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HERNÁN ARIAS SANDOVAL
2. Estados financieros
Según la NIIF, Los estados financieros constituyen una representación estructurada
de la situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad. El objetivo de
los estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera,
el rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a
una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los
estados financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los
administradores con los recursos que les han sido confiados. Para cumplir este
objetivo, los estados financieros suministrarán la siguiente información acerca de
una entidad:
(a) Activos: lo que es de la empresa.
(b) Pasivos: lo que debe la empresa.
(c) patrimonio neto: lo que es de los socios de la empresa.
(d) ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y pérdidas.
(e) aportaciones de los propietarios y las distribuciones a los mismos en su
condición de tales.
(f) flujos de efectivo.
Esta información, junto con la contenida en las notas, ayudará a los usuarios a
predecir los flujos de efectivo futuros de la entidad y, en particular, su distribución
temporal y el grado de certidumbre. Los estados financieros se deben presentar
como mínimo una vez al año.
Las NIIF estipularon que una organización debe manejar 4 estados financieros, los
cuales se nombran y describen a continuación:
1. Estado de la situación financiera: Muestra un balance general de la
organización, en donde se representan los activos, los pasivos y el
patrimonio. Todos estos están divididos en cuentas las cuales se aumentan
o disminuyen en el transcurso de un año contable (disponible-propiedad,
planta y equipo-inventarios-diferido-cuentas por cobrar-cuentas por pagar-
capital- entre otras).
2. Estado de resultados y otro resultado integral: informa sobre los ingresos de
una empresa, los gastos y las ganancias o pérdidas en un período de tiempo.
Incluye por tanto las ventas y los diversos gastos y costos en que ha incurrido
para conseguirlas. Detalla más claramente la cuenta llamada utilidad que se
encuentra en el estado de la situación de financiera.
3. Estado de flujos de efectivo: informa sobre los movimiento de efectivo de la
empresa en contraposición con la cuenta de resultados que utiliza el criterio
del devengo y no tiene en cuenta los movimiento ocasionados por la inversión
y financiación. Detalla más claramente la cuenta llamada disponible que se
encuentra en el estado de la situación de financiera
4. Estado de cambios en el patrimonio: explica los cambios en los fondos
propios o patrimonio neto de la empresa durante el período que se examina.
4. Razones financieras
Son índices utilizadas para medir la realidad financiera de una organización -
empresa y su capacidad para asumir obligaciones que le permitan desarrollar su
objeto social. Nos sirven para interpretar y analizar la información contable
comparando periodos contables y ayudando en la toma de decisiones por parte de
la junta directiva de la organización. Las razones financieras se clasifican en
razones de liquidez, razones de rentabilidad, razones de solidez y razones de
endeudamiento.
1. Razones de liquidez: Nos permiten determinar qué tan buena es la
organización para conseguir recursos y pagar las obligaciones en el corto
plazo.
- 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
- 𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
6. Para cada una de las partidas o cuentas del Balance General, explique el
porcentaje que representa respecto al total (Activo-Pasivo-Patrimonio) y en
dos o tres renglones explique estos porcentajes. Ej.: El disponible
corresponde al 3% del total de los activos en el año 201X – y el 4% para el
año 201Y
Para cada cuenta del balance general se calculó el porcentaje respecto al total, es
decir; para cada cuenta del activo se calculó el porcentaje que representa respecto
al total de activos; para cada cuenta del pasivo el porcentaje respecto al total de
pasivos; y el patrimonio que en este caso el balance no muestra o discriminan las
distintas cuentas que lo conforman. Estos porcentajes calculados nos indican la
fracción o porcentaje de incidencia de cada cuenta tomando como base los recursos
de la empresa.
