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Dirección Universitaria de Educación a Distancia

EAP INGENIERIA INDUSTRIAL

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Nota:
CHAMBERGO GARCÍA, Alejandro Oscar
2014-II
Docente:

Ciclo: IX Módulo I
Datos del alumno: FORMA DE PUBLICACIÓN:
Apellidos y nombres: Publicar su archivo(s) en la opción TRABAJO ACADÉMICO que figura en
el menú contextual de su curso
Código de matrícula:

Uded de matrícula:

Fecha de publicación en campus


virtual DUED LEARN:

HASTA EL DOM. 30 DE
NOVIEMBRE 2014
A las 23.59 PM

Recomendaciones:

1. Recuerde verificar la
correcta publicación
de su Trabajo
Académico en el
Campus Virtual antes
de confirmar al
sistema el envío
definitivo al Docente.
Revisar la previsualización de
su trabajo para asegurar
archivo correcto.

2. Las fechas de recepción de trabajos académicos a través del campus virtual están definidas en el sistema de
acuerdo al cronograma académicos 2014-II por lo que no se aceptarán trabajos extemporáneos.

3. Las actividades que se encuentran en los textos que recibe al matricularse, servirán para su autoaprendizaje
mas no para la calificación, por lo que no deberán ser consideradas como trabajos académicos obligatorios.

1-TA20142DUED
Guía del Trabajo Académico:
4. Recuerde: NO DEBE COPIAR DEL INTERNET, el Internet es únicamente una fuente de consulta. Los
trabajos copias de internet serán verificados con el SISTEMA ANTIPLAGIO UAP y serán calificados
con “00” (cero).

5. Estimado alumno:
El presente trabajo académico tiene por finalidad medir los logros alcanzados en el desarrollo del curso.
Para el examen parcial Ud. debe haber logrado desarrollar hasta la pegunta 6 y para el examen final debe
haber desarrollado el trabajo completo.

Criterios de evaluación del trabajo académico:

Este trabajo académico será calificado considerando criterios de evaluación según naturaleza del curso:

Presentación adecuada del Considera la evaluación de la redacción, ortografía, y presentación del


1 trabajo trabajo en este formato.

Considera la consulta de libros virtuales, a través de la Biblioteca virtual


2 Investigación bibliográfica:
DUED UAP, entre otras fuentes.

Situación problemática o caso Considera el análisis de casos o la solución de situaciones


3 práctico: problematizadoras por parte del alumno.
Otros contenidos
considerando aplicación
4 práctica, emisión de juicios
valorativos, análisis, contenido
actitudinal y ético.

TRABAJO ACADÉMICO

Estimado(a) alumno(a):
Reciba usted, la más sincera y cordial bienvenida a la Escuela de Ingeniería
Industrial de Nuestra Universidad Alas Peruanas y del docente – tutor a cargo del
curso.
En el trabajo académico deberá desarrollar las preguntas propuestas por el tutor, a fin
de lograr un aprendizaje significativo.
Se pide respetar las indicaciones señaladas por el tutor en cada una de las preguntas,
a fin de lograr los objetivos propuestos en la asignatura.
PREGUNTAS:

DESARROLLO DE LA GUÍA DEL TRABAJO ACADÉMICO (EXISTEN 2 GRUPOS)

GRUPO 1: APELLIDO PATERNO: A-O Página 3

GRUPO 2: APELLIDO PATERNO: P-Z Página 10

Bibliografía de consulta Página 16

2-TA20142DUED
DESARROLLO DE LA GUÍA DEL TRABAJO ACADÉMICO (EXISTEN 2 GRUPOS)

GRUPO 2: APELLIDO PATERNO: P-Z

1) Presentación adecuada del trabajo. Se considera la redacción, ortografía, y presentación del


trabajo en este formato. (2 puntos)

2) Investigación bibliográfica. Se considera la consulta de libros virtuales, a través de la


Biblioteca virtual DUED UAP, entre otras fuentes. (2 puntos)

3) (2 puntos) Un grupo de empresarios desea invertir en la elaboración de néctar de Camu


