresa associada e a bandeira, trazendo vantagens es-
pecíficas para seus portadores como, por exemplo: milha-
gem áreas e descontos progressivos nas compras.
Reflete uma parceria em vendas e marketing cujo objetivo
é fidelizar o cliente. Exemplos: cartões de empresas aéreas, É o cartão carregado previamente. Como exemplo, temos os
indústria automobilística, redes de varejo etc. cartões vale-refeição, vale-alimentação e o travelmoney.

Cartão afinidade 30. Cobrança e pagamento de títulos e


carnês
Trata-se de uma prestação de serviços voltada para o setor
privado.
Entende-se por cobrança a ação de cobrar ou receber uma
dívida.
As empresas podem promover a cobrança de seus títulos
mercantis de várias formas, entre as quais:
•• recebimento por meio da tesouraria;
•• cobrança no local do estabelecimento ou da residência
O cartão de afinidade reflete uma parceria entre a adminis-
do cliente (devedor), utilizando cobradores; e a
tradora do cartão de crédito com organizações não lucrati-
•• cobrança através de estabelecimentos bancários ou fi-
vas.
nanceiros.
Trata-se de um cartão que possui um apelo que tem como Cobrança bancária é a operação que consiste em o banco
objetivo identificar o cliente com a empresa, sendo que o receber títulos e dívidas em favor de seus clientes cedentes,
mesmo opta por contribuir financeiramente, mesmo que in- tais como: notas promissórias, duplicatas, etc., cuja cobrança
diretamente, com essas organizações. o banco se encarrega, por conta dos donos das importân-
Nesse tipo de cartão o cliente é informado quanto e como cias neles consignadas.
ele está contribuindo com a empresa. Exemplos: Credicard É um produto que apresenta um dos maiores potenciais
Unicef, Real USP, Bradesco APAE, etc. de geração de receitas de tarifas bancárias para os bancos,
também atuando como importante fidelizador de clientes,
abrindo caminho para outros negócios.
Private Label (retailer card)
O valor cobrado é automaticamente creditado na conta
corrente do cliente em D ou D+1, de acordo com o acertado
entre o banco e o cliente.
Pode ainda, ser combinado o “float” que é o número de dias
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que o banco permanece com os recursos do cliente antes


do repasse. Esse procedimento possibilita a isenção de
cobrança da tarifa pelo serviço prestado.

Conhecimentos Bancários 23
BASA 2018

A cobrança bancária é feita por meio dos bloquetos que Os bancos por meio de seus pontos de atendimento substi-
substituem duplicatas, notas promissórias, letras de câmbio tuem, na verdade, as antigas coletorias; este serviço já foi o
ou recibos, e que circulam pela câmara de compensação. maior gerador de filas nas agências bancárias, hoje isso está
minimizado por conta das várias alternativas e facilidades de
Esses bloquetos são todos emitidos com código de barras, o
pagamento que há fora das agências, por meio de:
que permite que eles sejam recebidos em qualquer agência
bancária. •• terminais de auto atendimento;
•• home/office banking;
Por conta do sistema de compensação, os títulos podem ser
•• mobile banking; e
cobrados em qualquer praça, se pagos:
•• correspondentes bancários (lotéricas e outros).
•• até o vencimento, em qualquer agência bancária;
•• após o vencimento, apenas nas agências do banco Os bancos cada vez mais aperfeiçoam a tecnologia de infor-
emissor do boleto. mática e criam métodos alternativos para o recolhimento e o
repasse mais ágeis deste serviço.
Atualmente, a cobrança é eletrônica e totalmente automa-
tizada. Por meio do bloqueto, os dados dos títulos a serem
cobrados são passados aos bancos via computador, e seu Vantagens do produto
valor automaticamente creditado na conta do cedente.

Para o banco
Vantagens do produto
•• aumento de aplicações graças aos valores arrecadados,
com consequente aumento das receitas,
Para o banco •• atrativo para a conquista de novos clientes,
•• ancoragem do cliente no banco (domicílio bancário).
•• aumento de depósitos à vista, pelo crédito das liqui-
dações;
•• aumento das receitas pela cobrança de tarifas sobre
Para o cliente/instituição pública:
serviços;
•• consolidação do relacionamento com o cliente;
•• certeza do rigor no cumprimento das cláusulas
•• inexistência do risco de crédito nessa prestação de ser-
contratuais,
viço.
•• eliminação de custos administrativos,
•• segurança e tranquilidade no manuseio dos va-
Para o cliente lores.

•• capilaridade da rede bancária;


•• não há necessidade de o devedor (sacado) dirigir-se a Para o cliente/contribuinte:
empresa para o pagamento;
•• a empresa não precisa contratar cobradores; •• comodidade do recolhimento/pagamento do tributo
•• crédito imediato do título recebido, a menos que num domicílio bancário,
algum “float” tenha sido negociado; •• financiamento/remuneração dos recolhimentos,
•• consolidação do relacionamento com o banco; •• segurança dos serviços executados,
•• garantia do processo de cobrança, inclusive com o •• eliminação da perda de tempo e do trabalho de
protesto do título, quando necessário. pagamento em diferentes órgãos públicos,
•• possibilidade do agendamento através do débito em
conta.
31. Arrecadação de tributos e tarifas
públicas
32. Home / Office Banking
A arrecadação consiste no serviço de recebimento de valo-
res das instituições públicas e concessionárias de serviços Trata-se do banco em casa ou no escritório.
públicos, por meio de acordos e convênios específicos, que Pode também ser chamado de internet banking, visto que o
estabelecem as condições e a forma do repasse desses tri- acesso ao banco da casa ou do escritório ocorre por meio
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butos/tarifas. da internet.
Os prazos que os recursos ficam retidos no banco, o fluxo Quando o acesso ocorre por meio do telefone celular é
dos documentos e as formas de repasse variam conforme denominado mobile banking.
cada tributo/tarifa.

24 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Basicamente, é toda e qualquer ligação entre o computador


do cliente e o computador do banco, permitindo às partes 34. Transferências automáticas de fundos
se comunicarem a distância.
Como o próprio nome diz, trata-se da transferência automá-
O cliente, sem sair de casa ou do escritório, pode entre ou- tica de fundos efetuada a pedido, desde que observadas as
tras coisas obter/fazer: condições estipuladas pelo cliente.
•• informações sobre saldo e movimentação em conta É um serviço prestado ao cliente que por gerenciamento de
corrente, seu caixa, necessite ter uma ou mais contas em uma ou mais
•• saldo e movimentação de cobrança/contas a pagar, agências do banco.
•• posição, aplicações e resgates em fundos,
O cliente informa previamente ao banco em que contas de-
•• operações de empréstimos,
seja manter este ou aquele saldo; o banco, automaticamen-
•• cotações de moedas/índices e bolsas de valores,
te, ao final do dia, movimenta as contas do cliente, de forma
•• saldo em caderneta de poupança,
a fechar o saldo diário dessas contas de acordo com o deter-
•• pagar suas contas de cobrança bancária, de concessio-
minado pelo cliente.
nárias de serviços, de tributos,
•• realizar a transferência de recursos, e O DOC e a TED não são consideradas transferências auto-
•• realizar operações de câmbio. máticas de fundos, visto que são efetuadas de forma ma-
nual.
De forma bem objetiva podemos dizer que o home banking
permite ao cliente pessoa física acessar a sua conta corren-
te pessoal por meio de um computador em qualquer lugar
35. Conceitos de Corporate Finance
onde esteja enquanto o office banking permite ao cliente Cuida das finanças corporativas, ou seja, dos recursos finan-
pessoa jurídica acessar a conta corrente da sua empresa por ceiros das chamadas empresas corporate (grande porte).
meio de um computador a partir também de qualquer lugar
Trata-se de uma clientela muito especial que necessita de
onde esteja.
soluções ousadas e inovadoras para operações complexas
que envolvem a intermediação de fusões e aquisições (mer-
33. Remote banking gers & acquisitions), a saber:
•• fusão – consiste na junção de duas empresas do mes-
Trata-se do procedimento que permite acessar a conta mo porte e segmento, que perdem por completo suas
bancária de forma remota, à distância, sem a necessidade de identidades originais, surgindo uma terceira empresa;
ir ao prédio da agência bancária onde o cliente mantem sua •• cisão – consiste na fragmentação de uma empresa em
conta corrente. novas empresas, também contempla a extinção de
Isso acontece por meio de terminais de autoatendimento empresa originadora, surgindo novas empresas;
localizadas na rede de agências dos bancos e também em •• incorporação – junção de duas ou mais empresas de
terminais colocados em locais de grande movimentação de portes diferentes, sendo que uma delas preserva sua
pessoas. identidade original.
Repasses de recursos do BNDES, e a administração de recur-
Além dos terminais próprios o acesso pode ser feito por sos de terceiros.
meio da rede do Banco 24 Horas.
Os técnicos financeiros que trabalham nesta área assesso-
No processo de redução de custos, os bancos reconheceram ram clientes de várias formas:
a importância de reduzir o trânsito e a fila de clientes nas
•• aconselhamento a clientes em fusões e aquisições,
agências e a necessidade de investirem em instalações alter-
•• estruturação de operações de financiamentos de em-
nativas de atendimento.
presas e de projetos (project finance),
Assim foi intensificado o atendimento remoto (fora das •• avaliação de empresas,
agências), segmentado pelo tipo de serviço prestado pelos •• assessoria em processos de privatização, e
bancos: •• assessoria financeira estratégica.
•• saques de dinheiro, Nessa atividade bancária tão especializada, algumas opera-
•• depósito fora do caixa dos bancos, ções específicas são mencionadas com o uso de vários ter-
•• entrega em domicílio de talões de cheque, mos e expressões em Inglês:
•• pagamento de contas fora do caixa dos bancos,
 Leveraged Buyout (LBO) – é quando um grupo de
Prof. Cid Roberto

•• débito automático em conta corrente de concessioná-


investidores, que pode incluir os administradores da
rias de serviços públicos e outras empresas, e empresa em questão, assume seu controle acionário
•• troca de informações constante com os bancos para utilizando empréstimos onde a própria empresa é dada
obter/fazer as várias transações possíveis através do como garantia. O empréstimo pode representar até 90%
home/office banking. do preço da aquisição e será pago com o fluxo de caixa
da empresa ou com a venda de parte de seus ativos;

Conhecimentos Bancários 25
BASA 2018

 Management Buyout – é qualquer LBO onde a •• praticar operações de compra e venda, por conta pró-
administração atual permanece no comando da empresa pria ou de terceiros, de metais preciosos, no mercado
e participa do controle acionário; físico, e de quaisquer títulos e valores mobiliários, nos
 Takeover Bid – é a aquisição do controle acionário mercados financeiros e de capitais;
de uma empresa por meio do mercado de ações. É •• operar em bolsas de mercadorias e de futuros, bem
consentida ou amigável quando os atuais acionistas como em mercados de balcão organizados, por conta
majoritários concordam com a aquisição. Caso contrário, própria e de terceiros;
é uma aquisição hostil; •• operar em todas as modalidades de concessão de cré-
 Tender Offer – é quando ocorre a oferta de compra dito para financiamento de capital fixo e de giro;
de alguma classe de títulos pertencente aos atuais •• participar do processo de emissão, subscrição (un-
detentores envolvendo o pagamento de algum prêmio derwriting) para revenda e distribuição de títulos e va-
sobre o valor de mercado.
lores mobiliários;
•• operar em câmbio, mediante autorização específica do
36. Bancos Comerciais ••
Banco Central do Brasil;
coordenar processos de reorganização e reestrutura-
É instituição financeira privada ou pública. ção de sociedades e conglomerados, financeiros ou
não, mediante prestação de serviços de consultoria,
Seu objetivo principal é proporcionar o suprimento opor- participação societária e/ou concessão de financia-
tuno e adequado dos recursos necessários para financiar, a mentos ou empréstimos;
curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas •• realizar outras operações autorizadas pelo Banco Cen-
prestadoras de serviços, as pessoas físicas e terceiros em ge- tral do Brasil.
ral.
Os bancos de investimento podem empregar em suas ativi-
A captação de depósitos à vista, livremente movimentáveis,
dades, além de recursos próprios, os provenientes de:
é atividade típica do banco comercial.
•• depósitos a prazo, com ou sem emissão de certificado;
Deve ser constituído sob a forma de sociedade anônima e
•• recursos oriundos do exterior, inclusive por meio de
na sua denominação social constar a expressão “Banco”.
repasses interbancários;
É vedado o uso da palavra Central na denominação social. •• repasse de recursos oficiais;
Podem: •• depósitos interfinanceiros;
•• outras formas de captação autorizadas pelo Banco
•• captar depósitos à vista, de poupança e a prazo fixo;
Central do Brasil.
•• descontar títulos;
•• realizar operações de abertura de crédito simples ou Os bancos de investimento podem manter contas, sem ju-
em conta corrente (conta garantida/cheque especial); ros e não movimentáveis por cheque, relativas a recursos de
•• realizar operações especiais, inclusive do crédito rural, terceiros destinados a aplicações ou prestação de serviços.
de câmbio e comércio internacional; Podem dedicar-se também à prestação de vários tipos de
•• obter recursos junto às instituições oficiais para repas- serviços, tais como:
se aos clientes;
•• avais;
•• obter recursos externos para repasse; e
•• custódias;
•• efetuar a prestação de serviços, inclusive mediante
•• negociação no mercado de capitais;
convênio com outras instituições.
•• administração de carteiras de títulos e valores mobi-
liários e de fundos de investimento, underwriting, etc.
37. Bancos de Investimento •• administração de empresas cujo objeto social esteja
diretamente vinculado a operações praticadas no âm-
São os grandes municiadores de crédito de médio e longo bito do mercado financeiro, abrangendo o exercício de
prazos no mercado, suprindo os agentes carentes de recur- atividades necessárias ao seu funcionamento, inclusive
sos para investimento em capital de giro e fixo. escrituração, administração de ativos e passivos e cus-
Especializados em operações de participação societária de tódia.
caráter temporário, de financiamento da atividade produtiva
para suprimento de capital fixo e de giro e de administração 38. Bancos de desenvolvimento
de recursos de terceiros.
Prof. Cid Roberto

Devem ser constituídos sob a forma de sociedade anônima. Os Bancos de Desenvolvimento são instituições financeiras
públicas não federais, constituídas sob a forma de sociedade
Na sua denominação deve constar a expressão “Banco de
anônima, com sede na Capital do Estado da Federação que
Investimento”.
detiver seu controle acionário (Res. CMN 394).
As atividades inerentes à consecução de seus objetivos são:

26 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Adotam, obrigatória e privativamente, em sua denominação, Devem ser constituídas sob a forma de sociedade anônima
a expressão “Banco de Desenvolvimento”, seguida do nome e na sua denominação social deve constar a expressão
do Estado em que tenham sede. “Crédito, Financiamento e Investimento”.
O objetivo precípuo dos Bancos de Desenvolvimento é pro- Podem captar recursos por meio de aceite ou colocação
porcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos de Letra de Câmbio no mercado e de depósito a prazo na
necessários ao financiamento, a médio e longo prazos, de forma de RDB.
programas e projetos que visem a promover o desenvolvi-
mento econômico e social dos respectivos Estados da Fe-
deração onde tenham sede, cabendo-lhes apoiar prioritaria- 40. Sociedades de Arrendamento
mente o setor privado.
Mercantil
Excepcionalmente, quando o empreendimento visar a bene-
fícios de interesse comum, os Bancos de Desenvolvimento Devem ser constituídas sob a forma de sociedade anônima,
podem assistir a programas e projetos desenvolvidos fora adotando obrigatoriamente em sua denominação social a
dos respectivos Estados. expressão “Arrendamento Mercantil” (Res. CMN 2.309).
Para atender a seu objetivo, os Bancos de Desenvolvimento Estão sujeitas, no que couber, às mesmas condições estabe-
podem apoiar iniciativas que visem a: lecidas para o funcionamento de instituições financeiras na
Lei nº 4.595, de 31.12.64, e legislação posterior relativa ao
•• ampliar a capacidade produtiva da economia;
Sistema Financeiro Nacional.
•• incentivar a melhoria da produtividade;
•• assegurar melhor ordenação de setores da economia Suas fontes de recursos (operações passivas) são:
regional e o saneamento de empresas; •• de emissão pública ou particular;
•• incrementar a produção rural por meio de projetos in- •• empréstimos contraídos no exterior;
tegrados; •• empréstimos e financiamentos de instituições financei-
•• promover a incorporação e o desenvolvimento de tec- ras nacionais, inclusive de repasses de recursos exter-
nologia de produção. nos;
Podem dar seu apoio financeiro a: •• instituições financeiras oficiais, destinados a repasses
de programas específicos;
•• pessoas físicas residentes e domiciliadas no País;
•• debêntures de emissão pública ou particular;
•• pessoas jurídicas de direito privado; e
•• cessão de contratos de arrendamento mercantil, bem
•• pessoas jurídicas de direito público ou entidade direta
como dos direitos creditórios deles decorrentes;
ou indiretamente por elas controladas.
•• depósitos interfinanceiros;
Podem praticar as seguintes modalidades de operações: •• outras formas de captação de recursos, autorizadas
•• empréstimos e financiamentos; BCB.
•• prestação de garantias; Têm a finalidade de realizar operações de arrendamento
•• investimentos. mercantil - leasing (operações ativas).
Podem praticar as seguintes modalidades de operações pas- Surgiram com o reconhecimento de que a propriedade de
sivas: um bem não gera lucro, mas sim a sua utilização econômica.
•• depósitos a prazo; As empresas que necessitam de um determinado bem em
•• operações de crédito, inclusive as provenientes de em- sua atividade produtiva e não possuem recursos para a com-
préstimos e financiamentos obtidos no País ou no ex- pra, arrendam o bem para uso em seu negócio.
terior; e
Diferença entre aluguel e arrendamento mercantil:
•• operações de crédito ou contribuições do setor públi-
co federal, estadual ou municipal. •• aluguel - uso do bem para o prazer próprio, e
•• arrendamento mercantil - uso do bem com objetivo
de obter ganhos.
39. Sociedades de Crédito, Financiamento
e Investimento 41. Sociedades de Crédito Imobiliário
São as financeiras, que têm por finalidade conceder crédito Devem ser constituídas sob a forma de sociedade anônima,
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pessoal e financiar bens duráveis às pessoas físicas ou adotando obrigatoriamente em sua denominação social a
jurídicas (usuários finais) por meio do conhecido crediário expressão “Crédito Imobiliário” (Res. CMN 2.735).
ou CDC - crédito direto ao consumidor (Res CMN 45).
São instituiç ões financeiras criadas pela Lei 4.380, de
21.08.1964, para atuar no financiamento habitacional.

Conhecimentos Bancários 27
BASA 2018

Suas operações passivas são os depósitos de poupança, a


emissão de letras e cédulas hipotecárias e depósitos inter- 44. Caixa Econômica Federal
financeiros.
A Caixa Econômica Federal (Caixa) é a única caixa econômica
Suas operações ativas são: financiamento para construção em funcionamento no país.
de habitações, abertura de crédito para compra ou cons-
Trata-se de uma instituição financeira sob a forma de em-
trução de casa própria, financiamento de capital de giro a
presa pública vinculada ao Ministério da Fazenda, apresen-
empresas incorporadoras, produtoras e distribuidoras de
tando um objetivo claramente voltado para o social.
material de construção.
É instituição integrante do SFN e auxiliar da execução da po-
lítica de crédito do Governo Federal.
42. Bancos Cooperativos Sujeita-se às decisões e à disciplina normativa do órgão
competente e à fiscalização do Banco Central do Brasil.
Devem ser constituídos sob a forma de sociedade Trata-se de instituição assemelhada aos bancos comerciais,
anônima, adotando obrigatoriamente em sua deno- podendo captar depósitos à vista, realizar operações ativas e
minação social a expressão “Banco Cooperativo” (Res. efetuar prestação de serviços.
CMN 2.788).
Não é banco comercial nem banco múltiplo, embora possua
São bancos comerciais ou bancos múltiplos, com car- algumas das carteiras dos bancos múltiplos. É caixa econô-
teira comercial, com controle acionário de Cooperati- mica.
vas Centrais de Crédito, que devem deter, no mínimo,
Um atributo da Caixa é o seu cunho social, caracterizando-
51% das ações com direito a voto.
-se cada vez mais como a instituição financeira de apoio ao
A constituição e o funcionamento de bancos coope- trabalhador de baixa renda.
rativos subordinam-se, nos aspectos não definidos na
Ela prioriza a concessão de empréstimos e financiamentos a
Res. 2.788, à legislação e à regulamentação em vigor
programas e projetos nas áreas de assistência social, saúde,
aplicáveis aos bancos comerciais e aos bancos múlti-
educação, trabalho, transportes urbanos e esporte.
plos em geral.
Instituição financeira responsável pela operacionalização
São autorizadas a captar recursos por meio da pou-
das políticas do governo federal para habitação popular e
pança rural, nos termos da regulamentação em vigor.
saneamento básico.
Pode operar com crédito direto ao consumidor, financian-
do bens de consumo duráveis, emprestar sob garantia de
penhor industrial e caução de títulos, bem como tem o mo-
43. Bancos Múltiplos nopólio do empréstimo sob penhor de bens pessoais e da
É a instituição financeira privada ou pública que realiza as venda de bilhetes de loteria federal.
operações ativas, passivas e acessórias das diversas institui- Centraliza o recolhimento e posterior aplicação de todos os
ções financeiras, por intermédio das seguintes carteiras: recursos oriundos do Fundo de Garantia do Tempo de Ser-
•• comercial, viço (FGTS), integra o Sistema Brasileiro de Poupança e Em-
•• de investimento e/ou de desenvolvimento, préstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitação (SFH).
•• de crédito imobiliário, É o principal agente do SFH - Sistema Financeiro da Habi-
•• de arrendamento mercantil e tação, atuando no financiamento da casa própria, principal-
•• de crédito, financiamento e investimento. mente no segmento de baixa renda.

O banco múltiplo deve ser constituído com, no mínimo, duas Os recursos previstos para o SFH são originados, principal-
carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou mente, do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS),
de investimento, e ser organizado sob a forma de sociedade cadernetas de poupança e de fundos próprios dos agentes
anônima. financeiros.

Essas operações estão sujeitas às mesmas normas legais A Caixa tem alternado diversos programas de financiamento
e regulamentares aplicáveis às instituições singulares a aquisição ou construção da casa própria ao longo do
correspondentes às suas carteiras. tempo, procurando melhor viabilizar o acesso da população
mais pobre à moradia.
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A carteira de desenvolvimento somente poderá ser operada


por banco público.
Na sua denominação social deve constar a expressão “banco”.

28 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

45. Associações de poupança e Na captação (operações passivas):


empréstimo •• captar depósitos (somente de associados),
•• obter empréstimos ou repasses de instituições finan-
Atuam no financiamento habitacional.
ceiras nacionais ou estrangeiras, e
Suas operações passivas são: •• receber recursos oriundos de fundos oficiais;
•• depósitos de cadernetas de poupança,
•• emissão de letras e cédulas hipotecárias, Na aplicação (operações ativas):
•• depósitos interfinanceiros, e
•• empréstimos externos. •• conceder créditos, e
Suas operações ativas são, basicamente, direcionadas ao •• aplicar recursos no mercado financeiro;
mercado imobiliário e ao Sistema Financeiro da Habitação
(SFH). Na prestação de serviços:
São constituídas sob a forma de sociedade civil, sendo de
propriedade comum de seus associados. •• prestar garantias,
•• prestar serviços de cobrança, de custódia, de recebi-
Os depositantes dessas entidades são considerados acionis-
mentos e pagamentos por conta de terceiros (institui-
tas da associação e, por isso, não recebem rendimentos, mas
ções públicas ou privadas);
dividendos.
•• prestar serviços de correspondente no País.
Os recursos dos depositantes são, assim, classificados no
Mais informações sobre as Cooperativas de Crédito podem
patrimônio líquido da associação e não no passivo exigível.
ser obtidas na cartilha “História da evolução normativa no
Brasil”, disponível no endereço goo.gl/Ggd73V, consulta em
04.03.2018.
46. Cooperativas de Crédito
São sociedades de pessoas de natureza civil, com forma jurí-
dica própria, não sujeitas à falência, constituídas para prestar
47. Instituições Financeiras Monetárias e
serviços aos associados. Não Monetárias
Atuando tanto no setor rural quanto no urbano, as coopera-
As monetárias (também chamadas incorretamente de ban-
tivas de crédito podem se originar da associação de funcio-
cárias) - captam depósitos à vista (bancos comerciais, caixas
nários de uma mesma empresa ou grupo de empresas, de
econômicas, cooperativas de crédito, bancos cooperativos e
profissionais de determinado segmento, de empresários ou
bancos múltiplos com carteira comercial)
mesmo adotar a livre admissão de associados em uma área
determinada de atuação, sob certas condições. As não monetárias (também chamadas incorretamente de
não bancárias) - não captam depósitos à vista
É vedado a constituição de cooperativa mista com seção de
crédito.
Os eventuais lucros auferidos com suas operações - presta- 48. Sociedades de Fomento Mercantil
ção de serviços e oferecimento de crédito aos cooperados
- são repartidos entre os associados
(factoring)
Devem adotar, obrigatoriamente, em sua denominação so- A palavra factoring foi traduzida do inglês para o português
cial, a expressão “cooperativa” (vedada a utilização da pala- como “fomento comercial”.
vra “banco”).
É uma atividade comercial, mista e atípica, que soma
Devem possuir o número mínimo de vinte cooperados (exi- prestação de serviços à compra de ativos financeiros.
gência legal comum a qualquer tipo de cooperativa) e ade-
Caracteriza-se pela venda de um direito de crédito feita pelo
quar sua área de ação às possibilidades de reunião, controle,
dono deste crédito (o sacador) a uma instituição comprado-
operações e prestações de serviços.
ra (factoring), que fornece os recursos ao sacador, mediante
Uma área de atuação importante das cooperativas de cré- um deságio sobre o valor de face deste direito de crédito
dito tem sido no setor primário da economia, tendo como (duplicata ou cheque);
Prof. Cid Roberto

objetivo viabilizar financeiramente o escoamento das safras


Este deságio é calculado com base em um fator de compra,
agrícolas bem como criar um mecanismo de melhor comer-
composto do seguinte:
cialização desses produtos.
•• custo dos recursos obtidos pela factoring,
Podem:
•• risco,

Conhecimentos Bancários 29
BASA 2018

•• despesas administrativas, à sua produção ou efetue investimentos de pequeno


•• impostos, porte; e
•• ganho pretendido; •• trust – ocorre quando a factoring assume a
administração da empresa cliente, monitorando o fluxo
O factoring é uma atividade essencialmente mercantil, em
de caixa e a linha de produção.
que o pré-requisito é o registro na Junta Comercial.
Por não ser instituição financeira, não está sujeita à fiscaliza- COMPARAÇÃO
ção ou à regulamentação do BACEN. BANCO FACTORING
capta recursos empresta
Como não atua no mercado de capitais, também não está não capta recursos
dinheiro (faz intermediação)
sujeita à fiscalização ou à regulamentação da CVM.
presta serviços e compra
Isso facilita o aparecimento de empresas constituídas como empresta dinheiro créditos que é antecipado
sendo de factoring que na prática atuam como verdadeiros ou adiantado.
agiotas. cobra juros (remuneração) deduz o fator de compra ao
pelo uso do dinheiro por de- comprar à vista os créditos
Legalmente são denominadas Sociedades de Fomento Mer-
terminado prazo gerados por vendas
cantil.
não é instituição financeira,
instituição financeira autori-
Seus recursos para operar são próprios e/ou decorrentes da mas empresa que exerce
zada a funcionar pelo Bacen
emissão de debêntures, da emissão de notas promissórias atividade comercial
comerciais (commercial papers) e de conta garantida junto desconta títulos e faz finan- não desconta; compra títu-
a bancos. ciamentos los de crédito ou direitos
quem vai efetuar o paga- quem vai efetuar o
É proibida, por lei, fazer captação de recursos de terceiros no
mento é a empresa sacada pagamento é a empresa
mercado e emprestar dinheiro (isto é intermediação finan- (aquela que gerou o título de sacada (aquela que gerou
ceira, que só pode ser feita por instituição financeira, que crédito), mas o devedor é o o título de crédito) e o
depende de autorização do Bacen para funcionar). cliente devedor é a sacada
Não desconta título, o que caracterizaria um empréstimo, pode exercer o direito de
não há direito de regresso
faz a compra do faturamento ou do direito de crédito de regresso
quem vende. IOF, ISS sobre a comissão
cobrada pela prestação do
A factoring também presta serviços à empresa - cliente, em IOF e IR
serviço (fator de compra) e
outras áreas administrativas, deixando o empresário com
IR
mais tempo e recursos para produzir e vender.
A parceria com uma factoring proporciona as seguintes van-
tagens para o cliente: 49. Sociedades administradoras de
•• a empresa recebe à vista suas vendas feitas à prazo, cartões de crédito.
melhorando o fluxo de caixa para movimentar os ne-
gócios;
•• assessoria administrativa; Devem ser constituídas como sociedade empresária
•• cobrança de títulos ou direitos de créditos; limitada ou anônima e para funcionarem dependem
•• agilidade e rapidez nas decisões; de autorização do Banco Central do Brasil. Estão
•• intermediação entre a empresa e seu fornecedor. O sujeitas à supervisão do BCB, que poderá aplicar
factoring possibilita a compra de matéria-prima à vista, sanções (punir) quando necessário.
gerando vantagens e competitividade; e Não são empresas financeiras, mas sim empresas
•• análise de risco e assessoria na concessão de créditos prestadoras de serviços.
a clientes.
De forma resumida, pode-se dizer que as empresas de fac- Fazem a intermediação entre os portadores de
toring oferecem os seguintes tipos de serviços: cartões, os estabelecimentos afiliados, as bandeiras
(Visa, Mastercard, etc.) e as instituições financeiras.
•• transação com direitos creditórios – diz respeito à
compra de duplicatas, cheques, boletos de vendas com Emitem cartões de crédito que são utilizados para a
cartões de crédito, notas promissórias, etc; aquisição de bens ou serviços nos estabelecimentos
•• maturity – é quando a empresa de factoring assume o credenciados.
Prof. Cid Roberto

risco dos títulos de crédito (raramente praticada); se o


devedor não pagar o prejuízo é da factoring;
•• over advanced – adiantamentos realizados pela facto-
ring para que o cliente compre os insumos necessários

30 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

As Sociedades Administradoras de Cartão de Crédito


51. Conselho Monetário Nacional
fazem parte de algum arranjo de pagamento e são
consideradas instituições de pagamento, sujeitas à Como já visto anteriormente, é o órgão deliberativo
regulamentação baixada pelo Conselho Monetário máximo do Sistema Financeiro Nacional.
Nacional (CMN) e pelo Banco Central do Brasil, tendo
em vista os termos da Lei nº 12.685, de 09.10.2013. Compete ao CMN estabelecer as diretrizes gerais das
políticas monetária, cambial e creditícia; regular as
Cabe lembrar que os cartões de loja, os chamados condições de constituição, funcionamento e fiscaliza-
“private label”, não são considerados arranjos de ção das instituições financeiras; e disciplinar os instru-
pagamento e estão fora do alcance da regulamentação mentos de política monetária e cambial.
em vigor.
Com relação ao Mercado de Capitais, conforme o art.
3º da lei 6.385, de 07.12.76, compete ao Conselho Mo-
netário Nacional:
•• definir a política a ser observada na organização
50. Mercado de Capitais e no funcionamento do mercado de valores mo-
biliários;
•• regular a utilização do crédito nesse mercado;
No Mercado de Capitais são negociados valores mo-
•• fixar, a orientação geral a ser observada pela
biliários, predominando, ações, debêntures e quotas
Comissão de Valores Mobiliários no exercício de
de fundos de investimento.
suas atribuições;
Entretanto, existem vários outros tipos de valores mo- •• definir as atividades da Comissão de Valores Mo-
biliários. biliários que devem ser exercidas em coordena-
O art. 2º da Lei nº 6.385, de 07.12.76, com alterações ção com o Banco Central do Brasil.
feitas pela Lei nº 10.303, de 31.10.01, define como va- •• aprovar o quadro e o regulamento de pessoal da
lores mobiliários: Comissão de Valores Mobiliários, bem como fixar
a retribuição do presidente, diretores, ocupantes
•• as ações, debêntures e bônus de subscrição;
de funções de confiança e demais servidores.
•• os cupons, direitos, recibos de subscrição e cer-
tificados de desdobramento relativos aos valores
mobiliários;
•• os certificados de depósito de valores mobiliá-
rios; 52. Comissão de Valores Mobiliários -
•• as cédulas de debêntures; CVM
•• as cotas de fundos de investimento em valores
mobiliários ou de clubes de investimento em É uma entidade autárquica federal, vinculada ao governo
quaisquer ativos; por meio do Ministério da Fazenda.
•• as notas comerciais;
O Presidente e seus diretores são nomeados pelo Presidente
•• os contratos futuros, de opções e outros deriva-
da República depois de aprovados pelo Senado Federal.
tivos, cujos ativos subjacentes sejam valores mo-
biliários; É o órgão supervisor voltado para o desenvolvimento do
•• outros contratos derivativos, independentemen- mercado de títulos e valores mobiliários: ações, debêntures,
te dos ativos subjacentes. bônus de subscrição e opções de compra e venda de mer-
cadorias.
Nenhuma emissão pública de valores mobiliários po-
derá ser distribuída, no mercado, sem prévio registro Suas principais atribuições são:
na CVM, entendendo-se por atos de distribuição a •• assegurar o funcionamento eficiente e regular dos
venda, promessa de venda, oferta à venda ou subscri- mercados de bolsa e de balcão;
ção, aceitação de pedido de venda ou subscrição de •• proteger os titulares de valores mobiliários contra
valores mobiliários. emissões irregulares e atos ilegais de administradores
Estão expressamente excluídos do mercado de valores e acionistas controladores de companhias ou de admi-
Prof. Cid Roberto

mobiliários os títulos da dívida pública federal, esta- nistradores de carteira de valores mobiliários;
dual ou municipal. •• evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipula-
ção destinadas a criar condições artificiais de deman-
da, oferta ou preço de valores mobiliários negociados
no mercado;

Conhecimentos Bancários 31
BASA 2018

•• assegurar o acesso do público a informações sobre va-


lores mobiliários negociados e as companhias que os O primeiro passo para isso é o registro de companhia
tenham emitido; aberta junto à CVM.
•• assegurar a observância de práticas comerciais equita-
O intermediário financeiro irá pedir o registro em
tivas no mercado de valores mobiliários;
nome da companhia apresentando uma série de do-
•• estimular a formação de poupança e sua aplicação em
cumentos que são especificados pela CVM, entre eles
valores mobiliários;
os principais atos societários, as últimas demonstra-
•• promover a expansão e o funcionamento eficiente e
ções financeiras, parecer de auditor independente,
regular do mercado de ações e estimular as aplicações
entre outros.
permanentes em ações do capital social das compa-
nhias abertas. Uma vez obtido o registro de companhia aberta junto
à CVM, a empresa pode, por exemplo, emitir títulos
Mais informações no “Cadernos CVM 1 - O que é a CVM”, representativos de seu capital, as ações, ou represen-
disponível em goo.gl/gf2vSS (consulta em 04.03.2018). tativos de empréstimos tomados via mercado de capi-
tais, como debêntures e notas comerciais (“commer-
cial papers”).
53. Estrutura e Funcionamento
A colocação inicial desses títulos ou valores mobili-
ários se dá no chamado mercado primário, onde as
O mercado de capitais é o conjunto de mercados, ins- ações e/ou debêntures, por exemplo, são vendidas
tituições e ativos que viabiliza a transferência de re- pela primeira vez e os recursos financeiros obtidos são
cursos financeiros entre tomadores (companhias aber- direcionados para a respectiva companhia.
tas) e aplicadores (investidores) destes recursos.
Finalizada essa primeira etapa, os investidores que
Essa transferência ocorre por meio de operações fi- adquiriram esses títulos e valores mobiliários podem
nanceiras que ocorrem por meio de intermediários revendê-los no chamado mercado secundário, onde
financeiros. ocorre a sua negociação entre os investidores.
As operações que ocorrem no mercado de capitais, As negociações no mercado secundário ocorrem nas
bem como seus participantes são regulados pela Co- bolsas de valores e nos mercados de balcão organiza-
missão de Valores Mobiliários (CVM). do e não organizado.
As companhias abertas necessitam de recursos fi- As bolsas de valores e as entidades do mercado de
nanceiros para realizar investimentos produtivos, tais balcão organizado têm o status de autorreguladores,
como: construção de novas plantas industriais, inova- pois são responsáveis por estabelecer diversas regras
ção tecnológica, expansão da capacidade, aquisição relativas ao funcionamento dos mercados por elas ad-
de outras empresas ou mesmo o alongamento do ministrados e à atuação dos intermediários que neles
prazo de suas dívidas. atuam.
Os investidores, por outro lado, possuem recursos fi- Cabe lembrar que as bolsas de valores e os mercados
nanceiros excedentes, que precisam ser aplicados de de balcão organizado são supervisionados pela CVM.
maneira rentável e valorizar-se ao longo do tempo,
contribuindo para o aumento de capital do investidor.
Para compatibilizar os diversos interesses entre com-
panhias e investidores, estes recorrem aos interme-
Agentes do Mercado de Capitais
diários financeiros, que cumprem a função de reunir
investidores e companhias, propiciando a alocação
eficiente dos recursos financeiros na economia.
Emissores
•• Companhias abertas
O papel dos intermediários financeiros é harmonizar
as necessidades dos investidores com as das compa-
nhias abertas.
Intermediários
Por exemplo, uma companhia que necessita captar re-
cursos para investimentos, se desejar fazê-lo através •• Bancos de Investimento
Prof. Cid Roberto

do mercado de capitais, deve procurar os intermedi- •• Corretoras de Mercadorias


ários financeiros, que irão distribuir seus títulos para •• Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários
serem oferecidos a diversos investidores, possibilitan- •• Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários
do mobilizar o montante de recursos requerido pela •• Agentes autônomos de investimento
companhia. •• Administradores de carteiras

32 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Apesar de todas as sociedades anônimas terem o seu


Administradores de Mercado capital dividido em ações, somente as ações que fo-
rem emitidas por companhias de capital aberto, as
•• Bolsas de Valores quais possuem registro na CVM, poderão ser negocia-
das publicamente.
Depositárias Atualmente, as ações são predominantemente escri-
turais, isto é, sua propriedade é comprovada por ex-
•• Câmaras de Compensação e Liquidação
tratos e não mais por cautelas.
O investimento em ações é considerado de renda va-
Outros riável.
•• Analistas de Mercado de Valores Mobiliários Quando você compra uma ação de uma companhia
•• Empresas de Auditoria aberta se torna acionista e participa do lucro da com-
•• Consultorias panhia por meio recebimento de dividendos e de bo-
nificações.
Investidores Quando for o caso de emissão de novas ações por
parte da companhia, haverá ainda o direito de subs-
•• Pessoas Físicas
crição dessas ações.
•• Institucionais
•• Empresas Pode ganhar também caso haja valorização do preço
•• Estrangeiros das ações na bolsa de valores.
•• Outros

54. Sociedades Anônimas - diferenças 56. Direitos dos Acionistas


entre companhias abertas e fechadas
Quando você compra uma ação de uma companhia
aberta se torna acionista e participa do lucro da com-
A sociedade anônima ou companhia tem o seu capi-
panhia através do recebimento de dividendos e de
tal dividido em ações, e a responsabilidade dos sócios
bonificações.
ou acionistas será limitada ao preço de emissão das
ações subscritas ou adquiridas, conforme o Art. 1º da Quando for o caso de emissão de novas ações por
Lei 6.404, conhecida como Lei das S.A. parte da companhia, haverá ainda o direito de subs-
crição dessas ações.
A sociedade será designada por denominação acom-
panhada das expressões “companhia” ou “sociedade Pode ganhar também caso haja valorização do preço
anônima”, expressas por extenso ou abreviadamente, das ações na bolsa de valores.
mas vedada a utilização da primeira ao final. Obedecida a Legislação e observando o contido no
Segundo o Art. 4º Lei 6.404, a companhia é aberta ou Estatuto Social da Companhia, os administradores
fechada conforme os valores mobiliários de sua emis- propõem e os acionistas, em assembleia geral, delibe-
são estejam ou não admitidos à negociação no merca- ram a distribuição de direitos aos acionistas, dentre os
do de valores mobiliários. quais se destacam:
Dividendos - O dividendo é a parcela do lucro dis-
tribuída em dinheiro aos acionistas, sendo deliberado
em Assembleia Geral Ordinária, anualmente realizada
55. Ações - características e direitos para aprovação das contas do exercício social anterior.
Bonificações - Ao longo das atividades, a Companhia
Ação é um valor mobiliário, emitido por sociedades poderá destinar parte dos lucros sociais para a cons-
anônimas, que representa uma parcela do seu capital tituição de uma conta de “Reservas” (termo contábil).
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social. Caso a companhia queira, em exercício social poste-


O proprietário de ações emitidas por uma companhia rior, distribuir aos acionistas o valor acumulado na
é chamado de acionista e tem status de sócio, tendo conta de Reservas, poderá fazê-lo na forma de Boni-
direitos e deveres perante a sociedade, no limite das ficação, podendo efetuar o pagamento em espécie ou
ações adquiridas. com a distribuição de novas ações.

Conhecimentos Bancários 33
BASA 2018

Subscrições de novas ações - É o ato de adquirir no-


58. Valor das Ações
vas ações emitidas em decorrência de aumento de ca-
pital da Companhia. O aumento de capital tem como O preço das ações, chamado no mercado de “cota-
objetivo suprir as necessidades de recursos, seja para ção”, oscila conforme a expectativa dos investidores
ampliar a capacidade produtiva, suprir as necessida- em relação à companhia.
des de capital de giro ou para sanear o passivo.
Vários fatores influenciam os investidores na decisão
Bônus de Subscrição - É um direito dado ao acionis- de comprar ou vender as ações, entre eles:
ta de subscrever novas ações numa data futura a um
preço determinado. Esses bônus de subscrição podem •• a perspectiva de lucro da companhia em suas
ser alienados ou atribuídos, como vantagem adicional, atividades;
aos subscritores de ações e debêntures, ou o investi- •• o fluxo de dividendos a serem distribuídos;
dor terá que pagar um preço por esse direito que, lo- •• as projeções realizadas pelos analistas de merca-
gicamente, será inferior ao preço da ação no mercado. do relativas aos rumos da Companhia;
•• análises das escolas que estudam a tendência do
preço das ações;
•• a liquidez das ações no mercado;
57. Desdobramento e Grupamento de •• o grau de alinhamento de interesses existente
Ações entre administradores, acionista controlador e
demais acionistas;
Desdobramento (Split) •• indicadores de mercado.

Consiste em dividir as ações existentes, sem alterar Se o resultado desse conjunto de fatores for favorável,
o valor do investimento, também conhecido como a procura por essas ações fará com que sua cotação
“split”. suba. Se acontecer o contrário, sua cotação cairá.

