Chapitre II : L’escompte

I. Généralités

L’escompte est une forme particulière de prêt. C’est-à- dire en échange de promesse écrite
de paiement le banquier avance une somme d’argent à son client. Cette somme est égale au
montant de la promesse diminué d’une somme que le banquier retient sur le total.

II. Notion d’escompte à intérêt simple

1) Définition

L’escompte est une solution financière intermédiaire qui permet à une entreprise
commerciale ou industrielle de couvrir ses besoins de trésorerie en cédant des effets de
commerce (traites ou lettre de change, billets à ordre).

L’escompte est donc l’opération par laquelle le banquier verse par avance au porteur
d’un effet de commerce non échu le montant de celui-ci diminué d’un intérêt.

L’escompte est pour ce fait, l’intérêt payé au banquier par l’entreprise ou le

commerçant qui mobilise sa créance.

Soient :

C la valeur nominale ou le montant inscrit sur l’effet de commerce.

V le montant reçu ou empoché par le commerçant qui mobilise sa créance.

E l’escompte ou l’intérêt retenu par le banquier.

La formule de calcul est :

V=C-E

NB : Il existe deux méthodes de calcul de l’escompte

 La 1ère aboutit à l’escompte commercial ou encore l’escompte en dehors. Cette

méthode prend en compte la valeur nominale C

 La 2ème aboutit à l’escompte rationnel ou l’escompte en dedans. Il est calculé sur V

c’est-à- dire le montant de l’avance effectué par le banquier.

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 2) Calcul de l’escompte commercial (Ec) et de l’escompte rationnel (Er)
a) L’escompte commercial (Ec)

Soient :

C : la valeur nominale ou le montant inscrit sur l’effet de commerce.

i : le taux d’intérêt de l’escompte

n : le nombre de jours qui sépare la date de remise à l’escompte de l’effet de
la date d’échéance de l’effet (c’est en d’autres termes la durée du prêt
consenti par le banquier).

Cin
Ec =
360
Exemple

L’entreprise Maison Blanche négocie une traite de 50 000F le 14 Novembre 2009, la traite est
payable le 31 Décembre 2009.
Calculer l’escompte commercial (Ec) et la valeur actuelle commerciale (montant réellement
empoché) si le taux d’escompte est de 12%.

Solution
C = 50 000 ; i = 0,12
Calcul de n :
Pour le mois de novembre on à 30 – 14 = 16 jours et 31 jours pour le mois de décembre. Soit
n = 16 + 31
n = 47
Cin 50 000*0,12*47
Ec = =
360 360

Ec = 783F

V = C - Ec
V = 50 000 – 783

V = 49 217F

Remarque
L’escompte est une fonction linéaire du temps, du taux et de la valeur nominale de l’effet.
L’escompte commercial n’est pas logique. C’est un intérêt calculé sur la valeur nominale de l’effet
alors que le banquier ne verse qu’une somme égale à la valeur actuelle commerciale.

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 b) L’escompte rationnel (Er)

L’escompte rationnel est la différence entre la valeur d’un effet au jour de sa présentation et sa
valeur à l’échéance appelée valeur nominale.

L’escompte rationnel c’est encore l’intérêt de la valeur actuelle rationnelle. La valeur actuelle
rationnelle est la somme qui augmentée de ses propres intérêts calculés au taux d’escompte en
fonction du nombre de jours d’escompte devient égale à la valeur nominale de l’effet.

Soient :

 A : la valeur actuelle rationnelle

 C : la valeur nominale de l’effet
 i : le taux d’escompte
 n : le nombre de jours

on a : Ain
A + =C
360
Ain
Avec l’escompte rationnel.
360

Exemple

D’après l’exemple précédent on a :

Ain
A + =C
360

A(360 + in) = 360C

360C
A=
(360 + in)

360*50 000
A=
(360 + 0,12*47)

A = 49 229F

49 229*0,12*47
Er =
360
Er = 771F

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 On remarque que l’escompte rationnel est plus bénéfique au commerçant (client) qui négocie
l’effet que l’escompte commercial. Mais dans la réalité, c’est l’escompte commercial qui est appliqué
par les banquiers.

Le taux d’escompte appliqué par les banques est plus élevé que le taux de marché monétaire
(TMM). La marge bénéficiaire explique la différence entre le taux d’escompte et le TMM. Le taux
d’escompte détermine seulement une partie des charges supportées par le client qui négocie l’effet.
Dans la réalité la banque opère d’autres retenues sur la valeur nominale. Ce qui a pour conséquence
la diminution de la somme réellement encaissée par celui qui négocie l’effet. L’ensemble des
retenues opérées par la banque est encore appelé agio d’escompte.

L’agio d’escompte comprend :

L’escompte commercial
Les commissions
La TVA

Notons toutefois que la TVA collectée est reversée à l’Etat. Le véritable gain de la banque est
l’ensemble des retenues hors taxes.

Dans certain pays en plus de la TVA se greffe la TAF (taxe sur les activités financières).

III. Les différentes commissions

Les commissions peuvent être :

• Soient proportionnelles à la valeur nominale de l’effet et au temps (c’est-à- dire la

durée qui sépare la date de négociation de la date d’échéance). On dit que la
commission est prorata temporis.
• Soient proportionnelles seulement à la valeur nominale de l’effet et donc
indépendantes du temps. On dit que la commission est ad valorem.

Les commissions plus usitées sont :

1. La commission d’endos (prorata temporis)

2. La commission de bordereau (ad valorem)
3. La commission d’encaissement
4. La commission de manipulation
5. La commission d’acceptation ou de non acceptation
6. La commission de non échéance
7. En plus nous avons les frais qui sont fixes. Ce sont les frais de correspondance
(timbres fiscaux) et les frais divers. Il y a dans certaines banques ce que nous
appelons La commission sur effet brûlant (effet d’échéance moins de 10 jours).

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Quelques formules

 L’agio banquier = Escompte commerciale + commissions

 L’agio Total = L’agio banquier + TVA + TAF

 La valeur Nette = Valeur Nominale - L’agio Total

 Le taux réel d’escompte c’est le taux qui appliqué à la Valeur Nominale donne L’agio
banquier.

36 000 * L’agio banquier

Le taux réel d’escompte =
Valeur Nominale*n

 Le taux de placement pour le banquier est le taux qui appliqué à la valeur Nette
donne l’agio banquier (c’est-à- dire ce que le banquier a effectivement gagné)

36 000 * L’agio Total

Le taux de placement =
Valeur Nette*n

 Le taux de revient pour l’entreprise qui escompte dépend de la somme effectivement

empochée et de la somme effectivement remboursée.

Remarque

 On dit que deux effets sont équivalents à une date donnée si escomptés dans les
mêmes conditions donnent la même valeur actuelle. De même un effet serait
équivalent à plusieurs autres effets si sa valeur actuelle est égale à la somme des
valeurs actuelles des autres effets.
 La date d’équivalence est unique et est toujours antérieure à la date d’échéance de
chacun des effets. Elle doit être toujours postérieure à la date de création de chacun
des effets

Ainsi on peut avoir à déterminer soit :

1. Une date d’équivalence

2. Le montant nominal d’un effet unique
3. L’échéance moyenne

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Exemple

Une entreprise qui doit régler 500 000F à l’échéance du 30 Mai demande le 10 Avril à son
créancier de reporter l’échéance au 30 Juin.

Quel doit être le montant du nouvel effet que l’entreprise signera pour remplacer le 1er.
L’escompte commercial est à 12%.

Solution

500 000 X

10/04 30/05 30/06

50

80

500 000 – 500 000*12/100*50/360 = X - X*12/100*80/360

X = 505 137F

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