NIIF 9 : Instrumentos

Financieros

Mgr. CPC Roberto Godoy Alvarez

Lima, Octubre de 2015
IFRS 9:
Clasificación y Medición de
Activos Financieros

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IFRS 9: Financial Assets
Instrumentos de deuda: Modelo de Negocio - Costo Amortizado
Ventas
Objetivo –
cobro de flujos
de efectivo • Por lo general no
hay necesidad de
mantener hasta su
vencimiento
Determinado • Ejemplos de ventas
por el personal Modelo de permitidas:
clave Negocio  El instrumento ya
no es adecuado
para la estrategia
de inversión
No sobre base  La Venta se hace
de instrumento con fines de
por liquidez
instrumento

Los cambios en el modelo de negocio que se examinarán en cada fecha de

cierre
15
IFRS 9: Financial Assets
Valores representativos de deuda: el análisis de los flujos de
efectivo contractuales

Evaluar el flujo de caja contractuales características del instrumento (Test FCC)

Los términos contractuales dan lugar en las fechas específicasas

a los flujos de efectivo que son únicamente pagos del
PPIC

Principal Interes sobre el principal

Capital Pendiente
Interés = consideración por
• valor de dinero en el tiempo
• riesgo de crédito

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Activos Financieros
Clasificación y medición - Arbol de decisión

Clasificación y Medición actual Enmiendas a la NIIF 9

Instrumentos dentro del alcance de

NIIF 9 / NIC 39

No
Flujos de caja contractuales son
sólo principal e interes?
Yes
El instrumento se mantiene con el No
fin de cobrar los flujos de caja Mantenido para cobrar flujos de caja
contractuales? contractuales y para la venta?
Yes No Yes

Opción de Valor Razonable? Opción de Valor Razonable?

No Yes Yes No

Costo Valor Razonable a

Valor razonable a través de P&L*
Amortizado través de OCI

Opción de presentación para las inversiones de capital para presentar los cambios en el valor razonable de la OCI

!
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 Prueba Inversión en
IFRS 9: Financial Assets Patrimonio
Prueba de No cumple
Equity Investments Flujo de
Caja?

• Los instrumentos de capital se miden a valor razonable Prueba de

Modelo de
No aplicable

Negoio?
 Sin embargo, el costo puede ser utilizado para el valor razonable Clasificación FVTPL o FVTOCI

de las acciones no cotizadas (en determinadas circunstancias)

 Los cambios en el valor razonable se reconocen a través de resultados a menos que se

escoja la opción FVTOCI (FVTOCI = valor razonable con cambios en otro resultado
integral)

 Fabricado en base de instrumento por instrumento: opción irrevocable en el reconocimiento

inicial

 NO aplicable a instrumentos de patrimonio mantenidos para negociar

 Sólo para instrumentos de capital básicos (similares a las acciones ordinarias, instrumentos
perpetuos clasificados como patrimonio de acuerdo con la NIC 32)

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IFRS 9: Activos Financieros
Instrumentos de Deuda
• Enfoque restrictivo para la clasificación de los Prueba Instrumento de Deuda
instrumentos a su coste amortizado
Prueba de Cumple Cumple No
 Dos condiciones deben ser satisfechas para medir Flujo de Cumple
un activo financiero a coste amortizado Caja?
Prueba de 1.Mantenid 2.Mantenid Ni
Modelo de Negocio Modelo de o para o para opción 1
Negocio? cobrar cobrar y ni 2
 Objetivo del modelo de negocio de la entidad es vender
mantener a obtener flujos de efectivo contractuales
Clasificación Costo FVTOCI* FVTPL
Flujos de efectivo contractuales características Amortizado

*excepto si se elige la Opción de Valor

 Los términos contractuales dan lugar en las fechas Razonable
especificadas, a flujos de efectivo que son
únicamente pagos del principal e intereses sobre
capital (PPIC)

o Interés = Contraprestación por el valor

temporal del dinero y del riesgo de crédito
sobre el capital adeudado por el período

Requisitos específicos de los instrumentos

vinculados contractualmente
 Todos los instrumentos de deuda que fallan
condición 1 y 2 anteriores, no pueden ser
clasificados en la categoría de coste amortizado

13
IFRS 9: Financial Assets
Instrumentos de Deuda: Modelo de Negocio de FVTOCI

• La introducción de una nueva categoría de medición

 Solo para instrumentos de deuda (diferencia con IAS 39)

 Diferencia entre el costo amortizado y FVTOCI

• Un activo financiero se medirá en FVTOCI si ambas de las siguientes condiciones se cumplen:

 El activo se mantiene en su modelo de negocio en el que los activos se gestionan tanto para obtener
flujos de efectivo contractuales y para la venta;

 Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar en las fechas especificadas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe principal pendiente.

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 IFRS 9: Activos Financieros Prueba Instrumento de Deuda

Instrumentos de Deuda Prueba de Cumple Cumple No

Flujo de Cumple
Caja?
• Nuevo enfoque para clasificar instrumentos a FVTOCI Prueba de 1.Mantenid 2.Mantenid Ni
 Dos condiciones deben ser satisfechas para medir un activo Modelo de o para o para opción 1
financiero a coste amortizado Negocio? cobrar cobrar y ni 2
vender
 Modelo de Negocio Clasificación Costo FVTOCI* FVTPL
Amortizado
 Objetivo del modelo de negocio de la entidad es mantener a obtener
flujos de efectivo contractuales

 Flujos de efectivo contractuales características

 Los términos contractuales dan lugar en las fechas especificadas, a
flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses
sobre capital (PPIC)

o Interés = Contraprestación por el valor temporal del dinero y del

riesgo de crédito sobre el capital adeudado por el período

 Modelo de medición mixta

 coste amortizado afectará P & L de la misma manera que para los
activos financieros valorados a coste amortizado (intereses, diferencias
de cambio y deterioro)

 La diferencia entre el valor razonable y el coste amortizado se

reconocerá en otro resultado integral

 Cuando los activos financieros se dan de baja las ganancias o pérdidas

de valor razonable acumulado en OCI será reclasificado (reciclado) de P
& L (mismas ganancias o pérdidas como si se midieron los activos a
coste amortizado)

Todos los instrumentos de deuda que fallan categoría de

coste amortizado y categoría FVTOCI tienen que medirse a
FVTPL
14
IFRS 9:
Clasificación y Medición de
Pasivos Financieros

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IFRS 9 Casos Prácticos

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IFRS 9: Financial Assets
Instrumentos de deuda: análisis del costo amortizado
• Ejemplo 1 (de ED noviembre de 2012)

 El Modelo de negocio de una entidad es comprar carteras de activos financieros, tales como préstamos.
Esas carteras pueden o no pueden incluir activos financieros con pérdidas de crédito incurridas. Si el pago
de los préstamos no se hace en el momento oportuno, la entidad intenta recuperar los flujos de efectivo
contractuales a través de diversos medios - por ejemplo, al hacer contacto con los deudores por correo,
teléfono o por otros métodos. En algunos casos, la entidad contrata swaps de tasas de interés para
cambiar el tipo de interés de determinados activos financieros en una cartera de un tipo de interés variable
a una tasa de interés fija.

