PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLIC A DEL

PERÚ
FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES

Integrantes:

- Any Pamela García Díaz Código: 20122982

- Marcial Eduardo Haro Abanto Código: 20162907
- Fernando Sebastián Hidalgo Sedano Código: 20135279

Tipo de evaluación:
Trabajo Calificado 2

Curso: Organización Industrial – ECO 320

Profesor: José D. Gallardo K.
Asistentes:
María Elena Guerrero y Hiroshi Toma.

SEMESTRE 2017-1
 PARTE I

El acero

El acero1 se obtiene como el resultado de la aleación de hierro y carbono, mediante dos etapas
diferenciadas: En la primera, el hierro es reducido o fundido con coque y piedra caliza; en la
segunda, se reduce el alto contenido de carbono que el coque introdujo al fundir el mineral y se
eliminan las impurezas (azufre, fosforo, etc.). Asimismo, algunos elementos como el
manganeso, el níquel e cromo o el vanadio son añadidos a fin de producir el tipo de acero
demandando. Posteriormente, el acero crudo o bruto es tratado y convertido en lingotes o
láminas para luego para fabricar laminados, alambrón, perfil, rieles, etc.

Evolución histórica del acero

En los años cincuenta nuestro país estuvo marcado por un periodo de crecimiento y
estabilidad. La guerra de Corea elevo la demanda mundial por minerales como el cobre y el
hierro. Asimismo, la industrialización del país fue uno de los objetivos del gobierno del
presidente Manuel A. Odría, quien fundo varias empresas industriales estatales. En este
contexto, se estableció, el 9 de mayo de 1956, la primera empresa productora de acero del
país con la creación de la Sociedad de Gestión de la Planta Siderúrgica de Chimbote y de la
Central Hidroeléctrica del Cañón del Pato (SOGESA), Posteriormente en 1958 el presidente
inauguró la Planta Productora de Acero de Chimbote, conectando la llave que encendió el
horno de la planta de hierro para ponerlo en operación.

Observamos que el mercado del acero peruano se originó con una estructura monopólica ya
que el Estado tenía todo el control de la industria siderúrgica; sin embargo, el desarrollo
económico del país y las circunstancias políticas modificaron el rumbo del acero y en la
actualidad observamos otra estructura económica muy distinta.

Las empresas productoras de acero

Las únicas empresas que dedican a la extracción del acero en el Perú son: SiderPeru y Aceros
Arequipa, a continuación una breve reseña sobre ellas:

SiderPeru2, comenzó sus operaciones como una empresa estatal, luego fue privatizada, en
1996, el Estado peruano decide otorgar la buena pro al consorcio ACERCO S.A, que después
se constituiría como Sider Corp. El 28 de junio de 2006, GERDAU S.A. se convirtió en
accionista mayoritario de SIDERPERU, actualmente la fusión de estas dos empresas vienen
liderando el mercado del acero junto con Aceros Arequipa.

1
http://www.exportapymes.com/documentos/productos/Ie2570_peru_siderurgia.pdf
2
www.siderperu.com.pe
Aceros Arequipa3 fundada en 1954 en la ciudad de Arequipa. Inicio sus operaciones en 1966
con el funcionamiento de su primera Planta de Laminación de productos de acero, fabricando
ángulos, platinas y perfiles para atender los mercados de Lima y Arequipa. En 1983
inauguraron una segunda Planta de Laminación en Pisco y en 1987 se funcionaron con
Laminadora del Pacifico S.A. iniciando así la fabricación de acero en diversas presentaciones
(fierro corrugado, alambrón palanquilla, etc.) De esta manera, hacia fines de los ochenta, se
convirtieron en el principal proveedor de productos siderúrgicos en el mercado nacional.

Acero peruano a nivel mundial

El contexto mundial para la industria siderúrgica mundial ha sido complicado en los dos últimos
años, básicamente por un menor crecimiento de la economía China, que la ha obligado a
buscar nuevos mercados para sostener su alta capacidad instalada de producción del acero.
En particular, se tiene que China representa casi el 50% de la producción mundial del acero
(822 millones de toneladas al 2014), situación que ha llevado a los precios del acero a niveles
por debajo de los US$ 340 por tonelada métrica para las exportaciones chinas, a comparación
del 2011, cuando se encontraba alrededor de US$ 800 por tonelada métrica.

