Es el conjunto de mercados donde se

Sistema Financiero transa dinero y activos financieros

(acciones, bonos, etc.).

En éste se dan encuentro personas y

empresas que tienen excedentes de
dinero (ofertantes) con aquellas que
necesitan dinero (demandantes).

LIRA, Paúl (2009) Finanzas y Financiamiento. Las herramientas de gestión que toda pequeña empresa debe conocer. Lima. USAID/PERU.

Mercados del Sistema Financiero

Según la Intermediación

Mercado de Mercado de
intermediación intermediación directa
indirecta o mercado o mercado de
financiero capitales

 Existe un intermediario, principalmente  No existe un intermediario.

los bancos, que captan recursos de los  Contacto directo entre el agente
agentes superavitarios y los colocan entre superavitario y el agente deficitario.
los agentes deficitarios.  El agente superavitario asume
 No hay contacto entre los agentes directamente el riesgo que implica
superavitarios y los deficitarios. otorgar sus recursos al agente deficitario
 El agente superavitario no sabe a quién que emitió las acciones, bonos o
se prestó el dinero que colocó en el banco. pagarés.

Bancos
Intermedian entre los agentes que tienen excedentes de
dinero y los que necesitan dinero.

Invierten dinero en: Obligaciones:

• Cuentas Corrientes Devolver el capital a
Agentes
los inversionistas.
Superavitarios • Cuentas de ahorro
Pagar intereses (Tasa
• Depósitos a plazo pasiva).
• CTS

Necesitan dinero para: Obligaciones:

• Capital de trabajo Devolver el capital al
Agentes • Mediano plazo banco.
Deficitarios • Descuentos Pagar intereses (Tasa
• Comercio Exterior activa).

Los bancos cobran una tasa de interés activa por las colocaciones que
hacen a los agentes deficitarios y pagan una tasa de interés pasiva por las
captaciones de los agentes superavitarios.

Margen (Spread)

Tasa Activa Tasa Pasiva

Tasa de interés que Tasa de interés que
cobran los bancos por las pagan por las
colocaciones que capacitaciones que
efectúan. realizan.

La tasa activa es siempre mayor que la tasa pasiva.

Los bancos agregan valor a sus

Transformación Captan a corto plazo y prestan

de Plazos
operaciones mediante:

a largo plazo.

Transformación Captan depósitos pequeños y

de Montos colocan préstamos grandes.

Transformación Cada depósito es prestado a

de Riesgos muchos tomadores.

Material producido por la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas

Autor: Miguel Pazos García
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