ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL DE LA

EMPRESA

El comportamiento que ha tenido la empresa con los estados financieros de los

años 2017 al 2020.

En el año 2017 los estados financieros muestran que la empresa se encuentra

distribuida según el total de sus activos en un 69,30% de activos corrientes y un
30,70% de activos no corrientes. El activo corriente teniendo un gran porcentaje del
total de los activos, vemos que los deudores de la empresa con un porcentaje de
38,04% están concentrados en gran parte en los clientes, lo cual es normal en este
tipo de empresas que venden productos terminados derivados de la transformación
de madera que conlleva realizar ventas a créditos y tener una cartera con sus
clientes, en inventario tiene un porcentaje del 14% los cuales son de los productos
terminados que la empresa ha fabricado.

En activos no corrientes encontramos propiedad planta y equipo con un porcentaje

total del 33,26% es decir que la empresa comenzó bien con bienes necesarios para
la operación y producción de sus productos.

En los pasivos corrientes es de 86,42% de los cuales cuenta para pagar a

proveedores con una participación del 57,50% los cual es la mayor parte de los
pasivos corrientes el cual se debe a la relación de inventarios que tiene la empresa
de materia prima con una participación del 12,66%. Cuentas por pagar tiene una
participación del 9,98% esto indica que los socio no tiene intención de tener deudas
financieras que implique un alto costo. En el pasivo no corriente tiene una
participación de 13,58% que son de las obligaciones financieras de largo plazo, lo
cual son cuentas por pagar mayor a un año, lo cual puede disponer mejor de sus
activos corrientes.

En el patrimonio se ve la participación del capital con el que comenzó la empresa

con un 71,05% para elaborar su producto ya que el porcentaje que falta se financió
con crédito (obligaciones financieras)
Para el 2018

Vemos que en los activos corrientes tuvo incremento del 17%, donde vemos que
los créditos de las ventas con los clientes se incremento en un 5%, es decir que la
cartera de la empresa está creciendo. También se ve el un incremento del 5% de
los inventarios de los productos terminados, esto se da por la suma de inventarios
finales de productos terminados del año anterior. Vemos que los anticipos de
impuestos han incrementado más del 100% ya que pasó de tener 11.974.355
millones de pesos a reflejarse en el balance del año 2018 en 26.523.922 millones
de pesos.

En los activos no corrientes vemos que la empresa no hizo ninguna inversión en

propiedad planta y equipo se ve una disminución del 18% ya que solo en este año
se tuvo el incremento de la depreciación de planta y equipo y amortizaciones
acumuladas de diferidos.

En los pasivos para el 2018 se incrementó en un 4% de las obligaciones financieras

de corto plazo en donde se pagan algunas amortizaciones e intereses acumulados
por pagar y en con proveedores tuvo una disminución del 6% respecto al año
anterior ya que para el año anterior se tenía 92.909.490 millones de pesos y para
este año 87.745.809 millones de pesos, también se ve un incremento del 29% de
dividendos por pagar. Para el pasivo no corriente se ve la disminución de las
obligaciones financieras a largo plazo que tiene la empresa es decir que ha tenido
la capacidad de cumplir con estas obligaciones.

En el patrimonio se ve un incremento del 37% respecto con el año anterior ya que

se ha incrementado las reservas obligatorias y voluntarias.

Para el año 2019 el activo se distribuyó con un porcentaje 85,9% activos corrientes
y los activos no corrientes con un porcentaje del 14,08%. Vemos que el disponible
tuvo una participacion en un 13,64% lo que se puede ver reflejado por el flujo final
de caja de la empresa ya que es lo necesario para seguir operando. Con los
deudores se presenta una concentración 36,38% pasando a tener106.528.483
millones de pesos a 135.247.361 millones de pesos. Inventarios producto terminado
tiene una participación 13,39% que ha disminuido con el año anterior es decir que
se ha tenido buenas ventas y no mucho inventario ya que debe ser que se ha
distribuido y esto tiene relación con la cuenta de deudores.

En el activo no corriente se ve que en este año tampoco se realizó ninguna inversión

en planta y equipo para las operaciones que realiza la empresa para poder realizar
el producto por eso no se ve ningún cambio ya que lo que ha tenido más
participación son las depreciaciones y amortizaciones acumuladas .

