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FLUJO DE CAJA

El flujo de caja o flujo de efectivo, es un estado financiero básico que presenta, de una manera
dinámica, en un período de tiempo determinado de tiempo, el movimiento de entradas y salidas
de efectivo al final del mismo período.

El flujo de caja puede prepararse para períodos de un año, un semestre, un mes, una semana;
teniendo en cuenta que entre más corto sea el período, más preciso serán los resultados y más útil
su análisis.

El flujo de caja tiene como propósitos primordiales, entre otros, los siguientes:

a. Presentar la información correspondiente a las entradas y salidas de efectivo de una

empresa, durante un período de tiempo determinado.
b. Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada y oportunamente
c. Planear la utilización de los excesos temporales de efectivo, cuando se presenten
d. Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones frente a las
entidades financieras, proveedores, entre otros
e. Analizar la viabilidad de futuros repartos de utilidades o pagos de dividendos
f. Evaluar el impacto de nuevas inversiones fijas y su financiamiento sobre la situación
financiera de la empresa

El flujo de caja y el estado de resultados

1. El estado de resultados, registra los ingresos y gastos en términos de causación, mientras

que el flujo de caja registra entradas y salidas reales de efectivo.

Ejemplo a: El estado de resultados registra el ingreso de las ventas a crédito cuando éstas
se facturan, en tanto que el flujo de caja sólo registra la entrada de efectivo, cuando
realmente se recibe el dinero.
Ejemplo b: El estado de resultados registra las compras cuando recibe la factura del
proveedor, mientras que el flujo de caja sólo registra el pago, en el mes en se gire el
dinero.
Ejemplo c: Si el 31 de enero no se ha pagado la nómina, para el estado de resultados de
enero se tendrá como un gasto causado, mientras que para el flujo de caja de enero no se
tiene en cuenta. Se tomará como salida en el flujo de caja de febrero, cuando se pague.

2. El estado de resultados solamente registra las ventas (ingresos), costos y gastos del
período, mientras que el flujo de caja, además de los ingresos, costos y gastos del período
que realmente entran en efectivo, registra entradas y /o salidas de efectivo provenientes
del balance del período anterior, como los ingresos de caja por recuperación de cartera o
por venta de activos fijos, o egresos de caja por pago de pasivos o reparto de utilidades.
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3. En el estado de resultados existen gastos y /o ingresos que aumentan o disminuyen la

utilidad contable, pero que no implican salida de efectivo y por tanto no se tiene en cuenta
en el flujo de caja. Como ejemplo, se tienen los gastos por depreciación, amortización de
diferidos, provisiones.

Esquema del flujo de caja

Saldo inicial
+ Entradas
= Efectivo disponible
_ Salidas
= Saldo antes de préstamo
+ Préstamo a corto plazo
_ Abono préstamo
_ Intereses
= Saldo final de efectivo

Saldo inicial de caja corresponde al monto de efectivo con el cual se inicia el período contable y se
debe tomar del balance inicial- del activo corriente-. El saldo final de un período equivale al saldo
inicial del nuevo período.
Entradas de efectivo durante el período objeto de análisis, las cuales tiene como base el estado de
resultados del período y los movimientos del balance. Son entre otras a saber: Deudores clientes
período anterior, préstamos bancarios, ventas de contado, recuperación cartera, nuevos aportes
socios, venta activos fijos.
Efectivo disponible equivale al saldo inicial más las entradas de efectivo.
Salidas de efectivo del período, tienen como soporte igualmente el estado de resultados y los
movimientos del balance. Son entre otras: cuentas por pagar período anterior, pago obligaciones
financieras corto plazo, compras del período (canceladas), compra de inversiones y activos fijos,
pago proveedores, pago de impuestos, pago de dividendos o reparto de utilidades en dinero,
acciones readquiridas con pago en efectivo.
Saldo antes de préstamo es igual al efectivo disponible menos las salidas de efectivo.
Préstamo a corto plazo refleja la necesidad de efectivo con recursos de terceros cuando el efectivo
disponible es menor a las salidas.
Abono a préstamo recursos en efectivo que permiten amortizar el préstamo
Intereses ordinario para el flujo de caja según condiciones de financiación.
Saldo final es el saldo antes de préstamo más préstamo a corto plazo menos abono a préstamo
menos intereses. Es el saldo final de efectivo disponible por período.
Nota: algunas cuentas no generan salida de efectivo como la depreciación, amortización de
diferidos y las provisiones. No se ingresan al flujo de caja.

Ejercicio: Flujo de caja para enero y febrero

Compra equipo de oficina en el segundo mes por 6.000.000 de contado

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Pago de impuestos 50.000. Incremento del 5% mensuales

Ventas 10.000.000 mensuales 20% de contado y 80% a crédito a 30 días

Seguros (amortización mensual) 30.000

Pago de nómina 1.000.000 mensual. Incremento mensual del 5%

Pago de servicios públicos 700.000 mensual. Incremento del 4% mensual

Pago de préstamos 120.000 mensual a 2 meses

Venta maquinaria 2.000.000 a 30 días el 50% ; a 60 días el 30%

Préstamo por 6.000.000 ( entrada de recursos)

Pago costos 200.000 mensuales

Deudores-clientes mes anterior 5.000.000

Pago proveedores 7.000.000 mensual

Saldo inicial 2.000.000. Se requiere saldo final para febrero de 1.000.000

Cuentas por pagar mes anterior 600.000

Compra materiales 4.000.000 10% contado

90% a crédito (40% a 30 días y 60% a 60 días)

Los intereses son del 3% mensual. El préstamo e intereses se van abonando al mes siguiente de
concederse.

FLUJO DE CAJA Enero Febrero

Saldo inicial 2.000.000 4.930.000

ENTRADAS
Deudores clientes mes anterior 5.000.000
Ventas de contado (20%) 2.000.000 2.000.000
Ventas a crédito(80%) a 30 días 0 8.000.000
Venta maquinaria 0 1.000.000
Préstamo 6.000.000 0
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Total Entradas $ 13.000.000 $11.000.000

EFECTIVO DISPONIBLE $ 15.000.000 $ 15.930.000

SALIDAS
Cuentas por pagar mes anterior 600.000 0
Compra materiales contado (10%) 400.000 0
Compra materiales crédito
(40% a 30 días y 60% a 60 días) 0 1.440.000
Compra equipo oficina 0 6.000.000
Pago proveedores 7.000.000 7.000.000
Pago nómina 1.000.000 1.050.000
Pago servicios públicos 700.000 728.000
Pago costos 200.000 200.000
Pago impuestos 50.000 52.500
Pago préstamos 120.000 120.000
Total salidas $10.070.000 $ 16.590.000

SALDO ANTES DE PRÉSTAMO $4.930.000 $ ( 660.500)

Préstamo a corto plazo 0 1.660.500

Abono a préstamo 0 0

Intereses( 3% mensual) 0 0

SALDO FINAL DE EFECTIVO $ 4.930.000 $ 1.000.000