TALLER INDICADORES DE LIQUIDEZ Y ENDEUDAMIENTO

NOMBRES:

La cooperativa Multiactiva Trabajando juntos es una empresa de servicios y se dedica a la

prestación de servicios cooperativo para sus asociados A continuación se presentan los estados
financieros clasificados correspondientes a los 2 últimos años, con base a los cuales se pide lo
siguiente:
 Calcular los Indicadores Financieros de Liquidez y Endeudamiento (todos

los mencionados en la guía), para ambos años.

 Comentar cada indicador y hacer la respectiva comparación entre un año y otro. (Consultar los
comentarios en los ejemplos que propone la guía)
 Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos

BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DE LA 2015

INVERSION)

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

11 DISONIBLE $ 56,439,256

caja $ 4,246,146

bancos $ 52,193,110

fondo de liquidez $ -

12 INVERSIONES $ 100,000,000

Para mantener hasta el vencimiento. $ 100,000,000

14 CARTERA DE CREDITO ASOCIADOS $ 309,587,943

crédito de consumo garantía admisible $ 3,073,518

crédito de consumo otras garantía $ 313,021,287

provisión para protección de cartera -$ 1,567,880

provisión general de cartera -$ 4,938,982

16 CUENTAS POR COBRAR $ 17,472,668

convenios $ 346

anticipos $ 4,250,000

créditos a empleados $ 2,103,000

deudores patronales $ 2,462,314

ingreso por cobrar(intereses) $ 5,222,679

ingreso por cobrar(cta. Soste-cxc exasoc) $ 200

anticipos de impuesto $ 4,310,506

otras cuentas por cobrar $ 551

 provisiones para protección de c x c -$ 1,971,974

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 483,499,867

ACTIVO NO CORRIENTE
14 CARTERA DE CREDITO PORCION NO CTE. $ 671,701,462

crédito de consumo garantía admisible $ 6,531,226

crédito de consumo otras garantía $ 665,170,236

17 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 23,482,008

muebles y equipo de oficina $ 3,530,000

equipo de cómputo y comunicaciones $ 11,484,000

depreciación acumulada -$ 1,531,992

18 ACTIVOS DIFERIDOS $ 7,261,920

cargos diferidos (software sicoopweb) $ 7,261,920

19 OTROS ACTIVOS $ 21,270,070

otras inversiones $ 10,845,166

bienes recibidos en pago $ 17,374,840

provisión otros activos -$ 6,949,936

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 723,715,460
TOTAL ACTIVO $ 1,197,215,327

PASIVO
21 DEPOSITO $ -
ahorro voluntario $ -
ahorro permanente $ -
24 CUENTAS POR PAGAR $ 12,397,258
costos y gastos por pagar $ 7,553,694
retención en la fuente $ 1,074,043
retenciones y aportes de nomina $ 679
remanentes por pagar $ 3,067,718
otras cuentas por pagar $ 23
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 12,397,258
26 fondos sociales $ 223,389,629
fondo social de educación $ 92,603,607
fondo social de solidaridad $ 79,184,022
 fondos social de actividades asociados $ 8,347,132
fondo nacional de cartera $ 31,437,693
fondo social otros fines $ 11,817,175
27 OTROS PASIVOS $ 2,851,786
obligaciones laborales consolidadas $ 2,533,317
ingresos recibidos para terceros $ 318
28 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVICIONES $ -
provisión contingencia $ -
TOTAL PASIVOS $ 238,638,673
PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL $ 666,344,443
aportes ordinarios $ 665,003,459
fondo social mutual $ 1,340,984
32 RESERVAS $ 120,338,556
protección de aportes $ 117,729,546
inversión social $ 1,565,406
reservas estatutarias $ 1,043,604
33 FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA $ 15,235,791
fondo para revalorización de aportes $ 1,530,805
fondo de mercadeo de producto $ 3,101,827
fondo especial $ 522
fondos sociales capitalizados $ 9,447,341
fondos de inversión $ 634
34 SUPERAVIT DE PATRIMONIO $ 38,614,418
auxilios y donaciones $ 785
revalorización del patrimonio $ 37,829,088
35 RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 128,043,446
36 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0
TOTAL DEL PATRIMONIO $ 968,576,654
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 120,215,327

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO ACUMULADO

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIMEBRE DE 2015

INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS $ -
RECUPERACIONES $ 3,811,512
SERVICIOS DEL CREDITO $ 205,869,077
ADMINISTRATIVOS Y SOCIALES $ 850
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES $ 210,530,589