Camu, fruto de la selva peruana rico en vitamina C, para tal efecto encarga la realización de
un encuesta en la ciudad de Lima con los siguientes resultados:
a) Las personas interesadas en consumir néctares de frutas corresponden al 61% de los
encuestados.
b) La proporción correspondiente al nivel socio económico A y B de la población de Lima
Metropolitana asciende al 19.0% del total, a quienes se enfocara el estudio.
c) Los públicos más adecuados para consumir el producto son personas de 15 a 60 años.
d) Después de informarse de las características del producto las personas que
definitivamente ejercerían su opción de compra del nuevo producto asciende a 35%.
e) La empresa desea inicialmente captar el 3% del mercado efectivo, por esfuerzo de
mercadeo para el mercado Objetivo un crecimiento de una tasa de 10% anual.
f) La encuesta determino además que el 80% de la población consumiría botellas de 296
ml, con un frecuencia de 4 veces al mes y el 20% de 1000 ml, 2 veces al mes.
g) Se sabe además que el año 2014 la población de Lima es de 8’751,741 habitantes, y se
espera que esta crezca a razón de una tasa promedio anual de 2.0%, de la misma forma
se sabe que las personas ente 15 y 60 años representan el 85% del total.

Con la información recabada determine lo siguiente:


i. El mercado potencial, el mercado disponible, el mercado efectivo y el mercado objetivo
para el presente año y su proyección para los siguientes tres años.
ii. Calcule el programa de ventas en botellas de 296 ml y 1000 ml para los próximos tres
años.
Solución

Mercado Potencial

Mercado
Años Población NSE A y B 15- 60 años
Potencial
2014 8.751.741 19% 85% 1.413.406
2015 8.926.776 19% 85% 1.441.674
2016 9.105.311 19% 85% 1.470.508
2017 9.287.418 19% 85% 1.499.918

3-TA20142DUED
Mercado Disponible

¿Consume Mercado
Años
néctar de fruta? Disponible
2014 61% 862.178
2015 61% 879.421
2016 61% 897.010
2017 61% 914.950

Mercado Efectivo

¿Con que
Mercado
Años probabilidad lo
Efectivo
adquiriría?
2014 35% 301.762
2015 35% 307.797
2016 35% 313.953
2017 35% 320.232

Mercado Objetivo

Mercado
Años Factor
Objetivo

2014 3% 9.053
2015 3% 9.234
2016 3% 9.419
2017 3% 9.607

Consumo Per Cápita

Qué tipo de
Frecuencia Consumo al
botellas % Ponderación
veces al mes año
consume

De 296 ml. 80% 4 3,2 48


De 1000 ml. 20% 2 0,4 24

Total 3,6

4-TA20142DUED
Demanda Futura

Consumo de Ventas en Consumo de Ventas en


Años Mercado Objetivo botellas e un botellas de botellas en un botellas de
año 296 ml. año 1000 ml.
2014 9.053 48 347.630 24 43.454
2015 9.234 48 354.583 24 44.323
2016 9.419 48 361.674 24 45.209
2017 9.607 48 368.908 24 46.113

4) (2 puntos) Usted está formulando el proyecto de una cadena de panaderías orientado a los
NSE C y NSE D de los siguientes distritos de Lima Metropolitana, habiendo obtenido la
siguiente información:
2.010 2.011 2.012 2.013 2.014
San Juan de Miraflores 386.124 389.815 393.493 397.113 400.630
Villa El Salvador 418.768 427.466 436.289 445.189 454.114
Villa María del Triunfo 411.795 419.090 426.462 433.861 441.239
Lurín 71.721 74.258 76.874 79.563 82.319
TOTAL 1.288.408 1.310.629 1.333.118 1.355.726 1.378.302

Nivel A Nivel B Nivel C Nivel D Nivel E


San Juan de Miraflores 0.7 4.0 11.6 16.0 16.1
Villa El Salvador 0.7 4.0 11.6 16.0 16.1
Villa María del Triunfo 0.7 4.0 11.6 16.0 16.1
Lurín 0.7 4.0 11.6 16.0 16.1

Como consecuencia del trabajo de investigación de mercado, se determinó:


a) El 12.50% de los hogares no consume pan.
b) El consumo promedio diario de pan por hogar es de 0.2 kilogramos.
c) El 45% de los encuestados que consumen pan mostraron aceptación a probar pan en una
nueva panadería. Una característica en estos distritos es que el número promedio de
miembros que integran cada hogar es de 6 personas. Un pan tiene un peso promedio de 25
gramos.
d) El precio de venta de cada pan es de S/. 0,15. El mercado objetivo es del 5%.
e) La tasa de crecimiento promedio anual de los habitantes para cada distrito ha sido la
siguiente: 2.5%, 2.75%, 2.84% y 2.92%.

Resuelva las preguntas siguientes para el periodo 2014 al 2016:

i. Calcule la proyección del mercado potencial.


ii. Calcule la proyección del mercado disponible.
iii. Calcule la proyección del mercado objetivo.
iv. Calcule las ventas totales en unidades y soles.

5-TA20142DUED
Solución

Mercado Potencial

Mercado
Años Población NSE C y D
Potencial
2010 1.288.408 27% 347.870
2011 1.310.629 27% 353.870
2012 1.333.118 27% 359.942
2013 1.355.118 27% 365.882
2014 1.378.302 27% 372.142
2015 1.415.741 27% 382.250
2016 1.454.199 27% 392.634

Mercado Disponible

¿Consume Mercado
Años
pan? Disponible
2010 87,5% 304.386
2011 87,5% 309.636
2012 87,5% 314.949
2013 87,5% 320.147
2014 87,5% 325.624
2015 87,5% 334.469
2016 87,5% 343.555

Mercado Efectivo

¿Probarían el pan de otra Mercado


Años
panadería? Efectivo
2010 45% 136.974
2011 45% 139.336
2012 45% 141.727
2013 45% 144.066
2014 45% 146.531
2015 45% 150.511
2016 45% 154.600

6-TA20142DUED
Mercado Objetivo
Mercado
Años Factor
Objetivo
2010 5% 6.849
2011 5% 6.967
2012 5% 7.086
2013 5% 7.203
2014 5% 7.327
2015 5% 7.526
2016 5% 7.730

Consumo Per Cápita


cuantas
veces Frecuencia a
% ponderación
consume la semana
pan
diariamente 100% 7 7

Veces por semana 7


Número de semanas al año 52
Veces al año 364
Consumo por hogar en un día 8
Consumo por hogar en un año 2912
Número de personas por hogar 6
Número de hogares 364
Número de personas en 364 hogares 2184
Consumo per cápita 1,3333

Demanda Futura
Ventas en Precio de Venta en
Años Mercado Objetivo Per cápita
unidades venta sin IGV Soles
2010 6.849 1,3333 9.132 0,15 1.370
2011 6.967 1,3333 9.289 0,15 1.393
2012 7.086 1,3333 9.448 0,15 1.417
2013 7.203 1,3333 9.604 0,15 1.441
2014 7.327 1,3333 9.769 0,15 1.465
2015 7.526 1,3333 10.034 0,15 1.505
2016 7.730 1,3333 10.307 0,15 1.546

7-TA20142DUED
5) (3 puntos) Un empresario está evaluando la factibilidad de fabricar y comercializar embutidos
de carne de alpaca en unidades de 40 gramos, dirigido a personas entre 20 y 65 años de los
segmentos A y B de Lima Metropolitana. Para tal efecto, encargan la realización de un estudio
de mercado para los distritos de Lima donde se desea distribuir el producto inicialmente.
La población de Lima Metropolitana tiene la serie siguiente de población:

Años 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013


Población 8.095.747 8.219.116 8.348.403 8.481.415 8.617.314

a) Además, se han obtenido de fuentes secundarias los siguientes datos: NSE: A: 3.7%, B:
14.8%, C: 32.4%, D: 28.9% y E: el resto.
b) Asimismo, respecto a edades se tienen los datos siguientes: hasta 19 años: 16% mayor a 19
años hasta 25 años: 19%, de 26 años hasta 35 años: 17%, mayor de 35 años hasta 45 años:
14%, de 46 años hasta 65 años: 20% y mayor de 65 años: el resto.
c) La encuesta realizada en la población objetivo en el presente año en una amuestra para 384
personas para los segmentos estudiados proporciona los resultados siguientes en número de
respuestas (reptas) y en porcentajes (%).

1. ¿Consume usted embutidos de carne?


(Rptas.) Si: 310 No: 74

2. ¿Cuáles son los tipos de embutidos que Usted podría adquirir?


(Rptas.)
Res 90
Pollo 65
Pavo 85
Alpaca 70

3. ¿Con que probabilidad adquiriría el embutido de carne de alpaca?


(Rptas.)
Muy alta 25
Alta 15
Mediana 20
Baja 8
Muy baja 2

4. ¿Con que frecuencia compraría usted el producto?


Diariamente 10%
Semanal 54%
Quincenal 17%
Mensual 19%

5. ¿Qué cantidad en gramos adquiriría en cada ocasión?


Entre 100 y 200 gramos 40%
Entre 200 y 300 gramos 55%
Entre 300 y 500 gramos 5%

6. ¿Cuál es el lugar de compras elegido por Usted?


Supermercado 45%
Bodegas 35%
Centro mayoristas 20%

8-TA20142DUED
7. Respecto a la recordación de marcas de embutidos de la competencia se ha recogido la
información siguiente entre los encuestados consumidores:
Brit 65%
San Fabián 19%
Córcega 10%
Popeye 6%

Asimismo, se ha definido la siguiente política de precios, a seguir por cada kilogramo de


embutidos a los distribuidores del producto:
- Supermercados S/. 120
- Bodegas S/. 125
- Centros mayoristas S/. 110

Para la proyección del mercado objetivo los empresarios consideran que podrían captar inicialmente
(año 2014) compradores estimados con una tasa equivalente al 50% de la marca de menor
participación de la competencia existente y crecer su participación en progresión geométrica; con una
tasa promedio (aritmética) del crecimiento de la producción (kg) registrado en el cuadro siguiente:

Rubro / Año 2009 2010 2011 2012 2013


Producción Kg 9’500,000 9’800,000 10’950,000 11’500,000 12’200,000

Con las premisas, información secundaria y datos de investigación del mercado antes
señaladas responda las siguientes preguntas:
i. Proyección de la demanda del mercado de Lima al 2014 al 2016 en habitantes para el mercado
potencial, disponible, efectivo y objetivo en número de personas.
ii. Programa de ventas e ingreso del proyecto para el mercado de Lima del 2014 al 2016 en
kilogramos (kg) y en unidades de producto.

Solución
NSE Porcentajes Edades Porcentajes
A 3,70% 18,50% E<=19 16,00%
B 14,80% 19<E<=25 19,00% 70,00%
C 32,40% 26<=E<=35 17,00%
D 28,90% 35<E>=45 14,00%
E 20,20% 46<=E<=65 20,00%
suma 100,00% E>65 14,00%
Suma 100,00%

9-TA20142DUED
Mercado Potencial

Años Población NSE A y B 20<=E<=65

2009 8.095.747
2010 8.219.116
2011 8.348.403
2012 8.481.415
2013 8.617.314
2014 8.095.748 1.497.713 1.048.399
2015 8.219.117 1.520.537 1.064.376
2016 8.348.404 1.544.455 1.081.118
2017 8.481.416 1.569.062 1.098.343

1 ¿Consume usted embutidos de carne?


(Rptas.) Si: 310 No: 74

¿Consume usted embutidos de


carne?
Nro %
Sí 310 80,73%
No 74 19,27%
Total 384 100,00%

Mercado Disponible
¿Consume usted embutidos de carne?
Años Rpta Sí
2,014 846.364
2,015 859.262
2,016 872.778
2,017 886.683

¿Cuáles son los tipos de embutidos que Usted podría adquirir?


Nro %
Res 90 29,03%
Pollo 65 20,97%
Pavo 85 27,42%
Alpaca 70 22,58%
Total 310 100,00%

10-TA20142DUED
Mercado Efectivo
¿Cuáles son los tipos de embutidos que Usted podría adquirir?
Años Rpta Alpaca
2,014 191.114
2,015 194.027
2,016 197.079
2,017 200.219

¿Con que probabilidad adquiriría el embutido de carne de alpaca?


Nro %
Muy alta 25 35,71%
Alta 15 21,43% 57,14%
Mediana 20 28,57%
Baja 8 11,43%
Muy baja 2 2,86%
Total 70 100,00%

Mercado Objetivo
¿Con que probabilidad adquiriría el embutido de carne de alpaca?
Rpta Muy Alta y
Años
Alta
2,014 483.637
2,015 491.007
2,016 498.730
2,017 506.676

Consumo Per Cápita

Cuantas
veces Frecuencia
% Ponderación
consume días al mes
alpaca
Diariamente 10% 30 3
Semanal 54% 4 2,16
Quincenal 17% 2 0,34
Mensual 19% 1 0,19
Total 5,69

Veces por mes 5,69


Numero de meses al año 12
Veces al año 68,28
Numero de usos 1
Consumo per cápita 68,28

11-TA20142DUED
% Consumo Promedio
150 gr. 40% 60
250gr. 55% 137,5
400gr. 5% 20
217,5

Supermercado 45%

2015 2016 2017


87.312 88.685 90.098
217,5 217,5 217,5
18.990.374 19.289.093 19.596.419

Bodegas 35%
2015 2016 2017
67.909 68.978 70.077
217,5 217,5 217,5
14.770.291 15.002.628 15.241.659

Centros mayoristas 20%


2015 2016 2017
38.805 39.416 40.044
217,5 217,5 217,5
8.440.166 8.572.930 8.709.520

