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23/12/2017

EXERCICE 1:

TD 3 – Emprunts obligataires

EXERCICE 1: EXERCICE 1:
• Plan d’amortissement de l’emprunt obligataire : • Plan d'amortissement des frais d'émission de l'emprunt obligataire :
Nbre
Capital restant Nbre d'obligations Capital amorti
d’obligations Intérêt de Annuités de Dotation Cumul Valeur nette
Période dû en début de amorties durant la durant la Année Valeur d'entrée
vivantes en début période remboursement d'amortissement d'amortissement d'amortissement
période période période
de période
01/08/14 -31/07/15 120 000 26 400 000 1 440 000 24 000 5 280 000 6 720 000 2014 600 000 120 000 120 000 480 000
01/08/15 -31/07/16 96 000 21 120 000 1 152 000 24 000 5 280 000 6 432 000 2015 600 000 120 000 240 000 360 000
01/08/16 -31/07/17 72 000 15 840 000 864 000 24 000 5 280 000 6 144 000 2016 600 000 120 000 360 000 240 000
01/08/17 -31/07/18 48 000 10 560 000 576 000 24 000 5 280 000 5 856 000 2017 600 000 120 000 480 000 120 000
01/08/18 -31/07/19 24 000 5 280 000 288 000 24 000 5 280 000 5 568 000 2018 600 000 120 000 600 000 -
4 320 000 120 000 26 400 000 30 720 000 600 000

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EXERCICE 1: EXERCICE 1: • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2014 :

• Plan d'amortissement des primes de remboursement des obligations :

Dotation Cumul Valeur nette


Année Valeur d'entrée
d'amortissement d'amortissement d'amortissement

2014 2 400 000 333 333 333 333 2 066 667


2015 2 400 000 733 333 1 066 667 1 333 333
2016 2 400 000 573 333 1 640 000 760 000
2017 2 400 000 413 333 2 053 333 346 667
2018 2 400 000 253 333 2 306 667 93 333
2019 2 400 000 93 333 2 400 000 -
2 400 000

EXERCICE 1: • Ecritures comptables relatives à l’exercice EXERCICE 1: • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2016 :
2016 :

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EXERCICE 1: • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2018 : EXERCICE 1 : • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2018 :

EXERCICE 2 : EXERCICE 2 :

• Annuité constante nombre d’obligations amorties annuellement :


Annuité constante a= (N x VN x t%)/(1-(1+t%)-n)) = 3 559 437,57
Intérêt 2013 I1= N x VN x t% = 1 750 000,00
Amortissement 2013 M1= a – I1 = 1 809 437,57
Nbre d’obligations amorties en 2013 m1=M1/VN = 8 094,38 18 094
en 2014 m2= m1 x (1+t%) = 19 360,98 19 361
en 2015 m3= m1 x (1+t%)2 = 20 716,25 20 716
en 2016 m4= m1 x (1+t%)3 = 22 166,39 22 166
en 2017 m5= m1 x (1+t%)4 = 23 718,04 23 718
en 2018 m6= m1 x (1+t%)5 = 25 378,30 25 378
en 2019 m7= m1 x (1+t%)6 = 27 154,78 27 155
en 2020 m8= m1 x (1+t%)7 = 29 055,61 29 056
en 2021 m9= m1 x (1+t%)8 = 31 089,51 31 090
en 2022 m10= m1 x (1+t%)9 = 33 265,77 33 266

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EXERCICE 2 : EXERCICE 2 :

• Plan d’amortissement de l’emprunt obligataire : • Plan d'amortissement des frais d'émission de l'emprunt obligataire :
Dotation Cumul Valeur nette
Année Valeur d'entrée
Nbre d’obligations Capital restant dû Nbre d'obligations Capital amorti d'amortissement d'amortissement d'amortissement
Intérêt de Annuités de
Année vivantes en début en début de amorties durant la durant la 2013 280 000 56 000 56 000 224 000
période remboursement
de période période période période 2014 280 000 56 000 112 000 168 000
2013 250 000 27 500 000 1 750 000 18 094 1 990 340 3 740 340 2015 280 000 56 000 168 000 112 000
2014 231 906 25 509 660 1 623 342 19 361 2 129 710 3 753 052 2016 280 000 56 000 224 000 56 000
2015 212 545 23 379 950 1 487 815 20 716 2 278 760 3 766 575 2017 280 000 56 000 280 000 -
2016 191 829 21 101 190 1 342 803 22 166 2 438 260 3 781 063 280 000
2017 169 663 18 662 930 1 187 641 23 718 2 608 980 3 796 621
2018 145 945 16 053 950 1 021 615 25 378 2 791 580 3 813 195
2019 120 567 13 262 370 843 969 27 155 2 987 050 3 831 019
2020 93 412 10 275 320 653 884 29 056 3 196 160 3 850 044
2021 64 356 7 079 160 450 492 31 090 3 419 900 3 870 392
2022 33 266 3 659 260 232 862 33 266 3 659 260 3 892 122
10 594 423 250 000 27 500 000 38 094 423

EXERCICE 2 : EXERCICE 2 :
• Plan d'amortissement des primes de remboursement des • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2013 :
obligations (linéairement sur la durée de remboursement) :

Dotation Cumul Valeur nette


Année Valeur d'entrée
d'amortissement d'amortissement d'amortissement
2013 5 000 000 500 000 500 000 4 500 000
2014 5 000 000 500 000 1 000 000 4 000 000
2015 5 000 000 500 000 1 500 000 3 500 000
2016 5 000 000 500 000 2 000 000 3 000 000
2017 5 000 000 500 000 2 500 000 2 500 000
2018 5 000 000 500 000 3 000 000 2 000 000
2019 5 000 000 500 000 3 500 000 1 500 000
2020 5 000 000 500 000 4 000 000 1 000 000
2021 5 000 000 500 000 4 500 000 500 000
2022 5 000 000 500 000 5 000 000 -
5 000 000

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EXERCICE 2 : EXERCICE 2 : • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2017 :


• Ecritures comptables relatives à l’exercice 2013 :

EXERCICE 2 : EXERCICE 2 :
• Ecritures comptables relatives à l’exercice 2022 • Ecritures comptables relatives à l’exercice 2022