Tipos de Arrendamiento financiero

El arrendamiento es un acuerdo que se materializa a través de un contrato de entre

el arrendador, que sería el propietario, y el arrendatario, que sería el inquilino, ambos se
sujetan a derechos y obligaciones. En el caso del arrendatario, este se compromete
a mantener el bien en buen estado, usarlo de forma correcta, pagar lo pactado. Mientras
que el arrendador debe entregarlo en condiciones óptimas y garantizar que podrá utilizarlo sin
ser molestado.

Arrendamiento financiero
Este modo de arrendamiento es también conocido como “contrato de leasing” y
“arrendamiento capitalizable”. En este caso el arrendador, tiene un bien y concede el uso y
goce del mismo al arrendatario, como así también el derecho de utilizar el activo tangible,
que estaría conformado por materias primas y maquinarias, por un periodo de tiempo
largo (dos años como mínimo en el caso de muebles y diez en el de
inmuebles), determinado y obligatorio por lo cual no se puede cancelar. Y éste tiene la
obligación de pagarle el monto pactado de alquiler más los impuestos, intereses y todos los
gastos de mantenimiento del lugar.
Aun así, usualmente termina siendo más caros que los créditos bancarios y se corre con la
desventaja de que no se es propietario del activo hasta que no finalice el contrato de alquiler.
Tiene como ventaja que no se está condicionado a un pago inicial sino que se puede financiar
todo el activo a adquirir y en la mayoría de países el monto de las cuotas correspondientes
al arrendamiento se toma como gastos por lo que disminuye el monto de los impuestos.
Una vez finalizado ese periodo convenido pueden pactar extender el tiempo de alquiler,
pero por una renta más económica, el derecho de usar el activo a un precio menor u obtener
los beneficios conjuntamente con el arrendador de la venta del activo a algún tercero
(persona o compañía).

Asiento contable:
Caso practico
Contabilización del arrendamiento financiero
La empresa Reyes S.A. Adquiere una maquinaria bajo la modalidad de
arrendamiento financiero. El plazo del contrato es de 36 meses desde Enero 2014. Las
cuotas mensuales incluido intereses ascienden a S/. 25,000.00 más IGV. Total anual S/.
300,000.00 más IGV. Se ha pactado una opción de compra de S/. 4,500.00, teniéndose
el siguiente cronograma de pagos:
 Ejercicio Saldo Amortización Intereses Cuotas IGV Total
2014 810,000 262,500 37,500 300,000 54,000 354,000
2015 547,500 270,000 30,000 300,000 54,000 354,000
2016 277,500 277,500 22,500 300,000 54,000 354,000
Opción de compra 0 4,500 4,500 810 5,310
814,500 90,000 904,500 162,810 1 067,310

Conforme a los beneficios económicos esperados, la maquinaria tiene una vida útil de
5 años, considerándose apropiado depreciar en forma lineal. El valor residual del
activo es de S/. 10,500.00.

Cálculo del valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento.

Total de cuotas = S/. 25,000 X 36 meses = S/. 900,000
Opción de compra = S/. 4,500
Intereses = S/. (90,000)
Valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento = S/. 814,500
Reconocimiento de activo adquirido.
Asiento contable
Contabilización del activo adquirido en arrendamiento financiero
Numero Fecha Glosa o Num
correlativo de la descripción ero
del asiento o opera de la correl Código Denominación Debe Haber
cód. Único de ción operación ativo
la operación
Por los 54 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN 90,000
interés ARRENDAMIENTO FINANCIERO
financieros 322 Inmuebles, maquinaria y equipo
051213000025 31.12 del 3223 Maquinarias y equipo de explotación
814,500
arrendami 55 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
ento 452 Contratos de arrendamiento
4521 financiero
Facturas no emitidas
 Registro de los costos financieros.
Asiento contable
Contabilización de los intereses del arrendamiento financiero
Numero Fecha Glosa o Num
correlativo de la descripción ero
del asiento o opera de la correl Código Denominación Debe Haber
cód. Único de ción operación ativo
la operación
Por los 54 37 ACTIVO DIFERIDO 90,000
interés 373 Intereses diferidos
financieros 3731 intereses no devengados con
051213000025 31.12 del interacciones con terceros
90,000
arrendami 55 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
ento 452 Contratos de arrendamiento
4521 financiero
Facturas no emitidas
Registro de los intereses devengados.