BALANCE GENERAL (en millones de pesos colombianos) PORCENTAJE
2015 2014 2015 2014
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes de efectivo 184613 194478 7.5% 8.8%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 164589 110864 6.7% 5.0%
Inventarios 102279 65719 4.2% 3.0%
Otros activos no financieros corrientes 13004 9004 0.5% 0.4%
Total activos corrientes 464485 380065 19.0% 17.2%
Propiedades, planta y equipo 1511694 1394396 61.8% 63.0%
Activos intangibles y plusvalia 11289 11569 0.5% 0.5%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 59389 48607 2.4% 2.2%
Propiedades de inversión 212849 212548 8.7% 9.6%
Inversiones contabilizadas utilizando el metodo de participación 151810 116718 6.2% 5.3%
Activo por impuestos diferidos 4598 9369 0.2% 0.4%
Otros activos financieros no corrientes 5 1809 0.0% 0.1%
Otros activos no financieros no corrientes 31543 37129 1.3% 1.7%
Total activos no corrientes 1983177 1832145 81.0% 82.8%
TOTAL ACTIVOS 2447662 2212210 100.0% 100.0%
PASIVOS
Pasivos por impuestos corrientes 37810 45141 5.1% 7.4%
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 478864 352987 64.3% 57.8%
Otros pasivos no financieros corrientes 6390 5050 0.9% 0.8%
Beneficios a los empleados 19150 13827 2.6% 2.3%
Total pasivos corrientes 542214 417005 72.8% 68.3%
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar no corrientes 345 986 0.0% 0.2%
Beneficios a los empleados 14532 16365 1.9% 2.7%
Pasivos por impuestos diferidos 188178 176272 25.2% 28.9%
Total pasivos no corrientes 203055 193623 27.2% 31.7%
TOTAL PASIVOS 745269 610628 100.0% 100.0%
PATRIMONIO 1702393 1601582 100.0% 100.0%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2447662 2212210 100.0% 100.0%
7. Para las cuentas del Estado de Resultados, ibídem punto seis (explique el
porcentaje que representa y en dos o tres renglones explique estos
porcentajes). (Sólo para Ingenieros Administradores: Describir cada una de
las partidas que conforman el Estado de Resultados, dos ejemplos para cada
partida del Estado de Resultados)
Para cada cuenta del estado de resultados se calculó su relación con los ingresos
que obtiene la empresa por las actividades ordinarias de venta de bebidas y por
otras ventas y se obtuvo:
ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS PORCENTAJE
(En millones de pesos colombianos) 2015 2014 2015 2014
Operaciones continuas
Ingresos de actividades ordinarias por venta de bebidas 1123308 951191
100.0% 100.0%
Ingresos de actividades ordinarias por otras ventas 139636 122410
Costo de ventas (579705) (458513) (45.9%) (42.7%)
Utilidad bruta 683239 615088 54.1% 57.3%
Otros ingresos 9373 4191 0.7% 0.4%
Gastos de ventas y distribución (342072) (294710) (27.1%) (27.5%)
Gastos de administración (142449) (126081) (11.3%) (11.7%)
Otros gastos (10125) (16596) (0.8%) (1.5%)
Resultados de actividades de la operación 197966 181892 15.7% 16.9%
Impuesto a la riqueza (10419) (0.8%) 0.0%
Ingreso financiero 19290 29435 1.5% 2.7%
Costos financieros (16152) (13040) (1.3%) (1.2%)
Ingreso financiero neto 3138 16395 0.2% 1.5%
Participación en las ganancias de asociadas 2012 809 0.2% 0.1%
Utilidad antes de impuestos 192697 199096 15.3% 18.5%
Gastos por impuestos a las ganancias (76660) (79370) (6.1%) (7.4%)
Resultado del periodo 116037 119726 9.2% 11.2%
Otro resultado integral
Método de participación patrimonial 296 803 0.0% 0.1%
Otro resultados integral del año, neto de impuestos 296 803 0.0% 0.1%
Resultado integral total del año 116333 120529 9.2% 11.2%
Se observa entonces que cerca del 46% de los ingresos obtenidos por las ventas
se utilizan para cubrir el costo de ventas para el año 2015 y en el año 2014 se utiliza
aproximadamente el 43%. La utilidad bruta de la actividad de ventas es
aproximadamente del 54% para el año 2015 y del 57% para el año 2014. Luego de
que se cubran los gastos operacionales los resultados obtenidos de la operación de
venta es de 15.7% para el año 2015 y de 16.9 para 2014.
