INFORMACION CUANTITATIVA

NOMBRE / RAZ. SOCIAL: FERREYROS RUC: 20100027292

CIFRAS EN: USD MILES CU: 0000711812
METODIZADO POR: Hilda de la Fuente Rodriguez ESTADO: VALIDADO
AUDITORES: Price Waterhouse Coopers
ESTADOS FINANCIEROS
AUDITADO AUDITADO AUDITADO SITUACION
GANANCIAS Y PERDIDAS 31/12/2004 % 31/12/2005 % 31/12/2006 % 31/12/2007 %
VENTAS NETAS 275,546 100.0 322,187 100.0 424,483 100.0 552,353 100.0
COSTO DE VENTAS 212,378 77.1 247,956 77.0 327,341 77.1 438,169 79.3
UTILIDAD BRUTA 63,593 23.1 75,378 23.4 98,185 23.1 114,322 20.7
GAST. DE ADM Y VTAS. 44,216 16.0 45,455 14.1 50,528 11.9 61,693 11.2
EBITDA (1) 19,377 7.0 29,923 9.3 47,657 11.2 52,630 9.5
DEPRECIACION Y AMORT. 10,713 3.9 4,118 1.3 3,101 0.7 11,019 2.0
UTIL. OPERATIVA 8,664 3.1 25,805 8.0 44,556 10.5 41,611 7.5
(GASTOS) INGRESOS FINANCIEROS NET -2,779 -1.0 -2,414 -0.7 1,033 0.2 9,238 1.7
OTROS INGRESOS (GASTOS) 2,724 1.0 -3,825 -1.2 -869 -0.2 10,115 1.8
UTIL. ANTES IMPTOS 14,585 5.3 16,302 5.1 50,479 11.9 60,964 11.0
UTILIDAD NETA. 9,195 3.3 10,061 3.1 32,564 7.7 42,407 7.7
(1) EBTDA= UTILIDAD ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, AMORTIZACIONES Y DEPRECIACIONES.

BALANCE GENERAL % % % %
CTAS COMERCIALES 35,567 14.3 78,067 27.8 94,859 28.3 83,782 19.2
INVENTARIOS 68,120 27.4 84,531 30.1 111,748 33.3 176,737 40.6
TOTAL ACTIVO CTE 132,703 53.5 171,796 61.2 220,958 65.8 275,481 63.3
ACTIVO FIJO 72,098 29.0 61,375 21.9 72,839 21.7 93,358 21.4
TOTAL ACTIVO 248,241 100.0 280,496 100.0 335,710 100.0 435,407 100.0
DEUDA BANC. CP 31,454 12.7 48,157 17.2 74,430 22.2 95,226 21.9
PROVEEDORES 44,805 18.0 36,091 12.9 42,774 12.7 57,999 13.3
OTROS PASIVOS CTE 37,470 15.1 46,880 16.7 60,822 18.1 60,360 13.9
TOTAL PASIVO CTE 89,011 35.9 103,863 37.0 150,859 44.9 182,967 42.0
PASIVO LP 60,043 24.2 69,631 24.8 48,200 14.4 82,906 19.0
TOTAL PASIVO 149,054 60.0 173,495 61.9 199,059 59.3 265,873 61.1
CAPITAL SOCIAL 83,962 33.8 88,844 31.7 94,858 28.3 112,066 25.7
PATRIMONIO TOTAL 97,850 39.4 105,109 37.5 133,231 39.7 166,152 38.2