Esta operação é realizada quando a administração da Os investidores devem comprar ou vender ações emi-
companhia acredita que deve aumentar a quantidade tidas por companhias abertas através das corretoras
de papéis em circulação no mercado para facilitar sua ou distribuidoras de valores mobiliários sociedades
negociação. integrantes do sistema de distribuição de valores mo-
Com a divisão da ação, o valor dela no mercado biliários que possuem registro na CVM.
também será dividido proporcionalmente.
Exemplo: se um acionista detém 100 ações ao preço
de R$ 8,00 cada ação, terá um investimento total de
R$ 800,00. Se a companhia resolve dividir cada ação
59. Bolsas de Valores
em duas, o investidor passará a ter 200 ações ao preço A principal função da bolsa de valores é manter local trans-
de R$ 4,00, valendo sua aplicação os mesmos R$ parente e adequado para as negociações de compras e ven-
800,00. das de ações.
É onde funciona o chamado mercado secundário, é onde os
Grupamento (Inplit) investidores conseguem transformar em dinheiro as ações
que possuem.
É a operação contrária ao Desdobramento, consistindo em
Ali ocorrem as transações entre investidores, sem impacto
reunir várias ações em uma, conhecida como “inplit”.
no caixa da empresa emissora da ação.
O grupamento ocorre quando uma companhia decide
Para funcionar dependem de autorização da CVM, sob cuja
elevar o preço da ação para facilitar sua negociação
supervisão e fiscalização desenvolvem suas atividades.
em bolsa pois, entende que o preço baixo está dificul-
tando as operações. As bolsas de valores podem ser constituídas como associa-
Da mesma forma que o desdobramento, a operação ções civis ou sociedades anônimas, tendo por objeto social:
não altera o valor do investimento. •• manter local ou sistema adequado à realização de
Exemplo: Se um acionista detém 100 ações ao preço operações de compra e venda de títulos e/ou valores
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de R$ 2,00 cada ação, terá um investimento total de mobiliários, em mercado livre e aberto, especialmente
R$ 200,00. Se a companhia resolve grupar duas ações organizado e fiscalizado pela própria bolsa, sociedades
em uma, o investidor passará a ter 50 ações ao preço membros e pelas autoridades competentes;
de R$ 4,00 cada e seu investimento valerá os mesmos •• dotar, permanentemente, o referido local ou sistema
R$ 200,00. de todos os meios necessários à pronta e eficiente rea-
lização e visibilidade das operações;

34 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

•• estabelecer sistemas de negociação que propiciem não equitativas e modalidades de fraude ou manipula-
continuidade de preços e liquidez ao mercado de títu- ção no mercado;
los e/ou valores mobiliários; •• suspender as atividades das sociedades membros rela-
•• criar mecanismos regulamentares e operacionais que cionadas aos negócios realizados nas bolsas de valores
possibilitem o atendimento, pelas sociedades mem- ou ao exercício das funções de seus administradores,
bros, de quaisquer ordens de compra e venda dos in- comunicando de imediato à Comissão de Valores Mo-
vestidores, sem prejuízo de igual competência da CVM, biliários e ao Banco Central do Brasil; e
que poderá, inclusive, estabelecer limites mínimos con- •• exercer outras funções que lhe forem atribuídas pelo
siderados razoáveis em relação ao valor monetário das seu Conselho de Administração.
referidas ordens;
As bolsas de valores devem manter Fundo de Garantia, com
•• efetuar registro das operações;
finalidade exclusiva de assegurar aos investidores do mer-
•• preservar elevados padrões éticos de negociação, es-
cado de valores mobiliários, até o limite do Fundo, ressarci-
tabelecendo, para esse fim, normas de comportamen-
mento de prejuízos decorrentes da atuação de administra-
to para as sociedades membros e para as companhias
dores, empregados ou prepostos de sociedade membro ou
abertas e demais emissores de títulos e/ou valores mo-
permissionária, em relação à intermediação de negociações
biliários, fiscalizando sua observância e aplicando pe-
realizadas em bolsa e aos serviços de custódia.
nalidades, no limite de sua competência, aos infratores;
•• divulgar as operações realizadas, com rapidez, ampli-
tude e detalhes;
•• conceder, à sociedade membro, crédito para assistên-
60. Bolsas de mercadorias e de futuros
cia de liquidez, com vistas a resolver situação transitó-
As bolsas de mercadorias e futuros têm como objetivo efe-
ria, até o limite do valor de seus títulos patrimoniais ou
tuar o registro, a compensação e a liquidação, física e finan-
de outros ativos especificados no estatuto social me-
ceira, das operações realizadas em pregão ou em sistema
diante apresentação de garantias subsidiárias adequa-
eletrônico.
das, observado o que a respeito dispuser a legislação
aplicável; e Para tanto, devem desenvolver, organizar e operacionalizar
•• exercer outras atividades expressamente autorizadas um mercado de derivativos livre e transparente, que pro-
pela CVM. porcione aos agentes econômicos a oportunidade de efe-
tuarem operações de hedging (proteção) ante flutuações de
No desempenho das suas atividades as bolsas de valores preço de commodities agropecuárias, índices, taxas de juro,
possuem as seguintes competências: moedas e metais, bem como de todo e qualquer instrumen-
•• promover a fiscalização direta e ampla das sociedades to ou variável macroeconômica cuja incerteza de preço no
membros, podendo, para tanto, examinar livros e re- futuro possa influenciar negativamente suas atividades.
gistros de contabilidade e outros papéis ou documen- Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa
tos ligados a suas atividades, mantendo à disposição e são fiscalizadas pela Comissão de Valores Mobiliários.
da CVM e do BCB os relatórios de inspeção realizados
Atualmente, a única bolsa de mercadoria e futuros em fun-
por fiscais ou auditores da bolsa de valores;
cionamento no país é a B3 Brasil Bolsa Balcão.
•• admitir à negociação e à cotação quaisquer títulos e/
ou valores mobiliários previstos em lei, desde que não
se trate de título dependente de autorização específi-
ca, bem como cancelar tal admissão;
61. BM&FBovespa (hoje, “B3 S.A. - Brasil,
•• promover a fiscalização das operações realizadas na Bolsa, Balcão”)
bolsa de valores;
•• impedir a realização de negociações que estejam sen- No dia 27.02.2018, quando foi publicado o Edital Basa Ces-
do realizadas em bolsa de valores, que possam confi- ganrio 01/2018, de 26.02.2018, a “BM&FBovespa - Bolsa
gurar infrações a normas legais e regulamentares, ou de Valores, Mercadorias e Futuros” já não existia mais
consubstanciar práticas não equitativas; como denominação social, visto que em março de 2017 a
•• suspender a negociação de quaisquer títulos ou valo- BM&FBovespa incorporou a “Cetip S. A. - Mercados Orga-
res mobiliários admitidos na bolsa de valores; nizados”, surgindo em seu lugar uma empresa com uma ou-
•• cancelar os negócios realizados na bolsa de valores ou tra denominação: a “B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão”.
solicitar às entidades de compensação e liquidação de Eram duas empresas, eram duas sociedades anônimas, eram
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operações com títulos e valores mobiliários a suspen- dois CNPJs. Agora é uma só empresa, uma só sociedade
são da sua liquidação; anônima, um só CNPJ. Prevaleceu o CNPJ da incorporadora,
•• determinar a apuração, mediante inquérito administra- o CNPJ da antiga BM&FBovespa como CNPJ da “B3 S.A. -
tivo, das infrações às normas cujo cumprimento incum- Brasil, Bolsa, Balcão”.
be à bolsa de valores fiscalizar, bem como de práticas

Conhecimentos Bancários 35
BASA 2018

Para ser correto e atualizado, Edital Basa 2018 mão poderia Tendo em vista sua área de atuação, a B3 está sujeita à re-
mais fazer refererência à BM&FBovespa, já deveria ter men- gulação e à supervisão da CVM e do Banco Central do Bra-
cionado a B3. sil. É ainda uma entidade autorreguladora, por meio da
Essa falha ocorreu porque o novo Edital simplesmente repe- BM&FBOVESPA Supervisão de Mercados (BSM), que opera
tiu o conteúdo do Edital Basa 2015. sob a supervisão da CVM.

Essa lapso deve ter acontecido porque o pessoal da área de A BSM pode identificar violações anormais de negociação
Recursos Humanos não vive o dia a dia das atividades fi- ou comportamentos suscetíveis de colocar em risco a regu-
nanceiras e por isso acaba não acompanhando as alterações laridade de funcionamento, a transparência e a credibilidade
que ocorrem ao longo do tempo no mercado financeiro. do mercado.

Na prática, a “B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão” está funcionan- A BSM atua em duas frentes:
do com dois segmentos distintos. Um relativo às atividades •• supervisão de mercado e
da antiga “BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias •• auditoria de participantes.
e Futuros” e outro que diz respeito às atividades da antiga
“Cetip S. A. - Mercados Organizados”. Como medidas disciplinares, a BSM pode aplicar as seguin-
tes penalidades:
No passado, o Brasil chegou a ter nove bolsas de valores,
mas hoje a B3 é a única bolsa de valores, mercadorias e futu- •• advertência,
ros em operação no Brasil. •• multa,
•• suspensão (até 90 dias) ou
Daqui para a frente quando a BM&FBovespa for cita-
•• inabilitação temporária (até 10 anos).
da, deve-se entender que estamos tratando do segmento
BM&FBovespa que funciona dentro da “B3 S.A. - Brasil, Bol-
sa, Balcão”. 62. Mercado de balcão
A antiga BM&FBovespa foi criada em maio de 2008 com a
integração entre Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) e Mercado de Balcão Não Organizado
Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa).
A principal função da B3 é proporcionar um ambiente trans-
É o mercado que negocia títulos e ativos financeiros
parente e líquido, adequado à realização de negócios com
entre instituições financeiras, investidores
valores mobiliários. Somente por meio das corretoras e
institucionais e outros investidores, em que não existe
distribuidoras credenciadas os investidores têm acesso aos
uma entidade de autorregulação que coordene as
sistemas de negociação para efetuarem suas transações de
atividades de compra e venda. Normalmente, as
compra e venda desses valores.
negociações se fazem por telefone.
Como principal instituição brasileira de intermediação para
operações do mercado de capitais, desenvolve, implanta e
provê sistemas para a negociação de ações, derivativos de
ações, títulos de renda fixa, títulos públicos federais, deri-
Mercado de Balcão Organizado
vativos financeiros, moedas à vista e commodities agrope-
cuárias. O mercado de balcão é chamado de organizado
Por meio de suas plataformas de negociação, realiza o regis- quando se estrutura como um sistema de
tro, a compensação e a liquidação de ativos e valores mo- negociação de títulos e valores mobiliários podendo
biliários transacionados e a listagem de ações e de outros estar organizado como um sistema eletrônico de
ativos, bem como divulga informação de suporte ao mer- negociação por terminais, que interliga as instituições
cado. A companhia também atua como depositária central credenciadas em todo o Brasil, processando suas
dos ativos negociados em seus ambientes, além de licenciar ordens de compra e venda e fechando os negócios
softwares e índices. eletronicamente.
Desempenha também atividades de gerenciamento de ris- O Mercado de Balcão Organizado é um segmento de
cos das operações realizadas por meio de seus sistemas. negociação de ativos administrado pela BVSP, em que
Para tanto, possui uma estrutura de clearing de ações, de- há a presença da entidade autorreguladora exercendo
rivativos, câmbio e ativos, que atua de forma integrada com a supervisão dos negócios. Entretanto, os parâmetros
o BM&FBOVESPA de Serviços de Liquidação e Custódia S.A., de negociação e as regras de listagem são menos
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de maneira a assegurar o funcionamento eficiente de seus exigentes do que os do Mercado de Bolsa.


mercados e a consolidação adequada das operações.
Mais informações no Cadernos CVM 7 - Mercado de Balcão
Exerce ainda o papel de fomentar o mercado de capitais Organizado, disponível em goo.gl/4exVgx (consulta em
brasileiro. Também gerencia investimentos sociais, com foco 04.03.2018).
no desenvolvimento de comunidades que se relacionam
com o seu universo.

36 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

63. Negociando com Ações •• Recebimento, com maior rapidez, da confirmação


das ordens executadas;
Negociando pela internet •• Resumo financeiro de todas as operações
executadas e suas respectivas notas de
corretagens;
As ordens dadas a sociedades distribuidoras poderão
•• Agilidade e praticidade no cadastramento e
ser ou não repassadas às corretoras, quando a compra
no trâmite de documentos, sendo, também
ou venda for efetuada no pregão da Bolsa de Valores.
recomendável, que o investidor procure a
Uma negociação on line obedece às mesmas regras corretora para se cadastrar como cliente;
aplicáveis às operações tradicionais em bolsas de •• Possibilidade de consulta em casa ou no
valores. A corretora é obrigada a informar aos seus escritório das posições financeiras e de custódia;
clientes todos os dispositivos e regras de negociação. •• Envio de ordens imediatas ou programadas, de
compra e venda de ações, no Mercado à Vista
(lote padrão e fracionário) e no Mercado de
Home Broker Opções (compra e venda de opções);
•• Acompanhamento imediato da carteira de ações.

É o sistema das corretoras que permite o acesso


das pessoas físicas (seus clientes) à plataforma de
negociação eletrônica da BOVESPA via Internet.
64. Funcionamento do mercado à vista
Para utilizar o sistema, o investidor precisa ser cliente
de uma corretora membro da BOVESPA que possua de ações
o sistema Home Broker, que permite que investidores
enviem ordens de compra e venda de ações pelo site
É a compra ou venda de uma determinada quantidade
de sua Corretora.
de ações, a um preço estabelecido em pregão.
O sistema consiste no atendimento automatizado da
Assim, quando da realização de um negócio, ao com-
corretora, possibilitando aos seus clientes colocarem
prador cabe despender o valor financeiro envolvido
para execução, ordens de compra e venda de valores
na operação e ao vendedor a entrega dos títulos-ob-
mobiliários no mercado à vista (lote-padrão e
jeto da transação, nos prazos estabelecidos pela B3.
fracionário).
As ordens, quando enviadas diretamente via São títulos-objeto dessa negociação todas as ações de
Internet para o sistema Home Broker, serão sempre emissão de empresas admitidas à negociação na B3.
consideradas como sendo por escrito e aceitas
somente após o momento de sua efetiva recepção
pelo sistema Mega Bolsa e retorno da confirmação do
Tipos de Ordem
aceite.
O cancelamento das ordens de operações transmitidas
diretamente via Internet para o sistema Home Broker, Ordem a Mercado - o investidor especifica somente a
somente será considerado aceito após sua efetiva quantidade e as características dos valores mobiliários
recepção pelo sistema PUMA - Plataforma Unificada ou direitos que deseja comprar ou vender. A Corretora
Multiativos, desde que o correspondente negócio deverá executar a ordem a partir do momento que
ainda não tenha sido realizado. recebê-la.
Pelo Home Broker o investidor pode acessar as Ordem Administrada - o investidor especifica
cotações online. somente a quantidade e as características dos valores
mobiliários ou direitos que deseja comprar ou vender.
Principais Vantagens do Home Broker: A execução da ordem ficará a critério da Corretora.
•• Acesso às cotações on line. O investidor pode ter Ordem Discricionária - pessoa física ou jurídica que
acesso às cotações (preços) das ações, porém, administra carteira de títulos e valores mobiliários ou
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com algum atraso (cerca de 15 minutos). Assim, um representante de mais de um cliente estabelecem
é recomendável que o investidor compare as as condições de execução da ordem.
cotações existentes em outras corretoras, em
Após executada, o ordenante irá indicar:
função do lapso de tempo que pode ocorrer
entre uma divulgação e outra; •• o nome do investidor (ou investidores);

Conhecimentos Bancários 37
BASA 2018

65. Debêntures
•• a quantidade de títulos e/ou valores mobiliários
a ser atribuída a cada um deles;
•• o preço. É um título que corresponde a um empréstimo que o
comprador do título faz à empresa emissora.
Ordem Limitada - a operação será executada por um
preço igual ou melhor que o indicado pelo investidor. Garante ao comprador uma remuneração certa num
prazo certo, sem direito de participação nos bens ou
Ordem Casada - é aquela constituída por uma ordem
lucros da empresa.
de venda de determinado ativo e uma ordem de
compra de outro, que só pode ser efetivada se ambas Pode ser emitido apenas por sociedades anônimas
as transações puderem ser executadas, podendo o não financeiras de capital aberto. Há duas exceções,
comitente especificar qual das operações deseja ver ou seja, duas empresas consideradas financeiras que
executada em primeiro lugar. podem emitir debêntures: sociedade de arrendamen-
to mercantil e companhia hipotecária.
Ordem de Financiamento - o investidor determina
uma ordem de compra ou venda de um valor É uma forma de financiamento através de empréstimo
mobiliário ou direito em determinado mercado e, de médio e longo prazo obtida diretamente dos
simultaneamente, a venda ou compra do mesmo valor poupadores sem o aporte de recursos de uma
mobiliário ou direito no mesmo ou em outro mercado, instituição financeira.
com prazo de vencimento distinto. Quanto ao benefício para o credor (investidor), podem
Ordem On-Stop - é aquela que especifica o nível de ser:
preço a partir do qual a ordem deve ser executada. •• simples - recebe juros e correção monetária,
Uma ordem on-stop de compra deve ser executada a •• conversível - há opção de transformar suas
partir do momento em que, no caso de alta de preço, debêntures em ações da própria empresa, ou
ocorra um negócio a preço igual ou superior ao preço •• permutável - há opção de transformar as
especificado. debêntures em ações que não as da empresa
Uma ordem on-stop de venda deve ser executada a emissora.
partir do momento em que, no caso de baixa de pre- O mercado secundário de debêntures acontece na Ce-
ço, ocorra um negócio a preço igual ou inferior ao tip S. A. Mercados Organizados, que garante a liquidez
preço especificado. e a segurança dos papéis.
Obs.: Nas negociações via Home Broker só são Não há prazo mínimo nem máximo previsto em lei.
permitidas as ordens limitadas e terão o comitente
(investidor) especificado (identificado). Geralmente é emitida com prazo mínimo de um ano.

A liquidação das operações é o processo de transfe- É tributada pelo IOF.


rência da propriedade dos títulos e o pagamento/re- Deve ser constituído agente fiduciário, que defende os
cebimento do montante financeiro envolvido, abran- interesses dos debenturistas.
gendo duas etapas:
Sobre debêntures, vale a pena ler a Cartilha “O Que
•• liquidação física - implica, primeiramente, na São Debêntures” elaborada pela Andima - Associa-
entrega dos títulos à B3, pela sociedade corre- ção Nacional das Instituições do Mercado Financeiro,
tora intermediária do vendedor. Ocorre no se- disponível no endereço: goo.gl/zDyCp - consulta em
gundo dia útil (D2) após a realização do negócio 04.03.2018
em pregão (D0). Posteriormente, a liquidação
física ocorre com a entrega dessas ações ao
comprador, após a liquidação financeira, aconte- 66. Commercial Paper
cendo até o terceiro dia útil (D3) após a nego-
ciação; Assim como as debêntures, os commercial papers são títulos
•• liquidação financeira - compreende o paga- de dívida emitidos por empresas.
mento do valor total da operação pelo compra-
dor, o respectivo recebimento pelo vendedor e Ao contrário das debêntures, têm um prazo mais curto de
a efetivação da transferência das ações para o duração, e são indicados para investidores interessados em
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comprador. Ocorre no terceiro dia útil (D3) após aplicações de curto prazo.
a realização do negócio em pregão. Não oferece garantias reais, sendo garantido somente por
aval.
Propicia captações de curto e médio prazo, visto que tem
prazo máximo de:

38 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

•• 180 dias - quando emitido por S.A. de capital fechado e


•• 360 dias - por S.A. de capital aberto. Visam intermediar a colocação (lançamentos) ou dis-
tribuição valores mobiliários (ações e debêntures) no
Dependem de autorização da CVM e só podem ser emitidas
mercado de capitais.
por Sociedades Anônimas não financeiras, sem exceção.
Da mesma forma que as debêntures, não podem ser emi- Recebem uma comissão pelos serviços prestados;
tidas por instituições financeiras. Também não podem ser Podem ser realizadas nos seguintes mercados:
emitidos por sociedades corretoras e distribuidoras de va-
•• primário - a primeira vez os papéis vão a mer-
lores mobiliários. As sociedades de arrendamento mercantil
cado,
também não podem emitir commercial papers, ao contrário
•• secundário - quando os papéis são negociados
das debêntures que podem ser emitidas por essas socieda-
outras vezes além da primeira.
des.
Tipos de underwriting:
Os recursos obtidos com a emissão dos commercial papers
em geral são usados para financiar as atividades de curto •• garantia firme - quando a instituição financeira
prazo da empresa, ou necessidades de capital de giro, como coordenadora da operação garante a colocação
a compra de estoques, o pagamento de fornecedores, etc. de um determinado lote de títulos a um determi-
nado preço previamente pactuado com a emis-
A rentabilidade dos commercial papers é definida pelos juros
sora, encarregando-se por sua conta e risco de
pagos pela empresa ao investidor, juros estes que podem
colocá-la no mercado,
ser pré-fixados (maioria dos casos), pós-fixados, neste caso
•• melhores esforços (best efforts) - quando
baseado no desempenho de um indexador definido no
a instituição assume o compromisso de
contrato.
desenvolver os melhores esforços para revender
Por se tratar de emissões de curto prazo, a garantia da o máximo de uma emissão nas melhores
operação em geral está vinculada à situação financeira condições possíveis e por um prazo determinado,
da empresa. Da mesma forma que com as debêntures, há •• stand-by - quando a instituição assume
a necessidade de registrar a emissão junto à Comissão de o compromisso de ela própria efetivar a
Valores Mobiliários (CVM) e contratação de uma instituição subscrição, após determinado prazo, dos títulos
financeira para a intermediação. que se comprometeu a colocar no mercado mas
A colocação de notas promissórias no mercado, por que não encontrou interessados,
intermédio de instituição integrante do sistema de •• book building - trata-se da oferta global (global
distribuição mobiliários, mediante contrato de distribuição, offering) dos títulos de uma empresa visando a
e, se for o caso, de garantia de colocação, será feita da colocação de seus papéis no País e no exterior
seguinte forma: (exige maior sofisticação na elaboração).
•• em mercado de balcão; e
•• em bolsa de valores, através de sociedade corretora
de livre escolha do investidor, mediante declaração da 68. Fundos Mútuos de Investimento
bolsa onde negociado o título, quando do registro da
emissão na CVM. Fundo de Investimento é uma comunhão de recursos, cap-
Se desejar é possível vender um commercial paper antes do tados de pessoas físicas ou jurídicas, com o objetivo de ob-
vencimento para outro investidor, para isso basta transferir a ter ganhos financeiros a partir da aplicação em títulos e va-
sua titularidade através de endosso. lores mobiliários. Isto é: os recursos de todos os investidores
de um fundo de investimento são usados para comprar bens
Por outro lado, a empresa também pode resgatar
(títulos) que são de todos os investidores, na proporção de
antecipadamente um commercial paper, mas para isso é
seus investimentos.
preciso que tenha decorrido o prazo mínimo de 30 dias.
Um fundo é organizado sob a forma de condomínio e seu
É tributada pelo IOF.
patrimônio é dividido em cotas, cujo valor é calculado dia-
O assunto é regido pela Resolução CMN 1.723/90 e riamente por meio da divisão do patrimônio líquido pelo
Instrução CVM 134/90. número de cotas em circulação.
O patrimônio líquido é calculado pela soma do valor de to-
67. Operações de Underwriting dos os títulos e do valor em caixa, menos as obrigações do
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fundo, inclusive aquelas relativas à sua administração. As co-


tas são frações do valor do patrimônio do fundo.
São realizadas por bancos de investimentos e demais Exemplo: Um investidor aplica $2.000 em cotas de um fundo
instituições do sistema de distribuição de valores mo- que, na data do investimento, possui um patrimônio líquido
biliários (corretoras e distribuidoras). de $500.000 e 100.000 cotas.

Conhecimentos Bancários 39
BASA 2018

A partir destas informações, é possível calcular: Nos fundos abertos é permitida a entrada de novos cotistas
ou o aumento da participação dos antigos por meio de novos
•• o valor da cota na data da aplicação: $500.000 /
investimentos, assim como é permitida a saída de cotistas,
100.000 = $5
por meio do resgate de cotas, isto é, mediante a venda de
•• o número de cotas adquiridas pelo investidor: $2.000
ativos do fundo para a entrega do valor correspondente ao
/ $5 = 400
cotista que efetuou o resgate, total ou parcial, de suas cotas.
Supondo que, num determinado intervalo de tempo, o pa-
Já nos fundos fechados, a entrada e a saída de cotistas
trimônio líquido sofra um aumento de 20% e o número de
não é permitida. Após o período de captação de recursos
cotas aumente 9%. Neste caso, o valor da cota aumentará
pelo fundo, não são admitidos novos cotistas nem novos
($600.000 / 109.000 = $5,5), da mesma forma como o valor a
investimentos pelos antigos cotistas (embora possam
resgatar (400 x $5,5 = $2.200).
ser abertas novas fases de investimento, conhecidas no
E se quisermos calcular a rentabilidade no período, basta di- mercado como “rodadas de investimento”). Além disso,
vidir o valor da cota no resgate pelo valor na data da aplica- também não é admitido o resgate de cotas por decisão do
ção e ajustar para percentual: $5,5 / $5 = 1,1 ou 10%. cotista, que tem que vender suas cotas a terceiros se quiser
receber o seu valor antes do encerramento do fundo.

Principais características dos FI


FI e FIC
São três as principais características de um fundo de investi-
mento. E veja que elas também representam vantagens para
Fundos de Investimento - FI
o investidor.
É o fundo que efetivamente negocia papéis no mercado,
compondo e administrando sua carteira de investimentos,
Acessibilidade e que geralmente vende suas cotas junto a Fundos de
Investimento em Cotas de Fundos de Investimento - FIC,
Pequenos recursos representam baixa atratividade em um
mas também pode vendê-las diretamente aos investidores.
mercado que movimenta cifras expressivas. Os fundos,
por agruparem reduzidos volumes de muitos aplicadores,
acabam por permitir que pequenos investidores tenham
acesso a mercados que requerem grandes volumes de Fundos de Investimento em Cotas de Fundos
recursos para serem acessados. de Investimentos - FIC
É o fundo que se caracteriza por aplicar seus recursos
Diversificação em cotas de FI já constituídos. É o meio mais comum de
aplicação de recursos dos investidores, principalmente para
Os valores movimentados pelos fundos permitem maior di-
aqueles do segmento de varejo, além de ser uma ótima
versificação dos ativos financeiros que compõem as cartei-
opção para as instituições financeiras, pois estas reduzem
ras e, com isso, oferecem a seus cotistas a oportunidade de,
custos de registro e administração de carteiras, porque se
em conjunto, investirem em aplicações financeiras (ativos de
utilizam as que já estão constituídas nos FI.
renda fixa ou variável), com potencial redução do risco.
Além disso, de acordo com a CVM, os FICs - fundos de
investimentos em cotas de fundos de investimento devem
Liquidez manter, no mínimo, 95% de seu patrimônio investido em
cotas de fundos de investimento de uma mesma classe,
Essa característica possibilita saques a qualquer momento. exceto os fundos de investimento em cotas classificados
Os resgates dos fundos podem ser feitos em qualquer como “Multimercado”, que podem investir em cotas de
data, sem perda de rendimentos. A maioria dos fundos tem fundos de classes distintas.
liquidez diária, o que oferece ao cliente uma tranquilidade a Os restantes 5% do patrimônio do FIC podem ser mantidos
mais na administração de eventuais necessidades de caixa. em depósitos à vista ou aplicados em:
•• títulos públicos federais;
Fundos Abertos x Fundos Fechados •• títulos de renda fixa de emissão de instituição
Prof. Cid Roberto

financeira;
O funcionamento dos Fundos de Investimento depende de •• operações compromissadas;
prévia autorização da CVM. •• cotas de fundos de índice que reflitam as variações e a
rentabilidade de índices de renda fixa; e
Os fundos de investimento podem ser organizados sob a
forma de condomínios abertos ou fechados.

40 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

•• cotas de fundos de investimento classificados como


“Renda Fixa Curto Prazo”, “Renda Fixa Referenciado” e
Fundo de Ações
“Renda Fixa Simples”.
Deve possuir, no mínimo, 67% da carteira em ações
admitidas à negociação em mercado organizado ou bônus e
Classificação dos Fundos de recibo de subscrição, certificado de depósito de ações, cota
Investimentos de fundos de ações, cotas de fundos de índices de ações e
BDR2 com nível II e III.
Quanto à composição de sua carteira, os fundos de O principal fator de risco da carteira é a variação dos preços
investimento e os fundos de investimento em cotas, das ações.
classificam-se em:
Os fundos de ações mais comuns são:
•• Fundo de Renda Fixa;
•• Fundo índice: que buscam acompanhar a variação de
•• Fundo de Ações;
um índice de ações (Ibovespa, IBRX)
•• Fundo Multimercado; e
•• Fundos ativos: que buscam superar determinados
•• Fundo Cambial.
benchmarks
•• Fundos setoriais: que concentram investimentos em
Fundo de Renda Fixa ações de empresas de um setor da economia em par-
ticular.
Os fundos classificados como “Renda Fixa”, devem ter como
principal fator de risco de sua carteira a variação da taxa de Segregação de funções e
juros, de índice de preços, ou ambos.
responsabilidades
Nos fundos classificados como “Renda Fixa” deve-se obser-
var o seguinte:
•• na emissão ou conversão de cotas pode ser utilizado
cota de abertura;
Administrador
•• é vedada a cobrança de taxa de performance, salvo
É aquele que constitui o fundo sendo o responsável legal
quando se tratar de fundo destinado a investidor qua-
perante a CVM. Pessoa jurídica autorizada pela CVM para
lificado.
o exercício profissional de administração de carteiras de
O fundo classificado como “Renda Fixa” deve possuir, no valores mobiliários e responsável pela administração do
mínimo, 80% da carteira em ativos relacionados diretamen- fundo.
te, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que dá
É obrigação do administrador fornecer o regulamento
nome à classe.
e o prospecto do fundo a todos os cotistas, assim como
relatórios periódicos sobre as suas atividades, além de
divulgar ampla e imediatamente qualquer informação que
Fundos Multimercado possa influenciar na decisão do cotista em permanecer
investindo.
Deve possuir políticas de investimento que envolva vários
Cabe também ao administrador efetuar diariamente a
fatores de risco sem o compromisso de concentração em
marcação a mercado do valor da cota e divulgar aos cotistas
nenhum fator em especial ou em fatores diferentes das
esse valor.
demais classes.
Este tipo de Fundo pode aplicar em ativos indexados a taxas
de juros DI/Selic, índices de preços, câmbio, dívida externa
Gestor
e ações.
Podem cobrar taxa de performance. Podem usar derivativos É o responsável pelas decisões de investimento do Fundo,
para alavancagem. realizadas com base na política de investimento definida
para o Fundo e dentro dos parâmetros definidos no seu
regulamento. Pessoa natural ou jurídica autorizada
Fundo Cambial pela CVM para o exercício profissional de administração
Prof. Cid Roberto

de carteiras de valores mobiliários, contratada pelo


Deve possuir um mínimo de 80% de sua carteira em ativos administrador em nome do fundo para realizar a gestão
relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, profissional de sua carteira.
com o seu principal fator de risco, que é a variação de preços
de moeda estrangeira ou a variação do cupom cambial.

Conhecimentos Bancários 41
BASA 2018

•• companhias seguradoras e sociedades de capitaliza-


Distribuidor ção;
•• entidades abertas e fechadas de previdência comple-
É o intermediário contratado pelo administrador em nome
mentar;
do Fundo para realizar a distribuição de suas cotas. É o
•• pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimen-
responsável por vender as cotas do Fundo aos investidores.
tos financeiros em valor superior a R$ 10.000.000,00
É o agente que tem o contato direto com o cotista e,
(dez milhões de reais) e que, adicionalmente, atestem
portanto, é o responsável por conhecer as necessidades
por escrito sua condição de investidor profissional me-
e características do investidor, além de fazer todo o
diante termo próprio;
procedimento antilavagem de dinheiro. Como as cotas
•• fundos de investimento;
dos Fundos de Investimento são consideradas valores
•• clubes de investimento, desde que tenham a carteira
mobiliários, o Distribuidor deve fazer parte do Sistema de
gerida por administrador de carteira de valores
Distribuição de Valores Mobiliários.
mobiliários autorizado pela CVM;
São distribuidores: •• agentes autônomos de investimento, administradores
•• as instituições financeiras, de carteira, analistas e consultores de valores
•• as SCTVM mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus
•• as SDTV e recursos próprios; e
•• os agentes autônomos de investimento. •• investidores não residentes.

Custodiante Investidores Qualificados:


É a instituição contratada pelo administrador do fundo que
•• investidores profissionais;
faz a guarda dos ativos que compõem a carteira do fundo,
•• pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimen-
além de executar as movimentações financeiras do fundo.
tos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00 (um
milhão de reais) e que, adicionalmente, atestem por es-
Auditor Independente crito sua condição de investidor qualificado mediante
termo próprio;
As demonstrações contábeis dos fundos devem ser audi- •• as pessoas naturais que tenham sido aprovadas em
tadas anualmente por auditoria independente registrada exames de qualificação técnica ou possuam certifi-
na CVM, observadas as normas que disciplinam o exercício cações aprovadas pela CVM como requisitos para o
dessa atividade. A despesa com a auditoria é encargo do registro de agentes autônomos de investimento, ad-
fundo de investimento. ministradores de carteira, analistas e consultores de va-
lores mobiliários, em relação a seus recursos próprios;
e
Quem? O que faz?
•• clubes de investimento, desde que tenham a carteira
Administrador responsável legal perante a CVM gerida por um ou mais cotistas, que sejam investidores
qualificados.
quem toma as decisões de
Gestor
investimentos
guarda e contabiliza os Dinâmica de aplicação e resgate
Custodiante
ativos
quem vende as cotas para os Aplicação de Recursos e Compra de Ativos por parte dos
Distribuidor Gestores
investidores
Auditor faz a análise das demonstrações Os recursos financeiros dos cotistas são direcionados para o
Independente financeiras do fundo Fundo de Investimento e o gestor compra os ativos financei-
ros que devem compor a carteira do Fundo de acordo com
a política de investimento determinada no regulamento de
Investidores Profissionais e Investidores cada fundo.
Qualidificados Resgate de Recursos e Venda de Ativos por parte dos Ges-
tores
Prof. Cid Roberto

O cotista pode resgatar suas cotas e receber seus recursos,


Investidores Profissionais:
de acordo com as regras estabelecidas em cada fundo. O
gestor venderá ativos da carteira para gerar recursos finan-
•• instituições financeiras e demais instituições autoriza-
ceiros (caixa) para gerar liquidez suficiente para cumprir as
das a funcionar pelo Banco Central do Brasil;
ordens de resgate.

42 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

A diferença básica entre a administração ativa e a passiva de


Fundos sem carência e Fundos com um fundo de investimento é que na administração ativa não
Carência há uma réplica da carteira do índice escolhido, sendo este
retorno entendido apenas como referencial a ser atingido e,
Fundo sem carência: de preferência, superado pelo fundo.
Os fundos ativos buscam ter rentabilidade superior à
São fundos em que não há prazo mínimo para receber
variação de determinado índice de referência (benchmark)
rendimentos. O cotista pode pedir resgate a qualquer
ou obter um retorno absoluto estabelecido.
momento e terá direito á rentabilidade total proporcionada
no período. Estes fundos não impõem nenhuma restrição Os fundos passivos buscam acompanhar um índice previa-
ao resgate. A maior parte dos fundos do mercado é sem mente definido (benchmark), de forma que o retorno da car-
carência. teira fique próximo à performance (retorno) desse índice.

Documentos de Informação do Fundo


Fundos com carência:
A divulgação de informações sobre o fundo deve ser abran-
São fundos cujo regulamento define um prazo mínimo gente, equitativa e simultânea para todos os cotistas, inclu-
para resgate (recebimento de rendimentos). A carência se sive, mas não limitadamente, por meio da disponibilização
constitui numa restrição ao resgate naquele período para dos seguintes materiais relacionados a cada fundo nos ca-
que o gestor possa melhor desempenhar sua estratégia de nais eletrônicos e nas páginas na rede mundial de compu-
investimento. tadores do administrador, do distribuidor, enquanto a dis-
tribuição estiver em curso, e da entidade administradora do
mercado organizado onde as cotas sejam admitidas à ne-
Objetivo e Política de Investimento gociação:

A Política de Investimento de um fundo define a linha de •• regulamento atualizado;


atuação quanto aos instrumentos financeiros que podem •• lâmina de informações essenciais atualizada, se hou-
compor a carteira, os riscos que o fundo pode correr e o que ver;
o Gestor pode ou não fazer para que os objetivos constantes •• demonstração de desempenho,
do regulamento sejam alcançados. •• formulário de informações complementares.

O Objetivo do Fundo descreve aquilo a que o Fundo se pro- As informações referidas acima devem ser:
põe a atingir, assim entendido como a sua meta. Por exem- •• verdadeiras, completas, consistentes e não induzir o in-
plo, ultrapassar o retorno do Ibovespa. vestidor a erro;
Já a Política de Investimentos descreverá como o gestor pre- •• escritas em linguagem simples, clara, objetiva e con-
tende atingir essa meta proposta. Por exemplo, comprando cisa; e
ações que possuam um potencial de rentabilidade superior •• úteis à avaliação do investimento.
à média do mercado de acordo com uma determinada me-
todologia.
A política de investimentos diz respeito aos “meios” utiliza-
Regulamento
dos, pata que o objetivo seja alcançado.
Devem constar do regulamento:
•• a qualificação do administrador, do gestor e do custo-
Fundos com Gestão Ativa e Passiva: diante,
definição •• as características do fundo (espécie, prazo, política de
investimento, classe e tributação aplicável;
Na gestão ativa, o gestor do fundo de investimento constitui •• as condições para aplicação e resgate de cotas;
uma carteira, mas não necessariamente investe em ativos •• as taxa de administração, de performance, de ingresso
que representam um índice qualquer do mercado. O e de saída, bem como demais despesas;
gestor compra e vende esses ativos, tentando obter uma •• o público-alvo;
rentabilidade superior à de determinado índice de referência •• a política de divulgação de informações;
Prof. Cid Roberto

do mercado em que o Fundo atua. •• a política relativa ao exercício do voto;


•• a distribuição de resultado;
Na gestão passiva de um fundo de investimento o gestor
•• o exercício social do fundo;
procura reproduzir o retorno e risco de algum índice de
•• a forma de comunicação que será utilizada pelo admi-
mercado. Também são conhecidos como fundos indexados.
nistrador; e
•• a identificação dos riscos assumidos pelo fundo).

Conhecimentos Bancários 43
BASA 2018

descontinuado a critério do administrador do fundo ou


Lâmina de informações essenciais da assembleia geral de cotistas;
•• apresentação detalhada do administrador e do gestor,
O administrador de fundo aberto que não seja destinado ex-
inclusive informações sobre o departamento técnico e
clusivamente a investidores qualificados deve elaborar uma
demais recursos e serviços utilizados pelo gestor para
lâmina de informações essenciais conforme modelo especí-
gerir a carteira do fundo;
fico definido na ICVM 555.
•• relação dos demais prestadores de serviços do fundo;
É facultado ao administrador de fundo formatar a lâmina •• política de distribuição de cotas; e
livremente desde que: •• quaisquer outras informações que o administrador
•• a ordem das informações seja mantida; entenda relevantes.
•• o conteúdo não seja modificado;
•• os logotipos e formatação não dificultem o entendi-
mento das informações; e Termo de Adesão e Ciência de Risco
•• quaisquer informações adicionais:
Todo cotista ao ingressar no Fundo deve atestar, mediante
a) sejam acrescentadas ao final do documento;
formalização de termo de adesão e ciência de risco, que:
b) não dificultem o entendimento das informações
contidas na lâmina; e •• teve acesso ao inteiro teor:
c) sejam consistentes com o conteúdo da própria lâ- a) do regulamento;
mina e do regulamento. b) da lâmina, se houver; e
O administrador e o distribuidor devem assegurar que po- c) do formulário de informações complementares;
tenciais investidores tenham acesso à lâmina antes de seu •• tem ciência:
ingresso no fundo, que não pode ter a denominação “lâmi-
na” atribuída a qualquer outro material de divulgação. a) dos fatores de risco relativos ao fundo;
b) de que não há qualquer garantia contra eventu-
A lâmina deve ser atualizada mensalmente até o dia 10 (dez)
ais perdas patrimoniais que possam ser incorridas
de cada mês com os dados relativos ao mês imediatamente
pelo fundo;
anterior.
c) de que a concessão de registro para a venda de
cotas do fundo não implica, por parte da CVM,
garantia de veracidade das informações presta-
Formulário de informações complementares. das ou de adequação do regulamento do fundo
à legislação vigente ou julgamento sobre a quali-
O formulário de informações complementares deve abran- dade do fundo ou de seu administrador, gestor e
ger pelo menos o seguinte: demais prestadores de serviços; e
•• periodicidade mínima para divulgação da composição d) se for o caso, de que as estratégias de investimen-
da carteira do fundo; to do fundo podem resultar em perdas superiores
•• local, meio e forma de divulgação das informações; ao capital aplicado e a consequente obrigação do
•• local, meio e forma de solicitação de informações pelo cotista de aportar recursos adicionais para cobrir
cotista; o prejuízo do fundo.
•• exposição, em ordem de relevância, dos fatores de ris-
cos inerentes à composição da carteira do fundo; Sobre Fundos de Investimento, vale a pena ler:
•• descrição da política relativa ao exercício de direito do
•• “Cartilha da Nova Classificação de Fundos” elaborada
voto decorrente dos ativos financeiros detidos pelo
pela Anbima - Associação Brasileira das Entidades dos
fundo
Mercados Financeiro e de Capitais, disponível no ende-
•• descrição da tributação aplicável ao fundo e a seus
reço: goo.gl/jwX1n7 - consulta em 04.03.2018
cotistas, contemplando a política a ser adotada pelo
•• “Cadernos CVM 3 - Fundos de Investimento”, 3ª edi-
administrador quanto ao tratamento tributário perse-
ção, 2016, elaborada pela CVM - Comissão de Valores
guido;
Mobiliários, disponível no endereço: goo.gl/WshKQ3 -
•• descrição da política de administração de risco, em es-
consulta em 04.03.2018
pecial dos métodos utilizados pelo administrador para
gerenciar os riscos a que o fundo se encontra sujeito,
Prof. Cid Roberto

inclusive risco de liquidez;


•• quando houver, identificação da agência de classifi-
cação de risco de crédito contratada pelo fundo, bem
como a classificação obtida e advertência de que a ma-
nutenção desse serviço não é obrigatória, podendo ser

44 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Tanto as Corretoras como as Distribuidoras oferecem, em


69. Sociedades corretoras de títulos geral, aos seus clientes:
e valores mobiliários e Sociedades •• suporte para entender o funcionamento da Bolsa e
distribuidoras de títulos e valores para definição do perfil do investidor;
•• fornecimento de informativos sobre o mercado e rela-
mobiliários tórios de recomendação de ações, como forma de au-
xiliar na escolha de ações ou de tipos de investimentos;
O investidor que queira vender ou comprar ações na bolsa
•• disponibilização de ferramentas e serviços facilitado-
valores não pode negociar diretamente com outro inves-
res, como o home broker (investimento via Internet) e
tidor, nem diretamente com a bolsa de valores, precisa da
ferramentas de análise gráfica;
intermediação de uma instituição credenciada pela bolsa de
•• assessoria de especialistas;
valores a atuar em seu ambiente operacional.
•• aviso sobre novos produtos no mercado, possibilitan-
Esses intermediários são as SCTVM e as SDTVM, que, hoje, do a diversificação de seus investimentos; e
fazem praticamente a mesma coisa. •• informação sobre o recebimento de dividendos e ou-
Para vender ou comprar ações na Bovespa o investidor deve tros valores que as empresas pagam aos acionistas.
dar uma ordem de compra ou de venda para a SCTVM ou Ambas podem ser constituídas sob a forma de sociedade
SDTVM onde for cliente, que irá cumprir a ordem conforme anônima ou por quotas de responsabilidade limitada.
as condições por ele definidas.
Na denominação social da SCTVM deve constar a palavra
As SCTVMs e as SDTVMs funcionam como corretores, ou “Corretora”, combinada com as expressões “de Títulos” e/ou
seja, proporcionam o encontro daquele que quer comprar “Valores” e/ou “Mobiliários”.
com aquele que quer vender e vice-versa. São remuneradas
Na denominação social da SDTVM deve constar a expressão
por meio da cobrança de taxas pelos serviços prestados.
“Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários”.
A grande diferença que existia entre as duas era por conta
Possuem como atividade principal a intermediação no mer-
de que as SCTVM podiam atuar no ambiente das bolsas de
cado de ações (venda, compra e distribuição de títulos e va-
valores e as SDTVM não. Isso perdurou enquanto a Bovespa
lores mobiliários).
era uma sociedade civil sem fins lucrativos, quando somente
as SCTVM detinham os títulos patrimoniais que possibilita- De forma resumida, podem:
vam a atuação no ambiente operacional daquela instituição. •• promover ou participar de lançamentos públicos de
Com o processo de desmutualização, por meio do qual a ações;
BM&FBovespa deixou de ser sem fins lucrativos para ser •• administrar e custodiar carteiras de títulos e valores
com fins lucrativos, passando a ser uma Sociedade Anônima, mobiliários;
essa diferença deixou de existir. Hoje as SDTVMs também •• organizar e administrar fundos e clubes de investimen-
podem operar diretamente na Bovespa. tos;
•• prestar serviços de assessoria técnica em operações
Em 02.03.2009, o BCB e a CVM editaram a Decisão-Conjunta
inerentes ao mercado financeiro;
nº 17, autorizando as Sociedades Distribuidoras de Títulos
•• operar, como intermediadora, na compra e venda de
e Valores Mobiliários a operar diretamente nos ambientes e
moedas estrangeiras, por conta e ordem de terceiros
sistemas de negociação das bolsas de valores.
(operações de câmbio), desde que autorizada pelo
Embora possam, nem todas as Distribuidoras operam no Banco Central do Brasil;
ambiente operacional da Bovespa. Aquelas que operam fa- •• operar em bolsas de valores e de mercadorias e futu-
zem suas transações diretamente com a BM&FBovespa. As ros, por conta própria e de terceiros;
Distribuidoras que não operam realizam suas operações por •• realizar operações de conta margem com seus clientes;
meio de uma Corretora. Essas Distribuidoras repassam as •• efetuar operações de compra e venda de metais pre-
ordens recebidas de seus clientes para alguma Corretora, di- ciosos, por conta própria e de terceiros.
vidindo a taxa de corretagem com a Corretora. Para o clien-
te da Distribuidora não faz diferença alguma. O importante As Corretoras são regulamentadas pela Res. CMN 1.655 e as
para ele é que a ordem seja cumprida. Distribuidoras pela Res. CMN 1.120, que também definem
que o BCB e a CVM, cada um dentro da sua esfera de com-
petência, poderão baixar as normas e adotar as medidas jul-
gadas necessárias para que essas sociedades desenvolvam
Prof. Cid Roberto

suas atividades.
De acordo com as Resoluções acima citadas as SCTVMs e as
SDTVMs possuem objeto social quase idênticos, conforme a
tabela abaixo:

Conhecimentos Bancários 45
BASA 2018

OBJETO SOCIAL A constituição e o funcionamento de SCTVM e de SDTVM


SCTVM SDTVM dependem de autorização do Banco Central do Brasil.
O exercício de atividades de SDTVMs no mercado de valores
Operar em recinto ou em sistema mantido por bolsa de valores.
mobiliários depende de prévia e expressa autorização da
Comissão de Valores Mobiliários.
Subscrever, isoladamente ou em consórcio com outras
sociedades autorizadas, emissões de títulos e valores Somente podem ser administradores de SCTVM e SDTVM as
mobiliários para revenda. pessoas naturais, residentes no Brasil, que atendam às con-
dições previstas na legislação e regulamentação vigentes.
Intermediar oferta pública e distribuição de títulos e valores
A sociedade corretora deverá manter, para cada área de ati-
mobiliários no mercado.
vidade que desenvolver, administrador tecnicamente quali-
Comprar e vender títulos e valores mobiliários por conta ficado responsável pelas operações, admitida a acumulação
própria e de terceiros, observada regulamentação baixada pela de áreas, salvo nos casos defesos (proibidos) em normas le-
Comissão de Valores Mobiliários e Banco Central do Brasil nas gais e regulamentares.
suas respectivas áreas de competência.
Devem manter sistema de conta corrente, não movimentá-
Encarregar-se da administração de carteiras e da custódia de vel por cheque, para efeito de registro das operações por
títulos e valores mobiliários. conta de seus clientes.
Incumbir-se da subscrição, da transferência e da autenticação São proibidas de realizar operações que caracterizem, sob
de endossos, de desdobramento de cautelas, de recebimento qualquer forma, a concessão de financiamentos, emprésti-
e pagamento de resgates, juros e outros proventos de títulos e mos ou adiantamentos a seus clientes, inclusive através da
valores mobiliários. cessão de direitos, ressalvadas as hipóteses de operação de
conta margem e as demais previstas na regulamentação em
Exercer funções de agente fiduciário.
vigor.
Instituir, organizar e administrar fundos e clubes de Não podem cobrar de seus comitentes (contratante dos ser-
investimento. viços) corretagem ou qualquer outra comissão referente a
negociações com determinado valor mobiliário durante seu
Constituir sociedade de investimento - capital estrangeiro e
período de distribuição primária.
administrar a respectiva carteira de títulos e valores mobiliários.
Estão obrigadas a manter sigilo em suas operações e servi-
Exercer as funções de agente ços prestados, devendo guardar segredo sobre os nomes e
emissor de certificados e as operações de seus comitentes, só os revelando mediante
manter serviços de ações
autorização desses, dada por escrito. O nome e as operações
escriturais.
do comitente devem ser informados, sempre que solicitado,
Emitir certificados de depósito à Comissão de Valores Mobiliários, às Bolsas de Valores e
de ações ao Banco Central do Brasil, observadas as respectivas esferas
de competência, bem como nos demais casos previstos na
Intermediar operações de câmbio.
legislação em vigor.
Praticar operações no mercado de câmbio de taxas flutuantes. Estão sujeitas às normas de escrituração expedidas pelo
Praticar operações de conta margem, conforme Conselho Monetário Nacional e pelo Banco Central do Bra-
regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários. sil.
A SCTVM está sujeita à permanente fiscalização da Bolsa de
Realizar operações compromissadas.
Valores e, no âmbito das respectivas competências, às do
Praticar operações de compra e venda de metais preciosos, no Banco Central e da Comissão de Valores Mobiliários.
mercado físico, por conta própria e de terceiros, nos termos da
regulamentação baixada pelo Banco Central do Brasil.
70. Sistema Especial de Liquidação e
Operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta
própria e de terceiros, observada regulamentação baixada pela Custódia (SELIC)
Comissão de Valores Mobiliários e Banco Central do Brasil nas
suas respectivas áreas de competência. O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC, do
Banco Central do Brasil, é um sistema informatizado que se
Prestar serviços de intermediação e de assessoria ou assistência
destina à custódia de títulos escriturais de emissão do Te-
Prof. Cid Roberto

técnica, em operações e atividades nos mercados financeiro e


souro Nacional, bem como ao registro e à liquidação de
de capitais.
operações com os referidos títulos.
Exercer outras atividades expressamente autorizadas, em
conjunto, pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de
Valores Mobiliários.

