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La gestion des risques est la discipline qui s’attache à identifier, évaluer et prioriser les risques
relative aux activités de l’entreprise ou d’une organisation.
Chaque entreprise quelle que soit son secteur d’activité et sa taille peut être exposée à une
multitude de risque
Le chef de l’entreprise pour gérer le risque de son entité doit identifier, comprendre et
maitriser les risques.
Dans les grandes entreprises on trouve des équipes spécialisés à la tête desquels œuvre un
gestionnaire de risque appelé « Risk manager » ;
L’entreprise de taille moyenne sont encore peut préoccuper de la question des risques
Le risque qui inquiète les entreprises sont ceux qui peuvent entrainer une sanction du client
(non-conformité de la marchandise ou suppression de la facilité de paiement, suivi des risques
techniques ou opérationnels (fonction quotidien des activités de l’entreprises)).
Définition du risque
L’impact du risque
Un évènement est prévu comme un risque que dans la mesure où on peut avoir un impact
négatif sur :
L’atteinte d’un objectif que l’on cherche à réaliser, ou sur une valeur à laquelle
réaliser, ou sur une valeur à laquelle adhère une entreprise (éthique, transparence,
image, réputation…)
La solidité est fondation d’une entreprise repose sur une bonne maitrise des risques
stratégique et financier
Le dirigeant d’une entreprise doit mettre en œuvre un système de gestion des risques pour
renforcer son entreprise et assurer la pérennité de son organisation
L’enjeu de la maitrise des risques préoccupe toutes les entreprises et surtout ces dernières
années comme par exemple : les scandales financiers des années 2000 (la crise asiatique), la
crise de subprimes en cours depuis 2008, la catastrophe nucléaire de Fukushima résultant du
tremblement de terre et de tsunami en nord EST du japon en 2011.
De la, on peut dégager une pyramide de risque composer selon des classes de risque
identifier :
- Du macro-économique au micro-économique
- Du groupe vers l’individu
-
Risque d’intégrité
autres risques
Risque knowledge management
Risque image - réputation
R- juridique R- informatique R- RH
Risque opérationnel Risque industriel
Risque financier
Risque stratégique
Il s’agit de risque lié à l’environnement global de l’entreprise hors de ses frontières. A partir
du moment ou une organisation évolue à l’extérieur de son pays d’origine, elle est par nature
exposée au risque pays ou son localiser ses activités, par ex : guerre, ruptures des relations
diplomatiques, émeutes, embargo économique...
C’est la qualité du modèle stratégique de l’entreprise qui est mis en évidence. Quelque soit sa
taille, l’entreprise et son modèle stratégique sont exposés à de multiple risque notamment le
risque d’incohérence comme par exemple : perte de la clientèle, nouvelle innovation, forte
concurrence, investissement non rentable (absence de l’étude du marché préalable).
Le risque d’illiquidité ou risque de change, les risques financiers constituent une famille de
risque spécifique qui impacte directement la pérennité complète de l’entreprise comme par
exemple :
Ces risques figurent parmi les risques les plus importants, ils constituent le cœur opérationnel
de l’entreprise.
6. Les risques industriels
Les risques industriels couvrent une catégorie particulière de risque opérationnel, rencontré
exclusivement dans les activités de fabrications, de transformation donc de production.
Il s’agit la de maitriser les risques industriels en conformité avec les standards et les
référentiels internationaux ou nationaux (international standard organisation ISO ou norme
marocaine NM) au niveau des procédures et méthodes de contrôle industriel spécifique à
chaque secteur (secteur énergétique, agro-alimentaire) par métier ou par processus industriel
(énergie nucléaire).
Les risques juridiques couvrent pour l’essentiel les problématiques contractuelles des relations
d’affaires. Les obligations de respect des conformités des lois et des règles en vigueur (notion
de conformité juridique), les problématiques liés à la contre façon ou la responsabilité pénale
d’un dirigeant.
Les risques informatiques sont une source permanente et couteuse de risque pour l’entreprise
de nos jours, contenu de l’usage intensif des outils informatiques (le matériel, logiciel, les
applications, les infrastructures réseaux…) ces risques lourdement impactant constituent un
gisement de risque majeur dont e chef de l’entreprise doit identifier, comprendre et maitriser
- Risque sociaux
- Risque psychosociaux
Chaque entreprise devra être vigilent sur sa réputation dans les dommages seront lourdes de
conséquence (la vie en chevaline dans les plats cuisiner en France)
Cette classe regroupe tous les autres risques à traiter de manière individuelle dans le temps et
l’espace d’un secteur d’activité à un autre, comme par exemple : le risque environnemental et
le risque développement durable, défaillance des dispositifs du contrôle, défaillance de la
gouvernance de l’entreprise.
Au delà du r risque de faillite, les risques financiers concernent toutes les entreprises et à tout
moment. Ils sont susceptibles de remettre la pérennité de l’entreprise.
