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INTEGRANTES

Sandra Castro
John Velandia
Leandro Serguei Moreno

Número de Grupo

102059_65
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO LA ESPIGA DORADA

Proyecto para la fabricacion de productos de pasteleria,


toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuac

UNIDADES A PRODUCIR 10,000


PRECIO DE VENTA 38,000 Ingresos por venta
INFLACIÓN 0.0645 380,000,000
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 35%
VENTAS CONTADO 90%
VENTAS A CREDITO 10%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS


DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Decoracion de la pasteleria 1 500,000 500,000
Divisiónes 1 650,000 650,000
diseño de Luces 5 80,000 400,000
manposteria y Pintura 2 65,000 130,000
Mano de obra (días) 2 80,000 160,000
Total 1,840,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN


DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Amasadora de pan 1 2,700,000 2,700,000
horno rotatorio 1 4,000,000 4,000,000
horno fijo 1 2,500,000 2,500,000
Batidora Industrial 1 120,000 120,000
mezladora 3 200,000 600,000
Poseta para prearación de masa 1 187,560 187,560
Amasadora 2 70,000 140,000
Mesa en acero inoxidable 1 500,000 500,000
cortadora 1 450,000 450,000
gramera 2 55,000 110,000
bascula 1 250,000 250,000

Total 11,557,560

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS


DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Espatulas 4 3,000 12,000
Brochas 3" 4 2,500 10,000
cucharas medidoras 6 45,000 270,000
Moldes 20 10,000 200,000
recipientes de amasado 10 12,000 120,000
Charola para hornear 10 15,000 150,000
rodillos 4 25,000 100,000
moldes para torta 40 24,000 960,000
Total 862,000

No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN


DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Alacena 2 300,000 600,000
Mesa en acero inoxidable 2 250,000 500,000
Espiguero de diez charolas 2 260,000 520,000
Horno microondas 1 80,000 80,000
Botiquin 1 100,000 100,000
Computador 1 1,621,500 1,621,500
Sillas 4 55,000 220,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 187,560 187,560
Total 4,089,060

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES


DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%) 250,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%) 500,000
LICENCIAS 1,000,000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 400,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 1,000,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 100,000
IMPREVISTOS 300,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 3,550,000

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES


CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
GERENTE GENERAL 2,700,000 32,400,000 17,455,500
PANADERO 1,500,000 18,000,000 9,697,500
AUXILIAR DE PANADERIA 1 850,000 10,200,000 5,495,250
AUXILIAR DE PANADERIA 2 850,000 10,200,000 5,495,250
Total 70,800,000 38,143,500

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES


% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO


A. MATERIALES DIRECTOS
HARINA DE TRIGO (50kg) Bulto 400 87,000
HUEVOS Cubeta 667 6500
LEVADURA Libra 4 20,000
POLVO DE HORNAR Libra 1 85000
MANTEQUILLA caja X 15 Kilos 167 80000
SAL Kilo 5 1000
AZUCAR (50kg) Bulto 50 100000
ESENCIAS (cajax 48UN) Caja X 48un 17 37,700
LECHE (pacax6 bolsas) Litro 208 18,900
AZUCAR EN POLVO X 25 kilos 1 50,000

Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS
Cuaderno unidad 1 1500
Lapiz unidad 3 1,200
Papel binipel Rollo 600 100
Servilletas Paquete 8 2,000
Facturero Unidad 1 1000
Guante para hornear unidad 1 20000
Aceite galon 1 70,000
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO


Energía Eléctrica Kw_ hora 20,000 300
Alumbrado público Cargo fijo 12 20,000
Aseo Cargo fijo 12 30,000
Acueducto m3 820 1,083.7
Acantarillado m3 820 969.20
Gas Natural Nm3 1080 650
Teléfono Promedio 1 30,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 600,000
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRO

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO


1
Amasadora de pan 10 2,700,000 270,000
horno rotatorio 10 4,000,000 400,000
horno fijo 10 2,500,000 250,000
Batidora Industrial 10 120,000 12,000
mezladora 10 200,000 20,000
Poseta para prearación de masa 10 187,560 18,756
Amasadora 10 70,000 7,000
Mesa en acero inoxidable 10 500,000 50,000
cortadora 5 450,000 90,000
gramera 5 55,000 11,000
bascula 5 250,000 50,000

TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 1,178,757

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO


1
Alacena 10 600,000 60,000
Mesa en acero inoxidable 10 500,000 50,000
Espiguero de diez charolas 10 520,000 52,000
Horno microondas 10 80,000 8,000
Botiquin 5 100,000 20,000
Computador 5 1,621,500 324,300
Sillas 5 220,000 44,000
Archivador 10 120,000 12,000
Extintor 10 120,000 12,000
Vitrinas 10 187,560 18,756
Total activos de administración 4,069,060 601,056
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1,800,000 21,600,000 11,637,000
SECRETARIA RECEPCIONISTA 850,000 10,200,000 5,495,250
PANADERO 1,300,000 15,600,000 8,404,500
AUXILIAR PANADERIA 780,000 9,360,000 5,042,700
CONTADOR (HONORARIOS) 780,000 9,360,000 0
subtotal 5,510,000 66,120,000 30,579,450

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO


Útiles y papelería mes 1 20,000
Cafetería año 1 180,000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS


PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 3,550,000 710,000
AMORTIZAR 710,000

PLAZO (en años)


ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 1,840,000 368,000
TOTAL A AMORTIZAR 368,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 5,390,000 1,078,000

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 400,000


Transporte MES 12 $ 180,000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e


la empresa no obtiene ni utilida
Para su cálculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual ma
la empresa. Ej. Depreciación, Ga
personal administrativo.

C. Variables. Presentan variación


directos e indirectos, servicios a
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e
la empresa no obtiene ni utilida
Para su cálculo hay que tener de

C Fijos. Se presentan en igual ma


Costo de Producción la empresa. Ej. Depreciación, Ga
Mano de Obra directa $ 108,943,500 personal administrativo.
Mano de obra indirecta -
C. Variables. Presentan variación
Materiales directos $ 62,287,600 directos e indirectos, servicios a
Materiales indirectos $ 172,100 (operarios, supervisores de prod
Depreciación $ 1,178,757
Servicios $ 16,365,362 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal $ 1,178,757 $ 187,768,562

Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 96,699,450
Otros gastos $ 20,000
Pre operativos $ 1,078,000
Depreciación $ 601,056
Subtotal $ 98,398,506

Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 6,960,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 6,960,000

TOTAL $ 106,537,263 $ 187,768,562


COSTOS TOTALES $ 294,305,825

PRECIO DE VENTA $ 38,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO


unidades a producir 10,000
Costo fijo 106,537,263 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 187,768,562 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 18,776.86 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 5,542

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.


UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 106,537,263 $ - $ 106,537,263
1000 $ 106,537,263 $ 18,776,856 $ 125,314,119
3000 $ 106,537,263 $ 56,330,568 $ 162,867,831
5000 $ 106,537,263 $ 93,884,281 $ 200,421,544
7000 $ 106,537,263 $ 131,437,993 $ 237,975,256
10000 $ 106,537,263 $ 187,768,562 $ 294,305,825
15000 $ 106,537,263 $ 281,652,842 $ 388,190,105
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS
Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.


ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144


Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859

No 19 Comprobación del punto de equilibrio


DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos


PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos
CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.


ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.


PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 11,557,560
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 4,089,060

SUBTOTAL $ 15,646,620
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 1,840,000
Gastos preoperativos $ 3,550,000
SUBTOTAL $ 5,390,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 21,036,620

No 24 Costos Operacionales gastos de producció


AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 188,947,319 Total
Gastos Administrativos $ 98,398,506
Gastos de venta $ 6,960,000

Total Costos
Operacionales $ 294,305,825

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)


Total costos operacionales $ 294,305,825
(-) depreciación ($ 1,779,813) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 1,078,000)
(=) Costo operacional anual $ 291,448,012 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360


COPD = $ 809,578
Capital de trabajo $ 24,287,334

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES


P= F/(1+I)^n
F $ 24,287,334
i 0.0645 la inflación
n 1 un año
P $ 22,815,720
Diferencia $ 1,471,614

N0 25 Capital de trabajo términos constantes


Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 24,287,334 $ 1,471,614 $ 1,471,614

TOTAL INVERSION $ 24,287,334 $ 1,471,614 $ 1,471,614

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).


Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 24,287,334 $ 1,471,614 $ 1,471,614
Incremento Valor en la producción $ 515,065
TOTAL INVERSION $ 24,287,334 $ 1,471,614 $ 1,986,679
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes
inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 1,566,533
incremento año 3 $ 1,667,574
incremento año 4 $ 1,775,133
incremento año 5 $ 1,889,629

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion


DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 24,287,334 $ 1,566,533 $ 1,667,574

Incremento de producción anual $ 515,065


Incremento capital trabajo1 $ 2,114,820 Diferencia $ 548,287
Incremento capital trabajo2 $ 2,251,226 $ 583,651
Incremento capital trabajo3 $ 2,396,430 $ 621,297
Incremento capital trabajo4 $ 2,550,999 $ 661,370

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción


DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 24,287,334 $ 1,566,533 $ 1,667,574
Incremento En Capital de trabajo $ 548,287 $ 583,651
TOTAL INVERSION $ 24,287,334 $ 2,114,820 $ 2,251,226

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE


(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 8,879,612 9,452,347 10,062,023
Cuentas por cobrar inventarios 3,166,667 3,370,917 3,588,341
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 12,046,278 12,823,263 13,650,364

Pasivos 0.0 0.0 0.0


Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 12,046,278 12,823,263 13,650,364

Incremento de capital de trabajo 12,046,278 776,985 827,100

programa de inversión terminos constantes


Inversión obras fisicas 1,840,000
inversión en maquinaria y equipo 11,557,560
inversión mueble y enseres equipos 4,089,060
inversion intangibles 3,550,000
total inversión 21,036,620
Capital de trabajo $ 24,287,334
N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -21,036,620
Capital de trabajo -24,287,334 -1,471,614 -1,471,614
TOTAL DE INVERSIONES -45,323,954 -1,471,614 -1,471,614

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Térm
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 380,000,000 404,510,000 404,510,000

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes


AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 62,287,600 66,305,150 66,305,150
Mano de Obra Directa 108,943,500 108,943,500 108,943,500
Depreciación 1,178,757 1,178,757 1,178,757
Subtotal Costos Directos 172,409,857 176,427,407 176,427,407
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 172,100 183,200 183,200
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 16,365,362 $ 17,420,927 $ 17,420,927

Subtotal Gastos generales de producción 16,537,462 17,604,128 17,604,128


TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 188,947,319 194,031,535 194,031,535

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)


AÑOS
CONCEPTO
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 96,699,450 96,699,450 96,699,450
Pagos de servicios varios 20,000 20,000 20,000
Otros egresos _ _ _
Depreciación 601,056 601,056 601,056
Amortización diferidos 1,078,000 1,078,000 1,078,000
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 98,398,506 98,398,506 98,398,506

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS


AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 4,800,000 4,800,000 4,800,000
Transporte 2,160,000 2,160,000 2,160,000
TOTAL GASTOS VENTA 6,960,000 6,960,000 6,960,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)


AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 188,947,319 194,031,535 194,031,535
Gastos administrativos 98,398,506 98,398,506 98,398,506
Gastos de venta 6,960,000 6,960,000 6,960,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 294,305,825 299,390,041 299,390,041

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos consta


AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -21,036,620
Capital de trabajo -24,287,334 -1,471,614 -1,471,614
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -45,323,954 -1,471,614 -1,471,614

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENT


AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -11,557,560
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -4,089,060
-15,646,620
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -3,550,000
Obras físicas instalación Pr -1,840,000
Capital de trabajo Cr y Pr -24,287,334 -1,471,614
TOTAL INVERSIONES -45,323,954 -1,471,614
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 60%


Total Inversiones -$ 45,323,954
Financiamiento -$ 27,194,373
DATOS
I= 23.87% EA
P= -27,194,373 Para este proyecto, el crédito es a través d
N= 5 AÑOS inversión a 5 años con una tasa anual de 2
A= 9,878,726

TABLA DE AMORTIZACION DE C

CUOTA SALDO INICIAL INTERES


1 27,194,373 6,491,297
2 23,806,943 5,682,717
3 19,610,934 4,681,130
4 14,413,338 3,440,464
5 7,975,076 1,903,651

Deflactación de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0645
n= Número de años transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0645) 6,097,977 Año 1


3.709.208/(1+0,0645)^2 5,014,928 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 3,880,732 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 2,679,380 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 1,392,704 Año 5

Deflactación de amortización de capital


P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 3,182,179 Año 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 3,702,926 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 4,308,891 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 5,014,019 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 5,834,538 Año 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital


Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 6,097,977 5,014,928 3,880,732
Capital 3,182,179 3,702,926 4,308,891

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)


AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 380,000,000 404,510,000 404,510,000
Total costos operacionales 294,305,825 313,288,550 313,288,550

Utilidad operacional 85,694,175 91,221,450 91,221,450


Menos impuestos 28,279,078 30,103,078 30,103,078

Utilidad Neta 57,415,098 61,118,371 61,118,371


Más depreciación 1,779,813 1,779,813 1,779,813
Más Amortización de Diferidos 1,078,000 1,078,000 1,078,000
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 60,272,911 63,976,184 63,976,184

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos c


AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -45,323,954 -1,471,614 -1,471,614
Flujo neto de opéración 60,272,911 63,976,184
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -45,323,954 58,801,297 62,504,570

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos consta


AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -21,036,620
Intereses durante la implementación _
Capital de trabajo -24,287,334 -1,471,614 -1,471,614
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -45,323,954 -1,471,614 -1,471,614

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)


AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 380,000,000 404,510,000 404,510,000
Menos costos operacionales 294,305,825 313,288,550 313,288,550

Utilidad operacional 85,694,175 91,221,450 91,221,450


Menos Gastos Financieros 6,097,977 5,014,928 3,880,732

Utilidad Gravable 79,596,198 86,206,521 87,340,717


Menos impuestos 26,266,745 28,448,152 28,822,437

Utilidad Neta 53,329,453 57,758,369 58,518,281


Más depreciación 1,779,813 1,779,813 1,779,813
Más Amortización de Diferidos 1,078,000 1,078,000 1,078,000

Flujo Neto de Operación 56,187,266 60,616,182 61,376,094

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos


AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -45,323,954 -1,471,614 -1,471,614
Flujo neto de operación 56,187,266 60,616,182

Flujo financiero neto del proyecto del


proyecto con financiamiento -45,323,954 54,715,652 59,144,568

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos const


AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -21,036,620
Interes durante la implementación _
Capital de trabajo -24,287,334 -1,471,614 -1,471,614
Valor residual
Crédito 27,194,373
Amortización Crédito -3,182,179 -3,702,926
Flujo Neto de inversión -18,129,582 -4,653,793 -5,174,540

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)


AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 380,000,000 404,510,000 404,510,000
Menos costos operacionales 294,305,825 313,288,550 313,288,550

Utilidad operacional 85,694,175 91,221,450 91,221,450


Menos gastos financieros 6,097,977 5,014,928 4,308,891

Utilidad Gravable 79,596,198 86,206,521 86,912,558


Menos impuestos 26,266,745 28,448,152 28,681,144

Utilidad Neta 53,329,453 57,758,369 58,231,414


Más Depreciación 1,779,813 1,779,813 1,779,813
Más Amortización de Diferidos 1,078,000 1,078,000 1,078,000

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 56,187,266 60,616,182 61,089,227

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constan


AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -18,129,582 -4,653,793 -5,174,540
Flujo neto de operación 56,187,266 60,616,182

Flujo financiero neto del proyecto -18,129,582 51,533,473 55,441,642

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes

IMPLEMENTACION OPERACIÓN (A
INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -15,646,620
Gastos preoperativos -3,550,000
Intereses implementación -1,840,000
Capital de trabajo -24,287,334 -1,471,614 -1,471,614

Inversión Total -45,323,954 -1,471,614 -1,471,614

Créditos para inversión en activos fijos 27,194,373

Inversión Neta -18,129,582 -1,471,614 -1,471,614


Amortización créditos -3,182,179 -3,702,926
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -18,129,582 -4,653,793 -5,174,540


OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 380,000,000 404,510,000
Total ingresos 380,000,000 404,510,000
Costos
Costo de Producción 188,947,319 194,031,535
Gastos de Administración 98,398,506 98,398,506
Gastos de Venta 6,960,000 6,960,000
Total costos operacionales 294,305,825 299,390,041
Utilidad Operacional 85,694,175 105,119,959
Gastos financieros 6,097,977 5,014,928
Utilidad Gravable 79,596,198 100,105,031
Impuestos -26,266,745 -33,034,660
Utilidad Neta 53,329,453 67,070,371
Depreciaciones 1,779,813 1,779,813
Amortización diferidos 1,078,000 1,078,000
Flujo neto de operación 56,187,266 69,928,184
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -18,129,582 51,533,473 64,753,643
GA DORADA

e pasteleria,
alizan algunas adecuaciones.