46 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

O Selic é o depositário central dos títulos emitidos pelo Te- Para ser correto e atualizado, Edital Basa 2018 mão poderia
souro Nacional e pelo Banco Central do Brasil e nessa con- mais fazer refererência à Cetip S.A., já deveria ter mencio-
dição processa, relativamente a esses títulos, a emissão, o nado a B3.
resgate, o pagamento dos juros e a custódia. Essa falha ocorreu porque o novo Edital simplesmente repe-
Todos os títulos são escriturais, isto é, emitidos exclusiva- tiu o conteúdo do Edital Basa 2015.
mente na forma eletrônica. Essa lapso deve ter acontecido porque o pessoal da área de
A liquidação da ponta financeira de cada operação é realiza- Recursos Humanos não vive o dia a dia das atividades fi-
da por intermédio do Sistema de Transferência de Reservas nanceiras e por isso acaba não acompanhando as alterações
- STR, ao qual o Selic é interligado. que ocorrem ao longo do tempo no mercado financeiro.

O STR é um sistema de transferência de fundos com liquida- Na prática, a “B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão” está funcionan-
ção bruta em tempo real (LBTR), operado pelo Banco Central do com dois segmentos distintos. Um relativo às atividades
do Brasil, que funciona com base em ordens de crédito, isto da antiga “BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias
é, somente o titular da conta a ser debitada pode emitir a e Futuros” e outro que diz respeito às atividades da antiga
ordem de transferência de fundos. “Cetip S. A. - Mercados Organizados”.

O Selic é gerido pelo Banco Central do Brasil e é por ele ope- Hoje, a Cetip tem como principal atividade administrar o
rado em parceria com a ANBIMA - Associação Brasileira das mercado de balcão organizado, o chamado mercado OTC
Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais tem seus (do inglês Over-the-counter).
centros operacionais (centro principal e centro de contin- Está dividida em duas unidades de negócios:
gência) localizados na cidade do Rio de Janeiro.
•• Títulos e Valores Mobiliários e
O horário normal de funcionamento é das 6h30min às •• Financiamentos.
18h30min, em todos os dias considerados úteis.
Tratando-se de um sistema de liquidação em tempo real, a Utilizam os serviços da Cetip:
liquidação de operações é sempre condicionada à disponi-
•• fundos de investimento;
bilidade do título negociado na conta de custódia do vende-
•• bancos comerciais, múltiplos e de investimento;
dor e à disponibilidade de recursos por parte do comprador.
•• corretoras e distribuidoras;
Se a conta de custódia do vendedor não apresentar saldo •• financeiras;
suficiente de títulos, a operação é mantida em pendência •• consórcios;
pelo prazo máximo de 60 minutos ou até 18h30min, o que •• empresas de leasing e crédito imobiliário;
ocorrer primeiro (não se enquadram nessa restrição as ope- •• cooperativas de crédito e investidores estrangeiros;
rações de venda de títulos adquiridos em leilão primário re- •• além de empresas não financeiras, tais como funda-
alizado no dia). ções e seguradoras.
A operação só é encaminhada ao STR para liquidação da No segmento de financiamentos, oferece serviço de en-
ponta financeira após o bloqueio dos títulos negociados, trega eletrônica das informações necessárias para o regis-
sendo que a não liquidação por insuficiência de fundos im- tro de contratos e anotação dos gravames pelos órgãos de
plica sua rejeição pelo STR e, em seguida, pelo Selic. trânsito. Opera o Sistema Nacional de Gravames (SNG), que
centraliza as informações de restrições financeiras incidentes
sobre veículos, fornecendo dados para bancos usuários do
71. Cetip S.A. (hoje, “B3 S.A. - Brasil, Bolsa, sistema.

Balcão”) A Cetip foi criada com a missão de garantir segurança e


transparência a operações financeiras, provendo um sistema
No dia 27.02.2018, quando foi publicado o Edital Basa Ces- para custódia e liquidação das operações com títulos priva-
ganrio 01/2018, de 26.02.2018, a “Cetip S.A. - Mercados dos e também para títulos públicos não registrados no Selic.
organizados” já não existia mais, visto que em março de Foi instituída pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) em
2017 a “BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias 1984 e iniciou as atividades dois anos depois, atendendo a
e Futuros” incorporou a Cetip, surgindo em seu lugar uma necessidades de maior segurança das instituições de mer-
empresa com uma outra denominação: a “B3 S.A. - Brasil, cado, em uma década marcada por grandes transformações
Bolsa, Balcão”. no campo econômico.
Prof. Cid Roberto

Eram duas empresas, eram duas sociedades anônimas, eram Fundada por conta da necessidade do registro de títulos
dois CNPJs. Agora é uma só empresa, uma só sociedade privados – os Certificados de Depósitos Bancários (CDB) – a
anônima, um só CNPJ. Prevaleceu o CNPJ da incorporadora, Cetip atualmente registra mais de 50 tipos de instrumentos
o CNPJ da antiga BM&FBovespa como CNPJ da “B3 S.A. - de renda fixa, destacando-se, no universo da captação ban-
Brasil, Bolsa, Balcão”. cária, ativos como Letras Financeiras (LF), Letras de Crédito

Conhecimentos Bancários 47
BASA 2018

Imobiliário (LCI), Letras do Agronegócio (LCA) e as Compro- quantidade negociada na posição do vendedor até a efeti-
missadas (também chamadas de “Operações Compromissa- vação da liquidação financeira pelo comprador (DVP) e con-
das”). tar com o controle e a liquidação dos eventos ( juros, amor-
tizações, prêmios).
Operação Compromissada é uma operação em que o ven-
dedor assume o compromisso de recomprar o título em
data predefinida e por uma remuneração preestabelecida,
e o comprador assume o compromisso de revendê-lo nas
Plataforma de Negócios
referidas condições. É utilizada pelo vendedor como uma
Dividida em módulos e serviços, a plataforma de negociação
forma de obter crédito com taxas menores, funcionando o
oferece alternativa eletrônica para as instituições financei-
título como uma espécie de garantia da operação.
ras realizarem operações, como a negociação de ativos de
A Unidade de Títulos e Valores Mobiliários da Cetip oferece captação bancária como Certificado de Depósito Bancário
serviços de registro, central depositária, negociação e (CDB), Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE) e Le-
liquidação de ativos e títulos. Analisa também as potenciais tra Financeira (LF), bem como Compromissadas.
emissões, realiza o registro desses títulos e faz a guarda
Entre os diversos módulos e serviços destacam-se negocia-
eletrônica dos ativos.
ção, cotação, leilão e Secretaria do Tesouro Nacional (STN),
este específico para títulos públicos. Por intermédio do mó-
dulo de leilão é possível realizar colocações primárias e se-
Negociação
cundárias de quaisquer ativos, custodiados ou não na Cetip.
Os leilões podem ser de taxa ou Preço Unitário (PU), com a
A negociação de papéis de renda fixa pode se dar por
quantidade de ativos definida em lotes ou por unidade. Por
telefone ou plataforma eletrônica. As operações são
meio dessa ferramenta é possível ter a divulgação imediata
liquidadas, transferindo a titularidade dos instrumentos
e o acompanhamento on-line de todas as fases do leilão,
negociados do vendedor para o comprador, bem como
com o lançamento de ofertas através das mesas de opera-
creditando e debitando o valor correspondente em suas
ção das instituições financeiras. Todos têm acesso a relató-
respectivas contas.
rios dos negócios fechados no sistema.

Registro
Liquidação
Em sua atividade como registradora, realizada desde o início
Débitos e créditos são lançados nas contas dos bancos li-
de sua atuação, destacam-se ativos como CDBs, DIs, cotas
quidantes no Sistema de Transferência de Reserva (STR) do
de fundos, debêntures e derivativos. São oferecidos ao
Banco Central. Com o DVP, as operações são finalizadas so-
mercado financeiro módulos de suporte à distribuição de
mente se os requisitos a seguir forem atendidos: os títulos
valores mobiliários que possibilitam o registro eletrônico da
devem estar efetivamente disponíveis na posição do vende-
colocação, o depósito e a liquidação financeira em benefício
dor; e o comprador deve possuir os recursos integrais para
da segurança e da transparência. As instituições podem
seu pagamento. Também são realizados o processamento
realizar a operação em um mesmo ambiente, contemplando
de TEDs e a liquidação de DOCs e de boletos bancários, ga-
desde a distribuição primária até a negociação em mercado
rantindo segurança em transações interbancárias.
secundário.

Instrumentos registrados na Cetip


Depositária
Como mercado de balcão organizado, a entidade registra
O depósito de todos os ativos registrados na Cetip é feito de ativos financeiros sujeitos a normas do Banco Central
forma escritural, por meio de registro eletrônico em conta do Brasil e a regras da Comissão de Valores Mobiliários,
aberta em nome do titular. Cada ativo está sujeito a uma conforme a competência legal de cada órgão regulador.
norma específica e possui diferentes maneiras de pagamen- Os principais instrumentos financeiros registrados são:
to de juros, amortizações e resgates, o que exige procedi-
•• Certificado de Depósito Bancário (CDB);
mentos diferenciados para cada instrumento, assegurando
•• Depósito Interfinanceiro (DI);
tratamento adequado a cada um.
•• Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE);
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As movimentações são integradas aos sistemas de liquida- •• Letra Financeira (LF);


ção financeira, registro e negociação, sendo processadas de •• Recibo de Depósito Bancário (RDB);
acordo com o conceito DVP (Delivery Versus Payment – en- •• Certificado de Depósito Agropecuário (CDA);
trega contra pagamento). As instituições que utilizam esse •• Warrant Agropecuário (WA);
serviço podem consultar saldos em tempo real, bloquear a

48 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

•• Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio


(CDCA); 72.. Operações com derivativos
•• Cédula de Produto Rural (CPR);
•• Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA);
Derivativos são instrumentos financeiros que têm seus
•• Cédula Rural Pignoratícia (CRP);
preços derivados (daí o nome) do preço de mercado
•• Letra de Crédito do Agronegócio (LCA);
de um bem ou de outro instrumento financeiro.
•• Cédula de Crédito Bancário (CCB);
Por exemplo, o mercado futuro de petróleo é uma
•• Cédulas de Crédito à Exportação (CCE);
modalidade de derivativo cujo preço é referenciado
•• Export Note;
dos negócios realizados no mercado a vista de
•• Nota de Crédito à Exportação (NCE);
petróleo, seu instrumento de referência. No caso
•• Cédula de Crédito Imobiliário (CCI);
de um contrato futuro de dólar, ele deriva do dólar
•• Certificado de Recebível Imobiliário (CRI);
a vista; o futuro de café, do café a vista, e assim por
•• Letra de Crédito Imobiliário (LCI);
diante.
•• Letra Hipotecária (LH);
•• Letra de Arrendamento Mercantil (LAM); e Uma operação com derivativos pode ter diferentes
•• Letras de Câmbio (LC). objetivos, mas os quatro principais são: proteção,
alavancagem, especulação e arbitragem.
Na Cetip também são registrados alguns contratos de deri- Entenda cada um deles:
vativos de balcão.
•• Hedge: é como seu fosse um seguro de preço.
Sabe-se que os títulos públicos não se enquadram na defi- Objetiva proteger o participante do mercado
nição de valor mobiliário, entretanto, nesse mercado de bal- físico de um bem ou ativo contra variações
cão organizado que funciona na Cetip são negociados no adversas de taxas, moedas ou preços.
mercado de balcão os seguinte produtos: •• Alavancagem: os derivativos têm grande poder
•• Título de Alongamento da Dívida Agrícola (ADA); de alavancagem, já que a negociação com
•• Certificado de Dívida Pública (CDP); esses instrumentos exige menos capital do que
•• Certificado Financeiro do Tesouro (CFT); a compra do ativo a vista. Assim, ao adicionar
•• Contrato de Crédito contra Terceiros; posições de derivativos a seus investimentos,
•• Certificado do Tesouro Nacional (CTN); você pode aumentar a rentabilidade total deles
•• Cota do Fundo de Desenvolvimento Social (FDS); a um custo menor
•• Título da Secretaria do Tesouro Nacional Indexado à •• Especulação: o mesmo que tomar uma posição
Taxa Selic (JSTN); no mercado futuro ou de opções sem uma
•• Letra Financeira do Tesouro, de Estados e Municípios posição correspondente no mercado a vista.
(LFT-E e LFT-M); Nesse caso, o objetivo é operar a tendência de
•• STN – Crédito Securitizado; e preços do mercado.
•• Título da Dívida Agrária (TODA). •• Arbitragem: significa tirar proveito da diferença
de preços de um mesmo produto negociado
em mercados diferentes. O objetivo é aproveitar
Além desses instrumentos acima citados, também são nego-
as discrepâncias no processo de formação de
ciados na Cetip os seguintes valores mobiliários:
preços dos diversos ativos e mercadorias e entre
•• Certificado de Investimento Audiovisual (CIA); vencimentos.
•• Debêntures; Tipos de derivativos
•• Nota Comercial;
Derivativos Derivativos
•• Cotas de Fundos;
agropecuário Financeiros
•• Outros instrumentos de renda fixa;
Açúcar cristal Ouro
•• Cédula de Debêntures; e
•• Certificado a Termo de Energia Elétrica (CTEE). Boi Gordo Índices
Café Arábica Taxas de Câmbio
Etanol Taxas de Juro
Títulos da Dívida Ex-
Milho
terna
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Soja
Derivativos
agropecuário

Conhecimentos Bancários 49
BASA 2018

73. Mercado a termo


Nos contratos a termo, as garantias são exigidas
das duas partes, comprador e vendedor, pois ambas
Uma operação no mercado a termo é a compra ou
assumem obrigações no contrato a termo.
a venda de uma determinada quantidade de ativos-
Cobertura - um vendedor a termo que possua os
objeto, a um preço fixado, para liquidação em
títulos-objeto pode depositá-los junto à Bolsa, como
prazo determinado, a contar da data da operação,
garantia de sua obrigação. Esse depósito, denominado
resultando em um contrato entre as partes, as quais
cobertura, dispensa o vendedor de prestar outras
liquidarão a transação na data de entrega acordada
garantias adicionais.
pelo preço previamente combinado.
Margem - depósito na Bolsa em dinheiro ou em
títulos aceitos pela bolsa como garantia. A Bolsa
Mercado a Termo de Derivativos estabelece o valor da margem inicial requerida, tendo
Sobre Commodities como referência a diferença entre o preço à vista e o
Os contratos a termo sobre commodities preço a termo do papel.
(mercadorias) não são negociados em bolsa, pois Margem Adicional - sempre que ocorrer redução no
são acordos particulares entre duas instituições valor de garantia do contrato, em função da oscilação
financeiras, entre uma instituição financeira e seus na cotação dos títulos depositados como margem e/
clientes ou diretamente entre produtor e comprador ou dos títulos-objeto da negociação, será necessário
de uma commodity. o reforço da garantia inicial, que poderá ser efetuado
A maioria dos contratos a termo resulta na entrega do mediante o depósito de dinheiro ou demais ativos
ativo físico ou na liquidação financeira final. autorizados pela bolsa.
É importante não confundir margem adicional
É possível registrar contratos a termo de mercadorias
com ajuste diário de posição. No contrato a termo,
no segmento BM&FBovespa da B3 somente na
diferentemente do contrato futuro que veremos a
modalidade sem garantia.
seguir, não há ajuste diário de posição, pois o valor
do contrato é pré-estabelecido e fixado. A margem
Mercado a Termo de ações na B3 adicional no contrato a termo de ações torna-se
necessária quando o valor das garantias é insuficiente
Os contratos a termo na B3 são padronizados, ao para a cobertura mínima exigida pela Bovespa.
contrário dos contratos a termo sobre mercadorias
A liquidação de uma operação a termo, no vencimento
(registrados ou não na BM&F).
do contrato ou antecipadamente, se assim o
Por esta padronização, os prazos dos contratos a comprador o desejar, implica a entrega dos títulos
termo na Bovespa são pré-estabelecidos. pelo vendedor e o pagamento do preço estipulado no
O prazo do contrato a termo é livremente escolhido contrato pelo comprador. Ressalvemos que é muito
pelos investidores, podendo ter o prazo mínimo de 16 rara a liquidação antecipada de um contrato a termo,
dias e máximo de 999 dias corridos. mesmo os padronizados da Bovespa.
Todas as ações negociáveis na B3 podem ser objeto
de um contrato a termo
A realização de um negócio a termo na B3 é
74. Mercado futuro
semelhante à de um negócio à vista, necessitando
a intermediação de uma sociedade corretora, que Para iniciar, cabe registrar o mercado futuro é uma
executará a operação, em pregão, por um de seus evolução do mercado a termo e os contratos futuros
representantes. são negociados somente em bolsa.

O preço a termo de uma ação resulta da adição, ao Tal como no contrato a termo, alguém se compromete
valor cotado no mercado à vista, de uma parcela a comprar ou a vender certa quantidade de um
correspondente aos juros - que são fixados livremente bem (mercadoria ou ativo financeiro) por um
em mercado, em função do prazo do contrato. preço estipulado para liquidação em data futura. A
principal diferença é que, no mercado a termo, os
Toda transação a termo requer um depósito de
compromissos são liquidados integralmente nas
garantia na sociedade corretora, e desta na bolsa.
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datas de vencimento; no mercado futuro, esses


Qualquer corretora pode pedir a seus clientes compromissos são ajustados financeiramente às
garantias adicionais àquelas exigidas pela bolsa. Essas expectativas do mercado acerca do preço futuro
garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou daquele bem, por meio do procedimento de ajuste
margem. diário (que apura perdas e ganhos).

50 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

O mecanismo de funcionamento do mercado futu- •• Unidade de negociação: é o tamanho do


ro imprimiu característica importante na negociação contrato. Exemplo: o tamanho do contrato de
para liquidação futura: a competitividade. A homoge- café é de 100 sacas de 60kg, o do dólar é de
neidade dos produtos, a transparência e a velocida- US$50.000,00.
de das informações e a livre mobilidade de recursos •• Meses de vencimento: meses em que serão
permitem que os preços se ajustem conforme as leis liquidados os contratos.
de mercado, ou seja, de acordo com as pressões de •• Liquidação: forma pela qual o contrato será
oferta e procura. Como os participantes podem entrar liquidado.
e sair do mercado a qualquer momento, os futuros
tornaram-se muito importantes para as economias em Um importante mecanismo dos mercados futuros é
face de sua liquidez. o ajuste diário que é o mecanismo de equalização de
todas as posições, com base no preço de compensação
Como as operaçìes são realizadas na B3, os contratos do dia, resultando na movimentação diária de débitos
são padronizados e possuem estrutura previamente e créditos nas contas dos clientes, de acordo com a
padronizada por regulamentação de bolsa, estabele- variação negativa ou positiva no valor das posições
cendo todas as características do produto negociado, por eles mantidas.
como cotação, data de vencimento, tipo de liquidação
e outras. Assim, os participantes recebem seus lucros e pagam
seus prejuízos de modo que o risco assumido
Essa padronização dos contratos é condição impres- pela câmara de compensação das bolsas se dilua
cindível para que a negociação possa ser realizada em diariamente até o vencimento do contrato.
bolsa. Imagine um pregão no qual cada um dos parti-
cipantes negociasse determinado tipo de boi ou café O ajuste diário é uma das grandes diferenças entre os
com cotações e unidades de negociação diferentes. mercados futuro e a termo. No mercado a termo, há
A negociação de pregão seria impraticável. Graças à um único ajuste na data de vencimento, de maneira
padronização, os produtos em negociação se tornam que toda a perda se acumula para o último dia. Logo, o
completamente homogêneos, tornando indiferente risco de não cumprimento do contrato é muito maior
quem está comprando ou vendendo a mercadoria. do que nos mercados futuros, em que os prejuízos são
acertados diariamente.
Todas as condições sob as quais os ativos serão trans-
feridos de uma contraparte para outra são estabeleci- O ajuste diário no mercado futuro corresponde ao
das por meio das especificações do contrato, defini- mecanismo por meio do qual as posições mantidas em
das pela Bolsa. Apenas dois itens podem variar na B3: aberto pelos clientes são acertadas financeiramente
o número de contratos ofertados e o preço negociado todos os dias, segundo o preço de ajuste do dia. Trata-
entre as partes. se da diferença diária que a parte vendedora recebe da
parte compradora quando o preço no mercado futuro
Os contratos padronizados por regulamentação de cai, e paga quando o preço sobe. Esse mecanismo
bolsa são muito mais líquidos, pois, sendo uniformes, implica a existência de um fluxo diário de perdas ou
atendem às necessidades de todos os participantes do ganhos na conta de cada cliente de forma que, ao final
mercado. Assim, nenhum participante precisa carre- do contrato, todas as diferenças já tenham sido pagas.
gar sua posição até a data de vencimento, podendo Contribui, assim, para a segurança das negociações, já
encerrar sua posição a qualquer momento, desde a que, a cada dia, as posições dos agentes são niveladas.
abertura do contrato até a data de vencimento. Esse
encerramento é feito por meio de uma operação in- Podemos definir o preço de ajuste como a cotação
versa à original, que é o mesmo que transferir sua apurada diariamente pela Bolsa, segundo critérios
obrigação a outro participante. preestabelecidos, utilizada para o ajuste diário das
posições no mercado futuro. Em geral, o preço de
De uma forma mais detalhada, as principais especifi- ajuste é determinado no call de fechamento que
cações dos contratos futuros são: representa alternativa de definir o preço de ajuste
•• Objeto de negociação: é a descrição do ativo com base no último preço praticado (no fechamento)
cuja oscilação de preços está em negociação. do mercado. A concentração de operações no call
Exemplo: café, dólar, boi. facilita a obtenção de preço representativo e visível
•• Cotação: é a unidade de valor atribuída a cada ao mercado. Além do call de fechamento, alguns
Prof. Cid Roberto

unidade física da mercadoria em negociação. mercados realizam outros calls, na abertura ou no


Exemplo: reais por saca, reais por dólares. meio da sessão.

Conhecimentos Bancários 51
BASA 2018

Outra característica importante dos mercados futuros As contrapartes de cada um desses negócios
é a margem de garantia. Essa é um dos elementos mantêm seus direitos e suas obrigações originais.
fundamentais da dinâmica operacional dos mercados A vantagem adicional é que se tornou possível
futuros, pois assegura o cumprimento das obrigações a entrada no mercado de pessoas que não têm
assumidas pelos participantes. Os preços futuros interesse de entregar ou de receber a commodity.
são influenciados pelas expectativas de oferta e Ou seja, viabilizou a participação de especuladores e
demanda das mercadorias e de seus substitutos e investidores, aumentando a liquidez das operações.
complementares. Tais expectativas alteram-se a cada Cada transação possui uma terceira parte, pois a
nova informação, permitindo que o preço negociado clearing passa a ser o comprador para cada vendedor
em data presente para determinado vencimento no e o vendedor para cada comprador. Na realidade, o
futuro varie para cima ou para baixo diariamente. vendedor vende para a câmara de compensação e o
Os mercados futuros desenvolveram o mecanismo comprador compra da mesma câmara. Isso assegura a
do ajuste diário, em que vendedores e compradores integridade dos negócios realizados.
acertam a diferença entre o preço futuro anterior e o
atual, de acordo com elevações ou quedas no preço
futuro da mercadoria. a fim de mitigar (atenuar) o
risco de não cumprimento do contrato futuro por
conta de eventual diferença expressiva entre o preço 75. Mercado de opções
futuro negociado previamente e o preço a vista no
vencimento do contrato.
A margem de garantia requerida pela câmara de O mercado de opções é o segmento do mercado de
compensação é necessária para a cobertura do derivativos em que são negociados direitos de compra
compromisso assumido pelos participantes no ou de venda de ativos-objeto, com preços e prazos de
mercado futuro. exercício preestabelecidos. Por esses direitos, o titular
de uma opção paga um prêmio, podendo exercê-
Esse sistema de liquidação diária e de garantias
las até a data de vencimento (no caso de opção
permite que os hedgers utilizem os mercados futuros
americana) ou na data de vencimento (no caso de
com eficiência, mas também que outros investidores
opção européia), ou revendê-las no mercado.
com objetivos distintos, como especuladores e
arbitradores, participem desse mercado por meio de Titular, portanto, é aquele que adquire o direito. Ou
grande variedade de estratégias operacionais. seja, o titular de uma opção de compra terá o direito
Para que essas operações possam ocorrer com total de comprar o ativo-objeto pelo chamado preço de
confiança pelo mercado, é necessária o funcionamento exercício, que é o preço do ativo-objeto definido na
de uma clearing. opção. Aquele que vende o direito - no linguajar do
mercado, lança a opção - é chamado de lançador, e a
Uma clearing é uma câmaras ou prestadoras de
venda do direito é chamada de lançamento da opção.
serviços de compensação e liquidação de ordens
eletrônicas, de transferências de fundos e de outros É importante ter muito clara a diferença entre
ativos financeiros, e principalmente de compensação a aquisição da opção e o exercício da opção.
e de liquidação de operações realizadas em bolsas Na aquisição do direito, o titular passa a ter a
de mercadorias e de futuros e de compensação possibilidade de exercer o direito - direito de comprar
envolvendo operações com derivativos. ou de vender o ativo-objeto: direito de comprar se
for uma opção de compra, direito de vender se for
Desenvolveu-se um sistema de garantias adequado,
uma opção de venda. Para adquirir este direito - na
formando mercado seguro a seus participantes.
linguagem do mercado, para assumir uma posição
Todas as transações são registradas e as entregas da
titular numa opção - o titular paga um prêmio ao
commodity dos vendedores para os compradores e
lançador. O prêmio, portanto, é o “valor do direito”.
o pagamento destes passaram a ser documentados e
supervisionados pela clearing da B3. O que existe de surpreendente para muitos no
Com a clearing da B#, a liquidação financeira dos mercado de opções é que sempre o titular paga o
contratos futuros foi facilitada, já que estes são prêmio ao lançador, mesmo no caso de uma opção
Prof. Cid Roberto

padronizados e podem ser trocados facilmente. de venda, na qual o titular terá o direito de vender
Se, como consequência de sucessivas operações, o ativo-objeto. Não é do senso comum que alguém
um participante é, simultaneamente, comprador e pague para ter direito de vender, mas é exatamente
vendedor, sua posição na câmara de compensação é isso que ocorre numa opção de venda.
liquidada.

52 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Por outro lado, o lançador é aquele que embolsa o Prêmio - Preço da opção
prêmio (“valor da opção”), e por conseqüência terá
sempre a obrigação de atender ao direito do titular, Em função dos direitos adquiridos e das obrigações
caso o titular exerça o seu direito. Ou seja, em uma assumidas no lançamento, o titular (comprador) paga
opção de compra o lançador terá obrigação de vender e o lançador recebe uma quantia denominada prêmio.
(para garantir o direito de comprar do titular), e O prêmio, ou preço da opção, é negociado entre
numa opção de venda o lançador terá a obrigação de comprador e lançador, através de seus representantes
comprar (para garantir o direito de vender do titular). no pregão da Bolsa. Ele reflete fatores como a
oferta e a demanda, o prazo de vigência da opção, a
Vamos ver com mais detalhes como são as opções de
volatilidade de preço e outras características do ativo-
compra e de venda.
objeto.
Opção de compra (conhecida no jargão do mercado
O prêmio é pago pelo titular e recebido pelo lançador
como “call” - uma opção de compra confere ao seu
da opção, seja ela de compra ou de venda. No
titular o direito de comprar o ativo-objeto, ao preço
mercado de opções da Bovespa, o prêmio é pago em
de exercício, obedecidas as condições estabelecidas
D+1.
pela bolsa. O lançador de uma opção de compra é
uma pessoa que, por intermédio de seu corretor, lança
uma opção de compra no pregão, assumindo assim, Preço de exercício
perante a Bolsa, a obrigação de vender o ativo-objeto
a que se refere a opção, após o recebimento de uma É o preço pelo qual será exercida a opção. Os preços
comunicação de que sua posição foi exercida. de exercício das opções são determinados pela
Bolsa, segundo critérios por ela estabelecidos.
Opção de venda (conhecida no jargão do mercado
como “put”) - uma opção de venda dá ao seu titular o
direito de vender o ativo-objeto, ao preço de exercício, Exercício da opção
obedecidas as condições estabelecidas pela Bolsa. O
lançador que, por intermédio de seu corretor, lança É a operação pela qual o titular de uma opção de
uma opção de venda no pregão, assume perante a compra exerce seu direito de comprar o ativo-objeto
Bolsa a obrigação de comprar o ativo-objeto, caso ao preço de exercício. Da mesma forma, o titular de
sua posição seja designada para o atendimento de uma opção de venda exerce o seu direito de vender o
uma operação de exercício. Nesse caso ele pagará o ativo-objeto, ao preço de exercício.
preço de exercício, recebendo as ações-objeto. Cabe
ressaltar que as opções de venda (puts) possuem
reduzida liquidez no mercado brasileiro.
Resumindo, temos o seguinte quadro:
76. Mercado de swaps
Titular Lançador A prática dessas operações foi autorizada pela
Opção de Direito de comprar, Obrigação de Resolução nº 2.042, de 13.01.1994, do Conselho
Compra mas não obrigação vender Monetário Nacional, que as definiu como “as
Direito de vender, operações consistentes na troca dos resultados
Opção de Obrigação de
mas não a financeiros decorrentes da aplicação de taxas ou
Venda comprar
obrigação índices sobre ativos ou passivos utilizados como
referenciais”.
Principais Termos O swap é uma estratégia financeira caracterizada pela
possibilidade de troca das taxas de juros ou índices
Opções Européias x Opções Americanas contratados, incidentes num determinado período,
ou seja, duas partes trocam fluxos de pagamentos
Uma opção européia pode ser exercida apenas na
futuros.
data de seu vencimento. É um contrato que permite
ao seu detentor optar por exercê-lo, ou não, apenas Possibilita, por exemplo, alterar uma taxa de juros
numa determinada data, a data de exercício. Uma flutuante para uma fixa ou vice-versa.
Prof. Cid Roberto

opção americana pode ser exercida em qualquer dia Essa troca permite alterar as características dos pagamentos
até o vencimento, o que dá aos seus detentores mais das taxas de juros devidas ou a receber, isto é, ela permite o
direitos, ou maiores possibilidades de escolha, e por pagamento de uma taxa fixa de juros em lugar de uma taxa
isso mesmo tem um prêmio maior do que uma opção flutuante, ou vice-versa, permitindo uma proteção (hedge)
européia. contra os riscos de uma variação acentuada das taxas.

Conhecimentos Bancários 53
BASA 2018

Uma das principais características dessas operações é O swap permite que se faça um hedge ajustado ao
a de que as partes envolvidas no negócio só tomam prazo e ao valor da operação, embora com custos
conhecimento do resultado do swap por ocasião da mais elevados. Possibilita ainda hedges por prazos
liquidação do contrato. Vale dizer que apenas no mo- muito mais longos do que os possíveis nos mercados
mento da entrega do contravalor correspondente à futuros e de opções, e é mais flexível na escolha dos
obrigação assumida é que as partes saberão se auferi- índices das taxas de juros.
ram ganho ou perda na operação. Com o swap, essa preocupação fica por conta dos
Verifica-se assim que, em face da imprevisibilidade, o bancos, que negociam os riscos dos contratos.
ganho ou perda na operação de swap é de natureza
Nas operações de swap é o banco intermediador que
aleatória, dependendo de eventos futuros e incertos.
paga a diferença entre as taxas fixas e as flutuantes
Nesse sentido, é importante salientar que a finalidade ao contratante e se protege desse risco no mercado
precípua das operações de swap é garantir proteção futuro de juros.
contra eventuais flutuações de taxas, e não a de pro-
Assim, os riscos da operação se assemelham aos de
porcionar ganho efetivo às partes contratantes.
uma concessão de crédito às empresas, tornando-o
O swap é considerado no mercado a operação de seletivo na escolha dos clientes.
hedge perfeito, pois o objetivo é fundamentalmente
Numa operação de swap de taxas de juros, haverá
proteger-se contra variações indesejadas.
sempre além do banco intermediário duas empresas
Exemplos de estratégia com swap: envolvidas: uma que tem dívidas em taxas flutuantes e
•• aplicação em CDB a taxa prefixada com swap em quer trocá-Ias por taxas fixas e uma segunda empresa
CDI ou US$; disposta a fazer a operação inversa. A troca das taxas
•• empréstimo de capital de giro pré com swap em irá alterar só o cálculo dos juros e a forma de serem
CDI ou US$; pagos - não há reflexos sobre o pagamento do valor
•• aplicação em CDB indexado à TR e swap com do empréstimo ou compromisso inicial.
taxa prefixada;
•• captação no mercado interbancário à taxa CDI e
swap com US$.
Uma operação de swap que tem sido bastante comen-
77. Resumo e Revisão
tada é a do chamado “swap cambial reverso”, no qual
o Banco Central vende contratos desta operação às Comparação Entre Contrato a Termo
instituições financeiras participantes do mercado de Contrato Futuro
câmbio.
No leilão de contratos de “swap cambial reverso”, as Tratam-se ambos de um acordo para comprar ou vender um
instituições financeiras que compram esses contratos ativo em certa data, por determinado preço. O contrato a
recebem uma taxa de juros. termo é semelhante ao mercado futuro, em que as partes
assumem compromisso de compra e/ou venda para
O Banco Central, que vende os papéis, ganha
liquidação em data futura. No mercado a termo, porém, não
a variação cambial do período de validade dos
há ajuste diário nem intercambialidade de posições, ficando
contratos.
os intervenientes vinculados um ao outro até a liquidação
Esses títulos são chamados de “reversos” porque o do contrato.
mais comum é o Banco Central receber uma taxa de
juros e pagar a variação do câmbio. Nos contratos a termo, uma única data de entrega é
especificada, e nos contratos futuros há um período de
As operações de swap apresentam vantagens
entrega que pode incluir vários dias.
significativas como um mecanismo de proteção contra
as flutuações nas taxas de juros. Resumindo, temos então o seguinte esquema:

A principal vantagem é que a proteção pode ser feita a termo futuro


sob medida, incluindo todo o valor da dívida numa direta entre as
única operação. negociação Bolsa
partes
Prof. Cid Roberto

Já no mercado futuro as empresas são obrigadas a diversos e


vencimento livre e específico
comprar os contratos padronizados do mercado, que determinados
têm valores e prazos diversos dos seus empréstimos, não-padronizado
além de terem que realizar a cobertura das margens contrato padronizado
(commodities)
diárias.

54 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Os hedgers buscam travar o preço da commodity que


a termo futuro
negociam, enquanto os especuladores aproveitam-se das
entrega das proteção/
objetivo variações nos preços para lucrar entre as diferenças dos
mercadorias especulação
preços de compra e venda. O especulador vende o que não
no vencimento tem e compra o que não quer adquirir com o propósito de
a qualquer
liquidação (antes, se na lucrar. Enquanto o hedger dá lastro aos contratos, ofertando
momento
bolsa) ou demandando commodities ou títulos e buscando
risco de segurança, o especulador confere-Ihes liquidez.
das partes Bolsa
crédito
caracterização flexibilidade liquidez
ajuste diário não há há
78. Planos de seguros
não há A finalidade específica do seguro é restabelecer o equilíbrio
margem há
(se na Bolsa, há) econômico perturbado, sendo vedada, por lei, a possibilida-
de de se revestir do aspecto de jogo ou dar lucro ao segu-
rado.
Hedger e Especulador Segundo o dicionário Aurélio, seguro é o “contrato pelo qual
uma das partes se obriga, mediante cobrança de prêmio, a
Vamos agora entender o papel e os interesses do hedger indenizar outra de um perigo ou prejuízo eventual”.
e do especulador no mercado futuro. A lógica que vamos
Na estrutura da operação de seguro, são identificados cinco
apresentar também se aplica à atuação destes personagens
elementos básicos e essenciais previstos no contrato de
no segmento de opções.
seguro:
O hedger busca através das operações de compra e venda a
•• risco - evento incerto ou de data incerta que independe
futuro eliminar o risco de perdas decorrentes das variações
da vontade das partes contratantes e contra o qual é
de preços das commodities. Podemos ter duas posições de
feito o seguro; o risco é a expectativa de sinistro; sem
hedge no contrato futuro: hedger de venda (por exemplo,
risco não pode haver contrato de seguro;
um produtor de commodities agrícolas) ou hedger de
•• segurado - é a pessoa física ou jurídica que possui
compra (por exemplo, um industrial que fabrica produtos a
um interesse legítimo, relativo à pessoa ou bem, e que
partir de commodities).
transfere à seguradora, mediante o pagamento do prê-
O hedger de venda abre mão de realizar a venda por preços mio, o risco de um determinado evento atingir o bem
melhores em troca de não correr o risco de ter que, no ou a pessoa do seu interesse. É a pessoa em nome de
futuro, vender por preços mais baixos. quem se faz o seguro;
Já o hedger de compra abre mão da possibilidade de •• segurador - é a pessoa jurídica que assume a respon-
comprar por menos para deixar de correr o risco de uma sabilidade por riscos contratados e paga indenização
alta abrupta nos preços da commodity de seu interesse. Ou ao segurado ou ao(s) seu(s) beneficiário(s), no caso de
seja, o hedger de venda procura defender-se da queda dos ocorrência do sinistro coberto.
preços da commmodity a ser vendida no futuro, e o hedger •• prêmio - é o pagamento efetuado pelo segurado à se-
de compra procura defender-se da alta de preços das guradora, ou seja, é o custo do seguro;
commodities que tem interesse em comprar no futuro. •• indenização - é o pagamento devido pela seguradora
ao(s) beneficiário(s) do seguro, no caso de risco cober-
Já o especulador pode ser uma pessoa física ou instituição
to na ocorrência do sinistro.
que busca ganhos financeiros com a volatilidade dos
mercados futuros. O contrato de seguro tem as seguintes características ou
princípios:
Os hedgers tomam uma posição a futuro e a mantêm
praticamente inalterada, ajustando-a ou transferindo-a para •• nominado - porque é regulado por lei, com um pa-
outra data ao aproximar-se o vencimento. drão definido;
•• adesão - porque as condições da apólice são padroni-
Já os especuladores não têm interesse comercial pela
zadas e aprovadas por órgãos governamentais; assim,
commodity: sua intenção é lucrar com a diferença dos
ao aceitar as condições, o segurado está aderindo com
preços de compra e venda.
uma margem de opção limitada;
Prof. Cid Roberto

Um hedger de venda pode não encontrar um hedger de •• bilateral - porque gera obrigações para as duas par-
compra compatível, seja em relação à data de liquidação, à tes envolvidas; o não-cumprimento de obrigações por
quantidade ou outros fatores. Entra aí o especulador, que se uma das partes desobriga a outra;
torna a contraparte, assumindo para si o risco de variação de •• oneroso - porque implica ônus e vantagens
preços, que pode ser-lhe benéfica ou não. econômicas para ambas as partes;

Conhecimentos Bancários 55
BASA 2018

•• aleatório - porque depende exclusivamente de um


evento futuro e incerto;
PGBL - Plano Gerador de Benefício Livre
•• formal ou solene - porque para sua prova, a lei obriga
É mais vantajoso para aqueles que fazem a declaração do
a formalidade, determinando que o contrato seja ins-
imposto de renda pelo formulário completo. É uma aplicação
trumentalizado pela apólice ou pelo bilhete de seguro;
em que incide risco, já que não há garantia de rentabilidade,
e
que inclusive pode ser negativa. Ainda assim, em caso de
•• da máxima boa-fé - porque o conhecimento e a men-
ganho, ele é repassado integralmente ao participante.
suração do risco pelo segurador dependem da veraci-
dade das informações prestadas pelo segurado. O resgate pode ser feito no prazo de 60 dias de duas formas:
de uma única vez, ou transformado em parcelas mensais.
Para a efetivação do seguro é indispensável a formulação de
um contrato. Também pode ser abatido até 12% da renda bruta anual do
Imposto de Renda e tem taxa de carregamento de até 5%. É
Os instrumentos essenciais do contrato de seguro são:
comercializado por seguradoras.
•• proposta - é o instrumento formal da manifestação da
Com o PGBL, o dinheiro é colocado em um fundo de
vontade quem quer efetivar um contrato de seguro;
investimento exclusivo, administrado por uma empresa
•• apólice - é o documento emitido pelo segurador a
especializada na gestão de recursos de terceiros e é
partir da proposta; é o contrato de seguro propriamen-
fiscalizado pelo Banco Central.
te dito.
Podem ser constituídos para proteção:

 pessoal - envolve a pessoa, cobrindo morte, invalidez


VGBL - Vida Gerador de Benefício Livre
doença grave; e
Uma de suas principais vantagens está na possibilidade de se
 patrimonial - diz respeito ao patrimônio, ou seja, os bens
optar, já quando da adesão ao plano, pela idade de quando
do segurado, cobrindo danos decorrentes de acidentes,
se começará a receber o rendimento investido.
incêndios, roubo, incêndio, garantia de obrigações con-
tratuais e quebra de maquinário. Essa renda poderá ser recebida em uma única parcela ou
então em quantias mensais.

