CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Karen Cano Guelke

Johann Ferney Romero

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1082931765

122116940

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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financieros
descargados de legiscomex, realizar el análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis fina

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias disponibles
entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de información OVI denominado “Ejemplo de interpretación de estados financieros para elabora
diagnóstico” en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnóstico financiero, se recomie
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja INDICADORES realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de ma
que pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indicado
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.

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INICIO
NTERIOR SIGUIENTE

nancieros, dispuestos en el

los estados financieros

nimos para el análisis financiero.

lementarias disponibles en el

s financieros para elaborar un

co financiero, se recomienda lo
erida.

ar con el esquema, de manera

ntrada.

del análisis de los indicadores

dación, además incluir la

SIGUIENTE
 INICIO

Razón social:
Representante Legal:
Nit:
Actividad económica:
código:
Política Empresarial:
Objetivos:

Misión:

Visión:

Estrategias:

Política de cartera:

Política de proveedores:

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 Estados Financieros

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

800.140.728-9

454848
Políticas Generales
LA EMPRESA ha definido reglas y políticas claras para prevenir que recursos ilícitos ingresen a los negocios y
operaciones de LA EMPRESA.
Las siguientes políticas internas están dirigidas a cumplir rigurosamente las normas y legislación vigente:
 El Sistema para la Administración del Riesgo de LA/FT será de conocimiento de todos los funcionarios de LA
EMPRESA.
 El Sistema para la Administración del Riesgo de LA/FT, aplicará en el contexto interno y externo de LA EMPRESA
tanto en lo misional como en los procesos de apoyo administrativo.
 El conocimiento de cualquier hecho o circunstancia que se considere como transgresor del contenido en el
presente manual, deberá ser reportado en forma inmediata al Encargado de Cumplimiento.
 El SISTEMA DE CONTROL DE RIESGOS LA/FT al generar información en forma oportuna para atender las
demandas de información interna y de los órganos de control, tendrá un carácter prioritario en su operación y la
consolidación de la información que produce.
 LA EMPRESA se abstendrá de celebrar operaciones con personas que no sean debidamente identificadas de
acuerdo con lo establecido en el presente manual.
 La Junta Directiva, la Gerencia, el Encargado de Cumplimiento y demás empleados de LA EMPRESA
responderán por las obligaciones y responsabilidades que les sean aplicables en lo referente a la aplicación del
SISTEMA DE CONTROL DE RIESGOS LA/FT.
 Se observará la prudencia y secreto para con los empleados en lo referente a la información remitida a la UIAF
sobre las operaciones que se consideren sospechosas.
generales.
El objetivo general del Estudio de Impacto Ambiental es el de identificar y evaluar los impactos positivos y negativos
que generan las actividades relacionadas con la implementación de la estación de servicios en su fase operativa
sobre las condiciones del medio físico, bioecológico y socioeconómico.
Específicos.
Establecer las directrices y el compromiso de la de la empresa
relacionadas con la calidad, la seguridad, la salud en el trabajo y el medio ambiente.
 Evaluar los impactos positivos y negativos en la fase de operación.
 Recomendar las medidas de mitigación para los impactos negativos y elaborar un plan de monitoreo a fin de
realizar el seguimiento de las medidas adoptada y del comportamiento de las acciones del Proyecto sobre el medio.

Somos una empresa dedicada a brindar un servicio privilegiado en la comercialización de combustibles,

satisfaciendo las necesidades de transporte publico con responsabilidad agilidad y transparencia a nuestros clientes
en general.

En el año 2028 ser una empresa reconocida en el sector de la comercialización e combustible por nuestro servicio
privilegiado y como el mejor aliado estratégico para nuestros consumidores; habremos aumentado nuestra
contribución en el mercado, ampliado nuestra red de distribución y nuestra rentabilidad.

omo objetivo posicionarse como la marca número uno en el corazón de los colombianos, poniendo al ser humano
como pilar fundamental de una compañía volcada a servir personas y no vehículos brindándoles la mejor opción de
infraestructura, servicio y precio, se construye día a día.
El Área de Cartera será la responsable del manejo y rendición de informes consolidados de la cartera de la empresa

, por lo tanto será la encargada de generar una serie de políticas que ayuden a determinar los lineamientos y

disposiciones necesarias para una buena recuperación de las ventas a crédito. El Comité de Cartera será el órgano

habilitado para decidir en cada caso las acciones de cobro que sean pertinentes aplicar, determinar el deterioro de

cartera considerando los eventos que causan las pérdidas, según las evidencias y presentar para aprobación del

Consejo Directivo y contabilización de dicho deterioro.

Compras está diseñada para ser adaptable a la legislación de cada país,facilitar la gestión con nuestros
proveedores y para que podamos compartir buenas prácticas enrelación con la organización de procesos, evitar
fraudes, ahorro de tiempo y minimización de procedimientos internos.Con una política de compras descentralizada,
como la nuestra, podemos contar con una variedadde proveedores y hacer énfasis en los locales al tiempo que
promovemos beneficios
sustanciales para las economías regionales, pues proporciona autonomía a cada país para que elija aquellosque
mejor respondan a los lineamientos básicos de Terpel en cuanto a selección, contratación,desarrollo y evaluació
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ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

NIT.800.140.728-9 CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZON
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS VERTICAL AÑOS 2 VS 1
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA
41 OPERACIONALES 5,700,000,000 5,765,000,000 100.00% 100.00% 65,000,000
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 5,000,000,000 5,050,000,000 87.72% 87.60% 50,000,000
4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 480,000,000 480,000,000 8.42% 8.33% -
4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU - - 0.00% 0.00% -
4220 ARRENDAMIENTOS 70,000,000 75,000,000 1.23% 1.30% 5,000,000
4235 SERVICIOS 150,000,000 160,000,000 2.63% 2.78% 10,000,000
4250 RECUPERACIONES - - 0.00% 0.00% -
4295 DIVERSOS - - 0.00% 0.00% -
6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,420,000,000 4,600,000,000 77.54% 79.79% 180,000,000
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,420,000,000 4,600,000,000 77.54% 79.79% 180,000,000
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 4,420,000,000 4,600,000,000 77.54% 79.79% 180,000,000
UTILIDAD BRUTA 1,280,000,000 1,165,000,000 22.46% 20.21% 115,000,000
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 295,800,000 290,110,000 5.19% 5.03% 5,690,000
5105 GASTOS DE PERSONAL 65,400,000 86,200,000 1.15% 1.50% 20,800,000
5110 HONORARIOS 12,000,000 22,120,000 0.21% 0.38% 10,120,000
5115 IMPUESTOS 900,000 4,500,000 0.02% 0.08% 3,600,000
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2,700,000 1,990,000 0.05% 0.03% 710,000
5130 SEGUROS 4,800,000 6,200,000 0.08% 0.11% 1,400,000
5135 SERVICIOS 63,000,000 48,600,000 1.11% 0.84% 14,400,000
5140 GASTOS LEGALES 19,000,000 6,500,000 0.33% 0.11% 12,500,000
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26,000,000 18,000,000 0.46% 0.31% 8,000,000
5150 ADECUACION E INSTALACION 50,000,000 34,000,000 0.88% 0.59% 16,000,000
5155 GASTOS DE VIAJE 5,000,000 7,000,000 0.09% 0.12% 2,000,000
5195 DIVERSOS 47,000,000 55,000,000 0.82% 0.95% 8,000,000
5199 PROVISIONES - - 0.00% 0.00% -
52 OPERACIONALES DE VENTAS 582,730,000 480,400,000 10.22% 8.33% 102,330,000
5205 GASTOS DE PERSONAL 126,700,000 113,200,000 2.22% 1.96% 13,500,000
5210 HONORARIOS 1,300,000 18,000,000 0.02% 0.31% 16,700,000
5215 IMPUESTOS 30,800,000 32,000,000 0.54% 0.56% 1,200,000
5220 ARRENDAMIENTOS 50,400,000 51,000,000 0.88% 0.88% 600,000
5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 200,000 200,000 0.00% 0.00% -
5230 SEGUROS 12,200,000 9,000,000 0.21% 0.16% 3,200,000
5235 SERVICIOS 182,000,000 170,000,000 3.19% 2.95% 12,000,000
5240 GASTOS LEGALES - - 0.00% 0.00% -
5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 100,000,000 20,000,000 1.75% 0.35% 80,000,000
5250 ADECUACION E INSTALACION - - 0.00% 0.00% -
5255 GASTOS DE VIAJES 1,130,000 7,000,000 0.02% 0.12% 5,870,000
5295 DIVERSOS 78,000,000 60,000,000 1.37% 1.04% 18,000,000
5299 PROVISIONES - - 0.00% 0.00% -
EBITDA 401,470,000 394,490,000 7.04% 6.84% 6,980,000
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65,627,643 65,392,151 1.15% 1.13% 235,492
5160 DEPRECIACIONES 58,546,990 63,391,660 1.03% 1.10% 4,844,670
5260 DEPRECIACIONES - 0.00% 0.00% -
5265 AMORTIZACIONES 7,080,653 2,000,491 0.12% 0.03% 5,080,162
UTILIDAD OPERACIONAL 335,842,357 329,097,849 5.89% 5.71% 6,744,508
42 NO OPERACIONALES 1,800,000 2,250,000 0.03% 0.04% 450,000
4210 FINANCIEROS 1,800,000 2,250,000 0.03% 0.04% 450,000
4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - - 0.00% 0.00% -
53 NO OPERACIONALLES 174,102,000 222,344,051 3.05% 3.86% 48,242,051
5305 FINANCIEROS 170,000,000 200,364,894 2.98% 3.48% 30,364,894
5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES - 0.00% 0.00% -
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2,450,000 1,700,000 0.04% 0.03% 750,000
5395 GASTOS DIVERSOS 1,652,000 20,279,157 0.03% 0.35% 18,627,157
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 163,540,357 109,003,798 2.87% 1.89% 54,536,559
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000 0.61% 0.41% 10,937,000
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000 0.61% 0.41% 10,937,000
UTILIDAD DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798 2.26% 1.48% 43,599,559