Asiento contable
Contabilización de los intereses devengados en el primer ejercicio
Numero Fecha Glosa o Nume
correlativo del de la descripción ro
asiento o cód. opera de la correl Código Denominación Debe Haber
Único de la ción operación ativo
operación
Por los 54 67 GASTOS FINANCIEROS 37,500
intereses 373 Intereses por préstamos y otros
devengado obligaciones
051213000025 31.12 s del 3731 Contrato de arrendamiento financiero
37,500
periodo 55 37 ACTIVO DIFERIDO
1er 373 Intereses diferidos
ejercicio 3731 intereses no devengados con
interacciones con terceros

Registro de depreciación.
 Calculo:
Valor del activo = S/. 814,500
Valor residual = S/. (10,500)
Importe depreciable = S/. 804,000
Vida útil = 5 años
Tasa anual de depreciación = 20%
Importe anual de depreciación = 804,000 x 20% = S/. 160,800

Asiento contable
Contabilización de la depreciación del primer ejercicio
Numero Fecha Glosa o Num
correlativo de la descripción ero
del asiento o opera de la correl Código Denominación Debe Haber
cód. Único de ción operación ativo
la operación
Por la 54 68 VALUACION Y DETERIORO DE
depreciaci ACTIVOS Y PROVISIONES 160,800
ón del 1er 681 Depreciación
051213000025 31.12 ejercicio 6813 Depreciación de activos adquiridos
55 en arrendamiento financiero
68132 Maquinarias y equipos de
explotación 160,800
39
DEPRECIACIÓN, IMPORTACIÓN Y
AGOTAMIENTO ACUMULADOS
391
3912 Depreciación acumulada
Activos adquiridos en
39123 arrendamiento financiero
Maquinarias y equipos de
explotación
Registro de las facturas por pagar correspondientes, emitidas en el ejercicio.
 Asiento contable

Contabilización de las facturas por pagar en el ejercicio.

Numero Fecha Glosa o Num
correlativo de la descripció ero
del asiento o opera n de la corr Código Denominación Debe Haber
cód. Único de ción operación elati
la operación vo
Por el 54 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 300,000
registro de 452 Contratos de arrendamiento financiero
las 4522 Facturas no emitidas
051213000025 31.12 facturas 40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y
recibidas 55 APORTES AL SISTEMA DE
PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 54,000
401 Gobierno central
4011 Impuesto general de las ventas
40111 IGV – cuenta propia
354,000
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
452 Contratos de arrendamiento
financiero
4522 Facturas emitidas
Registro de pago de las cuotas del 1° ejercicio.

Asiento contable
Cancelación de las cuotas del primer ejercicio
Numero Fecha Glosa o Nume
correlativo del de la descripción ro
asiento o cód. opera de la correl Código Denominación Debe Haber
Único de la ción operación ativo
operación
Por el pago 54 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 354,000
de cuotas 452 Contratos de arrendamiento
1° ejercicio 4522 financiero
051213000025 31.12 10 Facturas emitidas
354,000
55 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
104 EFECTIVO
Cuentas corrientes en instituciones
1041 financieras
10411 Cuentas corrientes operativas
104112 Banco de crédito
Banco de crédito moneda extranjera
 Arrendamiento puro u operativo

Llamado también como “arrendamiento operativo”, es similar al anterior, pero, el pago

inicial es bajo. En cuanto a los gastos, en el caso de los impuestos al activo, una de las
ventajas es que no debe pagarlos ya que no son de su propiedad por lo cual corresponde
a los balances de la arrendadora. En el caso de las rentas son deducibles, por otro lado
es de menos tiempo (entre seis a treinta y seis meses).
La diferencia radica en que al terminar el contrato ni el arrendatario puede adquirir la
propiedad, ni el arrendador transmitírsela, es decir, que no existe obligación ni de
comprar ni deber de vender, es por esto que si finalmente se pacta la venta esto deberá
ajustarse al valor de mercado.Un arrendamiento operativo es cualquier acuerdo de
arrendamiento distinto al arrendamiento financiero.
Arrendamiento no cancelable es un arrendamiento que solo es revocable:

a) Si ocurriese algún contingencia remota

b) Con el permiso del arrendador
c) Si el arrendatario realice un nuevo arrendamiento, para el mismo activo u otro
equivalente, con el mismo arrendador
d) Si el arrendatario pagase una cantidad adicional tal que, al inicio del
arrendamiento la continuación de este quede asegurada con razonable certeza.

