Contenido

INTRODUCCIÓN.........................................................................................................................................9
1. CAPITULO I MARCO LOGICO. .....................................................................................................11
1.1 Nombre del proyecto. .............................................................................................................11
1.2 Justificación .............................................................................................................................11
1.2.1 Antecedentes ....................................................................................................................11
1.2.2 Planteamiento del problema o necesidad ................................................................12
1.2.3 Alternativa de solución. .................................................................................................12
1.2.4 Alternativa seleccionada ...............................................................................................13
1.2.5 Justificación y descripción del proyecto. .................................................................13
1.3 Objetivo general y específico. .............................................................................................14
1.3.1 Objetivo general. .............................................................................................................14
1.3.2 Objetivos específicos. ....................................................................................................15
1.4 Conocimiento o experiencia en la actividad. ...................................................................15
1.4.1 Experiencia de la empresa en el proyecto. ..............................................................15
1.5 El proyecto y las políticas y estrategias de desarrollo del país. ................................15
1.6 Entorno o marco legal............................................................................................................16
1.7 Recursos disponibles y posibles. .......................................................................................17
1.8 Usuarios: beneficiosos o cliente del proyecto. ...............................................................17
1.9 Metodología. .............................................................................................................................18
1.9.1 Fuentes de información. ................................................................................................18
1.9.2 Métodos y técnicas de investigación. (instrumentos)...........................................18
2. CAPITULO II: ESTUDIO DE MERCADO. ....................................................................................20
2.1 El Servicio. ................................................................................................................................20
2.1.1 Descripción del servicio. ...............................................................................................20
2.1.2 Usos actuales y potenciales.........................................................................................20
2.1.3 Servicios sustitutos o complementarios. .................................................................21
2.2 Demanda. ...................................................................................................................................21
2.2.1 Los consumidores y sus características. .................................................................21
2.2.1.1 Consumidores actuales y potenciales ..................................................................22
2.2.2 Análisis de la demanda..................................................................................................22
 2.2.2.1 Comportamiento histórico. ...................................................................................... 22
2.2.2.2 Factores que determinan la demanda. ..................................................................24
2.2.2.3 Distribución geográfica. ............................................................................................25
2.2.2.4 Proyección de la demanda. ......................................................................................26
2.3 Oferta. .........................................................................................................................................27
2.3.1 Identificación de competidores. ..................................................................................27
2.3.2 Análisis de la oferta. .......................................................................................................30
2.3.2.1 Comportamiento histórico de la oferta. ................................................................30
2.3.2.2 Factores determinantes de la de la oferta. ...........................................................31
2.3.2.3 Distribución geográfica .............................................................................................31
2.3.2.4 Proyección de la oferta. .............................................................................................35
2.4 Mercadeo y publicidad. ..........................................................................................................36
2.4.1 Precio de venta del servicio. ........................................................................................36
2.4.2 Sistema de distribución del servicio. .........................................................................36
2.4.3 Sistema de comercialización o venta del servicio. ................................................37
3. CAPITULO III ESTUDIO TECNICO. ..............................................................................................39
3.1 Capacidad de servicio............................................................................................................39
3.1.1.1 Determinación del tamaño. .......................................................................................39
3.1.1.2 Posibilidad de expansión. .........................................................................................39
3.1.2 Factores determinantes del tamaño...........................................................................39
3.1.2.1 Mercado. ........................................................................................................................39
3.1.2.2 Tecnología.....................................................................................................................40
3.1.2.3 Financiamiento. ...........................................................................................................40
3.1.2.4 Acceso a materia prima y otros elementos. .........................................................40
3.1.3 Justificación del tamaño. ..............................................................................................41
3.2 Localización ..............................................................................................................................41
3.2.1 Macro localización. .........................................................................................................41
3.2.2 Micro localización. ..........................................................................................................42
3.3 Tecnología.................................................................................................................................43
3.3.1 Tecnología a ser utilizada. ............................................................................................43
3.3.1.1 Alternativas de tecnología. .......................................................................................44
3.3.1.2 Justificación de la alternativa recomendada. ......................................................49
 3.3.2 Descripción del proceso productivo. ........................................................................ 49
3.3.2.1 Proceso total de suministro del servicio. (Flujo, otro). .....................................49
3.3.3 Aspectos de ingeniería del proyecto. ........................................................................50
3.3.3.1 Terrenos.........................................................................................................................50
3.3.3.2 Obras civiles (o adecuaciones). ..............................................................................51
3.3.3.3 Especificaciones de mobiliario y equipo. .............................................................52
3.3.3.4 Diseño y distribución de infraestructura. .............................................................53
3.3.4 subproductos del proceso y sus características. ..................................................56
3.4 Aspectos organizacionales. .................................................................................................56
3.4.1 Organización para la operación del proyecto..........................................................56
3.4.1.1 Estructura organizativa. ............................................................................................56
3.4.1.2 Recurso humano requerido......................................................................................56
3.4.1.3 Funciones y remuneraciones...................................................................................57
4. CAPITULO IV ESTUDIO FINANCIERO. .......................................................................................62
4.1 Inversiones. ..............................................................................................................................62
4.1.1 Inversión fija o activos tangibles. ...............................................................................62
4.1.1.1 Activos nominales o intangibles. ............................................................................64
4.1.1.2 Capital de trabajo. .......................................................................................................64
4.2 Ingresos, costos y gastos. ....................................................................................................65
4.2.1 Ingresos. ............................................................................................................................65
4.2.2 Gastos operativos. ..........................................................................................................66
4.3 Financiamiento. .......................................................................................................................67
4.3.1 Fuentes de financiamiento. ..........................................................................................67
4.3.1.1 Justificación de la alternativa seleccionada. .......................................................67
4.3.2 Condiciones de financiamiento. ..................................................................................68
4.3.3 Servicio de la deuda (Tabla de amortización). ........................................................68
4.4 Estados financieros. ...............................................................................................................70
4.4.1 Estado de ganancias y pérdidas. ................................................................................70
4.4.1.1 Flujo de caja..................................................................................................................71
4.5 Evaluación de la viabilidad financiera. ..............................................................................72
4.5.1 Rentabilidad del proyecto. ............................................................................................72
4.5.1.1 Valor presente neto. ...................................................................................................72
 4.5.1.2 Tasa interna de retorno. ........................................................................................... 73
4.5.1.3 Relación beneficio costo. ..........................................................................................73
4.5.1.5 Punto de equilibrio......................................................................................................74
CONCLUSIONES......................................................................................................................................76
RECOMENDACIONES.............................................................................................................................78
BIBLIOGRAFÍA .........................................................................................................................................79
ANEXOS .....................................................................................................................................................80
Índice de tablas.
Tabla 1comportamiento histórico de panamá, referente a los servicios de transporte,
informáticos y de información, aéreo y financiero ..................................................................... 23
Tabla 2Número de locales e ingresos totales en la republica de panamá según provincia ....... 24
Tabla 3Proyección de la demanda 1999-2021 .......................................................................... 26
Tabla 4Número de empresas según actividad económica 2012 - ............................................. 30
Tabla 5Proyección de la oferta. ................................................................................................ 35
Tabla 6Rangos de tarifas de posibles precios para los servicios suministrados en la empresa
3PL ........................................................................................................................................... 36
Tabla 7 Costos del sistema RFID.............................................................................................. 46
Tabla 8 Maquinaria y equipo ..................................................................................................... 52
Tabla 9 Equipo de oficina ......................................................................................................... 52
Tabla 10 Funciones y remuneraciones ..................................................................................... 57
Tabla 11 Inversión fija del proyecto de inversión 3PL ............................................................... 62
Tabla 12 Inversión Nominal de proyecto de inversión 3PL ........................................................ 64
Tabla 13 Inversión Nominal y Capital de trabajo del Proyecto de inversión 3PL. ..................... 64
Tabla 14 Estimación de los Ingresos del proyecto por año, según supuestos. .......................... 65
Tabla 15 Estimación y Proyección de los Gastos Operativos de proyecto de inversión 3PL .... 66
Tabla 16 Estimación de la Amortización y del Servicios del Financiamiento para la empresa de
servicios 3PL ............................................................................................................................ 69
Tabla 17 Estimación del Estado de Resultado Proyectado del proyecto ................................... 70
Tabla 18 Flujo de caja del proyecto: evaluación de la Factibilidad financiera del proyecto ........ 71
Tabla 19 Cálculo de la Relación Beneficio Costo del Proyecto. ................................................ 73
Tabla 20 Punto de equilibrio ..................................................................................................... 75
Tabla 21 Estimación de la amortización y del servicio del financiamiento del proyecto 3PL...... 80
Tabla 22 Estimación Depreciación proyecto 3PL ...................................................................... 82
Índice de ilustraciones
Ilustración 9 Ubicación Parque Industrial y Comercial Costa del Este....................................... 43
Ilustración 11 Sistema RFID ..................................................................................................... 45
Ilustración 12 Obras civiles. ...................................................................................................... 51
Ilustración 13 Diseño Externo de las oficinas y el almacén ....................................................... 53
Ilustración 14 Diseño interno del almacén................................................................................. 54
Ilustración 15 Distribución de la Oficina .................................................................................... 54
Ilustración 16 Distribución de la Oficina en 2D .......................................................................... 55
Ilustración 17 Estructura organizativa. ...................................................................................... 56
Índice de Graficas.
Grafica 1 Pronóstico de demanda ............................................................................................. 26
Grafica 2 Proyección de la oferta. ............................................................................................. 35
Índice de Mapas
Mapa 1 Mapa de la provincia de Panamá ................................................................................. 25
Mapa 2 Parques Logísticos en Panamá.................................................................................... 32
Mapa 3 Parque Logístico MIT ................................................................................................... 33
Mapa 4 Parque Sur ................................................................................................................... 33
Mapa 5 Global Business Terminal ............................................................................................ 34
Mapa 6 Parque Logístico Panamá ............................................................................................ 34
Mapa 7 Ubicación Parque Industrial y Comercial Costa del Este. ............................................. 42
Mapa 8 Ubicación Parque Industrial y Comercial Costa del Este. ............................................. 43
 INTRODUCCIÓN.

En la formulación y evaluación de proyectos de inversión, la calidad de la

investigación, está en función de la profundidad con que los estudios sean realizados, lo
cual permitirá que la incertidumbre sea contrarrestada, permitiendo con esto que la
toma de decisiones sea más racional.

El presente trabajo, busca resaltar los aspectos importantes que se deben

considerar al momento de plantear un proyecto de inversión a nivel de idea.

El titulo para este proyecto es, estudio a nivel de idea para crear un proyecto de
una empresa 3PL que brinde servicios de tercerización a empresa en panamá.

El trabajo, consta de cuatro (4) capítulos. El primer capítulo, trata sobre el

marco lógico en el cual se define el nombre del proyecto, justificación, antecedentes de
la actividad de servicios 3PL, se describe el problema o necesidad, las alternativas de
solución, la alternativa seleccionada, los objetivos del proyecto, el proyecto en relación
con las políticas y estrategias de desarrollo del país, los recursos disponibles y para
finalizar la metodología que se utilizo.

El segundo capítulo, hace referencia al estudio de mercado, en el cual se

describe el servicio 3PL, los usos actuales y potenciales. Se hace un estudio sobre los
aspectos relacionados a la demanda y la oferta, se analizan los mismos a través del
comportamiento que el servicio 3PL ha tenido, se explican los factores determinantes
de la oferta y la demanda, la distribución geográfica. Y se realiza una proyección de
ambos para un pronóstico de lo que será en los próximos años.

Al final se explica lo relacionado al mercadeo y publicidad que se tendrá como el

precio de venta de los servicios, sistema de distribución del servicio y los sistemas de
comercialización o venta del servicio.

El tercer capítulo, presenta todo lo relacionado al estudio técnico, capacidad del

servicio, la determinación del tamaño, posibilidades de expansión, los factores
determinantes del tamaño, la justificación del tamaño.
 Se define donde se va a ubicar la empresa, de donde va a obtener los materiales
para poder brindar el servicio, la maquinaria y el proceso a utilizar, el personal que se
va a necesitar.