Total en Total en gr. Total en gr. Total en kg Total en kg Total en kg


Lugar de Compra
gr.2015 2016 2017 2015 -2016 2017
Supermercado 18.990.374 19.289.093 19.596.419 18.990 19.289 19.596
Bodegas 14.770.291 15.002.628 15.241.659 14.770 15.003 15.242
Centro mayorista 8.440.166 8.572.930 8.709.520 8.440 8.573 8.710

Precio por Venta total S/. Venta total S/. Venta total S/.
Lugar de Compra
kilogramo - 2015 - 2016 - 2017
Supermercado 120 2.278.844,9 2.314.691,2 2.351.570,3
Bodegas 125 1.846.286,4 1.875.328,5 1.905.207,4
Centro mayorista 110 928.418,3 943.022,3 958.047,2
Total 5.053.549,6 5.133.042,1 5.214.824,9

12-TA20142DUED
6) (3 puntos) En el estudio de un proyecto se analiza la posibilidad de producir chocolates con
sabores de frutas tropicales. Para estimar las ventas del proyecto, se debe considerar como
fuente de demanda los siguientes datos históricos de la población de 05 distritos con
posibilidades de compra del producto:

Años 2009 2010 2011 2012 2013


Población de habitantes 293,135 298,918 304,494 310,527 315,973

a) El mercado objetivo corresponderá a una captación de los siguientes porcentajes de la


población proyectada: año 2015: 1%, año 2016: 1,2% y 2017: 1,4%.
b) El consumo promedio es de 4 unidades mensuales del producto.
c) En el primer año de operación del proyecto se estima la estacionalidad siguiente para las
ventas del producto:

Mes 1 2 3 4 hasta 12
Porcentaje de ventas mensual 2.7% 5.5% 8.5% 9.25%

d) El precio de venta, según el estudio, seria de US$ 1,5 la unidad, independientemente de su


sabor.
e) El estudio técnico determino que los costos variables unitarios serán los siguientes:

Ítem Costo (en US$)


Cacao 0.25
Leche 0.20
Sabor frutas 0.15
Azúcar 0.05

f) El costo de la envoltura es de US$ 0.2 por unidad.


g) Se han estimado costos fijos por concepto de mano de obra a US$ 18,000, administración
por US$ 15,000, seguros por US$ 4,00 y publicidad por US$ 6,000 anuales.
h) Para la operación y puesta en marcha del proyecto se requerirá una inversión inicial
correspondiente a un terreno de US$ 35,000, dos maquinas de US$ 11,000 cada una, y un
galpón para la producción y oficinas por US$ 24,000.
i) Las maquinarias se depreciarán a 10 años y, al finalizar el tercer año se podrán vender en
US$ 7,000 cada una.
j) Se estima que el terreno tendrá un valor comercial del 50% adicional al final del tercer año. El
galpón y oficinas se deprecian en 20 años y tendrían una posibilidad de venta por el 80% del
valor original.
k) Las ventas mensuales se realizan en un 40% al contado y el saldo a 45 días.
l) Los costos variables se realizan al crédito en un 25% con pago a 35 días y los demás son al
contado.
m) Los activos intangibles constituidos por los documentos legales de la empresa, estudio de
pre inversión y gastos pre operativos de organización, publicidad y gastos de puesta en
marcha del proyecto ascienden a US$ 9,000.
n) La tasa del impuesto a la renta es de 30%

Con los datos anteriores determine para el periodo 2015-2017 los puntos siguientes:
i. Capital de trabajo inicial, incremental y total.
ii. Valor de rescate de los activos mediante el método comercial ajustado por impuesto a la
renta.
iii. Flujo de Caja Económico del proyecto.

13-TA20142DUED
Solución

Mes 1 2 3 4 hasta 12

Porcentaje
de ventas 2,70% 5,50% 8,55% 9,25%
mensual
16,75%
83,25%
100,00%
Años 2015 2016 2017
Mercado
3.275 3.999 4.746
objetivo

Años 2015 2016 2017


Consumo
Promedio 4 4 4
Mensual Unit

Consumo
Promedio 13.101 15.996 18.983
Mensual Q
Mercado Objetivo * 4
Consumo
157.211 191.953 227.795
Anual Consumo Mensual * 12
Enero 4.245 5.183 6.150
Febrero 8.647 10.557 12.529
Marzo 13.442 16.412 19.476
Abril 14.542 17.756 21.071
Mayo 14.542 17.756 21.071
Junio 14.542 17.756 21.071
Julio 14.542 17.756 21.071
Agosto 14.542 17.756 21.071
Septiembre 14.542 17.756 21.071
Octubre 14.542 17.756 21.071
Noviembre 14.542 17.756 21.071
Diciembre 14.542 17.756 21.071

