UNIVERSIDAD AUTONOMA DE NUEVO LEON

FACULTAD DE CONTADURIA PÚBLICA Y ADMINISTRACION

ADMINISTRACION DE RIESGOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS

EVIDENCIA 2

PROF. GUILLERMO TAMEZ TAMEZ

Alumno: Matricula:

VALERIA TERESA AGUILAR RODRIGUEZ 1619933

JESUS ADRIAN AVILA CASTILLO 1616732

LUDIVINA LIZETH PALACIOS TORRES 1624544

ALEJANDRO PEREZ TAMEZ 1621023

MIRIAM JANETH PUGA GALVAN 1627154

JONATHAN PRISCILIANO SÁNCHEZ IRAZOQUI 1616223

Grupo: 8X Salón: 824

CIUDAD UNIVERSITARIA, A MIERCOLES 25 DE ABRIL DEL 2018

¿Quiénes somos?

La empresa SUPLY SA DE CV es una empresa internacional que se especializa en hacer estructuras

de autos.

Misión

SUPLY es un proveedor internacional para la industria automotriz, buscando crecimiento y

rentabilidad.

Visión

Llegar a ser líder mundial en la industria automotriz, acaparando a los mejores clientes brindando
el mejor servicio con la mejor calidad.

Valores

- Respeto & Responsabilidad

- Confianza y colaboración

- Innovación

- Enfoque en el cliente

Objetivos para el 2018 (corto plazo) y el 2019 (largo plazo)

En 2018, SUPLY espera reforzar sus bases de crecimiento en nuestro producto al invertir en
tecnología, infraestructura y capital humano, lo que le permitirá apoyar los esfuerzos de sus
clientes para mejorar la eficiencia de los vehículos y alcanzar los más estrictos objetivos de
reducción de emisiones y eficiencia de combustible en el próximo año (2019).

La industria automotriz espera terminar un año positivo a nivel mundial, apoyada por el buen
desempeño de los mercados europeos, mientras que en el mercado de Norteamérica estamos
teniendo un ligero descenso. Se espera que para el 2019 vuelvan a crecer nuestros ingresos en el
mercado norteamericano.

Los ingresos de SUPLY crecieron un 5% en 2017, alcanzando US$2 mil millones, impulsados
principalmente por mayores precios de aluminio. Lo que para el 2018 se espera tenga un
crecimiento de un 8%. Y se proyecta que para el 2019 crezca un 15%.

El volumen de ventas se espera que crezca en un 15% para terminar el 2018 y un 10% más para el
2019.

La utilidad neta para el término del 2018 se espera que aumenten un 20% lo que para el 2019 se
estima crezca un 35%.
En cuanto al balance general, se desea reducir la deuda neta en el apartado de créditos en un 5%
al término del 2018 y que para el 2019 se pueda conseguir un crédito para poder implementar
nuestro proyecto de reducción de emisiones y eficiencia de combustible.

Los problemas que se necesitan prevenir son las coberturas cambiarias, el cambio constante del
dólar en los próximos meses que podrían afectarles en sus operaciones, porque como ya entraron
al mercado internacional cuentan con operaciones realizadas en dólares.

El encargado del área proyecto a la alta gerencia los siguientes datos los cuales brindan en
promedio lo que se vende, los costos fijos y variables que se tienen por mes:

Ventas 5000 Uds.

Precio de venta $120.00
Costo variable unitario $70.00
Costos fijos $180,000.00

Se analizo que con el dólar estando a $18.60, representa un $3.76 de nuestros costos variables por
cada dólar. Se hará énfasis en nuestros costos variables que son los que más tienen riesgo de ser
afectados por los cambios en el dólar. Partiendo de estos datos se realizaron los estados de
resultados pertinentes y después se hizo una comparación con el tipo de cambio que se estima
habrá en los meses de julio y diciembre

1er Estado de Resultados proyectado

EN PUNTO DE EQUILIBRIO

180,000 180,000
PE = = = 3,600 unidades
120-70 50

Ventas 432,000.00
Costo de ventas 252,000.00
Margen de contribución 180,000.00
Costos Fijos (180,000.00 )
Utilidad o perdida 0.00
 2do Estado de Resultados proyectado

