Valor Presente Neto Tasa de Interes de retorno

AÑO INGRESOS NETO AÑO

0 -$ 1,000 0
1 $ 264 1
2 $ 264 2
3 $ 264 3
4 $ 264 4
5 $ 264

VPN(Valor Presente Neto) $50.07 VPN

Interes 8% Intereses
Tasa de interes de retorno
TRI
Costo - Beneficio

AÑO INGRESOS NETO

1 $ 145,000,000
2 $ 178,900,000
3 $ 234,500,000
4 $ 361,700,000

Interes 10%
VPN $702,898,709.10 Funcion VNA
AÑO INGRESOS NETO
0 $ 500,000,000

VPN Ingresos $702,898,709,10 1.41

VPN Egresos $500,000,000

Ej 2
La empresa posee una deuda de $ 40,000,000
Los intereses son del 2,5%
Los Gastos Adicionales son 1% de la deuda por
cenceptos de manejos interno de la empresa
Realiza un abono 45% de la deuda
Detremine el flujo de caja de deuda
Estructura Flujo de Caja Deuda

Flujo de Caja Deuda

Gastos Financieros $ 400,000 este resultado es de coger el valor de la deuda $ 40,000,00
Aumento a Disminucion en el
servicio $ 18,000,000 este resultado sale del valor de la deuda por el abono de c
Flujo de Caja Deuda -$ 17,600,000
nteres de retorno VPN

INGRESOS NETO AÑO A

-$ 500,000,000 0 -900000
$ 145,000,000 1 480000
$ 178,900,000 2 750000
$ 234,500,000 3 970000
$ 361,700,000 4 0
5 0

$221,899,196.75 VNP $784,397.43

Interes 13%
10%
nteres de retorno
24.88%

Estructura Flujo de caja Libre

Estado de Resultados
Año xxxx
Ventas $ 45,000,000
(-) Costo de Ventas $ 22,500,000
(=)Ebitda $ 22,500,000
(-) Depreciacion Y Amortizacion $ 2,250,000
(=) Utilidad Operativa $ 20,250,000
(-) Intereses $ 168,750 Los intereses resulta del 15%
(=) AIIU $ 20,081,250 de las ventas y luego rl resultado
Depreciacion y Amortizaciones $ 2,250,000 es del 2,5% de los intereses
Intereses $ 168,750
(=)Flujo de Caja Bruto $ 22,500,000
Incremento en el capital $ 9,500,000 El inremento en el capita
(-) Incremento Activos Fijos Por Depreciacion $ - es de la Resta de Activo Corriente -
(=) Flujo de Caja Libre $ 32,000,000 Los pasivos Corrientes
(-) Servicio de la Deuda $ 6,750,000 Valor del credito
(=)Flujo de Caja de los propietarios $ 25,250,000

Ej 1 . Se posee una empresa cuyos

movimientos en el año 1 de operación
son los siguientes:
Las ventas es timadas son de $ 45,000,000
El Costo de ventas es estimado en el 50% de las ventas
Las depreciaciones y amortizaciones corresponden al
5% de las Ventas
Los Activos corrientes son de $ 18,000,000 y los pasivos
Corrientes son de $ 8,500,000
El servico de la deuda se esti ma en un 15% de las ventas
Se pagan intereses por el prestamo bancario del 2,5%
 valor del prestamo
No se presentaron ventas de activos fijos

ltado es de coger el valor de la deuda $ 40,000,000*1%

ltado sale del valor de la deuda por el abono de capital 45%

 VPN Costo Beneficio Tasa de Interes de Retorno

B AÑO A B AÑO A
-1000 0 -1000 -1000 0 -1000
264 1 264 100 1 100
264 2 264 100 2 100
264 3 264 100 3 100
264 4 264 100 4 100
264 5 264 1200 5 1200

$320.00
Interes 5%
VNP $1,142.98 $1,600.00 TIR 11.59%
$1.14 $1.60

ulta del 15%

ego rl resultado

Activo Corriente -
nteres de Retorno

B
-1000
264
264
264
264
264

10.03%
 Usted como inversionista planea el horizonte del proyecto en 5 años y el departamento de produccion
considera la siguiente informacion para que usted elabore su flujo de caja

Ejercicio de Aplicación

Los ingresos del proyecto estan proyectados para los 5 años a partir
1 del primer año $ 47,000,000

2 los costos son del 47,5%de los Ingresos 47.50%

las depereciaciones estan estimadas para os activos fijos en 5 años a

3 un costo de $ 5000,000 calcule la depresiacion, no hay salvamento $ 5,000,000
el servicio de la deuda esta contemplado en un 20% de los ingresos los
4 intereses son del 3% E.A 20%
3%
5 los gastos financieros son 1% del servicio de la deuda 1%
6 el activo corriente en la actualida es de 10% de los ingresos 10%
7 el pasivo coprriente es del 20% del costo de productos vendidos 20%
8 la variacion del capital se ajusta al 4% en cada año 4%

Determine el flujo de caja libre para los 5 años y determine el servicio

de la deuda para el mismo periodo conociendo que la deuda se
cancela alfinal del año 5

RECOMENDACIONES: dividir la deuda en 5 años para determinar el

valor a cancelar cada año. Y tener en cuenta que se cancela en dicho
año. Y los gastos financieros que se incurrieron en el periodo de
tiempo

Estado de Resultados
Año 0
Ventas
(-) Costo de Ventas
(=)Ebitda
(-) Depreciacion Y Amortizacion
(=) Utilidad Operativa
(-) Intereses
(=) AIIU
Depreciacion y Amortizaciones
Intereses
(=)Flujo de Caja Bruto
Incremento en el capital
(-) Incremento Activos Fijos Por Depreciacion
(=) Flujo de Caja Libre
(-) Servicio de la Deuda
(=)Flujo de Caja de los propietarios

El valor de la deuda a pagar cada año es de $ 9,400,000

Se divide en 5 años y da el valor de la cuota $ 1,880,000
epartamento de produccion

Año 1 Año 2 Año3 Año4 Año5

$ 47,000,000 $ 47,000,000 $ 47,000,000 $ 47,000,000 $ 47,000,000
$ 22,325,000 $ 22,325,000 $ 22,325,000 $ 22,325,000 $ 22,325,000
$ 24,675,000 $ 24,675,000 $ 24,675,000 $ 24,675,000 $ 24,675,000
$ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 23,675,000 $ 23,675,000 $ 23,675,000 $ 23,675,000 $ 23,675,000
$ 225,600 $ 169,200 $ 112,800 $ 56,400 $ -
$ 23,449,400 $ 23,505,800 $ 23,562,200 $ 23,618,600 $ 23,675,000
$ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 225,600 $ 169,200 $ 112,800 $ 56,400 $ -
$ 24,675,000 $ 24,675,000 $ 24,675,000 $ 24,675,000 $ 24,675,000
$ 235,000 $ 244,400 $ 254,176 $ 264,343 $ 274,917

$ 24,910,000 $ 24,919,400 $ 24,929,176 $ 24,939,343 $ 24,949,917

$ 7,520,000 $ 5,640,000 $ 3,760,000 $ 1,880,000 $ -
$ 17,390,000 $ 19,279,400 $ 21,169,176 $ 23,059,343 $ 24,949,917