Asiento contable:
Cuenta Descripción Debe Haber
----------------------- x -----------------------
63 GASTOS DE SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS X

635 Alquileres
6353 Maquinarias y equipos de explotación

40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL X

SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR

401 Gobierno central

4011 Impuesto general a las ventas

42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES – X

TERCEROS
421 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
4212 Emitidas
----------------------- x -----------------------
 Retro arrendamiento Financiero (Leaseback)
De esta forma el arrendatario vende previamente un bien mueble o inmueble al arrendador para
luego justamente alquilárselo y al finalizar el periodo pactado retomar el señorío sobre la cosa
por medio de la venta. Es viable esta modalidad en periodos de pérdidas y crisis económicas para
obtener liquidez y recobrar la capacidad financiera que le permita salir adelante.
Contrato de retro arrendamiento financiero por parte del vendedor-arrendatario, para lo cual
antes de proceder al mismo analizaremos las características de este contrato que consideramos
como muchos como una modalidad especial o subtipo de leasing.
El lease back es un contrato que goza de todas las características del leasing, es decir, es un
contrato complejo, unitario con causa única. Siendo importante advertir que se mantiene la
tenencia del bien por parte del vendedor-arrendatario por la sencilla razón que la transferencia
sólo se produce para conseguir la liquidez requerida por el arrendatario. El bien, por lo tanto,
continúa siendo explotado por el arrendatario, como siempre lo fue. Desde el plano funcional, la
doctrina económica y jurídica, y la jurisprudencia comparada, no dudan que el contrato de lease
back tiene una tí- pica causa de financiamiento, aún más acentuada y evidente que el propio
leasing (3), tratándose básicamente de una forma por la cual una empresa obtiene liquidez de
un activo fijo, constituyéndose como un sistema alternativo de financiamiento. En efecto, tal
como se concluye en el artículo de Gabriel de Reina Tartiere “la propiedad se traspasa al acreedor
como caución del reintegro del capital que representa el precio entregado para la venta”, de esta
manera se resguarda la entidad financiera. En términos simples se trata de un contrato por el
cual una empresa vende un bien mueble o inmueble de su propiedad a una empresa
especializada que a la vez de manera inmediata le concede en leasing el uso del mismo bien, a
cambio del pago de un monto periódico por un plazo determinado y una opción de compra al
final del contrato por un valor residual.
Como se puede apreciar, según el gráfico mostrado, el retro arrendamiento o leaseback es un
contrato con prestaciones recíprocas que conjuga una transacción de venta con pacto de retro
arrendamiento, es decir, comprende la venta de un bien por el vendedor y el arrendamiento
inmediato y en el mismo acto del bien al mismo vendedor, siendo el arrendamiento y el precio
de venta usualmente interdependientes por cuanto se negocian como un solo paquete. Este tipo
de operación es un financiamiento con garantía toda vez que para la entidad financiera se trata
de una colocación donde el bien objeto del contrato se encuentra bajo su propiedad de suerte tal
que en caso de incumplimiento por parte del arrendatario debe restituirse a la entidad financiera
el bien temporalmente cedido, mientras que para el arrendatario le permite obtener liquidez
garantizada con uno de sus bienes, manteniendo el uso y la facultad de readquirir el bien.
CASO PRÁCTICO:
Con fecha 2 de enero la empresa Laboriosa S.A., debido a que necesita liquidez
inmediata, celebra un contrato de retro arrendamiento con una entidad Bancaria,
entregando a cambio uno de sus activos fijos que tiene un valor de mercado ascendente
a S/. 214,200.00 (Terreno S/. 65,000 y Edificación S/. 149,200). El bien corresponde a un
inmueble previamente adquirido por la empresa que tiene un valor en libros de S/.
140,000.00 (terreno S/. 40,000 y edificación S/. 100,000, neto de una depreciación
acumulada de S/. 30,000.00). La duración del contrato es de 3 años y el importe de las
cuotas mensuales incluido el IGV por leasing ascienden cada una a S/. 8,142.58, y cobra
un interés por la deuda ascendente a S/. 32,130.00. ¿Cuáles serían los asientos contables
a realizar?

Solución Tratamiento Contable

a. Primera alternativa:
Prevalencia de la sustancia sobre la forma Considerando que en la práctica este tipo de
contrato se realiza con la finalidad de obtener liquidez inmediata mediante la entrega
de un bien en garantía (donde no se transfieren los riesgos y beneficios del mismo), por
parte de una empresa a una entidad financiera, no se debería reconocer una operación
de venta y solo se debe reconocer la obligación por IGV que se genera por la transferencia
legal efectuada a la institución financiera, en la medida que la operación se encuentre
afecta a dicho tributo. Al respecto, en el caso planteado, dado que no se trata de la
primera venta del inmueble, la operación no está gravada con el IGV. En función a lo
expuesto, consideramos que registrar una venta no representaría fielmente la
transacción, debiendo realizarse el registro contable por los fondos percibidos por la
institución bancaria como un pasivo financiero, así como los correspondientes intereses
e IGV de cada una de las cuotas de arrendamiento, tal como se muestra a continuación: