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DEFINICIÓN:
Los Ratios son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance
empresa, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a su cargo y así poder
Los Ratios resultan de gran utilidad para los Directivos de cualquier empresa, para el
Contador y para todo el personal económico de la misma por cuanto permiten relacionar
elementos que por sí solos no son capaces de reflejar la información que se puede
obtener una vez que se vinculan con otros elementos, bien del propio estado contable o
de otros estados, que guarden relación entre sí directa o indirectamente, mostrando así el
vital para la toma de decisiones. Sirven para obtener un rápido diagnóstico de la gestión
Financiera.
Los ratios cuantifican numerosos aspectos del negocio, pero no se deberían utilizar
individualmente sin tener en cuenta los estados financieros. Más bien, deberían ser parte
integral del análisis de los estados financieros. Los resultados de un ratio sugerirán la
determinar cuáles son la acciones que hay que llevar a cabo para la
A todo esto es importante resaltar que los principales estados financieros que se
Existen ratios diversos, cada cual mide un aspecto financiero distinto, pero igual
de importante en general.
Ratios de Liquidez
Corriente
Este ratio muestra la capacidad de pago de la empresa con sus deudas
para hacer frente obligaciones; en cambio, para ratios bajos, existe gran
En suma, si
Prueba Ácida:
Este ratio nos indica, a semejanza del anterior, pero de una forma más
plazo.
tiene problemas para cumplir sus deudas a corto plazo, aunque convierta
Ratios de solvencia
una idea de la autonomía financiera con la que cuentan. Esto es, cuánto
Endeudamiento Patrimonial:
que se maneja la empresa. Es idóneo que el índice sea bajo, debido a que
proveedores.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
Evaluación de los acreedores para el otorgamiento de un préstamo
financiero
capacidad de solvencia que tienen las empresas con respecto a sus pasivos
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑁𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
Endeudamiento del Activo Total:
financiado por terceros. De tal modo: Un valor alto del margen se traduce
capital de terceros.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Ratios de Gestión
Muestra el número de días que caja y bancos puede cubrir sus ventas con
recursos propios.
Indica la frecuencia con la que sale una existencia del almacén para su
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
= 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒𝑠
a los inventarios. Así, una alta rotación significa que hay insuficiencia en
rotación
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜
Indica las veces en las que la inversión (ctas por cobrar) ha sido
recuperada durante el ejercicio, y por ende puede ser utilizada para medir
clientes.
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝐶𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
debe guardar cierta correlación con el ratio rotación de cuentas por cobrar,
con el objetivo de que tanto las facilidades de cré- dito otorgados a sus
clientes como las que la empresa tiene por las compras al crédito realizadas
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝐶𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟
Ratios de Rentabilidad
del propietario.
Inversión (ROA)
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎
(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠 – 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)
=%
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
Margen Neto
los gastos, incluyendo los impuestos, hayan sido deducidos. A medida que
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
=%
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
CASO PRÁCTICO:
Se adjuntan los estados financieros otra vez para facilitar la utilización de los
ACTIVO
Año 1 Año 2 Año 3
Valores Valores Valores
ACTIVO NO CORRIENTE 300 277 294.6
TERREN, Y CONSTR. 210 210 210
INSTAL. Y MAQUIN. 234 235 282.5
AMORTIZ. ACUMULADA -144 -168 -198
ACTIVO CORRIENTE 1413 1460 1604.5
EXISTENCIAS 168 174 330.5
CLIENTES 1046 1070 1136
TESORERIA 199 216 138
TOTAL ACTIVO 1713 1737 1899
En la tabla adjunta se muestran las cuatro ratios más relevantes en cuánto a la deuda
resultados entre los años y con sus resultados eficientes se concluye que:
No tienen una deuda externa muy elevada ya que en los tres años está
alrededor del 0,4. Esto significa, por lo tanto, que es una empresa que está
del pasivo. Todas las deudas externas son a corto plazo y se deberán pagar antes
Los gastos financieros son excesivamente altos ya que están por encima del
4%.
corto plazo, es decir, de atender todos sus pagos con vencimiento antes de un año. Las
La ratio disponible también está muy por encima del resultado eficiente.
El test del ácido es la ratio más negativa de las tres. Ha sufrido una bajada
muy considerable e incluso pasando a estar por debajo del resultado eficiente.
el presupuesto de tesorería.
Las ratios sobre ventas más significantes son estas dos, no obstante, es muy
dedicará un post completo para un análisis más exhaustivo. Las conclusiones son
básicamente:
Las ventas han crecido tanto en el año 2 como en el año 3, pero el beneficio ha
Editores.