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA. CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZO

CÁLCULOS PARA ANÁLISIS
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL AÑOS 2 VS 1
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 671,528,800 674,591,471 27.17% 27.86% 3,062,671
11 DISPONIBLE 171,402,581 49,150,535 6.93% 2.03% 122,252,046
1105 CAJA 13,626,461 38,524,100 0.55% 1.59% 24,897,639
1110 BANCOS 157,776,120 10,626,435 6.38% 0.44% 147,149,685
12 INVERSIONES 135,091,390 135,091,390 5.47% 5.58% -
1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 135,091,390 135,091,390 5.47% 5.58% -
13 DEUDORES 325,150,881 436,332,283 13.15% 18.02% 111,181,402
1305 CLIENTES 238,878,318 345,014,442 9.66% 14.25% 106,136,124
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 6,218,098 5,581,329 0.25% 0.23% 636,769
1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS - 0.00% 0.00% -
1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4,500,000 1,678,933 0.18% 0.07% 2,821,067
1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55,000,000 55,000,000 2.23% 2.27% -
1345 INGRESOS POR COBRAR 4,943,611 2,710,815 0.20% 0.11% 2,232,796
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12,627,728 22,861,508 0.51% 0.94% 10,233,780
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1,805,781 1,616,601 0.07% 0.07% 189,180
1380 DEUDORES VARIOS 350,000 0.01% 0.00% 350,000
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29,336,213 30,377,523 1.19% 1.25% 1,041,310
 1399 PROVISIONES - 28,508,868 - 28,508,868 -1.15% -1.18% -
14 INVENTARIOS 39,883,948 54,017,263 1.61% 2.23% 14,133,315
1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 39,883,948 54,017,263 1.61% 2.23% 14,133,315
ACTIVO FIJO 1,341,847,574 1,297,191,683 54.29% 53.56% 44,655,891
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1,341,847,574 1,297,191,683 54.29% 53.56% 44,655,891
1504 TERRENOS 304,733,522 309,733,522 12.33% 12.79% 5,000,000
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104,422,143 4.22% 0.00% 104,422,143
1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 577,184,246 689,747,656 23.35% 28.48% 112,563,410
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195,883,916 196,347,628 7.92% 8.11% 463,712
1524 EQUIPO DE OFICINA 11,186,947 10,830,109 0.45% 0.45% 356,838
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 18,795,178 20,824,450 0.76% 0.86% 2,029,272
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 621,818,882 608,513,954 25.16% 25.13% 13,304,928
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 492,177,260 - 538,805,636 -19.91% -22.25% 46,628,376
OTROS ACTIVOS 458,378,892 450,000,000 18.54% 18.58% 8,378,892
17 DIFERIDOS 8,378,892 0.34% 0.00% 8,378,892
1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 6,378,401 0.26% 0.00% 6,378,401
1710 CARGOS DIFERIDOS 2,000,491 0.08% 0.00% 2,000,491
19 VALORIZACIONES 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% -
1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% -
TOTAL ACTIVO 2,471,755,266 2,421,783,154 100.00% 100.00% 49,972,112
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 657,451,433 631,632,012 26.60% 26.08% 25,819,421
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400,448,931 394,078,444 16.20% 16.27% 6,370,487
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400,448,931 394,078,444 16.20% 16.27% 6,370,487
22 PROVEEDORES 30,507,151 28,075,518 1.23% 1.16% 2,431,633
2205 NACIONALES 30,507,151 28,075,518 1.23% 1.16% 2,431,633
23 CUENTAS POR PAGAR 165,862,374 140,309,125 6.71% 5.79% 25,553,249
