Diagnóstico

Se define el diagnóstico como un proceso analítico qué permite conocer la

situación real de la empresa en un momento determinado para descubrir
problemas y áreas de oportunidad con el fin de corregir los primeros y
aprovechar los segundos

DAFO o FODA se recomienda hacerlo semestral o trimestral

El diagnóstico no es un fin en sí mismo sino que es el paso esencial para

perfeccionar el funcionamiento comunicacional de la empresa

Diagnóstico Financiero

Está referida fundamentalmente a la evaluación financiera que se hace a una

empresa con el fin de determinar el estado real financiero con el cual se puede
establecer el tiempo de vida restante de la empresa, sus posibilidades de
inversión y el financiamiento al cual puede acceder.

Importancia del Diagnóstico Financiero

 Establecer un correcto diagnóstico financiero en la empresa es clave

para una correcta gestión. Permitirá a la empresa a atender de forma
oportuna y correcta sus compromisos financieros así cómo mejorar sus
niveles de ventas y beneficios lo cual incrementara el valor de empresa
 Realizar el diagnóstico financiero es siempre necesario ya que nos
permite conocer el estado actual de las finanzas e identificar los rubros
donde se gastan más, lo cual necesita mayor atención

Para un correcto diagnóstico financiero existen diferentes métodos de análisis

financiero en los que se mencionan los siguientes:

1) Método de comparación de masas de Estado financieros

2) Análisis de ratios financieros (indicadores financieros)
3) Método gráfico(toma toda la información contable)

Uno de los principales instrumentos de análisis financiero son los conocidos

ratios que indica la existencia de cociente que relaciona al menos dos
magnitudes, en este caso la naturaleza económica – financiero

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En su interpretación es necesario tomar en consideración los siguientes
parámetros:

 la coyuntura económica general

 la evolución de cada ratio a lo largo del tiempo
 la comparación de ratios ofrecidos por otras empresas del sector

Para el análisis financiero existe un gran número de ratios que a su vez se

clasifican en función de diferentes criterios y de los parámetros del que informa
estos son:

1. Ratios de liquidez
2. Ratios de endeudamiento
3. Ratios de rotación de activo
4. Ratios de gestión de cobros y pagos
5. Ratios de rentabilidad

1. Ratios de liquidez

Se considera para conocer si la empresa está en posición de cubrir sus

deudas y obligaciones a corto plazo. Esta situación quiere decir que la
empresa cuenta con buena liquidez y tener un mayor acceso al financiamiento.

2. Ratios de endeudamiento

Este indicador analiza la solvencia de la empresa el que debe examinar cuáles

son las fuentes de financiamiento además de analizar la colaboración de los
accionistas.

3. Ratios de rotación de activo

Este indicador permite conocer la capacidad de la empresa para demostrar

solvencia frente a terceros (proveedores, acreedores, clientes, entidades
financieras, entidades fiscalizadoras y reguladoras).

4. Ratios de gestión de cobros y pagos

Analiza cómo se han administrador los recursos financieros de la empresa y la

forma de cómo se han utilizado

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 5. Ratios de rentabilidad

Bajo este criterio se permitirá conocer las utilidades verdaderas del negocio y
saber la forma cómo se remunera a los capitales invertidos dentro de un
negocio y las ventas reales del mismo.

Elementos de diagnóstico financiero

a) análisis estratégico  FODA

b) análisis contable  EEFF
c) análisis financiero LIQUIDEZ (P/ obligaciones a corto plazo )
d) análisis prospectivo

a) Análisis estratégico

Es el proceso que se lleva adelante para investigar sobre el entorno de

negocios en el cual ópera una organización y el estudio propiamente de la
organización con el fin de formular una estrategia para la toma de decisiones y
el cumplimiento de objetivos.

b) Análisis PEST (político, económico, sociales, tecnológicos)

Con esta herramienta de análisis estratégico se analiza el entorno en el que

queremos crear o establecer nuestra empresa, negocio o proyecto. Permitiendo
identificar posibles cambios de escenario en nuestro sector para detectar y
aprovechar posibles oportunidades de crecer.