El mercado está castigando la industria siderúrgica ya que China se encuentra en un contexto

de desaceleración de la economía mundial, y el desempeño de la economía peruana, en
particular la del sector construcción, se encuentran en un contexto de desaceleración. En este
escenario base se consideró que el efecto de la industria siderúrgica china continuará
presionando los precios locales a la baja durante los años 2015 y 2018, luego de lo cual, a
partir del 2020, se prevé que los precios logren una paulatina recuperación. Por otro lado, en
este escenario se estima que el costo de ventas se mantendrá en línea al promedio observado
en los años 2013 y 2014 (82%), y los volúmenes de ventas crecerán en relación con las
variables como el producto bruto interno (PBI) de construcción).4

3
www.acerosarequipa.com
4
http://repositorio.up.edu.pe/bitstream/handle/11354/1190/CaneloEdver2015.pdf;jsessionid=31B3052
AE83FC4FBEF3EBE966BBE2646?sequence=1
 Parte II

Dado que la industria peruana del acero posee dos empresas que controlan poco más del 90%
del acero finalizado y el 100% de producción del acero nacional, la hipótesis que se plantea es
la característica de mercado oligopólico en esta industria.

Una estructura oligopólica posee las siguientes características, alta concentración del mercado
en pocas empresas, la existencia de barreras de entradas y poder de negociación en los
precios para obtener beneficios mayores a cero.

Barreras de entrada del mercado siderúrgico:

Redes de distribución

En el Perú existe un grado muy alto de dispersión geográfica para los clientes finales, esto lleva
a buscar redes de distribución que son los mayoristas y los minoristas. El acceso a estas redes
resulta una barrera para cualquier nuevo competidor que decida entrar a la industria, pues al
igual que las dos más grandes siderúrgicas del Perú, Aceros Arequipa y SiderPeru, estos
deben asumir el gasto de forjar una red propia. Como dato adicional, Aceros Arequipa posee su
propia subsidiaria que se conecta con sus redes por todo el país, en tanto su principal
competencia SIDEREPERU es poseedora de ACERCO como su red de distribución propia.

Capacidad Instalada

Esto resulta una importante barrera de entrada aun si se considera que las dos grandes
empresas siderúrgicas son a su vez las únicas acereras en el país cuya competencia resulta
solamente el mercado internacional y las pocas empresas que importan (donde también
SiderPeru y Aceros Arequipa son además las más grandes importadoras de acero en el país)
poseen una enorme inversión en capacidad instalada. Un ejemplo de la afirmación anterior es
que durante el año 2015 la industria del acero redujo el uso de capacidad instalada de 71%
durante el 2009 a 50% para el 2015, esto debido a las enormes inversiones realizadas por
Aceros Arequipa y SiderPeru. Entre el 2011 y el 2013, Aceros Arequipa realizó inversiones por
662 millones de soles en aumentar su capacidad productiva, según diario Gestión (fuente:
Capeco). Con estas cifras se constata la enorme inversión a realizar por un hipotético nuevo
competidor que, además de importar el acero o adquirirlo de SiderPeru o Aceros Arequipa, se
enfrenta contra el drawback de 3% de las acereras en 2016 para los insumos que necesiten
para producir el acero (Gestión, 2015).

Al realizar un análisis teórico nos damos cuenta que la conformación casi duopólica de la
industria del acero tiene lógica si observamos las economías de escala.
 Cuadro 1 (economías de escala)

Como se sabe las economías de escala nos muestran las ventajas en términos de costos que
adquiere una empresa cuando se expande. Esto explicaría la existencia de dos grandes
siderúrgicas.

Estas son lo suficientemente grandes para tener eficientes y exclusivas Redes de distribución;
poseer una gran Capacidad Instalada; tener bajos costes eléctricos, tanto SiderPeru como
Aceros Arequipa poseen un suministro constante y asegurado gracias al Sistema
Interconectado Nacional, además Aceros Arequipa es productora de parte de la energía, usada
casi exclusivamente por motivos de emergencia, que consume gracias a su Central Térmica
Aceros.