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29,188,336 35,827,700 1.18% 1.48% 6,639,364
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS 129,641,196 95,999,485 5.24% 3.96% 33,641,711
2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR 0.00% 0.00% -
2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2,018,853 893,310 0.08% 0.04% 1,125,543
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 401,968 98,844 0.02% 0.00% 303,124
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 2,772,883 4,494,778 0.11% 0.19% 1,721,895
2380 ACREEDORES VARIOS 1,839,138 2,995,008 0.07% 0.12% 1,155,870
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35,643,162 24,527,979 1.44% 1.01% 11,115,183
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000 1.41% 0.98% 10,937,000
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 220,462 15,979 0.01% 0.00% 204,483
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651,700 678,000 0.03% 0.03% 26,300
25 OBLIGACIONES LABORALES 21,205,547 37,898,877 0.86% 1.56% 16,693,330
2505 SALARIOS POR PAGAR 8,371,095 16,381,609 0.34% 0.68% 8,010,514
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10,398,539 17,831,300 0.42% 0.74% 7,432,761
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1,301,913 2,184,541 0.05% 0.09% 882,628
2520 PRIMA DE SERVICIOS 1,134,000 1,134,000 0.05% 0.05% -
2525 VACACIONES CONSOLIDADAS 367,427 0.00% 0.02% 367,427
 26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3,784,268 6,742,069 0.15% 0.28% 2,957,801
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES 3,784,268 6,742,069 0.15% 0.28% 2,957,801
PASIVO LARGO PLAZO 911,749,832 830,256,721 36.89% 34.28% 81,493,111
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754,306,877 743,122,708 30.52% 30.68% 11,184,169
2105 BANCOS NACIONALES 754,306,877 743,122,708 30.52% 30.68% 11,184,169
27 DIFERIDOS 113,750,000 65,000,000 4.60% 2.68% 48,750,000
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 113,750,000 65,000,000 4.60% 2.68% 48,750,000
TOTAL OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013 1.77% 0.91% 21,558,942
28 OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013 1.77% 0.91% 21,558,942
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 43,692,955 2,676,685 1.77% 0.11% 41,016,270
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 19,457,328 0.00% 0.80% 19,457,328
TOTAL PASIVO 1,569,201,265 1,461,888,733 63.49% 60.36% 107,312,532
PATRIMONIO 0.00% 0.00% -
31 CAPITAL SOCIAL 200,000,000 200,000,000 8.09% 8.26% -
3115 APORTES SOCIALES 200,000,000 200,000,000 8.09% 8.26% -
33 RESERVAS 10,000,000 11,593,914 0.40% 0.48% 1,593,914
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10,000,000 11,593,914 0.40% 0.48% 1,593,914
34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72,916,098 72,916,098 2.95% 3.01% -
3405 AJUSTES POR INFLACION 72,916,098 72,916,098 2.95% 3.01% -
36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798 5.21% 3.52% 43,599,559
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798 5.21% 3.52% 43,599,559
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 40,868,546 140,214,611 1.65% 5.79% 99,346,065
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 40,868,546 140,214,611 1.65% 5.79% 99,346,065
38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% -
3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% -
TOTAL PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421 36.51% 39.64% 57,340,420
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,471,755,266 2,421,783,154 100.00% 100.00% 49,972,112