Precio 1,50

Años 2014 2015 2016 2017

Ingresos 235.816,85 287.929,64 341.692,24

14-TA20142DUED
7) (3 puntos) Un grupo de empresarios encargan un estudio de factibilidad referente a la
viabilidad de producción y comercialización de un detergente con blanqueador extra, dirigida
a las familias de los segmentos A y B de la población de Lima (5% y 18% de la población
respectivamente) en presentaciones de sobre con 50 gramos cada uno.

a) Mediante una encuesta realizada a las amas de casa de estos segmentos se obtuvo que el
90% de las familias compra algún tipo de detergente en polvo para lavar la ropa, además el
70% adquiere el detergente con aditivos para blanquear la ropa y los que estarían dispuestos
en comprar definitivamente un nuevo producto para el lavado de la ropa como la que ofrece
el proyecto ascendería al 60%.
b) El consumo por familia (A y B) medido a través de la investigación (encuesta) determina la
siguiente frecuencia de compra en sobre de 50 gramos cada uno del producto: semanal 40%,
quincenal 50% y mensual 10%. Y por otro lado la compra del producto en cada ocasión seria
de la forma siguiente: entre 1 a 3 sobres 50%, de 4 a 6 sobres 40% y de 7 a 10 sobres 10%.
c) Los formuladores del proyecto establecen en forma muy conservadora en las proyecciones
del mercado objetivo del proyecto un 3% del mercado efectivo para el primer año de ventas
con incrementos (geométricos) con una tasa anual del 10% anual en cada uno de los
siguientes 2 años de la proyección del proyecto.
d) El precio de venta, según el estudio, seria de US$ 1.5 por sobre de 50 gramos. Los datos
históricos de la población de Lima son los siguientes:

Año 2008 2009 2010 2011 2012


Habitantes 7’795,000 7’953,000 8’112,000 8’275,000 8’448,500
Proyectar con la ecuación y = a + bx

e) Los componentes en promedio de las familias del NSE A ascienden a 3.5 habitantes y los de
NSE B a 4.2 habitantes.
f) Se estima que la estacionalidad de las ventas calculadas para el primer año de la proyección
(2015) será del 5%, 6% y 8% mensual del total para cada uno de los tres primeros meses y
el saldo de la demanda anual se distribuirá uniformemente en los 9 meses restantes.
g) Se debe comprar una patente con el desarrollo de la tecnología en US$ 10,000 por m2 y se
necesita una extensión de 500 m2 (20 m x 25 m) y será adquirido un año antes del inicio de
la producción. Adicionalmente, las edificaciones comprenden un cerco perimétrico ($ 10 el
metro lineal) más edificios para el proceso y oficinas donde se invertirá US$ 75,000.
h) Las construcciones de los edificios y el cerco perimétrico se realizan en un plazo de de 07
meses mediante desembolsos iguales mensuales el primer día de cada mes, anteriores al
inicio de la producción.
i) Las maquinarias tienen un valor de adquisición de US$ 50,000 y dos unidades de transporte
por US$ 15,000 cada una.
j) El calendario de inversiones de equipamiento muestra que: en el caso de las maquinarias se
adquirirán cinco meses antes del inicio de operaciones y se cancelaran mediante dos
desembolsos (1er desembolso equivalente al 40% del valor al hacer el pedido al proveedor y
el saldo contra entrega e instalación lo cual ocurre dos meses antes del inicio de
operaciones); y las unidades de transporte dos meses antes.
k) Los datos para el valor de rescate de los activos fijos son los siguientes:

Activo Vida útil contable Valor de salvamento al


(en años) final del 3er año
Terreno 125%
Edificaciones 30 90%
Maquinarias 10 60%
Unidades de transportes 5 40%

15-TA20142DUED
l) El valor de liquidación del capital de trabajo, es el 90% del total calculado debido a la
previsión en la morosidad en las cobranzas.

m) La formulación del producto y sus costos unitarios son los siguientes:

Ingredientes Contenido neto por 500 Mermas Costo unitario S/. Kg


gr de producto
Carbonato 250 5% 0.5
Dodecil y sulfito 250 2% 2.3

n) Los costos de producción adicionales, son los que se detallan a continuación:


Costos variables Costo ($)
Envases (sobres) 0.15 por unidad (sobre)
Energía 0.10 por unidad (sobre)
Mano de obra directa 12,000 para el año 1
Costos indirectos de fabricación 15,000 para el año 1

o) Por control de calidad se tiene 5% de merma sobre el producto terminado y envasado en


sobres.
p) Los gastos de ventas ascienden a US$ 4,000 mensuales, los gastos administrativos US$
8,000 mensuales y se cancelan al contado.
q) El proceso productivo demorara en promedio 30 días, la cobranza de las ventas mensuales
del producto se realizan al crédito con cancelación a los 55 días el 80% y el resto es al
contado.
r) Los proveedores de materias primas exigen el pago al contado de sus mercaderías, el
proveedor de los envases (sobres) otorgará un crédito por el 100% del total requerido el cual
se cancelara a los 45 días siguientes de la compra de cada mes, la mano de obra directa, los
costos indirectos de fabricación y el resto de gastos son al contado.
s) Se sabe además que el costo de oportunidad del inversionista es 18%, los activos intangibles
se amortizan en el plazo de evaluación del proyecto y la tasa del impuesto a la renta es de
30%.

Evalué el proyecto en un horizonte de 03 años y conteste las siguientes preguntas:

i. Mercado Potencial en hogares: 2015, 2016 y 2017.


ii. Mercado Disponible en hogares: 2015, 2016 y 2017.
iii. Mercado Efectivo en hogares: 2015, 2016 y 2017.
iv. Mercado Objetivo en hogares: 2015, 2016 y 2017.
v. Programa de ventas en sobres y kilogramos por año: 2015, 2016 y 2017.
vi. Programa de producción en sobre y kilos por año: 2015, 2016 y 2017.
vii. Programa de compras de materias primas en kilos: 2015, 2016 y 2017.
viii. Inversiones:
a. Inversión en Activo Fijo Tangible Capitalizado.
b. Valor de rescate del activo fijo tangible.
c. Inversión en Activo Intangible.
d. inversión en Capital de Trabajo inicial, incremental y liquidación.
ix. Flujo de Caja de Operaciones.
x. Flujo de Caja Económico.

16-TA20142DUED
Y=7628000+162900X

Mercado Potencial

Mercado
Años Población NSE A y B
Potencial

2008 7.795.000 23% 1.792.850


2009 7.953.000 23% 1.829.190
2010 8.112.000 23% 1.865.760
2011 8.275.000 23% 1.903.250
2012 8.448.500 23% 1.943.155
2013 8.605.400 23% 1.979.242
2014 8.768.300 23% 2.016.709
2015 8.931.200 23% 2.054.176
2016 9.094.100 23% 2.091.643
2017 9.257.000 23% 2.129.110

Mercado Disponible

Utiliza
Compra detergente Mercado
Años
detergente con Disponible
blanqueador
2008 90% 70% 1.129.496
2009 90% 70% 1.152.390
2010 90% 70% 1.175.429
2011 90% 70% 1.199.048
2012 90% 70% 1.224.188
2013 90% 70% 1.246.922
2014 90% 70% 1.270.527
2015 90% 70% 1.294.131
2016 90% 70% 1.317.735
2017 90% 70% 1.341.339

17-TA20142DUED
Mercado Efectivo

Comprarían el Mercado
Años
detergente Efectivo

2008 60% 677.697


2009 60% 691.434
2010 60% 705.257
2011 60% 719.429
2012 60% 734.513
2013 60% 748.153
2014 60% 762.316
2015 60% 776.479
2016 60% 790.641
2017 60% 804.804

Mercado Objetivo

Mercado
Años Factor
Objetivo

2008 3% 20.331
2009 3% 20.743
2010 3% 21.158
2011 3% 21.583
2012 3% 22.035
2013 3% 22.445
2014 3% 22.869
2015 3% 23.294
2016 10% 79.064
2017 10% 80.480

8) (3 puntos) La empresa TEXPOP (Textiles Populares), planea incursionar en la


comercialización de un producto que está evidenciando un desarrollo sostenido en las
exportaciones en los últimos años, el pimentón o ají paprika molido, para lo cual
implementaran un planta procesadora. Saben que el factor primordial que incidirá en la
calidad del producto son los niveles (Grados ASTA) que alcancen a obtener.

a) Han proyectado una demanda inicial de 650 tonelada métricas de pimentón para el primer
año, la cual se incrementara en 10% los siguientes dos años, permaneciendo constante de
ahí en adelante, pues desean ser conservadores en sus proyecciones de ventas.
b) Así mismo, dada la disponibilidad de materia prima en el Perú, efectuaran exportaciones
mensuales uniformes a lo largo del año, a fin de mantener un flujo de abastecimiento
continuo hacia sus clientes potenciales.