El cuarto capítulo, contiene la parte del financiamiento del proyecto, la inversión

que se va a necesitar, los ingresos, los gastos. El financiamiento (las fuentes, las
condiciones, servicio de la deuda), el estado financiero, y se hablara de la viabilidad
financiera.
 1. CAPITULO I MARCO LOGICO.
1.1 Nombre del proyecto.

Estudio a nivel de idea para crear un proyecto de una empresa 3PL que brinde
servicios de tercerización a empresa en Panamá.

1.2 Justificación
1.2.1 Antecedentes

Un operador 3PL es un proveedor de funciones logísticas que permite optimizar

parte de la gestión de la cadena de suministro del fabricante, el cual quedará liberado
de tener que disponer de su propia flota de vehículos y de sus propios almacenes.

Panamá se encuentra en el epicentro de una gran confluencia de rutas de

transporte, tanto marítimas, aéreas y de transporte.

Su ubicación equidistante de Centroamérica, El Caribe y Los Países Andinos,

aunado a contar con el Canal que une el Océano Pacífico con el Atlántico, lo convierten
en el lugar ideal del continente americano para realizar actividades de consolidación
logística.

Panamá cuenta con una tradición de intercambio comercial que se remonta

desde incluso antes de la colonización y no en vano cuenta hoy con los puertos más
activos de la región.

Dentro de Panamá, se ha desarrollado una nueva zona de actividad logística con

instalaciones e infraestructura de clase mundial denominadas zonas francas.

Estas nuevas zonas cuentan con una ley especial, Ley 41, que le brinda
beneficios fiscales y tributarios ideales para operaciones de consolidación y tránsito de
mercancía.

Además, cuenta con un servicio que llama “ventanilla única”, donde en un mismo
edificio están todas las oficinas gubernamentales y que permiten tiempos muy cortos
para cualquier trámite.
 Estos beneficios junto con otros, hacen de Panamá Pacífico un punto ideal para
la consolidación de sus productos en la región.

Resumiendo, el comportamiento histórico que ha tenido Panamá, en torno a los

beneficios que brindan algunas zonas del país para brindar servicios de logísticos.

Dicho comportamiento da como antesala la formulación de la idea para la

creación de una empresa que proporcione los servicios logísticos.

3PL proporciona servicios de transporte y almacenaje a un fabricante, como

actor intermedio entre éste y sus clientes. Pero el operador 3PL no es propietario de los
bienes que almacena y distribuye. De cara al cliente final, no hay diferencia entre un
operador 3PL y el fabricante gestionando su propia logística, puesto que los pedidos y
facturas son administrados en última instancia por el propio fabricante.

Un operador 3PL es un proveedor de funciones logísticas que permite optimizar

parte de la gestión de la cadena de suministro del fabricante, el cual quedará liberado
de tener que disponer de su propia flota de vehículos y de sus propios almacenes.

1.2.2 Planteamiento del problema o necesidad

Muchas empresas no logran una gestión efectiva de sus operaciones logísticas y

de almacenamiento lo que trae aumento de costos y un mal manejo de los bienes y
servicios que prestan. De ahí surge la necesidad de prescindir de un apoyo de
tercerización.

También se destaca el hecho que no se adquiere este tipo de servicios de

tercerización por mal manejo o por ineficiencia, sino por querer ceder estas tareas que
no son fundamentales para la organización, por ello se toma la decisión de recibir
apoyo de otra empresa para realizarlas.

Con el estudio que se realizará se busca implementar una empresa que brinde
los servicios necesarios para mejorar y resolver los conflictos logísticos solicitados por
las organizaciones.

1.2.3 Alternativa de solución.

 Actualmente las empresas buscan continuamente oportunidades de mejora que
las haga más competitivas. Las mismas son cada vez más conscientes de la
importancia de la gestión de almacenes y la gestión logística en general, como parte
esencial a la hora de aportar más valor a sus clientes y reducir sus costes.

Las empresas para aportar más valor a sus clientes, reducir costos y ser más
competitivas recurren a la opción de subcontratar operadores logísticos, a los cuales
delegan funciones, para que ejecuten actividades logísticas, a cambio de un precio,
respetando las condiciones particulares establecidas en el contrato mercantil de
prestación de servicios.

1.2.4 Alternativa seleccionada

Hoy en día las empresas están buscando a alguien que les dé un soporte para
tener un control de su gestión logística al detalle.

La alternativa seleccionada en base al mejoramiento del desempeño logístico se

basa en la creación de una empresa 3PL la cual brindara servicios como:

 Buscar el producto de las empresas que almacenan en nuestra bodega.

 Llevar el producto de nuestra bodega a las empresas cuando lo requiera.
 Llevar el control de inventario.
 Importar productos a las empresas si lo desean.
 Informar a las empresas cuando su inventario está bajo para que tomen
decisiones sobre abastecerlo o no.
 Operaciones de valor añadido en transporte: colocación de mercancía en el
destinatario, retirada de productos, cobro de facturas, etc

Todos estos servicios permitirán a las empresas ahorrar tiempo y recursos

1.2.5 Justificación y descripción del proyecto.

El siguiente estudio de inversión de creación de la empresa de servicios traerá

múltiples beneficios a las empresas del sector industrial, ya que lo que se busca es
contar con una empresa 3PL que proveerá a los clientes de servicios seguros, globales,
transaccionales y de valor agregado en su cadena de suministro, todo a un costo
competitivo y con niveles de servicio confiables y consistentes ofrecidos de manera
integrada y bajo su entera responsabilidad frente al cliente.

Los servicios que ofrecerá la empresa 3PL irán desde las actividades de
bodegaje de materiales no utilizados, planeación, compras, almacén, preparaciones,
cross-docking, transporte y distribución. Se gestionará toda esa información y se
brindará información y sugerencias que le ayude a los clientes a tomar decisiones para
mejorar.

Las empresas saben que, para permanecer en el mercado y garantizar su

supervivencia, se debe tener presente que la gestión de su almacén es importante
tenerla controlada, ya que ello involucra un gran número de estrategias que cumplir
para el logro de los objetivos y el cumplimento de sus metas económica

Las empresas al contratar los servicios podrán:

 Disponer de conocimientos y herramientas especializadas en su actividad

principal, lo que le permite ser más competitivo.
 Invertir su capital en las actividades principales de su negocio: diseño,
investigación de nuevos productos, etc.

Consideramos factible el presente proyecto de inversión ya que es beneficioso

para las empresas del sector industrial del país, porque describirá la importancia que
tiene el servicio 3PL, para de esta manera tener beneficios económicos para las
empresas y la satisfacción de los clientes.

1.3 Objetivo general y específico.

1.3.1 Objetivo general.

Formular un proyecto a nivel de idea para determinar la viabilidad en primera

instancia de implementar una empresa 3PL. Para ayudar al mejoramiento logístico de
las organizaciones del país y resolver las necesidades de los clientes., esta se
encentrará ubicada en Panamá.
 1.3.2 Objetivos específicos.
 Identificar un proyecto a nivel de idea a través de la formulación y evaluación de
la factibilidad de un proyecto.
 Asegurar que los miembros del grupo en cuestión comprendan las posibles
implicaciones de su propuesta en términos de inversión y de costos operativos,
requerimientos de mano de obra y escala de las operaciones y otros factores.
 Estimar las futuras ventas y los competidores que se tendrán a través del estudio
de mercado.
 Analizar la rentabilidad del proyecto a través del estudio financiero.

1.4 Conocimiento o experiencia en la actividad.

1.4.1 Experiencia de la empresa en el proyecto.

En cuanto a la experiencia, se cuenta con conocimientos previos acerca del

tema, por estudios universitarios en el campo de la logística, y observación del mercado
laboral respecto a esta rama.

1.5 El proyecto y las políticas y estrategias de desarrollo del país.

Panamá ha logrado ser un competidor global en servicios y tecnología logística

en cuanto a políticas el objetivo del Gabinete Logístico del Gobierno de la República
que, junto al Banco Interamericano de Desarrollo (BID), preparan la Estrategia Logística
Nacional 2030.

Según el plan de gobierno actual del presidente Varela propone para el sector
Logístico de 2015-2019:

 En el año 2014, Panamá ocupa el puesto 45 (de 160) en el Índice de

Desempeño Logístico del Banco Mundial, siendo, después de Chile (puesto 42),
el segundo país de América Latina con mejor puntuación.
 Estos datos sitúan a Panamá muy por encima de otros países del entorno:
Guatemala (puesto 77); Costa Rica (puesto 87); Colombia ((puesto 97);
Honduras (103). Entre el 2012 y 2014 Panamá mejora sustantivamente su
posición relativa (estaba en el puesto 61), en tanto que otros países antes mejor
 posicionados que Panamá ven empeorar su situación: Brasil (del puesto 45 al
65); México (del puesto 47 al 50).
 Panamá está integrada por la red transporte en sus distintos modos, a la que
suman infraestructuras nodales que conforman la oferta logística del país.
 El sector logístico es el pilar más importante de la economía panameña. Su
desempeño en años recientes lo sitúa como uno de los más dinámicos de la
economía, y en el futuro está llamado a seguir siendo uno de los principales
motores de crecimiento. El diagnóstico realizado apunta a que el país enfrenta
distintos desafíos en orden a desarrollar su pleno potencial como nodo logístico y
retos de importancia en su sistema de transporte.
 Principales acciones y proyectos estratégicos de impulso al Sector Logístico
Organización:
 Creación de una entidad que articule y coordine las organizaciones públicas y
privadas vinculadas al desarrollo del sector logístico.
 Formación de recursos humanos.
 Reorganización de la Zona Libre de Colón.
 Estandarizar el funcionamiento de los sistemas de información, que conforman la
plataforma tecnológica del sistema logístico nacional.

Todas estas estrategias y policías benefician al proyecto de inversión ya que en

el sector de la logística actualmente se está invirtiendo, porque lo ven como un pilar
importante de la economía panameña.

1.6 Entorno o marco legal.

En cuanto al entorno o marco legal del campo de la logística, el país establece lo

siguiente:

Leyes y Regulaciones:

La industria de transporte en Panamá y en América Central tiene muchas leyes y

reglamentos. Los aspectos jurídicos más importantes e influyentes son las operaciones
de transporte por carretera, el comercio internacional y el cruce de fronteras.
 Estas regulaciones establecen las diferentes negociaciones que los países
firmantes se han hecho con el fin de ayudar a la industria, promover el comercio
internacional, y fortalecer la ventaja competitiva de los mercados centroamericanos.

Hay documentos importantes relacionados con las leyes y regulaciones de la

industria del transporte:

 Ley 10 de 24 de enero de 1989: Reglamenta los pesos y dimensiones de los

camiones.

 Ley 34 de 28 de Julio de 1999: Creates “La Autoridad del Tránsito y transporte

terrestre " (ATTT) y define sus funciones.

 Resolution No. 65-2001, Aug 14, 2001: Reglamento sobre las costumbres
internacionales del sistema de tránsito hacia el interior, la forma de declaración, y
las instrucciones.

 Anexo de la Resolución No. 65-2001, 22 de marzo de 2002: Reglamento relativo

a las costumbres internacionales del sistema de tránsito hacia el interior, la forma
de declaración, y las instrucciones.

 Ley 24 de 3 de febrero de 2003: Acuerdo de libre comercio Panamá - América

Central.

Decreto ley No. 1 (DE 13 DE FEBRERO DE 2008): Que crea la autoridad

nacional de aduanas y dicta disposiciones concernientes al régimen aduanero.

Ley 42 de 22 de octubre de 2007: modifica la Ley 34 de 1999.

 Decreto ejecutivo 640 del 27 diciembre 2006 de la ley del tránsito panameño.

1.7 Recursos disponibles y posibles.

Este proyecto cuenta con los recursos disponibles de materiales, recursos

humanos, financiero para su elaboración.

1.8 Usuarios: beneficiosos o cliente del proyecto.

 Para identificar los usuarios es necesario dirigirse a un sector, en este caso el
sector industrial específicamente el logístico y hacer una estimación del volumen de
esos usuarios.

Este va enfocado al sector industrial de la ciudad de Panamá ya que según

investigaciones en el sector logístico panameño se encontró con un nicho no
desarrollado en él se vio que un mercado potencial.