KTO CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 450,164,847 448,182,240

PO PASIVO OPERATIVO 414,445,457 324,687,581
KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 35,719,390 123,494,659
AF ACTIVOS FIJOS 1,341,847,574 1,297,191,683
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,154,755,808 1,137,201,152
UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 225,014,379 220,495,559
DATOS INFORMATIVOS AÑO 1 AÑO 2
1. COMPRAS A CRÉDITO 31,025,773 28,552,802
2. INVENTARIO PROMEDIO 38,687,430 52,396,745
3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 250,000,000 252,500,000
FLUJO DE CAJA AÑO 1 AÑO 2
EBITDA 394,490,000
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,392,151
(=) UTILIDAD OPERATIVA 329,097,849
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 108,602,290
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS 220,495,559
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,392,151
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 285,887,710
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 87,775,269
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS - 44,655,891
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 242,768,332
(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL 17,554,656
(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 200,364,894
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 24,848,782

EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE

FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO
450,000,000
394,490,000
400,000,000

350,000,000

300,000,000
242,768,332
250,000,000

200,000,000

150,000,000

100,000,000

50,000,000
24,848,782
-
AÑO 2

COSTO DE LA DEUDA 14.72% 17.62%

PASIVO FINANCIERO 1,154,755,808 1,137,201,152

PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 2,057,309,809 2,097,095,573

PASIVO FINANCIERO 56% 54%

PATRIMONIO 44% 46%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.26% 9.55%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.54% 6.40%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5%
KM Tasa del mercado 8.00% 8.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.928609 0.896879
Ke Costo del patrimonio 7.79% 7.69%
CULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
AÑOS 2 VS 1
V. RELATIVA
1.14%
1.00%
0.00%
NA
7.14%
6.67%
NA
NA
4.07%
4.07%
4.07%
-8.98%
-1.92%
31.80%
84.33%
400.00%
-26.30%
29.17%
-22.86%
-65.79%
-30.77%
-32.00%
40.00%
17.02%
NA
-17.56%
-10.66%
1284.62%
3.90%
1.19%
0.00%
-26.23%
-6.59%
NA
-80.00%
NA
519.47%
 -23.08%
NA
-1.74%
-0.36%
8.27%
NA
-71.75%
-2.01%
25.00%
25.00%
NA
27.71%
17.86%
NA
-30.61%
1127.55%
-33.35%
-31.45%
-31.45%
-33.86%

ULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL

AÑOS 2 VS 1
V. RELATIVA

0.46%
-71.32%
182.72%
-93.26%
0.00%
0.00%
34.19%
44.43%
-10.24%
NA
-62.69%
0.00%
-45.17%
81.04%
-10.48%
-100.00%
3.55%
 0.00%
35.44%
35.44%
-3.33%
-3.33%
1.64%
-100.00%
19.50%
0.24%
-3.19%
10.80%
-2.14%
9.47%
-1.83%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
0.00%
0.00%
-2.02%