Precios

Respecto a los precios del acero, esta industria resulta ser tomadora de precios. El precio del
acero cotizado internacionalmente será siempre el mismo precio en el Perú (ICEX). Esta
cualidad se debe a la facilidad del ingreso de las importaciones al mercado peruano, lo que se
traduce en un alto impacto de las mismas al precio del acero que distribuye en nuestro país.
Así se observa que los precios no resulta un factor predominante al momento de determinar la
naturaleza estructural del mercado. Esto se puede analizar con la Función de Demanda
Quebrada, por el comportamiento equivalente.
 Cuadro 2 (Demanda Quebrada)

Si una de las siderurgias aumentan el precio por encima del internacional, la otra no la seguiría
y la que subió el precio perdería su cuota del mercado, si ambas lo hacen, ambas pierden su
cuota. Si una de ellas decide reducir el precio por debajo del internacional, entonces entrarían
en una guerra de precios a la baja, lo que no puede resultar conveniente si consideramos que
ambas son casi igual de grandes.

Concentración

Con la data que se pudo recabar de la base de datos de Bloomberg (Ver anexo), se realizó un
análisis sobre el índice de concentración de la industria del acero.

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Corporación Aceros Arequipa 2064.8 2165.9 2151 2403.3 2288.4 2054.5
Sider Peru 1580.3 1681.5 1738.5 1607.5 1486.1 1450.4
Total 3645.1 3847.4 3889.5 4010.8 3774.5 3504.9
Participación de Aceros
Arequipa 56.65% 56.30% 55.30% 59.92% 60.63% 58.62%
Participación de Sider Peru 43.35% 43.70% 44.70% 40.08% 39.37% 41.38%
Cuadro 3. Ventas anuales y participación de siderurgias (elaboración propia).

Ventas en miles de nuevos soles

Con los datos mostrados anteriormente se concluyó lo siguiente:

IHH 5088.336192 5079.25809 5056.23806 5196.84114 5225.90442 5148.5376

El índice IHH es realmente alto, muy por encima de los 1800 considerados por el gobierno de
Estados unidos como industria concentrada, pero por debajo de 10000, que es la medida para
los monopolios.

Entonces, usando la medida de IHH nos damos cuenta que el mercado del acero en el Perú
posee una alta concentración, pero no la suficiente como para considerársele monopolio, esto
soporta aún más la idea de su categoría como Oligopolio.

Conclusión

La naturaleza de estructura oligopólica de la industria del acero se corrobora con los mismos
supuestos del oligopolio, es decir, la poca participación de empresas, la existencia de barreras
de entrada, pero cuando nos referimos al precio este se comporta como el de una industria de
tipo mercado. Este comportamiento del precio se da por la relativa facilidad en el efecto
sustitución del mercado local con el internacional, por ello las importaciones obligan a que la
industria mantenga un precio de mercado para el acero.

Sin embargo, pese a ser un mercado de estructura oligopólica este posee una alta rivalidad
interna debido a las redes de distribución eficientes y la enorme capacidad instalada que
ambas empresas poseen. Además, el ingreso de las importaciones fomenta un competitivo
precio del acero y la rivalidad entre las mismas empresas (ICEX, 2008). Con todo esto, la
industria del acero peruana, pese a la caída de las inversiones en el sector inmobiliario e
inversión pública, presenta expectativas de crecimiento con un aumento de inversión en
capacidad instalada en ambas empresas, que ocurrió durante el 2016, y el fomento de
inversión pública por el presente gobierno, que además fomenta la producción local con un
drawback en los insumos para producir del 3%. Todo esto posiciona a la industria de aceros
peruano como el quinto país de mayor consumo per cápita por encima de países como
Colombia (Gestión 2016).
Anexo
Bibliografía

DIARIO GESTIÓN

2016 “Demanda local de acero estaría en unas tres millones de toneladas en el 2016”. Diario
Gestión. Lima, 09 de agosto del 2016. Consulta: 30 de abril de 2017.

http://gestion.pe/economia/demanda-local-acero-estaria-unas-tres-millones-toneladas-2016-
2167310

DIARIO GESTIÓN

2015 “Industria del acero opera a la mitad de su capacidad instalada”. Diario Gestión. Lima,
17 de diciembre del 2015. Consulta: 30 de abril de 2017.

http://gestion.pe/empresas/industria-acero-opera-mitad-su-capacidad-instalada-2151212

EXPORTAPYMES

Centro para la internacionalización de las Pymes. Consulta: 30 de abril de 2017.

http://www.exportapymes.com/documentos/productos/Ie2570_peru_siderurgia.pdf

ZOFÍO, José

2007 Microeconomía II [Diapositiva]. Consulta: 30 de abril de 2017.

http://www.uam.es/personal_pdi/economicas/jlzofiop/ade/Micro2-ADE-T4.pdf

NIETO, Marlene

2015 “El acero en el mercado local, regional y nacional”