En la estructura financiera, en la parte del pasivo tiene una participación del 96,69%
de los pasivos corrientes y 3,31% de los pasivos a corto plazo. Con los proveedores
se tiene una participación del 68,85% viendo un incremento del 5,75% ya que se ha
incrementado las ventas. Y las obligaciones financieras de largo plazo siguen
disminuyendo ya que la empresa no ha seguido endeudándose ni acorto ni largo
plazo, ya que esto debería reconsiderarlo ya que sin financiación por terceros el
costo es más alto.

En el 2020 los activos tienen una variación relativa del 29% con respecto al año
anterior. Los activos corrientes en este año tienen una participación del 92.19% es
decir un 39% respecto al año anterior ya que el disponible tiene una participación
del 22,8% y un incremento de un 116% al año anterior, para el 2019 contaba con
50.696.856 millones de pesos y en este año con 109.729.871 millones de pesos.
Con los deudores tuvo una participación del 34,76% y un incremento del 23%
respecto al año anterior.

Respecto a los pasivos en este año tuvo una participación del 100% en pasivos
corrientes ya que no se han tenido más obligaciones financieras a largo plazo y que
la que se tenía ya ha sido cancelada. En los proveedores en este año se tuvo una
participación del 73,15% con una variación del 24%.
En este análisis de la empresa en los activos tiene gran representación los clientes
con deudas a corto plazo, lo cual es común que tenga un porcentaje significativo ya
que va ligada directamente con la función principal de la empresa que es vender
producto terminado; vemos que después del segundo año estudiado tiene
representación significativa en disponible con el efectivo lo cual [43] puede llegar a
ser poco beneficioso cuando esta representa porcentajes buenos, en los inventarios
tienen como representación productos terminados por el empresa que en sus
estados financieros muestran compras de materia prima es decir, tienen sus propios
proveedores que les venden materias primas para realizar el producto, para el caso
de los activos no corrientes como única participación en los años analizados
anteriormente se encuentra propiedad plata y quipo cubriendo la mayoría de estos
activos, es normal que esta cuenta sea significativa ya que muestra la inversión que
se le hecho a la empresa para poder operar; también es algo positivo que no tenga
valores representativos en deudores a largo plazo lo cual muestra la intención de la
empresa de manejar sus cuentas por cobrar siempre a corto plazo lo cual es
beneficioso en la recuperación de dinero indicando un buen manejo en sus
negociaciones.

Respecto al análisis de los pasivos la empresa debe de tener deuda a largo plazo
para que no tenga el 100% de su pasivo en pasivo corriente para que sus recursos
mininos que tiene la empresa para su labor no se vean afectados por tanta deuda a
corto plazo. Por eso es recomendable siempre estar financiado por terceros ya que
tiene más beneficios la empresa.
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE ESTADO DE RESULTADOS

En el estado de resultados la empresa mostro una incremento en sus ingresos de

operacionales durante el periodo 2017-2018 con un porcentaje del 26%, lo cual
indica que la empresa ha podido alcanzar sus metas y ha cumplido
satisfactoriamente con sus pedidos solicitados por sus clientes. Los costos del
producto vendido absorben el 87% de las ventas netas, es decir que por cada peso
que vende la empresa, 87 centavos se consume en costos del producto vendido, es
decir que los costó consume más de la mitad de los ingresos. Se debería poner
atención para poder reducir costos para tener una mejor rentabilidad de las ventas.

Los gastos operacionales consumen un 6% de los ingresos de la empresa en el

2017 y 2018. Es decir que por cada peso que vende la empresa se tiene 7 centavos
de utilidad operacional con una variación del 26% para este periodo.

Los gastos no operacionales corresponden en 2017 y 2018 el 1% ya que la

compañía no presenta un alto nivel de carga financiera.

En ganancias y pérdidas para el año 2017 tiene una participación del 4% y para el
2018 del 5% es decir que aumento en 1% debido a la variación positiva que presenta
en este periodo 2017-2018 con un porcentaje del 29%. Entonces el 2017 por cada
100 pesos que venda la empresa tenía una utilidad neta de 4 pesos.