 El objetivo del modelo de negocio de la entidad es mantener los activos financieros y obtener los flujos de
efectivo contractuales. El mismo análisis se aplicaría incluso si la entidad no espera a recibir la totalidad
de los flujos de efectivo contractuales (por ejemplo, algunos de los activos financieros han sufrido pérdidas
de crédito). Por otra parte, el hecho de que la entidad ha contratado derivados para modificar los flujos de
efectivo de la cartera no modifica en sí mismo el modelo de negocio de la entidad.

30
IFRS 9: Financial Assets
Instrumentos de deuda: análisis del costo amortizado
• Ejemplo 2 (de ED noviembre de 2012)

 Una institución financiera mantiene activos financieros para satisfacer las necesidades de liquidez en un
“escenario de 'stress” (por ejemplo, una fuga de depósitos del banco). La entidad no prevé la venta de
estos activos, excepto en tales escenarios. La entidad monitorea la calidad crediticia de los activos
financieros y su objetivo en la gestión de los activos financieros en caso de obtener flujos de efectivo
contractuales. Sin embargo, la entidad también vigila el valor razonable de los activos financieros desde
una perspectiva de liquidez para asegurar que la cantidad de efectivo que se realizaría si la entidad tuviera
que vender los activos sería suficiente para satisfacer las necesidades de liquidez de la entidad en un
escenario de estrés.

 El objetivo del modelo de negocio de la entidad es mantener los activos financieros para obtener flujos de
efectivo contractuales. El análisis no cambiaría aunque durante un escenario de estrés anterior la entidad
registró ventas significativas de estos activos financieros con el fin de satisfacer sus necesidades de
liquidez. Del mismo modo, ventas insignificantes (por ejemplo, para mantener el perfil de vencimientos
deseada de estos activos financieros) no es incompatible con la tenencia de activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales. Por el contrario, si una entidad tiene activos financieros para
satisfacer sus necesidades de liquidez de todos los días y que implica la actividad de ventas recurrentes y
significativas, el objetivo del modelo de negocio de la entidad no es mantener los activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales. Del mismo modo, si la entidad es requerida por su regulador para
vender rutinariamente volúmenes significativos de activos financieros para demostrar que los activos son
líquidos, el modelo de negocio de la entidad es no poseer activos financieros para obtener flujos de
efectivo contractuales. El hecho de que la obligación de vender los activos financieros se impone por un
tercero en lugar de ser a discreción de la entidad no es relevante para el análisis.

31
IFRS 9: Casos Prácticos
Modelo de Negocios
• Ejemplo 3 : Cuentas por cobrar comerciales

Entidad B vende mercancías a los clientes a crédito. Entidad B normalmente ofrece a sus clientes hasta 60
días después de la entrega de bienes para hacer el pago en su totalidad. Entidad B cobra el dinero en
efectivo de acuerdo con los flujos de efectivo contractuales de las cuentas por cobrar y no tiene intención de
disponer de los derechos de cobro.

El objetivo de la Entidad B es cobrar los flujos de efectivo contractuales de los deudores comerciales y, por
lo tanto, las cuentas por cobrar comerciales cumplen con la prueba modelo de negocio con el fin de clasificar
los activos financieros a coste amortizado.

• Ejemplo 4 : Portafolio de liquidez

Entidad C mantiene una cartera de instrumentos de deuda a corto plazo con fines de liquidez. Cuando se
redimen los instrumentos de deuda, la Entidad C reinvierte las ganancias en instrumentos adicionales de
deuda a corto plazo con el fin de maximizar los rendimientos de intereses y asegurar la disponibilidad de
fondos para cubrir los gastos operativos o de capital presupuestados. Los instrumentos de deuda de corto
plazo a veces son desechados antes de su vencimiento cuando una necesidad inesperada de fondos surge
como resultado de gastos no planificados (por ejemplo, las combinaciones de negocios).

Debido a que el objetivo de la Entidad C es generalmente mantener los instrumentos de deuda de corto
plazo a vencimiento con el fin de satisfacer las necesidades de efectivo presupuestados, la administración
determina que el modelo de negocio es de mantenerlos hasta obtener los flujos de efectivo contractuales.
Las cesiones de activos antes del vencimiento ocurren, pero estos son poco frecuentes.

La Cartera de instrumentos de deuda a corto plazo de la entidad C se mantiene con el fin de obtener los
flujos de efectivo contractuales y, por lo tanto, cumple con la prueba de modelo de negocio con el fin de
clasificar los activos financieros a coste amortizado.
32
IFRS 9: Casos Prácticos
Modelo de Negocios

• Ejemplo 5: Más de un modelo de negocio

La Entidad A tiene un negocio de banca minorista, cuyo objetivo es obtener los flujos de efectivo
contractuales de su cartera de préstamos. La Entidad A también tiene un negocio de banca de inversión
cuyo objetivo es realizar cambios en el valor razonable a través de la venta de activos de préstamos antes
de su vencimiento.

Los Instrumentos financieros de la entidad A, mantenidos en el negocio de banca minorista califican para la
medición a costo amortizado aún si los instrumentos financieros similares en el negocio de banca de
inversión no lo hacen.

33
IFRS 9: Casos Prácticos
Modelo de Negocios
• Ejemplo 6: La venta de una inversión en circunstancias específicas
[IFRS 9:B4.1.4, Ejemplo1]
Una entidad mantiene inversiones para recoger sus flujos de efectivo contractuales, pero vendería una inversión en
circunstancias particulares.
Aunque la entidad puede considerar, entre otra información, el valor razonable de los activos financieros desde una
perspectiva de liquidez (es decir, la cantidad de efectivo que se realizaría si la entidad tiene que vender los activos),
el objetivo de la entidad es mantener los activos financieros y cobrar los flujos de efectivo contractuales. Algunas
ventas no estarían en contradicción con ese objetivo.
• Ejemplo 7 : Ventas inesperadas y el impacto sobre la evaluación del modelo de negocio
Entidad F cuenta con una cartera de instrumentos de deuda con el objetivo de recaudar los flujos de efectivo
contractuales de esos instrumentos. Entidad F mide los instrumentos de deuda a coste amortizado.
Entidad F vende algunos de los instrumentos de deuda antes de su vencimiento para financiar la liquidación de una
reclamación legal que no se esperaba previamente liquidar.
A pesar de la venta imprevista de los instrumentos de deuda, la Entidad F puede continuar afirmando que su modelo
de negocio es recoger los flujos de caja contractuales sobre sus instrumentos de deuda porque las ventas fueron
inesperadas y no son habituales. Esta evaluación de modelo de negocio es aplicable a los instrumentos de deuda
que continúan siendo reconocidos en el negocio, así como nuevos instrumentos de deuda reconocidos por la
empresa.
• Ejemplo 8 : Las ventas de activos para reducir al mínimo las pérdidas de crédito
Entidad Q es una institución financiera que mantiene a largo plazo una cartera de inversiones de deuda con una alta
calidad crediticia. Entidad Q espera recaudar los flujos de efectivo contractuales de los instrumentos. Sin embargo,
las directrices internas de la entidad Q requieren que si la calificación crediticia de un instrumento de deuda cae por
debajo de un nivel determinado, y su valor razonable es inferior al 60 por ciento de su valor nominal, Entidad Q tiene
la obligación de vender el activo (una 'función stop loss') .
A pesar de que el modelo de negocio de la Entidad Q requiere que los instrumentos de deuda se vendan cuando se
producen indicios específicos, todavía puede ser apropiada para la entidad Q a considerar su negocio como la
adquisición de activos para obtener los flujos de efectivo contractuales. No se espera que las ventas de activos sean
frecuentes y sólo se llevan a cabo con el fin de limitar las pérdidas en circunstancias en las que existe un deterioro
significativo en la calidad crediticia de un instrumento en particular.
34
IFRS 9: Casos Prácticos
Modelo de Negocios
• Ejemplo 9 : Venta prevista de una unidad de negocio