3
TEMA N°3

VALOR DE DINERO EN EL TIEMPO

(Actualizaciones)

Dinero.- bien cuantificable en términos monetarios qué permita realizar

diferentes operaciones y transacciones comerciales y financieras

En la actualidad el dinero es la piedra angular de la economía ya que nos

proporciona estándares para comercializar productos a nivel nacional e
internacional en un contexto de mercados globales

Es importante tomar en cuenta que él valor del dinero varía debido a diferentes
fenómenos los cuales son representados por ejemplo por la inflación y la
devaluación que impactan en el poder adquisitivo del mismo con el tiempo y
esta es la razón por la cual se hace necesario su estudio.

- inflación  deflación
Valor del - devaluación
Dinero - tasa de interés

El tipo de interés vigente en el mercado es el mecanismo que permite

relacionar una cantidad de dinero en un determinado momento con otra
cantidad en el futuro por lo que el tipo de interés refleja una relación de
Intercambio del dinero en el tiempo

Cuando el tipo de interés se aplica durante un periodo temporal aislado y sobre

un capital que permanece constante nos referimos a una capitalización simple

1. Valor del dinero en el tiempo

Esta expresión significa que el dinero actual está dado en cualquier
unidad monetaria tiene un valor mayor que a él que se recibirá en una
fecha futura esto debido a que el dinero cambia su valor en el tiempo por
las siguientes razones:

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 a) el dinero se puede invertir hoy para ganar interés y más dinero en
el futuro por esta razón al hablar del dinero en el tiempo
necesariamente se habla de las tasas de interés
b) El poder adquisitivo puede cambiar en el tiempo debido a la
inflación.

Partiendo de los dos puntos anteriores surge la siguiente interrogante

¿Porque se devalúa el dinero?

Existen muchas razones que inciden para que el dinero no para el origen de las
que se puedan mencionar la siguiente:

1. existe una demanda mayor de una moneda extranjera

2. incremento del circulante sin respaldo o soporte.
 Emisionismo RIN Reserva Internacional Neta ( tiene todas las divisas
del mundo)
3. presiones comerciales los mercados extranjeros
4. falta de confianza en la moneda local
5. fuga de divisas

El valor del dinero en el tiempo es uno de los aspectos importantes que se

maneja dentro de la estructura de inversión ya que este determina la parte
importante de la accionar de cualquier proceso de capitalización dónde se
busca algún tipo de retorno

¿Cuál es la estructura de inversión?

I SAE primario  agrícola r

(Inversión) Sector de secundario industria Retorno
Actividad terciario  servicio
Económica

Importancia del cálculo de valor en el tiempo

La importancia del cálculo del comportamiento de dinero en el tiempo es que

permite a la persona tener una panorámica más importante de la realidad qué

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piensa operar en el proceso de inversión y hacer los ajustes necesarios dentro
de la estructura de la inversión

VAN

EL PROYECTO DEBE SER PRODUCTIVO TIR

Propio
Proyecto inversión
Productivo financiamiento

En otras palabras la importancia es anticiparse a los acontecimientos

partiendo de aquellos supuestos qué puede suceder.

Para el cálculo del comportamiento de dinero a través del tiempo es necesario

apoyarse en las matemáticas financieras los que conjugan el factor tiempo, la
tasa de interés, la inversión propiamente y la forma qué estás interactuar
mientras se lleve adelante la capitalización

Interés simple

Está referido al pago periódico de intereses sobre capital inicial cuyos intereses
no se agregan a ese capital inicial para generar nuevos intereses

Cn = Co(1 + 𝑖 )

Cn = Capital Final

Co = Capital Inicial

i = Tasa De Interés

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Interés compuesto

Consiste en acumular los intereses de cada periodo de tiempo al capital del

periodo anterior y realizar el cálculo sobre el nuevo monto

Cn = Co(1 + 𝑖 )𝑛

Cn = Capital Final

Co = Capital Inicial

i = Tasa De Interés

n = periodo de tiempo

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 Resumen De Indicadores Financieros (Fórmulas)

1. Razón Circular
activo circulante
𝑹𝑪 = 𝟏, 𝟓 < 𝑹𝑪 < 𝟐
pasivo circulante

Sí la RC es menor a 1.5 existe la probabilidad de suspender pagos hacia

terceros, sí la RC es mayor a 2 se tiene activos ociosos y existe pérdida
de rentabilidad por ausencia de inversiones

