RESUMEN DE LA EMISION DE LOS BONOS DE

INTERBANK Y BCP
La banca se ha consolidado en la cima del ranking del poder empresarial.
El Banco del Crédito del Perú (BCP) e Interbank son las empresas más poderosas del
país, según la XXXVI Encuesta del Poder, realizada por Ipsos Perú y
SEMANAeconómica.
Estas entidades bancarias han estado presentes en estos sondeos desde inicios de los
2000, ya sea en el ranking de instituciones privadas más poderosas o en la lista de
empresas reconocidas por su responsabilidad social.
Desde el 2014, año en el que se pregunta a los encuestados específicamente por las
empresas más poderosas del Perú, el BCP e Interbank lideran esta lista. Este
año, Alicorp (del Grupo Romero) obtuvo 29% y se colocó en tercer lugar, reemplazando
a Telefónica, que cayó al séptimo puesto. En cuarto lugar, está Backus (19%)
y Buenaventura ocupa el quinto.
Las empresas mineras han perdido poder: Buenaventura es la única que aparece en
el top 5 de empresas más poderosas en el 2014. El año pasado, ocupó el sexto lugar y,
este año, lo mantuvo.
De acuerdo con analistas, la menor inversión del sector minero por la caída de
los precios de los metales le ha jugado en contra, así como su estrategia de
comunicación reactiva en momentos en los que no hay conflictos ante los cuales
reaccionar.
En contraste, la banca y los grandes conglomerados que origina –más visibles, cercanos
y diversificados– se han consolidado en la cima del ranking del poder empresarial. En
la lista de empresarios, se aprecia la misma tendencia: Dionisio Romero aparece
primero y Carlos Rodríguez Pastor, segundo.
 BCP colocará bonos a 60 años en el exterior

Banco emitirá títulos por US$ 225 millones la próxima semana. Sigue tendencia de
empresas a fondearse afuera aprovechando apetito de extranjeros. Una inédita emisión de
bonos a 60 años lanzará en el mercado internacional, la semana entrante, el Banco de
Crédito BCP.
El plazo de esta operación no tiene precedentes, ni en el Estado ni en empresa peruana
alguna, por lo que el gerente general del BCP, Walter Bayly, la calificó de "pionera".
"En muchas partes del mundo, se les conoce como perpetuos a estos instrumentos,
aunque en el Perú, por una cuestión regulatoria (deducción de impuestos), se les debe dar
un plazo que en este caso es de 60 años", señaló a Gestión.
Un largo periplo que incluye a ciudades del viejo continente como Ginebra, Zurich,
Londres, y de Estados Unidos (Boston y Nueva York) encabezará el manager del BCP
para ofrecer estos títulos.
Un segundo grupo, liderado por el gerente de finanzas del banco, Álvaro Correa, hará lo
propio en plazas asiáticas como Singapur y Hong Kong.
Bayly detalló que las ventas de estos bonos subordinados –a ser estructurados por Bank
of America y JP Morgan–, cuya colocación bordeará los US$ 225 millones, empezarán
este lunes y cerrarán el viernes con la respectiva emisión.
Los papeles serán ofrecidos en el mercado internacional a inversionistas institucionales y
personas naturales, aunque también las AFP locales adquirirán de 10% a 15% de la
emisión, estimó el BCP.
Afuera sí
El timonel del BCP explicó la razón de emitir en el exterior: "En el Perú, no hay
capacidad o liquidez para levantar ese dinero. De hecho, las AFP están muy cerca del
límite para invertir en acciones".
También destacó el fuerte apetito que hay en todo el globo por títulos de economías
emergentes, como la del Perú, que da la oportunidad a empresas locales de obtener
recursos en el mercado internacional a tasas de interés atractivas.
Walter Bayly refirió que el Banco do Brasil efectuó recientemente una emisión similar a
la que alista el Banco de Crédito, con un plazo de 60 años, y con tasa cercana a 8.5%.
En este escenario, las empresas peruanas se han animado, en los últimos tiempos, a
levantar fondos en el extranjero.
IFH, que controla Intergroup, emitió la semana pasada bonos por US$ 150 millones, a
diez años, en el mercado internacional. Poco antes, la minera Hochschild colocó US$ 250
millones en bonos y acciones.
El mismo BCP anunció que, en noviembre, colocará bonos por US$ 104 millones en el
mercado chileno. Serán los segundos bonos "Huaso" (deuda corporativa de otro país que
se coloca en Chile, en pesos), tras la emisión de América Móvil.

INTERBANK colocará bonos a 15 años en el exterior

Interbank informó hoy que realizó su primera emisión internacional de bonos
subordinados por 300 millones de dólares, en tanto que los fondos serán utilizados para
financiar el crecimiento de sus préstamos en los próximos meses.

Los títulos recibieron una demanda de 2,400 millones, equivalente a ocho veces el
monto ofertado, la mayor sobre suscripción alcanzada por un instrumento subordinado
peruano.

La subasta se realizó el 11 de marzo y contó con la participación de una variedad de

inversionistas, principalmente de Estados Unidos y Europa.

De esta manera, el banco logró financiarse a un plazo de 15 años a una tasa fija de 6.625
por ciento por los primeros 10 años y con una opción de rescatar el bono a partir del
décimo año, sujeto a aprobación de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS).

Los bonos Tier II de Interbank se listarán en la Bolsa de Valores de Luxemburgo y

podrán negociarse globalmente bajo la denominación BINTPE 29.

Los instrumentos tienen una clasificación de riesgo de Ba1 por parte de la agencia
calificadora de riesgo Moody’s y BBB- de Standard & Poor’s como de Fitch.

En la transacción participaron como estructuradores el Citi y Bank of America Merrill

Lynch.

Esta emisión formará parte del patrimonio efectivo del banco, según la regulación
vigente, y los fondos, además de ser utilizados para financiar el crecimiento de las
colocaciones del banco, se usarán para mantener un nivel de patrimonio por encima de
los nuevos requerimientos de capital.