1.9 Metodología.
1.9.1 Fuentes de información.

Para el planteamiento de este proyecto las fuentes de información que se han

utilizado son aquellas páginas que contienen información relevante como artículos
científicos con temas relacionados al proyecto, estas páginas son SCIELO, REDALYC,
GOOGLE ACADEMICO, además de esto información dada por el INEC (Instituto
Nacional de Estadística y Censo de Panamá).

1.9.2 Métodos y técnicas de investigación. (instrumentos)

La propuesta de investigación a continuación describe el método que se utilizara

para abordar el proyecto de inversión propuesto.

La propuesta de investigación sigue el método que se describe a continuación, a

través de las siguientes fases:

Fase 1: Familiarización con el tema. Los servicios 3PL en panamá es algo que
ya se viene dando con anterioridad en el país.

Es importante tener conocimientos previos a cerca de este tipo de servicios 3PL

en el país, para evitar inconvenientes futuros para la empresa o trabajadores que
laboren dentro de la empresa.

Por consiguiente, la primera fase comprende la familiarización con la temática,

por la cual se realizarán en la siguiente medida.
 Investigación en general respecto al tema 3PL con el fin de complementar
información verídica por medios como observaciones del mercado, estadísticas del
movimiento de estos servicios en Panamá según el INEC.

Fase 2: Ampliación de la revisión de literatura. El proyecto se basó en

búsquedas de información en la web o internet acerca de describir y conocer los
servicios 3PL en Panamá.

La revisión de literatura se hizo recurriendo a páginas web con criterios como

(SCIELO)., INEC.

Fase 3: Diseño de los instrumentos de recolección de las informaciones. La

revisión sobre el tema permite establecer que la investigación requerirá de algunos
instrumentos de recolección de información como lo son: Revisión bibliográfica, Internet.

En esta investigación algunos de los propósitos de la revisión bibliográfica es

conocer los antecedentes teóricos y metodológicos sobre el tipo de empresa 3PL.

Fase 4: Planificación estratégica para el levantamiento de información. La

planificación y organización para el levantamiento de la información se hará tomando en
cuenta de donde provienen las fuentes.

En este caso la estrategia consistirá en recolectar información, estadísticas del

tema de servicios 3PL en Panamá

Así recaudar toda la información requerida y procesarla.

Fase 5: Estructuración y presentación final del trabajo de investigación:

Esta fase consiste en el procesamiento de la información y el análisis e interpretación
de los resultados, el cual se realizará procesando la información.

Luego se analizarán e interpretaran los resultados obtenidos de la investigación

para el proyecto.
 2. CAPITULO II: ESTUDIO DE MERCADO.
2.1 El Servicio.
2.1.1 Descripción del servicio.

Servicio 3PL es un operador logístico integral y un aliado estratégico que va

destinado a satisfacer la necesidad de empresas del sector industrial de Panamá ya
que brinda un compromiso de servicio, confiabilidad operativa y asesoramiento a través
del servicio de Consultoría logística.

Este se refiere a los servicios de logística tercerizado, es decir cuando una

compañía contrata a otra empresa externa para que gestione todos los procesos
relacionados a la logística de la organización comercial.

El cliente escoge que servicio necesita y por el tiempo que lo requiera.

2.1.2 Usos actuales y potenciales.

Usos Actuales.

Típicamente, un operador 3PL proporciona servicios de bodegaje, transporte y

almacenaje a un fabricante, como actor intermedio entre éste y sus clientes.

Pero el operador 3PL no es propietario de los bienes que almacena y distribuye.

Un operador 3PL es un proveedor de funciones logísticas que permite optimizar parte
de la gestión de la cadena de suministro del fabricante, el cual quedará liberado de
tener que disponer de su propia flota de vehículos y de sus propios almacenes.

Usos Para el futuro

Evidentemente las necesidades de las empresas cada día son más notables por
ello los servicios han ido evolucionando para el futuro se prevé la implementación de
4PL (“Fourth Party Logistics”), también llamado LLP (“Lead Logistics Provider”), como
un operador logístico que no dispone de recursos físicos propios (flotas, almacenes,
etc.), pero que proporciona servicios logísticos de consultoría, planificación, integración
de nuevas tecnologías, gestión, localización, etc., y delega la ejecución de las funciones
físicas en aquellos operadores 3PL más adecuados para cada caso.
 De esta forma, un operador 4PL actúa como interfaz único entre el fabricante y
su cadena de suministro. Idealmente, el operador asumiría por completo la gestión de
toda la cadena de suministro del contratante. La dependencia del fabricante en su
operador logístico es mucho mayor y debido a ello se suelen establecer relaciones a
largo plazo con los operadores 4PL.

Los operadores 3PL han tenido que continuar siendo competitivos ofreciendo
cada vez mayores servicios que, en ocasiones, pueden reemplazarse con lo que un
operador 4PL ofrece.

2.1.3 Servicios sustitutos o complementarios.

Para la realización de este proyecto no se necesitarán productos sustitutos o

complementarios ya que es una empresa de servicios 3PL.

2.2 Demanda.
2.2.1 Los consumidores y sus características.

Según el Instituto Nacional de Estadística y Censo (INEC), para el año 2009

estableció que el número de empresas en la república, por naturaleza jurídica es de
32,334 empresas.

Observando está cantidad se puede tener muchas empresas consumidoras que

cumplan con las características para optar por el servicio 3PL.

Las características básicas para la identificación de consumidores son las

siguientes:

• Consumidores que quieran tercerizar su departamento de logística, transporte e

inventario.
• Consumidores con la necesidad de transportar su carga desde y hacia cualquier
parte del mundo.
• Consumidores que deseen almacenar carga y productos físicos.
• Compañías que deseen gestionar sus inventarios con sistemas de información
como: WMS (Warehouse Management System).
 • Consumidores que deseen agentes de corredores personalizados en las
diferentes zonas francas del país.
• Consumidores que necesiten servicio consolidado de contenedores marítimos
puede evitar tener que pedir.

2.2.1.1 Consumidores actuales y potenciales

Los consumidores actuales que utilizan los servicios 3PL son:

• Quieren gestionar su inventario de manera electrónica.

• Buscan almacenar activos que no mantienen en funcionamiento.
• Que transportan mercancía dentro y fuera del país.
• Buscan tercerizar departamentos de su propia empresa.

Los consumidores potenciales para los servicios 3PL:

• Clientes que busquen plataformas de distribución innovadoras.

• Comercio de puerta a puerta dentro y fuera del país.
• Manejar la información de su empresa electrónicamente.
• Que no deseen tener bodega y maximizar el espacio de sus empresas.
• Dar en adopción la actividad de aprovisionamiento y rotación de mercancía.
• Flota de transporte tercerizada.

2.2.2 Análisis de la demanda.

2.2.2.1 Comportamiento histórico.

No se tiene información específica de la cantidad de empresas que consumen

los tipos de servicios que se están planteando. Se ha recabado cifras de algunos
servicios que se están proyectando y como es su comportamiento dentro del país en las
actividades de importaciones y exportaciones.

Además de esto también se recaudó información del aumento del número de

empresas por provincias en el país, lo cual la información ayuda a pronosticar un
porcentaje de la demanda ya que estas empresas pueden adquirir el uso de estos
servicios

Tabla 1comportamiento histórico de panamá, referente a los servicios de transporte, informáticos y de

información, aéreo y financiero

Fuente: INEC

En la tabla anterior se puede ver el comportamiento histórico de Panamá,

referente a los servicios de transporte, informáticos y de información, aéreo y financiero.

Estos servicios se asemejan directamente con los que se piensa contar en la

construcción de este proyecto.
Tabla 2Número de locales e ingresos totales en la republica de panamá según provincia

Fuente INEC.

En la tabla anterior se puede ver el comportamiento histórico de Panamá, del

aumento del número de empresas por provincia

2.2.2.2 Factores que determinan la demanda.

Entre los factores que determinan la demanda del servicio se pueden nombrar:

• Tamaño y crecimiento de la población: En Panamá la demanda de estos

servicios, está en aumento, esto se debe a que en el país se está invirtiendo en
el sector industrial. Mayor es el número de clientes, y a medida que el sector va
aumentando, se necesitará suplir esa demanda.
• Gustos y preferencias de los consumidores: En panamá este tipo de servicios no
se conocía anteriormente, las empresas como costumbre tendían ellos mismo
realizar todos sus procesos. Conforme este tipo de servicios fue tomando fuerza
y popularidad, ahora gran parte de las empresas tienen a subcontratar empresas
de este tipo 3PL para que realicen algún tipo de servicio.
 • Precio del producto: Respecto a este factor el consumidor puede estar satisfecho
o no con el precio del servicio de 3PL. se debe establecer un precio competitivo,
tomando en cuenta la competencia, la calidad y los costos.
• Precio de bienes sustitutivos y complementarios: Se refiere a empresas que
ofrezcan servicios similares o iguales al 3PL que pueden afectarla.
Para esto la empresa tendrá estrategias para sobresalir entre la competencia,
como la estrategia de calidad de sus servicios.
• Promoción: se relaciona con la manera que se vende el servicio 3PL antes los
ojos de los posibles consumidores.
Se utilizará promociones creativas, anuncios en revistas logísticas, se irán a
ferias logísticas para dar a conocer los servicios que ofrece la empresa.

2.2.2.3 Distribución geográfica.

La empresa se posicionará en la Ciudad de Panamá, por ende esta tendrá mayor

impacto sobre las empresas de esta provincia, que son las que por registros históricos
tienden a consumir con mayor frecuencia los servicios de 3PL.

Se busca establecer la empresa en una de las principales zonas francas del país
de Panamá, para facilitar el comercio exterior y el amparo de la ley de dichas zonas.

A continuación, se mostrará un mapa de la provincia que mayor demanda tendrá

y los puntos señalizados son las posibles zonas francas.

Mapa 1 Mapa de la provincia de Panamá

 2.2.2.4 Proyección de la demanda.

Para pronosticar la demanda se utilizó el programa QM, se pronosticó a los

siguientes 5 años de empresas que pueden utilizar algún tipo de servicio 3PL, se utilizó
el tipo de pronostico simple.

Como no se tiene datos concretos de la cantidad de empresas, que demandan

este servicio, se tomó la cantidad de locales de Panamá, no importa a que se dedique
ya que el servicio va dirigido a cualquier tipo de empresa que quiera subcontratar
algunos de los servicios que se ofrecen.

Tabla 3Proyección de la demanda 1999-2021

Años EMPRESAS
1999 21020
2006 26225
2016 32334
2017 37840
2018 43497
2019 49154
2020 54811
2021 60468
Fuente Elaborado por autores.

PRONOSTICO DEMANDA DE EMPRESAS

70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
1999 2006 2016 2017 2018 2019 2020 2021

EMPRESAS

Grafica 1 Pronóstico de demanda

Como se puede observar en la tabla y grafica la proyección para la demanda de

estos servicios según el número de empresas va en aumento.
 2.3 Oferta.
2.3.1 Identificación de competidores.

En panamá, según la página de Georgia tech entre las empresas competidoras

que se dedican a ofrecer servicios de operadores logísticos, por mencionar están:

3PL PANAMA, S.A.

507 301-1086/87
http://www.grupo3pl.com/
contactame.3PLPanama@grupo3pl.com

2MARES LOGISTICS S.A.

507 387-7110
http://www.2mareslogistics.net/
info@2mareslogistics.com

2OCEAN MARINE SERVICES, S.A.

507 314-1123
http://www.2oceanmarine.com
commercial@2oceanmarine.com
shipping_agency , logistics_services

3M PANAMA
507 302-8100
http://solutions.3m.com/wps/portal/3M/es_PA/World/Wide/
logistics_services , technology_providers

A & M GLOBAL, S.A.

507 63135860
http://www.amglobaltrade.com
amglobaltradepa@gmail.com
logistics_services , freight_forwarders , warehousing

ABM Logistics
 507-396-2460
http://www.abmlog.com
logistics_services , freight_forwarders , freight_consolidation

Absolute Maritime Tracking Service, Ltd.

507-301-5748
https://www.polestarglobal.com/
info@absolutemaritime.com
technology_providers , logistics_services

Action Forwarding de Panamá

507-321-1504
info@actionforwarding.com
shipping_services , logistics_services

Adriatic Agencia Naviera, S.A.

507-314-1430
http://www.adriaticpanama.com
contacto@adriaticpanama.com
shipping_agency , logistics_services

Aduana Cordero S.A.