FLUJO DE FONDOS
GENERAC. BRUTA DE CAJA (2) 13,933 17,443 29,907 53,426
EFECT. GEN. POR LA ACT. -64,291 -30,838 9,655 2,097
FLUJO LIBRE DE CAJA -178,591 -35,200 6,067 -47,082
COBERTURA DE G. FINANC. (3) 3.12 10.69
RATIO DEUDA BANCARIA LP (4) 4.3 4.0 1.6 1.6
RATIO TOT. PASIVO (años) (5) 10.7 9.9 6.7 5.0
RATIO TOT. PASIVO - CAJA (años) (6) 10.1 9.7 6.3 4.8
SERVICIO DE DEUDA (Veces) (7) 0.6 0.8 1.3 1.2
(2) UT. NETA +/- PARTIDAS EXTRAORDINARIAS + DEPRECIACION + AMORT. +/- REI (SITUACION ANULIZADO) (3) UTILIDAD OPERATIVA / MARGEN FINANCIERO
(4) (DEUDA BANC. LP. + DEUDA FINANCIERA LP) / GENER. BRUTA DE CAJA (5) TOTAL PASIVO / GENER. BRUTA DE CAJA
(6) TOTAL PASIVO - CAJA / GENERACION BRUTA DE CAJA (7) EBITDA (ANUALIZ.) / (PTE CTE DEUDA LP + GTOS FIN.ANUALIZ.)

RATIOS FINANCIEROS
VARIACION EN VENTAS 16.90% 31.80% 30.10%
VENTAS / ACTIVO TOTAL (VECES) 1.11 1.15 1.26 1.27
PUNTO DE EQUILIBRIO (MONTO) 251,998 226,029 229,677 306,636
ROA (UT.NETA / ACT.TOT) 3.70% 3.60% 9.70% 9.70%
ROE (UT.NETA / PATRIMONIO) 9.40% 9.60% 24.40% 25.50%
CAPITAL DE TRABAJO 42,951 67,220 69,570 92,250
RAZON CORRIENTE 1.48 1.65 1.46 1.50
PRUEBA ACIDA 0.72 0.83 0.72 0.54
ROTAC. CTAS X COBRAR (días) 59 100 91 65
ROTAC. CTAS X PAGAR (días) 76 52 47 48
ROTACION EXISTENCIAS (días) 115 123 123 145
ROTACION PROD.TERM Y MERC. (días) 92 112 90 105
CICLO OPERATIVO (dias) 98 171 167 162
CICLO OPERATIVO (moneda) 58,103 117,457 151,435 197,531
NEC.FINANCIAMIENTOxCICLO(moneda)(8) 70,200 138,989 174,810 225,343
PASIVO TOT / VENTAS 0.54 0.54 0.47 0.48
PASIVO TOT / PATRIMONIO 1.52 1.65 1.49 1.60
PVO. TOT / PATRIM. NETO TANGIBLE (9) 1.52 1.65 1.49 1.60
DEUDA BANCARIA-CAJA/PATRIMONIO 0.27 0.54 0.51 0.56
DEUDA BANCARIA/PAT.NETO TANGIBLE 0.35 0.57 0.60 0.61
Tipo de cambio 3.00 3.00 3.00 3.00
Factor de corrección 1.00 1.00 1.00 1.00
Devaluación máxima estimada por Riesgo de Mcdo. 8.64% 8.34%
Devaluación máxima (apreciación máxima) -9.70% -1.10%
Grado de Exposición NO EXPUESTO NO EXPUESTO
(8) (COSTO DE VENTAS + GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS) / 360 x CICLO OPERATIVO (DIAS)
(9) PATRIMONIO NETO TANGIBLE = PATRIMONIO - CUENTAS POR COBRAR A ACCIONISTAS

RIESGOS
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BALANCE GENERAL

NOMBRE / RAZ. SOCIAL: FERREYROS RUC: 20100027292

CIFRAS EN: USD MILES CU: 0000711812
METODIZADO POR: Hilda de la Fuente Rodriguez ESTADO: VALIDADO
AUDITORES: Price Waterhouse Coopers
AUDITADO AUDITADO AUDITADO SITUACION Var %
FECHA : 31/12/2004 % 31/12/2005 % 31/12/2006 % 31/12/2007 % 05 06 07
ACTIVO
Caja y Bancos 8,024 3.2 3,828 1.4 11,552 3.4 9,407 2.2 -52.3 201.8 -18.6
Valores negociables
Cuentas por cobrar comerciales 35,567 14.3 78,067 27.8 94,859 28.3 83,782 19.2 119.5 21.5 -11.7
Otras cuentas por cobrar 19,401 7.8 2,322 0.8 1,487 0.4 3,744 0.9 -88.0 -35.9 151.7
Filiales(o principal) y Afiliadas no comerciales 849 0.3 2,335 0.8 782 0.2 1,548 0.4 175.0 -66.5 97.8
Existencias 68,120 27.4 84,531 30.1 111,748 33.3 176,737 40.6 24.1 32.2 58.2
Gastos pagados por adelantado 741 0.3 713 0.3 529 0.2 264 0.1 -3.8 -25.8 -50.2