79. Planos de aposentadoria e pensão Também há a possibilidade de se contribuir com quantias


variáveis, podendo se fazer um aporte maior quando houver
privados abertos disponibilidade para tal.
O valor acumulado pelo participante também pode ser
Funcionam como um fundo de investimento com o objetivo
sacado há qualquer momento.
de complementar a aposentadoria do seu investidor.
É aconselhável para aqueles que não têm renda tributável,
Aposentadoria básica é a aposentadoria oficial paga pelo
já que não é dedutível do Imposto de Renda, ainda que seja
Instituto Nacional de Seguridade Social (INSS).
necessário o pagamento de IR sobre o ganho de capital.
A previdência complementar fechada é uma opção de
PGBL VGBL
aposentadoria complementar oferecida pelas empresas Tem por finalidade a acumulação de
aos empregados, ou seja, a empresa constitui um fundo O Que é recursos no longo prazo com vistas à
de pensão para o qual contribuem a própria empresa e complementação da renda na aposentadoria
seus funcionários, não sendo, portanto aberto para outras Mais atraente para
Para quem declara
pessoas. quem declara
Imposto de Renda
Imposto de
A previdência complementar aberta oferece uma opção de simplificado ou
Para quem Renda completo,
aposentadoria complementar para qualquer pessoa que tem previdência
é mais podendo aproveitar
adquira seu plano. complementar e/ou já
indicado do abatimento
abate o limite máximo
Ao final do prazo definido para contribuições, tanto na da Renda Bruta
de 12% da Renda Bruta
anual na fase de
fechada como na aberta, o investidor pode sacar todo o anual.
contribuição.
valor acumulado de uma só vez ou pode passar a receber
uma renda vitalícia, com a possibilidade de ser transferida Tratamento
para um beneficiário indicado quando do falecimento do fiscal
Os recursos aplicados e os rendimentos
investidor. durante o
estão isentos de tributação.
Prof. Cid Roberto

período de
acumulação

56 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

PGBL VGBL •• Modalidade III: Popular


Abatimento das •• Modalidade IV: Incentivo
contribuições no
Imposto de Renda Modalidade Tradicional - restitui ao titular, ao final do pra-
(até o limite de 12% zo de vigência, no mínimo, o valor total dos pagamentos
da Renda Bruta efetuados pelo subscritor, desde que todos os pagamentos
anual) durante No momento do previstos tenham sido realizados nas datas programadas.
o período de recebimento de renda Remuneração: 0,35% a.m.
Tratamento acumulação. ou resgate haverá a
fiscal no Sobre os valores de incidência de Imposto Modalidade Compra-Programada - garante ao titular,
resgate de Renda, apenas ao final da vigência, o recebimento do valor de resgate
resgate e rendas
haverá a incidência sobre os rendimentos em moeda corrente nacional, podendo o titular optar, sem
de tributação auferidos. qualquer outro custo, pelo recebimento do bem ou serviço
conforme alíquota referenciado na ficha de cadastro, subsidiado por acordos
da tabela do comerciais celebrados com indústrias, atacadistas ou em-
Imposto de Renda presas comerciais. Remuneração: 0,35% a.m.
Pessoa Física em
Modalidade Popular - Propicia a participação do titular em
vigor.
sorteios, sem que haja devolução integral dos valores pagos.
Tanto o PGBL como o VGBL estão sujeitos à taxa de Remuneração: 0,08% a.m.
Administração e de Carregamento. Modalidade Incentivo - está vinculado a um evento pro-
É possível a portabilidade de planos entre planos do mesmo mocional de caráter comercial instituído pelo Subscritor. Re-
segmento. Não sendo possível a portabilidade de VGBL para muneração: 0,08% a.m.
PGBL, PGBL para VGBL e nem é permitida a transferência A decomposição das mensalidades de um título de capita-
(portabilidade) de recursos entre pessoas diferentes. lização é composta pelo menos de três elementos, a saber:
•• reserva matemática - é a parcela deduzida de cada
80. Planos de aposentadoria e pensão mensalidade para constituir as quantias economizadas
pelo subscritor. É somente sobre a reserva matemática
privados fechados que se aplicam correção monetária e juros e não sobre
o total das mensalidades. A reserva matemática nada
As características desses planos variam dependendo do
mais é que o valor de resgate ao final do plano;
grupo dos trabalhadores a que se refere e também à
•• despesas operacionais - é a parcela deduzida de
disposição do empregador em arcar com a parte que lhe
cada mensalidade para cobrir despesas operacionais
cabe.
e administrativas da Companhia tais como: salários,
Destinam-se, exclusivamente, aos empregados de uma honorários, aluguéis, publicidade, material, correios,
empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da etc; e
União, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios, •• custo de sorteios - é a parcela deduzida de cada
entes denominados patrocinadores ou aos associados mensalidade para garantir o pagamento dos prêmios
ou membros de pessoas jurídicas de caráter profissional, aos subscritores contemplados.
classista ou setorial, denominados instituidores.
Os títulos de capitalização não poderão ser estruturados
Os planos de benefícios devem ser, obrigatoriamente, com prazo de vigência inferior a doze meses.
oferecidos a todos os empregados dos patrocinadores ou
A data de início de vigência do Título de Capitalização
associados dos instituidores.
deverá ser a data do primeiro pagamento ou do pagamento
único, ou ainda a data de aquisição, a que ocorrer primeiro.

81. Títulos de capitalização A sociedade de capitalização não poderá se apropriar da


provisão matemática dos títulos suspensos ou caducos
É um produto em que parte dos pagamentos realizados pelo por inadimplência dos pagamentos, devendo colocar à
subscritor é usado para formar um capital que será pago em disposição do titular, independentemente do número de
moeda corrente num prazo máximo estabelecido. pagamentos efetuados, o valor de resgate após o prazo de
carência, ainda que a inadimplência ocorra em data anterior
O restante dos valores dos pagamentos é usado para custear
Prof. Cid Roberto

ao prazo de carência fixado.


os sorteios, quase sempre previstos neste tipo de produto e
as despesas administrativas das sociedades de capitalização. O pagamento do resgate deverá ser disponibilizado em
até quinze dias úteis após o término da vigência ou após
Podem ser:
o cancelamento do título, ou ainda, após a solicitação por
•• Modalidade I: Tradicional parte do titular, no caso de resgate antecipado.
•• Modalidade II: Compra-Programada

Conhecimentos Bancários 57
BASA 2018

Quanto a forma de pagamento, são: •• os que demandam divisas - são os que levam recur-
sos financeiros para fora, são os que remetem recursos
•• PM - pagamento mensal durante a vigência;
financeiros para o exterior. São os turistas brasileiros
•• PP - o número de pagamentos e o número de meses
viajando ao exterior, os importadores, aqueles que en-
de vigência do título não são os mesmos.
viam remessas para o exterior em forma de dividendos
•• PU - pagamento único, tendo sua vigência estipulada
e lucros, os que fazem transferência ao exterior, os de-
na proposta.
vedores de investimentos e empréstimos (quando re-
O prazo de vigência e o prazo de pagamento do título não metem ao exterior o principal e os juros).
são a mesma coisa.
Entende-se como “divisas” os recursos financeiros em mo-
O prazo de pagamento é o período durante o qual o subs- eda estrangeira, tendo o dólar americano como referência.
critor compromete-se a efetuar os pagamentos.
No caso dos turistas estrangeiros, eles ofertam divisas ao
Já o prazo de vigência é o período durante o qual o título trocarem seus dólares por reais em uma instituição autoriza-
de capitalização está sendo administrado pela Sociedade de da a operar com câmbio.
Capitalização, sendo o capital relativo ao título capitalizado
pela taxa de juros informada nas condições gerais. Tal perí-
odo deverá ser igual ou superior ao período de pagamento.
83. Instituições autorizadas a operar
Podem operar no mercado de câmbio, desde que autoriza-
82. Mercado de Câmbio das pelo Banco Central, as seguintes instituições:
•• bancos comerciais,
Até março de 2005, o mercado de câmbio compreendia dois
•• bancos múltiplos,
segmentos: o de taxas livres ou, como era chamado comu-
•• bancos de investimento,
mente, o comercial, e o mercado de câmbio de taxas flutu-
•• bancos de desenvolvimento,
antes, comumente chamado de turismo.
•• bancos de câmbio,
A partir de 04.03.2005, com a Res. 3.265 do CMN, foram uni- •• caixas econômicas,
ficados os segmentos comercial e taxas livres (turismo) num •• sociedades de crédito, financiamento e investimento,
único mercado de câmbio. •• corretoras de câmbio,
Embora exista um único mercado de câmbio legal no País, •• corretoras de títulos e valores mobiliários,
a terminologia “câmbio comercial”, ou “dólar comercial” , e •• distribuidoras de títulos e valores mobiliários e
“câmbio turismo”, ou “dólar turismo, no entanto, ainda é uti- •• agências de fomento.
lizada pelo mercado para indicar as diferentes taxas pratica- A Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos e as adminis-
das de acordo com a natureza da operação. tradoras de cartões de crédito também são autorizados pelo
Assim, as expressões “câmbio turismo” ou “dólar turismo” são Bacen a realizar operações de câmbio, respectivamente com
utilizadas comumente para classificar as operações relativas vales postais e compras internacionais.
a compra e venda de moeda para viagens internacionais,
geralmente em espécie. As expressões “câmbio comercial”
ou “dólar comercial” são usadas para as demais operações 84. Operações básicas
realizadas no mercado de câmbio, tais como: exportação,
importação, transferências financeiras, etc. Essas expressões Câmbio é toda operação em que há troca de moeda
são utilizadas mesmo quando as operações são realizadas nacional por moeda estrangeira ou vice-versa.
em outras moedas estrangeiras, como o euro, iene, etc. Compreende também as operações de troca de uma moeda
Por lei, compete ao Banco Central o monopólio sobre toda estrangeira por outra moeda estrangeira.
moeda estrangeira transacionada no mercado de câmbio. Entende-se por operações de câmbio a troca de moeda de
Na prática, o Banco Central autoriza bancos e outras institui- um país pela de outro.
ções a operar nesse mercado e estabelece as regras a serem
As denominações compra e venda têm como referência a
observadas por todos.
instituição autorizada a operar com câmbio.
No mercado de câmbio, também prevalece a lei da oferta e
Especificando melhor, em relação ao estabelecimento ope-
da procura. Portanto, existem agentes no mercado de câm-
rador as operações de câmbio se classificam em:
bio que ofertam moeda estrangeira e outros agentes que
demandam moeda estrangeira, quais sejam: •• compra - recebimento de moeda estrangeira e entrega
Prof. Cid Roberto

de moeda nacional;
•• os que ofertam divisas - são os que trazem recursos
•• venda - entrega de moeda estrangeira e recebimento
financeiros estrangeiros para o Brasil. São os exporta-
de moeda nacional;
dores, turistas estrangeiros, devedores de empréstimos
•• arbitragem - entrega de moeda estrangeira e compra
e investimentos (no ingresso dos recursos internacio-
de outra moeda estrangeira.
nais) e os que recebem transferências do exterior;

58 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Assim, a compra de moeda estrangeira significa o banco Os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse
ou instituição receber moeda estrangeira e entregar reais, de moeda estrangeira sem origem justificada, são ilegais e
enquanto a operação de venda significa o banco entregar sujeitam o cidadão ou a empresa às penas da lei.
moeda estrangeira e receber reais.
Devemos lembrar ainda que e o dólar paralelo possibilita o
No que se refere às trocas de moedas, podemos classificá- financiamento e a lavagem de dinheiro oriundo das ativida-
las em duas formas: des ilegais como narcotráfico e superfaturamentos, tanto
nas importações como exportações.
•• câmbio manual - operações que envolvem a compra
e venda de moedas estrangeiras em espécie (inclusive
travellers checks);
•• câmbio sacado - quando na troca existem títulos ou
86. Taxas de câmbio
documentos representativos da moeda.
A taxa de câmbio é o preço de uma moeda estrangeira me-
85. Contratos de câmbio - características dido em unidades ou frações (centavos) da moeda nacional.
A moeda estrangeira mais negociada é o dólar dos Estados
No Brasil, toda operação de câmbio deve ser realizada por Unidos, fazendo com que a cotação de referência utilizada
meio de contrato de câmbio, tendo sempre como uma seja a dessa moeda.
das partes uma instituição autorizada a operar em câmbio
pelo Banco Central, que comprará ou venderá a moeda Dessa forma, quando dizemos, por exemplo, que a taxa de
estrangeira. câmbio brasileira é 1,80, significa que um dólar americano
custa R$ 1,80.
Como toda regra tem exceção, nas operações de compra
ou de venda de moeda estrangeira de até US$ 3 mil, ou A taxa de câmbio reflete apenas um custo de uma moeda
seu equivalente em outras moedas estrangeiras, não é em relação a outra, não agregando quaisquer custos opera-
obrigatória a formalização do contrato de câmbio, mas o cionais incorridos pelos bancos para realização do negócio.
agente do mercado de câmbio deve identificar seu cliente e No seu conceito mais simples, a taxa de câmbio divide-se
registrar a operação no Sistema Câmbio. em taxa de venda e taxa de compra.
Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode ir então, a uma Pensando sempre do ponto de vista do banco (ou outro
instituição autorizada (banco, caixa econômica, agência agente autorizado a operar pelo BC), a taxa de venda é pre-
de turismo, meio de hospedagem, corretora de valores. ço que o banco cobra para vender a moeda estrangeira (a
distribuidora de valores), para trocar moeda nacional por um importador, por exemplo), enquanto a taxa de compra
moeda estrangeira e vice-versa. reflete o preço que o banco aceita pagar pela moeda estran-
Deve ser observada, porém, a regulamentação específica, geira que lhe é ofertada (por um exportador, por exemplo).
que se encontra no Regulamento do Mercado de Câmbio e O intervalo entre a taxa de compra (a menor) e a de venda (a
Capitais Internacionais (RMCCI), para a perfeita identificação maior) representa o ganho do banco com a negociação da
do que se refere a operação de câmbio. moeda, e é conhecido como spread cambial.
O contrato de câmbio é um instrumento particular, bilateral, A seguir descrevemos as várias taxas de câmbio que circu-
no qual um vendedor se compromete a entregar determina- lam pelo mercado:
da quantidade de moedas estrangeiras, sob determinadas
•• taxa do mercado de câmbio - estabelece o parâme-
condições (taxas, prazos, formas de entrega) a um compra-
tro para as operações oficiais de compra e venda de
dor, recebendo em contra partida o equivalente em moeda
moeda no comércio exterior e demais operações do
nacional.
mercado de câmbio;
O contrato de câmbio é o instrumento por intermédio do •• taxa de câmbio interbancária pronta - estabelece o
qual se efetua a operação de câmbio, tanto o câmbio ma- parâmetro para as operações de compra e venda de
nual quanto o sacado. É o documento que formaliza a ope- moedas entre bancos no interbancário em dólar para
ração, ou seja, é o comprovante a ser apresentado à fiscali- entrega em 48 horas;
zação. •• taxa de câmbio de mercado de cabo - estabelece o
Nele, constam necessariamente, dentre outras informações, parâmetro de compra e venda de moeda que será utili-
a moeda estrangeira que o agente do mercado está com- zada para transferência direta para o exterior;
prando ou vendendo, a taxa contratada, o valor correspon- •• taxa PTAX do Bacen - é a taxa média do dólar inter-
dente em moeda nacional, os nomes do comprador e do bancário, apurada pelo Bacen ao final do dia;
Prof. Cid Roberto

vendedor (e respectivas assinaturas). •• taxa de câmbio de mercado paralelo - estabelece o


parâmetro para compra e venda de moeda fora dos
À margem da lei, funciona um segmento denominado padrões oficiais via doleiros. Relembramos que o mer-
mercado paralelo, mercado negro, ou câmbio negro. cado paralelo é ilegal, estando seus agentes e usuários
sujeitos a prisão em flagrante e processo criminal.

Conhecimentos Bancários 59
BASA 2018

Existe ainda no mercado de câmbio a chamada taxa de Estes agentes devem observar um limite operacional diário
paridade, que é a relação entre uma moeda estrangeira e o de US$ 200 mil para as agências no caso destes consideradas
dólar americano ou outra moeda estrangeira, isto é, quando globalmente todas as suas dependências no país.
nenhuma das moedas é o real (R$).
O valor de eventual excesso sobre os limites atribuídos às
No mercado de câmbio brasileiro, a taxa de paridade é agências de turismo e aos meios a operar no mercado de
sempre obtida em relação ao dólar americano, que é a câmbio, podendo os meios de hospedagem vender também
moeda de referência do mercado cambial. a agências de turismo.
Mais informações sobre o Mercado de Câmbio Brasileiro
estão disponíveis em goo.gl/5ja7P (consulta em 04.03.2018). 88. Remessas
A desburocratização e a simplificação das leis e das normas
87. Posição de Câmbio cambiais brasileiras que aconteceram nos últimos anos tor-
naram mais simples e barato o envio de dinheiro para o Bra-
A posição de câmbio representa o volume das operações de sil ou para o exterior.
compra e de venda de moeda estrangeira realizadas pelas Essa facilidade também alcançou os cartões de uso interna-
instituições financeiras que podem operar em câmbio. cional, beneficiando diretamente os viajantes que os utili-
Essas operações são consolidadas diariamente pelo seu zam em suas viagens.
equivalente em dólares dos Estados Unidos e de forma Hoje não é necessário qualquer tipo de autorização gover-
centralizada para cada instituição. namental para fazer remessas do Brasil para o exterior e nem
O valor da posição de câmbio é obtido pela diferença entre para receber recursos do exterior. Atualmente, as operações
as compras e as vendas do dia, acrescida ou diminuída da de câmbio com recebimento ou entrega de moeda estran-
posição de fechamento do dia anterior, podendo ter os geira em espécie tem se restringido aos casos de viagens
seguintes resultados: internacionais.

•• nivelada, quando o total de compras é igual ao total Os recursos recebidos do exterior destinados a residentes
de vendas; devem ser obrigatoriamente convertidos em reais em insti-
•• comprada, quando o total de compras é maior que o tuição autorizada a operar no mercado de câmbio pelo Ban-
total de vendas; co Central do Brasil. Da mesma forma, a moeda estrangeira
•• vendida, quando o total de compras é menor que o destinada ao exterior deve ser adquirida nessas instituições.
total de vendas. As operações de câmbio feitas em desacordo com essas
À primeira vista, poderíamos pensar que posição de câmbio condições são consideradas ilegais.
seria então algo parecido com “saldo de caixa em moeda
estrangeira”.
Remessa de dinheiro do exterior para o
Esta suposição não é correta, pelo simples motivo de que
muitas transações de câmbio são feitas para liquidação
Brasil
futura, especialmente aquelas que envolvem compra e
A remessa de dinheiro do exterior para o Brasil pode ser
venda de moeda estrangeira entre instituições financeiras -
feita de forma prática e segura de três maneiras diferentes:
o chamado interbancário em dólar - e entre uma instituição
por ordem de pagamento, por cartão internacional ou pelos
financeira e um agente de comércio exterior.
Correios.
Só que, para apuração da posição de câmbio de um agente
Independentemente da forma utilizada, sempre estão
autorizado, são computadas todas as transações fechadas
envolvidos o remetente do dinheiro e o beneficiário.
naquele dia, independentemente se são para liquidação
O remetente é quem está no exterior e faz a remessa do
pronta - até 48 horas, considerada à vista no mercado de
dinheiro. A identificação do remetente deve seguir a
câmbio - ou para liquidação futura.
legislação do país da remessa. O beneficiário é quem vai
Não há limite preestabelecido para as posições de câmbio receber o dinheiro no Brasil.
comprada ou vendida dos bancos e caixas econômicas
autorizados: estas instituições podem assumir qualquer
valor de posição comprada ou vendida, desde que seus Remessa por meio de ordem de
ativos comportem o risco assumido. pagamento
Prof. Cid Roberto

Os demais integrantes do Sistema Financeiro Nacional só


podem ter posição de câmbio comprada. As ordens de pagamento podem ser remetidas do exterior
em moeda estrangeira ou em reais, mas sempre serão pagas
Agências de turismo não têm posição de câmbio, pois só
aos residentes no Brasil em reais.
operam à vista no câmbio manual.

60 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Se a ordem de pagamento for em moeda estrangeira, será •• operações acima de R$ 10 mil no caso de ordens de
necessária a realização da operação de câmbio no Brasil pagamento em reais; ou
entre o beneficiário e uma instituição autorizada a operar no •• operações com valor superior ao equivalente a US$
mercado de câmbio. 3 mil no caso de ordens de pagamento em moeda
estrangeira.
A taxa de câmbio é aquela negociada entre o beneficiário
e a instituição financeira autorizada. Sugerimos leitura do
capítulo referente ao Valor Efetivo Total (VET). Remessa por meio de cartão
Se a ordem de pagamento for em reais, a operação de internacional
câmbio que se fizer necessária irá ocorrer entre o remetente
e a instituição no exterior. O beneficiário recebe os reais É possível aos bancos brasileiros e à Caixa Econômica Federal
sem necessidade de operação de câmbio no Brasil. Nesse aceitar remessas de valores dos brasileiros que estão no
caso, o banco do exterior deve manter conta em reais em exterior por meio de cartão emitido no exterior. O valor, em
bancos no país para viabilizar os pagamentos e os créditos reais, pode ser creditado em conta corrente ou poupança no
ao beneficiário no Brasil. Brasil, do próprio remetente ou de outro beneficiário, ou ser
recebido em dinheiro, diretamente pelo beneficiário, desde
O remetente deve procurar uma instituição no exterior para
que observado o limite em vigor de R$ 10 mil.
transferir o dinheiro ao beneficiário no Brasil. É possível fa-
zer a remessa de moeda estrangeira do exterior por meio de Caso seja de interesse do brasileiro que se encontre
empresas não financeiras especializadas em transferências temporariamente no exterior, é possível abrir uma conta
externas, dependendo da legislação de cada país. em reais simplificada no Brasil, por meio da internet, em
banco de sua escolha ou na Caixa Econômica Federal. Para
Para evitar contratempos, é recomendável que o beneficiário
conhecer os procedimentos para a abertura dessa conta
de ordem de pagamento do exterior tome previamente al-
simplificada, visite a página na internet da instituição de sua
gumas providências, tais como:
preferência.
•• procurar uma instituição financeira no Brasil autorizada
Para fazer a remessa, o remetente, no exterior, deve procurar
a operar no mercado de câmbio ou, no caso de trans-
uma instituição que ofereça o serviço de transferência de
ferências até o equivalente a US$ 3 mil, corresponden-
valores com utilização de cartão internacional.
te contratado por uma instituição financeira, próximo
de sua residência, e perguntar o nome de instituição
no exterior que possua ponto de atendimento na cida- Remessa pelos Correios
de de onde será efetuada a remessa;
•• informar para a pessoa que vai remeter o dinheiro do Os Correios estão autorizados a prestar serviço de transfe-
exterior: rências financeiras internacionais. O envio e o recebimento
a) dados do beneficiário no Brasil (nome completo, docu- de valores são feitos eletronicamente entre o Brasil e os pa-
mento de identidade, endereço residencial, motivo da íses conveniados.
remessa, banco, agência e o número da conta para o
depósito, se houver); e O remetente deve comparecer à empresa de correios do lo-
b) identificação da instituição financeira no Brasil (núme- cal onde se encontra, no exterior, para fornecer as informa-
ro, agência e o código de identificação do banco utili- ções necessárias.
zado em transferências internacionais). Para conhecer os países conveniados, os limites, as tarifas,
Por sua vez, o remetente dos recursos do exterior, no mo- os prazos e as outras condições das transferências postais,
mento da remessa, deve fornecer à instituição no exterior visite o endereço correios.com.br.
(banco ou transferidora de recursos) os dados do benefici-
ário (nome completo, documento de identidade, endereço
residencial, o número do banco, da agência e da conta desti-
Remessa de dinheiro do Brasil para o
natária dos recursos, se houver). exterior
Se o valor não ultrapassar R$ 10 mil, é possível receber A remessa de dinheiro do Brasil para o exterior pode ser
o dinheiro em espécie ou em qualquer instrumento de feita por intermédio de instituição autorizada pelo Banco
pagamento em uso no mercado financeiro. A partir desse Central do Brasil a operar em câmbio de forma prática e
valor, somente mediante crédito em conta, transferência segura por meio de ordem de pagamento e pelos Correios.
bancária ou cheque.
Prof. Cid Roberto

Independentemente da forma utilizada, sempre estão


Para receber o valor em reais, é sempre necessário o envolvidos o remetente do dinheiro e o beneficiário. O
beneficiário apresentar documento de identificação. Em remetente é quem está no Brasil e que vai fazer a remessa
geral, o banco somente solicitará documentação adicional do dinheiro. A identificação do remetente deve ocorrer em
nas seguintes situações: todas as situações, independentemente do valor da remessa.
O beneficiário é quem vai receber o dinheiro no exterior.

Conhecimentos Bancários 61
BASA 2018

É um instrumento que agrega competitividade às empresas


Remessa por meio de ordem de exportadoras, na medida em que reduz o custo da burocra-
pagamento cia.
O Siscomex promove a integração das atividades de todos
Diferentemente das ordens de pagamento do exterior para
os órgãos gestores do comércio exterior, inclusive o câmbio,
o Brasil, as ordens de pagamento do Brasil para o exterior
permitindo o acompanhamento, orientação e controle das
devem ser feitas exclusivamente em moeda estrangeira. A
diversas etapas do processo exportador e importador.
taxa de câmbio deve ser negociada entre o remetente e a
instituição no Brasil. Sugerimos leitura do capítulo referente O Siscomex começou a operar em 1993, para as exportações
ao Valor Efetivo Total (VET). e, em 1997, para as importações. É administrado pelos cha-
mados órgãos gestores, que são: a Secretaria de Comércio
Para transferir o dinheiro ao beneficiário, no exterior, o
Exterior - SECEX, a Receita Federal do Brasil - RFB e o Banco
remetente deve procurar uma instituição no Brasil. É possível
Central do Brasil - BACEN.
fazer a remessa por meio de instituição autorizada a operar
no mercado de câmbio ou, no caso de transferências até o As operações registradas via Sistema são analisadas online
equivalente a US$ 3 mil, por meio de empresas contratadas tanto pelos órgãos gestores, quanto pelos órgãos anuentes
por instituições autorizadas a operar no mercado de câmbio. que estabelecem regras específicas para o desembaraço de
mercadorias dentro de sua área de competência.
Pode-se adquirir moeda estrangeira mediante a entrega
de reais em espécie ou em qualquer instrumento de Os órgãos anuentes são todos aqueles órgãos que necessi-
pagamento em uso no mercado financeiro, até o limite de tam efetuar uma análise complementar, dentro de sua área
R$ 10 mil. Acima desse valor, somente mediante débito em de competência, de determinadas operações de exportação.
conta, transferência bancária ou cheque. Estão interligados ao SISCOMEX, de modo a tornar mais ágil
O remetente deve procurar uma instituição ou um esta análise.
estabelecimento contratado de sua preferência e se informar Desse modo, para que a operação se torne efetiva é neces-
sobre os dados necessários para a remessa. Em seguida, sário, em alguns casos, o estabelecimento de normas espe-
deve obter com o beneficiário esses dados, que deverão ser cíficas por parte dos órgãos anuentes.
informados à instituição no Brasil para que a remessa seja
São usuários do Siscomex:
feita.
•• importadores, exportadores, depositários e transporta-
Normalmente, os dados mais importantes são o nome
dores, por meio de seus empregados ou representan-
e a localização da instituição no exterior para onde será
tes legais;
feita a remessa, além do endereço e da identificação do
•• a Receita Federal do Brasil - RFB, a Secretaria de Co-
beneficiário.
mércio Exterior - SECEX, os Órgãos Anuentes e as Se-
cretarias de Fazenda ou de Finanças dos Estados e do
Remessa pelos Correios Distrito Federal, por meio de seus servidores;
•• as instituições financeiras autorizadas pela SECEX a ela-
Os Correios estão autorizados a prestar serviço de borar licença de importação, por meio de seus empre-
transferências financeiras internacionais . O envio e o gados;
recebimento de valores são feitos eletronicamente entre o •• o Banco Central do Brasil - BACEN e as instituições fi-
Brasil e os países conveniados. nanceiras autorizadas a operar em câmbio, mediante
acesso aos dados transferidos para o Sistema de In-
O remetente deve comparecer a agência dos Correios no
formações do Banco Central - SISBACEN, por meio de
Brasil para fornecer as informações necessárias.
seus servidores e empregados.
Para conhecer os países conveniados, os limites, as tarifas,
Por intermédio do Siscomex o exportador pode:
os prazos e as outras condições das transferências postais,
visite o endereço correios.com.br. •• Fazer o registro e o acompanhamento das suas expor-
tações;
•• Receber mensagens e trocar informações com os ór-
89. Siscomex gãos responsáveis por autorizações e fiscalizações.
Os custos de operação do SISCOMEX são financiados
O Sistema Integrado de Comércio Exterior - SISCOMEX, é pela Taxa de Utilização do Sistema Integrado de Comércio
Prof. Cid Roberto

um instrumento informatizado, por meio do qual é exercido Exterior - SISCOMEX, administrada pela Secretaria da Receita
o controle governamental do comércio exterior brasileiro. Federal do Ministério da Fazenda.
É uma ferramenta facilitadora, que permite a adoção de um
fluxo único de informações, eliminando controles paralelos
e diminuindo significativamente o volume de documentos
envolvidos nas operações.

62 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

90. Financiamento à importação e à Pré-Pagamento (pagamento antecipado)


exportação (ACC e ACE) •• é uma alternativa ao ACC para a obtenção antecipada
de recursos, sem incorrer numa dívida financeira;
Podem ser classificadas assim: operações de adiantamento
•• é o pagamento antecipado da exportação pelo impor-
de recursos antes ou após o embarque das mercadorias:
tador;
•• o exportador assume uma dívida de natureza comer-
antes do embarque cial, que se liquidará com a exportação das mercado-
rias, sem a necessidade da remessa financeira no fu-
•• Adiantamento de Contratos de Câmbio (ACC) e turo;
•• Pré-Pagamento (pagamento antecipado). •• não é frequente, ocorrendo somente em situações es-
peciais;
•• é mais usual uma forma derivada, em que uma institui-
após o embarque ção financeira no exterior efetua o pré-pagamento da
exportação;
•• Adiantamento de Contratos de Exportação (ACE) ou
•• posteriormente, quando a mercadoria é recebida o im-
Adiantamento Sobre Cambiais Entregues
portador efetua o pagamento diretamente ao banco
no exterior;
Adiantamentos sobre os Contratos de •• os bancos externos nesta estrutura se protegem do
Câmbio (antes do embarque) risco político, já que o pagamento será efetuado pelo
importador lá fora;
•• os bancos que operam com câmbio concedem aos •• muitos bancos lá fora acreditam que numa situação
exportadores os Adiantamentos sobre os Contratos de de crise cambial as autoridades brasileiras poderiam
Câmbio (ACC), que consistem na antecipação parcial proibir a remessa de divisas para pagar dívidas, mas
ou total dos reais equivalentes à quantia em moeda dificilmente proibiriam o embarque de mercadorias já
estrangeira comprada desses exportadores pelo banco, vendidas e pagas.
mediante a transferência ao banco dos direitos sobre a
venda a prazo;
•• é antecipação do preço da moeda estrangeira que o
91. Repasses de Recursos do BNDES
banco negociador das divisas concede ao exportador
amparado por uma linha de crédito externa, BNDES-Exim Pré-Embarque
intermediada pelo banco negociados, que é autorizado
a operar em câmbio; •• trata-se de financiamento à exportação de bens
•• objetiva proporcionar recursos antecipados ao e serviços, com recursos do BNDES, através de
exportador para que possa fazer face às diversas instituições financeiras credenciadas;
fases do processo de produção e comercialização da •• financia, na fase pré-embarque, para a empresa
mercadoria a ser exportada, sendo um incentivo à exportadora constituída sob as leis brasileiras e que
exportação; tenha sede e administração no Brasil, a produção para
•• por ter “funding” com recursos externos, tem custo exportação de bens de fabricação nacional aprovados
financeiro bem mais favorável que as taxas de mercado. e elegíveis pelo BNDES.

Adiantamentos sobre os Contratos de BNDES-Exim Pós-Embarque


Exportação (após o embarque)
•• apoiar a comercialização, no exterior, de bens de fabri-
•• os bancos que operam com câmbio concedem aos cação nacional e serviços brasileiros, com recursos do
exportadores os adiantamentos sobre os Contratos BNDES, através de instituições financeiras credencia-
de Exportação (ACE), que consistem na antecipação das;
parcial ou total dos reais equivalentes à quantia em •• financia, na fase pós-embarque, para a empresa expor-
moeda estrangeira comprada desses exportadores tadora constituída sob as leis brasileiras e que tenha
pelo banco, mediante a transferência ao banco dos sede e administração no Brasil, a comercialização de
Prof. Cid Roberto

direitos sobre a venda a prazo; bens passíveis de apoio pelo BNDES;


•• um ACC inicial poderá ser transformado num ACE, após
a exportação, efetuando-se a transformação contábil e
se for o caso a liberação de novo valor.

Conhecimentos Bancários 63
BASA 2018

Programa de Financiamento às 92. Operações com Ouro


Exportações (Proex)
As operações com ouro integram, juntamente com
•• um programa instituído pelo Governo Federal com o
ações e derivativos, o mercado de risco, sendo que
objetivo de proporcionar às exportações brasileiras
suas cotações variam de acordo com a oferta e pro-
condições de financiamento equivalentes às do
cura, bem como em função de fatores externos que
mercado internacional;
possam influenciar esses mercados.
•• pode ser realizados na modalidade de Proex
Financiamento ou de Proex Equalização. O ouro é um ativo real, conceituado como uma “reser-
va inviolável de valor”.

Proex Financiamento No mercado internacional, os principais centros fi-


nanceiros que negociam ouro são Londres e Zurique,
•• surgiu do fato de que, normalmente, um banco no onde é negociado no mercado de balcão com a in-
exterior financia o importador de bens e serviços termediação de bancos e corretoras, e não via bolsas.
brasileiros, cobrando juros de mercado externo que No Brasil, o maior volume de comercialização de ouro
são menores do que os existentes no Brasil; se faz na Bolsa de Mercadoria e Futuros (BM&F) de
•• financia tanto o exportador (supplier’s credit) quanto São Paulo, que é a única bolsa do mundo que comer-
o importador (buyer’s credit) de bens e serviços cializa ouro no mercado físico à vista (spot). A BM&F
brasileiros, exclusivamente através do Banco do Brasil, também sedia negociações de ouro no mercado fu-
com recursos do Tesouro Nacional; turo.
•• o percentual do valor da exportação a ser financiado
A compra do ouro no Brasil também pode ser realiza-
varia conforme o índice de nacionalização do bem
da no mercado de balcão para ouro físico.
exportado (quanto maior o índice maior o percentual
e vice-versa); No Brasil as cotações de ouro são feitas em reais por
•• a taxa de juros pode ser fixa ou variável, sendo grama de metal puro.
admitida, no mínimo a Libor. A sua comercialização é padronizada em barras de
250g e 1000g, com pureza de 99,95 a 99,99%.
Proex Equalização O grau de pureza mínimo exigido no mercado de ouro
é de 999 partes de ouro sobre 1000, o chamado “ouro
•• é a modalidade de crédito ao exportador ou importa- três naves”, muito acima do tradicional “ouro 24 quila-
dor de bens e serviços brasileiros, realizados pelas ins- tes” padrão máximo em joalheria.
tituições financeiras, na qual o Proex assume parte dos
encargos financeiros, através de uma taxa de equaliza- No Brasil, o ouro é negociado à vista e para liquidação
ção, compatibilizando-os com os praticados no merca- futura tanto no mercado de balcão quanto na BM&F
do internacional; Em ambos os mercados - balcão e BM&F - a responsa-
•• a taxa de equalização é uma espécie de subsídio que bilidade da qualidade do ouro é da fundidora, não dos
torna mais barato o custo do dinheiro captado por bancos ou da bolsa.
uma instituição financeira; Operações com Ouro - Mercado de Balcão
•• objetiva garantir ao exportador/importador uma taxa
São operações efetuadas através de instituições finan-
mais próxima da praticada pelo mercado internacional;
ceiras, como bancos e corretoras, e nas fundidoras e
•• financia tanto o exportador (supplier’s credit) quanto o
empresas de mineração.
importador (buyer’s credit) de bens e serviços brasilei-
ros; Após concretizada a liquidação do pagamento, o
•• o percentual financiável pode chegar a 100%; comprador terá duas opções: ou deixar o metal de-
•• o Proex exige que o pagamento dos juros seja semes- positado em custódia de uma instituição bancária cre-
tral, vencendo a primeira parcela depois de decorridos denciada, ou a retirada física da quantidade de ouro
seis meses do embarque da mercadoria; adquirida.
•• pode ser pactuado com qualquer agente financeiro e a As vantagens da custódia são a liquidez, a segurança
equalização é feita com recursos do Tesouro Nacional; e a facilidade da negociação futura: o investidor leva
Prof. Cid Roberto

O agente financeiro do Tesouro Nacional é o Banco do Bra- consigo um certificado de custódia.


sil. As desvantagens da retirada física do metal, além da
perda da liquidez e segurança, é o custo de refundir o
ouro no momento de nova negociação, com o objeti-
vo de certificar seu grau de pureza.

64 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

As garantias podem ser:


O mercado de balcão trabalha praticamente com o •• pessoal ou fidejussória, e
grau de pureza de 99,99% (“ouro quatro naves”) como •• real.
padrão de negócios.
As garantias são previsões legais para se garantir um contra-
Operações com Ouro - Mercado Spot
to, em regra, de mútuo (dinheiro).
As operações no mercado spot são realizadas na
BM&F, com entrega em 24 horas.
Como se trata de operação em bolsa, exige-se a inter- Garantia Pessoal (fidejussória)
mediação de uma corretora conveniada.
Os volumes negociados são transferidos automati- Podem ser por meio de: Aval ou Fiança
camente entre as contas dos clientes em diferentes
bancos, sem que o metal passe pelas mãos de quem
negocia.
Garantia Real
O metal físico, sob forma de lingote, é fundido por
empresa refinadora e custodiado em instituição depo- Podem ser por penhor mercantil, alienação fiduciária e
sitária, ambas credenciadas pela BM&F. hipoteca.
O ouro é negociado em bolsa normalmente em uni-
dades de negociação de 10, 250 e 1000g com grau de
pureza de 99,9%. 94. Aval
A retirada física só pode ser feita em barras de 250g,
100 onças e 400 onças. É a garantia de pagamento do título de crédito, dada por
Para atender o pequeno investidor há opções de lotes um terceiro que se torna responsável pelo pagamento nas
fracionários. mesmas condições do devedor.
Ouro é considerado um ativo financeiro pela Consti-
Consiste na:
tuição e é tributado em IOF, exclusivamente e apenas
na operação de origem, a uma alíquota mínima de 1%. •• declaração unilateral da vontade incondicional e
No mercado secundário, na revenda ocorre fato gera- •• obrigação cambiária só pode ser lançada no título (ou
dor de Imposto de Renda, à alíquota de 20% do ren- em folha de alongue).
dimento das operações, equiparando-se aí também a Tem a função de reforçar a garantia de pagamento do título
uma aplicação financeira. no seu vencimento, visto que o garantidor promete pagar a
dívida, caso o devedor não o faça.
É garantia tipicamente cambiária, por isso, somente pode
ser passado em títulos de crédito, não sendo válido em con-
trato.
93. Garantias do Sistema Financeiro O avalista assume uma obrigação autônoma e solidária, sem
Nacional relevância a data em que foi dado.
O caráter de solidariedade é próprio do aval, assim, vencido
As instituições financeiras ao analisar suas operações levam
o título, o credor pode cobrar indistintamente do devedor
em conta vários fatores e ao concluir pela viabilidade do ne-
ou do avalista.
gócio, fixa as condições em que ele será realizado, definindo:
No aval há três figuras distintas:
•• valor liberado,
•• prazo, •• avalista - aquele que se obriga a cumprir a obrigação,
•• encargos financeiros, e caso o devedor não o faça,
•• garantias. •• avalizado - é o devedor principal da obrigação origi-
nária do aval,
A constituição de garantias visa gerar maior comprometi-
•• beneficiário - o credor.
mento pessoal e patrimonial do tomador de recursos e au-
mentar, caso o cliente se torne insolvente, a possibilidade de O aval pode ser das seguintes espécies:
retorno do capital emprestado. •• em preto - aponta o avalizado. Exemplo: por aval a
A garantia assume papel acessório à decisão de crédito, não Antônio Pontes.
Prof. Cid Roberto

podendo ser determinante para a realização do negócio, já •• em branco - a regra é que será em favor do devedor
que sua execução é sabidamente onerosa e demorada. principal.

O negócio de um banco não é cobrar judicialmente seus


créditos; é emprestar bem e receber.

Conhecimentos Bancários 65
BASA 2018

Segundo a regra geral, contida no art. 897, parágrafo único, É retratável, ou seja, o fiador poderá exonerar-se da
do Código Civil Brasileiro, o aval parcial é vedado. Todavia, é obrigação a todo tempo se a fiança tiver duração ilimitada,
possível haver exceções, desde que haja previsão na legisla- mas ficará obrigado por todos os efeitos da fiança, anteriores
ção especial. ao ato amigável ou à sentença que o exonerar.
Dessa forma, como há lei específica tratando do cheque, Goza do “benefício de ordem”, ou seja, antes de ser cobrada
da nota promissória e da letra de câmbio, o aval parcial é a dívida do fiador, deve ser cobrada do devedor.
admitido nesses títulos de crédito.
A fiança não admite interpretação extensiva, de modo
O avalista é responsável da “mesma maneira” que a pessoa que o fiador só responderá pelo que estiver expresso no
por ele avalizada, a saber: instrumento da fiança e, se alguma dúvida houver, será ela
solucionada em favor do fiador.
•• a natureza da obrigação do avalista é a mesma da
do avalizado, mas o avalista não toma o lugar do Quando houver pluralidade de fiadores há responsabilidade
avalizado; solidária entre os cofiadores entre si, ou seja, os fiadores
•• a responsabilidade subsiste, ainda que obrigação do respondem proporcionalmente, em partes iguais, pela
avalizado seja nula por qualquer razão; dívida, salvo se declararam o benefício de divisão.
•• o avalista é devedor solidário cambiário.
Nesse caso, cada um dos fiadores responderá pela sua
Para cancelar o aval, basta riscá-lo, apagá-lo ou sobrescrever parte que foi estipulada quando o benefício da divisão foi
expressões como “cancelado”, “não vale” etc. definido.
O aval após o vencimento do título produz idênticos efeitos.
É anulável o aval sem a outorga conjugal (marido ou 96. Fianças Bancárias
consorte), exceto no regime de casamento de separação
absoluta de bens. A fiança bancária é um contrato por meio do qual o banco
(fiador) garante o cumprimento da obrigação de seu
cliente (o afiançado), junto a um credor em favor do qual a
95. Fiança obrigação deve ser cumprida.
Quando prestada por banco de primeira linha constitui
É uma obrigação escrita, firmada em contrato por meio do
excelente forma de garantia.
qual alguém, chamado fiador, garante o cumprimento da
obrigação do devedor. Nada mais é do que uma obrigação escrita, acessória,
assumida pelo banco, e que, por se tratar de uma garantia e
É um contrato acessório, pois para a sua existência pressu-
não de uma operação de crédito está isenta do IOF.
põe a existência de um contrato principal, da qual é a garan-
tia do credor. Só existe até o limite estabelecido e somente Para a concessão de Cartas de Fiança Bancária os bancos,
pode ser cobrado caso o devedor não pague a dívida afian- em geral, exigem garantias (nota promissória, caução de
çada. títulos de renda fixa ou de duplicatas).
Na fiança há três figuras distintas: A fiança é, normalmente, baixada:
•• fiador - aquele que se obriga a cumprir a obrigação, •• quando do término do prazo de validade da Carta
caso o devedor não o faça, de Fiança, desde que assegurado o cumprimento das
•• afiançado - é o devedor principal da obrigação origi- obrigações assumidas pelas partes contratantes;
nária da fiança, •• mediante a devolução da Carta de Fiança;
•• beneficiário - o credor. •• mediante a entrega, ao banco, da declaração do credor
Quando o fiador for pessoa física casada, a fiança só é válida (beneficiário), liberando a garantia prestada.
com a participação dos dois cônjuges, exceto no regime de
casamento de separação absoluta de bens. 97. Penhor Mercantil
Trata-se de garantia acessória.
É o contrato segundo o qual uma pessoa dá a outra coi-
É uma obrigação subsidiária, pois, devido ao seu caráter
sa móvel, por vínculo real, em garantia do cumprimento de
acessório, o fiador só se obrigará se o devedor principal ou
obrigação.
afiançado não cumprir a prestação devida, a menos que se
Podem ser objeto de penhor mercantil coisas móveis,
tenha estipulado solidariedade.
corpóreas ou incorpóreas, fungíveis ou infungíveis, passíveis
Prof. Cid Roberto

É unilateral, pois gera obrigações para o fiador, em relação de alienação, os direitos suscetíveis de cessão, sobre coisas
ao credor, que só terá vantagem não assumindo nenhum móveis e os títulos de crédito.
compromisso em relação ao fiador.
Os contratos de penhor declararão, sob pena de não terem
É dado somente em contratos - nunca em cambiais. eficácia:

66 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

•• o valor do crédito, sua estimação, ou valor máximo; A alienação fiduciária em garantia não tem por finalidade
•• o prazo fixado para pagamento; precípua a transmissão da propriedade, embora esta seja de
•• a taxa dos juros, se houver; sua natureza.
•• o bem dado em garantia com as suas especificações. A transferência do domínio do bem ao credor não é o
A pessoa que oferece o objeto em penhor tem o nome de objetivo das partes, mas um meio de garantir o credor
dador ou devedor; a que a recebe é denominada credor contra a inadimplência do devedor. Por isso, ressalta sua
pignoratício. natureza de contrato acessório.
Possui as seguintes características:
O dador pode ser o próprio devedor ou um terceiro por ele.
•• é um contrato acessório e formal;
O Código Civil estabelece que o penhor só seja constituído
•• recai sobre bens móveis ou imóveis, o mútuo, ou o par-
quando da efetiva transferência da posse da coisa móvel,
celamento de débitos previdenciários;
suscetível de alienação, ao credor.
•• credor passa a ser proprietário e possuidor indireto ou
A regra no penhor é que o bem empenhado fique na posse mediato da coisa;
do credor, havendo exceções, visto que no penhor rural, •• devedor fica com a posse direta ou imediata (usuário e
industrial, mercantil e de veículos, as coisas empenhadas depositário);
continuam em poder do devedor, que as deve guardar e •• trata-se de uma propriedade limitada, que só serve
conservar. para os fins previstos na lei; e resolúvel, pois retorna
O penhor pressupõe uma obrigação principal, cujo automaticamente para o devedor fiduciante, no mo-
cumprimento é garantido pela coisa oferecida ao credor mento em que for paga a última prestação;
pelo devedor. •• a alienação fiduciária aplica-se a bens móveis e a imó-
veis.
No que diz respeito ao penhor podemos resumir assim:
É considerada uma garantia real sui generis, porque não
•• é o contrato acessório e formal; se exerce sobre coisa alheia, mas sobre coisa própria, ou
•• é direito real de garantia; seja, o financiado, ou devedor fiduciante, dá em alienação
•• recai sobre coisa móvel (em regra), do devedor ou um bem móvel ou imóvel ao credor fiduciário, que se torna
terceiro; proprietário e possuidor indireto da coisa, ficando o devedor
•• o devedor oferece um móvel ao credor; fiduciante com a posse direta, na qualidade de usuário e
•• há entrega efetiva da coisa ao credor (em regra); depositário.
•• o credor é chamado de credor pignoratício. Essa transferência, porém, é apenas em garantia, tornando-
A exceção, em que o devedor fica com a coisa empenhada é se sem efeito, automaticamente, logo que a última prestação
no Penhor Rural. é paga. Essa é a condição resolutiva expressa.
Podem ser objeto de penhor agrícola: O contrato, que serve de título à propriedade fiduciária,
conterá:
•• máquinas e instrumentos de agricultura;
•• colheitas pendentes, ou em via de formação; •• o total da dívida, ou sua estimativa;
•• frutos acondicionados ou armazenados; •• o prazo, ou a época do pagamento;
•• lenha cortada e carvão vegetal; •• a taxa de juros, se houver;
•• animais do serviço ordinário de estabelecimento •• a descrição da coisa objeto da transferência, com os
agrícola. elementos indispensáveis à sua identificação.