MENOS COSTO DE VENTAS $ -

EXCEDENTE BRUTO OPERACIONAL $ 210,530,589
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE PERSONAL $ 40,209,005
GASTOS GENERALES $ 48,013,011
PROVISIONES $ 14,886,201
AMORTIZACION Y AGOTAMIENTO $ 1,171,280
DEPRECIACIONES $ 1,531,992
GASTOS FINANCIEROS $ 1,399,421
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 107,210,910
EXCEDENTE ODEFICIT OPERACIONAL $ 103,319,679
INGRESOS NO OPERACIONALES
FINANCIEROS $ 22,826,502
COMISIONES $ -
UTILIDAD EN VENTA DE INVERSIONES $ -
RECUPERACIONES $ 8,000,000
DIVERSOS $ 1,539,405
INGRESOS EJERCICIOS ANTERIORES $ -
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES $ 32,365,907
GASTOS NO OPERACIONALES
IMPUESTOS $ -
FINANCIEROS $ 3,559,115
EXTRAORDINARIOS $ 2,225,977
GASTOS DIVERSOS $ 66
GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ 1,790,984
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES $ 7,642,140
EXCEDENTE O DEFICIT NO OPERACIONALES $ 24,723,767
EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO $ 128,043,446
untos

2016

INDICADOR
$ 51,196,406

$ 15,233,539

$ 32,315,953

CAPITAL DE TRABAJO NETO

$ 3,646,914

$ 450,000,000

$ 450,000,000

RAZON CORRIENTE
$ 204,192,457

$ -
RAZONE
$ 246,448,534

-$ 38,214,530

RAZON ENDEUDAMIENTO
-$ 4,041,547

$ 9,213,840

10.018.021

RAZON CONCENTRACION
$ 2,300,000

$ 2,054,881

$ 107

RAZON DE AUTONOMIA
$ 2,865,197

$ 200

$ 4,310,506

FINANCIACION A LARGO PLAZO

$ -
-$ 12,641,716

$ 714,602,703

INDICADOR LEVERAGE

$ 523,703,136
RAZONES
$ -
$ 523,703,136

15.850.000
APALANCAMIENTO FINANCIERO

$ 8,535,000
MARGEN DE CONTRIBUCION
$ 13,175,000

-$ 21,710,000
$ 628

$ 628

APALANCAMIENTO OPERATIVO
$ 28,220,006
$ 10,845,166

$ 17,374,840
APALANCAMIENTO TOTAL
$ -
$ 568,840,342
$ 1,283,004,045

$ 91,147,296
$ 13,990,509
$ 77,156,787
$ 58,153,338
$ 2,287,067
$ 395
$ 617
$ 54,854,202
$ -
$ 149,300,634
$ 129,660,218
$ 47,191,501
$ 72,334,370
 $ 10,134,347
$ -
$ -
$ 3,410,079
$ 3,048,876
$ 361
$ 26,000,000
$ 26,000,000
$ 308,370,931

$ 548,427,288
$ 547,086,305
$ 1,340,983
$ 2,609,010
$ -
$ 1,565,406
$ 1,043,604
$ 13,704,986
$ -
$ 3,101,827
$ 522
$ 9,447,341
$ 634
$ 38,614,418
$ 350
$ 38,264,418
$ 482,532,290
-$ 117,104,878
$ 968,783,114
$ 1,277,154,045

ACUMULADO
2016

$ 717
6.382.406
86.269.590
$ -
93.369.323

$ 582
 92.787.537

$ 29,604,440
$ 35,654,015
$ 5,142,323
$ -
$ -
$ 26,773,934
$ 97,174,712
-$ 4,387,175

$ 14,622,415
$ 337
$ 491,916,788
$ -
$ 173
$ 13,812,230
$ 520,861,329

$ 78
$ 5,040,295
$ 999
$ 24,253,800
$ 3,571,001
$ 33,941,864
$ 486,919,465
$ 482,532,290
 INDICADORES FINANCIEROS D

FORMULA 2015 2016

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE $ 471,102,609.00 $ 565,302,069.00

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE 39.00 4.8

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL 0.199 0.240

PASIVO CORRIENTE/PASIVO TOTAL 5.2% 48%

PATIMONIO/ ACTIVO TOTAL $0.81 $0.76

(CAPITAL+PASIVO NO CORRIENTE)/ ACTIVO TOTAL 57% 54%

 PASIVO/ PATRIMONIO $ 0.25 $ 0.32

RAZONES DE APALANCAMIENTO

UTILIDAD OPERATIVA/ UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 2.04 #VALUE!

INGRESOS- (COSTOS VARIABLES+ GASTOS VARIABLES) $ 202,954,447 #VALUE!

MARGEN DE CONTRIBUCION/ UTILIDAD OPERATIVA 1.96 #VALUE!