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 132,703 53.5 171,796 61.2 220,958 65.8 275,481 63.3 29.5 28.6 24.7
Cuentas por cobrar comerciales L.P. 9,568 3.9 11,611 4.1 12,073 3.6 15,544 3.6 21.4 4.0 28.8
Otras cuentas por cobrar L.P.
Filiales(o principal) y Afiliadas no comerciales
Cuentas por cobrar a accionistas
Activos fijos Netos 72,098 29.0 61,375 21.9 72,839 21.7 93,358 21.4 -14.9 18.7 28.2
Inversiones en valores 31,241 12.6 31,825 11.3 27,277 8.1 44,120 10.1 1.9 -14.3 61.7
Gastos pagados por adelantado L.P. y otros 2,383 1.0 3,741 1.3 2,464 0.7 4,589 1.1 57.0 -34.1 86.2
Activos intangibles 248 0.1 149 0.1 99 2,314 0.5 -40.2 -33.5 2,242.2

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 115,538 46.5 108,700 38.8 114,752 34.2 159,926 36.7 -5.9 5.6 39.4
TOTAL ACTIVO 248,241 100.0 280,496 100.0 335,710 100.0 435,407 100.0 13.0 19.7 29.7
PASIVO Y PATRIMONIO
Sobregiro y deuda bancaria 6,736 2.7 20,892 7.4 47,262 14.1 64,609 14.8 210.2 126.2 36.7
Parte corriente deuda L.P. 24,719 10.0 27,265 9.7 27,168 8.1 30,617 7.0 10.3 -0.4 12.7
Cuentas por pagar comerciales 44,805 18.0 36,091 12.9 42,774 12.7 57,999 13.3 -19.4 18.5 35.6
Otras cuentas por pagar 12,752 5.1 18,388 6.6 33,630 10.0 28,577 6.6 44.2 82.9 -15.0
Dividendos por pagar
Filiales(o principal) y Afiliadas no com 1,227 0.4 24 1,166 0.3 -98.1 4,818.3
TOTAL PASIVO CORRIENTE 89,011 35.9 103,863 37.0 150,859 44.9 182,967 42.0 16.7 45.2 21.3
Deuda bancaria a largo plazo 2,728 1.1 12,043 4.3 5,017 1.5 6,390 1.5 341.5 -58.3 27.4
Deuda financiera largo plazo 57,315 23.1 57,279 20.4 42,781 12.7 76,516 17.6 -0.1 -25.3 78.9
Cuentas por pagar comerciales L.P.
Otras cuentas por pagar L.P.
Filiales(o principal) y Afiliadas no com.
Beneficios Sociales 309 0.1 401 0.1 29.8 -100.0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 60,043 24.2 69,631 24.8 48,200 14.4 82,906 19.0 16.0 -30.8 72.0
TOTAL PASIVO 149,054 60.0 173,495 61.9 199,059 59.3 265,873 61.1 16.4 14.7 33.6
Gan. Diferidas / Otros ing. Dif./ Int. Minoritarios 1,328 0.5 1,892 0.7 3,420 1.0 3,381 0.8 42.4 80.7 -1.1
PATRIMONIO
Capital social 83,962 33.8 88,844 31.7 94,858 28.3 112,066 25.7 5.8 6.8 18.1
Capital Adicional
Accciones de Inversión
Excedente de Revaluación voluntaria 3,427 1.4 4,106 1.5 5,319 1.6 5,319 1.2 19.8 29.5
Reservas 1,178 0.5 2,098 0.7 3,104 0.9 6,360 1.5 78.1 48.0 104.9
Resultados Acumulados 88 -2,614 -0.8 -100.0 -100.0
Resultado del ejercicio 9,195 3.7 10,061 3.6 32,564 9.7 42,407 9.7 9.4 223.7 30.2
TOTAL PATRIMONIO 97,850 39.4 105,109 37.5 133,231 39.7 166,152 38.2 7.4 26.8 24.7