Podem ser objeto de penhor pecuário os animais que inte-


gram a atividade pastoril, agrícola ou de lacticínios. 99. Hipoteca
O penhor tradicional (ou penhor comum) deve ser registrado
no Cartório de Títulos e Documentos. É um direito real de garantia, ou seja, a garantia recai sobre
O penhor rural, industrial e mercantil devem ser registrados os imóveis, de propriedade do devedor ou de terceiro.
no Cartório de Registro de Imóveis. O devedor oferece um bem imóvel (em regra), seu ou de
terceiros.
98. Alienação Fiduciária Há bens que se movem, mas que podem ser objeto de hi-
poteca:
A alienação fiduciária em garantia é o contrato pelo qual o
devedor, ou fiduciante, como garantia de uma dívida, pactua •• os acessórios dos imóveis conjuntamente com eles
Prof. Cid Roberto

a transferência da propriedade fiduciária do bem móvel (tratores, máquinas agrícolas e demais acessórios);
ou imóvel ao credor, ou fiduciário, sob condição resolutiva •• navios;
expressa. •• aeronaves; e
•• as estradas de ferro com a(s) máquina(s).
A coisa hipotecada permanece com o devedor.

Conhecimentos Bancários 67
BASA 2018

O credor é chamado de credor hipotecário. A adesão das instituições financeiras e as associações de


poupança e empréstimo em funcionamento no País - não
É feito mediante contrato acessório e formal, abrangendo
contemplando as cooperativas de crédito e as seções de cré-
todas as acessões, melhoramentos ou construções do imó-
dito das cooperativas, é realizada de forma compulsória.
vel.
As autorizações do Banco Central do Brasil para funciona-
É nula a cláusula que proíbe ao proprietário alienar imóvel
mento de novas instituições financeiras estão condicionadas
hipotecado. Todavia, pode convencionar-se que vencerá o
à adesão ao FGC.
crédito hipotecário, se o imóvel for alienado.
O fundeamento é constituído de:
O dono do imóvel hipotecado pode constituir outra hipote-
ca sobre ele, mediante novo título, em favor do mesmo ou •• contribuições ordinárias e especiais mensais das insti-
de outro credor. tuições associadas;
•• taxas de serviços decorrentes da emissão de cheques
Salvo no caso de insolvência do devedor, o credor da segun-
sem provisão de fundos;
da hipoteca, embora vencida, não poderá executar o imóvel
•• recuperações de direitos creditórios nas quais o FGC
antes de vencida a primeira.
houver se sub-rogado, em virtude de pagamento de
Em regra, exige-se escritura pública. dívidas de instituições associadas relativas a créditos
Deverá ser registrada no Cartório de Registro de Imóveis. garantidos;
•• resultado líquido dos serviços prestados pelo FGC e
rendimentos de aplicação de seus recursos;
100. Fundo Garantidor do Crédito (FGC) •• remuneração e encargos correspondentes ao recebi-
mento dos valores devidos em função da realização
O FGC é uma entidade privada, sem fins lucrativos, que ad- das operações de assistência ou de suporte financeiro
ministra um mecanismo de proteção aos correntistas, pou- e aplicações de recursos; e
padores e investidores, que permite recuperar os depósitos •• receitas de outras origens.
ou créditos mantidos em instituição financeira, em caso de
As instituições financeiras é que contribuem com uma por-
falência ou de sua liquidação.
centagem de 0,0125% a.m. do montante dos saldos das
O FGC tem por objetivos prestar garantia de créditos contra contas correspondentes às obrigações objeto de garantia
instituições dele associadas, nas hipóteses de: para a manutenção do FGC.
•• decretação da intervenção, liquidação extrajudicial ou As disponibilidades de recursos, ou seja, o Nível de Capitali-
falência da associada; zação do FGC, estão fixadas em no mínimo 2% sobre o total
•• reconhecimento, pelo Banco Central do Brasil, do esta- das contas cobertas pela garantia.
do de insolvência da associada.
O caráter privado da estrutura do FGC - estabelecido por
Tem como missão institucional contribuir para: meio de uma Resolução do Conselho Monetário Nacional,
•• proteger depositantes e investidores no âmbito do Sis- possuindo, portanto, força de lei - foi importante na sua
tema Financeiro Nacional, até os limites estabelecidos consolidação como entidade independente.
pela regulamentação; São garantidos pelo FGC:
•• contribuir para a manutenção da estabilidade do Siste-
•• depósitos à vista ou sacáveis mediante aviso prévio;
ma Financeiro Nacional; e
•• depósitos de poupança;
•• contribuir para prevenção de crise bancária sistêmica.
•• depósitos a prazo, com ou sem emissão de certificado;
São instituições associadas do FGC os bancos múltiplos, os
•• depósitos mantidos em contas não movimentáveis por
bancos comerciais, os bancos de investimento, os bancos de
cheques destinadas ao registro e controle do fluxo de
desenvolvimento, a Caixa Econômica Federal, as sociedades
recursos referentes à prestação de serviços de paga-
de crédito, financiamento e investimento, as sociedades de
mento de salários, vencimentos, aposentadorias, pen-
crédito imobiliário, as companhias hipotecárias e as asso-
sões e similares;
ciações de poupança e empréstimo, em funcionamento no
•• letras de câmbio;
Brasil, que:
•• letras imobiliárias;
•• recebem depósitos à vista, a prazo ou em contas de •• letras hipotecárias;
poupança; •• letras de crédito imobiliário;
•• efetuam aceite em letras de câmbio; •• letras de crédito do agronegócio;
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•• captam recursos mediante a emissão e a colocação de •• operações compromissadas que têm como objetivo
letras imobiliárias, letras hipotecárias e letras de crédito títulos emitidos após 08.03.2012 por empresa ligada.
imobiliário.

68 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

Não são garantidos pelo FGC: Nas contas conjuntas, o valor da garantia é limitado a R$
250.000,00, ou ao saldo da conta quando inferior a esse li-
•• os depósitos, empréstimos ou quaisquer outros recur-
mite, dividido pelo número de titulares, sendo o crédito do
sos captados ou levantados no exterior;
valor garantido feito de forma individual.
•• as operações relacionadas a programas de interesse
governamental instituídos por lei; O FGC também decidiu estender a investidores não-resi-
•• os depósitos judiciais; dentes a garantia, em consonância com as recomendações
•• qualquer instrumento financeiro que contenha cláu- internacionais. As condições passam a ser as mesmas aplica-
sula de subordinação, autorizado ou não pelo Banco das ao investidor residente e os depósitos devem ser elegí-
Central do Brasil a integrar o patrimônio de referência veis à garantia do FGC. 
das instituições financeiras e das demais instituições
Exemplos:
autorizadas a funcionar pela referida Autarquia;
•• as letras financeiras; a) Conta conjunta de 2 (dois) titulares:
•• as letras do tesouro; e A B = saldo de R$ 280.000,00
•• fundos de investimento.
Valor Garantido = R$ 250.000,00/2 = R$ 125.000,00 para
Os Fundos de Investimentos Financeiros são entidades cons- cada titular.
tituídas sob a forma de condomínios abertos. É uma comu-
nhão de recursos arrecadados de clientes para aplicação em b) Conta conjunta de 3 (três) titulares:
carteira diversificada de ativos financeiros, cujos regulamen- A B C = saldo de R$ 280.000,00
tos são registrados em cartórios de títulos e documentos.
Valor Garantido = R$ 250.000,00/3 = R$ 83.333,33 para
Geralmente são administrados por uma instituição finan- cada titular.
ceira e estão sujeitos a supervisão e acompanhamento do
Banco Central do Brasil ou da CVM - Comissão de Valores c) Conta conjunta de 4 (quatro) titulares:
Mobiliários, dependendo de sua natureza.
A B C D = saldo de R$ 280.000,00
Para efeito da determinação do valor garantido dos créditos
de cada pessoa, devem ser observados os seguintes crité- Valor Garantido = R$ 250.000,00/4 = R$ 62.500,00 para
rios: cada titular.

•• titular do crédito é aquele em cujo nome o crédito es- d) Um cliente (A) com 4 (quatro) contas conjuntas (com B, C, D
tiver registrado na escrituração da instituição associa- e E) cada uma com saldo de R$ 280.000,00:
da ou aquele designado em título por ela emitido ou
aceito; Conta A B = R$ 280.000,00
•• devem ser somados os créditos de cada credor identifi- Conta A C = R$ 280.000,00
cado pelo respectivo Cadastro de Pessoas Físicas (CPF) Conta A D = R$ 280.000,00
/ Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica (CNPJ) contra Conta A E = R$ 280.000,00
todas as instituições associadas do mesmo conglome- Cálculo do valor da garantia por conta:
rado financeiro.
A B = R$ 250.000,00/2 = R$ 125.000,00
O valor máximo, por instituição, é de R$ 250.000 por depo-
sitante ou aplicador, independentemente do valor total e da A C = R$ 250.000,00/2 = R$ 125.000,00
distribuição em diferentes formas de depósito e aplicação. AD = R$ 250.000,00/2 = R$ 125.000,00
O Conselho Monetário Nacional (CMN) aprovou, em 21 de A E = R$ 250.000,00/2 = R$ 125.000,00
dezembro de 2017, a alteração promovida no Regulamento
A cada um deles caberá:
do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que estabelece teto
de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias A = R$ 250.000,00
pagas para cada CPF ou CNPJ. B = R$ 125.000,00
C = R$ 125.000,00
A contagem do período de 4 anos se inicia na data da li-
D = R$ 125.000,00
quidação ou intervenção em instituição financeira onde o
E = R$ 125.000,00
investidor detenha valor garantido pelo FGC, sendo que per-
manece inalterado o limite da garantia de R$ 250 mil por
CPF/CNPJ e conglomerado financeiro.
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Aos investimentos contratados ou repactuados até 21 de


dezembro de 2017, data da aprovação do CMN, não se apli-
ca o teto de R$ 1 milhão a cada período de 4 anos.

Conhecimentos Bancários 69
BASA 2018

101. Referência Bibliográfica

Cadernos e Cartilhas
Cadernos CVM 1 - O que é a CVM, disponível em goo.gl/gf2vSS
Cadernos CVM 3 - Fundos de Investimento, 3ª edição, 2016, elaborada pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários, disponível no
endereço: goo.gl/WshKQ3
Cadernos CVM 7 - Mercado de Balcão Organizado, disponível em goo.gl/4exVgx
Cartilha da Nova Classificação de Fundos elaborada pela Anbima - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e
de Capitais, disponível no endereço: goo.gl/jwX1n7
História da evolução normativa no Brasil, disponível no endereço goo.gl/Ggd73V
O Que São Debêntures, elaborada pela Andima - Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro, disponível no
endereço: goo.gl/zDyCp

Livros
Cabral, G. Conhecimentos Bancários em tópicos. Brasíia: Alumnus, 2014. 360 p.
Mercado de Derivativos no Brasil: conceitos, produtos e operações. Rio de Janeiro: Comissão de Valores Mobiiários, 2015. 117p.,
disponível gratuitamente para download em goo.gl/AWwq6B
Newlands Jr., C. A. Sistema Financeiro e Bancário - Teoria e Questões. Rio de Janeiro: Elsevier, 2014. 512 p.
O Mercado de Valores Mobiliários Brasileiro. Rio de Janeiro: Comissão de Valores Mobiliários, 2014. 376 p., disponível gratuitamente
para download em goo.gl/v7if7v

Sites (consultas em 04.03.2018)


Anbima
anbima.com.br
Banco Central do Brasil - glossário:
bcb.gov.br/glossario.asp?idioma=P
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
portaldoinvestidor.gov.br
Educação Financeira
brasil.gov.br/economia-e-emprego/educacao-financeira
Fundo Garantidor do Crédito - FGC
fgc.org.br
Ministério da Fazenda
fazenda.gov.br
Ordem dos Economistas do Brasil - Enciclopédia de Finanças
enfin.com.br
UOL - Universo On Line - Dicionário Financeiro:
economia.uol.com.br/glossario
Wikipédia - A enciclopédia livre:
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pt.wikipedia.org

70 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

102. Exercícios - 1ª parte


001. (Basa/Cesgranrio/2015) O SFN é composto por um conjun- (D) Normativo o Banco Nacional de Desenvolvimento Eco-
to de órgãos e instituições que regulamenta, supervisiona nômico e Social e a Comissão de Valores Mobiliários.
e realiza operações necessárias à circulação de moeda e de (E) de Intermediação as Bolsas de Valores e de Mercado-
crédito na economia. São órgãos normativos do Sistema Fi- rias e Futuros atuantes no Brasil.
nanceiro Nacional:
005. (Basa/Cesgranrio/2013) O Sistema Financeiro Nacional, em
(A) Conselho Monetário Nacional; Conselho Nacional de
todas as partes que o compõem, foi estruturado de forma a
Seguros Privados; Comitê de Política Monetária (Co-
promover o desenvolvimento equilibrado do país e a servir
pom)
aos interesses da coletividade. Em relação à sua composição,
(B) Conselho Nacional de Seguros Privados; Banco Central
o Sistema Financeiro Nacional pode ser dividido em
do Brasil; Conselho Monetário Nacional
(C) Superintendência de Seguros Privados; Comitê de Po- (A) órgãos normativos, entidades supervisoras e
lítica Monetária (Copom); Conselho Federal de Valores operadores.
Mobiliários (B) organizações governamentais, instituições públicas e
(D) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliá- instituições financeiras.
rios; Conselho Monetário Nacional (C) instituições financeiras, instituições filantrópicas e
(E) Conselho Nacional de Seguros Privados; Conselho Na- entidades operadoras.
cional de Previdência Complementar; Conselho Mone- (D) órgãos fiscalizadores, entidades supervisoras e
tário Nacional organizações governamentais.
(E) instituições públicas, organizações não governamentais
002. (BB/Cesgranrio/2015) A Comissão de Valores Mobiliários e instituições privadas.
(CVM) é um órgão que regula e fiscaliza o mercado de capi-
tais no Brasil, sendo 006. (BNDES/Cesgranrio/2013/técnico administrativo) O Sistema
Financeiro Nacional (SFN), estruturado e regulado pela Lei
(A) subordinada ao Banco Central do Brasil
nº 4.595, de 31/12/1964, é composto por algumas institui-
(B) subordinada ao Banco do Brasil
ções. NÃO faz(em) parte do SFN o(a)
(C) subordinada à Bolsa de Valores de São Paulo (BOVES-
PA) (A) Banco Central do Brasil (Bacen)
(D) independente do poder público (B) Conselho Monetário Nacional (CMN)
(E) vinculada ao poder executivo (Ministério da Fazenda) (C) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e So-
cial (BNDES)
003. (Basa/Cesgranrio/2014) Atualmente, o Sistema Financei- (D) Banco do Brasil S.A. (BB) e as demais instituições finan-
ro Nacional é composto por órgãos normativos, entidades ceiras públicas e privadas
supervisoras e por operadores. Um dos órgãos normativos (E) Financiadora de Estudos e Projetos (Finep)
que compõe o Sistema Financeiro Nacional é o(a)
007 (BNDES/Cesgranrio/2013/técnico administrativo) A Lei nº
(A) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e So-
4.595, de 31/12/1964, dispõe sobre a política e as institui-
cial - BNDES
ções monetárias, bancárias e creditícias e dá outras provi-
(B) Banco Comercial
dências. À luz dessa Lei, considere as afirmativas abaixo so-
(C) Conselho Monetário Nacional
bre as instituições financeiras.
(D) Bolsa de Valores
(E) Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. I. As instituições financeiras somente poderão atuar no
País mediante autorização prévia do Banco Central
004. (BB/Cesgranrio/2014) O Sistema Financeiro Nacional é com- do Brasil (Bacen) ou por decreto do Poder Executivo,
posto de dois grandes subsistemas: Subsistema Normativo quando forem estrangeiras.
e Subsistema de Intermediação. Tendo em vista essa classifi- II As pessoas físicas que exerçam, de forma permanente
cação, fazem parte do Subsistema ou eventual, quaisquer das atividades atribuídas às ins-
tituições financeiras não se equiparam a elas.
(A) de Intermediação o Banco Central do Brasil e o Banco III. Instituições financeiras são pessoas jurídicas públicas
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do Brasil. ou privadas, cujas atividades principais ou acessórias


(B) de Intermediação os Comitês de Política Monetária são a coleta, intermediação ou aplicação de recursos fi-
(Copom) dos bancos comerciais. nanceiros próprios ou de terceiros, em moeda nacional
(C) Normativo o Banco Central do Brasil e o Banco do Bra- ou estrangeira, e a custódia de valor de propriedade de
sil. terceiros.

Conhecimentos Bancários 71
BASA 2018

IV. As instituições financeiras terão as condições de con- (E) Banco do Brasil e Superintendência de Seguros Priva-
corrência reguladas pelo Bacen, que lhes coibirá os dos.
abusos com aplicação de pena nos termos da lei.
É correto o que se afirma em 012. (BNDES/Cesgranrio/2008) De acordo com a Lei nº 4.595/64,
NÃO integra o Sistema Financeiro Nacional:
(A) I e II, apenas
(B) III e IV, apenas (A) Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e
(C) I, II e IV, apenas Social.
(D) I, III e IV, apenas (B) Banco do Brasil S.A.
(E) I, II, III e IV (C) Banco Central do Brasil.
(D) Conselho Monetário Nacional.
008. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) É considerado (E) Secretaria do Tesouro Nacional.
órgão normativo superior do sistema financeiro:
013. (Caixa/Cesgranrio/2008) O Sistema Financeiro Nacional
(A) Conselho Monetário Nacional – CMN.
(SFN), conhecido também como Sistema Financeiro
(B) Banco Central do Brasil – BCB.
Brasileiro, compreende um vasto sistema que abrange
(C) Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
grupos de instituições, entidades e empresas. Nesse sentido,
(D) Superintendência de Seguros Privados – Susep.
o Sistema Financeiro Nacional é compreendido por
(E) Superintendência Nacional de Previdência Comple-
mentar – Previc. (A) agentes econômicos e não econômicos que objetivam
a transferência de recursos financeiros, desde que
009. (Casa da Moeda/Cesgranrio/2012) São entidades superviso- previamente autorizada pela Comissão de Valores
ras do Sistema Financeiro Nacional: Mobiliários para os demais agentes participantes do
sistema.
(A) Conselho Monetário Nacional e Comissão de Valores
(B) instituições financeiras e filantrópicas, situadas no
Mobiliários
território nacional, que têm como objetivo principal o
(B) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliá-
financiamento de obras públicas e a participação ativa
rios
em programas sociais.
(C) Banco Central do Brasil e Conselho Nacional de Segu-
(C) dois subsistemas: um normativo e outro de
ros Privados
intermediação financeira, sendo que este último é
(D) Superintendência Nacional de Previdência Comple-
composto por instituições que estabelecem diretrizes
mentar e Conselho Monetário Nacional
de atuação das instituições financeiras operativas,
(E) Conselho Nacional de Seguros Privados e Conselho
como a Comissão de Valores Mobiliários.
Monetário Nacional
(D) um conjunto de instituições financeiras e instrumentos
financeiros que visam, em última análise, a transferir
010. (BNDES/Cesgranrio/2011/técnico de arquivo) Integram o recursos dos agentes econômicos (pessoas, empresas,
Sistema Financeiro Nacional: governo) superavitários para os deficitários.
(E) uma rede de instituições bancárias, ONG, entidades e
(A) Conselho da República e Conselho Monetário Nacional
fundações que visam principalmente à transferência
(B) Banco do Brasil e Receita Federal
de recursos financeiros para empresas com déficit de
(C) Conselho da República e Banco do Brasil
caixa.
(D) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e So-
cial e Receita Federal
(E) Banco Central do Brasil e Banco do Brasil 014. (BNDES/Cesgranrio/2008) Além do Banco Central do Brasil
e do Banco do Brasil S.A., constituem o Sistema Financeiro
Nacional:
011. (BCB/Cesgranrio/Analista/2010) O subsistema normativo do
Sistema Financeiro Nacional inclui os seguintes órgãos ou I. Conselho Monetário Nacional;
entidades: II. BNDES;
III. demais instituições financeiras públicas;
(A) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Bra-
IV. demais instituições financeiras privadas.
sil.
(B) Comissão de Valores Mobiliários e Caixa Econômica Estão corretos os itens
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Federal. (A) I e II, apenas.


(C) Banco Central do Brasil e Banco do Brasil. (B) I, II e IV, apenas.
(D) Banco Central do Brasil e Banco Nacional de Desenvol- (C) I, II, III e IV.
vimento Econômico e Social. (D) II e III, apenas.
(E) III e IV, apenas.

72 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

015. (BNDES/Cesgranrio/2008) De acordo com a legislação que (E) suprir as necessidades de caixa de curto e médio pra-
regula o Sistema Financeiro Nacional, NÃO constitui ele- zos dos agentes econômicos, sejam eles pessoas físicas
mento essencial à caracterização da condição de instituição ou jurídicas.
financeira a atividade de
019. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) Em relação à
(A) assessoria financeira atinente a recursos de terceiros.
Política Monetária no Brasil, assinale a afirmativa ERRADA:
(B) intermediação de recursos financeiros próprios ou de
terceiros. (A) Quanto mais “rígida” for a política fiscal (maiores su-
(C) aplicação de recursos financeiros próprios ou de tercei- perávits), mais rígida terá de ser a política monetária
ros. (maiores juros).
(D) coleta de recursos financeiros de terceiros. (B) A maior parte dos impactos na economia de alterações
(E) custódia de valor de propriedade de terceiros. na taxa de juros ocorre no médio e longo prazos.
(C) A atribuição do BCB de garantir a estabilidade de pre-
016. (BNDES/Cesgranrio/2013) Uma operação de mercado aber- ços e evitar a desvalorização da moeda representa pro-
to do Banco Central, na qual títulos da dívida pública do Go- teger a sociedade, impedindo a transferência de valor
verno Federal são comprados e sequentemente aposenta- desta para o governo, beneficiando, principalmente, os
dos, tem como objetivo mais pobres.
(D) A atuação do Banco Central do Brasil em prol da esta-
(A) diminuir a demanda por moeda estrangeira. bilidade monetária possibilitou um aumento de renda
(B) diminuir a taxa de inflação. dos salários quase nunca observável em períodos de
(C) aumentar a oferta monetária. inflação elevada.
(D) aumentar o volume de depósitos bancários. (E) A redução da inflação no Brasil tem permitido a expan-
(E) aumentar a liquidez dos títulos públicos federais. são do crédito interno da economia.

017. (Caixa/Cesgranrio/2012) A política monetária enfatiza sua 020. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) São considera-
atuação sobre os meios de pagamento, os títulos públicos e dos aspectos principais da sistemática de metas para a infla-
as taxas de juros. ção, EXCETO:

A política monetária é considerada expansionista quando (A) O compromisso institucional com a estabilidade de
(A) reduz os meios de pagamento, retraindo o consumo e preços como o principal objetivo da política econômi-
a atividade econômica. ca, ao qual os demais objetivos são subordinados.
(B) mantém todas as condições macroeconômicas estáveis (B) O anúncio público de metas de curto prazo para a in-
por longo período. flação.
(C) estabelece diretrizes de expansão da produção do (C) O uso de variáveis e modelos para habilitar a
mercado interno para o exterior. autoridade monetária a estabelecer os instrumentos de
(D) realiza operações de crédito no exterior, aumentando a política econômica.
captação de recursos e, por consequência, os meios de (D) Uma estratégia de política monetária transparente, que
recebimento. designa um papel central para a comunicação para o
(E) eleva a liquidez da economia, injetando maior volume público dos planos, objetivos e razões das decisões do
de recursos nos mercados, elevando, em consequên- banco central.
cia, os meios de pagamentos. (E) Mecanismo para responsabilizar as autoridades
monetárias em caso de descumprimento das metas de
018. (Caixa/Cesgranrio/2012) No mercado financeiro, a interme- inflação.
diação financeira desenvolve-se de forma segmentada, com
base em quatro subdivisões: mercados monetário, cambial, 021. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) Dentre os
de crédito e de capitais. O mercado de crédito visa, funda- instrumentos de política monetária, o que é considerado
mentalmente, a mais ágil e de impacto imediato e direto sobre os agregados
monetários é:
(A) fiscalizar as operações dos seus agentes econômicos.
(B) controlar a liquidez da economia com operações de (A) Encaixe legal (depósito compulsório).
curto e curtíssimo prazos. (B) Redesconto.
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(C) realizar as operações de compra e venda de moedas (C) Operações de mercado aberto.
internacionais conversíveis. (D) Limites quantitativos de crédito.
(D) suprir as necessidades de investimentos dos agentes (E) Depósitos prévios.
econômicos a médio e longo prazos.

Conhecimentos Bancários 73
BASA 2018

022. (BCB/Cesgranrio/Analista/2010) No modelo macroeconômi- 026. (Caixa/Cesgranrio/2008) O mercado que opera a curto prazo
co clássico, as variações na oferta monetária, decorrentes da destinando os recursos captados ao financiamento de con-
atuação do Banco Central, têm consequências, a curto pra- sumo para pessoas físicas e capital de giro para pessoas ju-
zo, apenas sobre o(a) rídicas, através de intermediários financeiros bancários, é o
mercado
(A) nível geral de preços.
(B) produto real da economia. (A) de ações
(C) utilização da capacidade ociosa. (B) de capitais
(D) taxa de desemprego. (C) de câmbio
(E) taxa de câmbio. (D) de crédito
(E) monetário
023. (BCB/Cesgranrio/Analista/2010) Entre as várias ações do
Banco Central que resultam numa política monetária expan- 027. (Caixa/Cesgranrio/2008) Quando o Banco Central deseja ba-
sionista, NÃO se encontra a ratear os empréstimos e possibilitar maior desenvolvimento
empresarial, ele irá adotar uma Política Monetária Expansiva,
(A) compra de moeda estrangeira no mercado cambial. valendo-se de medidas como a:
(B) compra de títulos federais no mercado aberto.
(C) venda de títulos federais no mercado aberto. (A) venda de títulos públicos
(D) redução do percentual de recolhimento compulsório (B) elevação da taxa de juros
dos bancos ao Banco Central. (C) elevação do recolhimento compulsório
(E) redução da taxa de juros dos empréstimos de liquidez (D) redução das taxas de juros
do Banco Central aos bancos. (E) redução das linhas de crédito

024. (Caixa/Cesgranrio/2008) A política monetária enfatiza sua 028. (Banestes/PCR/2015) Uma diferença marcante entre o mer-
atuação sobre os meios de pagamento, títulos públicos e cado primário e o mercado secundário é que:
taxas de juros, modificando o custo e o nível de oferta do
crédito. O Banco Central administra a política monetária por (A) no primeiro, não há influência direta no caixa da com-
intermédio dos seguintes instrumentos clássicos de controle panhia emissora, enquanto, no segundo, há influência
monetário: direta no caixa dessa companhia.
(B) no primeiro, há influência direta no caixa da compa-
I. recolhimentos compulsórios; nhia emissora, enquanto, no segundo, não há influên-
II. operações de mercado aberto - open market; cia direta no caixa dessa companhia.
III. limites e políticas de alçadas internas de crédito; (C) no primeiro são produzidos os insumos básicos da
IV. políticas de redesconto bancário e empréstimos de li- economia, enquanto, no segundo, ocorre a industriali-
quidez; zação do que foi produzido no primeiro.
V. depósitos à vista e cadernetas de poupança. (D) no primeiro é onde alguém vende pela primeira vez
Estão corretos APENAS os instrumentos algo que tinha comprado anteriormente.
(E) no segundo é onde os recursos financeiros saem do
(A) III, IV e V
bolso do investidor e vão para o caixa da empresa
(B) II, III e V
emissora.
(C) I, III e IV
(D) I, II e IV
029. (Caixa/Cesgranrio/2012) O mercado de ações pode ser clas-
(E) I, II e III
sificado de acordo com o momento da negociação do títu-
lo. Quando, por exemplo, uma empresa emite novas ações,
025. (Caixa/Cesgranrio/2008) A intermediação financeira desen-
esse lançamento ocorre no mercado
volve-se de forma segmentada, com base em quatro sub-
divisões estabelecidas para o mercado financeiro: mercado (A) cambial
monetário, mercado de crédito, mercado de capitais e mer- (B) futuro
cado cambial. Os certificados de depósitos bancários (CDB) (C) monetário
e as debêntures são negociados no mercado (D) primário
(E) secundário
(A) de crédito.
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(B) de capitais.
(C) de ações.
(D) cambial.
(E) monetário.

74 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

030. (BB/Cesgranrio/2010) Com a finalidade de captação de re- (B) realizar as operações de redesconto e empréstimos a
cursos, muitas empresas abrem seu capital e emitem ações instituições financeiras
para serem negociadas no mercado primário ou secundário, (C) determinar os percentuais do recolhimento compulsó-
dependendo da ocasião da emissão das ações. A emissão de rio
ações no mercado primário ocorre quando a (D) executar os serviços de meio circulante
(E) orientar a aplicação dos recursos das instituições finan-
(A) negociação é realizada no pregão da Bolsa de Valores. ceiras
(B) negociação das ações não se concretizou no mercado
secundário.
035. (BB/Cesgranrio/2014) O Conselho Monetário Nacional
(C) empresa emite ações para negociação somente com
(CMN) é a entidade máxima do sistema financeiro brasileiro,
empresas do setor primário.
ao qual cabe
(D) empresa emite pela primeira vez ações para serem ne-
gociadas no mercado. (A) intervir diretamente nas instituições financeiras ilíqui-
(E) rentabilidade das ações não atingiu o patamar deseja- das.
do. (B) apurar e anunciar mensalmente a taxa de inflação ofi-
cial.
031. (Bacen/Cesgranrio/2010) Um título de renda fixa, emitido (C) autorizar a emissão de papel-moeda.
pelo governo federal há três meses, pode ser revendido pelo (D) fixar periodicamente a taxa de juros interbancária.
seu dono no (E) aprovar o orçamento do setor público federal.

(A) mercado primário do título.


036. (BB/Cesgranrio/2014) Nos termos da Lei de regência, cabe
(B) mercado secundário de títulos.
ao Conselho Monetário Nacional determinar recolhimento
(C) mercado de derivativos.
de determinado percentual do total dos depósitos e/ou ou-
(D) mercado de ações preferenciais.
tros títulos contábeis das instituições financeiras, seja na for-
(E) dia seguinte ao seu vencimento.
ma de subscrição de letras ou obrigações do Tesouro Nacio-
nal, seja na compra de títulos da Dívida Pública Federal, ou
032. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) São funções do ainda, através de recolhimento em espécie. Esse percentual
mercado financeiro, EXCETO: corresponderá a até

(A) Conceder financiamento à produção corrente. (A) 60%


(B) Assumir e gerir risco de crédito. (B) 50%
(C) Assumir e gerir risco de mercado. (C) 20%
(D) Assumir e gerir risco cambial. (D) 30%
(E) Reduzir as taxas de juros pagas pelos tomadores de re- (E) 40%
cursos.

037. (BB/Cesgranrio/2012) O Sistema Financeiro Nacional é for-


033. (Banestes/PCR/2015) O spread bancário pode ser definido mado por um conjunto de instituições voltadas para a ges-
como tão da política monetária do Governo Federal, cujo órgão
deliberativo máximo é o Conselho Monetário Nacional. As
(A) o custo total do banco na captação de recursos.
funções do Conselho Monetário Nacional são
(B) a taxa que o banco cobra nas suas operações ativas.
(C) os custos variáveis que o banco tem na concessão dos (A) assessorar o Ministério da Fazenda na criação de polí-
empréstimos. ticas orçamentárias de longo prazo e verificar os níveis
(D) as tarifas que o banco cobra nas suas operações aces- de moedas estrangeiras em circulação no país.
sórias. (B) definir a estratégia da Casa da Moeda, estabelecer o
(E) a diferença entre os juros cobrados pelo banco dos to- equilíbrio das contas públicas e fiscalizar as entidades
madores de empréstimos e o juros pagos na captação políticas.
de recursos. (C) estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetá-
ria, cambial e creditícia; regular as condições de cons-
034. (BB/Cesgranrio/2014) Uma das atribuições do Conselho tituição, funcionamento e fiscalização das instituições
Monetário Nacional (CMN), que a Lei Nº 4.595/1964 estabe- financeiras e disciplinar os instrumentos das políticas
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lece, na qualidade de órgão integrante do Sistema Financei- monetária e cambial.


ro Nacional (SFN), é (D) fornecer crédito a pequenas, médias e grandes empre-
sas do país, e fomentar o crescimento da economia in-
(A) receber os recolhimentos compulsórios das institui-
terna a fim de gerar um equilíbrio nas contas públicas,
ções financeiras
na balança comercial e, consequentemente, na política
cambial.

Conhecimentos Bancários 75
BASA 2018

(E) secretariar e assessorar o Sistema Financeiro Nacional, (B) zelar pela liquidez e pela solvência das instituições fi-
organizando as sessões deliberativas de crédito e man- nanceiras.
tendo seu arquivo histórico. (C) regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do ba-
lanço de pagamentos.
038. (Casa da Moeda/Cesgranrio/2012) Desde 1999, a política (D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corri-
monetária brasileira é baseada no chamado regime de me- gindo surtos inflacionários ou deflacionários.
tas de inflação. (E) fixar o valor do superávit primário do orçamento públi-
co.
A definição das metas anuais de inflação e de seus respecti-
vos intervalos de tolerância é da alçada do 042. (BNDES/Cesgranrio/2009) A regulação das atividades das
(A) Ministro da Fazenda instituições financeiras públicas federais compete à(ao)
(B) Presidente da República
(A) Secretaria do Tesouro Nacional.
(C) Conselho Monetário Nacional
(B) Conselho Monetário Nacional.
(D) Presidente do Banco Central do Brasil
(C) Ministério da Fazenda.
(E) Conselho de Política Monetária do Banco Central do
(D) Ministério do Planejamento, Desenvolvimento e Ges-
Brasil
tão.
(E) BNDES.
039. (BNDES/Cesgranrio/2011/contabilidade) O Conselho Mo-
netário Nacional (CMN) é o órgão deliberativo do Sistema
043. (Caixa/Cesgranrio/2008) O sistema financeiro é composto
Financeiro Nacional (SFN) a quem compete: estabelecer as
por um conjunto de instituições financeiras, públicas e priva-
diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia;
das, e seu órgão normativo máximo é o Conselho Monetário
regular as condições de constituição, funcionamento e fis-
Nacional (CMN). Algumas das principais atribuições do CMN
calização das instituições financeiras e disciplinar os instru-
são:
mentos de política monetária e cambial.
I. regular a constituição e o funcionamento das institui-
Nos termos da Lei nº 9.069, de 29/06/1995, o Conselho Mo-
ções financeiras, bem como zelar por sua liquidez;
netário Nacional é constituído pelo Ministro de Estado da
II. acionar medidas de prevenção ou correção de dese-
Fazenda e pelo
quilíbrios econômicos, surtos inflacionários etc;
(A) Presidente do Banco Central do Brasil e Presidente do III. regulamentar, sempre que julgar necessário, as taxas
Banco do Brasil de juros, comissões e qualquer outra forma de remu-
(B) Ministro de Estado do Planejamento, Desenvolvimento neração praticada pelas instituições financeiras;
e Gestão IV. fomentar e reequipar os setores da economia por meio
(C) Ministro de Estado da Casa Civil e Presidente do Banco de várias linhas de crédito;
Central do Brasil V. ter o monopólio das operações de penhor.
(D) Ministro de Estado da Casa Civil e Ministro de Estado
do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão Estão corretos APENAS os itens
(E) Ministro de Estado do Planejamento, Desenvolvimento (A) II, III e V
e Gestão e Presidente do Banco Central do Brasil (B) I, II e IV
(C) I, II e III
040. (BB/Cesgranrio/2010) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é (D) II e V
constituído por todas as instituições financeiras públicas ou (E) I e IV
privadas existentes no país e seu órgão normativo máximo é
o(a) 044. (Caixa/Cesgranrio/2008) O Conselho Monetário Nacional
(CMN) planeja, elabora, implementa e julga a consistência
(A) Banco Central do Brasil.
de toda a política monetária, cambial e creditícias do país. É
(B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e So-
um órgão que domina toda a política monetária e ao qual se
cial.
submetem todas as instituições que o compõem. Uma das
(C) Conselho Monetário Nacional.
atribuições do CMN é:
(D) Ministério da Fazenda.
(E) Caixa Econômica Federal. (A) estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco Cen-
tral (BACEN) nas transações com títulos públicos.
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041. (BCB/Cesgranrio/Analista/2010) O Conselho Monetário Na- (B) administrar carteiras e a custódia de valores mobiliá-
cional é a entidade superior do sistema financeiro nacional, rios.
NÃO sendo de sua competência (C) executar a política monetária estabelecida pelo Banco
Central.
(A) estabelecer a meta de inflação.

76 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

(D) regular a execução dos serviços de compensação de Emissor ou o Banqueiro do Governo. Sob o enfoque de Ban-
cheques e outros papéis. queiro do Governo, o Banco Central deve ser o
(E) propiciar liquidez às aplicações financeiras, fornecen-
do, concomitantemente, um preço de referência para (A) financiador das obras de infraestrutura da União
os ativos negociados no mercado. (B) emprestador de dinheiro para as obras de fomento
(C) centralizador do caixa do governo
(D) detentor do monopólio de órgão arrecadador da
045. (EPE/Cesgranrio/2014) O Banco Nacional de Desenvolvi-
União
mento Econômico e Social (BNDES) é uma importante fonte
(E) detentor do monopólio da distribuição do dinheiro
de financiamento a longo prazo no Brasil. Os juros que ele
cobra costumam compor-se de um custo financeiro básico,
ao qual se adicionam taxas como as de remuneração do 049. (BB/Cesgranrio/2014) No Brasil, a condução e a operação
BNDES e de risco de crédito. O custo financeiro básico, em diárias da política monetária, com o objetivo de estabilizar
muitos casos, é a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP), a qual a economia, atingindo a meta de inflação e mantendo o sis-
atualmente é tema financeiro funcionando adequadamente, são uma res-
ponsabilidade do(a)
(A) fixada periodicamente nas reuniões do Comitê de Polí-
tica Monetária do Banco Central. (A) Caixa Econômica Federal
(B) fixada periodicamente pelo Conselho Monetário Na- (B) Comissão de Valores Mobiliários
cional. (C) Banco do Brasil
(C) calculada pela média do custo do crédito ao consumi- (D) Banco Central do Brasil
dor no mercado bancário brasileiro. (E) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e So-
(D) calculada pela média do custo de crédito às empresas cial
no mercado bancário brasileiro.
(E) calculada pela média da inflação (IPCA) do trimestre 050. (Basa/Cesgranrio/2013) As instituições que compõem o Sis-
anterior acrescida de 0,25% ao trimestre. tema Financeiro Nacional exercem suas atividades de modo
que todo sistema funcione adequadamente. O principal
046. (BB/Cesgranrio/2015) O Banco Central do Brasil tem por executor das orientações do Conselho Monetário Nacional
objetivo zelar pela liquidez da economia. A liquidez é um e responsável por garantir o poder de compra da moeda na-
atributo de um ativo que deve, em maior ou menor grau, cional é
conservar valor ao longo do tempo e ser capaz de liquidar
(A) a Bolsa de Valores
dívidas. Sendo a moeda um ativo líquido, o Banco Central
(B) a Superintendência Nacional de Seguros Privados - SU-
do Brasil interfere na liquidez da economia quando
SEP
(A) as reservas monetárias estão baixas. (C) o Banco Central do Brasil
(B) os empréstimos excedem as reservas bancárias. (D) a Caixa Econômica
(C) a inflação está acima do esperado. (E) o Conselho Nacional de Seguros Privados
(D) o balanço comercial está equilibrado.
(E) os empréstimos excedem os depósitos à vista. 051. (BNDES/Cesgranrio/2013/Biblioteconomia) O órgão brasi-
leiro responsável pelo controle da oferta monetária do país,
047. (Basa/Cesgranrio/2015) O Banco Central do Brasil tem como ou seja, pelo montante total de dinheiro disponível para a
missão institucional a estabilidade do poder de compra da população é o(a)
moeda e a solidez do sistema financeiro nacional. Nesse
(A) Ministério da Fazenda
sentido, é uma função do Banco Central
(B) Banco Central do Brasil
(A) atuar como depositário das reservas em moeda estran- (C) Conselho de Valores Mobiliários (CVM)
geira, lastreadas na dívida externa. (D) Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE)
(B) emitir papel-moeda e responsabilizar-se pela liquidez. (E) Federação Brasileira de Bancos (FEBRABAN)
(C) supervisionar apenas as instituições bancárias.
(D) definir políticas e diretrizes para propiciar o aperfeiçoa- 052. (BB/PCR/2013) O Banco Central do Brasil adota como instru-
mento das instituições financeiras. mento de política monetária
(E) conceder liquidez aos bancos de câmbio e instituições (A) a meta para a Taxa Selic divulgada pelo Copom.
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financeiras em dificuldade. (B) a fiscalização das instituições financeiras.


(C) a fixação das tarifas cobradas pelas instituições finan-
048. (BB/Cesgranrio/2014) Em termos teóricos, podem ser con- ceiras.
feridas ao Banco Central diversas atribuições, destacando- (D) o controle das operações no mercado de câmbio.
-se, dentre elas, a de ser o Banco dos Bancos, o Único Banco (E) o recolhimento compulsório sobre as operações de
crédito rural.

Conhecimentos Bancários 77
BASA 2018

053. (Caixa/Cesgranrio/2012) O Sistema Financeiro Nacional é 056. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) Em relação ao


composto por diversas entidades, dentre as quais os órgãos Sistema de Pagamentos Brasileiro, assinale a afirmativa ER-
normativos, os operadores e as entidades supervisoras. A RADA:
entidade responsável pela fiscalização das instituições finan-
ceiras e pela autorização do seu funcionamento é o (A) O BCB deve promover a solidez, o normal funciona-
mento e o contínuo aperfeiçoamento do sistema de
(A) Banco Central do Brasil pagamentos.
(B) Conselho Monetário Nacional (B) O BCB é responsável pela regulamentação e pela su-
(C) Fundo Monetário Internacional pervisão dos sistemas de liquidação, não sendo prove-
(D) Conselho Nacional de Seguros Privados dor de serviços de transferência de fundos e de liqui-
(E) Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e So- dação de obrigações.
cial (BNDES) (C) As câmaras consideradas sistemicamente importantes
devem assumir a posição de contraparte central.
054. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) Sobre a Super-
(D) O STR (Sistema de Transferência de Reservas) é respon-
visão no Banco Central do Brasil, assinale a afirmativa ERRA-
sável pela transferência de recursos entre os bancos
DA:
(conta Reservas Bancárias), as câmaras de compensa-
(A) A crise de 2007-2012 mostrou que o enfrentamento ção (contas de liquidação) e o Tesouro Nacional (Conta
das instabilidades no sistema financeiro foi mais rápido Única).
e eficiente nos países nos quais o Banco Central manti- (E) A introdução da Liquidação Bruta em Tempo Real no
nha capacidade de decidir, articular e coordenar ações, STR e no Selic gerou maior demanda por liquidez.
inclusive as relativas à supervisão do sistema financei-
ro. 057. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) Sobre o Com-
(B) No Brasil, o Banco Central do Brasil faz a supervisão de pulsório no Brasil, assinale a afirmativa ERRADA:
mais de três mil instituições, que possuem cerca de 23
mil dependências. (A) Funciona como colchão de liquidez do sistema bancá-
(C) O processo de monitoramento do sistema financei- rio, permitindo à autoridade monetária controlar a li-
ro tem como objetivo precípuo identificar situações quidez agregada do sistema.
ou eventos que representem risco à estabilidade e ao (B) Constitui instrumento auxiliar da política monetária
regular funcionamento do SFN, com vistas a propor o mediante a esterilização de parte dos recursos que as
encaminhamento de soluções tempestivas e oportu- instituições financeiras captam junto ao público, de
nas. modo a controlar a capacidade de criação de moeda
(D) A supervisão direta é realizada por equipes técnicas, pelas instituições financeiras.
a partir de planejamento ou programa de fiscalização (C) O Banco Central do Brasil está autorizado a instituir re-
que contempla diretrizes básicas da atividade. colhimento compulsório de até 60% sobre os depósi-
(E) O planejamento da supervisão direta é rígido e não tos à vista.
pode ser redimensionado. (D) Desde que respeitados os limites máximos estabeleci-
dos, a Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil
055. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) Em relação ao pode alterar as alíquotas de recolhimento compulsório
Sistema de Metas para a Inflação (SMPI) no Brasil, assinale a a qualquer tempo.
afirmativa ERRADA: (E) As instituições financeiras podem ser obrigadas a se
(A) O Conselho Monetário Nacional fixa a meta de inflação. enquadrarem às novas alíquotas imediatamente, no
(B) O Copom (Comitê de Política Monetária) analisa a eco- caso de o BCB desejar influenciar de imediato a liqui-
nomia brasileira em todos os seus aspectos e decide dez do sistema, ou depois de decorrido algum prazo.
qual é a taxa de juros necessária para atingir a meta de
inflação definida. 058. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) Sobre a função
(C) O Banco Central do Brasil atua no mercado para fixar a de “Monopólio de Emissão” no Brasil, assinale a afirmativa
taxa de juros Selic e punir as instituições que operam ERRADA:
com taxas diferentes.
(D) As decisões sobre a taxa de juros são prontamente (A) O monopólio de emissão é exercido pelo Banco Cen-
anunciadas e, uma semana após a divulgação da deci- tral do Brasil.
são, a Ata do Copom é publicada. (B) A emissão de moeda no Brasil é realizada pelo Banco
Central do Brasil e pela Casa da Moeda.
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(E) Em caso de descumprimento da meta, o Presidente do


Banco Central do Brasil envia carta aberta detalhando (C) A custódia de numerário pode ser executada por insti-
das causas do descumprimento, as providências para tuições financeiras bancárias ou por associação de ins-
assegurar o retorno da inflação aos limites estabeleci- tituições financeiras constituída para essa finalidade.
dos e o prazo no qual se espera que as providências
produzam efeito.