507 214-6625
http://www.aduanacordero.com
operaciones@aduanacordero.com
Aduana Santos, S. A.
507 260-6377
http://www.aduanasantos.com/
logistics_services , custom_brokers

Aegean Bunkering (Panama) S.A.

507-228-6561
http://www.ampni.com
mail@aegean.com.pa
bunker_supplier , logistics_services

Aeroservicios Logistics Corp.

 507- 4414884
http://www.aeroserviciossa.com/
aeroservicios@tcarrier.net
logistics_services

Agencia de Aduanas Alvarado S.A.

(507) 226-2041/7117
http://www.aduanasalvarado.com
logistics_services , custom_brokers

AGENCIA DE ADUANAS FLOR DE LEON, S.A.

507 314-0643/314-0644
flordeleon@cwpanama.net
logistics_services , freight_forwarders , freight_consolidation ,custom_brokers

Agencia de Aduanas Sellhorn, S.A.

507 265-4321
http://www.AduanasSellhorn.com
sellhorn@cwpanama.net
custom_brokers , consultants , trucking , logistics_services

Estas empresas se dedican a ofrecen servicios como, por ejemplo:

 Almacenaje: Almacenamiento de mercancía en condiciones óptimas de

seguridad, control y eficiencia, Control de inventarios y Administración de
órdenes. Permite reducir y controlar gastos de operación.
 Administración de Inventarios: Eficiencia en el manejo adecuado del registro,
rotación y evaluación del inventario de acuerdo a su clasificación para minimizar
la inversión en inventarios. Determinar el nivel apropiado para afrontar la
demanda y apoyarle en la prevención de la escasez dejando abierta la
posibilidad de ganancias adicionales.
 Surtido de Pedidos: Se maneja con alta eficiencia la logística y administración de
embarques manteniendo el control sobre la transportación de los productos y con
un eficiente sistema de seguimiento. Entregas punto a punto, por producto a
detalle, notificación de entrega de evidencias en línea y logística inversa.
 2.3.2 Análisis de la oferta.
2.3.2.1 Comportamiento histórico de la oferta.

Un porcentaje exacto del comportamiento histórico de la oferta en los últimos 5

años es difícil de estimar, según investigaciones del comportamiento de las empresas,
en Panamá este tipo de servicios ha ido creciendo, prueba de esto es el incremento de
empresas que se están dedicando a prestar este tipo de servicios.

Según el diario la estrella de Panamá, Roberto Melo, presidente de la Cámara

Panameña de la Tecnología (Capatec), menciona: actualmente es cuando comienza a
incrementarse esta actividad en Panamá, la cual viene creciendo a un rito de más del
25%.

El cuadro siguiente muestra estadísticas del INEC de empresas según actividad

económica.

Tabla 4Número de empresas según actividad económica 2012 -

Fuente: INEC
 En el cuadro anterior podemos observar el crecimiento de las actividades de
transporte, almacenamiento, entre otros. Del 2012 al 2013 según estadísticas del INEC.

Es un ejemplo del crecimiento de empresas oferentes de algunos de servicios

que brinda una empresa 3PL, por lo tanto, se consideran para proyectar el
comportamiento histórico de la oferta.

2.3.2.2 Factores determinantes de la de la oferta.

Para los servicios que se desean ofertar se debe analizar cada uno de los
factores determinantes de la misma, estos son:

• Precio del servicio

Si el precio del servicio 3PL sube, se aumenta la oferta del servicio 3PL y si el
precio baja disminuiremos la oferta de estos servicios, es decir, cantidad ofertada y
precio varían en la misma dirección. A mayor precio mayor oferta y a menor precio
menor oferta.

El precio del servicio es competitivo en relación con otras empresas que brindan
este tipo de servicio.

• Precio de los demás servicios

Cuando sube el precio del servicio 3PL, baja la oferta del servicio analizado y
viceversa.

Se debe estar atento a la oferta de las demás empresas, para competir con gran
fuerza.

• Tecnología

Los avances tecnológicos hacen que la oferta de los servicios 3PL se

incremente. Todo lo que sea un avance tecnológico supone una mayor facilidad de
servicio y para esto se necesita tecnología eficiente en la empresa 3PL

2.3.2.3 Distribución geográfica

 Para la distribución geográfica de la oferta se toma en cuenta los Parques
Logísticos en Panamá que es donde se ubican la mayor parte de empresas que
ofertan servicios 3PL, debido a la posición estratégica que ofrecen estos, según
Georgia Tech:

Mapa 2 Parques Logísticos en Panamá

Los parques logísticos se han desarrollado como un nuevo modelo de

integración logística en Panamá donde operadores especializados toman ventajas de
la plataforma existente.

En estos parques se establecen empresas que prestan servicios de

almacenamiento, 3PL entre otros, aprovechando la ubicación de los mismos con las
empresas a su alrededor.

Entre algunos parques logísticos están:

Parque Logístico MIT

El Parque Logístico MIT está localizado en Colón cerca de France Field y

Manzanillo International Terminal (MIT).
Mapa 3 Parque Logístico MIT

Parque Sur

El Parque Logístico y Corporativo Sur se ubica estratégicamente en el sector

oriental de la ciudad de Panamá con conexión a importantes vías y directa
accesibilidad al Aeropuerto Internacional de Tocumen.

Mapa 4 Parque Sur

Global Business Terminal.

Global Business Terminal (GBT) es un centro de negocios localizado a 680

metros de distancia del Aeropuerto Internacional de Tocumen.
Mapa 5 Global Business Terminal

Parque Logístico Panamá.

Se encuentra ubicado en el lado este de la ciudad a poca distancia del

Aeropuerto Internacional de Tocumen, con una rápida conectividad con el resto de la
infraestructura logística que ofrece el país.

Mapa 6 Parque Logístico Panamá

Parque Industrial y Comercial Costa del Este.

Entre el centro de la ciudad de Panamá y el Aeropuerto Internacional Tocumen, a

lo largo del Corredor Sur.
 2.3.2.4 Proyección de la oferta.

Para la proyección de la oferta se tomó de referencia los siguientes datos de

empresas según una encuesta realizada por el INEC, de empresas que se dedican a
ofertar servicios de transporte, almacenaje, otros.

Fue realizada en el programa QM, tomando de referencia pronostico simple. Y

arrojo los siguientes datos para los siguientes 5 años.

Tabla 5Proyección de la oferta.

Años Empresas
2012 634
2013 636
2014 638
2015 640
2016 642
2017 644
2018 646
2019 648
2020 650
2021 652
Fuente: Elaborado por autores

Empresas
655

650

645

640

635

630

625
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Empresas

Grafica 2 Proyección de la oferta.

Se puede observar en la gráfica anterior que el número de empresas ofertantes
aumenta, pero no en gran cantidad.

2.4 Mercadeo y publicidad.

2.4.1 Precio de venta del servicio.

A continuación, se presenta una tabla de rangos de tarifas de posibles precios

para los servicios suministrados en la empresa 3pl.

Tabla 6Rangos de tarifas de posibles precios para los servicios suministrados en la empresa 3PL

Servicio Suministrado Posibles Precios

Servicio de Inventario Depende de la cantidad de mercancía.

B/ 11.50s el m2

Servicio de transporte Depende de la cantidad de mercancía, tipo y

distancia

Servicio de almacenaje Depende de la cantidad de mercancía. 20.16

dólares el m2

Servicio de compras Depende de la cantidad y tipo de mercancía, el

país, el medio de transporte a utilizar.

FUENTE: elaboración propia según cotizaciones en empresas que brindan servicios similares.

Estos van a depender de la cantidad y el tipo de servicio que se contrate a la

empresa ya que no se pude estimar un costo exacto porque van a variar según lo que
necesite el cliente.

2.4.2 Sistema de distribución del servicio.

El canal utilizado para el servicio ofrecido es directo, ya que es la forma más

corta y sencilla de canal de distribución y se ha convertido en algo cada vez más común
desde la llegada de Internet.
 El canal directo de distribución del servicio 3PL se venderá directamente a los
consumidores sin la ayuda de intermediarios.

Se contará con una página web donde las empresas podrán contactar para
solicitar los distintos servicios, además podrán contactarse vía correo electrónico, vía
telefónica o visitar la empresa.

Una vez nos hayan contactados se coordinas todos los puntos importantes para
que la empresa empiece a trabajar con la empresa 3PL.

2.4.3 Sistema de comercialización o venta del servicio.

Algunas de las formas de pagos que se pueden realizar en nuestra empresa son
las siguientes:

 Pago en efectivo: Este es directo y más conocido. Pagar con dinero en efectivo
en el momento en el que se adquiere el servicio 3PL.
 Cheque: Es una forma de pago en forma de documento. A través de este, la
entidad financiera va a pagar la cantidad especificada, por orden de uno de sus
clientes, y cargarlo en la cuenta indicada.
 Pagaré: Es un documento similar al cheque, pero con una fecha de vencimiento.
El documento lo extiende y entrega una persona a otra, obligándose a pagarle
una cantidad de dinero en la fecha que figura en él.
 Pago aplazado: también denominado a crédito, consiste en el consentimiento,
por parte de la empresa y el cliente, el aplazamiento del cobro de las facturas. Es
la forma más extendida en las relaciones comerciales entre empresas. Dentro de
esta forma de pago existen tres formas de realizarla y son las siguientes:
o Aplazamiento parcial: el proveedor cobra una parte de la factura a contado
y el resto queda aplazado.
o Aplazamiento en un solo pago: el importe de la factura se aplaza a un solo
pago.
o Aplazamiento fraccionado: la factura se abona en varios plazos
previamente acordados entre el proveedor y el cliente.
 2.4.4 Publicidad (tipos, medios, etc.).

Para la venta del producto se utilizará la publicidad.

Los medios utilizados para la publicidad son: revistas, ferias logísticas, diarios,
redes sociales, páginas amarillas (ya sea en el directorio físico o en las páginas
amarillas en Internet).

Publicar un anuncio en alguno de los diferentes sitios de anuncios clasificados

que existen en Internet (por ejemplo, en OLX o en MundoAnuncio).

Hacer publicidad en Facebook, Instagram (el anuncio aparecerá en las páginas

de perfil de los usuarios de Facebook y instagram).

Publicar un anuncio en revistas (por ejemplo, en una revista especializada

relacionada con la temática del servicio 3PL, como lo es la guía logística y de comercio
exterior).
 3. CAPITULO III ESTUDIO TECNICO.
3.1 Capacidad de servicio.
3.1.1.1 Determinación del tamaño.

La determinación del tamaño con el que se dará inicio al proyecto, está fijada
según la demanda de empresas buscando este tipo de servicios.

Factores como la dimensión del mercado, y la capacidad financiera, se

consideran para dar iniciar con el proyecto, para ofrecerles a los clientes seguridad y
comodidad de sus productos.

Se Iniciará con una bodega ubicada en la entrada de Costa del Este, a pocos
minutos del corredor sur, la cual contara con una bodega de 4500 m2 , además de esto
contara con todas las adecuaciones para la realización de un excelente servicio.

3.1.1.2 Posibilidad de expansión.

A medida que el proyecto crezca y se fortalezca, motivara y aumentara las

expectativas de crecimiento del negocio

3.1.2 Factores determinantes del tamaño.

Incide sobre el nivel de las inversiones y costos que se calculen y por lo tanto,
sobre la estimación de la rentabilidad que podría generar la implementación.

También existen factores, a parte del mercado y tecnología, que son importantes,
pero no son los únicos, como:

 El monto de la inversión
 El número de empleos a generar
 El área física ocupada
 Generación de valor agregado en la región
3.1.2.1 Mercado.

Las características del mercado para servicios 3PL que se deben considerar para
el establecimiento del proyecto son las siguientes:
  Considerar la evolución que ha tenido este mercado, se deberá ajustar los
requerimientos de los mercados globales y el éxito de esto radica en la
capacidad de brindar todos los servicios conexos con la cadena logística de
manera integrada.
 La evolución positiva del crecimiento de este mercado, en cuanto a las modernas
y grandes instalaciones y su aumento de m 2 disponibles, la incorporación de
tecnología y servicios anexos.
 El mercado ha venido madurando en cuanto al crecimiento, sin embargo, aún
hay muchas empresas que prefieren manejar su operación internamente, pero
poco a poco las empresas se están yendo por la tendencia mundial de
externalizar los procesos.
 Las empresas están exigiendo más calidad de servicios, se debe llegar a este
mercado de una manera estratégica, para satisfacer las necesidades de servicio
de cada cliente.
3.1.2.2 Tecnología.