LA EMPRESA TIENE PÉRDIDA

2,320 unidades

Ventas 278,400.00
Costo de ventas 162,400.00
Margen de contribución 116,000.00
Costos Fijos (180,000.00 )
Utilidad o perdida (64,000.00)

3er Estado de Resultados proyectado

LA EMPRESA TIENE GANANCIA

6,750 unidades

Ventas 810,000.00
Costo de ventas 472,500.00
Margen de contribución 337,500.00
Costos Fijos (180,000.00 )
UAFIR 157,500.00

La empresa investigo y encontraron que se estima para julio que el dólar estará a $19.79 y que
para el cierre del año se encontrará alrededor de los $20.28. Teniendo esos datos se realizaron
varios estados de resultados para ver que tanto le afectaría a la empresa estos cambios en la
variación del dólar y así ver que acciones se tomarían para evitar riesgos significativos futuros.

Tomando los datos de las unidades anteriores se estimaron los resultados que saldrían con esos
cambios en el dólar
MES: JULIO PRECIO DEL DÓLAR: 19.79 CV= 3.76 DLLS

PRECIO DEL COSTO VARIABLE: $74.41

180,000 = 180,000 = 3,948 unidades

PE =
120-74.41 45.59

2,320 unidades 6,750 unidades

Ventas 278,400.00 Ventas 810,000.00

Costo de ventas 172,631.20 Costo de ventas 502267.50
Margen de contribución 105,768.80 Margen de contribución 307,732.50
Costos Fijos (180,000.00 ) Costos Fijos (180,000.00 )
Utilidad o perdida (74,231.20) UAFIR 127,732.50

MES: DICIEMBRE PRECIO DEL DÓLAR: 20.28 CV=3.76 DLLS

PRECIO DEL COSTO VARIABLE: $76.25

180,000 = 180,000 = 4,114 unidades

PE =
120-76.25 43.75

2,320 unidades 6,750 unidades

Ventas 278,400.00 Ventas 810,000.00

Costo de ventas 176,900.00 Costo de ventas 514,687.50
Margen de contribución 101,500.00 Margen de contribución 295,312.50
Costos Fijos (180,000.00 ) Costos Fijos (180,000.00 )
UAFIR 115,312.50
Utilidad o perdida (78,500.00)

A razón de que el empresario vio que con 6,750 unidades tiene una utilidad deseada antes de
impuestos, espera aumentar sus ventas 1.875 veces de las 3,600 que son de su punto de
equilibrio.
ACCION N° 1

Además de ver las unidades que tiene que vender, este se quiere respaldar con un contrato de
cobertura cambiaria a través de un FORWARD en el cual se esté pactando un tipo de cambio para
el resto del año, ya que como se pronosticó un aumento en el tipo de cambio del dólar, este desea
arriesgarse a pactar en el tipo de cambio de $18.0394 publicado hoy 17 de Abril del 2018 por el
Banco de México en el Diario Oficial de la Federación con Santander que una de sus funciones es la
venta de Dólares y pago a nuestros proveedores; el Empresario con esta acción tomada, espera
tener buenos resultados por lo que volvió a presentar los escenarios que tendrá con ese tipo de
cambio durante todo el año, un escenario negativo y uno con sus ventas esperadas.

RESTO DEL AÑO PRECIO DEL DÓLAR: 18.0394 CV=3.76 DLLS

PRECIO DEL COSTO VARIABLE: $67.83

180,000 = 180,000 = 3,450 unidades

PE =
120-67.83 52.17

2,320 unidades 6,750 unidades

Ventas 278,400 Ventas 810,000

Costo de ventas 157,365.6 Costo de ventas 457,852.5
Margen de contribución 121,034.4 Margen de contribución 352,147.5
Costos Fijos (180,000.00 ) Costos Fijos (180,000.00 )
Utilidad o perdida (58,965.6) UAFIR $172,147.5

Estos son los resultados que se esperan obtener, con un tipo de cambio fijo establecido durante el
resto del año. Como ya sabemos los cambios políticos nos podrían afectar económicamente por lo
que se busca estar asegurados; realmente no se sabe si el precio del dólar aumentara o
disminuirá, pero los pronósticos van en contra, por lo que es importante estar resguardarse contra
estos cambios que nos pegan duro en nuestras inversiones.