Les causes : le risque de rupture de la trésorerie peut être engendré par de nombre causes :
Les conséquences : la multiplication d’impayés enregistré et non régularisé dans les délais
provoque la situation de la cessation de paiement, l’entreprise se trouve en situation de
faiblesse absolue :
Les indicateurs : pour limiter le risque d’illiquidité, le responsable financier peut mettre en
place un ensemble d’indicateur qui pourra l’aider à faire une bonne gestion de trésorerie à
savoir :
- La mis en œuvre d’un état prévisionnel de trésorerie quotidien, hebdomadaire
- Suivre le nombre moyen des retards de paiement de l’entreprise et ses clients
- Mis en place et augmentation de plafond de facilité de caisse avec les banques.
Action préventives :
Les causes : l’entreprise peut subir multiple impact financier direct ou indirect, par exemple :
- Projet d’investissement mal cadré engendrant des sur couts imprévus lors de chaque phase de
l’investissement (initialisation des projets, développement du projet et exploitation)
- Perte dégradation de bien de matériel de stock consommable.
Les conséquences : les pertes financières peuvent fragiliser, déstabiliser voir remettre en cause l’objet
même de l’entreprise (annulation suite à des pertes importants imprévus)
Les causes : Le risque du taux t’intérêt se concrétise en fonction de l’évolution des conditions
des différents marchés financiers :
- Evolution des taux d’intérêt à court, moyen et long terme (Euribor, Libor, Pribor)
- Evolution des taux de rendement des obligations de trésor, de marché obligataire et
des marchés des actions (la bourse)
Il est à signaler que lorsque le taux d’intérêt augmente, la valeur des actions des entreprises
diminuent
Acton préventives : il s’agit de mettre en place des contrats de SWPS de taux (échange de
taux), c’est-à-dire des outils financiers complexes pour couvrir le risque du taux d’intérêt
Les causes : les taux de change entre devise évoluent au quotidien suite à des conjonctures ou
à des anticipations
Les conséquences : les conséquences financières du taux de change sont pénalisantes pour
l’entreprise, comme par exemple :
Prévention : le responsable financier de l’entreprise que sur différent indicateur au niveau des
sites internet des places boursières, revus spécialiser et suivi de l’évolution des principales
devises les unes après les autres.
Les causes :
Les conséquences :
Dans toute transaction commerciale à caractère international, l’exportateur se heurte à trois grandes
catégories de risque : le risque commercial, le risque politique, le risque de change.
Le risque peut aussi prévenir d’une mauvaise fois et de son refus d’honorer son engagement.
Dans ce cas, on parle d’insolvabilité de fait. Pour se couvrir contre ce risque l’exportateur
peut recouvrir à différent technique
1) L’aval bancaire : cette procédure consiste à faire avaliser par la banque de l’acheteur
étranger une lettre de change accepté par le client étranger. Ainsi, quelque soit le
solde de l’acheteur étranger, la banque étrangère paiera le montant de transaction.
2) Le paiement par crédit documentaire : cette forme de paiement permet d’éliminer le
risque commercial aussi bien sur l’acheteur que sur la banque de celui-ci.
(1) Port
(13)
(Importateur)
(Exportateur)
(8) (4)
Banque Banque
(9)
Confirmatrice Émettrice
(10) (3)
Pour se couvrir contre le risque politique la SMAEX produit un produit nommé PCT
(politique, catastrophique et de non transfert) la quantité garantie ne peut dépassée 90%.
Les contrats à terme confèrent la possibilité aux opérateurs économique de se couvrir contre
les fluctuations des cours :
Sur cette base, la banque peut établir un contrat à terme pour fixer un cours à terme à la
demande de l’exportateur
Pour éviter un risque de change par un éventuel de la baisse des cours de la livre sterling par
rapport au DH, elle souhaite se couvrir contre ce risque de change à l’échéance de règlement
de 28/01/2016.
Le taux de la livre sterling sur le SPOT market marocain est 1 GPB = 15,6287(achat) ;
15,7450 (vente)
Taux d’intérêt à trois mois :
- Sur le marché monétaire anglais (LIBOR) est de 5.35%
- Le taux de placement sur le marché monétaire marocain 7%
- Exécution de l’opération à terme par le banquier
Etape 1 : emprunt de 42000 GPB au taux du LIBOR auprès de banque national ou auprès de société
détenant des comptes en devises, afin d’éviter que la banque supporte elle-même le risque de change
Etape 2 : ces livres sterling sont vendues le jour même sur le marché de change marocain contre des
DH, le montant obtenu est placé sur le monétaire marocain, il résulte un gain de 7 3.35 = 1.65% ce
pourcentage représente un report
Décision : l’exportateur va signer un contrat à terme comptant une commission de 1.5% du montant de
la transaction