Produccion MensuaProduccion Diaria


833.3333333333 27.7777777778

IÓN

VIDA UTIL (años)


10
10
10
10
10
10
10
10
5
5
5

VIDA UTIL (años)


5
5
5
5
5
5
5
5

RACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
10
5
5
5
10
10
10

PRIMER AÑO
49,855,500
27,697,500
15,695,250
15,695,250
108,943,500

PORTES
1 torta consume

Presentacion
Ingredientes Se necesita
(comercial)
TOTAL AÑO
250gr de azucar 50 kg 0.25 kg 2500 kg
34,800,000 250gr de mantequilla 15 kg 0.25 kg 2500 kg
4,335,500 2 huevos 30 2 20000
80,000 2 cucharadas de esencia 2880 cc 5 cc 50000
85,000 200gr de arina 50 kg 2.0 kg 20000 kg
13,360,000 1/2 taza de leche 6.6 lt 0.1 lt 1375 lt
5,000 levadura
5,000,000
640,900
3,931,200
50,000

62,287,600

1,500
3,600
60,000
16,000
1,000
20,000
70,000
172,100

62,459,700

TOTAL AÑO costo mensual


6,000,000 $ 500,000.0
240,000 $ 20,000.0
360,000 $ 30,000.0
888,618 $ 74,051.5
794,744 $ 66,228.7
702,000 $ 58,500.0
30,000 $ 2,500.0
150,000 $ 12,500.0
7,200,000 $ 600,000.0
16,365,362 $ 1,363,780.1

PRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN


VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
270,000 270,000 270,000 270,000 1,350,000
400,000 400,000 400,000 400,000 2,000,000
250,000 250,000 250,000 250,000 1,250,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
18,756 18,756 18,756 18,756 93,780
7,000 7,000 7,000 7,000 35,000
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
90,000 90,000 90,000 90,000 0
11,000 11,000 11,000 11,000 0
50,000 50,000 50,000 50,000 0

1,178,757 1,178,757 1,178,757 1,178,757 5,138,780

ECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN


VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
60,000 60,000 60,000 60,000 300,000
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
52,000 52,000 52,000 52,000 260,000
8,000 8,000 8,000 8,000 40,000
20,000 20,000 20,000 20,000 0
324,300 324,300 324,300 324,300 0
44,000 44,000 44,000 44,000 0
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
18,756 18,756 18,756 18,756 93,780
601,056 601,056 601,056 601,056 1,063,780
AÑOS

33,237,000
15,695,250
24,004,500
14,402,700
9,360,000
96,699,450

TOTAL AÑO
20,000
180,000
20,000

N A GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL


2 3 4 5
710,000 710,000 710,000 710,000
710,000 710,000 710,000 710,000

VALOR AMORTIZACION ANUAL


2 3 4 5
368,000 368,000 368,000 368,000
368,000 368,000 368,000 368,000
1,078,000 1,078,000 1,078,000 1,078,000

s). Rubros necesarios, para dar a conocer el


producto, ej. Pagos al personal de ventas,
gastos de distribución, gastos publicitarios y
AÑO 1 de promoción.

$ 4,800,000
$ 2,160,000

$ 6,960,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales,
empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de producción de


empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración como arrendamiento, sueldos del
rsonal administrativo.

Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción. Ej. Materiales
ectos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción, Mano de obra directa
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales,
empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de producción de


empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración como arrendamiento, sueldos del
rsonal administrativo.

Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción. Ej. Materiales
ectos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción, Mano de obra directa
perarios, supervisores de producción)

= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario

IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

ntidades en el punto de equilibrio son menores a las


des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario

ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 38,000,000
$ 114,000,000
$ 190,000,000
PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 266,000,000
$ 380,000,000
$ 570,000,000
os porcentajes de participación de cada línea

303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774

303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

io.
TOTALES
100%
340,426,809

n fija del proyecto.


AÑOS
3 4 5

gastos de producción gastos administrativos


materias primas 62,287,600 Sueldos y prestaciones 96,699,450
e obra directa 108,943,500 Servicios varios 20,000
irectos de fabricación 17,716,219 Depreciación 601,056
Total 188,947,319 Amort diferidos 1,078,000
Total 98,398,506

ultado del módulo, la diferencia es por decimales

ntes
En este caso se deja la producción en 10,000
ÑOS
3 4
$ 1,471,614 $ 1,471,614
$ -
$ 1,471,614 $ 1,471,614

onstantes).