Banco A es un grupo financiero global diversificada que ofrece múltiples servicios (por ejemplo, banca de inversión, banca
minorista, de inversión de capital privado, seguros). Dentro de su servicio de banca minorista, el banco A opera una unidad de
negocio que ofrece créditos vehiculares. El objetivo de la unidad de negocio de créditos vehiculares, según lo determinado por
el personal clave del Banco A, es mantener los préstamos con el fin de obtener los flujos de efectivo contractuales. En
consecuencia, la "prueba de modelo de negocio 'bajo NIIF 9: (a) se reunió 4.1.2. Supongamos también que el 'flujos de
efectivo contractuales características' condición en la NIIF 9: 4.1.2 (b) se cumple en relación con los términos de los préstamos
vehiculares. En consecuencia, los préstamos se miden al costo amortizado.

Después de un evento significativo en el mercado, el Consejo de Banco A anuncia su intención de desprenderse de algunas
de sus unidades de negocio para reducir su exposición a determinados negocios. Esto implicará múltiples unidades de negocio
se vendan a lo largo de varios años. Una de las unidades de negocio a ser eliminadas es la unidad de créditos vehiculares.

En el período anterior a su disposición, la unidad de negocio de créditos vehiculares sigue funcionando como antes y sigue
originando nuevos negocios (es decir, otorga nuevos préstamos para automóviles). Se pretende que la unidad de negocio será
vendida en su totalidad como un negocio en marcha (es decir, incluyendo los activos financieros, así como los activos
intangibles y la infraestructura).

La intención y / o decisión de vender una unidad de negocios no representa un cambio en el modelo de negocio. En este caso,
las actividades de la unidad de negocio a raíz de la decisión de vender son exactamente las mismos que anteriormente. En el
período anterior a su disposición, la unidad de negocio sigue originando nuevos préstamos para automóviles con el objetivo de
cobrar los flujos de efectivo de los préstamos (en oposición a la realización de un beneficio a través de la venta o
comercialización de los activos financieros). NIIF 9 se refiere a "la gestión de los activos financieros" y es a nivel de unidad de
negocio que los activos continúan siendo administrados para obtener los flujos de efectivo contractuales. Cuando se llegue a
vender, el negocio de préstamo de vehículos se venderá como una unidad de negocio operativa y no como una cartera de
activos financieros.

Esto se puede contrastar con el ejemplo de la NIIF 9: B4.4.1 (b) en el que una firma de servicios financieros decide cerrar su
negocio de hipotecas, como resultado de la cual ya no aceptará nuevos negocios y comercializa activamente el préstamo
hipotecario para la venta. En ese caso, la unidad de negocio deja de operar y los activos financieros en el negocio están
destinados a ser vendidos y no se mantienen para obtener flujos de efectivo contractuales. NIIF 9 establece que este es un
ejemplo de circunstancias en las que los activos ya no reúnen los criterios de coste amortizado y por lo tanto deben
reclasificarse a valor razonable con cambios en resultados.

Esta conclusión no se ve afectada por el hecho que la unidad de negocio cumple con la definición de un grupo enajenable
mantenido para la venta según el IFRS 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades discontinuadas.

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IFRS 9: Casos Prácticos
Modelo de Negocios
• Ejemplo 10 : Venta de activos para maximizar el rendimiento

Entidad P invierte en una cartera de inversiones de deuda con diferentes vencimientos. El objetivo de la entidad P
es maximizar el rendimiento de sus instrumentos de deuda por compra y venta de los bonos emitidos por entidades
en ciertos sectores de la industria. La inversión de la entidad P dentro de cada uno de los sectores de la industria es
amplia y, por lo tanto, la entidad P tendrá oportunidades para maximizar su rendimiento mediante la compra y venta
de bonos dentro de un sector de industria.

El negocio de la Entidad P no es mantener los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales, ya
que su horizonte de tiempo para la celebración de los activos es desconocida y depende de los movimientos en los
precios de mercado. Las inversiones de la Entidad P en instrumentos de deuda no pueden calificar para la medición
a costo amortizado y por lo tanto deben ser medidos con posterioridad al reconocimiento inicial a FVTPL.
• Ejemplo 11 : Venta de préstamos a los vehículos de titulización

[IFRS 9:B4.1.4, Ejemplo 3]

Una entidad tiene un modelo de negocio con el objetivo de originar créditos a los clientes y, posteriormente, vender
esos préstamos a un vehículo de titulización. El vehículo de titulización emite instrumentos a los inversores.

La entidad que origina controla el vehículo de titulización y por lo tanto lo consolida.

El vehículo de titulización recoge los flujos de efectivo contractuales de los préstamos y las traslada a sus
inversores.

Se supone para los fines de este ejemplo que los préstamos siguen siendo reconocidos en el estado consolidado de
situación financiera, ya que no se dan de baja por el vehículo de titulización.

El grupo consolidado originó los préstamos con el objetivo de mantenerlos hasta obtener los flujos de efectivo
contractuales.

Sin embargo, la entidad de origen tiene un objetivo de la realización de los flujos de efectivo en la cartera de
préstamos mediante la venta de los préstamos para el vehículo de titulización, así que para los efectos de sus
estados financieros separados no se consideraría la gestión de esta cartera con el fin de cobrar los flujos de efectivo
contractuales.

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IFRS 9: Casos Prácticos
Modelo de Negocios
• Ejemplo 12: Venta de instrumentos que continúan siendo reconocidos

Entidad C, posea inversiones en instrumentos de deuda que tiene la intención de 'repo' (es decir, para
vender los activos y al mismo tiempo entrar en la obligación de recompra de los activos en un momento
determinado y precio determinado). Los acuerdos de recompra requieren que el Cesionario pague todos los
flujos de efectivo que recibe de los activos transferidos a la Entidad C a cambio de recibir una cantidad fija
predeterminada de dinero en efectivo. Entidad C no da de baja los activos en la fecha de la transferencia, ya
que ha retenido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios de la propiedad a través de la recompra.
Entidad C reconoce un préstamo con garantia por el importe recibido al entrar en el repo.