Para el 2019 -2020 con un porcentaje del 23% de variación, lo cual indica que la
empresa ha podido alcanzar sus metas y tenido una buen demanda con sus
productos en el mercado. Los costos del producto vendido absorben el 87% de las
ventas netas, es decir que por cada peso que vende la empresa, 87 centavos se
consume en costos del producto vendido, es decir que los costó consume más de
la mitad de los ingresos. Se deben tomar decisiones para poder reducir costos.
Los gastos operacionales consumen un 5% de los ingresos de la empresa en el
2019 y 4% en el 2020. Es decir que el año 2020 hubo una disminución de gasto,
pero hubo una variación positiva en el periodo del 6% e incremento de la utilidad
operacional en el periodo de un 33%

Los gastos no operacionales corresponden en 2019 a un 0,35% y en el 2018 o,

15% ya que la compañía no presenta un alto nivel de carga financiera por eso tuvo
disminución ya que debería tomarse decisiones para que la empresa también tenga
financiación de terceros ya que tiene beneficios. Por eso en el periodo se presentó
una variación negativa del 47%

En ganancias y pérdidas para el año 2019 tiene una participación del 5% y para el
2020 del 6% es decir que aumento en 1% debido a la variación positiva que presenta
en este periodo 2019-2020 con un porcentaje del 37%. Entonces el 2020 por cada
100 pesos que venda la empresa tenía una utilidad neta de 6 pesos. Es decir que
se ha podido incrementar la utilidad aunque desde el inicio de la empresa se ha
visto utilidades bajas ya que tiene un costo del producto muy costoso.se deben
tomar decisiones frente a esta situación para que la empresa pueda seguir
creciendo con buena rentabilidad.

ANALISIS DE INDICADORES FINANCIEROS DE LA EMPRESA

RAZON CORRIENTE

La empresa muestra una razón corriente para el año 2017 de 1,33 veces 2018 1,74
veces 2019 1,97 veces y 2020 2,26 veces indicando que la empresa cuenta con
activos corrientes necesarios para cubrir los pasivos corrientes ya que por cada
peso que se debe durante el año 2020 tiene e,26 que respaldan las deudas

CAPITAL NETO DE TRBAJO

En este indicador podemos ver que la empresa tiene recursos para operar después
de cumplir con sus obligaciones del pasivo corriente.

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

Este indicador nos muestra que con el activo que la empresa opera genera buen
porcentaje de ventas del 3 y 4 veces, lo cual demuestra que la empresa tiene la
capacidad de operar con sus recursos llevando a que la empresa sea rentable.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

La empresa para el año 2017 cobro la cartera a sus clientes 8,50 veces debido al
que este año se iniciaron las ventas a crédito con un plazo en días de pago a 43
días. En los otros años se incrementaron las veces de cobro porque se redujo el
plazo en días para poder tener un cobro de cartera más eficiente.

RENTABILIDAD DE ACTIVO

Este indicador nos muestra que los periodos estudiados tuvieron porcentajes
positivos ya que cada año se ha incrementado la utilidad, es decir que esta
rentabilidad de estos periodos está generando retorno de las inversiones realizadas.

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO-ROE

En cada uno de los periodos evaluados, el patrimonio ha generado rentabilidad más

del 50% lo cual indica que el capital invertido de la empresa se le ha dado buen uso.

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Este indicador nos muestra que la utilidad bruta de la empresa es muy baja ya que
los costos de las ventas están muy altas quedando muy poco de margen, por eso
la empresa debe reducir el costo de las ventas para obtener un mejor margen para
que tenga un nivel mayor de rentabilidad.

MARGEN UTILIDAD OPERACIONAL

Este indicador nos presenta que el margen bruto es un poco bajo, la empresa ha
manejado bien sus gastos operacionales y buen recursos para su operación.

MARGEN NETO

Este margen nos muestra que a pesar de tener márgenes bajos los pocos gastos
operacionales no has dejado tener ganancias no muy altas pero hemos podido tener
rentabilidad.

ROA

Este indicador nos muestra la eficiencia que se ha tenido desde el principio con una
rentabilidad del 24% en 2017es decir que los activos han tenido una buena
rentabilidad esperada

INDICE DE ENDEUDAMIENTO

Este indicador muestra que para el primer año con un 60,48% la empresa tiene gran
parte de los activos financiados por el pasivo y para los otros años se ve la
disminución por que se han cancelado deudas con relación a sus activos, también
se ce que la empresa no ha mejorado sus pasivos no corrientes delo que puede
llevar a comprometer su capital de trabajo.