78 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

(D) No caso de lançamento de novas cédulas e moedas, o 063. (BCB/Cesgranrio/Analista/2010) O Banco Central do Brasil é
projeto é desenvolvido pelo Banco Central do Brasil de o órgão executivo central do sistema financeiro e suas com-
forma conjunta à Casa da Moeda. petências incluem
(E) O Banco Central do Brasil tem o direito de propriedade
sobre a imagem das cédulas e moedas brasileiras. (A) aprovar o orçamento do setor público brasileiro.
(B) aprovar e garantir todos os empréstimos do sistema
bancário.
059. (BNDES/Cesgranrio/2011/administração) O valor do depó-
(C) administrar o serviço de compensação de cheques e
sito compulsório devido pelos bancos comerciais ao Banco
de outros papéis.
Central do Brasil é calculado em função apenas do
(D) organizar o funcionamento das Bolsas de Valores do
(A) lucro do banco no período país.
(B) total do ativo circulante do banco (E) autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinâmica
(C) valor dos depósitos à vista no banco operacional de todas as instituições financeiras do país.
(D) valor do caixa do banco
(E) valor de contas do balanço patrimonial do banco 064. (BNDES/Cesgranrio/2009) De acordo com a Lei nº 4.595, de
1964, as instituições financeiras estrangeiras
060. (BNDES/Cesgranrio/2011/economia) O Banco Central do
I. podem funcionar no país mediante autorização por
Brasil tem várias funções e características operacionais. Entre
decreto editado pelo Presidente da República;
elas, a de que
II. passam a integrar o sistema financeiro nacional, uma
(A) obtém recursos exclusivamente dos depósitos compul- vez autorizado o seu funcionamento no país;
sórios dos bancos. III. deverão realizar as atividades de coleta, intermediação
(B) aprova o orçamento do setor público antes de executar ou aplicação de recursos próprios ou de terceiros so-
a política monetária. mente em moeda nacional, vedada a utilização de mo-
(C) financia os investimentos em infraestrutura logística do eda estrangeira.
país. Está(ão) correta(s) a(s) afirmativa(s)
(D) regula o funcionamento de todos os mercados de ati-
(A) I, apenas.
vos no país.
(B) II, apenas.
(E) regula os serviços de compensação de cheques.
(C) I e II, apenas.
(D) II e III, apenas.
061. (BNDES/Cesgranrio/2011/técnico de arquivo) De acordo
(E) I, II e III.
com a legislação brasileira, as instituições financeiras estran-
geiras podem funcionar no Brasil desde que autorizadas por
065. (BNDES/Cesgranrio/2008) De acordo com a Lei nº 4.595/64,
(A) ordem do Conselho Monetário Nacional as instituições financeiras nacionais somente poderão fun-
(B) resolução do Banco Central do Brasil cionar no Brasil mediante prévia autorização de(o)
(C) resolução do Banco do Brasil
(A) Lei específica.
(D) decreto do Banco Central do Brasil
(B) Decreto Legislativo.
(E) decreto do Presidente da República
(C) Senado Federal.
(D) Banco Central do Brasil.
062. (BNDES/Cesgranrio/2010) Integram o Sistema Financeiro
(E) Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e So-
Nacional (SFN)
cial.
(A) o Ministério do Planejamento e Coordenação Geral, na
condição de órgão ao qual o BNDES está vinculado. 066. (BNDES/Cesgranrio/2008) As instituições financeiras estran-
(B) as Instituições financeiras públicas. geiras somente poderão funcionar no Brasil mediante
(C) as instituições financeiras estrangeiras, uma vez auto-
(A) autorização do Congresso Nacional.
rizado o seu funcionamento no país por resolução do
(B) tratado internacional.
Banco Central.
(C) decreto do Poder Executivo.
(D) a Secretaria de Direito Econômico.
(D) alvará judicial.
(E) a Receita Federal.
(E) lei específica.
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Conhecimentos Bancários 79
BASA 2018

067. (BNDES/Cesgranrio/Contador /2008) A função clássica de 070. (Basa/Cesgranrio/2014) O Conselho de Recursos do Siste-
um Banco Central é ma Financeiro Nacional (CRSFN) é um órgão colegiado, de
segundo grau, integrante da estrutura do Ministério da Fa-
(A) controlar a oferta da moeda e do crédito, desempe- zenda. Com o advento da Lei nº 9.069/1995, ampliou-se a
nhando a função de executor das políticas monetária e competência do CRSFN, que recebeu a responsabilidade de
cambial de um país.
(B) adaptar o volume de meios de pagamento às reais ne- (A) administrar mecanismo de proteção a titulares de cré-
cessidades da economia nacional e a seu processo de ditos contra instituições financeiras.
desenvolvimento. (B) zelar pela adequada liquidez e estabilidade da econo-
(C) estabelecer normas e regulamentos básicos para a es- mia, e promover o permanente aperfeiçoamento do
truturação de um sistema de investimentos destinado sistema financeiro
a apoiar o desenvolvimento nacional e a atender à (C) atuar no sentido de proteger a captação de poupança
crescente demanda por crédito. popular que se efetua através das operações de segu-
(D) fiscalizar as atividades relacionadas ao mercado de ca- ro, de previdência privada aberta, de capitalização e de
pitais, incluindo valores mobiliários. resseguro.
(E) propiciar condições para que as instituições concedam (D) regular a constituição, organização, funcionamento e
crédito às empresas nacionais visando a apoiar o de- fiscalização dos que exercem atividades subordinadas
senvolvimento e o engrandecimento do país. ao Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP).
(E) julgar os recursos interpostos contra as decisões do
068. (BB/Cesgranrio/1999) Na nova metodologia de Meta de In- Banco Central do Brasil relativas à aplicação de pena-
flação, o Banco Central (BC) é responsável por: lidades por infração à legislação cambial, à legislação
de capitais estrangeiros e à legislação de crédito rural e
(A) gerenciar os elementos de política fiscal que garantam industrial.
a Meta.
(B) gerenciar os elementos de política monetária que ga- 071. (Basa/Cesgranrio/2015) O banco comercial tem um papel
rantam a Meta. importante no sistema financeiro e econômico devido ao
(C) garantir a taxa de juros do mercado, via COPOM. volume de intermediação financeira realizado. Isso se deve
(D) estabelecer as responsabilidades das instituições finan- a sua capacidade de criar depósitos à vista. Sendo assim, os
ceiras. depósitos à vista são
(E) estabelecer os valores anuais de inflação a serem per-
seguidos. (A) caracterizados por ser um ativo líquido para o banco
comercial.
069. (BB/PCR/2013) O CMN - Conselho Monetário Nacional e o (B) criados também a partir de concessão de empréstimos
COPOM - Comitê de Política Monetária são dois importan- bancários.
tes órgãos integrantes do Sistema Financeiro Nacional, pos- (C) emitidos pelo Estado como um meio de pagamento le-
suindo as seguintes características: gal.
(D) tratados como uma obrigação de longo prazo para o
I. Todos os componentes do CMN também fazem parte banco comercial.
do COPOM. (E) considerados direitos nominativos e, assim como o
II. O CMN realiza 12 reuniões ordinárias a cada ano, uma papel-moeda, são títulos ao portador.
a cada mês.
III. O CMN reúne-se ordinariamente exatamente a cada 30 072. (BB/Cesgranrio/2012) Os bancos comerciais são o tipo de
dias. instituição financeira que mais realizam movimentação mo-
IV. O COPOM reúne-se ordinariamente com a periodicida- netária em número de transações, devido ao grande número
de em torno de 45 dias. de instituições e clientes. Dentre os tipos de captação de re-
Estão corretas as alternativas cursos dos clientes, os bancos possuem um tipo de captação
conhecida como “captação a custo zero”, realizada por meio
(A) I, somente.
das contas correntes dos clientes.
(B) I e II, somente.
(C) I, II e III, somente. O tipo de operação em que são realizadas entradas de
(D) II, III e IV, somente. dinheiro em contas-correntes é denominado captação de
(E) II e IV, somente.
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(A) clientes
(B) dinheiro
(C) depósitos à vista
(D) recursos a prazo
(E) investimentos a curto prazo

80 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

073. (BB/Cesgranrio/2010) Os depósitos à vista são os recursos 077. (BB/Cesgranrio/2015) Tradicionalmente, o rendimento da
captados dos clientes pelos bancos comerciais que, para fa- Caderneta de Poupança sempre foi determinado pela varia-
cilitar livre movimentação desses recursos, disponibilizam o ção da TR (Taxa Referencial) mais juros de 0,5% ao mês. En-
serviço bancário sem remuneração denominado tretanto, os depósitos realizados a partir de 04/05/2012 têm
rendimento vinculado à meta da taxa Selic. Desde então, se
(A) Certificado de Depósito Bancário (CDB). esta meta for igual ou menor que 8,5% ao ano, os juros da
(B) conta corrente. Caderneta de Poupança são
(C) poupança.
(D) cartão de crédito. (A) aumentados para 130% da Selic
(E) fundo de investimento. (B) aumentados para 130% da Selic mais a TR
(C) aumentados para 100% da Selic
074. (Basa/Cesgranrio/2013) Os títulos de renda fixa emitidos pe- (D) reduzidos para 70% da Selic
los bancos comerciais e pelos bancos de investimento desti- (E) reduzidos para 70% da Selic mais a TR
nados a lastrear operações de capital de giro são os
078. (Basa/Cesgranrio/2014) A caderneta de poupança é um dos
(A) recibos e letras de câmbio investimentos mais populares do Brasil, principalmente por
(B) registros e títulos públicos federais ser um investimento de baixo risco. A poupança é regulada
(C) certificados e letras do tesouro nacional pelo Banco Central, e, atualmente, com a meta da taxa Selic
(D) certificados e recibos de depósito bancário superior a 8,5%, sua remuneração é de
(E) títulos federais e debêntures
(A) 0,3% ao mês, mais a variação do CDB
075. (BB/Cesgranrio/1999) Nos momentos de crise, com tendên- (B) IGPM (Índice Geral de Preços do Mercado), mais TR
cia à elevação das taxas de juros, os bancos darão preferên- (Taxa Referencial)
cia à captação de recursos em CDB: (C) TR (Taxa Referencial), mais 0,5% ao mês
(D) 0,5% ao mês
(A) pós-fixado em TR. (E) 6% ao ano
(B) pós-fixado em TBF.
(C) pós-fixado em TJLP. 079. (Basa/Cesgranrio/2013) A caderneta de poupança é essen-
(D) prefixado de prazo curto. cialmente uma alternativa de aplicação financeira bastante
(E) prefixado de prazo longo. conservadora e segura ao aplicador, pois o governo garante
os depósitos até certo limite. Outra vantagem deste tipo de
076. (Basa/Cesgranrio/2015) Os rendimentos sobre depósitos de aplicação é a
poupança realizados após 04/05/2012 são compostos de
duas parcelas: (A) isenção de imposto de renda até certo limite de aplica-
ção.
I. a remuneração básica, dada pela Taxa Referencial - TR, (B) rentabilidade acima do mercado, quando comparada a
e outras aplicações.
II. a remuneração adicional, correspondente a: (C) ausência dos riscos de mercado nas aplicações.
a) x% ao mês, enquanto a meta da taxa Selic ao ano for (D) isenção de taxas e tarifas bancárias.
superior a y%; ou (E) possibilidade de sorteio de prêmios na data de aniver-
b) z% da meta da taxa Selic ao ano, mensalizada, vigente sário da caderneta.
na data de início do período de rendimento, enquanto
a meta da taxa Selic ao ano for igual ou inferior a y%. 080. (BB/PCR/2013) O Ministro da Fazenda afirmou, em
Para que o texto acima corresponda à remuneração da pou- 03.05.2012, que as novas regras da poupança aumentarão
pança tal como descrito pelo Banco Central do Brasil, os va- concorrência entre bancos. Ao explicar a nova fórmula de
lores de x, y e z são, respectivamente cálculo do rendimento, o ministro declarou que os fundos
de investimento terão de reduzir a taxa de administração
(A) 0,5 ; 8,5 e 60
para manter os clientes.
(B) 0,6 ; 12 e 70
(C) 0,5 ; 12 e 70 http://exame.abril.com.br/economia/noticias/novas-regras-da-
(D) 0,5 ; 8,5 e 70 -poupanca-estimularao-concorrencia-entre-os-bancos-avalia-
(E) 0,6 ; 8,5 e 60 -mantega
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As novas regras na caderneta de poupança possibilitaram a


seguinte situação:
(A) cada banco pode pagar ao depositante de caderneta
de poupança o rendimento que julgar conveniente.

Conhecimentos Bancários 81
BASA 2018

(B) quanto maior o porte da instituição financeira maior (B) transferíveis por meio de endosso, que podem ser pré-
será o depósito mínimo inicial exigido do investidor. -fixados ou pós-fixados.
(C) a possibilidade de saque em qualquer momento sem (C) lastreados em ações ordinárias, podendo ser lançados
perda alguma nos rendimentos. no exterior.
(D) as aplicações em fundos de investimento ficaram sujei- (D) nominativos, com renda fixa e prazo determinado de
tas ao pagamento de taxa de administração estipula- vencimento.
das pela Comissão de Valores Mobiliários. (E) ao portador e com limite de valor definido pelo pro-
(E) a necessidade de redução da taxa de administração prietário.
como forma de evitar a migração de investidores de
fundos de investimentos para a Caderneta de Poupan- 084. (BB/Cesgranrio/2010) A letra de câmbio é o instrumento de
ça. captação específico das sociedades de crédito, financiamen-
to e investimento, sempre emitida com base em uma transa-
081. (BB/Cesgranrio/2010) A caderneta de poupança é a aplica- ção comercial e que, posteriormente ao aceite, é ofertada no
ção mais simples e tradicional no mercado financeiro nacio- mercado financeiro. A letra de câmbio é caracterizada por
nal, sendo uma das poucas em que o cliente pode aplicar ser um título
pequenas somas e ter liquidez. Atualmente, a maior vanta-
gem da caderneta de poupança em relação a outros investi- (A) ao portador, flexível quanto ao prazo de vencimento.
mentos é a (B) nominativo, com renda fixa e prazo determinado de
vencimento.
(A) flexibilidade na data dos saques sem prejudicar os ren- (C) atrelado à variação cambial.
dimentos. (D) negociável na Bolsa de Valores, com seu rendimento
(B) flexibilidade no registro da documentação para aber- atrelado ao dólar.
tura da conta. (E) pertencente ao mercado futuro de capitais, com renda
(C) isenção de taxas e tarifas bancárias. variável e nominativo.
(D) isenção de imposto de renda.
(E) maior rentabilidade oferecida. 085. (Transpetro/Cesgranrio/2011/Economista) O capital de giro
necessário para uma empresa é o valor
082. (Caixa/Cesgranrio/2008) Caderneta de poupança é a aplica-
ção mais simples e tradicional, sendo uma das poucas em (A) de suas vendas menos seu custo de produção
que se podem aplicar pequenas somas e em que se pode ter (B) do patrimônio líquido de curto prazo
liquidez, apesar da perda de rentabilidade para saques fora (C) do estoque de matérias-primas mantido pela empresa
da data de aniversário da aplicação. A caderneta de poupan- (D) dos juros sobre as dívidas de curto prazo da empresa
ça de pessoas físicas é remunerada (E) dos recursos necessários para financiamento do seu ci-
clo operacional
(A) diariamente, pela taxa SELIC.
(B) mensalmente, pela taxa SELIC. 086. (BB/Cesgranrio/2015) Uma das medidas adotadas para mi-
(C) diariamente, com uma taxa de 6% ao ano, mais a TR da tigar os efeitos da crise financeira de 2008 foi a ampliação
data de aniversário. do acesso ao crédito, aumentando, com isso, ainda mais, o
(D) mensalmente, com uma taxa de 0,5% ao mês, mais a papel dos bancos no desenvolvimento do país. O Crédito Di-
TR da data de aniversário. reto ao Consumidor (CDC)
(E) trimestralmente, com uma taxa de 0,4% ao mês, mais o
CDI. (A) é um empréstimo pessoal de operação não vinculada à
aquisição de bens ou serviços.
083. (BB/Cesgranrio/2012) Dentre os principais papéis privados (B) exclui as compras no cartão de crédito.
negociados no mercado financeiro estão as letras de câm- (C) é um crédito concedido através de bancos e institui-
bio, que são emitidas pelos financiados dos contratos de ções financeiras para aquisição de bens.
crédito e aceitas pelas instituições financeiras participantes (D) é um empréstimo descontado diretamente na folha de
da operação. Posteriormente, elas são vendidas a investido- pagamento.
res, por meio dos mecanismos de intermediação do merca- (E) possui um prazo mínimo de 2 anos para o vencimento.
do financeiro.
087. (Basa/Cesgranrio/2013) Atualmente os bancos oferecem di-
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Nesse sentido, as letras de câmbio se caracterizam como tí- versas modalidades de crédito. A operação de crédito con-
tulos cedida para a aquisição de bens e serviços, com a opção de
(A) emitidos por instituições que atuam com crédito imo- antecipação de pagamento das parcelas com deságio, é o
biliário.
(A) cartão de crédito
(B) leasing

82 Conhecimentos Bancários
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(C) certificado de depósito interbancário (C) prorrogação do vencimento de títulos (deveres) dos
(D) hot money seus clientes para uma data futura, mediante a cobran-
(E) crédito direto ao consumidor ça de uma taxa de juros.
(D) alienação de recebíveis atrelados a bens móveis e imó-
088. (BB/Cesgranrio/2010) Para financiar suas necessidades de veis com desconto na taxa de juros.
curto prazo, algumas empresas utilizam linhas de crédito (E) geração de descontos em tarifas e taxas bancárias para
abertas com determinado limite cujos encargos são cobra- os clientes que realizarem os pagamentos de títulos
dos de acordo com sua utilização, sendo o crédito liberado pela internet.
após a entrega de duplicatas, o que garantirá a operação.
092. (Caixa/Cesgranrio/2008) A operação bancária de emprésti-
Esse produto bancário é o mo a curtíssimo prazo, geralmente de um dia e no máximo
(A) Crédito Direto ao Consumidor (CDC). de dez dias, que visa a atender às necessidades imediatas
(B) empréstimo compulsório. de caixa de seus clientes, e tem como referencial a taxa CDI
(C) crédito rotativo. acrescida de um spread e impostos é o
(D) capital alavancado.
(A) mobile banking.
(E) cheque especial.
(B) hot money.
(C) factoring.
089. (Caixa/Cesgranrio/2008) As linhas de crédito que são aber-
(D) certificado de depósito bancário.
tas com determinado limite, que as empresas utilizam à me-
(E) crédito rotativo.
dida de suas necessidades, e em que os encargos são cobra-
dos de acordo com sua utilização, são chamadas de
093. (BB/Cesgranrio/2010) A operação bancária de vendor finan-
(A) cartão de crédito. ce é a prática de financiamento de vendas com base no prin-
(B) crédito rotativo. cípio da
(C) financiamento de capital fixo.
(A) obtenção de receitas, que viabiliza vantagens para o
(D) crédito direto ao consumidor.
cliente em uma transação comercial.
(E) hot money.
(B) cessão de crédito, que permite a uma empresa vender
seu produto a prazo e receber à vista o pagamento do
090. (Basa/Cesgranrio/2015) Uma empresa descontou dois títu-
Banco, mediante o pagamento de juros.
los em 10/06/2015, quarta-feira. O primeiro título foi emiti-
(C) concentração do risco de crédito, que fica por conta
do em 20/05/2015 com valor de R$ 4.000,00 e vencimento
da empresa compradora em troca de uma redução da
em 30/06/2015. O segundo, em 25/05/2015 com valor de
taxa de juros na operação do financiamento das ven-
R$ 6.000,00 e vencimento também em 30/06/2015. Sabe-se
das.
que a operação foi de desconto comercial simples com pra-
(D) troca ou negociação de títulos de curto prazo por rece-
zo de d+2 para liquidação, e que a taxa de desconto pactu-
bíveis de longo prazo, sem custos para ambas as par-
ada foi de 6% a.m. Com base na operação acima descrita,
tes.
desconsiderando--se tarifas e impostos não mencionados, o
(E) retenção de crédito lastreado por títulos públicos e
valor líquido da operação, em reais, foi de:
vinculado a transações comerciais, garantindo ao ven-
(A) 9.212,00 dedor o recebimento total de sua duplicata.
(B) 9.560,00
(C) 788,00 094. (BB/Cesgranrio/1999) Um cliente industrial deseja tomar
(D) 440,00 recursos bancários para financiar suas vendas, de forma a
(E) 9.400,00) otimizar sua receita e suas despesas fiscais. Que produto lhe
seria corretamente recomendado?
091. (Basa/Cesgranrio/2013) Os bancos oferecem diversas moda-
(A) Vendor.
lidades de crédito para as empresas ajustarem seu fluxo de
(B) CDC com Interveniência.
caixa. Uma dessas modalidades é o desconto de títulos, que
(C) Desconto de Duplicatas.
consiste na
(D) Contrato de Abertura de Crédito Rotativo.
(A) liquidação antecipada de títulos dos clientes com um (E) Empréstimo para Capital de Giro.
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desconto nos juros proporcional ao prazo de antecipa-


ção.
(B) antecipação de um direito (recebível), seja um boleto
ou um cheque, feito pelo banco ao cliente, mediante a
cobrança de uma taxa de juros.

Conhecimentos Bancários 83
BASA 2018

095. (BB/Cesgranrio/2012) Atualmente, os bancos possuem di- IV. Uma das vantagens do leasing é que, durante o contra-
versos tipos de produtos para financiar as relações comer- to, os bens arrendados fazem parte do Ativo da empre-
ciais, desde as realizadas por microempresas até as realiza- sa, agregando valor patrimonial.
das por grandes empresas. V. O contrato de leasing tem prazo mínimo definido pelo
Banco Central. Em face disso, não é possível a “quita-
Qual é o nome da operação realizada quando pequenas
ção” da operação antes desse prazo.
indústrias vendem para grandes lojas comerciais e estas
procuram os bancos para dilatar o prazo de pagamento me- Estão corretas APENAS as afirmações
diante a retenção de juros?
(A) II, III, IV e V
(A) Compror Finance (B) I, II, III e IV
(B) Vendor Finance (C) II, IV e V
(C) Capital de Giro (D) I, IV e V
(D) Contrato de Mútuo (E) I, III e V
(E) Crédito Rotativo
099. (BB/Cesgranrio/1999) Uma empresa de um setor em cons-
096. (BNDES/Cesgranrio/2011/contabilidade) A operação de cré- tante atualização tecnológica deseja adquirir um equipa-
dito que se caracteriza pela abertura de crédito por parte mento mais produtivo para a sua linha de produção. Sabe-
da Instituição Financeira (Banco) na conta corrente de uma mos que esta empresa é avessa à imobilização.
pessoa jurídica é denominada
Sabe-se, também, que ela desejaria, através desta aquisição,
(A) “Vendor” ter um ganho fiscal máximo. Dadas estas condições, que al-
(B) “Compror” ternativa de operação, em princípio, seu banco recomenda-
(C) Hot Money ria?
(D) Conta Garantida (A) CDC.
(E) Crédito Rotativo (B) Compra.
(C) Finame.
097. (Basa/Cesgranrio/2014) As sociedades de arrendamento (D) Leasing Financeiro.
mercantil são supervisionadas pelo Banco Central do Bra- (E) Leasing Operacional.
sil e realizam operações de arrendamento de bens móveis
e imóveis. Uma das principais operações de arrendamento 100. (Basa/Cesgranrio/2015) Considere que hoje é uma segunda-
mercantil é denominada -feira e um carnê de pagamentos apresenta um vencimento
em atraso desde a última terça-feira, para um valor de R$
(A) Leasing
100,00, e ainda prevê multa de 2%, e mora de 12% a.m. O
(B) Factoring
valor a pagar, em reais, é de
(C) Hot Money
(D) Corporate finance (A) 104,40
(E) Commercial papers (B) 114,00
(C) 104,00
098. (Caixa/Cesgranrio/2008) O leasing, também denominado (D) 103,60
arrendamento mercantil, é uma operação em que o proprie- (E) 104,45
tário de um bem móvel ou imóvel cede a terceiro o uso des-
se bem por prazo determinado, recebendo em troca uma 101. (Basa/Cesgranrio/2013) Os pagamentos bancários realiza-
contraprestação. Em relação às operações de leasing analise dos por intermédio de títulos e carnês são instrumentos que
as afirmações a seguir. Em relação às operações de leasing facilitam as operações de cobrança, gerando mais eficiência
analise as afirmações a seguir: no processo de repasse de recursos. Nesse sentido, após o
pagamento de um boleto pelo sacado, o cedente deve
I. Ao final do contrato de leasing, o arrendatário tem a
opção de comprar o bem por valor previamente con- (A) retirar uma ordem de pagamento no banco emissor do
tratado. boleto.
II. O leasing financeiro ocorre quando uma empresa ven- (B) solicitar o crédito junto à instituição financeira emisso-
de determinado bem de sua propriedade e o aluga ra.
imediatamente, sem perder sua posse.
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(C) aguardar o crédito na conta corrente cadastrada que


III. O leasing operacional assemelha-se a um aluguel, e é será realizado automaticamente.
efetuado geralmente pelas próprias empresas fabri- (D) aguardar o aviso do sacado que emitirá uma ordem de
cantes de bens, com prazo mínimo de arrendamento pagamento para o banco emissor.
de 90 dias. (E) solicitar a emissão de um DOC ao sacado para com-
pensar o título.

84 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

102. (Caixa/Cesgranrio/2008) A cobrança de títulos é um dos (E) Débito: CAIXA 50.000,00


produtos mais importantes desenvolvidos pelas instituições. Crédito: RECEBIMENTO DE TRIBUTOS FEDERAIS IM-
Este tipo de produto gera vantagens, tanto para o cliente POSTO DE RENDA PJ 50.000,00
como para o Banco. As vantagens geradas para o Banco são:

I. aumento das taxas de CDI; 105. (Basa/Cesgranrio/2013) Na sistemática de arrecadação de


II. aumento dos depósitos à vista, pelos créditos das liqui- Receitas Federais, estabelecida pela Secretaria da Receita Fe-
dações; deral do Brasil, o Fluxo Contábil representa
III. aumento das receitas pela cobrança de tarifas sobre
(A) a trajetória por meio da qual as informações contidas
serviços;
nos DARF são enviadas pelos agentes arrecadadores
IV. consolidação do relacionamento com o cliente;
para processamento nos sistemas da SRF.
V. capilaridade da rede bancária internacional.
(B) a instituição financeira arrecadadora credenciada pela
Estão corretas APENAS as vantagens Secretaria da Receita Federal para receber os paga-
(A) III, IV e V mentos.
(B) II, IV e V (C) a verificação da consistência entre os valores informa-
(C) II, III e IV dos nos DARF e os valores efetivamente transferidos
(D) I, III e IV para o Tesouro Nacional.
(E) I, II e V (D) o dia, o mês e o ano em que o agente arrecadador deu
quitação ao pagamento realizado pelo contribuinte,
103. (Basa/Cesgranrio/2015) Determinado cliente deveria ter li- através dos DARF correspondentes.
quidado um tributo federal em 14/07 procedendo-se à liqui- (E) a trajetória por meio da qual os valores monetários
dação dentro do próprio mês, dez dias depois. Nesse caso, a transitam dos agentes arrecadadores para a Conta Úni-
instrução da Receita Federal determina que ca do Tesouro Nacional.

(A) a multa por 10 dias será de 33% sobre o valor do tribu- 106. (Caixa/Cesgranrio/2008) A evolução da tecnologia e da
to, dado que o tributo está sendo liquidado no teleinformática permitiu um acelerado desenvolvimento
próprio mês. da troca de informações entre os bancos e seus clientes.
(B) o valor do tributo será acrescido da Selic do mês. Um dos mais notáveis exemplos dessa evolução é o home
(C) a multa será no valor máximo de 20% do valor do tri- banking. O home banking é basicamente:
buto, acrescido o valor de 1% de juros de mora, dado
que o tributo está sendo liquidado no próprio mês, (A) o atendimento remoto ao cliente com o objetivo prin-
com 10 dias de atraso. cipal de redução das filas nos Bancos, sendo um exem-
(D) a multa será no valor máximo de 20% do valor do tri- plo comum a utilização dos caixas 24 horas.
buto, dispensada a mora, dado que o tributo está sen- (B) toda operação realizada pelo banco com o uso de tec-
do liquidado no próprio mês, com 10 dias de atraso. nologia avançada com o objetivo de gerar comodida-
(E) nada deverá ser acrescido ao valor do tributo, por estar de ao cliente, como, por exemplo, o cadastramento de
a liquidação ocorrendo no mesmo mês. contas em débito automático.
(C) toda e qualquer ligação entre o cliente e o banco, que
104. (Basa/Cesgranrio/2013) Uma companhia tributada pelo lu- permita às partes se comunicarem a distância, possibi-
cro real anual recolheu no Banco W o Imposto de Renda, litando ao cliente realizar operações bancárias sem sair
apurado pela antecipação mensal em base estimada, no va- de sua casa ou escritório, como o pagamento de con-
lor de 50.000,00, mediante débito em conta corrente. O Ban- tas pela internet.
co W realizou o seguinte registro contábil da arrecadação do (D) qualquer serviço de atendimento ao cliente realiza-
imposto de renda realizada: do pelo banco, permitindo a troca de documentação
sem a necessidade de o cliente sair de casa, como, por
(A) Débito: RECEBIMENTO DE TRIBUTOS FEDERAIS IMPOS- exemplo, a entrega de talões de cheque em domicílio.
TO DE RENDA PJ 50.000,00 (E) a disponibilização de serviços no caixa 24 horas, que
Crédito: DEPÓSITOS À VISTA 50.000,00 anteriormente só poderiam ser realizados nas agências
(B) Débito: BANCO CONTA MOVIMENTO 50.000,00 bancárias, sendo a liberação de crédito automática um
Crédito: RECEBIMENTO DE TRIBUTOS FEDERAIS IM- exemplo desse tipo de serviço.
POSTO DE RENDA PJ 50.000,00
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(C) Débito: DEPÓSITOS À VISTA 50.000,00


Crédito: RECEBIMENTO DE TRIBUTOS FEDERAIS IM-
POSTO DE RENDA PJ 50.000,00
(D) Débito: RECOLHIMENTO DE TRIBUTOS FEDERAIS IM-
POSTO DE RENDA PJ 50.000,00
Crédito: BANCO CONTA MOVIMENTO 50.000,00

Conhecimentos Bancários 85
BASA 2018

107. (Basa/Cesgranrio/2013) Com a evolução da tecnologia e (C) I, e IV, somente.


as constantes mudanças no contexto econômico e social, (D) II e IV, somente.
os bancos investem cada vez mais no conceito de remote (E) IV, somente.
banking, reduzindo os custos operacionais e gerando mais
eficiência aos processos. Um exemplo de serviço ligado ao 111. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) São fatores que
conceito de remote banking é a podem acelerar o uso da moeda eletrônica, EXCETO:

(A) operação com boleto bancário. (A) Crescimento de sistemas de aceitação, contribuindo
(B) emissão de cheques pré-datados. para dar familiaridade ao uso.
(C) utilização de cartão de crédito. (B) Imposição de uso, pelos órgãos governamentais, a
(D) emissão de duplicatas ao portador. exemplo dos sistemas de previdência.
(E) utilização do banco pela internet. (C) Aceleração do avanço tecnológico que viabilize a im-
plantação a baixo custo de um sistema aberto e inte-
108. (BB/Cesgranrio/2012) Com o crescente avanço tecnológico, grado para todos os bancos e pontos de venda.
está cada vez mais fácil realizar operações bancárias sem (D) Aceleração do comércio eletrônico via Internet ou TV
que se precise ir pessoalmente a uma agência. interativa combinada com comércio eletrônico.
(E) Preferência pela privacidade.
Que nome se dá ao tipo de acesso bancário realizado em
terminais de computadores, caixas eletrônicos e bancos 24
horas? 112. (BB/Cesgranrio/2012) Nos dias de hoje, o uso do “dinheiro
de plástico” está superando cada vez mais outras modalida-
(A) Banco de Dados
des de pagamento, que, com o passar dos anos, estão fican-
(B) Débito Automático
do obsoletas.
(C) Home Office Banking
(D) Internet Banking Um tipo de “dinheiro de plástico” muito utilizado no comér-
(E) Remote Banking cio de rua é o
(A) cartão cidadão
109. (BB/Cesgranrio/2015) Os cartões de crédito são, às vezes, (B) cartão de crédito
chamados de “dinheiro de plástico”. Seu uso crescente como (C) cartão de senhas
meio de pagamento implica vários aspectos, EXCETO o(a) (D) talão de cheques
(E) internet banking
(A) ganho sobre a inflação para os possuidores de cartão,
sendo os valores das compras pagos apenas no
113. (Eletrobras/Cesgranrio/2010/Economista) Em um certo país,
vencimento do cartão.
devido às mudanças nos hábitos das pessoas, ocorre o uso
(B) crédito automático até certo limite para os possuidores
crescente dos cartões de crédito para fazer pagamentos. Tal
de cartão.
prática tende a reduzir o(a)
(C) aumento da demanda de papel moeda pelos
possuidores de cartão, para pagamento de suas (A) preço dos bens.
transações. (B) deficit público.
(D) aumento da segurança da transação, tanto para o (C) deficit do balanço de pagamentos.
comprador quanto para o vendedor. (D) demanda por papel moeda.
(E) indução ao crescimento de vendas para os (E) taxa de emprego.
estabelecimentos credenciados.
114. (Caixa/Cesgranrio/2008) Atualmente, existem diversas
110. (BB/PCR/2013) A respeito do cartão de crédito, analise as alternativas para uso do chamado “dinheiro de plástico”,
seguintes afirmações: que facilita o dia-a-dia das pessoas e representa um enorme
incentivo ao consumo. O cartão de crédito é um tipo de
I. pode ser cobrada tarifa de anuidade.
“dinheiro de plástico” que é utilizado:
II. pode ser cobrada tarifa por uso acima do limite.
III. pode ser cobrada tarifa para emissão de segunda via (A) na compra de mercadorias em diversos países com
do cartão em qualquer circunstância. débito na conta corrente em tempo real.
IV. o portador do cartão pode pagar qualquer valor igual (B) para realização de transferências interbancárias, desde
ou superior a 20% do valor da fatura do cartão de
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que ambos os Bancos sejam credenciados.


crédito. (C) para aquisição de moeda estrangeira em agências de
Estão corretas as alternativas câmbio e de viagens com débito em moeda corrente
do país de emissão do cartão.
(A) I e II, somente.
(D) para aquisição de bens ou serviços nos estabelecimen-
(B) I e III, somente.
tos credenciados.

86 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

(E) como instrumento de identificação, substituindo, nos (B) incorporação.


casos aceitos por lei, a cédula de identidade. (C) fusão.
(D) cisão.
115. (BNDES/Cesgranrio/2013/Contador) Os bancos comerciais (E) apropriação.
são instituições financeiras que realizam operações ativas e
passivas nos termos das normas vigentes. Dentre as opera- 119. (Basa/Cesgranrio/2015) A Caixa Econômica Federal é uma
ções passivas, realizadas pelos bancos comerciais, tem-se a instituição bancária sob a forma de empresa pública, a qual
de exerce um papel fundamental no desenvolvimento urbano
e da justiça social no Brasil. Com forte atuação no financia-
(A) depósitos à vista mento habitacional, a Caixa NÃO atua como
(B) depósitos interfinanceiros
(C) repasses e refinanciamentos (A) sociedade de crédito imobiliário
(D) empréstimos para capital de giro (B) agente do Governo Federal nos mercados financeiros e
(E) aquisição de créditos com coobrigação do cedente de capitais
(C) agência de fomento de desenvolvimento
116. (Basa/Cesgranrio/2013) Os produtos e serviços oferecidos (D) agente operador e financeiro do FGTS
pelas instituições financeiras evoluíram de acordo com a ne- (E) banco comercial
cessidade do mercado. Tais instituições realizam desde ope-
rações simples a operações mais complexas, que é o caso 120. (Basa/Cesgranrio/2013) O Banco Nacional de Desenvolvi-
da área de corporate finance. Nos bancos, as operações de mento Econômico e Social (BNDES), empresa pública fede-
corporate finance estão relacionadas à ral, é hoje o principal instrumento de financiamento de lon-
go prazo no país. O apoio do BNDES à economia brasileira
(A) negociação de letras de câmbio com o mercado finan- se dá principalmente por meio de
ceiro internacional.
(B) manutenção de atividades corporativas para empresas (A) financiamentos de bens e serviços para indústria do
estrangeiras. petróleo e empréstimos para capital de giro na indús-
(C) intermediação de aquisições, cisões, incorporações e tria têxtil.
fusões de empresas. (B) empréstimos para fortalecimento do fluxo de caixa, ca-
(D) intermediação da negociação de títulos públicos nas pital de giro e garantias creditícias de pequenas e mé-
Bolsas de Valores. dias empresas.
(E) emissão de debêntures para financiamento da necessi- (C) financiamentos a projetos de investimentos, aquisição
dade de capital de giro. de equipamentos e exportação de bens e serviços, nas
empresas.
117. (BB/Cesgranrio/2010) Atualmente os grandes bancos do (D) investimentos para aquisição de insumos agrícolas e
mercado financeiro realizam desde as atividades mais sim- importação de equipamentos para os pequenos pro-
ples, como o pagamento de um título, até as mais comple- dutores rurais.
xas, como as operações de Corporate Finance, que envolvem (E) investimentos em projetos voltados para importação
a de insumos da indústria automobilística.

(A) realização de um contrato de câmbio para viabilizar as 121. (Basa/Cesgranrio/2015) As instituições financeiras que cap-
exportações e as importações. tam recursos para serem repassados às pessoas físicas e às
(B) realização de atividades corporativas no exterior. pessoas jurídicas na forma de empréstimos, através da emis-
(C) gestão de ativos financeiros no segmento corporativo. são de certificado de depósito bancário - CDB, são as(os)
(D) manutenção de contas-correntes de expatriados no
exterior. (A) corretoras de títulos e valores mobiliários
(E) intermediação de fusões, cisões, aquisições e incorpo- (B) fundos de investimento
rações de empresas. (C) sociedades de arrendamento mercantil
(D) distribuidoras de títulos e valores mobiliários
118. (BNDES/Cesgranrio/2009/Contador) Analise o conceito a se- (E) bancos comerciais
guir.
122. (Basa/Cesgranrio/2013) Os operadores do Sistema Financei-
“Operação pela qual se unem duas ou mais sociedades para
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ro Nacional realizam diversas atividades para que o sistema


formar uma sociedade nova, que a elas sucederá em todos os
funcione adequadamente. A atividade de captação de depó-
direitos e obrigações”.
sitos à vista é realizada por
Esse é o conceito de
(A) cooperativas de crédito
(A) transformação.
(B) sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários

Conhecimentos Bancários 87
BASA 2018

(C) bancos comerciais (B) operação de participação societária de caráter


(D) sociedades de fomento mercantil temporário
(E) bancos de investimento (C) operação no mercado imobiliário e no sistema finan-
ceiro da habitação
123. (Basa/Cesgranrio/2015) Os bancos de investimentos foram (D) financiamento a longo prazo de programas e projetos
criados para canalizar recursos de médio e longo prazos (E) financiamento do capital de giro de uma empresa
para capital fixo ou de giro das empresas. Uma das formas
de captação desses bancos para essa finalidade é através de 127. (BB/Cesgranrio/2012) As instituições financeiras, contro-
ladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crédito de
(A) emissão de debêntures médio e longo prazos para as empresas de seus respectivos
(B) contas-correntes de livre movimentação Estados são as(os)
(C) concessão de empréstimos para empreendimentos
imobiliários (A) Caixas Econômicas
(D) emissão de títulos públicos (B) Cooperativas de Crédito
(E) emissão de CDB (C) Sociedades Distribuidoras
(D) Bancos Comerciais
124. (Basa/Cesgranrio/2015) Uma das principais fontes de (E) Bancos de Desenvolvimento
receita de um Banco de Investimento são as operações com
subscrições com papéis. Nessas operações, tais papéis 128. (Basa/Cesgranrio/2013) As sociedades de arrendamento
mercantil são supervisionadas pelo Banco Central do Brasil e
(A) são subscritos pelo Tesouro Nacional. fazem parte dos operadores do Sistema Financeiro Nacional.
(B) são garantidos pelo Banco Central. Constitui uma das operações realizadas pelas sociedades de
(C) estão sujeitos ao risco de mercado. arrendamento mercantil o
(D) estão sujeitos ao risco de crédito.
(E) são subscritos pelo Banco Central. (A) underwriting
(B) leasing
125. (Banestes/PCR/2015) Com relação aos serviços bancários e (C) factoring
as instituições financeiras, considere as seguintes afirmativas: (D) swap
(E) office banking
I. A caderneta de poupança remunera o depositante
com uma taxa de juros pós-fixada, sendo por isso 129. (Caixa/Cesgranrio/2012) As sociedades de arrendamento
considerada um investimento de renda variável. mercantil são constituídas sob a forma de sociedade anôni-
II. Os bancos de investimento captam depósitos à vista e ma, devendo constar obrigatoriamente na sua denominação
depósitos de poupança, liberando crédito para atender social a expressão “Arrendamento Mercantil”.
a necessidade de capital fixo e de giro dos empresários.
III. Os depósitos a prazo, CDBs e RDBs, são geralmente Uma das operações típicas realizadas por essas sociedades
classificados em pós-fixados ou pré-fixados e são é o(a)
considerados investimentos de renda fixa. (A) leasing
IV. Os bancos de desenvolvimento não podem ser bancos (B) factoring
públicos, sendo constituídos somente como bancos (C) underwriting
privados. (D) câmbio internacional
(E) venda de ações
Assinale se:
(A) somente II e III estiverem corretas;
130. (Caixa/Cesgranrio/2012) Na composição do sistema finan-
(B) somente III e IV estiverem corretas;
ceiro, as principais instituições estão constituídas sob a for-
(C) somente I e III estiverem corretas;
ma de banco múltiplo, que oferece ampla gama de serviços
(D) I, II, III e IV estiverem corretas;
bancários.
(E) somente a III estiver correta.
Uma das funções básicas dos bancos comerciais é a
126. (Basa/Cesgranrio/2014) Os bancos de desenvolvimento (A) atuação centrada nos mercados de câmbio, nos títulos
são instituições financeiras controladas pelos governos públicos e privados, nos valores mobiliários e nas mer-
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estaduais e têm como objetivo principal prestar serviços cadorias e futuros.


que proporcionem o desenvolvimento econômico e (B) concessão de crédito aos cooperados, quase sempre
social do Estado. Um serviço característico dos bancos de produtores rurais.
desenvolvimento é a(o) (C) concessão de financiamento de longo prazo para a re-
alização de investimentos em todos os segmentos da
(A) captação de depósitos à vista
economia nacional, com baixas taxas de juros.

88 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

(D) captação de depósitos à vista e de depósitos de pou- em empréstimos vinculados substancialmente à habi-
pança. tação.
(E) captação dos depósitos do Fundo de Garantia por (C) captação de recursos financeiros para as transferências
Tempo de Serviço (FGTS). internacionais auxiliando os trabalhadores brasileiros
residentes no exterior.
131. (Basa/Cesgranrio/2013) A Caixa Econômica Federal tem (D) elaboração de políticas para o mercado financeiro, via-
a missão de atuar na promoção da cidadania e do desen- bilizando a captação de recursos financeiros, adminis-
volvimento sustentável do País, como instituição financeira, tração de loterias, fundos, programas e aplicação dos
agente de políticas públicas e parceira estratégica do Estado recursos e obras sociais.
brasileiro. Uma de suas funções é administrar o fundo de (E) elaboração de políticas econômicas que irão auxiliar o
Governo Federal na composição do orçamento públi-
(A) investimento público co e na aplicação dos recursos em atividades sociais,
(B) pensão alimentícia como esporte e cultura.
(C) investimento em direitos creditórios
(D) garantia de créditos 135. (BB/Cesgranrio/2012) De acordo com a Lei nº 4.595/1964, as
(E) garantia por tempo de serviço Cooperativas de Crédito são equiparadas às demais institui-
ções financeiras, e seu funcionamento deve ser autorizado e
132. (Caixa/Cesgranrio/2012) A Caixa Econômica Federal é regulado pelo Banco Central do Brasil.

(A) autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda O principal objetivo de uma Cooperativa de Crédito é a
(B) autarquia federal vinculada ao Banco Central do Brasil (A) concessão de cartas de crédito, que estejam vinculadas
(C) instituição financeira vinculada ao Banco Central do a títulos do Governo Federal, às demais instituições fi-
Brasil nanceiras.
(D) empresa pública vinculada ao Banco Central do Brasil (B) fiscalização das operações de crédito realizadas pelas
(E) empresa pública vinculada ao Ministério da Fazenda demais instituições financeiras.
(C) prestação de assistência creditícia e de serviços de na-
133. (Caixa/Cesgranrio/2012) A respeito da CEF, considere as afir- tureza bancária a seus associados, em condições mais
mativas abaixo. favoráveis que as praticadas pelo mercado.
(D) prestação do serviço de proteção ao crédito ao merca-
I. A CEF está sujeita à fiscalização do Banco Central do do financeiro, atuando principalmente como um Fundo
Brasil. Garantidor de Crédito.
II. A CEF é responsável pela definição da política de crédi- (E) regulamentação da prestação do serviço de concessão
to do governo federal. de crédito, realizado por pessoas físicas associadas a
III. A CEF integra o Sistema Financeiro Nacional. uma determinada instituição financeira.
Está correto o que se afirma em
(A) I, apenas. 136. (Basa/Cesgranrio/2015) Determinada empresa de fomento
(B) II, apenas. comercial (factoring) comprou direitos de crédito de uma
(C) I e III, apenas. empresa industrial referentes a uma duplicata com valor de
(D) II e III, apenas. face de R$ 10.000,00, com vencimento para 05.07.2015. A
(E) I, II e III. empresa industrial (o sacador) recebeu, em 04.05.2015, da
empresa de factoring a quantia de R$ 9.500,00. A diferença
entre o valor de face da duplicata e a quantia recebida, cor-
134. (Caixa/Cesgranrio/2008) A Caixa Econômica Federal é a ins-
respondente a R$ 500,00, é o resultado da aplicação do(s)
tituição financeira responsável pela operacionalização das
políticas do Governo Federal, principalmente, para habita- (A) fator de compra
ção, saneamento básico e apoio ao trabalhador. As princi- (B) dividendos
pais atividades da Caixa Econômica Federal estão relaciona- (C) imposto de renda
das a: (D) spread bancário
(E) juros
(A) estruturação do Sistema Financeiro Nacional, auxilian-
do o Banco Central na elaboração de normas e diretri-
zes para administração de fundos e programas como
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FGTS e PIS.
(B) administração de loterias, fundos (FGTS), programas
(PIS) e captação de recursos em cadernetas de pou-
pança, em depósitos à vista e a prazo e sua aplicação

Conhecimentos Bancários 89
BASA 2018

137. (Basa/Cesgranrio/2013) Considere as operações financeiras (B) Múltiplos, com carteira comercial
pelas quais uma empresa vende seus direitos creditórios, (C) Comerciais
que seriam pagos a prazo, através de títulos comprados à (D) Cooperativos
vista, com desconto, por um terceiro. Tais operações finan- (E) de Investimento
ceiras são realizadas por
142. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) São instituições
(A) cooperativas de crédito
bancárias (captadoras de depósitos à vista), EXCETO:
(B) associações de poupança
(C) empresas de arrendamento mercantil (A) Bancos múltiplos com carteira comercial.
(D) sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliá- (B) Bancos comerciais.
rios (C) Caixa Econômica Federal (CEF).
(E) sociedades de fomento mercantil (D) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e So-
cial (BNDES).
138. (BB/Cesgranrio/2012) No mercado financeiro, além dos ban- (E) Cooperativas de crédito.
cos, existem outras instituições que podem realizar transa-
ções financeiras. Entre elas, estão as Sociedades de Fomento 143. (Casa da Moeda /Cesgranrio/2012) O Sistema Financeiro
Mercantil, que prestam o serviço de compra de direitos de Monetário constitui a parte do sistema financeiro responsá-
um contrato de venda mercantil, como, por exemplo, a com- vel pela criação de meios de pagamento na economia.
pra de duplicatas de uma empresa mediante um deságio.
Tal criação é realizada pelo Banco Central,
No mercado financeiro, essa operação é denominada
(A) pelos bancos comerciais privados e pelo Sistema Fi-
(A) Aval bancário nanceiro não Monetário
(B) Hot Money (B) pelos bancos comerciais privados e pelos bancos co-
(C) Leasing merciais públicos
(D) Factoring (C) pelos bancos comerciais privados e pela Casa da Moe-
(E) Finança bancária da
(D) pelos bancos comerciais públicos e pelo Sistema Fi-
139. (BB/Cesgranrio/2010) A operação de antecipação de um re- nanceiro não Monetário
cebimento, ou seja, venda de uma duplicata (crédito a rece- (E) pelo Sistema Financeiro não Monetário e pela Casa da
ber) para uma sociedade de fomento mercantil, mediante o Moeda
pagamento de uma taxa percentual atrelada ao valor de face
da duplicata, constitui o 144. (BNDES/Cesgranrio/2011/administração) No Brasil, as insti-
tuições financeiras podem ou não ter a capacidade de criar
(A) leasing.
moeda escritural. Se tiverem essa capacidade, são consi-
(B) hot money.
deradas instituições financeiras monetárias, entre as quais
(C) spread.
figura(m)
(D) factoring.
(E) funding. (A) Empresas seguradoras
(B) Empresas de Registro, Liquidação e Custódia de Títulos
140. (Basa/Cesgranrio/2015) As instituições financeiras não ban- (C) Banco do Brasil
cárias são aquelas que não podem criar moeda escritural, (D) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e So-
mas são relevantes no sistema financeiro nacional. Entre cial
elas, encontram-se as seguintes: (E) Bancos Regionais de Desenvolvimento

(A) Sociedade de Fomento Mercantil e Banco de Câmbio


(B) Companhias Hipotecárias e Banco de Desenvolvimento 145. (BCB/Cesgranrio/Analista/2010) As instituições financeiras
(C) Cooperativas de Crédito e Bancos de Investimentos não monetárias
(D) Banco de Investimento e Caixa Econômica
(A) incluem os bancos comerciais.
(E) Sociedade de Arrendamento Mercantil e Sociedades
(B) incluem as cooperativas de crédito.
Seguradoras e de Capitalização
(C) incluem as caixas econômicas.
(D) captam recursos através da emissão de títulos.
141. (BB/Cesgranrio/2014) Fazem parte do Sistema Financeiro
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(E) captam recursos através de depósitos à vista.


Nacional (SFN) Instituições Financeiras Bancárias e Institui-
ções Financeiras não Bancárias. Nesse enfoque, pertencem
ao grupo das Instituições não Bancárias, dentre outras, os
Bancos

(A) Múltiplos, com carteira de crédito imobiliário

90 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

146. (BB/Cesgranrio/2015) Admita que um empresário brasileiro, 150. (BB/Cesgranrio/2012) Cada instituição do Sistema Financei-
acionista majoritário de uma empresa em situação pré-fa- ro Nacional desempenha funções de fundamental impor-
limentar, venha a ser acusado pelos acionistas minoritários tância para o equilíbrio e o bom funcionamento do sistema
de uso de informação privilegiada e manipulação de preços como um todo.
das ações negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Fu-
A função de assegurar o funcionamento eficiente e regular
turos de São Paulo (BM&F Bovespa). O órgão responsável
dos mercados de Bolsa e de Balcão é da
pelo eventual julgamento do processo administrativo contra
o empresário é o(a) (A) Casa da Moeda
(B) Caixa Econômica Federal
(A) Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) (C) Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
(B) Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (D) Secretaria da Receita Federal
(BM&F Bovespa) (E) Superintendência de Seguros Privados (Susep)
(C) Supremo Tribunal Federal (STF)
(D) Supremo Tribunal de Justiça (STJ) 151. (BB/Cesgranrio/2010) A Comissão de Valores Mobiliários
(E) Comissão de Valores Mobiliários (CVM) (CVM) é uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua
sob a direção do Conselho Monetário Nacional e tem por
147. (Basa/Cesgranrio/2014) A Comissão de Valores Mobiliários finalidade básica
(CVM) é uma entidade que compõe o sistema financeiro na-
cional, além de ser uma autarquia vinculada ao Ministério da (A) normatização e controle do mercado de valores mobi-
Fazenda. A CVM é responsável por liários.
(B) compra e venda de ações no mercado da Bolsa de Va-
(A) realizar transações de compra e venda de títulos e va- lores.
lores mobiliários, em mercado livre e aberto. (C) fiscalização das empresas de capital fechado.
(B) regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mer- (D) captação de recursos no mercado internacional
cado de valores mobiliários do país. (E) manutenção da política monetária.
(C) controlar e fiscalizar o mercado de seguro, a previdên-
cia privada aberta e a capitalização. 152. (Basa/Cesgranrio/2013) Uma empresa constituída como So-
(D) negociar contratos de títulos de capitalização. ciedade Anônima de Capital Fechado tem como característi-
(E) garantir o poder de compra da moeda nacional. ca importante

148. (BB/Cesgranrio/2014) O poder regulatório e fiscalizador da (A) ter ações negociáveis diariamente no mercado de bol-
Comissão de Valores Mobiliários (CVM) se estende a várias sa.
entidades e atividades. NÃO constituem uma dessas entida- (B) limitar a possibilidade de perda de um sócio ao capital
des ou atividades que ele investiu.
(C) necessitar de alteração no contrato social se houver
(A) os Sistemas de Compensação de Títulos Públicos Fede- entrada ou saída de sócio.
rais - Selic (D) ser uma Sociedade por Cotas com Responsabilidade
(B) os Mercados de Balcão Organizados de Valores Mobili- Limitada e ter no mínimo sete sócios.
ários (E) ter sócios cujos nomes constam nos Estatutos Sociais
(C) as Bolsas de Mercadorias e Futuros da empresa.
(D) as Auditorias de Companhias Abertas
(E) as Entidades de Compensação e Liquidação de Valores 153. (BNDES/Cesgranrio/2013) A Lei nº 6.404, de 15/12/1976,
Mobiliários dispõe sobre as Sociedades por Ações. Um de seus capítu-
los trata das características e da natureza da Companhia ou
149. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) São institui- Sociedade Anônima. NÃO consta desse capítulo qualquer
ções supervisionadas pela Comissão de Valores Mobiliários artigo estabelecendo que a(o)
(CVM), EXCETO:
(A) companhia, qualquer que seja o seu objeto, é mercantil
(A) Bolsas de Valores, Mercadorias e Futuros. e se rege pelas leis e pelos usos do comércio.
(B) Sociedades de Capitalização. (B) companhia é aberta ou fechada conforme os valores
(C) Fundos de Investimentos. mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à
(D) Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários. negociação no mercado de valores mobiliários.
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(E) Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliá- (C) companhia terá o capital social dividido em ações, e a
rios. responsabilidade dos sócios ou acionistas será limitada
ao preço das ações subscritas ou adquiridas.

Conhecimentos Bancários 91
BASA 2018

(D) nome do fundador, acionista ou pessoa, que por qual- 157. (Basa/Cesgranrio/2015) As ações preferenciais de uma so-
quer outro modo tenha contribuído para o êxito da ciedade anônima de capital aberto, negociadas no mercado
empresa, poderá figurar na denominação. de valores mobiliários, concedem a seus titulares uma série
(E) contrato social poderá ou não definir o objeto da de vantagens em relação às ações ordinárias da mesma em-
companhia de modo preciso e com maior abrangência. presa. Assim, as ações preferenciais

(A) dão prioridade de recebimento do capital aplicado em


154. (Caixa/Cesgranrio/2012) De acordo com a Lei n° 6.404, a
relação a qualquer credor da empresa, inclusive o fisco,
companhia pode ser aberta ou fechada. Tal classificação
no caso de falência de empresa.
se baseia no fato de os valores mobiliários de sua emissão
(B) dão prioridade no reembolso do capital, com ou sem
serem ou não admitidos à negociação no mercado de
prêmio.
valores mobiliários.
(C) dão direito a voto nas assembleias de acionistas, o que
Nesse sentido, uma companhia é considerada aberta quan- não acontece com as ações ordinárias.
do (D) são negociadas tanto no mercado primário quanto no
secundário, ao passo que as ações ordinárias são ne-
(A) seus títulos são emitidos no exterior.
gociadas apenas no mercado primário.
(B) seus ativos permanentes são disponibilizados para
(E) dão direito a receber dividendos pelo menos 20%
venda.
maiores que os atribuídos às ações ordinárias.
(C) suas debêntures são emitidas no exterior.
(D) suas ações podem ser negociadas na Bolsa de Valores.
158. (BB/Cesgranrio/2014) Atualmente, as instituições financeiras
(E) suas ações não são negociadas no mercado.
oferecem aos seus clientes diversos tipos de investimentos,
dentre os quais está o investimento em ações de compa-
155. (BB/Cesgranrio/2010) As Companhias ou Sociedades
nhias abertas que podem ser negociadas na Bolsa de Valo-
Anônimas podem ser classificadas como abertas ou
res. A característica mais atrativa do investimento em ações
fechadas. São classificadas como abertas quando
éa
(A) seu passivo está atrelado a opções de mercado futuro.
(A) possibilidade de ganhos superiores aos oferecidos em
(B) seus principais ativos são ações de outras companhias
fundos de investimento
de capital aberto.
(B) isenção de imposto sobre operações financeiras no ato
(C) sua estrutura de capital permite a entrada de sócios es-
de negociação das ações
trangeiros.
(C) baixa probabilidade de perdas financeiras
(D) suas ações são negociadas na Bolsa de Valores ou no
(D) alta probabilidade de perdas financeiras
mercado balcão.
(E) isenção de imposto de renda
(E) suas ações são de propriedade dos sócios fundadores
e não estão à venda.
159. (Caixa/Cesgranrio/2012) As ações constituem títulos repre-
sentativos da menor fração do capital social de uma empre-
156. (Caixa/Cesgranrio/2008) De acordo com a Lei nº 6.404/76, a
sa, podendo ser classificadas em ordinárias ou preferenciais.
companhia ou sociedade anônima terá o capital dividido em
As ações ordinárias atribuem ao seu titular
ações, e será classificada como companhia aberta ou fecha-
da. Uma companhia é aberta quando os (A) prioridade no recebimento de dividendos
(B) prioridade no reembolso do capital, no caso de disso-
(A) produtos são disponibilizados para negociação direta
lução da empresa
com seus clientes.
(C) permissão para revenda a qualquer tempo
(B) funcionários têm acesso direto à alta administração e
(D) direito de voto na assembleia de acionistas
podem opinar nas ações tomadas pela companhia.
(E) direito de compra de outras ações ordinárias
(C) valores mobiliários (ações) de sua emissão estão admi-
tidos à negociação no mercado de valores mobiliários
160. (Caixa/Cesgranrio/2012) A BM&FBOVESPA é uma compa-
(Bolsas de Valores).
nhia de capital brasileiro, formada em 2008, a partir da inte-
(D) valores imobiliários (títulos) de sua emissão podem ser
gração das operações da Bolsa de Valores de São Paulo e da
negociados diretamente no mercado imobiliário orga-
Bolsa de Mercadorias & Futuros. A Cetip e a BM&FBOVESPA
nizado.
juntaram-se em 2016, formando a B3. Por meio de suas pla-
(E) títulos emitidos estão disponíveis para negociação
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taformas de negociação, a B3, dentre outras atividades, rea-


com outras empresas, utilizando o sistema bancário e
liza o(a)
dispensando o uso da Bolsa de Valores.
(A) registro, a compensação e a liquidação de ativos e va-
lores mobiliários

92 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

(B) registro e a compensação de transferências internacio- (D) cálculo estatístico de mercado


nais de recursos (E) histórico de rentabilidade de cada papel
(C) seguro de bens e ativos mobiliários, negociados no
mercado 164. (Basa/Cesgranrio/2013) Os mercados de balcão organizados
(D) compensação nacional de cheques e a liquidação de de valores mobiliários atendem a exigências diferentes dos
outros ativos bancários mercados de bolsa. No Brasil, o mercado de balcão organi-
(E) intermediação, o registro e a liquidação de transferên- zado de valores mobiliários NÃO
cias interbancárias
(A) mantém nos seus sistemas registros das operações re-
161. (Caixa/Cesgranrio/2008) O mercado financeiro pode ser alizadas.
classificado como primário ou secundário, dependendo do (B) depende de autorização da Comissão de Valores Mobi-
momento da negociação do título no mercado. O lançamen- liários para seu funcionamento.
to de um novo ativo financeiro ocorre no mercado primário. (C) pode operar com formadores de mercado.
No mercado secundário ocorrem as (D) negocia com cotas de Sociedades por Cotas de Res-
ponsabilidade Limitada.
(A) negociações de títulos de crédito como cheques, notas (E) negocia ações, apenas debêntures com registro na Co-
promissórias e DOC, realizadas por meio da Bolsa de missão de Valores Mobiliários.
Valores e do Mercado de Balcão.
(B) negociações posteriores, em Bolsa de Valores ou em 165. (Basa/Cesgranrio/2015) A emissão de debêntures é uma for-
Mercado de Balcão, envolvendo compras e vendas de ma de financiamento das sociedades anônimas de capital
títulos já lançados entre investidores. aberto ou fechado. Há debêntures com características diver-
(C) compras de títulos privados, derivativos, opções que sas. Assim, uma debênture
estão sendo oferecidos ao mercado financeiro.
(D) transações financeiras envolvendo o mercado monetá- (A) permutável dá ao credor a opção de executar o ban-
rio internacional. co mandatário, no caso de inadimplência da empresa
(E) vendas de títulos públicos que são negociados por emissora.
meio da Bovespa. (B) simples paga ao seu titular apenas rendimentos prefi-
xados.
162. (Basa/Cesgranrio/2015) O mercado à vista de ações permite (C) conversível dá ao credor a opção de receber rendimen-
que os investidores comprem ou vendam estes títulos mo- tos indexados em vez de prefixados, conforme pactua-
biliários no seu pregão. No Brasil, a(s) do.
(D) conversível dá ao credor a opção de transformá-la em
(A) liquidação financeira das transações (crédito em reais ações da empresa emissora, após certo prazo.
ao vendedor das ações) no mercado à vista ocorre no (E) de garantia quirografária dá ao seu titular preferência
mesmo dia da operação. sobre todos os demais credores da empresa emissora,
(B) compras e vendas de ações não podem ocorrer nos no caso de inadimplência.
dias úteis após às 17 horas.
(C) liquidação física das transações (entrega de ações ao 166. (Basa/Cesgranrio/2013) A emissão de debêntures permite à
comprador) no mercado à vista ocorre no mesmo dia empresa captar recursos sem recorrer ao crédito bancário.
da operação. As debêntures
(D) única maneira de comprar e vender ações de compa-
nhias abertas é no mercado à vista. (A) permitem à empresa emissora obter recursos sem
(E) operações de “day trade” no mercado à vista ( compra aumentar a pulverização da propriedade de seu capital.
e venda da mesma quantidade de uma ação, no mes- (B) são títulos de dívida do emissor com prazo de
mo pregão, pela mesma pessoa) são permitidas. vencimento até 90 dias.
(C) são emitidas exclusivamente pelas empresas de capital
163. (Caixa/Cesgranrio/2012) No mercado à vista de ações, ocor- aberto.
re a compra ou a venda de uma determinada quantidade (D) são títulos de dívida do emissor sem garantias.
de ações. Quando há a realização do negócio, a operação é (E) permitem sempre a opção de serem resgatadas em
liquidada no terceiro dia útil após o fechamento da compra. ações da própria empresa emissora.
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Nesse mercado, os preços das ações são formados,


diretamente, de acordo com a(o)
(A) projeção futura de mercado
(B) força de oferta e demanda de cada papel
(C) probabilidade futura de lucros de cada papel

Conhecimentos Bancários 93
BASA 2018

167. (BNDES/Cesgranrio/2013/Contador) Debêntures são títulos 171. (BB/Cesgranrio/2012) Atualmente, o mercado financeiro
que conferem a seus titulares direito de crédito contra a oferece para as empresas algumas modalidades de captação
companhia emitente, nas condições da escritura de emissão de recursos, algumas delas sem a intermediação bancária.
ou no respectivo certificado, se houver. Nesse contexto, Com essa característica, o título de crédito emitido pelas
de acordo com o disposto na escritura de emissão de tais empresas visando à captação pública de recursos para o seu
títulos de crédito, considere as afirmativas abaixo. capital de giro é denominado

I. A debênture poderá ter garantia real. (A) Factoring


II. A debênture poderá ter garantia flutuante. (B) Hot Money
III. A debênture que não gozar de garantia poderá conter (C) Export Note
cláusula de subordinação aos credores quirografários. (D) Commercial Paper
(E) Certificado de Depósito Bancário (CDB)
Está correto o que se afirma em
(A) I, apenas
172. (Basa/Cesgranrio/2015) No mercado de debêntures,
(B) II, apenas
underwriting é(são)
(C) I e II, apenas
(D) II e III, apenas (A) um mecanismo utilizado pelas companhias emissoras
(E) I, II e III de debêntures — quando previsto na escritura de
emissão — para adequar seus títulos, periodicamente,
168. (Caixa/Cesgranrio/2012) As debêntures são títulos de crédi-
às condições vigentes no mercado.
tos emitidos por sociedades anônimas, tendo por garantia
(B) operações de compra e venda de debêntures pelos
seus ativos.
investidores não identificados.
(C) um mecanismo de consulta prévia ao mercado para
Os direitos e as remunerações oferecidas pelas debêntures
definição da remuneração das debêntures ou do
são
ágio/deságio no preço de subscrição, tendo em vista
(A) letras de câmbio, multas e certificados de depósitos a quantidade de debêntures, para diferentes níveis de
bancários taxa, que cada investidor tem disposição de adquirir.
(B) letras de câmbio, juros e ações ordinárias (D) a operação de distribuição primária de debêntures, ou
(C) participação nos lucros, certificados de depósitos ban- seja, a primeira venda dos títulos após a sua emissão.
cários e ações preferenciais (E) uma classificação efetuada por empresa especializada
(D) juros, participação nos lucros e prêmios de reembolso independente (agência de rating) que reflete sua ava-
(E) multas, títulos públicos e ações ordinárias liação sobre o grau de risco envolvido em determinado
instrumento de dívida.
169. (BB/Cesgranrio/1999) Uma empresa pretende captar recur-
sos para investimento no aumento de sua capacidade de 173. (BNDES/Cesgranrio/2013) Uma oferta pública inicial marca
produção, até o limite de seu capital próprio, com a possi- a primeira venda de ações de uma empresa de capital pri-
bilidade de parcelar esta captação de acordo com o ritmo vado no mercado de ações. Instituições financeiras autoriza-
do projeto de investimento, dando como garantia o total de das pelo Banco Central atuam como underwriters (agentes
seus ativos. Que alternativa seu banco, em princípio, sugeri- de subscrição), intermediando a venda ao público das ações.
ria? Existem vários tipos de underwriting (subscrição) em prática
no mercado atualmente. Quando uma empresa de capital
(A) Debêntures Simples com garantia real.
privado decide seguir adiante com uma oferta pública inicial
(B) Debêntures Simples com garantia flutuante.
e contrata um intermediário financeiro para atuar como un-
(C) Debêntures Simples com garantia subordinada.
derwriting firm, os termos básicos do contrato são:
(D) Securitização de Recebíveis.
(E) Commercial Papers. (A) o intermediário financeiro assume um compromis-
so firme de auxiliar a empresa a encontrar potenciais
170. (Basa/Cesgranrio/2013) De acordo com suas necessidades compradores para suas ações, mas não assume ne-
de caixa, as empresas utilizam serviços do mercado finan- nhum risco, caso as ações não consigam ser vendidas
ceiro para captação de recursos. Os títulos de curto prazo ou o capital levantado seja pequeno.
emitidos por empresas e sociedades anônimas para captar (B) o intermediário financeiro assume o compromisso de
recursos de capital de giro são denominados vender todas as ações no mercado financeiro; porém,
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se não o conseguir, o contrato é cancelado.


(A) commercial papers
(C) as ações são vendidas pelo intermediário financeiro
(B) títulos públicos
somente para seletos investidores que sequentemente
(C) hot money
podem revender essas ações no mercado de ações.
(D) títulos federais
(E) factoring

94 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

(D) as ações são vendidas diretamente no mercado de 177. (Basa/Cesgranrio/2015) Os fundos de investimento que, por
ações, porém o intermediário financeiro assume a res- determinação de norma da CVM, devem ter como principal
ponsabilidade de comprar todas as ações que não te- fator de risco de sua carteira a variação da taxa de juros do-
nham tido compradores. méstica ou de índice de preços, ou ambos, sem limitação de
(E) as ações da empresa são todas vendidas para o inter- prazos dos títulos que a compõem, são classificados como
mediário financeiro a um preço predeterminado, cha-
mado preço de oferta pública, menos uma taxa, spread, (A) de renda fixa
que serve como recompensa pelo risco assumido. (B) de dívida externa
(C) de curto prazo
(D) de ações
174. (BB/Cesgranrio/2012) A oferta pública de ações representa
(E) cambiais
uma das formas mais vantajosas que as Sociedades Anô-
nimas ou Companhias de Capital Aberto possuem para le-
vantar recursos. Para a realização dessa oferta de ações, tais 178. (BB/Cesgranrio/2015) Os Fundos de Renda Fixa, por vezes,
empresas precisam procurar uma instituição financeira do são os ativos mais rentáveis para o investidor, superando os
mercado de capitais. Como é denominada a operação de CDBs e o dólar comercial. No enfoque técnico-conceitual,
venda dos lotes de ações, realizada por essas instituições fi- um fundo de investimento é constituído pelo total dos re-
nanceiras no mercado de capitais? cursos de muitos investidores, com objetivos semelhantes,
convertido em cotas, que são divididas entre esses mesmos
(A) Emissão de Debêntures investidores, denominados cotistas, tornando cada um de-
(B) Securitização les dono de uma parte do fundo, proporcional ao valor que
(C) Warrants investiu. Nesse contexto, o fundo de investimento que pode
(D) Vendor Finance investir em diversas classes de ativos, tais como títulos pú-
(E) Underwriting (Subscrição) blicos e privados, pré-fixados ou pós-fixados, derivativos,
câmbio e ações, com grau de risco graduado de alto a muito
175. (BB/Cesgranrio/2010) As operações de underwriting (subs- alto, conforme a sua política de investimentos, é denomina-
crição) são praticadas pelos bancos de investimento que re- do Fundo
alizam a intermediação da distribuição de títulos mobiliários
no mercado. A Garantia Firme é um tipo de operação de un- (A) de Ações
derwriting no qual a instituição financeira coordenadora da (B) de Curto Prazo
operação garante a (C) de Multimercados
(D) de Renda Fixa
(A) colocação dos lotes de ações a um determinado pre- (E) Referenciado
ço previamente pactuado com a empresa emissora,
encarregando-se, por sua conta e risco, de colocá-lo
179. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) Sobre os Fun-
no mercado.
dos de Investimentos, assinale a afirmativa ERRADA:
(B) rentabilidade das ações colocadas no mercado, res-
ponsabilizando-se por devolver o dinheiro à empresa (A) São uma espécie de “condomínios financeiros”.
emissora em caso de uma desvalorização repentina. (B) A rentabilidade de cada fundo é determinada pela es-
(C) renovação da subscrição das ações colocadas no mer- tratégia de investimento adotada pelo administrador,
cado e que não encontraram compradores interessa- que deve respeitar as características definidas no esta-
dos. tuto.
(D) oferta global das ações da empresa tanto no país (C) Os valores aplicados nos fundos de investimentos es-
quanto no exterior, assumindo todos os riscos relacio- tão garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédi-
nados à oscilação de mercado. to).
(E) prática de melhores esforços para revender o máximo (D) Os administradores de fundos são instituições finan-
de uma emissão de ações para os seus clientes por um ceiras, responsáveis legais perante os órgãos normati-
prazo determinado. vos e reguladores.
(E) Cada fundo de investimento é pessoa jurídica própria,
176. (Basa/Cesgranrio/2015) A completa administração de um
não se confundindo com a instituição gestora.
fundo de investimento é segmentada por responsabilidades
atribuídas a algumas instituições. A instituição responsável
pelas políticas e decisões de investimento é a instituição 180. (BB/Cesgranrio/1999) Um fundo de investimento em renda
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fixa, que deseje minimizar seu risco de mercado, deve redu-


(A) distribuidora zir suas aplicações em:
(B) cotista
(C) gestora (A) ações.
(D) custodiante (B) debêntures conversíveis.
(E) investidora (C) títulos pós-fixados.

Conhecimentos Bancários 95
BASA 2018

(D) títulos prefixados de curto prazo. 185. (BB/Cesgranrio/2010) O SELIC - Sistema Especial de Liqui-
(E) títulos prefixados de longo prazo. dação e Custódia - foi desenvolvido em 1979 pelo Banco
Central do Brasil e pela ANDIMA (Associação Nacional das
181. (Basa/Cesgranrio/2015) As sociedades Distribuidoras de Tí- Instituições do Mercado Aberto) com a finalidade de
tulos e Valores Mobiliários - DTVM - são instituições auxilia-
(A) custodiar os títulos públicos e privados negociados no
res do mercado financeiro. Dentre suas atividades básicas,
mercado aberto antes de sua liquidação financeira.
encontra-se a
(B) liquidar financeiramente as ações negociadas no mer-
(A) emissão de títulos e valores mobiliários cado de Bolsa de Valores e custodiar os títulos públi-
(B) operação de crédito direto ao consumidor cos.
(C) intermediação da colocação de emissões de capital no (C) regular e fiscalizar a atividade de liquidação e custódia
mercado dos títulos públicos federais, exercida pelas instituições
(D) realização de empréstimo para capital de giro financeiras.
(E) captação de recursos através de debêntures (D) verificar e controlar o índice de liquidez dos títulos pú-
blicos e privados antes da sua custódia.
(E) controlar e liquidar financeiramente as operações de
182. (Basa/Cesgranrio/2015) A(s) instituição(ões) auxiliar(es) que
compra e venda de títulos públicos e manter sua cus-
faz(em) parte do sistema financeiro nacional e que, dentre
tódia física e escritural.
outras atividades, administra(m) carteiras e custodia(m) va-
lores mobiliários é(são)
186. (Caixa/Cesgranrio/2008) O Sistema Especial de Liquidação
(A) as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliá- e Custódia - SELIC, criado pela Andima, em parceria com
rios o Banco Central, é um sistema que processa o registro, a
(B) os bancos comerciais custódia e a liquidação financeira das operações realizadas
(C) o Banco Central do Brasil com títulos públicos, garantindo transparência aos negócios,
(D) a comissão de valores mobiliários - CVM agilidade e segurança. Uma das mudanças ocorridas com a
(E) as sociedades de crédito imobiliário criação do SELIC foi a:

(A) dilação do prazo de liquidação dos títulos públicos, ge-


183. (Caixa/Cesgranrio/2012) As sociedades corretoras de títulos
rando maior segurança nas operações.
e valores mobiliários são constituídas sob a forma de socie-
(B) redução das taxas cobradas pela custódia dos títulos
dade anônima ou por quotas de responsabilidade limitada.
federais, aumentando a demanda das operações reali-
Um dos seus objetivos principais é
zadas pelo Banco Central.
(A) controlar o mercado de seguros. (C) substituição dos títulos físicos por registros eletrônicos,
(B) regular o mercado de valores imobiliários. gerando enorme ganho de eficiência, já que as opera-
(C) assegurar o funcionamento eficiente do mercado de ções são fechadas no mesmo dia em que ocorrem.
Bolsa de Valores. (D) prorrogação da criação da Central de Custódia e de Li-
(D) subscrever emissões de títulos e valores mobiliários no quidação Financeira de Títulos para o ano de 1996.
mercado. (E) valorização das taxas de câmbio referentes às opera-
(E) estimular a formação de poupança e sua aplicação em ções realizadas com títulos internacionais.
valores mobiliários.
187. (Basa/Cesgranrio/2013) A Cetip S.A. é uma companhia de
184. (Basa/Cesgranrio/2015) Qual é o sistema de registro e liqui- capital aberto e é reconhecida como a integradora do mer-
dação das operações com títulos públicos realizadas entre cado financeiro. A companhia presta serviços para mais de
instituições financeiras? 15 mil instituições financeiras. A Cetip oferece serviços de

(A) SND (A) registro, central depositária, negociação e liquidação


(B) Selic de ativos e títulos
(C) Cetip (B) empréstimo, financiamento e negociação de bens de
(D) Tesouro direto consumo
(E) CBLC (C) liquidação, financiamento e custódia de ativos finan-
ceiros
(D) supervisão, regulação e operação no mercado finan-
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ceiro
(E) registro, abertura e manutenção de conta corrente

96 Conhecimentos Bancários
BASA 2018

188. (Caixa/Cesgranrio/2008) A Cetip - Central de Liquidação Fi- 191. (Petrobras/Cesgranrio/2008/Contador) Uma das operações
nanceira e de Custódia de Títulos - foi criada em 1986 pela de derivativos é conhecida como arbitragem. Um investi-
Andima, em conjunto com outras entidades representativas dor, operando nessa modalidade, identifica que existe um
do setor financeiro e o Banco Central. A criação da Cetip contrato futuro de ouro que vence em 30 dias, ao preço de
teve como principal objetivo R$ 115.000,00. Esse investidor não possui os recursos neces-
sários para operar, mas não tem nenhuma dificuldade em
(A) garantir mais segurança e agilidade às operações rea- obter crédito. Assim, realiza os movimentos apresentados a
lizadas com títulos privados, substituindo a movimen- seguir. No momento atual:
tação física de títulos, cheques e faturas por registros
•• obtem um empréstimo de R$ 100.000,00, com juros de
eletrônicos.
10% ao mês;
(B) conduzir as operações de transferências do mercado
•• compra ouro ao preço de R$ 100.000,00;
interbancário de títulos públicos, por meio de movi-
•• vende um contrato futuro por R$ 115.000,00.
mentação eletrônica.
(C) satisfazer os grandes investidores, garantindo maior Passados 30 dias, o investidor entrega o ouro ao operador e
rentabilidade dos títulos públicos. paga o empréstimo.
(D) facilitar a realização das operações bancárias, garantin- Baseado nessas informações, o resultado apurado nessa
do a custódia dos títulos e a liquidação eletrônica de operação de derivativos, exclusivamente, foi
faturas, como, por exemplo, os pagamentos realizados
(A) negociações de moeda estrangeira em espécie, em
pela Internet.
municípios localizados em regiões de fronteira, que
(E) modificar a estrutura do mercado bancário nacional,
não apresentem compatibilidade com a natureza de-
introduzindo o conceito de Banco remoto, onde os
clarada da operação.
clientes podem realizar suas operações financeiras sem
(B) negociações de moeda estrangeira em espécie ou che-
precisar sair de casa.
ques de viagem denominados em moeda estrangeira,
que não apresentem compatibilidade com a natureza
189. (Bacen/FCC/2006) Os instrumentos de derivativos devem declarada da operação.
ser classificados na categoria de hedge de risco de mercado (C) negociações de moeda estrangeira em espécie ou che-
quando a razão desta operação for apenas de ques de viagem denominados em moeda estrangeira,
realizadas por diferentes pessoas naturais, não relacio-
(A) maximizar os ganhos com a especulação financeira.
nadas entre si, que informem o mesmo endereço resi-
(B) minimizar as perdas em relação às variações do valor
dencial.
de mercado do item objeto de hedge.
(D) recebimentos de moeda estrangeira em espécie por
(C) maximizar os ganhos em relação às variações do valor
pessoas naturais residentes no exterior, transitoriamen-
de mercado do item objeto de hedge.
te no País, decorrentes de ordens de pagamento a seu
(D) compensar total ou parcialmente as variações do valor
favor ou da utilização de cartão de uso internacional,
de mercado do item objeto de hedge.
sem a evidência de propósito claro.
(E) diversificar a carteira do banco e com isso minimizar o
(E) resistência ao fornecimento de informações necessá-
risco esperado.
rias para o início de relacionamento ou para a atuali-
zação cadastral, oferecimento de informação falsa ou
190. (BB/Cesgranrio/1999) A oportunidade para uma operação prestação de informação de difícil ou onerosa verifica-
de financiamento no mercado a termo de ações - compra ção..
das ações no mercado à vista e subsequente venda coberta
no mercado a termo - ocorre quando:
192. (BCB/Cesgranrio/Analista/2010) Um investidor comprou por
(A) a taxa de juros de mercado é maior que a taxa de juros R$ 22,00 uma opção de venda de certo ativo A, opção tipo
implícita nesta operação. americana, num mercado bem organizado, com oportunida-
(B) a taxa de juros de mercado é menor que a taxa de juros des desprezíveis de arbitragem, sendo o preço de exercício
implícita nesta operação. R$ 100,00. Desconsiderando as despesas com a operação,
(C) a taxa de juros de mercado é igual à taxa de juros im- como corretagens, emolumentos, juros sobre o capital em-
plícita nesta operação. pregado, etc, no momento da compra da ação, no mesmo
(D) há uma perspectiva de alta das ações no mercado à mercado, o ativo A estava sendo negociado a
vista.
(A) R$ 22,00.
(E) há uma perspectiva de baixa das ações no mercado à
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(B) R$ 44,00, no máximo.


vista.
(C) menos que R$ 66,00.
(D) menos que R$ 78,00.
(E) R$ 78,00 ou mais.

Conhecimentos Bancários 97
BASA 2018

193. (BB/Cesgranrio/1999) O titular de uma opção de venda de 196. (BB/Cesgranrio/2012) No mercado financeiro, os derivati-
uma determinada ação assume tal posição porque acredita vos são instrumentos que dependem do valor de um outro
que essa ação: ativo, tido como ativo de referência. Em relação aos deriva-
tivos, os contratos que preveem a troca de obrigações de
(A) estará, na data de vencimento da opção, com um pre- pagamentos periódicos ou fluxos de caixa futuros, por um
ço de mercado inferior ao preço de exercício dessa op- certo período de tempo, são denominados contratos de
ção.
(B) estará, na data de vencimento da opção, com um pre- (A) futuro
ço de mercado superior ao preço de exercício dessa (B) hedge
opção. (C) opções
(C) estará, na data de vencimento da opção, com um pre- (D) swaps
ço de mercado igual ao preço de exercício dessa op- (E) termo
ção.
(D) diminuirá seu preço de mercado durante o período de 197. (Eletrobras/Cesgranrio/2010/Economista) O diretor financei-
validade da opção, permitindo o exercício antecipado ro de uma empresa, com uma dívida contratada com juros
dessa opção. prefixados, acredita que os juros no mercado caiam substan-
(E) aumentará seu preço de mercado durante o período cialmente no futuro e deseja alterar sua dívida para pós-fi-
de validade da opção, permitindo o exercício antecipa- xada. Tal operação, de troca de fluxos de pagamentos, pode
do dessa opção. ser conduzida com um banco e se denomina um(a)

194. (Basa/Cesgranrio/2015) A modalidade do mercado de deri- (A) termo.


vativo, na qual, por meio de um contrato, as partes envolvi- (B) opção de empréstimo.
das trocam um índice de rentabilidade por outro é denomi- (C) obrigação conversível.
nada: (D) contratação futura.
(E) swap.
(A) opções
(B) swap 198. (BB/Cesgranrio/2010) Derivativos são instrumentos financei-
(C) opções flexíveis ros que se originam do valor de outro ativo, tido como ativo
(D) futuro de referência. As transações com derivativos são realizadas
(E) termo no mercado futuro, a termo, de opções e swaps, entre ou-
tros. Os swaps são
195. (Basa/Cesgranrio/2013) Uma empresa no Brasil tomou um
empréstimo de 500 mil dólares de um banco no exterior e, (A) ativos garantidores de operações em moeda estran-
em 180 dias, deve repagar o principal e os juros. Para sua geira, adquiridos mediante a troca de ações, direitos e
proteção completa contra surpresas nas variações das taxas obrigações entre duas partes.
cambiais, a empresa faz um swap. Ter feito o swap significa (B) ativos que podem ser comprados por uma empresa in-
que a empresa vendeu 500 mil dólares para obter reais no vestidora com o intuito de se proteger de uma eventu-
mercado de câmbio pronto e al redução de preços de outro ativo da mesma carteira
de investimento.
(A) comprou 500 mil dólares mais os juros corresponden- (C) direitos adquiridos de comprar ou vender um ativo em
tes, no mercado cambial futuro, para entrega em 180 uma determinada data por preço e condições previa-
dias. mente acertados entre as partes envolvidas na nego-
(B) comprou apenas os dólares correspondentes aos juros, ciação.
no mercado cambial futuro, para entrega em 180 dias. (D) acordos de compra e venda de ativos para serem en-
(C) comprou 500 mil dólares mais os juros corresponden- tregues em uma data futura, a um preço previamente
tes, no mercado cambial futuro, para entrega em 90 estabelecido, sem reajustes periódicos.
dias. (E) acordos entre duas partes que _reveem a troca de obri-
(D) vendeu 500 mil dólares mais os juros correspondentes, gações de pagamentos periódicos ou fluxos de caixa
no mercado cambial futuro, para entrega em 180 dias. futuros por um certo período de tempo, obedecendo a
(E) comprou 500 mil dólares, no mercado cambial pronto. uma metodologia de cálculo predefinida.
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98 Conhecimentos Bancários
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199. (BB/Cesgranrio/2014) O mercado de seguros é cada vez V. O seguro de viagem tem como principal característica
mais crescente no Brasil. As seguradoras oferecem uma a garantia de indenização por extravio de bagagem e a
gama diferenciada de produtos e subprodutos para atender assistência médica durante o período da viagem.
a essa grande demanda. O seguro de acidentes pessoais,
Estão corretas APENAS as afirmações
por exemplo, garante o pagamento de indenização em caso
de (A) I, II, III e IV
(B) I, IV e V
(A) colisão do automóvel do segurado com veículos de (C) I, III e V
terceiros, desde que esteja estipulado na apólice. (D) II, III, IV e V
(B) perda total do veículo sem danos ao segurado, desde (E) II, IV e V
que especificado na apólice.
(C) paralisação das atividades laborais do segurado du- 202. (BB/Cesgranrio/2015) Uma cliente bancária está decidida a
rante o período de uma eventual internação hospitalar contratar um plano de previdência privada para si. No en-
causada por doença crônica. tanto, ela está em dúvida se seu perfil está mais adequado
(D) invalidez permanente, total ou parcial, por acidente, ou ao “Plano Gerador de Benefício Livre” - PGBL ou ao “Vida
indenização ao beneficiário em caso de falecimento do Gerador de Benefício Livre” - VGBL. Sabendo que a cliente é
segurado. solteira e que sempre estará isenta de imposto de renda, a
(E) incêndio, enchente ou qualquer outro tipo de fenôme- escolha adequada seria o
no climático que danifique a residência do segurado.
(A) PGBL, pois ela não conta com a vantagem fiscal do
200. (Basa/Cesgranrio/2013) Os planos de seguro têm o objetivo VGBL.
de gerar proteção patrimonial às pessoas físicas ou jurídicas. (B) VGBL, pois ela não conta com a vantagem fiscal do
Em um seguro de veículo, se o segurado trocar de carro ou PGBL.
incluir algum item em sua apólice, ele deverá solicitar a se- (C) PGBL, pois ela declara seu imposto de renda no mode-
guradora um lo simplificado.
(D) PGBL, pois ela declara seu imposto de renda no mode-
(A) estorno de pagamento lo completo.
(B) endosso na apólice (E) VGBL, pois ela declara seu imposto de renda no mode-
(C) reembolso de prêmio lo completo.
(D) pedido de prêmio
(E) cancelamento de apólice 203. (BB/Cesgranrio/2015) O Plano Gerador de Benefícios Livres
(PGBL) é uma aplicação que tem como objetivo a comple-
201. (Caixa/Cesgranrio/2008) O mercado de seguros surgiu da mentação da aposentadoria do seu investidor. Pode-se dizer
necessidade que as pessoas e empresas têm de proteger que o PGBL é bom para o empregado que possui renda tri-
seu patrimônio. Mediante o pagamento de uma quantia, de- butável e declara o imposto de renda no modelo completo,
nominada prêmio, os segurados recebem uma indenização pois ao investir num PGBL, tem-se restituído o Imposto de
que permite a reposição integral das perdas sofridas. Em re- Renda (IR) retido na fonte pelo empregador sobre o valor
lação aos tipos de seguro, analise as afirmações abaixo: da aplicação. Como a tributação do PGBL ocorre no resgate
sobre o(s) seu(s)
I. O seguro de vida é idêntico ao seguro do profissional
liberal, pois ambos possuem as mesmas coberturas e (A) rendimentos, o IR é postergado, mas não há a sua isen-
estão sujeitos à mesma legislação. ção.
II. O seguro de veículos pode oferecer coberturas adicio- (B) rendimentos, o IR é diferido, mas não há a sua isenção.
nais para o risco de roubo de rádios e acessórios, des- (C) rendimentos, há isenção do IR.
de que conste da apólice. Se estes equipamentos são (D) valor integral, o IR é adiado, mas não há a sua isenção.
colocados posteriormente à contratação, podem ser (E) valor integral, há isenção do IR.
incluídos na apólice, através de endosso.
III. A única diferença entre o seguro de acidentes pessoais 204. (BB/Cesgranrio/2014) Os planos de previdência PGBL (Plano
em relação ao seguro de vida é o público-alvo que, no Gerador de Benefício Livre) e VGBL (Vida Gerador de Bene-
caso do seguro de acidentes pessoais, é direcionado fício Livre) são produtos de Previdência Complementar que
para idosos e gestantes. visam à acumulação de recursos e à transformação de tais
IV. O seguro imobiliário é realizado para cobertura de
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recursos em uma renda futura. Na modalidade PGBL, o im-


possíveis danos ao imóvel do segurado, causados prin- posto de renda incide sobre o
cipalmente por incêndios, roubo e outros acidentes na-
turais. (A) ganho das aplicações financeiras
(B) valor futuro calculado para a data do resgate
(C) total resgatado ou recebido como renda

Conhecimentos Bancários 99
BASA 2018

(D) total de rendimentos bruto na data da aplicação 208. (BCB/Cesgranrio/2012/Capacitação Técnico) Em relação ao
(E) valor da aplicação inicial mercado de câmbio no Brasil, assinale a afirmativa CORRE-
TA:
205. (BB/Cesgranrio/2014) Os títulos de capitalização são emiti-
(A) O mercado de câmbio é regulamentado e supervisio-
dos pelas sociedades de capitalização e têm por objeto o
nado pelo Banco Central.
depósito periódico de prestações pecuniárias pelo contra-
(B) Apenas pessoa jurídica pode comprar e vender moeda
tante, o qual terá, depois de cumprido o prazo contratado,
estrangeira sem restrições de volume.
os direitos de concorrer a sorteio de prêmios em dinheiro e
(C) Até determinados volumes, um turista brasileiro em
o de
viagem ao exterior pode comprar moeda estrangeira
(A) resgatar o valor do título mediante lance em leilões pe- de outro turista brasileiro regressando do exterior.
riódicos. (D) A constituição de disponibilidades no exterior e seu re-
(B) resgatar parte dos valores depositados corrigidos por torno ao País e aplicações no mercado financeiro de
uma taxa de juros. pessoas físicas não podem ser realizadas no mercado
(C) aplicar parte dos recursos em ações das bolsas de valo- de câmbio.
res. (E) No regime de câmbio flutuante, a atuação do Banco
(D) concorrer a imóveis nos feirões da casa própria. Central no mercado de câmbio objetiva estabelecer
(E) concorrer a prêmios em barras de ouro. uma cotação para a moeda compatível com os objeti-
vos do Sistema de Metas para a Inflação.
206. (Basa/Cesgranrio/2013) Os títulos de capitalização são um
investimento com uma característica de poupança a longo 209. (BB/Cesgranrio/2012) O mercado cambial é o segmento fi-
prazo remunerados pela TR mais uma taxa de juros ao mês, nanceiro em que ocorrem operações de negociação com
equiparando-se à inflação. Porém, a característica mais atra- moedas internacionais.
tiva dos títulos de capitalização é a
A operação que envolve compra e venda de moedas estran-
(A) geração de créditos fiscais para abatimentos futuros. geiras em espécie é denominada
(B) possibilidade de resgate dos valores com rentabilidade (A) câmbio manual
acima do mercado. (B) câmbio sacado
(C) garantia oferecida para compra de bens imóveis. (C) exportação
(D) possibilidade de ganhos de prêmios em dinheiro pelos (D) importação
sorteios periódicos. (E) transferência
(E) rentabilidade diferenciada oferecida na ocasião do res-
gate.
210. (BB/Cesgranrio/2010) O mercado de câmbio envolve a ne-
gociação de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas
207. (Caixa/Cesgranrio/2012) As Sociedades de Capitalização são em movimentar essas moedas. O câmbio manual é a forma
entidades constituídas sob a forma de sociedades anônimas, de câmbio que
que negociam contratos, denominados títulos de capitaliza-
ção. Esses títulos têm por objeto a(o) (A) pratica a importação e a exportação por meio de con-
tratos.
(A) aquisição de ações de empresas privadas, para investi- (B) pratica a troca de moeda estrangeira por uma merca-
mento em longo prazo, com opção de realizar a venda doria.
dessas ações a qualquer tempo. (C) envolve a compra e a venda de moedas estrangeiras
(B) compra parcelada de um bem em que um grupo de em espécie.
participantes, organizados por uma empresa adminis- (D) envolve a troca de títulos ou documentos representati-
tradora, rateia o valor do bem desejado pelos meses vos da moeda estrangeira.
de parcelamento. (E) exerce a função de equilíbrio na balança comercial ex-
(C) compra de títulos públicos ou privados, mediante de- terna.
pósitos mensais em dinheiro, que serão capitalizados a
uma determinada taxa de juros até o final do contrato.
211. (Basa/Cesgranrio/2015) Um contrato de câmbio celebrado
(D) investimento em títulos públicos do governo federal,
entre um banco e um cliente, exportador brasileiro,
no qual o investidor poderá optar pelo resgate do Fun-
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do de Garantia (FGTS) ou pelo pagamento em dinheiro. (A) implica a exigência de o exportador trazer para o Brasil,
(E) depósito periódico de prestações pecuniárias pelo imediatamente, os dólares provenientes de suas ven-
contratante, o qual terá o direito de resgatar parte dos das no exterior.
valores corrigidos e de concorrer a sorteios de prêmios (B) nunca implica o banco garantir ao exportador a
em dinheiro. quantia devida pelo importador.