Es razonable que la Entidad C afirme que su negocio es obtener los flujos de efectivo contractuales de sus
activos sujetos a recompra, ya que, a pesar de que los activos están destinados a ser temporalmente
transferido legalmente al Cesionario, la Entidad C continúa reconociendo los activos y continúa recibiendo
los flujos de efectivo del Cesionario equivalentes a los flujos de efectivo que habría recibido de no haber
transferido los activos.

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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 13 : Préstamo de tasa fija
Entidad Q presta 10 millones de u.m. a la Entidad P. Los términos del préstamo requieren la devolución de 10
millones de u.m. en 3 años. La tasa de interés del préstamo es del 7% en 10 millones de um a pagar en la fecha del
aniversario de los préstamos. No hay otras características en los términos contractuales que resulten en cualquier
variabilidad en los flujos de efectivo contractuales.
Para Entidad Q, el préstamo da lugar en las fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del
principal e intereses sobre el importe principal pendiente. En consecuencia, se cumple la prueba de flujos de
efectivo contractuales.
• Ejemplo 14 : Bono cupón cero
Entidad W adquiere un bono cupón cero que se emitió originalmente por la Entidad X. Los términos del bono exigir
la devolución de 10 millones de u.m. por la entidad X en 3 años. Los términos del bono no incluyen una tasa de
interés contractual.
Ya sea Entidad W adquirió el bono cupón cero en la fecha en que se emitió originalmente por la entidad X o en una
fecha posterior no afecta a la evaluación de si el activo se puede clasificar por su coste amortizado por Entidad W. A
la fecha de adquisición, la Entidad W tiene un activo financiero que ofrece una rentabilidad fija de interés y
amortización del principal. La retribución fija es la diferencia entre el importe pagado para adquirir el bono y el
importe adeudado por la entidad X en la redención. Por lo tanto, para la entidad W, el bono da lugar en una fecha
determinada a un flujo de caja que es el pago de principal e intereses sobre el importe principal pendiente. En
consecuencia, se cumple las características de prueba de los flujos de efectivo contractuales.
• Ejemplo 15 : Préstamo a tasa variable
Entidad S presta € 10 millones a la entidad T. Los términos del préstamo requieren que la Entidad T pague € 10
millones en 3 años. La tasa de interés del préstamo se basa en EURIBOR más un 2% en € 10 millones a pagar en
la fecha de aniversario de los préstamos. La tasa de EURIBOR se determina de antemano, es decir, al comienzo de
cada período anual. No hay otras características en los términos contractuales que resultan en cualquier variabilidad
en los flujos de efectivo contractuales.
A pesar de que el interés del préstamo es en parte fija y en parte variable, el elemento variable se determina por
referencia a una tasa de interés de mercado y, por tanto, para la Entidad S, el préstamo da lugar en las fechas
especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal y intereses sobre el importe principal
pendiente. En consecuencia, se cumple características de prueba de los flujos de efectivo contractuales.

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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 16: Préstamo de tasa de interés variable, cuando se deriva de una tasa de plazo fijo

Entidad J presta 10 millones de u.m. a la Entidad K el 31 de diciembre de 20X1. Los términos del préstamo
requieren que Entidad K pague 10 millones de um en tres años (es decir, el 31 de diciembre de 20X4). La
tasa de interés del préstamo se basa en la tasa de plazo fijo de un bono de 3 años, es decir, los intereses
contractuales del préstamo en la fecha de aniversario de los préstamos siempre se deriva del rendimiento de
un bono que tiene tres años hasta la madurez.

El tipo de interés contractual del préstamo se desconecta del vencimiento del préstamo. Por ejemplo, en el
primer aniversario del préstamo (31 de diciembre de 20X2), la tasa de interés a pagar en el año siguiente se
basará en el rendimiento luego de 3 años en un vínculo que tiene tres años hasta la madurez (es decir, en
un bonos que deba ser restituido el 31 de diciembre de 20X5) a pesar de que el préstamo en cuestión sólo
tiene dos años, hasta su vencimiento. En consecuencia, el préstamo no da lugar en las fechas
especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe
principal pendiente. En consecuencia, la prueba de los flujos de efectivo contractuales características no se
cumple.

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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 17: Aumento de la tasa de interés si la opción de redención del emisor es no ejercida
Entidad B invierte en instrumentos de deuda que devenga un tipo de interés (por ejemplo, el índice de tipo
de interés más el 2 por ciento) flotante para los tres primeros años. Al final del año 3, el emisor tiene la
opción de rescatar el principal más los intereses contractuales no pagados. Si el emisor no redime, el
margen de tipo de interés de las tasas de interés flotantes se incrementa en una cantidad fija (es decir, el
mismo índice de tasa de interés, más aumento de margen) hasta su vencimiento al final del año 5.

El activo financiero no contiene otros términos que afectarían la prueba de flujo de efectivo contractuales en
la NIIF 9: 4.1.2 (b).

Los términos contractuales de la nota se consideran para dar lugar en las fechas especificadas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe principal pendiente, siempre
que la tasa de interés durante el período inicial y la extensión (determinado en el inicio) es una tasa de
mercado para el término correspondiente. La función de step-up en combinación con una opción de no
contingente llamada emisor no impide que el instrumento de cumplir la condición en la NIIF 9: 4.1.2 (b).

Aunque existe opcionalidad en relación con la vida del instrumento, con un cambio vinculado en tasa de
interés, en cualquiera de las opciones los flujos de efectivo del instrumento representan capital e intereses
sobre el importe principal pendiente. Un instrumento similar (es decir, con el margen sobre el índice de tipo
de cambio flotante después de un punto en el tiempo) que no incluía una opción de rescate emisor se
reuniría la condición en la NIIF 9: 4.1.2 (b). La adición de la opción de amortización emisor no altera esta
conclusión..