COBERTURA DE INTERESES

Para el año 2017 la empresa tuvo la capacidad de cubrir sus gastos por intereses
de 9,78 veces, en el 2018 tuvo capacidad de cubrirlos 12,15 veces y en los otros
periodos siguientes también se incrementó en donde se ve que se puede pagar los
gastos financieros.

ANALISIS DE COSTO, VOLUMEN, UTILIDAD

En el coste variable son los costos de producción que varían dependiendo el nivel
de producción. Esta empresa elabora 3 productos que son: sillas, mesas dobles
para computador y mesas sencillas para computador. En este análisis podemos ver
que costo tiene cada producto, utilidad que le deja a la empresa , precio de venta,
margen de contribución,, puntos de equilibrio para saber cuanto debe ven der y dejar
de vender la empresa para que no tenga perdidas y se utilizó herramientas para
poder realizar un análisis.

Para el 2017, mesas dobles:

Podemos decir que por cada mesa doble que se venda, se está generando
18.141pesos como margen de contribución.

Por cada 100 pesos en ventas de mesas dobles 39 pesos con 54 centavos se
destinan para cubrir costos y gastos fijos.

La mesas dobles en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben de
ser 221.974.417 y como mínimo de vender 4.838 unidades.

En este caso de las mesas dobles las ventas pueden disminuir como máximo
50.118.739 para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 1,092
unidades.

Mesas sencillas:

Podemos decir que por cada mesa sencilla que se venda, se está generando 17.704
pesos como margen de contribución.

Por cada 100 pesos en ventas de mesas sencillas 42 pesos con 87 centavos se
destinan para cubrir costos y gastos fijos.

Las mesas sencillas en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben
de ser 267.824.092 y como mínimo de vender 6.486 unidades.

En este caso de las mesas sencillas las ventas pueden disminuir como máximo
60.470.959 para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 1,464
unidades

Sillas:

Podemos decir que por cada silla que se venda, se está generando 19.342 pesos
como margen de contribución.
Por cada 100 pesos en ventas de sillas 48 pesos con 5 centavos se destinan para
cubrir costos y gastos fijos.

Las sillas en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben de ser
227.909.536 y como mínimo de vender 5.662 unidades.

En este caso de las sillas las ventas pueden disminuir como máximo 51.458.807
para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 1,278 unidades

En este año el porcentaje de participación muestra que el producto que más se

vende son las mesas sencillas ya que estas corresponden al 37,32% del total de
las ventas.

En el 2017 cada vez que vendieron un producto de la empresa, del precio de venta
se esta destinando el 43,48% para cubrir los costos y gastos fijos. Y las ventas
mínimas que debe facturar para no entrar en perdida son 717.708.044 pesos, lo
máximo que puede disminuir las ventas es de 162.048.505

Para el 2018, mesas dobles

Podemos decir que por cada mesa doble que se venda, se está generando 19.195
pesos como margen de contribución.

Por cada 100 pesos en ventas de mesas dobles 39 pesos con 85 centavos se
destinan para cubrir costos y gastos fijos.

La mesas dobles en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben de
ser 279.939.743 y como mínimo de vender 5.812 unidades.

En este caso de las mesas dobles las ventas pueden disminuir como máximo
77.472.372 para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 1,608
unidades.

Mesas sencillas:

Podemos decir que por cada mesa sencilla que se venda, se está generando 18.324
pesos como margen de contribución.
Por cada 100 pesos en ventas de mesas sencillas 42 pesos con 67 centavos se
destinan para cubrir costos y gastos fijos.

Las mesas sencillas en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben
de ser 298.666.521 y como mínimo de vender 6.955 unidades.

En este caso de las mesas sencillas las ventas pueden disminuir como máximo
82.654.945 para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 1,925
unidades

Sillas:

Podemos decir que por cada silla que se venda, se está generando 20.463 pesos
como margen de contribución.

Por cada 100 pesos en ventas de sillas 48 pesos con 37 centavos se destinan para
cubrir costos y gastos fijos.

Las sillas en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben de ser
288.276.354 y como mínimo de vender 6.814 unidades.

En este caso de las sillas las ventas pueden disminuir como máximo 79.779.501
para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 1,886 unidades

En este año el porcentaje de participación muestra que el producto que más se

vende son las mesas sencillas ya que estas corresponden al 34,45% del total de
las ventas.