-3.93%
-1.59%
-1.59%
-7.97%
-7.97%
-15.41%
22.75%
-25.95%
NA
-55.75%
-75.41%
62.10%
62.85%
-31.18%
-31.45%
-92.75%
4.04%
78.72%
95.69%
71.48%
67.79%
0.00%
NA
 78.16%
78.16%
-8.94%
-1.48%
-1.48%
-42.86%
-42.86%
-49.34%
-49.34%
-93.87%
NA
-6.84%
NA
0.00%
0.00%
15.94%
15.94%
0.00%
0.00%
-33.86%
-33.86%
243.09%
243.09%
0.00%
0.00%
6.35%
-2.02%
 ANTERI
INICIO SIGUIENTE
OR

RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAGNÓ

INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 MINIGRÁFICOS Gráficos

FONDO DE MANIOBRA ó 14,077,367 42,959,459 14,07

CAPITAL NETO DE TRABAJO
7,367

AÑO 1

SOLVENCIA ó 98%
98% 94%
RAZÓN CORRIENTE

104%

PRUEBA ÁCIDA 104% 102%

AÑ O 1
22.46
%

MARGEN BRUTO 22.46% 20.21% AÑ O 1

AÑ O 1

7.04%

MARGEN EBITDA 7.04% 6.84%

AÑO 1

5.89%

AÑO 1
 5.89%

MARGEN OPERACIOANAL 5.89% 5.71%

AÑO 1
3.95%

MARGEN UODI (utilidad

operativa despues de 3.95% 3.82%
impuestos)
AÑO 1
2.26%

MARGEN NETO 2.26% 1.48%

AÑO 1
5.21%
RENTABILIDAD DE LOS
ACTIVOS OPERACIONALES 5.21% 3.52%
ROA
AÑO 1
10.94
%
RENTABILIDAD DE LOS
ACTIVOS OPERACIONALES 10.94% 10.51%
NETOS
RONA
AÑO 1
64.38
%

RENTABILIDAD DEL 64.38% 42.58%

PATRIMONIO

AÑO 1

7.90%
PRODUCTIVIDAD DEL
CAPITAL DE TRABAJO 7.90% 7.77%
OPERATIVO
PKTO
AÑO 1
 AÑO 1
23.54
%
PRODUCTIVIDAD DE LOS
ACTIVOS FIJOS 23.54% 22.50%
PAF
AÑO 1
43.36
%
PRODUCTIVIDAD DE LOS
ACTIVOS OPERACIONALES 43.36% 42.01%
PAO
AÑO 1

3
DIAS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS 3 DIAS 4 DIAS
DIAS

AÑO 1
16
DIAS
ROTACIÓN DE CARTERA 16 DIAS 16 DIAS
DIAS

AÑO 1
30
DIAS
ROTACIÓN DE
PROVEEDORES 30 DIAS 30 DIAS
DIAS
AÑO 2 M I N I G R Á F I CO S
AÑO 1

CICLO DE CONVERSIÓN DE
EFECTIVO -11 DIAS -10 DIAS
CCE
-11
DIAS
92.07
%
FINANCIACIÓN OPERATIVA
DEL CAPITAL DE TRABAJO 92.07% 72.45%
OPERATIVO
FO KTO
AÑO 1
13.41
%
 AÑO 1
13.41
%
FINANCIACIÓN OPERATIVA
TOTAL 16.77% 13.41%
FO
AÑO 2 M I N I G R Á F I CO S

