MORA ZAMBRANO, Armando. (2010). Matemáticas Financieras. 3ra Edición Actualizada.

Alfaomega Colombiana S.A. Bogotá D.C.

DEBERES 4.1.
CAPÍTULO 4. Ecuaciones de Valor y Cuentas de Ahorro
4.1. ACTIVIDADES DE EJERCITACIÓN

1. Una empresa tiene 4 deudas u obligaciones: la primera es de $ 7.000,00 con

vencimiento en 90 días, a una tasa de interés del 1% mensual desde su suscripción; la
segunda de $ 12.000,00 con vencimiento en 150 días sin intereses; la tercera de $
15.000,00 con vencimiento a 210 días de plazo y con una tasa de interés del 2%
mensual desde su suscripción; y la cuarta de $ 20.000,00 a 300 días sin intereses. La
empresa desea reemplazar las 4 deudas por una sola con vencimiento en 180 días, con
una tasa de interés del 18% anual. Calcule el valor del nuevo documento que
consolidaría las 4 deudas.
2. En el problema anterior considera la tasa de descuento del 1,75% mensual para el
cálculo del nuevo documento.
3. Una persona ha firmado tres documentos: el primero, de $ 5.000, a tres meses de
plazo con una tasa de interés del 1% mensual; el segundo, de $ 9.000, a 120 días de
plazo, a una tasa del 1,5% mensual y el tercero, de $ 12.000, a 180 días de plazo, a una
tasa del 18% anual. La persona desea reemplazar los tres documentos por uno solo,
pagadero al final del año. ¿Cuál será el valor de ese documento, si se considera una
tasa de interés del 2% mensual?
4. Si en el problema anterior se considera el pago el día de hoy y se descuentan los tres
documentos en un banco, ¿cuál será el valor de reemplazo? Emplee la tasa de
descuento del 2% mensual.
5. El propietario de un edificio en venta, recibe 3 ofertas a) $500.000,00 de contado y$
1.000.000,00 a un año plazo; b) $ 400.000,00 al contado y dos letras de $ 600.000,00 y
$ 500.000,00, con vencimiento en 6 y 9 meses, respectivamente; c) $ 300.000,00 de
contado, una letra de $ 700.000,00 en 3 meses y otra letra de $ 500.000,00 en 9
meses. Calcular cuál oferta le conviene al propietario y cuál al comprador. Considerar
una tasa de interés del 18% anual.
6. Juan tiene las siguientes deudas: $ 5.000,00 con vencimiento en 90 días; $ 10.000,00
con vencimiento en 150 días; $ 15.000,00 con vencimiento en 9 meses y $ 20.000,00 a
11 meses, sin intereses. Desea saldar sus deudas con dos pagos iguales a los 7 y a los
12 meses, respectivamente, con una tasa de interés del 9% anual. Realice los
siguientes cálculos: a) el gráfico; b) el valor de los dos pagos iguales, considere la fecha
focal a los 12 y a los 7 meses.
7. Leonor tiene un terreno en venta y le ofrecen tres alternativas: a) $ 5.000 al contado y
$ 6.000 después de 11 meses; b) $ 2.000 al contado y $ 9.000 a 7 meses y c) $ 1.000 al
contado, $ 3.000 en 3 meses, $ 3.200 en 6 meses y $ 3.800 en 9 meses. Si se considera
una tasa de descuento del 18% anual y el día de hoy como fecha focal, ¿cuál de las tres
 ofertas le conviene más? Calcule cada una de ellas y realice los cálculos con
descuentos bancarios.
8. El señor Merchán es poseedor de una cuenta de ahorros que tiene un saldo de$ 123 al
31 de diciembre y ha registrado durante el primer semestre del siguiente año las
siguientes operaciones: el 3 de enero depositó $ 155; el 15 de febrero retiró $ 30; el 7
de abril depositó $ 120 y el 30 de mayo retiró $ 55. Si la tasa de interés es del 24%
anual, ¿cuál será el saldo de la cuenta al 30 de junio? Tome una de las dos fechas
extremas y el año comercial para el cálculo de los intereses.
9. El señor Rueda es poseedor de una cuenta de ahorros cuyo saldo al 30 de junio fue de
$ 300. Durante el segundo semestre del mismo año realizó los siguientes movimientos:
un depósito de $ 50 el 30 de septiembre y otro de $ 100 el 4 de diciembre. ¿Cuál será
el saldo de la cuenta, con una tasa del 36% anual, al 31 de diciembre? Considere una
sola fecha extrema.
10. Una persona tiene una cuenta de ahorros cuyo saldo al 31 de diciembre fue $ 49.000.
En el semestre enero/junio ha realizado las siguientes operaciones: retiró $ 3.600 el 21
de febrero; depositó $ 2.800 el 9 de abril; depositó $ 4.700 el 2 de mayo; depositó $
1.100 el 24 de junio. ¿Cuál será el saldo de la cuenta a 30 de junio, si se consideran una
tasa de interés del 24% anual y las dos fechas extremas?
11. Reemplace tres deudas de $ 5.000, $ 10.000 y $ 20.000, a 3, 6 y 12 meses,
respectivamente, por un solo pago en 12 meses, considerando una tasa de interés del
16% anual.
12. En el ejemplo anterior, reemplace las tres deudas por una sola al día de hoy, con la
misma tasa. Calcular: a) con valor actual y b) con valor efectivo. Analice los resultados.