TOTAL PASIVO, OTROS DIFER.Y PATRIM 248,232 100.0 280,496 100.0 335,710 100.0 435,407 100.0 13.0 19.7 29.7

RIESGOS
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ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

NOMBRE / RAZ. SOCIAL: FERREYROS RUC: 20100027292

CIFRAS EN: USD MILES CU: 0000711812
METODIZADO POR: Hilda de la Fuente Rodriguez ESTADO: VALIDADO
AUDITORES: Price Waterhouse Coopers
AUDITADO AUDITADO AUDITADO SITUACION Var %
FECHA: 31/12/2004 % 31/12/2005 % 31/12/2006 % 31/12/2007 % 05 06 07
Ventas netas 275,546 100.0 322,187 100.0 424,483 100.0 552,353 100.0 16.9 31.8 30.1
Otros Ingresos Operacionales 425 0.2 1,147 0.4 1,043 0.2 138 170.0 -9.0 -86.8
Costo de ventas 212,378 77.1 247,956 77.0 327,341 77.1 438,169 79.3 16.8 32.0 33.9
UTILIDAD BRUTA 63,593 23.1 75,378 23.4 98,185 23.1 114,322 20.7 18.5 30.3 16.4
Gasto de ventas 25,887 9.4 29,644 9.2 30,982 7.3 33,087 6.0 14.5 4.5 6.8
Gastos de administración 18,329 6.7 15,811 4.9 19,545 4.6 28,605 5.2 -13.7 23.6 46.4
EBITDA 19,377 7.0 29,923 9.3 47,657 11.2 52,630 9.5 54.4 59.3 10.4
Depreciación 10,713 3.9 4,118 1.3 3,101 0.7 11,019 2.0 -61.6 -24.7 255.3
Amortización
RESULTADO DE OPERACION 8,664 3.1 25,805 8.0 44,556 10.5 41,611 7.5 197.8 72.7 -6.6
Ingresos financieros 6,571 2.4 7,842 2.4 10,586 2.5 22,003 4.0 19.4 35.0 107.8
Gastos financieros 9,349 3.4 10,256 3.2 9,553 2.3 12,765 2.3 9.7 -6.9 33.6
Otros ingresos 2,724 1.0 10,945 2.0 -100.0
Otros gastos 3,825 1.2 869 0.2 829 0.2 -77.3 -4.6
RESULTADO ANTES DE REI 8,609 3.1 19,566 6.1 44,720 10.5 60,964 11.0 127.3 128.6 36.3
Result. por expos. a la inflación 5,976 2.2 -3,264 -1.0 5,759 1.4 -154.6 -276.4 -100.0

RESULT.ANTES DE PART.,IMP.Y PART EX 14,585 5.3 16,302 5.1 50,479 11.9 60,964 11.0 11.8 209.7 20.8
- Participaciones 1,166 0.4 1,356 0.4 4,026 0.9 4,170 0.8 16.3 196.8 3.6
- Impuesto a la renta 4,224 1.5 4,885 1.5 13,889 3.3 14,387 2.6 15.6 184.3 3.6
+ Ing.(gastos) extraord(Netos de imp.)
RESULTADO DEL EJERCICIO 9,195 3.3 10,061 3.1 32,564 7.7 42,407 7.7 9.4 223.7 30.2

RECONCILIACION PATRIMONIO Y ACTIVO FIJO

Patrimonio inicial 97,850 105,109 133,231
Más: Resultado del ejercicio 10,061 32,564 42,407
Más: Aportes en efectivo
Más: Aportes de activos
Más: Excedente de Reval. volunt. 1,200
Más (menos): Otras variac. patrim.
Más (menos): Fusión
Menos: Dividendos declarados 4,002 4,442 9,486
Patrimonio final 105,109 133,231 166,152
Activo fijo inicial 72,098 61,375 72,839
Más: Aporte de activos
Más: Excedente de Revaluac. volunt. 1,200
Más( Menos): Transferencias y ajustes -12,882 6,380 1,416
Más (menos): Fusión
Menos:venta de activos fijos 2,908 5,017 5,784
Menos: depreciacion del ejercicio 4,118 3,101 11,019
Sub Total 53,390 59,636 57,453
Activo fijo final 61,375 72,839 93,358
Inversión total en activos fijos 6,785 13,203 35,906