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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 18: Bonos con una fecha de vencimiento establecida
[IFRS 9:B4.1.13 Instrumento A]
Instrumento A es un bono con una fecha de vencimiento establecida. Los pagos de capital e intereses sobre el
importe principal pendiente están vinculados a un índice de inflación de la moneda en que se emite el instrumento.
Los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe principal
pendiente. La vinculación de los pagos de capital e intereses sobre el importe principal pendiente de un índice de
inflación no apalancado restablece el valor temporal del dinero hasta el nivel actual. En otras palabras, la tasa de
interés en el instrumento refleja el interés "real". Por lo tanto, las cantidades de interés son contraprestaciones por el
valor temporal del dinero sobre el importe principal pendiente.
Sin embargo, si los pagos de intereses fueran indexadas a otra variable, como el rendimiento del deudor (por
ejemplo, el ingreso neto del deudor) o un índice de renta variable, los flujos de efectivo contractuales no serían
pagos del principal e intereses sobre el importe principal pendiente. Esto se debe a que los pagos de intereses no
son contraprestación por el valor temporal del dinero y para el riesgo de crédito asociado con el importe del principal
pendiente. Existe una variabilidad en los pagos de intereses contractuales que sea incompatible con las tasas de
interés de mercado.
• Ejemplo 19: Bonos ligados a la Euro-Inflación
Dentro de la zona euro, los gobiernos emiten bonos ligados a la inflación con una de las siguientes características:
el índice de inflación se ata al país específico de emisión y el bono está denominado en Euros (por ejemplo, un bono
emitido por el gobierno francés denominado en Euros, donde el interés es determinado como interés fijo multiplicado
por el índice oficial de la inflación francesa); o el índice de inflación se basa en la tasa de inflación de la zona euro y
el bono está denominado en Euros (por ejemplo, un bono emitido por el gobierno francés denominado en Euros,
donde el interés se determina como de interés fijo multiplicado por el índice oficial de la inflación de la zona euro).
Suponiendo que todos los demás términos contractuales representan únicamente pagos del principal e intereses, la
vinculación a la inflación en los instrumentos descritos anteriormente cumplen la condición en la NIIF 9: 4.1.2 (b). De
'flujos de efectivo contractuales'
Con independencia de que la inflación a la cual está ligada el bono sea la inflación interna de un país de emisión
dentro de la zona euro, o la propia inflación de la eurozona, las cantidades de interés se puede considerar que
indemnizar al titular por el valor temporal del dinero, ya que la tasa de interés en el instrumento refleja una tasa de
interés "real".

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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 20: Bono Convertible
[IFRS 9:B4.1.14 Instrument E]

Instrumento E es un bono que se puede convertir en instrumentos de patrimonio de la entidad emisora​.​

El titular analizaría el bono convertible en su totalidad. Los flujos de efectivo contractuales no son pagos del principal
e intereses sobre el importe principal pendiente debido a que la tasa de interés no refleja sólo la contraprestación
por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito. El retorno también está relacionado con el valor del patrimonio
del emisor.

Ejemplo 21: Ajustes en el cupón por cambios en el riesgo de crédito del emisor
Entidad Q presta 10 millones de u.m. a la Entidad P. Los términos del préstamo requieren la devolución de 10
millones de u.m. por Entidad P en cinco años.

La tasa de interés se paga anualmente y se calcula de la siguiente manera: tasa fija del 6 por ciento (considerada
como indemnización por el valor temporal del dinero por NIIF 9: 4.1.3); más un margen de crédito que refleja
inicialmente el riesgo de crédito del prestatario en la fecha en que el préstamo se originó y se ajusta
automáticamente de forma anual durante el plazo del préstamo para reflejar los cambios en el riesgo de crédito del
prestatario.

Suponiendo que todos los términos contractuales distintos de ajustar automáticamente el margen de crédito
representan únicamente pagos del principal e intereses, la inclusión del riesgo de crédito pasaría la prueba de la
características de flujo de efectivo contractuales en la NIIF 9 (2010) .4.1.2 (b ).

NIIF 9: B4.1.12 (a) establece que un tipo de interés variable que contiene un margen de crédito que puede ser fijado
en la fecha de los préstamos podrá cumplir la prueba de las características de flujo de efectivo contractual. En la
práctica, el margen de crédito generalmente se fija en la fecha del préstamo y no se ajusta posteriormente. Sin
embargo, en las circunstancias descritas, el tipo de interés contractual se compone de una parte fija que refleje el
valor tiempo del dinero, además de un elemento variable que refleja el riesgo de crédito. Por analogía con la NIIF 9:
B4.1.12 (a), la tasa de interés variable que contiene un margen crédito variables cumplirá con la prueba de flujo de
efectivo contractual , siempre y cuando el total de pagos de interés contractual no incluyan la variabilidad debido a
los riesgos que no sean el valor de tiempo del dinero o el riesgo de crédito del prestatario.
42
IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 22: Rentabilidad apalancada Contractual

Entidad L invierte en un instrumento de deuda que tiene un tipo de interés vinculado a la tasa LIBOR. El
retorno contractual es LIBOR más 100 puntos básicos, excepto cuando la tasa LIBOR es superior a 6%.
Para el período en que la tasa LIBOR es superior a 6%, el interés contractual es LIBOR multiplicado por 1.5
(es decir, si la tasa LIBOR fue de 7%, los ingresos por intereses contractuales aumentaría a 10,5%). El
instrumento de deuda no se considera que tiene las condiciones contractuales que dan lugar en las fechas
especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el capital
pendiente de pago y, por lo tanto, deben ser medidos con posterioridad al reconocimiento inicial a FVTPL.

• Ejemplo 23: Bono de doble moneda

Entidad D invierte en un bono en moneda dual. El principal del bono debe ser reembolsado en una cantidad
fija de euros y los pagos de intereses variables periódicos están denominados y pagaderos en dólares.
Debido a que el interés en dólares se deriva de un principal de dólares, pero el principal adeudado por el
bono está denominado en Euros, el instrumento no se considera que tiene las condiciones contractuales que
dan lugar en las fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e
intereses sobre el capital pendiente de pago y, por lo tanto, debe ser medida con posterioridad al
reconocimiento inicial a FVTPL.

• Ejemplo 24: Opción del prestatario de pagar por adelantado a la par

La entidad A presta 10 millones de u.m. a la Entidad B a una tasa de interés fija; el préstamo es
reembolsable en 3 años. Entidad B tiene derecho a prepagar el crédito después del primer aniversario del
préstamo a 10 millones de u.m. más los intereses devengados.

La opción de pago anticipado por escrito como parte del préstamo a la entidad B no atenta contra la prueba
de flujos de efectivo contractuales debido a que el derecho a pagar por adelantado no depende de hechos
futuros y sólo da lugar a la aceleración del pago del principal más los intereses devengados desde la última
fecha de pago de interés.
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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 25: Opción del prestatario de pagar por adelantado en un premio
Entidad B presta 10 millones de u.m. a la Entidad C a una tasa de interés fija; el préstamo es reembolsable en 3
años. Entidad C tiene derecho a prepagar el crédito después del primer aniversario del préstamo a 10 millones de
u.m. más los intereses devengados, más una multa por pago anticipado del 5%.
La opción de pago anticipado como parte del préstamo a la entidad C no atenta contra las características de la
prueba de flujos de efectivo contractuales debido a que el derecho a pagar por adelantado no depende de
acontecimientos futuros y meramente resulta como la aceleración del pago del capital pendiente de amortizar. La
compensación por los intereses devengados y una multa razonable, que tiene como objetivo compensar a la Entidad
B para el riesgo de reinversión (porque la Entidad C es más probable que pagaría por adelantado el préstamo
cuando las tasas de interés han caído) no impediría la medición al costo amortizado.
• Ejemplo 26: Opción del Deudor de pagar por adelantado en una prima variable
Entidad C presta 10 millones de u.m. a la Entidad D a una tasa de interés fija; el préstamo es reembolsable en 3
años. Entidad D tiene derecho a prepagar el crédito por un importe igual al valor presente de los pagos de intereses
y de principal restantes (es decir, los pagos debidos incluyendo el final del Año 3) descontado por la tasa de interés
efectiva original ajustado por cambios en las tasas de interés desde la originación del préstamo, si la tasa de
interés de mercado libe de riesgo es menor que la tasa de interés libre de riesgo de mercado en la fecha de
originación. La multa por pago anticipado (también conocida como una disposición 'make-whole ") tiene por objeto
compensar al prestamista por disminuciones en las tasas de interés del mercado desde que se originó el préstamo.
Debido a que el ejercicio de la función de prepago no está supeditada a los acontecimientos futuros y ofrece al
prestamista con una indemnización por las cantidades pendientes de pago de capital e intereses sobre el importe
principal pendiente, la función de prepago no atenta contra la prueba de flujos de efectivo contractuales.
• Ejemplo 27: Opción del prestatario para amortizar anticipadamente, contingente con el índice de cotizaciones
en bolsa
Entidad D presta 10 millones de u.m. a la Entidad E a una tasa de interés fija; el préstamo es reembolsable en 3
años. Entidad E tiene el derecho de prepagar el préstamo por un importe igual a 10 u.m. millones más intereses
devengados a determinadas fechas futuras si un índice de renta variable especificada se encuentra por debajo que
el S & P 500 como se mide en la fecha del pago anticipado.
Debido a que el ejercicio de la función de prepago depende de eventos futuros (es decir, el rendimiento relativo de
un índice de acciones), la función de prepago no cumple con las características de flujos de efectivo contractuales.