Esta es otra variable condicionante del tamaño, la tecnología va de la mano con

el proyecto 3PL, a partir de la globalización de los mercados se han aplicado nuevas
tecnologías, que han cambiado los hábitos de compra, consumo y las relaciones entre
empresas.

Hoy en día, internet se perfila como el mejor modelo para la gestión logística, la
tecnología es parte fundamental de la nueva administración de negocios.

Estos cambios tecnológicos inciden de forma positiva ya que, gracias a estos, se

tendrá una mejor gestión de información y por ende un mayor control en la empresa.

3.1.2.3 Financiamiento.

Para el financiamiento se requerirá un préstamo bancario para poner en marcha

el negocio y de esta forma financiar por completo el tamaño del proyecto.

3.1.2.4 Acceso a materia prima y otros elementos.

 Para operar la empresa requerirá suministros importantes como tecnología de
información, maquinaria, elementos de oficina, entre otros.

Se tiene acceso a los mismos a través del mercado que ofrecen estos
suministros para este tipo de empresa.

3.1.3 Justificación del tamaño.

Definir el tamaño que tendrá el proyecto incide sobre el nivel de las inversiones y
los costos que se calculen y sobre la estimación de la rentabilidad que podría generar
su implementación.

La decisión que se tome respecto al tamaño determinará el nivel de operación

que luego explicará la estimación de los ingresos por servicios.

3.2 Localización
3.2.1 Macro localización.
El proyecto se encontrará ubicado en el Parque Industrial y Comercial Costa del
Este, es una exclusiva zona de desarrollo inmobiliario en la ciudad de Panamá.

País: Panamá

Provincia: Panamá

Distrito: Panamá

Corregimiento: Juan Díaz.

Superficie: 35.6 km

Población: 100,636 habitantes.

Densidad: 2826,9 hab/km2

Estratégicamente ubicado entre el centro de la ciudad de Panamá y el

Aeropuerto Internacional Tocumen, a lo largo del Corredor Sur, ofrece un área
segregada ideal para el desarrollo de operaciones logísticas y de almacenamiento.
 Esta región fue diseñada con estándares de primer mundo, cableado
completamente soterrado, urbanizaciones de acceso restringido, planta independiente
para procesamiento de aguas residuales, etc. está mayoritariamente habitada por
familias de clase alta.

Comercio:

En la última década, el corregimiento de Juan Díaz se ha convertido en el foco

de un gran desarrollo inmobiliario, con grandes proyectos habitaciones, lo que ha
repercutido en un gran aumento de la población y por ende del comercio. Cuenta con
uno de los Centros Comerciales más grandes del país, "Centro Comercial Los
Pueblos", que congregan cientos de tiendas, almacenes, restaurantes,
supermercados, cines y universidades.

Mapa 7 Ubicación Parque Industrial y Comercial Costa del Este.

3.2.2 Micro localización.

Ilustración 1 Ubicación Parque Industrial y Comercial Costa del Este .

Mapa 8 Ubicación Parque Industrial y Comercial Costa del Este.

Parque industrial Costa del Este, calle 3ra a un costado de Implosa

3.3 Tecnología.
3.3.1 Tecnología a ser utilizada.

Para que los servicios de 3PL sean efectivos se deben adoptar los sistemas de
información que son aplicados en la logística.

También para medir la efectividad de las operaciones y prevenir errores se

propone estableces indicadores claves para la gestión de los servicios logísticos.
 Estos indicadores logísticos funcionan a través de datos numéricos y
cuantitativos aplicados a la gestión Logística que permite evaluar el desempeño y el
resultado en cada proceso.

Incluyen los procesos de recepción, almacenamiento, inventarios, despachos,

distribución, entregas, facturación y los flujos de información entre los socios de
negocios.

3.3.1.1 Alternativas de tecnología.

Cuando en la actualidad se habla de tecnología en la Logística o en la Cadena

de Suministro se trata, fundamentalmente, de Tecnologías de la Información y
Comunicación (TICs).

Esto no deja de tener sentido, ya que los mayores ahorros que se consiguen en
las actividades logísticas, son los derivados del hecho de coordinar/sincronizar
operaciones entre los agentes de la cadena de suministro, fundamentado en una
eficiente compartición de información y comunicación que acaba optimizando los
procesos logísticos inter-relacionados y esto redunda en un beneficio futuro para todos
sus participantes.

Los sistemas de información y métodos de optimización de procesos y

planificación que pueden ser óptimos para el desarrollo del servicio de 3PL son los
siguientes:

 Sistemas RFID.

La tecnología RFID se utiliza para la identificación de objetos, personas y

animales, y el sistema que se apoya en esta tecnología se define a su vez como un
procedimiento de identificación automática sin contacto físico, más un subsistema de
captura de datos.

Tecnología hardware y software para que el sistema RFID funcione.

Su funcionamiento, a grandes rasgos y sin entrar en detalle, es relativamente

sencillo. Cada producto o unidad logística estandarizada (palet) lleva adherido al mismo
una tarjeta/etiqueta inteligente (tag), inteligente porque soporta la información relevante
del producto a tener en cuenta en su periplo por la cadena de suministro.

El lector usa transmisión por radio para enviar petición de información mediante
la emisión de una onda electromagnética a través de su antena y con destino al tag del
producto. Esta petición interrogativa en forma de energía, se recepciona con la antena
de la tag, y se gestiona para devolver un único código de identificación o una serie de
datos al lector.

Estos datos son filtrados posteriormente por el software que permitirá añadir
estos datos a otros softwares de gestión, por ejemplo, a un WMS o SGA (sistema de
gestión de almacenes).

Ilustración 2 Sistema RFID

Beneficios del RFID.

 Vigilancia las 24 horas del día: El RFID no necesita antenas para emitir en
cualquier momento la ubicación de algún objeto, funciona así porque contiene un
código único con el cual se puede ubicar desde cualquier parte, con el simple
hecho de tener una computadora de escritorio con conexión a internet. Al mismo
tiempo se reducen los robos, ya que el artículo cuenta con la etiqueta que
permite saber a tiempo real donde se encuentra.
 Disminución de costo de operación: Este método mejora notablemente el sistema
de inventarios, por lo tanto hace que se cuente con un mejor flujo en el
suministro de productos, por lo que se reduce los gastos de las operaciones.
  Disminución de errores: Al implementar el reconocimiento por radio frecuencias
se reducen los errores en el registro de datos de identificación, clasificación,
rastreo, conteo, así como en el procedimiento de identificar cualquier producto.
 Mejor lectura: Como sabemos, los códigos de barras en ocasiones no suelen
tener la mayor eficacia, ya que los lectores convencionales tienen dificultades al
leer los códices húmedos o manchados, mientras que con los microchips RFID
no sucede estos inconvenientes.

Tabla 7 Costos del sistema RFID

Producto Precio por unida (USD)

Etiqueta básica adhesiva 0.05 – 0.09
Etiqueta impermeable adhesiva 0.35
Lector de códigos de barra 300.00
Fuente: cotizaciones propias.

Sistema de gestión de almacenes (WMS).

Sistema de Gestión de Almacenes, es el corazón del almacén. Es una aplicación

de software que prevé un control sobre cada fase de la operación logística: La
recepción, almacenamiento, reabastecimiento, preparación de pedidos y la carga de
camiones.

El sistema WMS gestiona todo, desde inventario personal hasta equipos en

tiempo real y con configuraciones definidas por el usuario. Un buen WMS debe
controlar no sólo el stock sino también debe de tener la capacidad de administrar el
personal; saber que está sucediendo en cualquier instante; ya que en un esquema de
comercio como el que impera hoy se dan transacciones minuto a minuto.

El propósito principal de un WMS es controlar el movimiento y almacenaje de

materiales en la empresa. La lógica básica de un WMS utilizará una combinación de
artículo, localización, cantidad, unidad de medida, e información de la orden para
determinar dónde almacenar y recoger mercancías y en qué secuencia hacerlo.

Beneficios del WMS en Detalle.

  Inventario 99.99% de exactitud del inventario.
 Mejor rotación del inventario / seguimiento / auditoría.
 Reducción de stock de seguridad.
 Eliminación del conteo físico total anual.
 Productividad.
 Eliminación de manejo excesivo, búsqueda de memoria.
 Mejoras en Servicio al Cliente.
 Menor tiempo de completitud de los pedidos.
 Envíos más exactos.
 Reducción de backorders y devoluciones.
 Compatibilidad amplia en códigos de barras.
 Beneficios Cualitativos.
 Capacidad de crecimiento futuro con la misma infraestructura.

Producto: Licencia de WMS- Lite por un año.

Precio: 2,000.00.

Indicadores de almacenamiento y bodegaje.

La gestión de almacenamiento debe estar totalmente alineada con la gestión de

aprovisionamiento y distribución, por lo tanto, el control sobre los procesos generados al
interior del Centro de Distribución o almacén es determinante en cuanto al impacto de
los costos de operación sobre la operación logística.

 Objetivo general:

La siguiente norma tiene por objeto controlar el valor unitario del costo por
almacenamiento propio o contratado.

 Objetivo específico:

Controlar el valor unitario del costo por almacenamiento propio o contratado.

 Definición:
 Consiste en relacionar el costo del almacenamiento y el número de unidades
almacenadas en un periodo determinado.

 Manera de calcular:

 Periodicidad:

Este indicador se calcula cada mes.

Indicadores de transporte y distribución.

La distribución es una función logística vital para el desempeño exitoso de la

compañía, por lo tanto, es fundamental poder controlar los costos y productividad
asociados a la gestión de la misma, particularmente de la gestión del transporte la cual
es la actividad que más consume recursos y esfuerzos dentro de la gestión logística por
su fuerte impacto en inversiones de activos fijos y respuesta al cliente final.

 Objetivo general:

La siguiente norma tiene por objeto controlar el costo del transporte respecto a
las ventas de la empresa.

 Objetivo específico:

Controlar el costo del transporte respecto a las ventas de la empresa.

 Definición:

Consiste en controlar el rubro respecto a las ventas generadas en un periodo

determinado.

 Manera de calcular:
 3.3.1.2 Justificación de la alternativa recomendada.

Las alternativas tecnológicas presentadas en los anteriores puntos son

fundamentales para la idea de creación de servicios 3PL, ya que sin ellas no se estaría
ofreciendo soluciones efectivas ni innovadoras a los posibles clientes-

Estás herramientas ayudan a simplificar, controlar, manejar y verificar cada uno

de los precisos realizados e indican de manera exacta posibles riesgos u errores que
puedan existir en el futuro.

3.3.2 Descripción del proceso productivo.

3.3.2.1 Proceso total de suministro del servicio. (Flujo, otro).
 3.3.3 Aspectos de ingeniería del proyecto.
3.3.3.1 Terrenos.

No se necesita una evaluación del terreno ya que su ubicación fue evaluada

anteriormente para el establecimiento de un parque logístico.

La empresa 3pl tendrá su ubicación en los terrenos del parque Logístico de costa
del este, estratégicamente ubicado, este complejo conecta una garita de cuatro vías
 con la Avenida Centenario donde visitantes, clientes y una diversidad de mercancías
entran y salen de esta zona especial.

Una garita automatizada de dos vías conectada con el Corredor Sur provee de
acceso exclusivo a vehículos privados que reportan sus entradas mientras que unos
sistemas de vigilancia con cámaras garantizan la seguridad del área y a su vez está
cerca del aeropuerto lo cual permite tener una mejor accesibilidad.

En el mismo se encuentra las oficinas principales y nuestro almacén para

aquellos clientes que requieran del servicio de almacenamiento.

3.3.3.2 Obras civiles (o adecuaciones).

Adecuaciones a realizar son la de la oficina administrativa en el mismo terreno

del almacén, lo cual facilita los diversos trámites para los servicios ofrecidos.

Serian de 200 m2 con un precio de 2000.00 balboas.

Adecuaciones complementarias 100 m2 a un precio de 1000.00 balboas.

Ilustración 3 Obras civiles.