RIESGOS
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FUENTES Y USOS DE FONDOS

NOMBRE / RAZ. SOCIAL: FERREYROS RUC: 20100027292

CIFRAS EN: USD MILES CU: 0000711812
METODIZADO POR: Hilda de la Fuente Rodriguez ESTADO: VALIDADO
AUDITORES: Price Waterhouse Coopers
AUDITADO AUDITADO AUDITADO SITUACION
FECHA: 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007
Utilidad neta 10,061 32,564 42,407
+ Depreciación 4,118 3,101 11,019
+ Amortización
- REI del Período 3,264 -5,759
+/- Gastos (Ingresos) Extraordinarios
Generación Bruta de caja 17,443 29,907 53,426
Cambios en capital de trabajo
- Aum. (Dism.) en Cuentas x cobrar com. -44,544 -17,253 7,605
- Aum. (Dism.) en Otras cuentas por cobrar 17,079 834 -2,257
- Aum. (Dism.) en Existencias -16,411 -27,217 -64,989
- Aum. (Dism.) en Gtos. Pagados x anticipado -1,329 1,460 -1,859
+ Aum. (Dism.) en Cuentas x pagar comerciales -8,714 6,683 15,225
+ Aum (Dism) en Otras ctas. por pagar 5,637 15,242 -5,053
Total cambios en capital de trabajo -48,281 -20,251 -51,328
(1) Efectivo Generado por la actividad -30,838 9,655 2,097
Actividades de Inversión
- Inversión en activos fijos (CAPEX) -6,785 -13,203 -35,906
+ Venta de activos fijos 2,908 5,017 5,784
- Inversiones en valores -584 4,548 -16,843
- Inversion en activos intangibles 100 50 -2,215
(2) Efectivo Utilizado en Act. de Inversión -4,361 -3,588 -49,180
(1)-(2) FLUJO LIBRE DE CAJA (*) -35,200 6,067 -47,082
Actividades de Financiamiento
Aum (dism.) de deuda banc. de corto plazo 14,156 26,370 17,346
Aum (dism.) de deuda banc. de largo plazo 11,862 -7,122 4,821
Aum (dism.) de deuda finan. de largo plazo -36 -14,498 33,735
Aum de financiamiento de (a) filiales y afiliadas -259 350 377
Aum (dism) en préstamos de (a) socios
Aum (dism) en dividendos por pagar
Aum. Financiamiento de (a) terceros
Aportes de capital en efectivo
(-) Pago de dividendos -4,002 -4,442 -9,486
(3) Efectivo proveniente de act. de financ. 21,721 658 46,793
+ Aumento (dism.) en Beneficios Sociales 309 92 -401
+ Aumento (dism) en Ganancias Diferidas 564 1,528 -39
+ Aumento (dism) en Otros Pasivos Diferidos
- Transferencias y ajustes de activo fijo 11,682 -6,380 -1,416
+ Otros increm. (dism) de capital
+ Aumento (dism) en intereses minoritarios
+ REI -3,264 5,759
- Amortización
- Gastos (Ingresos) Extraordinarios
(4) Efectivo proveniente de items no operativo 9,291 999 -1,856
Disminución en caja y Valores Negociables -4,188 7,724 -2,146
Disminución en caja y valores neg. del balance -4,196 7,724 -2,146
Check 8 0 0
* Para efectos de valorizaciones, se deberá sumar los gastos financieros e impuestos a la utilidad neta.