ÑOS
3 4
$ 1,471,614 $ 1,471,614
$ 515,065 $ 515,065 En este caso se da un icremento de 35%
$ 1,986,679 $ 1,986,679
o en produccion
ÑOS
3 4
$ 1,775,133 $ 1,889,629

en producción
ÑOS
3 4
$ 1,775,133 $ 1,889,629
$ 621,297 $ 661,370
$ 2,396,430 $ 2,550,999

VISTA CONTABLE
ucción
AÑOS
3 4
año 1
10,711,023 11,401,885 Corriente Caja y Bancos 342,000,000
3,819,789 4,066,165 Cuentas por cobrar 38,000,000
14,530,812 15,468,050

0.0 0.0
0 0
14,530,812 15,468,050

880,448 937,237
nstantes)

3 4

-1,471,614 -1,471,614
-1,471,614 -1,471,614

RIODO DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

3 4 5
5,138,780
1,063,780
_
_

6,202,560
30,173,790
36,376,350
36,376,350

GRESOS
4 5
404,510,000 404,510,000

UCCION (términos constantes)


AÑOS
3 4 5

66,305,150 66,305,150 66,305,150


108,943,500 108,943,500 108,943,500
1,178,757 1,178,757 1,178,757
176,427,407 176,427,407 176,427,407

183,200 183,200 183,200


0 0 0
$ 17,420,927 $ 17,420,927 $ 17,420,927

17,604,128 17,604,128 17,604,128


194,031,535 194,031,535 194,031,535

minos constantes)
ÑOS
4 5
96,699,450 96,699,450
20,000 20,000
_ _
601,056 601,056
1,078,000 1,078,000
98,398,506 98,398,506

AS
ÑOS
4 5
4,800,000 4,800,000
2,160,000 2,160,000
6,960,000 6,960,000

minos constantes)
ÑOS
4 5
194,031,535 194,031,535
98,398,506 98,398,506
6,960,000 6,960,000
299,390,041 299,390,041

CIAMIENTO (Términos constantes)


AÑOS
3 4 5

-1,471,614 -1,471,614 -30,173,790


36,376,350
-1,471,614 -1,471,614 6,202,560

SIONES CON FINANCIAMIENTO


AÑOS
2 3 4 5

-1,471,614 -1,471,614 -1,471,614


-1,471,614 -1,471,614 -1,471,614
tantes)

SALDOS A FINAL
DEL AÑO

oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito ordinario de libre


años con una tasa anual de 23,87%

E AMORTIZACION DE CREDITO
ABONO
CAPITAL VALOR CUOTA SALDO FINAL
3,387,429 9,878,726 23,806,943
4,196,009 9,878,726 19,610,934
5,197,596 9,878,726 14,413,338
6,438,262 9,878,726 7,975,076
7,975,076 9,878,726 0
n de capital
capital
4 5
2,679,380 1,392,704
5,014,019 5,834,538

érminos constantes)
ÑOS
4 5
404,510,000 404,510,000
313,288,550 313,288,550

91,221,450 91,221,450
30,103,078 30,103,078

61,118,371 61,118,371
1,779,813 1,779,813
1,078,000 1,078,000

63,976,184 63,976,184

FINANCIAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores


AÑOS
3 4 5
-1,471,614 -1,471,614 6,202,560
63,976,184 63,976,184 63,976,184

62,504,570 62,504,570 70,178,744

NCIAMIENTO (Términos constantes)


AÑOS
3 4 5

_
-1,471,614 -1,471,614 -30,173,790
-1,471,614 -1,471,614 -30,173,790

ENTO (Términos constantes)


ÑOS
4 5
404,510,000 404,510,000
313,288,550 313,288,550

91,221,450 91,221,450
2,679,380 1,392,704

88,542,070 89,828,745
29,218,883 29,643,486

59,323,187 60,185,259
1,779,813 1,779,813
1,078,000 1,078,000

62,181,000 63,043,072

N FINANCIAMIENTO (Términos constantes)


AÑOS
3 4 5
-1,471,614 -1,471,614 30,173,790
61,376,094 62,181,000 63,043,072

59,904,480 60,709,386 93,216,863

VERSIONISTA (Términos constantes)


