EVALUACION FINANCIERA EMPRESA CONFECCIONES LAURI’S S.A.S.

MARIA GLADYS BENITEZ RIAÑO

TUTOR:
DORIS CAICEDO

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y CONTABLES
BOGOTA D.C.
2017
 INTRODUCCIÓN

La evaluación de un proyecto es una herramienta, la cual, al comparar flujos de beneficios y

costos, permite determinar si conviene realizar un proyecto o no; es decir, si es o no es rentable,
además, si siendo conveniente se debe postergar su inicio. En una evaluación de proyectos
siempre se produce información para la toma de decisiones, por lo cual también se le puede
considerar como una actividad orientada a mejorar la eficacia de los proyectos en relación con
sus fines, además de promover mayor eficiencia en la asignación de los recursos. El éxito de
un proyecto depende en gran medida, de su grado de evaluación, que no es otra cosa que la
valoración de sus riesgos, gastos, beneficios, recursos y elementos, siempre tratando de buscar
la mejor alternativa de ejecución.

En este trabajo se presenta la evaluación financiera de la empresa CONFECCIONES LAURI’S

S.A.S. , empresa que va a ser creada para producir y comercializar blusas para dama, como
una sociedad por acciones simplificada , ubicada en Tenjo Cundinamarca, por lo tanto en la
primera parte encontramos la presentación de la empresa y del sector así como la información
relevante sobre precios, costos, gastos de administración y ventas, método de financiamiento
del proyecto, conocer los costos muertos inmersos en el proyecto y aplicar las herramientas
financieras como el valor presente neto, la relación costo beneficio y la tasa interna de retorno
para evaluar la viabilidad o no de invertir en el proyecto.

En las unidades siguientes se llevará a cabo la elaboración de los estados financieros

proyectados y los flujos de caja para la evaluación del proyecto, identificando los ingresos del
proyecto, los costos y los gastos e interpretando las cifras. Se calculará y analizará el costo
promedio de capital utilizados en el proyecto de inversión, adicional a esto se aplicará el
modelo CAPM para saber invertir adecuadamente en un portafolio de inversiones cuando la
empresa decide emitir acciones o bonos y el cálculo adecuado del costo anual equivalente.

Para la recolección de la información se ha utilizado fuentes secundarias obtenidas de internet,

como la página de la supersociedades, la bolsa valores de Colombia, el Departamento Nacional

de Estadística DANE, el Baco de la Republica, entre otros.

OBJETIVO GENERAL

Elaborar la evaluación financiera del proyecto de inversión en la creación de la empresa

CONFECCIONES LAURI’S S.A.S. dedicada a la confección y comercialización de blusas
para dama.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

 Identificar el concepto de proyecto, los costos inmersos en un proyecto de inversión,

así como las fases de pre inversión, inversión y operación en un proyecto.

 Aplicar las herramientas financieras para evaluar la viabilidad o no de invertir en un

proyecto, sustentado en el análisis e interpretación de los datos arrojados.

 Identificar los tipos de flujo de caja utilizados en un proyecto de inversión.

 Reconocer los ingresos, costos y gastos de un proyecto, haciendo una adecuada

interpretación de las cifras para la elaboración del flujo de caja.

 Identificar el costo de la deuda en una inversión.

 Calcular el costo anual uniforme equivalente, para decidir entre varias alternativas la
que menor costo genere en el proyecto.
 EVALUACIÓN FINANCIERA EMPRESA CONFECCIONES LAURI’S S.A.S.