18-TA20142DUED
c) Al planear alcanzar un producto de calidad (180 a 200 Grados ASTA), la cotización
internacional será de US$ 5,25 por kilogramo.
d) Para la operación y puesta en marcha del proyecto, se requerirá un inversión inicial en
activos fijos, correspondientes a una planta procesadora valorizada en US$ 90,000.00 (obras
civiles US$ 75,000.00, maquinarias y equipos US$ 15,000.00), un terreno que demandara
una inversión de US$ 50,000.00, unidades de transporte valoradas en US$ 30,000.00.
e) Del análisis de la inversión inicial necesaria para el proyecto, se obtuvo la siguiente
información:

Activo Vida útil Valor Fecha de adquisición


contable comercial al (meses antes del
(En años) 4º año inicio de operaciones)
Unidades de transporte 5 28% 1
Obras físicas 30 40% 7
Maquinaria y Equipos 7 25% 3
Terreno 130% 8

f) De otro lado, debe adquirir software por US$ 5,000.00 e incurrir en gastos de constitución de
la empresa por US$ 3,500.00. En cuanto al Capital de Trabajo, han pensado en tener en
cuenta la duración del ciclo de producción - exportación – cobranza de la empresa, la cual
es de 4 meses.
g) Otros costos de producción estimados, son los que se detallan a continuación:

Partidas US$
Materia prima 1,14 por kilogramo
Maquila (outsourcing del procesamiento) 600 por TM
Mano de Obra Directa 27 286 para año 1
Mano de Obra Indirecta 86 554 para año 1
Gastos Indirectos de Fabricación (Costos Fijos) 51 495 por año

h) Los gastos de ventas ascienden a US$ 150,000.00 anuales, los gastos administrativos US$
120,000.00 anuales.
i) Además se sabe que el costos de oportunidad del accionista es del orden de 21.7% y que la
tasa de impuesto a la renta es del 30%.
j) Para financiar el proyecto, la empresa cuenta con un monto equivalente al 50% de la
inversión. El resto de los recursos necesarios fueron obtenidos en un banco local, que les
otorgo un crédito a cuatro años incluyendo un año de gracia sin pago de intereses, el cual
será cancelado con cuotas constantes anuales vencidas a una TEA del 14%.
k) En relación a los datos necesarios para calcular una el costo del capital del inversionista
tenemos: Retorno esperado del mercado de EEUU es de 13%, el beta desapalancado del
sector: en EEUU es 0.95, la tasa de inflación esperada en EEUU es de 1.5%, los bonos del
tesoro norteamericano 4% de rendimiento, la tasa de inflación en Perú 2.6% y el riesgo
PaísPerú es del 180 pbs. Realice la evaluación del proyecto en un horizonte de 4 años.

Se pide evaluar el proyecto a 4 años, para lo cual debe hallar:

i. Proyección de la demanda.
ii. Flujo de Caja de Inversión.
- Inversión en Activo Fijo Tangible, Inversión en Activo Intangible.
- Inversión en Capital de Trabajo inicial, incremental y total.
- Valor de rescate del activo fijo tangible.
iii. Flujo de Caja de Operación, Flujo de Caja Económico.
iv. Flujo de Caja de la Deuda; Préstamo, servicio de la deuda y escudo fiscal.
v. Flujo de Caja Financiero.

19-TA20142DUED
vi. Costo de oportunidad apalancado y desapalancado, CPPC, VANE y VANF.

20-TA20142DUED
Bibliografía

1. Flujo de Caja Nassir Sapag


https://www.dropbox.com/s/f3hw9x9k9vhyhw7/CAPITULO%2014%20DE%20PROYECTOS.pdf

2. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión


http://www.colparmex.org/Revista/Art5/24.pdf

3. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión


http://books.google.com.pe/books?id=pIS1QnFYt5IC&printsec=frontcover&dq=formulacion+y+evaluaci
on+de+proyectos&hl=es&sa=X&ei=svsZVJSONc-
xggT_tIDwBQ&ved=0CDkQ6AEwAw#v=onepage&q=formulacion%20y%20evaluacion%20de%2
0proyectos&f=false

4. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión


http://books.google.com.pe/books?id=XfVvR-
TwcbEC&printsec=frontcover&hl=es&source=gbs_ge_summary_r&cad=0#v=onepage&q&f=false

21-TA20142DUED