2. Prueba Ácida

Activo Circulante − Inventarios

𝑷𝑨 = =1
Pasivo Circulante

Sí la prueba acida es menor a 1 existe un peligro de suspensión de

pagos a terceros por activos circulantes y insuficientes y si la prueba
acida es mayor a 1 se tiene exceso de liquidez activos ociosos y existe
pérdida de rentabilidad

3. Capital Neto De Trabajo

Activo Corriente − Pasivo Corriente

𝒌𝑵𝑻 = ≤𝟎
Acivo Total

Si es mayor a cero se tiene un nivel adecuado de activos circulantes y si

el menor a cero se tiene un nivel no adecuado
4. Razón De Endeudamiento

Pasivo Corriente + Pasivo Largo plazo

𝑹𝑬 = 0.4 < RE < 0.6
activo total

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Sí esta es mayor a 0,6 la empresa pierde autonomía financiera frente a
terceros y si es menor a 0,4 si tiene exceso de capitales propios por lo
que se recomienda cierto proporción de endeudamiento

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TEMA N°4

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Introducción

Todas las empresas (públicas, privadas, mixtas) para poder operar en

condiciones normales requiere cubrir sus diferentes necesidades de insumos,
materia prima, mano de obra y otro las que deben estar disponibles a corto
plazo

Necesidad ->carencia o falta de algo

Definición del Capital de Trabajo

La definición más básica considera al capital de trabajo como aquellos recursos

que requiere la empresa para poder operar es en ese sentido capital de
trabajo lo conocemos como activo corriente o circulante

Fórmula Para Calcular El Capital De Trabajo

𝑲𝑻 = 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬 − 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬

Ac>Pc Ac=Pc Ac<Pc

Esta fórmula tiene gran relación con uno de los indicadores de liquidez llamado
razón corriente la cual se determina dividiendo el activo corriente entre el
pasivo corriente

𝐴𝐶
𝑅𝐴𝑍𝑂𝑁 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 =
𝑃𝐶

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Con la anterior razón corriente se busca que la relación cómo minimo sea de
uno a uno lo cual significa que por cada peso que tiene la empresa debe 1
peso

Una razón corriente de 1 a 1 significa un capital de trabajo igual a 0 lo cual nos

indica que la razon corriente siempre debe ser superior a 1

El hecho de tener un capital de trabajo igual a 0 no significa que no se tenga

recursos solo significa que sus pasivos corrientes sean superiores a sus
activos corrientes pero es posible que esos activos corriente sean suficientes
para operar

El Capital de Trabajo y El Flujo de Caja

El capital de trabajo tiene relación directa con la capacidad de la empresa en la

generación de un flujo de caja este flujo de caja genere la empresa será el que
se encarga de mantener o de incrementar el capital de trabajo

La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor

inversión o una menor utilización de activos tiene gran efecto en el capital de
trabajo por lo que el flujo de caja generado determine los recursos para
operar la empresa para reponer los activos para pagar las deudas y para
distribuir las utilidades a los socios

Capital De Trabajo Neto Operativo

Este concepto comprende un criterio mucho más profundo que el concepto

contable de capital de trabajo y en este se considera única y exclusiva mente
los activos que directamente intervienen en la generación de recursos
destruyendo las partidas de efectivo inversiones a corto plazo

El capital de trabajo operativo es la sumatoria de inventario y cartera de

diciendo las cuentas por pagar

La empresa gira básicamente en tono para estos tres elementos

la empresa compra crédito los inventarios lo cual genera cuentas por pagar la
empresa compra crédito de los inventarios lo cual genera cuentas por pagar
estos inventarios son vendidos a crédito lo cual general la cartera ( cuentas por
cobrar )

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Importancia del Capital de Trabajo

1. Genera una alta participación de los activos circulantes en los activos

totales de las empresas que los activos circulantes requieren un
cuidadosa atención
2. Ayudar a evitar desequilibrios que son causales de fuertes tensiones de
liquidez y de situaciones que obligan a suspender pagos o cerrar la
empresa por no tener el crédito necesario para hacer frente

Fuentes del Capital De Trabajo

Las principales fuentes del capital de trabajo son :

 las capitalizaciones
 los resultados de las operaciones de la empresa
 el endeudamiento

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