En la mayoría de las transacciones financieras se estipula que los

intereses deben ser capitalizados más de una vez al año con cierta
periodicidad.
Por ejemplo en el sistema bancario colombiano se capitalizan 4 veces al
año (trimestre vencido),
En las corporaciones de ahorro la corrección monetaria se capitaliza
diariamente y en los préstamos hipotecarios a largo plazo el interés se
computa y se abona mensualmente.
Cuando sucede lo anterior, es decir cuando los intereses se
capitalizan más de una vez al año, puede surgir una diferencia
entre la tasa de interés anunciada o tasa nominal y la tasa de
interés a la que realmente resultó la operación, es decir la tasa
efectiva anual.
Ejemplo:
Si a un depósito de $ 100 se le liquida cada mes un 2%,
generalmente se describe diciendo que gana un 24% anual.
(tasa nominal), pero si se tiene en cuenta el proceso
acumulativo de las tasas de interés compuesto, el mismo
depósito a 12 meses en esas condiciones no habrá devengado
al fin de año el 24% sino el 26.82%, a ésta última tasa se le
denomina tasa efectiva de interés.
Mes Monto del Intereses Monto del Tasa de interés
préstamo a devengados préstamo al acumulado
principio del durante el mes final del mes
mes
1 100,00 2,00 102,00 2,00
2 102,00 2,04 104,04 4,04
3 104,04 2,08 106,12 6,12
4 106,12 2,12 108,24 8,24
5 108,24 2,16 110,40 10,40
6 110,40 2,21 112,61 12,61
7 112,61 2,25 114,86 14,86
8 114,86 2,3 117,16 17,16
9 117,16 2,34 119,50 19,50
10 119,50 2,39 121,89 21,89
11 121,89 2,44 124,33 24,33
12 124,33 2,49 126,82 26,82
Teniendo claro que una suma de dinero que se coloca
hoy a una tasa de interés dada i al cabo de n periodos
tendrá un valor futuro (VF ó M= (1+i)n y así mismo
quién haya solicitado un crédito deberá cancelar el
capital recibido y los intereses correspondientes.

Lo anterior constituye el sistema de amortización (o de

recuperación de la inversión ) más sencillo.
Los sistemas de amortización pueden clasificarse en los
siguientes grupos:
De cuota única
Cancelación del capital y de los intereses al final del plazo
pactado
Pago periódico de intereses y cancelación del capital al
final del plazo
 Pago de intereses al principio de cada periodo
 Pago de intereses al final de cada periodo
Con cuotas fijas
Con cuotas uniformemente crecientes o decrecientes
 Cancelación del capital y de los intereses al
final del plazo pactado
 En estos sistemas los intereses se liquidan sobre el
saldo del crédito y se pagan al principio o al final de
cada período, según convenga. El capital se cancela
al fin del plazo pactado.
Con cuotas fijas
Este sistema , también es denominado de amortización
gradual, el cual consiste en una serie de cuotas
periódicas iguales, que incluyen cada una, el pago de los
intereses sobre el saldo insoluto de la deuda y un abono
al capital
Con cuotas fijas
 Con cuotas uniformemente crecientes o
decrecientes
 En estos sistemas la serie de cuotas presenta una
variación constante a través de cada uno de los
periodos.
 Con cuotas uniformemente crecientes o
decrecientes
 Con el fin de conocer cómo evoluci0nará la
cancelación de un crédito según el sistema de
amortización que se escoja y para poder llevar un
control permanente sobre el pago de las cuotas
periódicas, el valor pagado por los intereses y lo
abonado a capital , es necesario elaborar tablas de
amortización que permiten conocer el estado del
crédito en cualquier momento.