MARGEN DE CONTRIBUCION/ UTILIDAD ANTES DE

IMPUESTO 1.9643348576 #VALUE!
DORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ Y ENDEUDAMIENTO

COMENTARIOS
2015
en el presente año 2016,
La empresa cuenta con un capital neto de trabajo de $471,102,609, quiere decir que con esto pagara de trabajo neto calculado
todos sus pasivos a corto plazo por ende disminuye el rie
sus deudas o pasivos.

este indicador muestra que en este año la empresa tiene buena capacidad de pago pues por cada Este indicador disminuyo
peso que se debia, tenia 39 pesos para cubrir dicha deuda, es decir que la empresa tenia mayor pasivos aumentaron en e
solvencia economica y por ende ser garantiza e ese momento el cubrimiento de las deudas a corto 2015, cabe resaltar que e
plazo.

en este año la empresa tiene por cada peso invertido en sus activos 0,199 pesos que son de recursos este indicador refleja un
cabe resaltar que los gas
de terceros aumentaron a $26,773,9

la cifra que arroja el indicador paar el año 2015 es muy interesante pues indica el porcentaje de la los pasivos a corto plazo
deuda a corto plazo que tiene la empresa que cancelar (en menos de un año) con respecto a sus del 2015
pasivos totales es de 5,2%,

en comparacion con el a
estomuestra que por cada peso de los activos que estan en la empresa los dueños de la misma han financiado disminuyo 0,0
financiado 0,81 pesos. en 2016, pues para el 20
$548,427,288

La empresa cuenta con una financiacion de activos a LARGO PLAZO del 57%, lo cual indica que un El indicador en comparac
poco mas de la mitad de dichos activos esta financiado tanto por prestamos de terceros como de que la empresa para el a
aoprtes de accionistas. plazo.
 en este año la empresa a
el indicador refleja que la empresa por cada peso que tiene en pasivos cuenta con $0,25 para aunque es un riesgo tene
cancelar sus obligaciones. intereses de la empresa

para el año 2016 a difere

la empresa tiene un apalancamiento financiero del 2,045, por lo tanto se puede determinar que por notablemente, pues esta
cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de impuestos e intereses, la utilidad neta su punto de equilibrio, es
despues de impuestos incrementara en 2,04 puntos porcentualers. improductivos, es decir la
por los fondos obtenidos

en este año 2016 al apala

el apalancamiento operativo muestra que la empresa puede incrementar en 1,96 su utilidad maximizar su nivel de ing
operativa por cada 1% que sea capaz de incrementar su nivel de opèracion. indica que no se esta lleg

el apalancamiento total de la empresa nos muestra que por cada punto que aumente en sus ventas este indicador comparad
o nivel de operación, las utilidades por accion aumentaran en 1,96 puntos empresa debe aumentar
de poder llegar al punto
 COMENTARIOS
2016
en el presente año 2016, la empresa mostro un crecimiento de $94,199,460 con respecto al capital
de trabajo neto calculado para el año 2015, esto que esta aumentando su capital neto de trabajo,
por ende disminuye el riesgo de quedar insolvente y aumenta el margen de sefguridad para cubrir
sus deudas o pasivos.

Este indicador disminuyo unos 34, 21 pesos en comparacion con el año 2015,esto fue porque los
pasivos aumentaron en el año 2016 notablemente en comparcion con los pasivos corrientes del año
2015, cabe resaltar que esto disminuye la capacidad de pago

este indicador refleja un aumento 0,041 pesos con respecto al indicador calculado en el año 2015,
cabe resaltar que los gastos financieros del año 2015 fueron de $1,399,421 y para el 2016
aumentaron a $26,773,934

los pasivos a corto plazo para el año2016 aumentaron considerablementeen 43% en comparacion
del 2015

en comparacion con el año 2015, la participacion en los activos pr parte de los dueños que los han
financiado disminuyo 0,05 pesos, esto pudo ocurrie a causa de la disminucion de los aportes sociales
en 2016, pues para el 2015 fueron de $ 666,344,443 mientras que en 2016 disminuyo a
$548,427,288

El indicador en comparacion con el año anterior, disminuyo 3 puntos porcentuales, lo cual signifiica
que la empresa para el año 2016 esta financiando un 54% sus activos con financiaciones a largo
plazo.
en este año la empresa aumento $0,07 el porcentage no fue tan malo se debe tener en cuenta que
aunque es un riesgo tener un leverage alto, esto es bueno despues que la rentabilidad supere los
intereses de la empresa

para el año 2016 a diferencia del año anterior, el apalancamiento financiero disminuyò
notablemente, pues esta en -21,15, lo cual indica que la empresa no esta solventando o llegando a
su punto de equilibrio, esto se atribuye a que los fondos provenientes de prestamos estan siendo
improductivos, es decir la tasa de rendimiento de los prestamos es menor a la tasa de interes pagada
por los fondos obtenidos en dichos prestamos.

en este año 2016 al apalancamien operativo fue negativo, esto significa que la empresa debe
maximizar su nivel de ingresos por ooperaciones, tener un -13,79 en apalancamiento operativo
indica que no se esta llegando nisiquiera al punto de equilibrio

este indicador comparado con el de 2015, tuvo una disminucion bastante significativa, refleja que la
empresa debe aumentar sus niveles de operación y disminuir los costos y gastos variables con el fin
de poder llegar al punto de equilibrio.