Se tiene que la utilidad antes de impuestos luego de cubrir los gastos financieros e
impuesto a la riqueza para los años 2015 y 2014 es de 15.3% y 18.5%
respectivamente. Después de cubrir los impuestos, gastos por impuestos, etc., lo
que queda disponible del total de ingresos es el 9.2% para 2015 y 11.2% para 2014
que sería el resultado integral de todo el año, es decir las utilidades totales de cada
periodo. Se puede observar una disminución en la utilidad para el año 2015, esto
se debe a un incremento en los costos de ventas y al hecho de que para el año
2015 se tuvo que pagar el impuesto a la riqueza que representa el 0.8% del total de
ingresos de ventas.
Para poder llevar a cabo su objeto social la empresa Postobón S.A debe incurrir en
algunos costos y gastos que permiten que se desarrollen de manera adecuada las
operaciones, estos gastos incluyen los costos de ventas, gastos de ventas y
distribución, gastos de administración, entre otros. La utilidad operacional es
resultado que se obtiene de luego de recibir los ingresos que obtiene la empresa
por la venta de los productos restarle o cancelar los costos y gastos relacionados
directamente con la operación. La utilidad operacional se refiere única y
exclusivamente a los ingresos y gastos operacionales, dejando de lado los gastos
e ingresos no operacionales.
Utilidad Bruta: Es la diferencia entre los ingresos de una empresa por la venta de
bienes y servicios y lo que cuesta producir esos bienes y servicios. La utilidad bruta
no toma en cuenta los costos fijos, que son en gran medida los mismos,
independientemente de la cantidad de unidades que la empresa produce y
comercializa. La utilidad bruta muestra qué tan lucrativo puede ser un incremento
en las ventas y qué tanto puede resistir la empresa una caída en las ventas.
14. ¿Qué parte de los ingresos cubre costos y gastos relacionados con el objeto
social de la organización?
En el año 2014 el 42.70% de los ingresos está destinado a cubrir los costos
relacionados con el objeto social de la organización, en el 2015 era el 45.90%.
En el año 2014, el 39.19%% de los ingresos era destinado a cubrir los gastos
operacionales de administración y ventas, y en el año 2015 dicha proporción baja al
38.36%.
15. ¿Qué parte de los ingresos después de cubrir costos, gastos operacionales
y no operacionales está quedando para cubrir impuesto de renta?
Después de cubrir los costos, gastos operacionales y no operacionales la parte de
ingresos que queda para cubrir el impuesto de renta es:
Año Ingreso para cubrir
impuesto de renta
(expresado en millones
de pesos colombianos)
2014 199.066
2015 192.967
16. ¿Cómo están rindiendo los activos de la empresa o por cada $100 de activos
qué utilidad generan? ¿Cómo participan los activos en la generación de
utilidades?
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑟𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑙𝑎 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 =
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
2015: 2014:
116037 119096
>0 >0
2447662 1999476
Como podemos observar los activos en la empresa para ambos años muestran un
rendimiento en la inversión positivo, es decir que por cada $100 pesos que la
empresa tiene, existen una utilidad en el 2014 del 5.9% y en el 2015 del 4.7%. Lo
cual nos dice que la empresa tiene más ingresos que egresos.
17. El dinero invertido en la sociedad está rindiendo a una tasa inferior o superior
a la que paga el mercado financiero. Es más rentable invertir en una
sociedad o comprar papeles financieros.
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑟𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 =
𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
2015: 2014:
116037 119096
>0 >0
1702393 1601582
Claramente vemos que el dinero rinde a una tasa superior a la que paga el mercado
financiero, el rendimiento del patrimonio en el 2014 fue del 7.4% y en el 2015 fue
del 6.8%. De acuerdo con esto podemos afirmar que en el caso de los socios de la
compañía POSTOBON S.A es más rentable seguir invirtiendo en esta organización
que comprar papeles financieros.
19. El capital de trabajo está dado por: Activos corrientes – Pasivos Corrientes.
¿El dinero que se tiene después de cancelar todas las obligaciones a corto
plazo genera una rentabilidad?
Como se dijo en el punto anterior, los activos a corto plazo no son suficientes para
cancelar los pasivos a corto plazo (capital de trabajo=0), por tal razón no hay
rentabilidad.