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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 28: Opción del Prestador de exigir reembolso anticipado contingente con incumplimiento
del contrato

Entidad E presta 10 millones de u.m. a la Entidad F a una tasa de interés fija; el préstamo es reembolsable
en 3 años. Entidad E tiene el derecho a exigir la amortización anticipada a la par más los intereses
devengados, si la relación de cobertura de intereses de la Entidad F (relación de costo de interés entre
beneficios antes de intereses) cae por debajo de un nivel especificado.

A pesar de que la opción de prepago depende de un evento futuro (es decir, la futura relación de cobertura
de intereses), la opción de pago anticipado no vulnera las características de flujos de efectivo contractuales
debido a que el contrato protege al prestamista contra el riesgo de impago por parte del prestatario en
circunstancias en el que el prestatario está sujeto a una baja rentabilidad.

• Ejemplo 29: Opción del Prestador de exigir reembolso anticipado contingente con el cambio en la
legislación fiscal

Entidad F presta 10 millones de u.m. a la Entidad G a una tasa de interés fija; el préstamo es reembolsable
en 3 años. Entidad F tiene el derecho a exigir la amortización anticipada a la par más los intereses
devengados y no pagados a la Entidad G si hay un cambio en la legislación fiscal que tenga un impacto
negativo sobre la tasa interna de retorno después de impuestos de la Entidad F sobre sus préstamos.

Del mismo modo, la Entidad G puede tener el derecho de pagar el préstamo si un cambio en la legislación
fiscal afecta negativamente el costo después de impuestos de su endeudamiento con la Entidad F.

En cualquiera de los casos, debido a que la opción de pago anticipado depende de un cambio en la
tributación correspondiente y protege al prestatario o prestamista de los efectos adversos de los cambios en
los impuestos, la función de prepago no incumple con las características de flujos de efectivo contractuales.

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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 30: Préstamo hipotecario con opción de venta vinculada a la relación préstamo-valor
Entidad Q presta 10 millones de um a la Entidad P. Los términos del préstamo requieren la devolución de 10
millones de u.m. más el interés por la Entidad P en cinco años.

El préstamo está garantizado en bienes raíces. Cuando se originó el préstamo, el capital prestado representa el 50
por ciento del valor de tasación de los inmuebles (es decir, la relación préstamo-valor es del 50 por ciento). Entidad
Q tiene el derecho a exigir la amortización anticipada del préstamo a la par más los intereses devengados si la
relación préstamo-valor es superior a 70 por ciento durante el período de cinco años (es decir, la entidad Q tiene
una opción de pago anticipado contingente).

Suponiendo que todas las condiciones contractuales que no sean la opción de prepago contingente representan
únicamente pagos del principal e intereses, pasaría el préstamo descrito anteriormente la 'prueba de características
de flujo de efectivo contractuales "en la NIIF 9: 4.1.2 (b)?

Eso depende. Bajo NIIF 9: B4.1.10 (a), un instrumento financiero que incluye una opción de pago anticipado
contingente sólo puede pasar la prueba de características de flujo de efectivo contractuales si la opción está
diseñada ya sea (1) para proteger al tenedor contra el deterioro del crédito del emisor, o (2) para proteger al tenedor
o al emisor contra cambios en los impuestos.
Para los prestamistas, una baja proporción préstamo-valor significa menor riesgo de crédito. Un aumento en la
relación préstamo-valor desde la fecha de los préstamos puede ser evidencia de un mayor riesgo de crédito. Por lo
tanto, en las circunstancias descritas, se podría argumentar que la opción de pago anticipado provocada por un
deterioro de la relación préstamo-valor está diseñado para proteger a la Entidad Q por el deterioro crediticio de la
entidad P. Sin embargo, si este es el caso es una cuestión que requiere un juicio cuidadoso sobre la base de los
hechos y circunstancias específicas. Una opción de prepago como se ha descrito anteriormente es sólo consistente
con la NIIF 9: B4.1.10 (a) (i) si la relación préstamo-valor que forma parte de los términos del acuerdo contractual es
una medida razonable para proteger al prestamista contra el deterioro del crédito del prestatario (por ejemplo,
incumplimientos, rebajas crediticias o incumplimientos de covenants del préstamo).

Circunstancias en las que la relación préstamo-valor podría considerarse una medida razonable para proteger al
prestamista contra el deterioro del crédito del prestatario incluyen (pero no se limitan a): el cambio en la relación
préstamo-valor que desencadena la devolución o prepago indica un deterioro del crédito del prestatario (por
ejemplo, en circunstancias en que los bienes disponibles para los acreedores en la liquidación del prestatario
consiste principalmente de la garantía, es decir, los bienes inmuebles.
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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 31: Préstamo con una disposición automática para prepagar

Entidad R presta 10 millones de u.m. a la Entidad S. Los términos del préstamo requieren la devolución de
10 millones de u.m. más el interés por la Entidad S en cinco años.

Si la Entidad S incumple cualquiera de los términos del contrato de préstamo, el capital pendiente de pago y
los intereses devengados se convierten inmediatamente reembolsables. Cuando se produce un
incumplimiento, no se requiere ninguna acción por Entidad R; la aceleración de la fecha de vencimiento es
automática.

Se establece que la aceleración de la fecha de vencimiento representa una protección para la Entidad R
contra el deterioro del crédito de la Entidad S como se describe en la NIIF 9: B4.1.10 (a).

Suponiendo que todos los términos contractuales distintas de la prestación de un prepago automático
representan únicamente pagos del principal e intereses, la inclusión de la disposición prepago automático
cumple con las características de flujo de efectivo contractual en la NIIF 9: 4.1.2 (b).