ACCION N° 2
Otra de las acciones por las que se podría optar, seria aumentando una 12% al Precio de venta
durante estos meses y tratar de disminuir los costos variables un 10% tomando estas medidas con
implementaciones de ahorro de energía, agua y tener más controles en cuanto la producciones y
en caso de tener merma, verificar que materiales se pueden volver a fundir para ser reutilizados y
con esto aprovechar al máximo nuestra materia prima.

Tomando los datos de las unidades anteriores se estimaron los resultados que saldrían con esos
cambios en el dólar

MES: JULIO PRECIO DEL DÓLAR: 19.79 CV= 3.76 DLLS - 10% = 3.38 DLLS
PV= 120 + 12% = $134.4

PRECIO DEL COSTO VARIABLE: $66.89

180,000 = 180,000 = 2,666 unidades

PE =
134.4 - 66.89 67.51

2,320 unidades 6,750 unidades

Ventas 311,808.00 Ventas 907,200.00

Costo de ventas 155,184.80 Costo de ventas 451,507.50
Margen de contribución 156,623.20 Margen de contribución 455,692.50
Costos Fijos (180,000.00 ) Costos Fijos (180,000.00 )
Utilidad o perdida (23,376.80) UAFIR 275,692.50

MES: DICIEMBRE PRECIO DEL DÓLAR: 20.28 CV=3.76 DLLS - 10% = 3.38
PV= 120 + 12% = $134.4

PRECIO DEL COSTO VARIABLE: $68.55

180,000 = 180,000 = 2,733 unidades

PE =
134.4 – 68.55 65.85

2,320 unidades 6,750 unidades

Ventas 311,808.00 Ventas 907,200.00

Costo de ventas 159,036.00 Costo de ventas 462,712.50
Margen de contribución 152,772.00 Margen de contribución 444,487.50
Costos Fijos (180,000.00 ) Costos Fijos (180,000.00 )
Utilidad o perdida (27,228.00) UAFIR 264,487.50

SE ESPERA QUE ESTOS ESCENARIOS SE PUEDAN OBTENER CON LAS UNIDADES DESEADAS DE
VENTA (6,750), DESPUES DE UNA INVESTIGACION EN LA QUE SE LOGREN REDUCIR LOS COSTOS Y
PODER AUMENTAR EL PRECIO DE VENTA PARA QUE LAS FLUCTUACIONES CAMBIARIAS NO NOS
AFECTEN DE UNA MANERA CONSIDERADA Y PODER SEGUIR OPERANDO EN EL MERCADO
NACIONAL E INTERNACIONAL.
CONCLUSION

Mi punto de vista es que el principal riesgo que enfrentan las empresas

exportadoras e importadoras de cualquier tipo de producto y servicio es el tipo de
cambio y lo que hace es potencial perdida como consecuencia de las
fluctuaciones de las divisas de acuerdo a la volatilidad y posición de ésta en un
momento determinado, a esto se le conoce como riesgo cambiario o riesgo de
cambio.

En nuestro análisis hacemos referencia a los posibles cambios de cotización de

una divisa frente a otra, de forma que dependiendo de la posición que tengamos,
la volatilidad de la moneda y el espacio de tiempo que consideremos, un
movimiento del valor puede hacernos ganar o perder posiciones (valor $).

El riesgo de la empresa se da cuando se producen transacciones en monedas

distintas a la extranjera, ya sea en el propio país o en el exterior, de tal forma que
la rentabilidad de la transacción va a depender no sólo de la cuantía económica
percibida, sino del valor de la misma con respecto a la moneda nacional durante
un tiempo concreto.

Y la principal solución que propongo seria pagar una cobertura como, por ejemplo,
pactar la suma en moneda nacional, de tal forma que cualquier movimiento no
supone una incidencia para el valor del bien exportado o importado, pero ya
tendría que ver con la relación que tengamos con el proveedor, otra seria adquirir
un Forward Tipo de Cambio para tener una mejor planeación de tu presupuesto y no
preocuparte por la volatilidad de dicho tipo de cambio y esto lo podemos realizar en
cualquier banco, anexo al final un ejemplo del banco Santander.

https://www.santander.cl/nuestros_productos/pdf/productos-financieros-
derivados/ficha-forward-tipo-cambio.pdf

Jonathan Prisciliano Sanchez Irazoqui