UNIVERSIDAD INDUSTRIAL DE SANTANDER

ESCUELA DE ESTUDIOS INDUSTRIALES Y EMRPESARIALES

TALLER 3 FINANZAS – Prof. Juan B Duarte

A continuación, se presenta la información necesaria para construir los estados financieros de una empresa

 La depreciación del periodo se distribuye así: la depreciación de edificios y maquinaria y equipo corresponde a
producción; la depreciación de equipo de cómputo y muebles y enseres corresponde a administración; mientras
que la de vehículos corresponde al área de ventas. Los activos fueron adquiridos el 31 de Diciembre de 2013.
 El 31 de Diciembre de 2014, la empresa adquirió una póliza de seguros de planta valida por 6 años por valor de
$ 42 millones, los cuales se difieren anualmente en cuotas iguales.
 Se paga un 4% de comisión de venta sobre el total de las ventas netas.
 La publicidad no es un diferido.
 La provisión de cartera corresponde al 1% de las ventas del respectivo año.
 La empresa tomó una deuda por $ 92 millones el 31 de Diciembre de 2012 a un interés del 21,0775824%
Nominal Capitalizable Bimensualmente, con compromiso de pago anual por 5 años.
 La empresa tomó una deuda el 30 de Agosto de 2015 por $ 21 millones a un interés del 8,1% Nominal
Capitalizable Bimestralmente, con compromiso de pago bimestral a 4 cuotas.
 La empresa emitió bonos por valor de $ 160 millones el 31 de Diciembre de 2013 a 5 años con tasa de interés
del 26% efectivo anual.
 Los impuestos por pagar son 1/6 de los impuestos del periodo.
 La tasa impositiva es del 33%
 Los dividendos son del 50% de la utilidad neta.
 La TMRR por los socios es del 40%EA.
 El 85% de las ventas se hacen a crédito; mientras que el 100% de las comprar se hacen a crédito.
 Los proveedores ofrecen a la empresa un descuento del 3% por pago de contado o pago a 30 días, igual
financiamiento ofrecen los impuestos por pagar.

REALICE:
 Flujo de caja libre de los años 2016-2017
 Costo de capital para los años 2016-2017
 Índices financieros para los años 2016-2017
 Además, si la empresa desea adquirir el 31 de diciembre de 2017 un crédito de $ 90 millones con una tasa del
17% EA con el fin de ampliar su capacidad de planta, generando un FCL de $ 30.600.000 adicional al de 2017
(igual cada año desde 2018), proponga alternativas para su cancelación a partir del año 2018 asumiendo que los
dividendos a partir del año 2017 serán iguales (50% de la utilidad neta del 2017).