AÑOS
3 4 5

-1,471,614 -1,471,614 30,173,790


36,376,350

-4,308,891 -5,014,019 -5,834,538


-5,780,505 -6,485,633 60,715,602

(Términos constantes)
ÑOS
4 5
404,510,000 404,510,000
313,288,550 313,288,550

91,221,450 91,221,450
2,679,380 1,392,704

88,542,070 89,828,745
29,218,883 29,643,486

59,323,187 60,185,259
1,779,813 1,779,813
1,078,000 1,078,000

62,181,000 63,043,072

ERSIONISTA (Términos constantes)


AÑOS
3 4 5
-5,780,505 -6,485,633 60,715,602
61,089,227 62,181,000 63,043,072

55,308,722 55,695,366 123,758,675

ONISTA (Términos constantes)

OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5

-1,471,614 -1,471,614 _

-1,471,614 -1,471,614 _

-1,471,614 -1,471,614 0
-4,308,891 -5,014,019 -5,834,538
_
30,173,790
36,376,350

-5,780,505 -6,485,633 60,715,602

404,510,000 404,510,000 404,510,000


404,510,000 404,510,000 404,510,000

194,031,535 194,031,535 194,031,535


98,398,506 98,398,506 98,398,506
6,960,000 6,960,000 6,960,000
299,390,041 299,390,041 299,390,041
105,119,959 105,119,959 105,119,959
3,880,732 2,679,380 1,392,704
101,239,226 102,440,579 103,727,255
-33,408,945 -33,805,391 -34,229,994
67,830,282 68,635,188 69,497,261
1,779,813 1,779,813 1,779,813
1,078,000 1,078,000 1,078,000
70,688,095 71,493,001 72,355,074

64,907,589 65,007,367 133,070,676


Unidades para
la produccion
de 10,000 tortas

50
167
667
17
400
208
conocer el
l de ventas,
publicitarios y
unidades al año

sobre capital del trabajo


costos y gastos neto mes
$ 235,444,660 $ 106,555,340 $ 8,879,612
3,166,667
ar calculo de valores
tabla 17
datos agrupados

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.


UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 106,537,263 $ - $ 106,537,263
$ 1,000 $ 106,537,263 $ 18,776,856 $ 125,314,119
$ 3,000 $ 106,537,263 $ 56,330,568 $ 162,867,831
$ 5,000 $ 106,537,263 $ 93,884,281 $ 200,421,544
$ 7,000 $ 106,537,263 $ 131,437,993 $ 237,975,256
$ 10,000 $ 106,537,263 $ 187,768,562 $ 294,305,825
$ 15,000 $ 106,537,263 $ 281,652,842 $ 388,190,105
$ - $ - $ - $ -
𝑃�=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO

Precio venta 38,000


Costo variable 18,777
costo fijo 106,537,263

Punto de equilibrio 5,542


Punto de equilibrio en ventas 210,601,139

precio de venta $ 38,000


unidades a producir $ 10,000
Costo fijo $ 106,537,263
Costo variable total $ 187,768,562
Costo variable unitario $ 18,777
Qo (pto equilibrio) $ 5,542

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las


cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendría el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos serían men

Por encima de 1.218 unidades se em


los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad


las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par


Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad


las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par


corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 38,000,000 $160,000,000
$ 114,000,000
$ 190,000,000 $140,000,000
$ 266,000,000
$ 380,000,000 $120,000,000
$ 570,000,000
$ - $100,000,000
$$

$80,000,000

$60,000,000

$40,000,000

$20,000,000

$-
$- $200 $400 $600 $800

Cantidades

COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas


igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendría el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos serían menores que los costos y gastos

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que


los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a


las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es


Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a


las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es


correcto
to de equilibrio

$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400

Cantidades

COSTO TOTAL INGRESO TOTAL


BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 24,287,334
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 24,287,334

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 4,089,060
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 11,557,560
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 15,646,620

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 1,840,000
Gastos Preoperativos 3,550,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5,390,000

TOTAL ACTIVOS $ 45,323,954

PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 27,194,373
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 27,194,373

PATRIMONIO
Capital 18,129,582
TOTAL PATRIMONIO 18,129,582

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 45,323,954

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas $ 380,000,000
Costos de Producción $ 188,947,319
Utilidad Bruta en Ventas $ 191,052,681
Gastos de Administración $ 98,398,506
Gastos de Ventas $ 6,960,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 105,358,506
UTILIDAD OPERACIONAL $ 85,694,175
Gastos Financieros 6,097,977
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 79,596,198
Provisión para impuestos 26,266,745
UTILIDAD NETA $ 53,329,453