A pesar de que la NIIF 9: B4.1.12 se refiere a una 'opción' prepago, sus requisitos se aplican igualmente
cuando el pago adelantado se dispara automáticamente por un incumplimiento de los términos del acuerdo
de préstamo. Económicamente hablando, la activación de una aceleración automática de la fecha de
vencimiento que protege al prestamista de riesgo de crédito del prestatario es similar a una opción de
prepago en el que el prestamista tiene la opción de requerir que el prestatario pague el préstamo antes de
su vencimiento en el caso de un aumento en el riesgo de crédito del prestatario. A condición de que el
evento contingente que acelera la fecha de reembolso representa una protección para el prestamista
(Entidad D) contra el deterioro del crédito del prestatario (Entidad S), una aceleración "automática" debe ser
tratada de la misma manera como una aceleración instigada por el titular.

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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 32 : El precio de compra de un valor con pago anticipado
La Entidad A compra un título de deuda existente que es reembolsable a la par al vencimiento y que paga intereses
a una tasa fija a lo largo de su vida. El emisor puede pagar por adelantado el valor de deuda a la par más los
intereses no pagados en cualquier momento durante la vida del título. La Entidad A adquiere el título de deuda con
una prima por encima de la par.
El precio pagado por un activo financiero no es un factor a tener en cuenta con el propósito de llevar a cabo la
evaluación de las características de los flujos de efectivo contractuales. En la aplicación de la prueba en la NIIF 9:
4.1.2 (b), el inversor sólo tiene en cuenta los términos contractuales del instrumento para determinar si dan lugar a
flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. En su
evaluación, el inversor tiene que analizar todas las disposiciones contractuales del instrumento que permiten al
emisor o al titular para prepagar (NIIF 9: B4.1.10), extender (NIIF 9: B4.1.11) o el cambio el tiempo/oportunidad (NIIF
9: B4.1.12) de los flujos de efectivo.
En este ejemplo, la función de prepago en la seguridad de la deuda adquirida por los resultados de la Entidad A en
los flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente, debido a que, según lo dispuesto en la NIIF 9: B4.1.10 la disposición no está supeditada a eventos
futuros y el importe de prepago representa cantidades pendientes de pago de capital e intereses.
• Ejemplo 33: Opción de ampliación del plazo con el derecho de un prestatario para elegir la base del
interés
Entidad T presta 10 millones de u.m. a la Entidad T a una tasa de interés fija; el préstamo es reembolsable en 3
años. Entidad U tiene el derecho de ampliar el plazo del préstamo por un adicional de 2 años. Si la entidad U desea
ejercer su derecho de ampliar su endeudamiento, se debe hacer la elección en el último año antes de su
vencimiento.
El interés sobre el préstamo después de la extensión de los años 4 y 5 es o bien un tipo de interés fijo determinado
al inicio del año 4 o LIBOR a 3 meses más 100 puntos básicos de reajuste cada 3 meses. Entidad U debe decidir la
forma de intereses enel día en que ejerce la opción de extender el vencimiento de su préstamo.
La opción de extensión inherente al préstamo no vulnera las características de la prueba flujos de efectivo
contractuales debido a que la opción no está supeditada a los acontecimientos futuros y, después de la ampliación,
dará lugar a un instrumento de deuda que ofrece exclusivamente pagos de principal e intereses sobre el importe
principal pendiente . El hecho de que la entidad U puede elegir la base de interés antes de que el préstamo se
extienda no es un incumplimiento debido a que el interés del préstamo es únicamente una compensación al
prestamista por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del prestatario.

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IFRS 9: Casos Prácticos
Prueba de Flujos de Caja Contractuales
• Ejemplo 34: Opción ampliación del plazo del préstamo extendido donde no se deriva de un índice de
tipo de interés

Entidad U presta 10 millones de um a la Entidad V a una tasa de interés fija; el préstamo es reembolsable en
3 años. Entidad V tiene el derecho de ampliar el plazo del préstamo por otros 2 años. Si la entidad V desea
ejercer su derecho de ampliar su endeudamiento, se debe hacer la elección en el último año antes de su
vencimiento.

El principal del préstamo a pagar en el año 5 (es decir, después de la extensión) se basa en los movimientos
en el índice FTSE-100 desde el inicio del año 4.

La opción de extensión inherente en el préstamo no cumple con características de la prueba de los flujos de
efectivo contractuales, ya que, aunque la opción no está supeditada a los acontecimientos futuros, el
préstamo a largo plazo no proveería a Entidad U con los pagos de principal e intereses sólo sobre el importe
del principal pendiente porque el retorno sobre el principal se deriva de un índice de precios de acciones.

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IFRS 9: Casos prácticos
Reclasificación
• Ejemplo 35 : Cartera de préstamos comerciales que resultan en un cambio de modelo de negocio
[IFRS 9:B4.4.1(a)]
Una entidad tiene una cartera de préstamos comerciales que tiene para vender en el corto plazo. La entidad
adquiere una compañía que gestiona los préstamos comerciales y tiene un modelo de negocio que mantiene
los préstamos con el fin de obtener los flujos de efectivo contractuales. La cartera de préstamos comerciales
ya no está a la venta, y la cartera está gestionada conjuntamente con los préstamos comerciales adquiridos
y todos se llevan a cabo para obtener los flujos de efectivo contractuales.
• Ejemplo 36 : Cierre de banca retail debido a cambio en el modelo de negocio
[IFRS 9:B4.4.1(b)]
Una firma de servicios financieros decide cerrar su negocio de hipotecas al por menor. El negocio de las
hipotecas al por menor ya no acepta nuevos negocios y la firma de servicios financieros está
comercializando activamente su cartera de préstamos hipotecarios para la venta.
• Ejemplo 37 : Términos de instrumento sin cambios
Entidad D presta 10 millones de u.m. a la Entidad E; el préstamo es reembolsable en 5 años. El retorno
contractual del préstamo durante los tres primeros años se deriva de los movimientos de un índice de
precios de las acciones especificadas. En los años 4 y 5, el retorno contractual es del 5% del par.
En el reconocimiento inicial, la entidad D clasifica el préstamo como un activo financiero medido como a
FVTPL porque el préstamo no pasa la prueba de flujos de efectivo contractuales. El retorno contractual está
vinculada a precios de las acciones y, por lo tanto, no es únicamente una indemnización por el valor
temporal del dinero y el riesgo de crédito del prestatario.
A Entidad D no se le permite reclasificar el activo financiero después del Año 3, el período durante el cual la
vinculación contractual de precios de las acciones cesa, porque los términos del instrumento no han
cambiado desde el reconocimiento inicial y el activo original sigue siendo reconocida.