RIESGOS
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DESGLOSE DE CUENTAS IMPORTANTES

NOMBRE / RAZ. SOCIAL: FERREYROS RUC: 20100027292

CIFRAS EN: USD MILES CU: 0000711812
METODIZADO POR: Hilda de la Fuente Rodriguez ESTADO: VALIDADO
AUDITORES: Price Waterhouse Coopers
AUDITADO AUDITADO AUDITADO SITUACION
FECHA: 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007
Clientes 55,085 85,594 100,920 88,867
Letras (o efectos) por cobrar
Filiales(o principal) y afiliadas 4,460 2,351 3,123 3,325
Más : Documentos descontados 8 637
Menos : Provisión cobranza dudosa 23,986 9,878 9,185 9,047
TOTAL CTAS. POR COBRAR 35,567 78,067 94,859 83,782
Mercaderías 54,032 77,276 81,801 128,249
Productos terminados
Subproductos ,desechos y desperdicios
Productos en proceso 7,921 6,435 7,013 9,632
Materias primas
Materiales aux., envases y embalajes
Suministros diversos
Existencias por recibir 10,823 7,201 27,034 42,501
Menos : Provisión desvaloriz. exist. 4,656 6,381 4,099 3,644
TOTAL EXISTENCIAS 68,120 84,531 111,748 176,737
Comerciales L.P. 9,568 11,611 12,073 15,421
Filiales (o principal) y afiliadas L.P. 124
TOTAL CTAS x COB. COM. L.P. 9,568 11,611 12,073 15,544
Otras Cuentas por cobrar
Menos : Provisión cobranza dudosa
TOTAL OTRAS CTAS x COB L.P.
Terrenos 16,631 18,322 17,161 15,809
Edificios,Instalac. y otras construc. 28,005 28,528 25,471 33,101
Maquinarias y equipos 66,181 54,171 73,310 88,173
Muebles y Enseres 9,336 9,872 10,483 13,239
Unidades de transporte 1,579 1,241 1,389 1,377
Equipos diversos
Otros 755 621 2,534 1,029
Excedente de Revaluación voluntaria
Activo fijo bruto 122,488 112,757 130,349 152,727
Menos: depreciacion acumulada 50,390 51,381 57,510 59,369
TOTAL ACTIVOS FIJOS 72,098 61,375 72,839 93,358
Depósitos en garantía y otros
Acciones Terceros 2,263 5,924 7,382 1,134
Acciones Filiales(o princip) y afiliadas 28,978 25,901 19,895 42,986
Menos : Prov. Fluctuación valores
TOTAL INV. EN VALORES 31,241 31,825 27,277 44,120
Sobregiro y deuda bancaria 6,736 20,892 47,262 63,972
Letras descontadas 8 637
TOTAL DEUDA BANCARIA CP 6,744 20,892 47,262 64,609
Proveedores 19,250 25,562 40,159 57,999
Letras (o efectos) por pagar 24,438 7,997 1,786
Filiales (o principal) y afiliadas 1,117 2,532 828
TOTAL CTAS x PAGAR COM. 44,805 36,091 42,774 57,999
Tributos por pagar 4,147 7,648 5,329
Remuneraciones por pagar 5,305 10,462
Prestamos de terceros y otros no operativos
Anticipo de Clientes 571 7,736
Cuentas por pagar varias 12,752 8,365 7,785 23,248
TOTAL OTRAS CTAS x PAG. 12,752 18,388 33,630 28,577
Fact.y Letras por pagar terceros L.P.
Fac. y Letras por pagar afiliadas L.P.
TOTAL CTAS x PAG. COM. L.P.
Préstamo de socios L.P.
Cuentas por pagar varias L.P.
TOTAL OTRAS CTAS.X PAG. L.P.
Ganancias Diferidas 1,328 1,892 3,420 3,381
Otros pasivos diferidos (Nic 12 y otros)
Intereses Minoritarios
TOTAL ING.DIFERIDOS Y OTROS 1,328 1,892 3,420 3,381
Ventas terceros 270,472 315,630 418,659 552,353
Ventas Afiliadas 5,075 6,556 5,824
TOTAL VENTAS NETAS 275,546 322,187 424,483 552,353