La empresa CONFECCIONES LAURI`S S.A.S. Se dedicará a la producción de blusas para

dama, mujeres con un perfil ejecutivo y cuyas edades oscilen entre los 25 y los 50 años, se
caracterizarán por sus diseños elegantes apropiados para este tipo de mujeres. Está constituida
como una Mipyme, ya que cuenta con una planta de personal superior a 10 empleados y posee
activos totales entre 501 y menos de 5000 SMMLV.
Esta empresa pertenece al sector manufacturero textil – confecciones, un sector de gran
importancia en la producción nacional, en las exportaciones y en la generación de empleo.
La industria textil y de confección en Colombia cuenta con más de 100 años de experiencia y
una cadena de producción consolidada y experimentada. El sector representa el 7,5% del PIB
manufacturero y el 3% del PIB nacional, constituye más del 5% del total de exportaciones del
país.
Según las estadísticas, las ventas reales de la categoría de prendas de vestir y textiles crecieron
0.4% en marzo, frente a igual periodo del año anterior; mientras que en el primer trimestre
registraron una caída del 3,5%. El crecimiento anual entre abril del año pasado y marzo de
2017 fue de 1,4%.
El mayor impacto se debe a la reforma tributaria, que afecto el bolsillo de los colombianos y
redujo los niveles de consumo en los primeros meses.
El sector de las prendas de vestir es un alto generador de empleo, contribuyendo con cerca del
15% del empleo total generado por la industria. En Colombia hay cerca de 10.000 fabricantes
de confecciones de los cuales la mayoría son pequeñas fábricas.
La ubicación de la empresa será la Cra 3 No 8 80 Barrio Villa Sofía, teléfono 8646747, en
Tenjo Cundinamarca. Las instalaciones de la empresa serán una bodega amplia, para ubicar la
maquinaria y las empleadas, deben contar con espacios adecuados para que las personas puedan
trabajar cómodamente además se contara con una oficina para atender a los clientes y
proveedores.
Contará con todos los servicios públicos, agua, energía eléctrica, teléfono, gas e internet, la
bodega está ubicada en un sector industrial de estrato dos lo cual nos permitirá evitar altos
costos en estos servicios.
Para el diseño de la planta operativa de corte, confección y diseño, se tendrá en cuenta al
personal, la maquinaria, la materia prima, las zonas de almacenamiento y empaque entre otros.
Para la puesta en marcha de este plan de negocios se requiere un capital de trabajo de $
158.536.409 , de los cuales el 43% es capital de los socios y el 57% restante corresponde a un
préstamo que se realizara con Bancomercio.
Se desea plasmar la idea del negocio y determinar cuáles son los recursos necesarios para su
desarrollo integral y financiero, representados en activos fijos (maquinaria, locales o edificios,
materias primas), activos intangibles (permisos, licencias, patentes, impuestos) y el capital de
trabajo.

DESCRIPCION DEL PRODUCTO

Las blusas que se fabricaran cuentan con diseños variados, diversidad de colores y en su
mayoría serán confeccionadas en dacron una tela fina elaborada en base a algodón y poliéster
que se consigue a nivel nacional y en gran variedad de colores, diseños estampados y tejidos,
para su fabricación requerirán de diferentes tipos de accesorios (cierres, encajes, broches,
botones, entre otros) los cuales serán de excelente calidad.
Este producto está dirigido a mujeres con un perfil ejecutivo y cuyas edades oscilen entre los
25 y los 50 años, se caracterizarán por sus diseños elegantes apropiados para este tipo de
mujeres.

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN
De acuerdo al estudio de mercados realizado con anterioridad a este proyecto se calcula que la
demanda para el año 2017 es de 25.600 unidades.
Para determinar la capacidad de producción de nuestro producto, inicialmente se tiene en
cuenta el tiempo disponible para la fabricación del mismo, por lo tanto, se restaron los días
festivos del año. La empresa determino una jornada laboral de 8:00 am. a 12:00 m y de 1:00
pm a 5:00 pm, seis días a la semana de lunes a sábado, cumpliendo con las 48 horas laborales
semanales de ley.
Tiempo disponible para la producción año 2107: 365 – 70 (días Festivos) = 295 días
Horas laborales / año = 295 días * 8 horas día = 2360 horas
Teniendo en cuenta la expectativa respecto a la demanda, se calculó el número de blusas a
producir en un día, teniendo en cuenta que los datos de la demanda son anuales.