En el 2018 cada vez que vendieron un producto de la empresa, del precio de venta
se está destinando el 43,66% para cubrir los costos y gastos fijos. Y las ventas
mínimas que debe facturar para no entrar en perdida son 866.883.618 pesos, lo
máximo que puede disminuir las ventas es de 239.906.818

Para el 2019, mesas dobles

Podemos decir que por cada mesa doble que se venda, se está generando 20.058
pesos como margen de contribución.
Por cada 100 pesos en ventas de mesas dobles 39 pesos con 70 centavos se
destinan para cubrir costos y gastos fijos.

La mesas dobles en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben de
ser 379.262.836 y como mínimo de vender 7.507 unidades.

En este caso de las mesas dobles las ventas pueden disminuir como máximo
119.864.081 para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 2.373
unidades.

Mesas sencillas:

Podemos decir que por cada mesa sencilla que se venda, se está generando 18.702
pesos como margen de contribución.

Por cada 100 pesos en ventas de mesas sencillas 41 pesos con 95 centavos se
destinan para cubrir costos y gastos fijos.

Las mesas sencillas en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben
de ser 347.431.252 y como mínimo de vender 7.793 unidades.

En este caso de las mesas sencillas las ventas pueden disminuir como máximo
109.803.872 para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 2.463
unidades

Sillas:

Podemos decir que por cada silla que se venda, se está generando 20.112 pesos
como margen de contribución.

Por cada 100 pesos en ventas de sillas 46 pesos con 70 centavos se destinan para
cubrir costos y gastos fijos.

Las sillas en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben de ser
341.025.866 y como mínimo de vender 7.918 unidades.

En este caso de las sillas las ventas pueden disminuir como máximo 107.779.482
para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 2.502 unidades
En este año el porcentaje de participación muestra que el producto que más se
vende son las mesas dobles ya que estas corresponden al 35,52% del total de las
ventas.

En el 2019 cada vez que vendieron un producto de la empresa, del precio de venta
se está destinando el 42,67% para cubrir los costos y gastos fijos. Y las ventas
mínimas que debe facturar para no entrar en perdida son 1.067.719.954 pesos, lo
máximo que puede disminuir las ventas es de 337.447.435

Para el 2020, mesas dobles

Podemos decir que por cada mesa doble que se venda, se está generando 20.379
pesos como margen de contribución.

Por cada 100 pesos en ventas de mesas dobles 38 pesos con 93 centavos se
destinan para cubrir costos y gastos fijos.

La mesas dobles en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben de
ser 393.164.452 y como mínimo de vender 7,511 unidades.

En este caso de las mesas dobles las ventas pueden disminuir como máximo
138.111.333 para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 2.639
unidades.

Mesas sencillas:

Podemos decir que por cada mesa sencilla que se venda, se está generando 18.372
pesos como margen de contribución.

Por cada 100 pesos en ventas de mesas sencillas 40 pesos con 34 centavos se
destinan para cubrir costos y gastos fijos.

Las mesas sencillas en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben
de ser 422.999.016 y como mínimo de vender 9.287 unidades.

En este caso de las mesas sencillas las ventas pueden disminuir como máximo
148.591.659 para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 3.263
unidades
Sillas:

Podemos decir que por cada silla que se venda, se está generando 20.995 pesos
como margen de contribución.

Por cada 100 pesos en ventas de sillas 46 pesos con 55 centavos se destinan para
cubrir costos y gastos fijos.

Las sillas en este análisis sus ventas mínimas que debe facturar deben de ser
463.622.534 y como mínimo de vender 10.279 unidades.

En este caso de las sillas las ventas pueden disminuir como máximo 162.861.942
para estar en punto de equilibrio. Y se puede dejar de vender 3.611 unidades

En este año el porcentaje de participación muestra que el producto que más se

vende son las sillas ya que estas corresponden al 36,23% del total de las ventas.

En el 2020 cada vez que vendieron un producto de la empresa, del precio de venta
se está destinando el 42,16% para cubrir los costos y gastos fijos. Y las ventas
mínimas que debe facturar para no entrar en perdida son1.279.786.003 pesos, lo
máximo que puede disminuir las ventas es de 449.564.934