RIESGOS
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FUENTES Y USOS DE FONDOS POR MONEDA

NOMBRE / RAZ. SOCIAL: FERREYROS RUC: 20100027292

CIFRAS EN: USD MILES CU: 0000711812
METODIZADO POR: Hilda de la Fuente Rodriguez ESTADO: VALIDADO
AUDITORES: Price Waterhouse Coopers
FECHA: 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007
Soles Dolares Soles Dolares Soles Dolares Soles Dolares
Ventas netas 424,483 552,353
Otros Ingresos Operacionales 1,043 138
Costo de ventas 98,071 294,607 131,275 394,352
UTILIDAD BRUTA -98,071 130,919 -131,275 158,139
Gasto de ventas 92,823 99,130
Gastos de administración 58,558 85,701
EBITDA -249,452 130,919 -316,106 158,139
Depreciación 3,101 11,019
Amortización
RESULTADO DE OPERACION -249,452 127,818 -316,106 147,120
Ingresos financieros 10,586 22,003
Gastos financieros 9,553 12,765
Otros ingresos 32,790
Otros gastos 2,604 2,485
RESULTADO ANTES DE REI -252,056 128,851 -285,801 156,358
Result. por expos. a la inflación 17,254
RESULT.ANTES DE PART.,IMP.Y PART EXT. -234,802 128,851 -285,801 156,358
- Participaciones 12,061 12,494
- Impuesto a la renta 41,612 43,103
+ Ing.(gastos) extraord(Netos de imp.)
RESULTADO DEL EJERCICIO -288,475 128,851 -341,398 156,358
+ Depreciación 3,101 11,019
+ Amortización
- REI del Período -17,254
+/- Gastos (Ingresos) Extraordinarios
Generación Bruta de caja -305,729 131,952 -341,398 167,377
Cambios en capital de trabajo
- Aum. (Dism.) en Cuentas x cobrar com. -17,253 7,605
- Aum. (Dism.) en Otras cuentas por cobrar 2,500 -6,761
- Aum. (Dism.) en Existencias -8,154 -24,496 -19,471 -58,490
- Aum. (Dism.) en Gtos. Pagados x anticipado 4,375 -5,571
+ Aum. (Dism.) en Cuentas x pagar comerciales 2,002 6,014 4,561 13,702
+ Aum (Dism) en Otras ctas. por pagar 45,665 -15,140
Total cambios en capital de trabajo 46,388 -35,735 -42,381 -37,182
(1) Efectivo Generado por la actividad -259,342 96,218 -383,779 130,195
Actividades de Inversión
- Inversión en activos fijos (CAPEX) -13,203 -35,906
+ Venta de activos fijos 5,017 5,784
- Inversiones en valores 13,626 -50,462
- Inversion en activos intangibles 149 -6,637
(2) Efectivo Utilizado en Act. de Inversión 13,775 -8,186 -57,099 -30,121
(1)-(2) FLUJO LIBRE DE CAJA (*) -245,567 88,032 -440,878 100,073
Actividades de Financiamiento
Aum (dism.) de deuda banc. de corto plazo 26,370 17,346
Aum (dism.) de deuda banc. de largo plazo -7,122 4,821
Aum (dism.) de deuda finan. de largo plazo -14,498 33,735
Aum de financiamiento de (a) filiales y afiliadas 1,048 1,128
Aum (dism) en préstamos de (a) socios
Aum (dism) en dividendos por pagar
Aum. Financiamiento de (a) terceros
Aportes de capital en efectivo
(-) Pago de dividendos -13,308 -28,420
(3) Efectivo proveniente de act. de financ. -12,260 4,750 -27,292 55,902
+ Aumento (dism.) en Beneficios Sociales 276 -1,202
+ Aumento (dism) en Ganancias Diferidas 4,577 -116
+ Aumento (dism) en Otros Pasivos Diferidos
- Transferencias y ajustes de activo fijo -19,114 -4,243
+ Otros increm. (dism) de capital
+ Aumento (dism) en intereses minoritarios
+ REI 17,254
- Amortización
- Gastos (Ingresos) Extraordinarios
(4) Efectivo proveniente de items no operativos 2,993 -5,561
Disminución en caja y Valores Negociables -254,834 92,782 -473,731 155,976
Disminución en caja y valores neg. del balance 7,724 -2,146
Check
Grado de Exposición NO EXPUESTO NO EXPUESTO
Caja Inicial 3,828 11,552
Tipo de cambio máximo 2.71 2.96
Devaluación máxima (apreciación máxima) -9.70 -1.10

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