Unidades diarias = Demanda a satisfacer / días laborales

Unidades diarias = 25.600 / 295 = 86,8

Tenemos que el total de blusas a producir por día es 86,8 Unidades.

Requerimiento de maquinaria:
Para determinar la cantidad de máquinas necesarias para producir las cantidades de blusas
diarias se realizó con antelación un estudio de tiempos en el que se determinó cuantos minutos
se emplean por máquina para la producción de una blusa. A continuación, se hace el cálculo
para maquina plana industrial y para maquina fileteadora industrial, ya que en estas se
concentra la mayor parte del proceso de producción:
Máquina plana industrial Unidades a producir * tiempo máquina / unidad
= Tiempo laboral diario

Máquina plana industrial 86,8* 22 min / unidad 3,98

= 480 min/ día

Máquina fileteadora 86,8* 10 min / unidad

1,81
industrial = 480 min/ día

Como se evidencia en el cálculo de número de máquinas necesaria para cubrir la demanda, se

necesitan 4 máquinas planas industriales y 2 fileteadoras, con respecto a las demás maquinas:
máquina bordadora computarizada, máquina ojaladora industrial, máquina cortadora vertical y
máquina collarín industrial, solo requeriremos una unidad de cada una, ya que se utilizan en
procesos que requieren mucho menos tiempo.

Maquinaria Costo Cantidad Costo Total

Maquina fileteadora industrial $ 1.598.700 2 $ 3.197.400
Maquina plana industrial $ 1.449.900 4 $ 5.799.600
Maquina bordadora computarizada $ 2.750.000 1 $ 2.750.000
Maquina ojaladora industrial $ 4.590.000 1 $ 4.590.000
Maquina cortadora vertical $ 865.000 1 $ 865.000
Maquina collarin industrial $ 1.685.000 1 $ 1.685.000
Inversion total en maquinaria $ 18.887.000

La depreciación se calculará teniendo en cuenta la vida útil de las maquinas, que corresponde
a 10 años.
Depreciación Cantidad Depreciación
Maquinaria
Costo Vida util mensual máquinas mensual
Maquina fileteadora industrial $ 1.598.700 10 años $ 13.323 2 $ 26.645
Maquina plana industrial $ 1.449.900 10 años $ 12.083 4 $ 48.330
Maquina bordadora computarizada $ 2.750.000 10 años $ 22.917 1 $ 22.917
Maquina ojaladora industrial $ 4.590.000 10 años $ 38.250 1 $ 38.250
Maquina cortadora vertical $ 865.000 10 años $ 7.208 1 $ 7.208
Maquina collarin industrial $ 1.685.000 10 años $ 14.042 1 $ 14.042
TOTAL DEPRECIACION MENSUAL $ 157.392

CAPACIDAD INSTALADA
6 máquinas * 14,5 blusas: 87 blusas terminadas / día
87 blusas / día * 6 días: 522 blusas / semana
522 blusas / semana *52 semanas 27144 blusas / año
La capacidad instalada por año es de 27144 blusas
La capacidad instalada por mes es de 2262 blusas
Por la constante actividad de las máquinas para el proceso productivo de las blusas se hará un
mantenimiento preventivo y correctivo en las que lo requieran mensualmente por un valor de
$ 250.000 pesos.
Adicional a la compra de las maquinas se hará una inversión en equipos y herramientas
necesarios para el proceso de producción de las blusas:

EQUIPO Y HERRAMIENTAS

Maniqui blusero dama $ 31.900

Mesa para corte $ 200.000
Juego de reglas $ 60.000
Vitrinas $ 200.000
Mesa para planchar $ 230.000
Tiqueteadora $ 26.000
Marcador $ 80.000
Abre ojales $ 2.500
Papel para moldes $ 8.500
Tijeras $ 50.000
Lapices $ 14.000
Agujas para maquina $ 3.500
Alfileres $ 4.000
TOTAL EQUIPO Y HERRAMIENTAS $ 910.400