 3.3.3.3 Especificaciones de mobiliario y equipo.

La óptima prestación de los servicios con calidad requiere una dotación completa
y efectiva tanto de equipos para realizar el proceso, como para su óptima ejecución.
Algunos equipos especiales estarán contratados, para los casos de transporte,
almacenamiento.

Entre la maquinaria y equipos requeridos para la prestación del servicio se

describe a continuación:

Tabla 8 Maquinaria y equipo

Equipo de área cantidad marca Especificaciones

operativa

Furgón 3 CHEVROLETH Carrocería modificada

para transporte de
mercancías.

Monta cargas 3 Caterpillar Equipo que facilita el

eléctricas traslado de la
mercancía unitarizada
o paletizada.

Juego de Racks 5 DFG Estanterías que sirven

para el apilamiento y
almacenamiento de la
mercancía.

Fuente: cotizaciones.

Tabla 9 Equipo de oficina

MOBILIARIO Y EQUIPO PARA OFICINA

Teléfono 5 Unidad
Escritorios ejecutivos 3 Unidad
Sillas ergonómicas giratorias 5 Unidad
Escritorios personales administrativo 2 Unidad
Licencia de WMS- Lite por un año 1 Unidad
Computadora 5 Unidad
equipo de archivos 2 Unidad
impresora 2 Unidad
ventilador 2 Unidad
Cámaras (DVR de 16 c/u) 3 Unidad
Alarma contra robos 1 Unidad
Alarma contra incendios 1 Unidad
Fuente: fuentes propias.

Sistema Informáticos

Este punto incluye todo el software y hardware necesarios para realizar las
tareas de logística, distribución comercialización y manejo del personal.

3.3.3.4 Diseño y distribución de infraestructura.

Para la ejecución del proyecto se pretende arrendar un local o bodega con un

área mínima de 4500 m2 con las adecuaciones necesarias para el área administrativa y
el almacén.

Diseño Externo de las oficinas y el almacén.

Ilustración 4 Diseño Externo de las oficinas y el almacén

 Diseño interno del almacén

Ilustración 5 Diseño interno del almacén

Con un área de 4500m2.

Distribución de la Oficina en 2D.

Ilustración 6 Distribución de la Oficina

Ilustración 7 Distribución de la Oficina en 2D

La Duración estimada para la remodelación de la oficina administrativa es (4)

meses.

El tamaño de la oficina es de 10 x 7 Mts.2, es decir, 70 Mts.2.

Entrada Principal.

La oficina de servicio de Outsourcing contará con espacio suficiente para realizar

sus labores, así como para la posible atención de Clientes, de una forma cómoda y
segura.

Es por esto por lo que la distribución de sus instalaciones se realizará siguiendo

un criterio racional de movilidad y agilidad para los diferentes trámites.

Oficina del Administrador: En esta oficina se instalarán equipos tales como C.P.,
Impresora, Archivos, Monitor y Silla Ejecutiva.

Área de la Oficinista: mide 2.00Mts. x 4. Mts. En la misma se ubicará un pequeño

escritorio, silla y C.P.U.

Recepción: Se localiza en la entrada principal de la oficina y mide 2.00 Mts. x 3.00

Mts.
 Baños: Incluyen las tinas, baño, inodoro y lavamanos. Mide un total de 2.60 Mts. x
3.10 Mts.

Pasillo: Se diseñó con amplitud para la circulación y desplazamiento cómodo de los

trabajadores, equipos y materiales. Su dimensión es de 1.80 Mts. x 6.50 Mts.

3.3.4 subproductos del proceso y sus características.

Para este proyecto no se necesitarán subproductos del proceso.

3.4 Aspectos organizacionales.

3.4.1 Organización para la operación del proyecto.
3.4.1.1 Estructura organizativa.

Ilustración 8 Estructura organizativa.

3.4.1.2 Recurso humano requerido.

Para una correcta ejecución de la empresa se necesitan recursos humanos

como:

 Gerente general (1).

  Gerente de logística y operaciones.
 Gerente administrativo y recurso humano.
 Administración.
 Contador.
 Mercaderistas.
 Personal de Almacén.
 Personal de transporte.
 Personal de limpieza y mantenimiento.

3.4.1.3 Funciones y remuneraciones.

Tabla 10 Funciones y remuneraciones

Cargo de RRHH Funciones Remuneraciones por mes

Gerente general  Ordenar y manipular. B/ 2000.00 al mes

 Designar todas las posiciones
(1)
de la estructura.
 Realizar evaluaciones
periódicas del cumplimiento
de las funciones de los
diferentes departamentos
credenciales.
 Desarrollar metas a corto y
largo plazo junto con
objetivos anuarios y entregar
las proposiciones de dichas
metas para la aprobación de
los gerentes administrativos.
 Coordinar con las oficinas
administrativas para asegurar
que los registros y los análisis
se están ejecutando
 correctamente.

Gerente de logística y  Gestionar de forma B/ 1200.00 al mes

operaciones óptima el
(1) aprovisionamiento y la
planificación

 Controlar y coordinar las

funciones en la cadena de
suministro;

 Analizar los
procedimientos de
distribución de las
operaciones comerciales;

 Optimizar el transporte:
reducir el coste, plazos e
itinerarios de entrega;

 Utilizar el software de
aprovisionamiento,
transporte y control
logístico.

 Gestionar y planificar las

actividades de compras,
producción, transporte,
almacenaje y distribución;

Gerente administrativo y B/ 1200.00 al mes

recurso humano
 (1)

Administración - Dirige, coordina, gestiona y B/ 900.00 al mes

supervisa las actividades y tareas
(1)
inherentes al servicio de la
empresa.

- Promueve y negocia las

contrataciones de los clientes.

- Realiza recorridos por las

diferentes áreas de trabajo
contratadas.

Contador -Verificar que las facturas B/ 1000.00 al mes

contengan correctamente los
(1)
datos fiscales de la empresa.

- Revisar el cálculo de las planillas

de retención de Impuesto sobre la
renta del personal emitidas por los
empleados.

- Llevar mensualmente los libros

generales de Compras y Ventas

Mercaderistas -Dar a conocer las características, B/ 950.00 al mes

beneficios y precios de nuestros
(2)
servicios.

- Demostrar el funcionamiento del

servicio.

- Contactar telefónicamente o por

medios electrónicos personas y
 negocios e impulsar la venta de
servicio.

Personal de Almacén -Control y supervisión de las B/ 850.00 al mes

existencias en el almacén.
(8)
Reclamación de mercancía
pendiente de servir.

-Implantación del código de barras

(entradas y salidas).

- Fijar programaciones para la

entrada de mercancías.

Análisis de los cierres mensuales.

-Organización informática de los

artículos: nombre, alta
catalogación, distribución, dueño
de mercancía.

Personal de limpieza y Mantener el almacén en buen B/ 720.00 al mes

mantenimiento estado y limpio.

(2)

Personal de transporte -Elabora registro de salida y de B/ 850.00 al mes

llegada de los vehículos.
(3)
- Chequea el horario de entrada y
salida de las unidades de
transporte de la empresa.

- Verifica y vela por el buen

estado, mantenimiento y
funcionamiento de las unidades
 de transporte.

- Despacha los vehículos.

- Controla la rotación de choferes

Fuente: Propias.
 4. CAPITULO IV ESTUDIO FINANCIERO.
4.1 Inversiones.

Para llevar a cabo el proyecto de inversión de una empresa 3PL, se considera la inversión total necesaria para
dicho proyecto.

4.1.1 Inversión fija o activos tangibles.

En el siguiente cuadro se presenta todos los activos tangibles que se utilizarán a lo largo de la vida útil del
proyecto.

Todo el capital destinado a infraestructura, maquinaria, equipos, instalaciones, herramientas, movilidad, muebles y
enseres que se utilizaran.

Tabla 11 Inversión fija del proyecto de inversión 3PL

Inversión fija del proyecto de inversión 3PL

DESCRIPCIÓN Cant. Unidad P/ Unit. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
INFRAESTRUCTURA 3,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Edificaciones Edificio principal 200 m2 10 2,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Edificación complementaria 100 m2 10 1,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
EQUIPAMIENTO y MOBILIARIO 327,500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Furgón 3 Unidad 100,000 300,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Monta cargas 3 Unidad 1,500 4,500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Lector de código de barra 3 Unidad 1,000 3,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Racks 5 pisos 5 Unidad 4,000 20,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
MOBILIARIO Y EQUIPO PARA OFICINA 4,559.98 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Teléfono 5 Unidad 10 50.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Escritorios ejecutivos 3 Unidad 45 135.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Sillas ergonómicas giratorias 5 Unidad 35 175.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Escritorios personal administrativo 2 Unidad 45 90.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Licencia de WMS- Lite por un año 1 Unidad 1,500 1,500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Computadora 5 Unidad 250 1,250.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
equipo de archivos 2 Unidad 40 80.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
impresora 2 Unidad 30 60.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
ventilador 2 Unidad 60 119.98 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cámaras (DVR de 16 c/u) 3 Unidad 200 600.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Alarma contra robos 1 Unidad 250 250.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Alarma contra incendios 1 Unidad 250 250.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
SUB TOTAL 346 109,235 335,059.98 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Imprevistos 0.10 % 0.10 33,506.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
GRAN TOTAL 35 120,158 368,565.98 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fuente: Elaborado por los autores.
 En la tabla anterior se presenta el listado del equipo que se requerirá y
sus costos de compra. El costo de compra de cada uno de los equipos se usa
para calcular la inversión fija.

Como se puede observar la inversión al año 0 de 368, 565,98. Balboas. En

los años operativos 1-6 no se hace inversiones.

En cuanto a la infraestructura, esta se basa a arreglos que se harán a la

misma en metros cuadrados dando un total de B/ 3,000.00.

El equipamiento y mobiliario dan un total de B/ 327,500.00. Esta es la parte

que requiere mayor inversión, ya que son equipos de mayor valor, en comparación
con el mobiliario y equipo de oficina que dan un total de B/ 4,559.98

4.1.1.1 Activos nominales o intangibles.

Los activos nominales son los gastos preoperativos. En la siguiente tabla

se muestran los activos nominales o intangibles de este proyecto:

Como se observa el total de esta inversión es de 5,300 balboas.

Tabla 12 Inversión Nominal de proyecto de inversión 3PL

Activos Nominales de proyecto de inversión 3PL Monto

Estudio de factibilidad a nivel de perfil 2,000

Diseños y planos arquitectónicos y de ingeniería 1,500

Trámites, impuestos, permisos, etc. 800

Otros estudios de profundización del estudio de perfil 1,000

Total 5,300
Fuente: Elaborado por los autores, en base a supuestos considerados.

4.1.1.2 Capital de trabajo.

El capital de trabajo dedicado al funcionamiento de esta empresa se

presenta a continuación en la siguiente tabla.

Tabla 13 Inversión Nominal y Capital de trabajo del Proyecto de inversión 3PL.

 Activos Nominales Monto

Estudio de factibilidad a nivel de perfil 2,000

Diseños y planos arquitectónicos y de ingeniería 1,500

Trámites, impuestos, permisos, etc. 800

Otros estudios de profundización del estudio de perfil 1,000

Sub Total 5,300

Capital de Trabajo

Gastos operativos 37,557.34

Sub Total 37,557.34

Total 42,857.34

Fuente: Elaborado por autores en base a supuestos considerados.

Como se puede observar que para la inversión se requerirá de 42,857.34

balboas para operar.

Se toman en cuenta los gastos operativos de la inversión del primer año,

dando un subtotal de B/ 37, 557.34. Mas la inversión nominal de proyecto de
inversión 3PL de 5,300, ya que estos serán necesarios porque son gastos
preoperativos y se requerirán para saber el total de capital de trabajo.

4.2 Ingresos, costos y gastos.

4.2.1 Ingresos.

El estudio de mercado y técnico sirvieron de base para realizar las

estimaciones de ingresos posibles para los futuros periodos.

En el estudio de mercado se estimó y determino la cantidad de servicios

que se van a ofrecer, así como también el precio de los mismos.

Tabla 14 Estimación de los Ingresos del proyecto por año, según supuestos.

