Monday, September 20, 2010 

• The Reuters/University of Michigan preliminary index of consumer sentiment for September fell 
to 66.6 from 69.8 in August, and stands at its lowest level since August 2009. – RGE Monitor 
• Roughly one in seven people in the US lived in poverty in 2009, according to a report released 
last  week  by  the  Census  Bureau.  The  poverty  rate  climbed  to  14.3  percent  from  13.2  percent,  a  level 
that  hasn’t  been  seen  in  almost  50  years,  and  the  number  of  people  classified  as  poor  rose  to  43.6 
million from 39.8 million. A similar trend, according to the report, led to a record number of uninsured 
people: 50.7 million, or 16.7 percent of the population. – Census Bureau  

 
• As global trade revives only sluggishly, bilateral disputes have been on the rise—including U.S. 
tariffs on Chinese tires and steel, Chinese duties on chicken and an investigation into subsidies for U.S. 
automakers. Both have also turned to the WTO to help protect local industries. These disputes extend to 
other trading partners, with an increase in trade disputes being filed in 2010.  In September 2010, the 
U.S. filed two trade complaints against China at the WTO: one on credit card payments and one on steel 
duties. – RGE Monitor 
• Mohamed  A.  El‐Erian,  chief  executive  at  Pacific  Investment  Management  Co.  said  the  Federal 
Reserve will cut its growth forecasts and Europe’s economic bailout is failing. 
• Stock  buybacks  growing  at  fastest  rate  ever  –  buyback  announcements  have  surged  in  ’10.  
Companies are using debt to pay for buybacks as yields plunge.  U.S. companies have announced $258 
billion  in  buybacks  so  far  this  year,  compared  with  $52  billion  in  the  first  three  quarters  of  2009.  
Bloomberg 
• “Don’t  forget  that  the  bailouts  worked”  ‐  We  will  never  know  what  would  have  happened  if 
Lehman had not failed. But we can be fairly sure that without its collapse, it would have been impossible 
to shock the political system into action. In the month after the fall, the U.S. government made a series 
of massive moves to restore stability to the financial system. And it’s clear that those actions saved the 
American—and thus the global—economy from total collapse.  Newsweek 
• Gold is still far below its inflation‐adjusted high after a record rally.  The chart of the day shows 
the gold price relative to January 1980, when the metal reached $873 an ounce. Thursday's record close 
of  $1,272.20 in  New  York  trading  equals  $454.88  an  ounce  in  real  terms,  reflecting  an  increase  in  the 
U.S. consumer price index – Bloomberg  

• Americans show no signs of relenting in their broad disapproval of Congress as the midterm 
elections draw near, with 18% approving and 77% disapproving of the job it is doing.