ANALISIS CONCEPTOS

FINANCIERO

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 CONCEPTOS GENERALES

El análisis financiero de una empresa consiste

en el análisis e interpretación, a través de
técnicas y métodos especiales, de información
económica y financiera de una empresa
proporcionada básicamente por sus Estados
Financieros.
Se realiza de acuerdo a las necesidades del
usuario

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ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Estados Financieros Porcentuales

Comparación de años consecutivos
Análisis de ratios
Sistema Dupont
Sistema Dupont Modificado
Análisis Discriminante
Ciclo de conversión de caja
Flujo de caja proyectado
Estados Financieros proyectados
 USUARIOS

Inversionistas Gerencia: evaluar la

(accionistas, socios, propia gestión
etc.): Utilidad y Entidades
dividendo gubernamentales:
Acreedores pago impuestos y
(proveedores, control de las
bancos, etc.): empresas.
conceder créditos Trabajadores:
Participación y
derechos.

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 ESTADOS FINANCIERO PORCENTUALES:
MÉTODOS

método vertical: Cuando se analizan las

cuentas de los estados financieros de un solo
periodo.
método horizontal: Cuando se comparan las
cuentas de los estados financieros de dos o
más ejercicios, ya sea de una misma empresa
o de distintas.

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 QUE SE ANALIZA?

 En este análisis se analiza e interpreta la

información proporcionada por los estados
financieros .
 En un ESTADO DE RESULTADOS, se analizan los ingresos, los
gastos y el beneficio o pérdida que ha generado la empresa
con el fin de determinar, por ejemplo, si está generando
suficientes ingresos, si está gastando demasiado, si está
generando utilidades, etc.
 En un BALANCE GENERAL, se analizan los activos, los pasivos
y el patrimonio con que cuenta la empresa con el fin de
determinar, por ejemplo, cuánto y dónde ha invertido, cuánto
de ese dinero proviene de los acreedores y cuánto proviene de
capital propio, cuán eficientemente está utilizando sus
activos, etc.

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 QUE SE ANALIZA?

En un FLUJO DE CAJA, se analizan los flujos de

ingresos y egresos de efectivo que ha tenido la
empresa con el fin de determinar, por ejemplo,
si cuenta con un déficit o un excedente de
efectivo, si es posible que compre al contado o
es necesario o preferible que solicite crédito,
etc.

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ANÁLISIS DE PORCENTAJES INTEGRALES
ANÁLISIS VERTICAL

Este análisis permite comparar una

cuenta o partida específica con respecto
al total al que pertenece.
A la cuenta que representa el total se le
asigna el valor de 100% y a las demás
cuentas la proporción correspondiente .

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 ANÁLISIS VERTICAL

Cuentas US$ %
Ventas netas 160000 100
Costo de ventas 120000 75
UTILIDAD BRUTA 40000 25
Gastos administrativos 5000 3.13
Gastos de ventas 4000 2.50
Drepeciación 1000 0.63
UTILIDAD OPERATIVA 30000 18.75
Gastos financieros 3000 1.88
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 27000 16.88
Participación trabajadores 0 0
Impuestos 8100 5.06
UTILIDAD NETA 18900 11.81

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 ANÁLISIS DE LAS VARIACIONES

También conocido como método de

aumentos y disminuciones, consiste en
comparar conceptos homogéneos de
estados financieros consecutivos de una
misma empresa.

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 ANÁLISIS DE LAS VARIACIONES
Variación Cuentas
Año 1 Año 2
Absoluta Relativa
US$ % US$ % US$ %
160000 100 175000 Ventas netas 100 15000 9.38
120000 75 130000 Costo de ventas 74.29 10000 8.33
40000 25 45000 UTILIDAD BRUTA 25.71 5000 12.50

5000 3.13 5500 Gastos administrativos 3.14 500 10

4000 2.50 4200 Gastos de ventas 2.40 200 5
1000 0.63 1100 Depreciación 0.63 100 10
UTILIDAD
30000 18.75 34200 19.54 4200 14
OPERATIVA

3000 1.88 2800 Gastos financieros 1.60 -200 -6.67

UTILIDAD ANTES
27000 16.88 31400 17.94 4400 16.30
DE IMP.

8100 5.06 9420 Impuestos 5.38 1320 16.30

18900 11.81 21980 UTILIDAD NETA 12.56 3080 16.30

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 ANÁLISIS DE LAS TENDENCIAS

Consiste en seleccionar un año

como base, asignarle el valor de
100% a todas las cuentas o partidas
de dicho año, y luego determinar los
porcentajes de tendencias para los
demás años en relación al año base.

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 ANÁLISIS DE LAS TENDENCIAS

Año base Año 1 Año 2

Cuentas
S/. % S/. % S/. %
Ventas netas 160000 100 175000 109.38 195000 121.88
Costo de ventas 120000 100 130000 108.33 135000 112.50
UTILIDAD BRUTA 40000 100 45000 112.50 60000 150

Gastos administrativos 5000 100 5500 110 6000 120

Gastos de ventas 4000 100 4200 105 4300 107.50
Drepreciación 1000 100 1100 110 1200 120
UTILIDAD OPERATIVA 30000 100 34200 114 48500 161.67

Gastos financieros 3000 100 2800 93.33 2600 86.67

UTILIDAD ANTES DE IMP. 27000 100 31400 116.30 45900 170

Impuestos 8100 100 9420 116.30 13770 170

UTILIDAD NETA 18900 100 21980 116.30 32130 170

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