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EL SISTEMA FINANCIERO

1. DEFINICIÓN
El sistema financiero es el conjunto de instituciones financieras que, previamente
autorizadas por el Estado, están encargadas de la circulación o transferencia de fondos
y cuya tarea principal es canalizar los recursos financieros de aquellos que tienen un
excedente de liquidez (unidades superavitarias), a aquellos que no los tienen (unidades
deficitarias) quienes desean hacer inversiones productivas.

2. LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Se entiende por
intermediación financiera a
la actividad habitual
desarrollada por empresas e
instituciones autorizadas
para captar fondos públicos,
bajo diferentes modalidades
y colocarlos en forma de
crédito e inversiones. La
intermediación financiera, es un sistema que permite trasladar los recursos de los
agentes superavitarios hacia los agentes deficitario.

3. TIPOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA


El Sistema de Intermediación Financiera puede ser de dos tipos: Intermediación
Financiera Directa e Intermediación Financiera Indirecta.
a) Intermediación Financiera Directa
Es aquella donde existe un contacto directo
entre el agente deficitario y el agente
superavitario. Ocurre de la siguiente manera, el
agente deficitario emite títulos valores como
acciones (que son de renta fija) y bonos (que
son de renta variable) para venderlos a los
agentes superavitarios y captar, recursos de
ellos, para invertir en actividades productivas.
En la intermediación financiera directa se pueden diferenciar dos tipos de
mercado: el mercado primario y el mercado secundario.

 Mercado Primario: Es el mercado donde se colocan por primera vez los


valores emitidos y pueden ser colocados por oferta pública o privada.

 Mercado Secundario: Es el mercado donde se revenden los valores


adquiridos en el mercado primario la existencia de este mercado le permite
dar liquidez a los valores adquiridos.

El medio de contacto en el sistema de intermediación directa se da a través de: los


bancos de inversión (mercado primario) y las sociedades agentes de bolsa que son
los operadores de la bolsa de valores (mercado secundario).

En el Perú la intermediación financiera directa está regulada por la


Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

Ventajas del Sistema de Intermediación Directa:

 Los costos de operación e intermediación financiera son menores para


ambos agentes.

 Permiten al agente deficitario acceder a grandes sumas de dinero por lo


general sin prendar sus activos.

 Mayor variedad de instrumentos financieros que dan al agente deficitario


una amplia gama de alternativas para acceder a los fondos.

 Permite a los inversionistas elegir una mayor rentabilidad pero sujeto al


riesgo.

 Permite una mayor eficiencia al mercado de capitales.


b) Intermediación Financiera Indirecta

(TIP) (TIA)

TIA -TIP

La intermediación financiera indirecta se da cuando existe un intermediario entre


los agentes superavitarios y deficitarios. Los intermediarios financieros son
principalmente los bancos quienes captan los recursos de los agentes
superavitarios, bajo su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus clientes
bajo su riesgo.

El banco paga por los recursos captados (depósitos) la tasa de interés pasiva, y
cobra por los recursos que presta, la tasa de interés activa; la tasa de interés activa
es mayor a la tasa de interés pasiva, y la diferencia entre dichas tasas es el margen
del banco que se conoce también como el spread financiero.

Las empresas que conforman el sistema de intermediación financiera indirecta son:


 El Banco Central de Reserva (BCR).
 Superintendencia de banca y seguro (SBS)
 El Banco de la Nación (BN)
 Las financieras.
 Los bancos comerciales.
 El sistema no bancario conformado por la Confederación Financiera de
Desarrollo (COFIDE), cooperativas de ahorro y crédito, compañías de seguro,
empresas de arrendamiento financiero, (Leasing), cajas municipales de ahorro y
crédito, cajas rurales, empresas de crédito de consumo, entidades de desarrollo a
la pequeña y microempresa, empresas que facturan, etc.
4. ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO
 Agentes del Sistema Financieros (instituciones bancarias)
 El Crédito
 La Moneda (Dinero)

5. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO


El sistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que captan
depósitos: bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y crédito, cajas
rurales y el Banco de la Nación que es una entidad del Estado que fundamentalmente
lleva a cabo operaciones del sector público.

6. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

7. INTITUCIONES FINANCIERAS: REGULADORAS Y SUPERVISORAS


 Banco Central de Reserva (BCR)
Es una entidad estatal que puede emitir billetes y monedas en el Perú, y
está encargada de regular el sector monetario.
 La Superintendencia de Banca y Seguros y AFP
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado
de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del
Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de
activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los
afiliados al Sistema privado de pensiones (SPP).
 Superintendencia de Mercado de Valores
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo
técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que
tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la
eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta
formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para
tales propósitos.

Son funciones de la SMV las siguientes:

a. Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores,
mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
b. Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores,
mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las
personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados.
c. Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y
el sistema de fondos colectivos.

8. MERCADOS FINANCIEROS

MERCADOS FINANCIEROS

MERCADO MERCADO DE MERCADO DE


MONETARIO CAPITALES DIVISAS

1. Transacciones Se realizan la compra-


Se compran y se
interbancarias venta de títulos valor,
venden diferentes
2. Certificados de representativos de
monedas nacionales
depósitos. activos financieros de
compra y venta
3. Bonos y pagarés empresas y otras
sobre títulos en el
del tesoro unidades económicas
Mercado de Valores.
como son las
acciones.
9. IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO
Como ya se ha venido mencionando el sistema financiero en la actualidad es de vital
importancia para la economía de cualquier país, ya que a través de éste se realizan
todas las actividades financieras existentes. Para dejar más en claro la importancia de
dichos sistemas financieros describiremos la importancia que dan importantes
economistas a este, tal es el caso de Joseph Stiglitz (2006) para quien el sistema
financiero puede ser comparado con el cerebro de la economía. Asigna el capital
escaso entre usos alternativos intentando orientarlo hacia donde sea más efectivo, en
otras palabras, hacia donde genere los mayores rendimientos.

Por su parte Samuelson (2005) establece que el sistema financiero es una parte muy
crítica de la economía moderna, puesto que a través de éste se realizan toda clase de
actividades financieras, tales como transferir recursos en el tiempo, entre sectores y
entre regiones por lo que esta función permite que las inversiones se dediquen a sus
usos más productivos, en vez de embotellarse en donde menos se necesitan.

Como se puede ver la mayoría de los economistas modernos coinciden en que el


sistema financiero es de vital importancia en la economía moderna, ya que entre otras
funciones, de mucha importancia en la economía de un país, canaliza el dinero de los
ahorradores a los inversionistas quienes lo utilizan para generar mayor producción en
los distintos sectores de la economía. Es también muy importante para la promoción
de la innovación tecnológica y el crecimiento económico del país en el largo plazo.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

 Castillo. A., Montero. M. & Montilla.M. (2011). Introducción al sistema financiero.


Recuperado de http://www.fudepa.org/FudepaWEB/Actividades/FBasica/
SistFinanciero.pdf

 Dueñas. R. (2008). Introducción al sistema financiero y bancario. Recuperado de


http://crear.poligran.edu.co/publ/00008/SFB.pdf

 García. R. (2016). Sistema Financiero Peruano, Instituciones Reguladoras y Supervisoras


Nacionales. Recuperado de http://blog.conducetuempresa.com/2013/02/sistema-
financiero-peruano.html

 Quilcate. J. (2015). El Sistema de Intermediación Financiera. Recuperado de


http://jorgequilcate.com/portal/index.php?option=com_content&view=article&id=7
8:el-sistema-de-intermediacion-financiera-&catid=1:publicaciones

 Parodi. C. (2013). ¿Qué es un Sistema Financiero?. Recuperado de


http://blogs.gestion.pe/economiaparatodos/2013/03/que-es-un-sistema-
financiero.html