20. ¿Qué partidas del Balance General conforman el Activo Corriente y qué
partidas conforman el pasivo corriente?
ACTIVO CORRIENTE
- Efectivo y equivalentes de efectivo: se componen de los saldos del disponible,
depósitos de libre disponibilidad en bancos, otras inversiones altamente líquidas
de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos, neto de
sobregiros bancarios.
- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar: se refiere a aquellos efectivos
con los que no se disponen en el momento pero que están representados por
deudas de terceros para con la entidad, prontas a ser convertidas en disponible.
- Inventario: Comprende todos aquellos artículos, materiales, suministros,
productos y recursos renovables y no renovables, para ser utilizados en
procesos de transformación, consumo, alquiler o venta dentro de las actividades
propias del giro ordinario de los negocios del ente económico.
- Otros activos no financieros corrientes: Se refiere a otros activos pagados por
anticipado como seguros, derechos u otros servicios los cuales no se han
convertido en efectivo.
PASIVO CORRIENTE
- Pasivos por impuesto corrientes: Se refiere a las deudas que se tienencon el
estado por concepto de ventas en desarrollo del objeto social. Es la cantidad que
satisface la empresa como consecuencia de las liquidaciones fiscales del
Impuesto sobre Beneficio relativas a un ejercicio.
- Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar: Comprende el valor de las
obligaciones por concepto de adquisición de bienes o servicios para la
fabricación o comercialización de los productos para la venta, en de-sarrollo de
las operaciones relacionadas directamente con la explotación del objeto social.
- Otros pasivos no financieros corrientes: se refiere a los ingresos recibidos de
terceros que aún no se han amortizado y por tanto aún no se consideran deudas.
- Beneficios a los empleados: se refiere a las deudas que se tienen por concepto
de salarios, cesantías, intereses sobre cesantías, vacaciones, seguridad social,
entre otras.
21. ¿Qué partidas del Balance General conforman el Patrimonio? en dos o tres
renglones explique cada partida.
PATRIMONIO
- Capital social: Comprende el valor total de los aportes iniciales y los posteriores
aumentos o disminuciones que los socios, accionistas, compañías o aportantes,
ponen a disposición del ente económico mediante cuotas, acciones, monto
asignado o valor aportado, respectivamente, de acuerdo con escrituras públicas
de constitución o reformas, suscripción de acciones según el tipo de sociedad,
asociación o negocio, con el lleno de los requisitos legales.
- Reservas: Comprenden los valores que, por mandato expreso del máximo
órgano social, se han apropiado de las utilidades líquidas de ejercicios anteriores
obtenidas por el ente económico, con el objeto de cumplir disposiciones legales,
estatutarias o para fines específicos.
- Superávit de capital: Comprende el valor de las cuentas que reflejan el
incremento patrimonial ocasionado por prima en colocación de acciones, cuotas
o partes de interés social, las donaciones, el crédito mercantil, el know how y el
superávit método de participación.
- Resultados del ejercicio: Comprende el valor de las utilidades o pérdidas
obtenidas por el ente económico al cierre de cada ejercicio.
Para 2014 la empresa debe un 27% de lo que tiene y para 2015 debe un 30% de lo
que tiene, es decir, el endeudamiento de la empresa aumento para el 2015 en un
3%.
Para 2014 de lo que tiene la empresa un 73% es de los socios y para 2015 de lo
que tiene la empresa un 70% es de los socios.
Según la razón de solidez, para 2014 la empresa por cada peso que debe tiene 3.6
pesos para responder por esa obligación y para 2015 3.3 pesos.
Analizando la estabilidad de los activos fijos y la estabilidad propia de los activos
fijos, se concluye que la gran mayoría de los activos fijos se adquieren con recursos
aportados por los socios.
La rentabilidad del patrimonio para el año 2014 fue del 7.4% y para el año 2015 del
6.8%.
La rentabilidad de la inversión para el año 2014 fue del 5.4% y para el año 2015 del
4.7%.
30. Describa la efectividad total de la administración para producir utilidades
sobre los activos totales disponibles, en la empresa que está analizando.