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IFRS 9: Casos prácticos
Reclasificación
• Ejemplo 38: Reclasificación frente a reconocimiento y la cancelación
Entidad X invierte en un bono convertible emitido por la entidad Y. Tras la conversión, la entidad X recibirá
un número predeterminado de los instrumentos de patrimonio no derivados de la entidad Y, a cambio de
renunciar a su derecho a recibir el capital del bono. En la conversión, el bono convertible se da de baja y
deja de ser medido a FVTPL. Los instrumentos de capital reconocidos pueden ser clasificados como a
FVTPL o designados como a FVTOCI en su reconocimiento inicial. La conversión no da lugar a una
reclasificación porque el instrumento original se da de baja.

• Ejemplo 39 : Fecha de reclasificación

[IFRS 9:B4.4.2]

Una firma de servicios financieros decide el 15 de febrero a cerrar su negocio de hipotecas y por lo tanto
debe reclasificar todos los activos financieros afectados el 1 de abril (es decir, el primer día del próximo
período de información de la entidad asumiendo que se reporta trimestralmente). La entidad no debe aceptar
nuevos negocios de hipoteca o de otra manera participar en actividades compatibles con su anterior modelo
de negocio después del 15 de febrero.

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IFRS 9: Casos prácticos
Reclasificación
• Ejemplo 40: Medición de la fecha de la reclasificación

En el reconocimiento inicial, la entidad H clasifica una cartera de préstamos a su coste amortizado. En el

reconocimiento inicial, el coste amortizado es igual a su valor razonable, 10 millones de u.m.. El tipo de
interés efectivo de los préstamos es de 10%.

Después del reconocimiento inicial, la cartera de préstamos se reclasifica a FVTPL. A la fecha de

reclasificación, siendo el inicio del período de presentación de informes inmediatamente después del período
en que se produjo el cambio en el objetivo del modelo de negocio, el coste amortizado era 10 millones de
u.m.. El valor razonable a esa fecha era CU11 millones.

A la fecha de reclasificación, Entidad H reconoce una ganancia de 1 millón de u.m., y da a conocer esto
como una partida separada en su estado de resultado integral.

Ejemplo 41: Medición de la fecha de la reclasificación

En el reconocimiento inicial, la entidad M clasifica una cartera de préstamos como a FVTPL; los préstamos
no califican para la medición a costo amortizado, ya que no pasan la prueba modelo de negocio. El inicio del
periodo de presentación de informes de la Entidad M es 1 de enero de 20X1. Con posterioridad al
reconocimiento inicial, en noviembre, se requieren los cambios de modelo de negocio y los préstamos a ser
reclasificados a su coste amortizado.

A 1 de enero de 20X2, la Entidad M reclasifica los préstamos que fueron clasificados previamente como a
FVTPL a coste amortizado. El valor razonable a 1 de enero de 20X2, se convierte en el costo amortizado de
apertura y, por lo tanto, no hay ganancia o pérdida reconocida en esa fecha. Entidad M estima los restantes
flujos de efectivo contractuales de los préstamos reclasificados y determina el tipo de interés efectivo que se
aplicará en la medición de los activos a coste amortizado en el periodo (s) futuro.

54
IFRS 9: Casos prácticos
Pasivos financieros al valor razonable
El siguiente ejemplo ilustra el cálculo que una entidad podría realizar de acuerdo con el párrafo B5.7.18
de la NIIF 9.

• El 1 de enero de 20X1, una entidad emite un bono a 10 años con un valor nominal de 150.000 u.m y un
cupón anual a tasa fija del 8 por ciento, que es congruente con las tasas de mercado para bonos con
características similares.

• La entidad utiliza la LIBOR como su tasa de interés observable (o de referencia). En la fecha de emisión del
bono, la LIBOR es del 5 por ciento. Al final del primer año:

(a) La LIBOR ha disminuido al 4,75 por ciento.

(b) El valor razonable para el bono es de 153.811 u.m., congruente con una tasa de interés del 7,6 por
ciento.

• La entidad supone una curva de rendimiento plana, todos los cambios en las tasas de interés proceden de un
cambio paralelo en la curva de rendimiento, y los cambios en la LIBOR son los únicos cambios relevantes en
las condiciones de mercado.

• La entidad estima el importe de la variación del valor razonable que no sea atribuible a cambios en las
condiciones de mercado que dan lugar al riesgo de mercado, de la forma siguiente:

54
IFRS 9: Casos prácticos
Pasivos financieros al valor razonable
[párrafo B5.7.18(a)]

En primer lugar, la entidad calcula la tasa interna de rendimiento del pasivo al comienzo del periodo, utilizando el precio de mercado observado
del pasivo y los flujos de efectivo contractuales de dicho pasivo en ese momento. Deduce de esta tasa de rendimiento, la tasa de interés (de
referencia) observada al comienzo del periodo, para obtener el componente específico de la tasa interna de rendimiento, para el instrumento.

Al comienzo del periodo de un bono a 10 años con un cupón del 8 por ciento, la tasa interna de rendimiento del bono es del 8 por
ciento. Dado que la tasa de interés observada (de referencia) (LIBOR) es el 5 por ciento, el componente específico de la tasa interna de
rendimiento para el instrumento es el 3 por ciento.

[párrafo B5.7.18(b)]

A continuación, la entidad calcula el valor presente de los flujos de efectivo asociados con el pasivo utilizando los flujos de efectivo
contractuales de dicho pasivo al final del periodo y una tasa de descuento igual a la suma de (i) la tasa de interés observad a (de referencia) al
final del periodo y (ii) el componente específico de la tasa interna de rendimiento para el instrumento, calculado de acuerdo con el párrafo
B5.7.18(a).

Los flujos de efectivo contractuales del instrumento al final del periodo son:

• intereses: 12.000 u.m.(a) para cada uno de los años 2 a 10.

• principal: 150.000 u.m en el año 10.

La tasa de descuento a utilizar para calcular el valor presente del bono es el 7,75 por ciento, que es la tasa del 4,75 por ciento de la
LIBOR al final del periodo, más el 3 por ciento del componente específico del instrumento.

Esto arroja un valor presente de 152.367 u.m.(b)

[párrafo B5.7.18(c)]

La diferencia entre el precio de mercado observado del pasivo, al final del periodo, y el importe determinado de acuerdo con el párrafo
B5.7.18(b) es la variación del valor razonable que no es atribuible a cambios en la tasa de interés observada (de referencia). Este es el importe
a presentar en otro resultado integral de acuerdo con el párrafo 5.7.7(a).El precio de mercado del pasivo al final del periodo es 153.811 u.m.(c)

Por lo tanto, la entidad presenta 1.444 u.m, en otro resultado integral, que es 153.811 u.m. − 152.367 u.m, como incremento en el valor
razonable del bono que no es atribuible a cambios en las condiciones de mercado que dan lugar al riesgo de mercado.

(a) 150.000 u.m. × 8% = 12.000 u.m.

(b) VP = [12.000 u.m. × (1 – (1 + 0,0775)-9)/0,0775] + 150.000 u.m. × (1 + 0,0775)-9

(c) precio de mercado = [12.000 u.m. × (1 – (1 + 0,076)-9)/0,076] + 150.000 u.m. × (1 + 0,076)-9

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 Muchas Gracias

Contacto:

Name: Roberto Godoy Alvarez

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