AÑOS
Producto TOTAL
1 2 3 4 5 6
Metros disponibles 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500 4,500
% de metros alquilados/año 0.50 0.60 0.75 0.85 0.90 0.98
 Metro alquilados 27,000 32,400 40,500 45,900 48,600 52,920
Precio metro cuadro 21.16 21.16 21.16 21.16 21.16 21.16
Ingresos por venta 1/ 571,320.00 685,584.00 856,980.00 971,244.00 1,028,376.00 1,119,787.20 5,233,291.20
Otros Ingresos (35%
principales) 199,962.00 239,954.40 299,943.00 339,935.40 359,931.60 391,925.52 1,831,651.92
TOTAL 771,282.00 925,538.40 1,156,923.00 1,311,179.40 1,388,307.60 1,511,712.72 7,064,943.12
Fuente: elaborado por autores

En la tabla anterior se observa los posibles ingresos a futuro que puede

tener la empresa 3PL.

La actividad principal de la empresa es alquilar su bodega, sus otros

ingresos provienen de actividades de transporte, inventario, exportación etc.

Para los 6 años da un total de 7, 064,943.12 balboas de ingresos.

Estos ingresos son calculados según la actividad principal que tendrá la

empresa 3PL, que es alquilar m2 para almacenamiento de mercancía.

La bodega cuenta con 4500 m2, se estima que para el año uno se empiece
con el alquiler del 50% de la bodega, y este valla en aumento al pasar los
siguientes años.

El precio de alquiler del m2 es de B/ 21.16, este por la cantidad de metros

que se estima alquilar para el año uno, tendría un ingreso de B/ 571, 320. 00.

El ingreso de los otros servicios que la empresa brinda sería del 35%.

4.2.2 Gastos operativos.

Los gastos operativos proyectados se presentan en la siguiente tabla.

Los sueldos y lo que se derivan de esto fueron sacados del total de la

planilla de la empresa.

Tabla 15 Estimación y Proyección de los Gastos Operativos de proyecto de inversión 3PL

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Gastos operativos del proyecto 68,558.40 82,270.08 102,837.60 116,549.28 123,405.12 134,374.46
Sueldos 227,880.00 248,832.00 248,832.00 248,832.00 248,832.00 248,832.00

Décimo tercer mes 18,990.00 20,736.00 20,736.00 20,736.00 20,736.00 20,736.00

Bonificación 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00

contribuciones Seguridad social 34,751.70 37,946.88 37,946.88 37,946.88 37,946.88 37,946.88

Electricidad 540.00 540.00 540.00 540.00 540.00 540.00

Teléfono e internet 180.00 180.00 180.00 180.00 180.00 180.00

Agua 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00

Gastos de alquiler 90,720.00 90,720.00 90,720.00 90,720.00 90,720.00 90,720.00

TOTAL GASTOS OPERATIVOS 441,790.10 481,394.96 501,962.48 515,674.16 522,530.00 533,499.34
Fuente: Elaboración por autores.

Como se puede observar los costos operativos van en incremento desde el año 1
al año 6.

4.3 Financiamiento.
4.3.1 Fuentes de financiamiento.

Para el proyecto de inversión de la empresa 3PL, la forma de conseguir el

capital es a través de: fuentes externas e internas.

 Ahorros personales por parte de los accionistas.

 Tarjetas de crédito para financiamiento.
 Préstamo.

A través de estas fuentes de financiamiento la empresa tendrá la posibilidad

de poder poner en marcha sus servicios y podrá mantener una economía estable y
eficiente

4.3.1.1 Justificación de la alternativa seleccionada.

Para este proyecto el financiamiento se hará a través de fuentes externas,

ya que los accionistas cuentan con dinero para financiar solo una parte del
proyecto y por tal razón se recurre a solicitar crédito a través de un préstamo a
una institución financiera para financiar todo el proyecto.
 De esta manera se diversifican las fuentes de financiamiento para poder
minimizar el riesgo asociado a los flujos de efectivo futuro que generará el
proyecto, una vez que esté operando.

Este préstamo será saldado a 72 meses.

4.3.2 Condiciones de financiamiento.

Para el préstamo se darían las siguientes condiciones:

 Tasa de interés del préstamo.

 Plazo de para el repago del préstamo.
 Comisión de cierre bancario.
 Periodo de cierre bancario.
 Periodo de gracia sobre la amortización.
 Periodo de pago (quincena, mensual, anual, etc).
 Garantías exigidas.

Tasa 8.375% Plazo 72

Factor Mensual 0.006883562 Tasa + FECI 7.375% 1.00%
Letra B/. 6,509.10 Monto de Préstamo 368,566

El préstamo sería de B/ 368,566 que es la cantidad que se requiere para la

inversión del proyecto.

Tendrá una tasa de 8.375% y un plazo de 72 meses.

El factor mensual será de 0.006883562 y la letra de B/. 6,509.10

4.3.3 Servicio de la deuda (Tabla de amortización).

El servicio de la deuda para el proyecto que se debe pagar, está estimado a

72 meses.

Incluye todas las obligaciones de un período determinado

 Este saldo disminuye hasta que se salda la deuda como se observa en la
siguiente tabla.

Tabla 16 Estimación de la Amortización y del Servicios del Financiamiento para la empresa de servicios 3PL

PERIODO LETRAS INTERESES TOTAL AMORTIZACION SALDO

B/. 6,509.10 8.375% COSTO FINC. 368,566

Año 1 78,109 28,598 28,598 49,511 319,055

Año 2 78,109 24,350 24,350 53,759 265,295

Año 3 78,109 19,737 19,737 58,372 206,923

Año 4 78,109 14,729 14,729 63,381 143,543

Año 5 78,109 9,290 9,290 68,819 74,724

Año 6 78,109 3,385 3,385 74,724 0

Fuente: Elaboración por autores.

 4.4 Estados financieros.
4.4.1 Estado de ganancias y pérdidas.

Tabla 17 Estimación del Estado de Resultado Proyectado del proyecto

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Total

Ingresos por venta 771,282 925,538 1,156,923 1,311,179 1,388,308 1,511,713 7,064,943 100.00

Costos de mercancía vendida - - - - - - - -

UTILIDAD BRUTA 771,282 925,538 1,156,923 1,311,179 1,388,308 1,511,713 7,064,943 100.00

Gastos operativos directos 1/ 441,790 481,395 501,962 515,674 522,530 533,499 2,996,851 7.30

Gastos administrativos 1/ - - - - - - - 1.42

Gastos de depreciación 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457 200,743 2.84

UTILIDAD EN OPERACIÓN 296,035 410,686 621,503 762,048 832,320 944,756 3,867,349 54.74

Gastos financieros 28,598 24,350 19,737 14,729 9,290 3,385 100,089 1.42

UTILIDAD ANTE DE IMP. 267,437 386,337 601,766 747,320 823,030 941,371 3,767,260 53.32

IMPUESTO S/RENTA 27% 72,208 104,311 162,477 201,776 222,218 254,170 1,017,160 14.40

UTILIDAD NETA 195,229 282,026 439,289 545,543 600,812 687,201 2,750,100 38.93
Fuente: Elaboración por autores.

En la tabla anterior se muestra el estado de ganancia y pérdida, en el cual se observan los posibles ingresos que
se obtendrán por periodos, los gastos y el beneficio o pérdida.
 Se puede observar la utilidad efectiva que los socios o dueños de la empresa obtienen por sus aportes y para el
final de los 6 años obtendría 2, 750,100 balboas de ganancia

4.4.1.1 Flujo de caja.

Tabla 18 Flujo de caja del proyecto: evaluación de la Factibilidad financiera del proyecto

RENTABILIDAD DEL PROYECTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Cierre

INVERSION INICIAL -415,982 - - - -

+ UTILIDAD NETA 211,973 294,521 447,173 548,418 610,102 690,586

+ DEPRECIACION 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457

+ AMORTIZACIÓN 11,854 11,854 11,854 11,854

+ LIQUIDACIÓN (Valor al Cierre) 134,402

= FLUJO DE CAJA -415,982 257,284 339,833 492,484 593,729 643,559 724,043 134,402

FACTOR DESCUENTO (12%) 1.0000 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 0.5066 0.2875

VALORES PRESENTES 1,999,129 229,718 270,912 350,540 377,325 365,173 366,823 38,637

VAN B/. 1,605,306

TIR 85.1%

Fuente: Elaboración por autores.

 En el cuadro anterior se observa como el flujo de caja resume las entradas de efectivo y salidas de efectivo a lo
largo de la vida útil del proyecto, por lo que permite determinar la rentabilidad de la inversión.

La empresa está en la capacidad de generar suficiente efectivo para pagar la totalidad de los costos y aun así
cubrir los costos de financiamiento.

El flujo de caja al año cero seria el total de la inversión B/ 415,982, del año uno en adelante se toman en cuenta los
valores de las demás variables (utilidad neta, depreciación, amortización, liquidación) y para el año seis el flujo de caja
tiene el valor de B/ 724,043

4.5 Evaluación de la viabilidad financiera.

4.5.1 Rentabilidad del proyecto.

Se considera rentable el proyecto de inversión por que se recupera lo invertido y se obtienen ganancias del mismo,
de acuerdo a las proyecciones realizadas.

4.5.1.1 Valor presente neto.

La inversión y los activos tendrán un horizonte de tiempo de 6 años que producirán diferentes flujos de efectivo. Al
calcular el valor presente neto VPN se utilizaría una tasa de descuento de 12% en la cual se considera que el costo de
capital, este arroja un valor de 1, 605,306 balboas, que representa la ganancia adicional después de recuperar la tasa de
rendimiento exigida por los inversionistas y el monto de la inversión inicial.

En otras palabras como el resultado fue positivo este valor representa el importe de dinero que se logra como
ganancia adicional después de recuperar la inversión y la tasa mínima de rendimiento.
 4.5.1.2 Tasa interna de retorno.

La tasa de descuento a la que el valor presente neto de la inversión del proyecto arroja es de 85.1%.

Esto quiere decir que la inversión inicial rendirá una tasa de interés del 85.1% durante la vida del proyecto.

4.5.1.3 Relación beneficio costo.

En el siguiente cuadro se muestra la relación beneficio- costo del proyecto de inversión el cual va a medir la
cantidad de los flujos netos de efectivo que se obtienen después de recuperar la tasa de interés exigida en el proyecto de
inversión.
La contribución porcentual es del 1.78 % con respecto a la inversión, o el beneficio porcentual adicional logrado
con la inversión.
Tabla 19 Cálculo de la Relación Beneficio Costo del Proyecto.

DESCRIPCIÓN Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Cierre

Ventas 771,282 925,538 1,156,923 1,311,179 1,388,308 1,511,713

Liquidación del proyecto 134,402

Total de Ingresos (Fuente) 771,282 925,538 1,156,923 1,311,179 1,388,308 1,511,713 134,402

Inversión -415,982 - - - - -

Costos de la mercancía vendida - - - - - -

Gastos operativos 441,790 481,395 501,962 515,674 522,530 533,499

Gastos administrativos - - - - - -

Gastos de depreciación 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457

Amortización de activos nominales 11,854 11,854 11,854 11,854 - -

Total de Egresos (Usos) -415,982 487,101 526,706 547,274 560,985 555,987 566,956 -

Factor de actualización 12% 1 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 0.5066 0.2875

Valor Presente de los Ingresos (Fuente) 0 688,645 737,834 823,475 833,278 787,763 765,881 38,637

Valor Presente de los Egresos (Usos) 415,982 434,912 419,887 389,539 356,516 315,482 287,238 0

RELACIÓN BENEFICIOS COSTO 1.78

Fuente: Elaboración por autores.

4.5.1.4 Análisis de rentabilidad en VPN y TIR.

VAN B/. 1, 605,306

TIR 85.1
En los datos anteriores se muestra el análisis de rentabilidad VPN Y TIR el cual demuestra que cuando el VPN se
calcula con una tasa de descuento de TIR (83.5%) se recuperan:
 La tasa de interés exigida por el proyecto
 El monto de la inversión.