MUEBLES DE OFICINA
Sillas $ 128.500
Ventilador $ 127.500
Computador $ 1.600.000
Impresora $ 520.000
Telefax $ 70.000
Papelería $ 90.000
Elementos de aseo $ 60.000
TOTAL MUEBLES DE OFICINA $ 2.596.000

Requerimiento de mano de obra:

Teniendo en cuenta el tiempo empleado en la producción de una blusa, el tiempo laboral diario
disponible y que la empresa solo determino un turno para desempeñar la elaboración de las
mismas, se calcula el número de operarios necesario para cubrir la demanda.
El tiempo promedio para la elaboración de una blusa está establecido en 33 minutos.

Número de operarios Tiempo / Unidad * Demanda diaria

requerido= Tiempo laboral diario
 Número de operarios 33 min* 86,8 unidades
5,97
requerido= 480 min / día

Para poder cumplir con la elaboración diaria de las blusas, se requiere contratar un total de seis
operarias, además para el área administrativa vamos a contar con el gerente, un contador, una
asistente administrativa, un diseñador y un jefe de producción.

ORGANIGRAMA

GERENTE

CONTADOR AS. ADMINISTRATIVA

DISEÑADOR JEFE DE PRODUCCIÓN

OPERARIAS

CARGA SALARIO
PERSONAL SALARIO
PRESTACIONAL TOTAL
ADMINISTRATIVO
GERENTE $ 4.500.000 $ 2.108.490 $ 6.608.490
CONTADOR $ 2.600.000 $ 1.218.239 $ 3.818.239
ASISTENTE ADMINISTRATIVA $ 1.200.000 $ 576.951 $ 1.776.951
DISEÑADOR $ 2.000.000 $ 937.107 $ 2.937.107
TOTAL SALARIOS ADMINISTRACIÓN $ 10.300.000 $ 4.840.787 $ 15.140.787
OPERATIVO
JEFE DE PRODUCCION $ 1.600.000 $ 749.685 $ 2.349.685
OPERARIA 1 $ 737.717 $ 360.349 $ 1.098.066
OPERARIA 2 $ 737.717 $ 360.349 $ 1.098.066
OPERARIA 3 $ 737.717 $ 360.349 $ 1.098.066
OPERARIA 4 $ 737.717 $ 360.349 $ 1.098.066
OPERARIA 5 $ 737.717 $ 360.349 $ 1.098.066
OPERARIA 6 $ 737.717 $ 360.349 $ 1.098.066
TOTAL SALARIOS PRODUCCIÓN $ 6.026.302 $ 2.911.779 $ 8.938.081

REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA

Teniendo en cuenta el plan de producción, se determinó la cantidad de insumos y materia prima

necesarios para cumplir con la demanda; a continuación, se relacionan las cantidades necesarias
de cada insumo para obtener una blusa.
Materia prima requerida por unidad:

Consumo por Prod. Consumo Costo Costo total / Costo total

Materiales
unidad Diaria diario unitario unidad diario
Dacron (tela) 1,60 mts 86,8 138,9 $ 8.500 $ 13.600 $ 1.180.480
Hilo 100 mts 86,8 8680,0 $ 300 $ 300 $ 26.040
Hilaza 400 mts 86,8 34720,0 $ 420 $ 400 $ 34.720
Entretela 0,20 mts 86,8 17,4 $ 2.100 $ 420 $ 36.456
Cintas 0,5 mts 86,8 43,4 $ 450 $ 225 $ 19.530
Encajes 0,25 mts 86,8 21,7 $ 750 $ 188 $ 16.275
Botones 7 86,8 607,6 $ 100 $ 700 $ 60.760
Marquillas 1 86,8 86,8 $ 30 $ 30 $ 2.604
Etiquetas 1 86,8 86,8 $ 60 $ 60 $ 5.208
$ 15.923 $ 1.382.073

Costo materia prima proyectado anual:

Costo
Materiales
Costo total diario mensual Costo anual
Dacron (tela) $ 1.180.480 $ 33.053.440 $ 348.241.600
Hilo $ 26.040 $ 729.120 $ 7.681.800
Hilaza $ 34.720 $ 972.160 $ 10.242.400
Entretela $ 36.456 $ 1.020.768 $ 10.754.520
Cintas $ 19.530 $ 546.840 $ 5.761.350
Encajes $ 16.275 $ 455.700 $ 4.801.125
Botones $ 60.760 $ 1.701.280 $ 17.924.200
Marquillas $ 2.604 $ 72.912 $ 768.180
Etiquetas $ 5.208 $ 145.824 $ 1.536.360
$ 1.382.073 $ 38.698.044 $ 407.711.535

PLANTA DE PRODUCCION
La planta de producción estará ubicada en Tenjo Cundinamarca, Cra 3 No.8-80 Teléfono:
8646747, se trata de una bodega de 400 m2 con una altura de seis metros, en una zona comercial
perteneciente al estrato 2. El costo del arriendo es de 3.200.000 pesos mensuales.
Se hizo una distribución del espacio en el que se desarrollaran las actividades del proceso
productivo, aprovechando al máximo las locaciones, de manera que se facilite el transporte de
mercancías, el almacenamiento, la ubicación de la maquinaria y equipo y la asignación de
espacios para uso administrativo.

SEGUROS
Para proteger a la empresa ante cualquier eventualidad que se pueda presentar debido a la clase
de materiales y maquinarias que se maneja, como puede ser riesgo de incendios, daños en la
maquinaria, hurtos, daños por agua, terrorismo, entre otros; se decidió comprar un seguro todo
riesgo, el cual tendrá un costo anual de $ 4.500.000 de pesos, este seguro se pagara en cuotas
mensuales.
Seguro todo riesgo: $ 4.500.000 / 12 = $ 375.000

Teniendo en cuenta el nivel de producción mensual, se calcula el costo de los servicios públicos
mensuales así:

SERVICIOS PUBLICOS
Energía eléctrica $ 340.000
Acueducto y alcantarillado $ 75.000
Teléfono $ 68.000
Internet $ 60.000
Gas Natural $ 15.000
TOTAL SERVICIOS PUBLICOS $ 558.000

El costo total de inversión requerida para este proyecto es de $ 158.536.409. De los cuales
$68.536.409 serán aportados por sus dos socios y los $ 90.000.000 restantes serán se obtendrán
con un préstamo hecho por Bancomercio.

Se tiene una proyección de ventas para el primer año de 25.600 unidades de blusas y se espera
tener un porcentaje de incremento anual del 3%.

Año(aaaa)-Mes(mm) Inflación total Límite superior Meta de inflación Límite inferior

1 rango meta rango meta
2017-06 3,99 4,00 3,00 2,00
2017-05 4,37 4,00 3,00 2,00
2017-04 4,66 4,00 3,00 2,00
2017-03 4,69 4,00 3,00 2,00
2017-02 5,18 4,00 3,00 2,00
2017-01 5,47 4,00 3,00 2,00
2016-12 5,75 4,00 3,00 2,00
2016-11 5,96 4,00 3,00 2,00
2016-10 6,48 4,00 3,00 2,00
2016-09 7,27 4,00 3,00 2,00
2016-08 8,10 4,00 3,00 2,00
2016-07 8,97 4,00 3,00 2,00
2016-06 8,60 4,00 3,00 2,00
6,11

El porcentaje de inflación en el último año está en un promedio de 6,11%, en el año 2017 el

promedio es de 4,73% la meta es llegar al 3% .
 BIBLIOGRAFIA

 http://www.inviertaencolombia.com.co/zonas-francas-y-otros-incentivos/124-
sectores/manufacturas/textil-y-confeccion/569-descripcion-del-sector.html

 http://www.mipymes.gov.co/publicaciones/2761/definicion_tamano_empresarial_mic
ro_pequena_mediana_o_grande

 http://www.banrep.gov.co/es/pib

 http://www.dane.gov.co/