ENDEUDAMIENTO 46.72% 46.96% 46.72

FINANCIERO %

AÑO 1
26.60
%
ENDEUDAMIENTO A CORTO 26.60% 26.08%
PLAZO

AÑO 1
63.49
%

ENDEUDAMIENTO TOTAL 63.49% 60.36%

AÑO 1

SOLIDEZ $ 1.58 $ 1.66 $

1.58

AÑO 1
39.64
%
INDEPENDENCIA
FINANCIERA 36.51% 39.64%
ó
AUTONOMÍA FINANCIERA
AÑO 2 M I N I G R Á F I CO S

GRADO DE 2.05
APALANCAMIENTO 2.05 3.02
FINANCIERO
AÑO 1
3.8
 3.8

GRADO DE
APALANCAMIENTO 3.8 3.5
OPERATIVO
AÑO 1

7.8
GRADO DE
APALANCAMIENTO TOTAL

7.8 10.7 AÑO 1

COSTO DE LA DEUDA
DESPUES DE IMPUESTOS 6% 6% 6%
Kdt
AÑO 1
8%

COSTO DEL PATRIMONIO 8% 8%

Ke

AÑ O 1

WACC
ó 13% 14% 13%
COSTO PROMEDIO
PONDERADO DE CAPITAL
AÑ O 1
AÑO 1

VALOR ECONÓMICO -
AGRAGADO -49,064,233 -75,028,958 49,06
EVA 4,233
R UN INFORME DIAGNÓSTICO
Gráficos
42,95
9,459

AÑO 2

102%
94%

AÑO 2

20.21
AÑ O 2
%

AÑO 2

6.84%

AÑO 2

5.71%

AÑO 2
5.71%

AÑO 2

3.82%

AÑO 2

1.48%

AÑO 2

3.52%

AÑO 2

10.51
%

AÑO 2

42.58
%

AÑO 2

7.77%

AÑO 2
 7.77%

AÑO 2

22.50
%

AÑO 2

42.01
%

AÑO 2
4
DIAS

AÑO 2

16
DIAS

AÑO 2

M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o s
AÑO 2
-10
DIAS

72.45
%

AÑO 2
 %

AÑO 2

M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o s
46.96
%

AÑO 2

26.08
%

AÑO 2

60.36
%

AÑO 2
$
1.66

AÑO 2

M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o s
3.02

AÑO 2

3.5
 3.5

AÑO 2
10.7

AÑO 2
6%

AÑO 2

8%

AÑO 2
14%

AÑO 2
AÑ O 2

-
75,02
8,958
INICIO

INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES
Johann Ferney Romero
Karen Cano Guelke

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Rentabilidad de los activos operacionales: si realizamos la comparacion entre el año 1 y 2, se nota una dism
puntos. En el año 1 la empresa logro una rentabilidad del 5,21% , mientras que para el año 2 obtuvo una ren
3,52%. Esto significa que para el segundo periodo la compañia se volvio menos rentable.
de sobre los activos netos: este indicador se mantiene estable en ambos periodos, como resultado de s
compalñia obtiene una rentabilidad de un 10% en relacion a los activos utilizados para este. Re
patrimonio: En comparacion la año 1, este indicador para el segundo periodo tuvo una disminucion de 21
embargo, la compañia obtuvo un buen nivel de rentabilidad de su patrimonio como resultado de su ejercicio.
Productividad del capital de trab
Este indicador se mantuvo estable en comparacion al primer periodo, sin embargo la compañia debe trabajar
este rubro, puesto que se considera debe estar como minimo en dos digitos.
Productividad de los activos fijos: Este indicador tambien se mant
relacion a ambos periodos. La compañia como resultado de su ejercicio percibe una productividad de mas
relacion a la utilizacion de sus activos fijos.
Productividad de los activos operacionales: Este indicador tambien se mantiene estable, sin e
segundo periodo muestra una leve disminucion lo cual es bueno para al compañia, debido a que para logra
rentabilidad requiere de un 1.5 puntos menos de sus activos operacionales.
Rotacion de inventarios: Es un buen indicador, el inventario se convierte en efectivo en tan solo 4 dias. E
tiene una muy buena rotacion de su inventario.
catera: La rotacion de cartera tambien es muy buena, su recaudo tarda tan solo 15 dias.
 BIBLIOGRAFÍA

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 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
año 1 y 2, se nota una disminicion de 1,69
ra el año 2 obtuvo una rentabilidad de un
ntable. Rentabilidad
odos, como resultado de su ejercicio, la
dos para este. Rentabilidad del
uvo una disminucion de 21,8 puntos. Sin
resultado de su ejercicio.
ividad del capital de trabajo operativo:
la compañia debe trabajar en incrementar

indicador tambien se mantiene estable en

una productividad de mas de un 40% en

se mantiene estable, sin embargo para el

a, debido a que para lograr su margen de

ectivo en tan solo 4 dias. Esto indica que

Rotacion de
dias.
ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
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CIONES
ANTERIOR