RESPUESTAS

1. $ 55.429,66
2. $ 55.199,275
3. $ 317.910,00
4. $ 251.282,00
5. a) $1.347.457,627 b) $1.390.987,35 c) $1.410.385,094
La tercera oferta es la más conveniente para el vendedor.
6. a) x  $ 25.202,45 cada pago, considerando la fecha focal a los 12 meses.
b) x  $ 25.203,38 cada pago, considerando la fecha focal a los 7 meses.
7. a) $10.010,00 b) $10.055,00 c) $10.064,00
La tercera oferta es la más conveniente.
8. $ 349.19
9. $ 51,25
10. a) 59.942,27 b) $ 30.800
11. $ 36.400
12. $ 31.308,33
MORA ZAMBRANO, Armando. (2010). Matemáticas Financieras. 3ra Edición Actualizada.
Alfaomega Colombiana S.A. Bogotá D.C.

DEBERES 4.2.
CAPÍTULO 4. Ecuaciones de Valor y Cuentas de Ahorro
4.2. ACTIVIDADES DE AUTOEVALUACIÓN

1. Una empresa tiene las siguientes obligaciones a corto plazo: $ 3.000 a 60 días; $ 6.000
a 120 días; $ 9.000 a 180 días. La empresa acuerda con su acreedor reemplazar sus
deudas por un solo pago a los 90 días, con una tasa de interés del 21% anual. Calcule el
valor de ese pago único.

2. En el problema anterior, considere la fecha del pago único a los 180 días.

3. En el problema 1, considere la fecha de pago en el tiempo cero o el día de hoy.

4. En el problema 1, haga los cálculos con una tasa de descuento del 21% anual.

5. Una empresa, para comprar ropa de trabajo para su personal, tiene un presupuesto de
$ 10.000. La empresa pide cotizaciones y recibe las siguientes propuestas: a) pagar $
5.000 al contado y $ 5.000 en 90 días; b) pagar $ 3.000 al contado; $ 3.000 en 30 días y
$ 4.000 en 90 días; c) pagar $ 2.000 al contado, $ 4.000 en 30 días y $ 4.000 en 84 días.
Si la tasa de interés es del 24% anual, ¿cuál oferta le conviene aceptar?

6. Sofía pone en venta un terreno avaluado en $ 60.000 y recibe las siguientes

propuestas: a)$ 30.000 al contado y $ 30.000 en 123 días; b) $ 20.000 al contado, $
20.000 en 60 días y $ 20.000 en 120 días; c) $ 15.000 al contado; $ 35.000 en 30 días y
$ 10.000 en 150 días. ¿Cuál oferta le conviene aceptar si la tasa de interés es del 48%
anual?
7. En el problema anterior, considere una tasa de interés del 4% anual.