4.5.1.5 Punto de equilibrio.

En la siguiente tabla se presenta el punto de equilibrio en el cual los ingresos igualan los costos totales de la
empresa.
 Se presenta en porcentaje y valores (B/) del volumen de servicios que la empresa debe vender para recuperar sus
costos

Tabla 20 Punto de equilibrio

PUNTO DE EQUILIBRIO

En porcentaje (%) CF/(INGRESOS-CV) 0.65 0.58 0.48 0.43 0.41 0.38 0.47
En valores (B/) CF/1-(CV/INGRESO) 503,845 539,202 555,157 563,860 565,277 570,342 3,297,683
Fuente: Elaboración por autores.
 CONCLUSIONES
 Se puede concluir que para la elaboración de un proyecto de inversión
a nivel idea, se debe considerar información importante para su
elaboración ya que de esa información, como el estudio de mercado,
técnico, financiero va a depender la viabilidad del proyecto.
 Que la información debe ser lo más real posible, para obtener
resultados reales y de hacerse la inversión, no haya sorpresas que
puedan perjudicar la inversión.
 Con la investigación realizada se puede resaltar que no se debe
adelantar a afirmar hechos si no se hace una investigación previa a
fondo sobre la situación.
 El marco lógico suministra información para organizar y preparar de
forma lógica el plan de ejecución del proyecto, además de esto aporta
una terminología uniforme que facilita la comunicación y que sirve para
reducir ambigüedades.
 En cuanto el estudio de mercado, este es uno de los aspectos más
importantes en la elaboración del proyecto, este hace un análisis del
mercado en el que se va ofrecer el servicio, ya que un conocimiento
adecuado del mismo permite evaluar las posibilidades de éxito del
servicio evaluado. La información que arroja sirve para tomar
decisiones con respecto a las condiciones favorables o desfavorables
que presenta el mercado y a la conveniencia de continuar en el
proyecto, de replantearlo, modificarlo o simplemente abandonarlo.
 El estudio técnico es importante ya que este define donde se ubica la
empresa de forma estratégica, la maquinaria que se utilizará, el
personal necesario de la empresa.
 La localización de la empresa se considera favorable ya que está
situada en un punto estratégico, que ayuda al flujo de la mercancía.
 El financiamiento del proyecto demuestra si el proyecto es rentable o
no, y ayuda a tomar la mejor decisión. Cualquier cambio en los
presupuestos debe ser realista y alcanzable, si la ganancia no puede
 ser satisfactoria, ni considerando todos los cambios y opciones
posibles entonces el proyecto será "no viable" y es necesario encontrar
otra idea de inversión.
 Dentro del análisis financiero de este proyecto, se pudo calcular los
costos, inversión, ventas entre otros.
La inversión total del proyecto es de B/ 415, 982 y el tiempo de
recuperación se estima a dos años y algunos meses, en el año tres ya
se recupera lo invertido, considerando que se pedirá un financiamiento
por B/ 368, 566 a una tasa de 8.375 %. Se considera viable el presente
proyecto ya que el valor presente neto fue de B/ 1, 605, 306
 RECOMENDACIONES
 Se recomienda poner en marcha el presente proyecto de inversión ya
que este es factible porque como se observo en el estudio financiero,
se ve que se recupera lo invertido y además genera ganancias
después de pagar lo invertido.
 Se recomienda que para cualquier proyecto que se esté evaluando,
debe tener un estudio de mercado que le permita saber en qué medio
habrá de moverse, pero sobre todo si las posibilidades de venta son
reales y si los servicios podrán brindarse en las cantidades pensadas,
de modo tal que se cumplan los propósitos y objetivos propuestos.
 Se recomienda a los inversionistas, hacer una buena selección del
personal, para que estos cuenten con una alta capacitación y por lo
tanto los servicios sean de calidad.
 Se recomienda que antes de poner en marcha el proyecto hacer una
revisión de los aspectos externos, tales como los problemas políticos,
sociales y económicos que afectan el desarrollo del proyecto al
momento de su implementación
 BIBLIOGRAFÍA
 Williams F. C.O., Vivallo P. A.G. 2000. Métodos de formulación de
proyectos.
 A.G Vivallo P. Guía del estudio de mercado para la evaluación de
proyectos: Manual para estudiantes.
 AlibertI, C.A. – 2006 – Análisis Financiero de Proyectos de Inversión.
Fondo Editorial del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
 Jose A. Morales C. Arturo Morales C. Proyectos de inversión en la
práctica: formulación y evaluación. Editorial: Gasca Sicco. Primera
edición. 2003.
 Marcial Cordoba P. Formulación y evaluación de proyectos. Editorial:
Ecoe ediciones. Segunda edición. 2011
 ANEXOS

Tabla 21 Estimación de la amortización y del servicio del financiamiento del proyecto 3PL

PERIODO LETRAS INTERESES TOTAL AMORTIZACION SALDO

B/. 6,509.10 12.00% COSTO FINC. 368,566
1 B/. 6,509.10 2,537.05 B/. 3,972.05 364,593.93
2 B/. 6,509.10 2,509.70 B/. 3,999.39 360,594.54
3 B/. 6,509.10 2,482.17 B/. 4,026.92 356,567.62
4 B/. 6,509.10 2,454.46 B/. 4,054.64 352,512.98
5 B/. 6,509.10 2,426.54 B/. 4,082.55 348,430.42
6 B/. 6,509.10 2,398.44 B/. 4,110.65 344,319.77
7 B/. 6,509.10 2,370.15 B/. 4,138.95 340,180.82
8 B/. 6,509.10 2,341.66 B/. 4,167.44 336,013.38
9 B/. 6,509.10 2,312.97 B/. 4,196.13 331,817.25
10 B/. 6,509.10 2,284.08 B/. 4,225.01 327,592.24 28,597.94
11 B/. 6,509.10 2,255.00 B/. 4,254.09 323,338.15 49,511.21
12 B/. 6,509.10 2,225.72 B/. 4,283.38 319,054.77
13 B/. 6,509.10 2,196.23 B/. 4,312.86 314,741.91
14 B/. 6,509.10 2,166.55 B/. 4,342.55 310,399.36
15 B/. 6,509.10 2,136.65 B/. 4,372.44 306,026.92
16 B/. 6,509.10 2,106.56 B/. 4,402.54 301,624.37
17 B/. 6,509.10 2,076.25 B/. 4,432.85 297,191.53
18 B/. 6,509.10 2,045.74 B/. 4,463.36 292,728.17
19 B/. 6,509.10 2,015.01 B/. 4,494.08 288,234.09
20 B/. 6,509.10 1,984.08 B/. 4,525.02 283,709.07
21 B/. 6,509.10 1,952.93 B/. 4,556.17 279,152.90
22 B/. 6,509.10 1,921.57 B/. 4,587.53 274,565.37 24,349.74
23 B/. 6,509.10 1,889.99 B/. 4,619.11 269,946.26 B/. 53,759.41
24 B/. 6,509.10 1,858.19 B/. 4,650.90 265,295.36
25 B/. 6,509.10 1,826.18 B/. 4,682.92 260,612.44
26 B/. 6,509.10 1,793.94 B/. 4,715.15 255,897.29
27 B/. 6,509.10 1,761.48 B/. 4,747.61 251,149.67
28 B/. 6,509.10 1,728.80 B/. 4,780.29 246,369.38
29 B/. 6,509.10 1,695.90 B/. 4,813.20 241,556.19
30 B/. 6,509.10 1,662.77 B/. 4,846.33 236,709.86
31 B/. 6,509.10 1,629.41 B/. 4,879.69 231,830.17
32 B/. 6,509.10 1,595.82 B/. 4,913.28 226,916.89
33 B/. 6,509.10 1,562.00 B/. 4,947.10 221,969.79
34 B/. 6,509.10 1,527.94 B/. 4,981.15 216,988.64 19,737.02
35 B/. 6,509.10 1,493.65 B/. 5,015.44 211,973.20 B/. 58,372.13
36 B/. 6,509.10 1,459.13 B/. 5,049.97 206,923.23
37 B/. 6,509.10 1,424.37 B/. 5,084.73 201,838.50
38 B/. 6,509.10 1,389.37 B/. 5,119.73 196,718.77
39 B/. 6,509.10 1,354.13 B/. 5,154.97 191,563.80
40 B/. 6,509.10 1,318.64 B/. 5,190.45 186,373.35
41 B/. 6,509.10 1,282.91 B/. 5,226.18 181,147.17
42 B/. 6,509.10 1,246.94 B/. 5,262.16 175,885.01
 43 B/. 6,509.10 1,210.72 B/. 5,298.38 170,586.63
44 B/. 6,509.10 1,174.24 B/. 5,334.85 165,251.78
45 B/. 6,509.10 1,137.52 B/. 5,371.58 159,880.20
46 B/. 6,509.10 1,100.55 B/. 5,408.55 154,471.65 14,728.52
47 B/. 6,509.10 1,063.32 B/. 5,445.78 149,025.87 B/. 63,380.63
48 B/. 6,509.10 1,025.83 B/. 5,483.27 143,542.60
49 B/. 6,509.10 988.08 B/. 5,521.01 138,021.59
50 B/. 6,509.10 950.08 B/. 5,559.02 132,462.57
51 B/. 6,509.10 911.81 B/. 5,597.28 126,865.29
52 B/. 6,509.10 873.29 B/. 5,635.81 121,229.48
53 B/. 6,509.10 834.49 B/. 5,674.61 115,554.88
54 B/. 6,509.10 795.43 B/. 5,713.67 109,841.21
55 B/. 6,509.10 756.10 B/. 5,753.00 104,088.21
56 B/. 6,509.10 716.50 B/. 5,792.60 98,295.62
57 B/. 6,509.10 676.62 B/. 5,832.47 92,463.14
58 B/. 6,509.10 636.48 B/. 5,872.62 86,590.52 9,290.28
59 B/. 6,509.10 596.05 B/. 5,913.04 80,677.48 B/. 68,818.87
60 B/. 6,509.10 555.35 B/. 5,953.75 74,723.73
61 B/. 6,509.10 514.37 B/. 5,994.73 68,729.00
62 B/. 6,509.10 473.10 B/. 6,036.00 62,693.01
63 B/. 6,509.10 431.55 B/. 6,077.54 56,615.46
64 B/. 6,509.10 389.72 B/. 6,119.38 50,496.08
65 B/. 6,509.10 347.59 B/. 6,161.50 44,334.58
66 B/. 6,509.10 305.18 B/. 6,203.92 38,130.66
67 B/. 6,509.10 262.47 B/. 6,246.62 31,884.04
68 B/. 6,509.10 219.48 B/. 6,289.62 25,594.42
69 B/. 6,509.10 176.18 B/. 6,332.92 19,261.51
70 B/. 6,509.10 132.59 B/. 6,376.51 12,885.00 3,385.42
71 B/. 6,509.10 88.69 B/. 6,420.40 6,464.60 B/. 74,723.73
72 B/. 6,509.10 44.50 B/. 6,464.60 0.00
Fuente: Elaborado por autores
 Tabla 22 Estimación Depreciación proyecto 3PL

DESCRIPCIÓN año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Valor Residual

INFRAESTRUCTURA 120 120 120 120 120 120 2,280
Edificaciones del edificio principal 80 80 80 80 80 80 1,520
Edificación complementaria 40 40 40 40 40 40 760
MOBILIARIO Y EQUIPO PARA ALAMACÉN 31,400 31,400 31,400 31,400 31,400 31,400 139,100
Furgón 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 30,000 120,000
Monta cargas 300 300 300 300 300 300 2,700
Lector de código de barra 300 300 300 300 300 300 1,200
Racks 5 pisos 800 800 800 800 800 800 15,200
MOBILIARIO Y EQUIPO PARA OFICINA 1,937 1,937 1,937 1,937 1,937 1,937 -6,978
Teléfono 7 7 7 7 7 7 92
Escritorios ejecutivos 19 19 19 19 19 19 19
Sillas ergonómicas giratorias 25 25 25 25 25 25 25
Escritorios personal administrativo 13 13 13 13 13 13 13
Licencia de WMS- Lite por un año 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 -7,500
Computadora 179 179 179 179 179 179 179
equipo de archivos 11 11 11 11 11 11 11
impresora 9 9 9 9 9 9 9
ventilador 17 17 17 17 17 17 17
Cámaras (DVR de 16 c/u) 86 86 86 86 86 86 86
Alarma contra robos 36 36 36 36 36 36 36
Alarma contra incendios 36 36 36 36 36 36 36
SUB TOTAL 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457 134,402
Imprevistos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
TOTAL 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457 33,457 134,402
Fuente: Elaborado por autores