100 Conhecimentos Bancários


BASA 2018

(C) pode implicar a cobrança pelo banco da quantia em (D) Cabo se refere às cotações de compra e de venda do
dólar devida pelo importador residente no exterior. dólar entre os bancos brasileiros.
(D) consiste na compra de dólares pela empresa exporta- (E) Pronta se refere às cotações cambiais de compra e
dora. venda para as operações oficiais de transação com o
(E) é possível apenas após o embarque da mercadoria exterior.
para o importador estrangeiro.
215. (BB/Cesgranrio/2015) Uma desvalorização cambial da moe-
212. (Caixa/Cesgranrio/2008) O contrato de câmbio é o instru- da brasileira (real) frente à moeda norte-americana (dólar),
mento pelo qual se formaliza uma operação de câmbio, po- implica a(o)
dendo ser utilizado para importação, exportação, compra e
venda de moeda estrangeira e transferências internacionais. (A) diminuição do número de reais necessários para com-
Nos casos de exportação, o contrato de câmbio poderá prar um dólar
ocorrer prévia ou posteriormente ao embarque de mercado- (B) diminuição do estoque de dólares do Banco Central do
ria. O fechamento do câmbio com ACC ocorre Brasil
(C) diminuição do preço em reais de um produto importa-
(A) após a entrega da mercadoria no exterior, independen- do dos EUA
te da liquidação do contrato de câmbio. (D) estímulo às exportações brasileiras para os EUA
(B) após a liquidação do contrato de câmbio no exterior, (E) aumento das cotações das ações das empresas impor-
independente da entrega da mercadoria. tadoras na bolsa de valores
(C) após o embarque da mercadoria, quando o exportador
entrega os documentos ao Banco, para que os mesmos 216. (Basa/Cesgranrio/2013) Suponha que a taxa de câmbio en-
sejam cobrados no exterior, à vista ou a prazo. tre reais (R$) e dólares (US$) seja de 2 R$/US$, e a taxa de
(D) antes ou após o embarque, porém com o câmbio tra- câmbio entre libras (£) e dólares seja de 0,50 £/US$. Deduz-
vado para definição futura das taxas que serão pratica- -se que a taxa de câmbio entre reais e libras, em R$/£, é de
das na liquidação do contrato.
(E) antes do embarque da mercadoria, geralmente quan- (A) 2
do o exportador necessita dos recursos para financiar a (B) 0,5
produção de mercadoria a ser exportada. (C) 1
(D) 4
213. (Transpetro/Cesgranrio/2016/Auditor) Uma desvalorização (E) 3
cambial do real, em relação às moedas estrangeiras (maior
valor da taxa câmbio R$/moeda estrangeira), tenderia a 217. (Basa/Cesgranrio/2015) O Sistema Integrado de Comércio
Exterior (Siscomex) registra, acompanha e controla integra-
(A) estimular as importações brasileiras. damente as diferentes etapas das operações do comércio
(B) desestimular as exportações brasileiras. externo brasileiro. O Siscomex
(C) desestimular o turismo de brasileiros no exterior.
(D) aumentar o deficit em conta corrente do balanço de (A) pode ser acessado por qualquer instituição financeira
pagamentos brasileiro. atuando no Brasil.
(E) tornar mais caro para os estrangeiros os preços dos ati- (B) permite acompanhar e regular as variações de cotação
vos domésticos brasileiros. no mercado de câmbio flutuante.
(C) integra os departamentos do Banco Central do Brasil
214. (Basa/Cesgranrio/2015) Há várias denominações operacio- ligados ao comércio exterior, mas não envolve a Secre-
nais para as taxas de câmbio R$/US$, as quais se referem às taria da Receita Federal (SRF).
operações em diferentes segmentos do mercado cambial. A (D) possibilita a emissão de um único documento para
taxa de câmbio uma operação de comércio exterior: o Registro de Ex-
portação (RE) ou a Declaração de Importação (DI).
(A) de cobertura se refere à cotação de compra de dólares (E) permite registrar, acompanhar e regular a entrada e a
do Banco Central do Brasil pelos bancos, quando há saída de capitais financeiros no Brasil.
eventuais excessos na posição vendida.
(B) PTAX do Banco Central do Brasil se refere às cotações 218. (Basa/Cesgranrio/2013) O Sistema Integrado de Comércio
de compra e de venda do dólar, o qual será transferido Exterior (Siscomex) foi desenvolvido inicialmente só para
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diretamente para e do exterior. as operações de exportações brasileiras. Posteriormente (a


(C) Oficial se refere à cotação dos repasses de dólares dos partir de 1997) começou a ser utilizado também para
bancos ao Banco Central do Brasil, quando não encon-
tram aplicações para eventuais excessos na posição (A) controlar a evolução das cotações no mercado de câm-
comprada. bio brasileiro.

Conhecimentos Bancários 101


BASA 2018

(B) integrar os registros de entrada de capital financeiro 222. (BB/Cesgranrio/2015) Sr. X é concitado por Sr. Y a atuar
com os do comércio exterior do Brasil. como avalista em título de crédito no qual Sr. Y é devedor.
(C) integrar os cadastros e registros das importações bra- Dado o alto grau de amizade entre os dois, o ato é pratica-
sileiras. do. Algum tempo depois, Sr. X recebe comunicação de que
(D) registrar a entrada no Brasil de capitais financeiros de pende de pagamento a dívida resultante do aval. Diversas
curto prazo. dúvidas acudiram ao avalista que, consultando profissional
(E) acompanhar a evolução das reservas em divisas estran- especializado em títulos de crédito, assentou que o seu de-
geiras do Banco Central do Brasil. ver de pagamento estaria relacionado a

(A) obrigações portadas por devedor, mesmo ilíquidas


219. (Basa/Cesgranrio/2015) O ACC, Adiantamento sobre Con-
(B) cláusulas contratuais estipuladas em desfavor do deve-
trato de Câmbio é um dos mais conhecidos mecanismos de
dor
financiamento
(C) títulos de crédito derivados do original
(A) à importação, após o embarque dos bens. (D) obrigação líquida constante do título
(B) à importação na fase de produção ou pré-embarque (E) estoque de débito do avalizado junto ao credor
dos bens.
223. (BB/Cesgranrio/2014) Um gerente participa de processo de
(C) à exportação, após o embarque dos bens.
treinamento sobre títulos de créditos e garantias do Sistema
(D) de viagens ao exterior.
Financeiro Nacional. Durante a avaliação dos itens aborda-
(E) à exportação na fase de produção ou pré-embarque
dos no treinamento, o gerente, que se dedicou com afinco
aos estudos, responde, apropriadamente, que o aval, nos
220. (BB/Cesgranrio/1999) Um banco concede um ACC a um termos do Código Civil,
determinado cliente exportador. Dentro dos corretos parâ-
metros de gestão bancária, qual deveria ser o funding desta (A) gera direito de regresso contra o avalizado em caso de
operação? pagamento pelo avalista.
(B) é garantia típica dos contratos bancários.
(A) Depósito à Vista. (C) pode ser parcial quando firmado em título de crédito.
(B) Depósito a Prazo - CDB/RDB. (D) pode ser considerado até declaração judicial quando
(C) Depósito Interfinanceiro - CDI. cancelado.
(D) Linhas de Financiamento Externas. (E) deve ser subscrito exclusivamente no anverso do título.
(E) Linhas de Financiamento Internas.
224. (Basa/Cesgranrio/2013) Para se resguardarem de possíveis
221. (Basa/Cesgranrio/2015) Um grande volume de comercializa- inadimplências nas operações de cessão de crédito aos seus
ção de ouro no Brasil se faz através da Bolsa de Mercadoria clientes, os Bancos estabelecem alguns tipos de garantia. O
e Futuro/Bovespa. Nesse mercado, aval é uma garantia

(A) a cotação do ouro é sempre igual à sua cotação de pa- (A) real vinculada a uma coisa móvel ou mobilizável que
ridade com o mercado externo. ficará em poder do Banco durante a operação de em-
(B) os especuladores compram ouro, pagando em reais, préstimo.
quando acreditam que vai haver uma valorização cam- (B) real extrajudicial e incide sobre bens imóveis ou equi-
bial do real em relação ao dólar. parados que pertençam ao devedor ou a terceiros.
(C) a cotação do ouro de paridade com o mercado externo (C) pessoal autônoma e solidária destinada a garantir títu-
depende da cotação do metal em dólar, em Nova Ior- los de crédito, permitindo que um terceiro seja coobri-
que. gado em relação às obrigações assumidas.
(D) a cotação do ouro depende apenas da demanda dos (D) exigida pelo emprestador de acordo com o risco da
compradores brasileiros e da produção interna de operação e pode ser real ou impessoal.
ouro. (E) vinculada a um bem móvel que fica em nome do Banco
(E) a cotação do ouro varia em percentuais sempre iguais até o término do pagamento do empréstimo.
às variações percentuais das cotações no mercado de
225. (BB/Cesgranrio/2015) Ao conceder uma fiança bancária a
dólar flutuante.
determinado cliente, um banco garante o cumprimento de
uma obrigação pelo cliente, mediante uma remuneração. A
fiança bancária
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(A) não precisa ser aprovada pela área de crédito dos


bancos.
(B) é proibida pelo Banco Central do Brasil no caso de
operações que não tenham perfeita caracterização do
valor em moeda nacional.

102 Conhecimentos Bancários


BASA 2018

(C) tem remuneração limitada à taxa de juros de referência (A) cheque especial
da economia. (B) letra de câmbio própria
(D) não é utilizada nas negociações registradas na Bolsa de (C) debênture comercial
Mercadorias e Futuro. (D) carta de crédito pignoratícia
(E) é uma operação de crédito e, portanto, sujeita ao (E) cédula do respectivo crédito
Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).
229. (BB/Cesgranrio/2015) Um cliente interessado na compra
226. (BB/Cesgranrio/2010) As operações de garantia bancária são de um imóvel próprio encontra, entre outras, as seguintes
operações em que o banco se solidariza com o cliente em informações no website do Banco do Brasil:
riscos por este assumidos. O aval bancário, por exemplo, é
uma garantia que gera •• Percentual máximo financiável: até 90% do valor do
imóvel, baseado no menor dos seguintes valores:
(A) obrigação assumida pelo Banco, a fim de assegurar o avaliação ou compra e venda;
pagamento de um título de crédito para um cliente. •• Forma de pagamento: débito em conta-corrente;
(B) obrigação solidária do Banco credor para com o seu •• Prazo máximo: financiamento em até 420 meses (35
cliente mediante a assinatura de um contrato de anos);
câmbio. •• Tipos de imóvel: novo ou usado; residencial ou
(C) direito real para o Banco em face ao seu cliente e se comercial; edificado em alvenaria; localizado em área
constitui, pela tradição efetiva, em garantia de coisa urbana;
móvel passível de apropriação entregue pelo devedor. •• Garantia: alienação fiduciária do imóvel.
(D) responsabilidade acessória pelo Banco, quando
Disponível em: <http://www.bb.com.br/portalbb/
assume total ou parcialmente o dever do cumprimento
page44,116,2117,1,0,1,1.bb?codigoMenu=172&codigoNoticia=9518
de qualquer obrigação de seu cliente devedor.
&codigoRet=184&bread=5>. Acesso em: 01 ago.2015. Adaptado.
(E) passivo para cliente tomador de um empréstimo contra
o Banco credor, colocando seus bens à disposição para A garantia informada
garantir a operação. (A) concede ao devedor a propriedade do imóvel, assegurada
por registro em cartório logo depois do pagamento da
227. (Caixa/Cesgranrio/2008) Dentre as operações realizadas primeira prestação.
pelos Bancos, estão as operações de garantia, em que (B) é um tipo de garantia, tal como a fiança, baseada na
o Banco se solidariza com o cliente em riscos por este confiança.
assumidos. A garantia que se manifesta por um contrato (C) possui o mesmo teor legal da hipoteca, já que
através do qual o Banco garante o cumprimento da proporciona ao credor o direito de reaver o imóvel em
obrigação de seu cliente junto a um credor constitui a(o) caso de inadimplência do devedor, depois de finalizado
o processo judicial.
(A) fiança bancária. (D) possibilita ao credor, diferentemente da hipoteca,
(B) alienação fiduciária. executar o bem sob garantia sem que seja necessário
(C) hipoteca. recorrer ao poder judiciário, caso o devedor se torne
(D) aval. irremediavelmente inadimplente.
(E) fundo garantidor de crédito. (E) permite que o credor coloque o imóvel em leilão
público em caso de inadimplência do devedor,
228. (BB/Cesgranrio/2015) A sociedade empresária W & Z Ltda.
ficando aquele obrigado a repassar à União eventuais
pretende expandir a sua atuação e, para tal fito, necessita
diferenças, quando houver, entre o valor arrecadado e
de numerário, uma vez que seu capital disponível não lhe
o valor da dívida.
permite corporificar seu crescimento. Nessa linha, inventaria
os seus bens desembaraçados disponíveis e apresenta
proposta de empréstimo bancário com as garantias que 230. (Basa/Cesgranrio/2014) À luz das normas que regulam a
enumera no documento que entrega ao gerente do Banco alienação fiduciária imobiliária, considera-se objeto desse
onde tem suas operações financeiras. O gerente sugere que a negócio a
garantia seja concretizada por penhor mercantil e apresenta
(A) posse individual imobiliária
os contratos necessários, previamente aprovados pelo setor
(B) propriedade superficiária
jurídico, e indica que o numerário será disponibilizado em
(C) servidão de passagem
até vinte e quatro horas após a formalização do negócio.
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(D) expectativa de vista panorâmica


Nos termos do Código Civil, prometendo pagar em dinheiro
(E) composse coletiva
a dívida que garante com penhor mercantil, o devedor
poderá emitir, em favor do credor,

Conhecimentos Bancários 103


BASA 2018

231. (BB/Cesgranrio/2012) Devido à grande exposição ao risco 235. (Basa/Cesgranrio/2014) Nos termos da Resoluçao CMN nº
de crédito, os bancos precisam utilizar meios para garantir 4.222/2013, que regula o Fundo Garantidor de Crédito, o
suas operações e salvaguardar seus ativos. Qual o tipo de atraso no recolhimento das contribuições devidas sujeita a
operação que garante o cumprimento de uma obrigação instituição associada sobre o valor de cada contribuição à
na compra de um bem a crédito, em que há a transferência multa de
desse bem, móvel ou imóvel, do devedor ao credor?
(A) 2%
(A) Hipoteca (B) 3%
(B) Fiança bancária (C) 4%
(C) Alienação fiduciária (D) 5%
(D) Penhor (E) 6%
(E) Aval bancário
236. (BB/Cesgranrio/2014) O Fundo Garantidor de Crédito foi
criado para, dentre outras finalidades, proteger depositantes
232. (BB/Cesgranrio/2014) Um bancário, almejando promoção na
e investidores no âmbito do sistema financeiro, até os limites
carreira, realiza diversos cursos propostos pelo seu empre-
estabelecidos pela regulamentação. Tal fundo é pessoa
gador. Ao final de um desses cursos, foi apresentada uma
jurídica caracterizada como
questão exigindo do aluno o conhecimento de que a hipo-
teca (A) sociedade por ações
(B) sociedade de economia mista
(A) é inaplicável sobre as acessões do imóvel hipotecado.
(C) autarquia especial
(B) é relacionada aos títulos de crédito documentados.
(D) associação civil
(C) acarreta a proibição de alienação do imóvel hipoteca-
(E) empresa financeira
do.
(D) pode incidir sobre navios e aeronaves. 237. (BB/Cesgranrio/2015) Sr. X é cidadão brasileiro, possuindo
(E) pode ser realizada por pessoa absolutamente incapaz. bens, direitos e obrigações no Brasil, bem como atividades
negociais no exterior. Por força de suas atividades empresa-
233. (BNDES/Cesgranrio/2011/economia) No caso de emprésti- riais, ele possui um cartão de crédito ilimitado, com valida-
mos bancários garantidos por ativos tangíveis, algumas me- ção fora do país, emitido por instituição financeira transna-
didas diminuem o risco de crédito do banco. cional com autorização para atuar no país. Em determinado
momento, as sociedades empresariais das quais participa
Entre elas, NÃO se encontra a não atingem as suas metas, gerando prejuízos. Apesar disso,
(A) custódia pelo credor dos ativos empenhados em ga- o nível dos seus gastos e transferências externos aumenta,
rantia. o que gera comunicação preventiva aos órgãos de controle.
(B) verificação nos registros públicos se os ativos empe- Nos termos da Lei no 9.613/1998, a comunicação em res-
nhados foram oferecidos em garantia de outras transa- posta à requisição do órgão competente ocorrerá por meio
ções. da
(C) duração da vida útil dos ativos empenhados em garan-
(A) seção de auditoria
tia superior ao prazo do empréstimo.
(B) gerência especial
(D) elaboração de projeções sobre o futuro valor dos
(C) área de inteligência
ativos empenhados em garantia.
(D) responsável financeira
(E) limitação do valor dos ativos empenhados em garantia
(E) matriz no Brasil
a um montante máximo igual ao valor do empréstimo.
238. (BB/Cesgranrio/2015) Sr. X é gerente de uma agência
234. (Basa/Cesgranrio/2015) O FGC permite que correntistas, bancária. Ele recebe o cliente, Sr. W, conhecido empresário
poupadores e investidores recuperem recursos depositados do ramo da construção civil, com inúmeras aplicações
ou creditados em caso de falência, liquidação ou intervenção financeiras na agência. Com o passar do tempo, gerente e
da instituição financeira. São passíveis de recuperação os cliente tornam-se amigos e confidentes. Em determinado
investimentos de até dia, o empresário lhe confidencia ter recebido uma proposta
de um conhecido para legalizar valores que ele recebia, sem
(A) R$ 200 mil declarar à Receita Federal, e que adviriam de atividades não
(B) R$ 350 mil autorizadas pela lei. Diante desse fato, o gerente adverte seu
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(C) R$ 170 mil cliente de que, caso acolhesse a proposta, estaria realizando,
(D) R$ 70 mil em termos de lavagem de dinheiro, o que caracteriza a
(E) R$ 250 mil etapa de

(A) ocultação
(B) conclusão

104 Conhecimentos Bancários


BASA 2018

(C) multiplicação 242. (BB/Cesgranrio/2015) Sr. G resolve abrir conta corrente no


(D) integração Banco Y e, para isso, outorga procuração para Sra. H, sua
(E) manutenção amiga, que se dirige à agência mais próxima para formalizar
o ato. Após longos anos de relacionamento exclusivamente
239. (BB/Cesgranrio/2015) Sr. Q é diretor executivo do Banco com o procurador, o gerente do Banco recebe recomenda-
LX & T, tendo sido designado para ser responsável pela ção dos seus superiores hierárquicos de contatar todos os
implementação das medidas previstas na Circular do Bacen correntistas representados por terceiros. Diante disso, so-
no 3.461/2009, bem como pelas comunicações aos órgãos licita à Sra. H contato pessoal com Sr. G, o que vem a ser
nela indicados para a prevenção da lavagem de dinheiro. negado, tendo em vista que o titular da conta não mantém
Não sendo a instituição integrante de um conglomerado relações com estranhos, nessa categoria incluído o gerente
financeiro, não poderá o diretor, nos termos da citada de sua conta-corrente. Diante dessa negativa, é indicado ao
Circular, exercer função relativa à gerente o enquadramento da atuação de Sr. G e Sra. H, nos
termos da Carta-Circular BACEN no 3.542/2012, no concer-
(A) gerência de contas de pessoas jurídicas
nente a situações relacionadas com
(B) comissão governamental
(C) avaliação de recursos humanos (A) movimentação de contas
(D) administração de recursos de terceiros (B) cartões de pagamento
(E) participação em entes associativos (C) dados cadastrais de clientes
(D) operações de investimento interno
240. (Basa/Cesgranrio/2015) Senhor B procura uma agência
(E) operações de crédito no País
bancária postulando a abertura de conta-corrente em
nome de sua mãe e apresenta procuração. Aberta a
conta-corrente, ocorre movimentação mensal em torno 243. (Basa/Cesgranrio/2014) À luz das normas da Circular Bacen
de dois salários-mínimos decorrentes de pagamentos nº 3.461/2009, que estabelece regras de conduta quanto às
previdenciários. A partir de determinado momento do atividades suspeitas de lavagem de dinheiro, as instituições
segundo ano de atividade da referida conta, passam a ser financeiras que não tiverem efetuado comunicações nos ter-
constatados depósitos avulsos, por transferência bancária, mos da norma, em cada ano civil, deverão prestar declara-
de quantias vultosas, com saques ocorridos quase de ção, atestando a não ocorrência de transações passíveis de
imediato pelo procurador. A gerente da conta da mãe do comunicação, por meio do Sistema
Senhor B é alertada pela auditoria interna e postula ao
(A) de Controle de Atividades Financeiras
Senhor B a atualização dos seus dados e da procuração.
(B) de Comunicação ao Ministério da Fazenda
Senhor B mantém-se inerte, não atendendo aos chamados
(C) de Registro de Operações do Banco Central
da gerente. Quando contactado, informa que não realizará
(D) do Banco Central de apoio ao Judiciário
qualquer ato de atualização de dados. Nos termos da
(E) especial de Informações ao Ministério Público
Carta Circular Bacen nº 3.542/2012, a conduta do Senhor B
caracteriza uma situação relacionada com
244. (Basa/Cesgranrio/2014) À luz das normas da Carta Circular
(A) cartão de pagamento Bacen nº 3.542/2012, são consideradas situações relaciona-
(B) operação de crédito das com dados cadastrais de clientes:
(C) investimento interno
(D) dados cadastrais do cliente (A) negociações de moeda estrangeira em espécie, em
(E) regularidade civil municípios localizados em regiões de fronteira, que
não apresentem compatibilidade com a natureza de-
clarada da operação.
241. (BB/Cesgranrio/2015) O combate à lavagem de dinheiro tem
(B) negociações de moeda estrangeira em espécie ou che-
se disseminado no mundo, tendo o rápido desenvolvimento
ques de viagem denominados em moeda estrangeira,
de sofisticadas organizações criminosas que utilizam
que não apresentem compatibilidade com a natureza
o sistema financeiro para legitimar as suas atuações
declarada da operação.
originariamente ilícitas. De acordo com a Lei Federal nº
(C) negociações de moeda estrangeira em espécie ou che-
9.613/1998, o crime de lavagem, atualmente, caracteriza-se,
ques de viagem denominados em moeda estrangeira,
entre outras ações, por ocultar valores decorrentes de atos
realizadas por diferentes pessoas naturais, não relacio-
consubstanciados como
nadas entre si, que informem o mesmo endereço resi-
dencial.
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(A) infrações administrativas


(B) infrações penais (D) recebimentos de moeda estrangeira em espécie por
(C) multas mobiliárias pessoas naturais residentes no exterior, transitoriamen-
(D) sanções do Banco Central te no País, decorrentes de ordens de pagamento a seu
(E) ilícitos civis favor ou da utilização de cartão de uso internacional,
sem a evidência de propósito claro.

Conhecimentos Bancários 105


BASA 2018

(E) resistência ao fornecimento de informações necessá- (A) apresentação de declaração pela correntista e o seu
rias para o início de relacionamento ou para a atuali- genitor da origem do numerário
zação cadastral, oferecimento de informação falsa ou (B) comunicação ao Banco Central devido ao valor do de-
prestação de informação de difícil ou onerosa verifica- pósito
ção. (C) intervenção do Coaf diante da suspeita de lavagem
(D) arquivamento da documentação pelo gerente para
245. (BB/Cesgranrio/2014) Nos termos da circular no 3.542/2012, eventuais informações aos órgãos de controle
NÃO está inserida nas hipóteses de controle de situações re- (E) representação ao Ministério Público do depósito por
lacionadas com atividades internacionais a ser vultoso

(A) existência de recursos pertencentes ou controlados, 248. (Basa/Cesgranrio/2013) Nos termos da Carta Circular Bacen
direta ou indiretamente, por pessoas que reconhecida- no 3.542/2012, caso uma pessoa queira depositar em con-
mente tenham cometido atos terroristas. ta corrente volume expressivo de dinheiro representado em
(B) realização de transferências unilaterais que, pela habi- notas mofadas ou malcheirosas, tal ato indica uma atividade
tualidade, valor ou forma, não se justifiquem ou apre- com indício de lavagem de dinheiro relacionada com opera-
sentem atipicidade. ções
(C) utilização de operações complexas e com custos mais
elevados que visem a dificultar o rastreamento dos re- (A) realizadas com dados cadastrais de clientes.
cursos ou a identificação da natureza da operação. (B) realizadas em espécie em moeda nacional.
(D) realização de pagamentos de importação e recebimen- (C) corporificadas em espécie em moeda estrangeira.
tos de exportação, antecipados ou não, por empresa (D) estabelecidas em investimento interno.
sem tradição ou cuja avaliação econômico-financeira (E) vinculadas a movimentação de contas.
seja incompatível com o montante negociado. 249. (BB/Cesgranrio/2012) A lavagem de dinheiro é uma das
(E) realização de pagamentos a terceiros não relacionados ações realizadas para tentar tornar lícito um dinheiro pro-
a operações de importação ou de exportação. veniente de atividades ilícitas. Para ajudar na prevenção e
combate a esse tipo de crime, a Lei n° 9.613/1998, dentre
246. (Basa/Cesgranrio/2013) Perácio é empresário no ramo de
outras ações, determina que as instituições financeiras de-
varejo e cliente do Banco Bom S/A. Os prepostos de Perácio
vem
depositam diariamente fartas quantias de dinheiro em espé-
cie, que variam de cinquenta a sessenta mil reais, podendo (A) identificar seus clientes e manter o cadastro atualizado.
chegar a R$ 200.000,00 reais após os finais de semana. Os (B) identificar as cédulas de dinheiro, mantendo seu regis-
depósitos são normalmente realizados na conta corrente da tro atualizado.
pessoa jurídica e eventualmente na conta corrente da pes- (C) instalar portas eletrônicas com detector de metais.
soa física. Tais atos, à luz das normas da Carta Circular Bacen (D) instalar câmeras nos caixas eletrônicos.
n° 3.542/2012, são considerados (E) proibir o uso de telefone celular nas agências bancá-
rias.
(A) suspeitos e impõem comunicação imediata ao Ministé-
rio Público 250. (BB/Cesgranrio/2010) A Lei nº 9.613, de 1998, que dispõe
(B) atípicos e devem ser comunicados ao Banco Central sobre os crimes de lavagem de dinheiro e ocultação de
(C) corriqueiros diante da situação econômica do deposi- bens, determina que as instituições financeiras adotem al-
tante guns mecanismos de prevenção. Dentre esses mecanismos,
(D) naturais mas sujeitos ao controle do Ministério da Fa- as instituições financeiras deverão
zenda
(E) sujeitos a esclarecimentos com comunicação ao Con- (A) instalar equipamentos de detecção de metais na en-
selho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf) trada dos estabelecimentos onde acontecem as transa-
ções financeiras.
247. (Basa/Cesgranrio/2013) Tuca é universitária e pretende tor- (B) verificar se os seus clientes são pessoas politicamente
nar-se empreendedora. Ela está inaugurando uma loja para expostas, impedindo qualquer tipo de transação finan-
comercializar quinquilharias procedentes do exterior, utili- ceira, caso haja a positivação dessa consulta.
zando, como capital inicial, numerário proveniente de doa- (C) identificar seus clientes e manter seus cadastros atuali-
ção do seu genitor, próspero economista que enriqueceu no zados nos termos de instruções emanadas pelas auto-
mercado financeiro internacional. Como o aporte é vultoso ridades competentes.
diante da renda da empresária iniciante, é realizado um con-
Prof. Cid Roberto

(D) comunicar previamente aos clientes suspeitos de lava-


trato de doação devidamente registrado. Ao receber o de- gem de dinheiro as possíveis sanções que estes sofre-
pósito, o gerente do Banco Bom S/A indaga da universitária rão, caso continuem com a prática criminosa.
a origem do mesmo, sendo informado da doação efetuada (E) registrar as operações suspeitas em um sistema apro-
e sendo-lhe apresentado o documento pertinente. Nesse priado e enviar para a polícia civil a lista dos possíveis
caso, à luz da legislação pertinente, deve ocorrer a(o) criminosos, com a descrição das operações realizadas.

106 Conhecimentos Bancários


BASA 2018

103. Exercícios - 2ª parte

251. (DPE-PR /Inaz-PA/2017/economista) O sistema financeiro Para entender melhor o funcionamento desses mercados,
nacional é dividido em dois subsistemas: Normativo e Inter- uma das alternativas a ser considerada por Paulo será buscar
mediação Financeira. Assinale a alternativa que apresente os informações, respectivamente,
componentes do Sistema Normativo.
(A) no Bacen e na CVM.
(B) na CVM e na Susep.
(A) Banco do Brasil, Bancos Comerciais e Sistema Financei-
(C) na Susep e no Bacen.
ro de Habitação.
(D) na Previc e na Susep.
(B) Conselho Monetário Nacional, Banco Central do Brasil
(E) na CVM e na Previc.
e Comissão de Valores Mobiliários.
(C) Bancos de Desenvolvimento, Bancos de Investimentos
e Companhias de Crédito e, Financiamento e Investi- 254. (BRDE/Fundatec/2015) Segundo o Manual de Crédito Rural
mento. (MCR), em seu capítulo 1 (Disposições Preliminares), na se-
(D) Instituições Auxiliares, Sociedade de Arrendamento ção 4 (Beneficiários), é considerado beneficiário do Sistema
Mercantil e Sociedades Corretoras e Distribuidoras. Nacional de Crédito Rural: a) produtor rural (pessoa física ou
(E) Casa da Moeda, Caixa Econômica e Comissão de Valo- jurídica); b) cooperativa de produtores rurais. No entanto, o
res Mobiliários. mesmo manual ressalta a existência de outros beneficiários,
pessoa física ou jurídica que, embora não sejam classificados
como produtor(es) rural(ais), ainda podem ser beneficiários
252. (Hemocentro-DF/Iades/2017/Economista) O Sistema Finan-
do crédito rural, desde que se dediquem na execução de al-
ceiro Nacional (SFN) compõe-se de órgãos normativos, enti-
gumas atividades vinculadas ao setor. Analise as assertivas
dades supervisoras e operadores. Assinale a alternativa que
abaixo sobre as atividades destacadas pelo MCR:
apresenta apenas os órgãos normativos do SFN.
I. Pesquisa ou produção de mudas, sementes fiscalizadas
(A) Conselho Monetário Nacional (CMN), Banco Central do
ou certificadas
Brasil (BCB) e Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. Prestação de serviços mecanizados, denatureza agro-
(B) Conselho Monetário Nacional (CMN), Banco Central do
pecuária, em imóveis rurais.
Brasil (BCB), Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e
III. Prestação de serviços de construções rurais.
Bolsa de Valores (BOVESPA).
IV. Prestação de serviços de inseminação artificial, em
(C) Banco Central do Brasil (BCB), Comissão de Valores
imóveis rurais.
Mobiliários (CVM), Superintendência de Seguros Priva-
V. Atividade mineradora.
dos (Susep) e Superintendência Nacional de Previdên-
Quais estão corretas?
cia Complementar (Previc).
(D) Banco Central do Brasil (BCB) e Comissão de Valores (A) Apenas I e V.
Mobiliários (CVM). (B) Apenas III e IV.
(E) Conselho Monetário Nacional (CMN), Conselho Nacio- (C) Apenas II, III e V.
nal de Seguros Privados (CNSP) e Conselho Nacional (D) Apenas I, II, IV e V.
de Previdência Complementar (CNPC). (E) I, II, III, IV e V.

253. (Sebrae/Cespe/2015/Certificação Interna) Dono de um pe- 255. (BB/PCR/2015) O SFN é composto por um conjunto de ór-
queno estabelecimento comercial há alguns anos, Paulo gãos e instituições que regulamenta, supervisiona e realiza
começou a se preocupar com o futuro, principalmente com operações necessárias à circulação de moeda e de crédito
a época quando não tiver mais condições de administrar na economia. São órgãos normativos do Sistema Financeiro
seu negócio. Não tendo a intenção de depender apenas do Nacional:
benefício previdenciário oficial a que faria jus como empre-
endedor de pequeno porte, reconheceu como alternativas (A) Conselho Monetário Nacional; Conselho Nacional de
para o futuro o investimento de parte de suas economias em Seguros Privados; Comitê de Política Monetária (Co-
ações negociadas em bolsa de valores ou a contratação de pom).
um plano de previdência complementar privado aberto. (B) Conselho Nacional de Seguros Privados; Banco Central
do Brasil; Conselho Monetário Nacional.
Prof. Cid Roberto

Disponível em: <http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/ (C) Superintendência de Seguros Privados; Comitê de Po-


bm.asp>. Acesso em: 02.09.2015. lítica Monetária (Copom); Conselho Federal de Valores
Mobiliários (CFVM).

Conhecimentos Bancários 107


BASA 2018

(D) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobili- (B) Conselho Monetário Nacional, Banco Central do Brasil
ários; Conselho de Controle de Atividades Financeiras e Comissão de Valores Mobiliários.
(Coaf). (C) Conselho Monetário Nacional, Conselho Nacional de
(E) Conselho Nacional de Seguros Privados; Conselho Na- Seguros Privados e Conselho Nacional de Previdência
cional de Previdência Complementar; Fundo Garanti- Complementar.
dor do Crédito (FGC). (D) Conselho Monetário Nacional, Banco Central do Brasil,
BNDES, Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal.
256. (Banestes/CKM/2015) Classificam-se como entidades opera- (E) Conselho Monetário Nacional, Banco Central e Casa da
doras no Sistema Financeiro Nacional Moeda.

(A) a Sociedade de Arrendamento Mercantil e o Conselho 260. (BNB/FGV/2014) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é
Monetário Nacional. composto por um conjunto de instituições que se dedica
(B) a Agência Especial de Financiamento Industrial e a Su- a manter o fluxo de recursos entre unidades superavitárias
perintendência de Seguros Privados. (poupadoras) e unidades deficitárias (tomadoras / investi-
(C) o Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e doras). O SFN mantém a ordem no mercado financeiro por
Social e o Conselho Nacional de Seguros Privados. meio de normas e procedimentos. O SFN é composto por
(D) o Banco do Brasil e a Caixa Econômica Federal. um sistema normativo, além dos agentes que o operam, tais
(E) a Bolsa de Valores de São Paulo e a Superintendência como instituições (especiais e auxiliares) e intermediários fi-
Nacional de Previdência Complementar. nanceiros - monetários e não monetários. Considerando as
diferenças entre esses agentes, é correto afirmar que:
257. (Banestes/CKM/2015) Dentre alguns dos órgãos normativos
integrantes do Sistema Financeiro Nacional (SFN), pode-se (A) intermediários financeiros captam recursos junto ao
considerar o(a): público e investem na Bolsa de Valores; as instituições
auxiliares, embora também captem junto ao público,
(A) Comissão de Valores Mobiliários - CVM e a Superinten- investem no mercado imobiliário;
dência de Seguros Privados - SUSEP. (B) intermediários financeiros monetários captam recursos
(B) Banco Central do Brasil - BCB e a Superintendência Na- junto ao público e emprestam esses recursos, criando
cional de Previdência Complementar - PREVIC. moeda escritural; as instituições auxiliares colocam em
(C) Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e o contato poupadores e investidores e não criam moeda
Conselho Nacional de Previdência Complementar - escritural;
CNPC. (C) intermediários financeiros monetários captam recursos
(D) Ministério da Fazenda e a Comissão de Valores Mobili- junto ao público e emprestam esses recursos, criando
ários - CVM. moeda escritural; as instituições auxiliares colocam em
(E) Conselho Monetário Nacional - CMN e o Conselho Na- contato poupadores e investidores, criando também
cional de Seguros Privados - CNSP. moeda escritural;
(D) intermediários financeiros não monetários captam de-
258. (Banestes/PCR/2015) No topo do organograma do Sistema pósitos à vista e as instituições especiais não captam
Financeiro Nacional estão entidades que regulam e fisca- depósitos à vista;
lizam o seu funcionamento, denominadas de sistema nor- (E) instituições especiais fazem empréstimos especiais, en-
mativo. As demais instituições do SFN têm que, obrigato- quanto as instituições auxiliares auxiliam o Banco Cen-
riamente, acatar as decisões do sistema normativo. Entre as tral a regular o sistema.
entidades que compõem o Sistema Normativo, encontram-
-se: 261. (BNB/FGV/2014) O Sistema normativo é composto pelas en-
tidades que regulam e fiscalizam o funcionamento do Sis-
(A) sociedades corretoras e sociedades distribuidoras;
tema Financeiro Nacional. Por esse motivo estão no topo
(B) entidades de liquidação e custódia;
do organograma, ou seja, as outras instituições têm que,
(C) órgãos normativos e operadores;
obrigatoriamente, acatar as decisões do sistema normati-
(D) entidades supervisoras e intermediários financeiros;
vo. Entre as entidades que compõem o Sistema Normativo,
(E) órgãos normativos e entidades supervisoras.
encontram-se:

259. (BRDE/Fundatec/2016) São entidades normativas do Siste- (A) sociedades corretivas e distribuidoras;
Prof. Cid Roberto

ma Financeiro Nacional: (B) bancos múltiplos e de investimento;


(C) Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal;
(A) Conselho Monetário Nacional, Banco Central do Brasil, (D) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Bra-
Superintendência de Seguros Privados e Superinten- sil;
dência Nacional de Previdência Complementar. (E) Bolsa de Valores e Comissão de Valores Mobiliários
(CVM).

108 Conhecimentos Bancários


BASA 2018

262. (Banpará/Inaz-PA/2014/Contador) No que tange a composi- 265. (BB/FCC/2013) O Sistema Financeiro Nacional tem como en-
ção e a competência do Sistema Financeiro Nacional (SFN) é tidades supervisoras:
correto afirmar que:
(A) FEBRABAN e Superintendência Nacional de Previdên-
(A) O Conselho Monetário Nacional (CMN), a Comissão de cia Complementar.
Valores Mobiliários (CVM) e o Conselho Nacional de (B) Receita Federal do Brasil e Resseguradores.
Seguros Privados (CNSP) constituem os órgãos regula- (C) Comissão de Valores Mobiliários e Bolsas de Mercado-
dores do SFN. rias e futuros.
(B) É atribuição do Conselho Monetário Nacional (CMN) (D) Banco Central do Brasil e Superintendência de Seguros
fiscalizar os bancos comerciais, os múltiplos, os bancos Privados.
de desenvolvimento, de investimentos, as caixas eco- (E) Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento
nômicas e as sociedades de crédito, financiamento e Econômico e Social.
de investimento.
(C) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem a prer- 266. (BB/PCR/2013) O Sistema Financeiro Nacional tem na sua
rogativa de supervisionar os fundos de investimento composição, como entidade supervisora,
quanto aos mecanismos de gestão e controle de riscos
da instituição que administra os recursos e verificar se (A) o BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econô-
há a segregação entre a administradora e o fundo. mico Social.
(D) São operadores do Sistema Financeiro Nacional (SFN) (B) o Banco Central do Brasil.
as instituições financeiras de depósito a vista, as bolsas (C) o Banco do Brasil.
de valores, as bolsas de câmbio, as demais entidades (D) o Conselho Monetário Nacional.
exportadoras e as outras instituições financeiras. (E) o COPOM - Comitê de Política Monetária.
(E) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é supervisionado
pelo Banco Central do Brasil (BACEN), pela Comissão 267. (BB/Cespe/2012/Certificação Interna) A respeito do Sistema
de Valores Mobiliários (CVM), pela Superintendência Financeiro Nacional (SFN), assinale a opção correta.
de Seguros Privados (SUSEP) e pela Superintendência
Nacional de Previdência Complementar (PREVIC). (A) A supervisão dos consórcios, sociedades de capitaliza-
ção e bolsa de valores está a cargo da Comissão de
Valores Mobiliários (CVM).
263. (BB/Cespe/2013/Certificação Interna) As instituições inte-
(B) As funções privativas do CMN incluem fixar as diretri-
grantes do subsistema de intermediação do Sistema Finan-
zes e normas da política governamental relativa aos se-
ceiro Nacional (SFN) incluem
guros privados e à capitalização.
(A) o BACEN. (C) Regular, normatizar e coordenar as atividades das enti-
(B) o Instituto de Resseguros (IRB). dades fechadas de previdência complementar são fun-
(C) a Secretaria de Políticas de Previdência Complementar ções privativas da Superintendência de Seguros Priva-
(SPPC). dos.
(D) a BOVESPA. (D) A supervisão das instituições financeiras