8. Una empresa cuenta con un presupuesto de $120.000 para comprar maquinaria. Al

consultar con varios proveedores, recibe las siguiente propuestas: a) pagar $60.000 al
contado, y 60.000 a 150 días b) pagar $30.000al contado y 90.000 a 120 días) pagara
$10.000 al contado y $ 110.000 a 90 días. ¿Cual oferta el conviene si se considera una
tasa de interés del 18% anual?

9. Gabriela abre una cuenta de ahorro el 30 de junio de 2033 con $100 y realiza las
siguientes operaciones; el 14 de julio deposita $20 el 15 de septiembre retira $ 30; el
15 de octubre deposita$ 150. Liquidar la cuenta se ahorros al 31 de diciembrede2033,
si la tasa de interés fue del 18% anual. Consideré el año comercial, el tiempo exacto
(una de las fechas extremas) y la forma de cálculo relacionado con cada deposito o
retiro.
 10. En el problema anterior, considera la forma de cálculo relacionado con los saldos y el
número de días comprendidos ente cada operación.

RESPUESTAS

1. Primero se plantea el problema gráficamente.

Luego se calcula el tiempo

t1  90  60  30
t 2  90  120  30
t 3  90  180  90
Podemos expresar la ecuación de valor
 30  6.000 9.000
x  3.0001  0,21  
 360   30   90 
1  0,21   1  0,21 
 360   360 
x  3.052,50  5.896,85  8.551,07  17.500,37
x  $17.500,37
2. Se plantea el problema gráficamente, con la nueva fecha focal 180 días.

t1 180  60  120
t 2  180  120  60
t 3  180  180  0
  120    60    0 
x  3.0001  0,21   6.0001  0,21   9.0001  0,21 
  360    360    360 
x  3.210,00  6.210,00  9.000,00  18.420,00
x  $18.420,00
3. Se toma la fecha focal en el tiempo cero o referenciada al criterio del valor actual.

t1  0  60   60
t 2  0  120   120
t 3  0  180   180
60 6.000 9.000
x  1  0,21  
360  120   180 
1  0,21  1  0,21 
 360   360 
x  2.898.550,72  5.607.476,63  8.144.796,38  16.65
x  $16.650,82
4. los cálculos se realizan con descuento bancario o bursátil.
  60    120    180 
x  3.0001  0,21   6.0001  0,21   9.0001  0,21 
  360    360    360 
x  2.895,00  5.580,00  8.055,00  16.530,00
x  $16.530,00
5. se elabora un gráfico de tiempos y valores para cada propuesta y se toma como fecha focal
el tiempo cero.
a)

5.000
x1  5.000   $ 9.716,98
 90 
1  0,24  
 360 
b)
 3.000 4.000
x2  3.000  
 90   90 
1  0,24   1  0,24  
 360   360 
x2  3.000  2.941,18  3.773,58  $ 9.714,76
c)

4.000 4.000
x3  2.000  
 30   84 
1  0,24  1  0,24  
 360   360 
x3  2.000  3.921,57  3.787,88  $ 9.709,45
La tercera propuesta. $ 9.709,45 es la que conviene aceptar.
6. Para este problema, se toma el valor actual de cada propuesta o fecha focal tiempo cero. Se
sugiere elaborar el grafico respectivo para cada propuesta.
a)
30.000
x1  30.000 
 123 
1  0,48  
 360 
x1  30.000  25.773,19  $ 55.773,19
b)
20.000 20.000
x2  20.000  
 60   120 
1  0,48  1  0,48 
 360   360 
x2  20.000  18.518,52  17.182,13  $ 55.700,65
c)
35.000 10.000
x3  15.000  
 30   150 
1  0,48   1  0,48  
 360   360 
x3  15.000  32.407,41  8.333,33  $ 55.740,74
La primera propuesta, $55.773,19 es la que le conviene aceptar.
7. Aunque en este problema se consideran los mismos criterios que en el anterior, notara que
la respuesta cambia debido a la gran diferencia entre las tasas de interés, del 48% al 4% anual.
a)
30.000
x1  30.000 
 123 
1  0,04  
 360 
x1  20.000  29.595,53  $ 59.595,53
b)
20.000 20.000
x2  20.000  
 60   120 
1  0,04   1  0,04  
 360   360 
x2  20.000  19.867,55  19.736,84  $ 59.604,39
c)
35.000 10.000
x3  15.000  
 30   150 
1  0,04   1  0,04  
 360   360 
x3  15.000  34.768,21  9.836,07  $ 59.604,28
La segunda propuesta, $ 59.604,39 es la que conviene aceptar.
8. En este problema, a la empresa le interesa la propuesta más baja. Para los cálculos se utiliza
el criterio del valor actual.
a)
60.000
x1  60.000 
 150 
1  0,18  
 360 
x1  60.000  55.813.953,45  $115.813,95
b)
90.000
x2  30.000 
 120 
1  0,18  
 360 
x2  30.000  84.905,66  $114.905,66
c)
110.000
x3  10.000 
 90 
1  0,18  
 360 
x3  10.000  105.263,16  $115.623,16
La propuesta b) $ 114.905,66 es la que conviene aceptar.
9. Primero se calcula el tiempo en días:
Julio 31 17
Agosto 31 31
Septiembre 30 30 15
Octubre 31 31 31 16
Noviembre 30 30 30 30
 Diciembre 31 31 31 31
Total 184 170 107 77

Luego se calcula el interés simple en cada transacción:

a) Interés del depósito de apertura:
184
I  100(0,18)  $ 9,2
360
b) Interés del depósito del 14 de julio:
170
I  20(0,18)  $1,70
360
c) Interés en contra del retiro del 15 de septiembre:
107
I  30(0,18)   $1,605
360
d) Interés del depósito del 15 de octubre:
77
I  150(0,18)  $ 5,775
360
Total intereses: $16,675 a favor y $1,605 en contra; lo cual da un neto de $15.070 para
acreditarse en la cuenta. El saldo al 31 de diciembre, sin intereses, es de $240. En
consecuencia la cuenta tendrá un acumulado, al 31 de diciembre de 240+15,07= $
255,07
10. Para esta segunda forma de liquidación se calcula el tiempo que trascurre entre cada
transacción :
a) Hasta el 14 de julio 14 días
b) Del 15 de julio al 15 de septiembre 63 días
c) Del 15 de septiembre al 15 de octubre 30 días
d) Del 15 de octubre al 31 de diciembre 77 días
Total 184 días

Luego se calcula el interés simple el valor de los saldos:

a) Con el valor de apertura de la cuenta de ahorros:
14
I  100(0,18)  $ 7,00
360

b) Con el saldo al 14 de julio (depósito de $20):

63
I  120(0,18)  $ 3,78
360
c) Con el saldo al 15 de septiembre (retiro de $30):
30
I  90(0,18)  $1,35
360
d) Con el saldo al 15 de octubre ( depósito de $ 150):
77
I  240(0,18)  $ 9,24
360
Total intereses: $15,07
MORA ZAMBRANO, Armando. (2010). Matemáticas Financieras. 3ra Edición Actualizada.
Alfaomega Colombiana S.A. Bogotá D.C.

DEBERES 4.3.
CAPÍTULO 4. Ecuaciones de Valor y Cuentas de Ahorro
4.3. ACTIVIDADES DE REPASO

1. ¿Qué es una ecuación de valor?

2. ¿Qué utilidad tienen las ecuaciones de valor?
3. En la comparación e ofertas para comprar o para vender, que fecha focal se debe
utilizar.
4. ¿Cómo se calcula el tiempo para plantear una ecuación de valor?
5. En una comparación de ofertas en las que hay 5 propuestas diferentes. ¿Se debe
hacer una ecuación por cada oferta o una sola por todas?
6. En una serie de depósitos mensuales durante 5 meses. ¿ Cuál debe ser la fecha focal
para calcular el monto?.
7. En una serie de depósitos efectuados durante 5 meses, ¿Cuál debe ser la fecha focal?.
8. ¿Qué es una cuenta de ahorros?
9. ¿Cómo se puede liquidar los ingresos en una cuenta de ahorros?
10. ¿Se puede liquidar los interese en las cuentas de ahorros tomando los saldos?
11. En una cuenta de ahorros, los intereses se acumulan al capital y se forma un monto.
Explique.