Ringkasan Materi Kuliah

“New Product And Product Improvement”

Memenuhi Tugas dari Kuliah Manajemen Perpajakan

Disiapkan oleh:

Randy Kuswanto (17/417082/PEK/22645)

Magister Akuntansi
Fakultas Ekonomika dan Bisnis
Universitas Gadjah Mada
Yogyakarta, 2018
Pendahuluan
Pengembangan produk dan proses memiliki risiko yang relatif tinggi.

Kemungkinan akan menghasilkan banyak produk yang gagal. Namun, risiko ini

sebagian ditanggung oleh banyak pemerintah melalui pemotongan pajak penghasilan

dan kredit untuk biaya terkait seperti penelitian dan pengembangan (R&D) dan

pemasaran.

Meskipun manfaat pajak dari R & D dapat menarik, seperti insentif pajak

lainnya, mereka tidak membenarkan untuk memulai produk baru atau proses yang

tidak konsisten dengan misi perusahaan. Kerugian kompetitif ini tidak terbatas pada

biaya R & D. Sebaliknya, itu adalah tantangan yang dihasilkan oleh sifat yang paling

menguntungkan pajak. Pemotongan pajak penghasilan hanya bernilai lebih kepada

wajib pajak yang berada di bracket tinggi. Pemerintah menyadari hal ini dan dapat

mengambil langkah-langkah untuk membatasi manfaat tambahan dari pemotongan

kepada wajib pajak bracket tinggi. Pemerintah juga bisa memotong secara bertahap

untuk pembayar pajak bracket tinggi. Di AS, misalnya, standar pembebasan pribadi

pemotongan diberikan kepada hampir semua wajib pajak berkurang sebagai

persentase dari yang ditargetkan lebih dari jumlah pendapatan dan dikurangi menjadi

nol untuk wajib pajak dengan pendapatan yang sangat tinggi.

Salah satu solusi untuk kelemahan kompetitif ini mungkin beralih menjadi

beban iklan perusahaan kami untuk entitas yang dapat menggunakan manfaat pajak,

seperti beberapa pengaturan yang sama dengan yang dijelaskan dalam paragraf

sebelumnya. Pengaturan ini, tentu saja, tidak bebas dari biaya lainnya. Meskipun
demikian, strategi jangka panjang perusahaan mungkin menyarankan memiliki seperti

pilihan entitas tambahan siap untuk dalam hal mereka dibutuhkan.

Antisipasi

Untuk mengevaluasi potensial manfaat pajak dari pengembangan produk baru,

tindakan oleh kompetitor dan pemerintah harus diantisipasi. Misalnya, jika kompetitor

saat ini berada dalam bracket pajak yang tinggi tetapi mungkin transisi menjadi

rendah, kompetitor dapat memutuskan untuk dikenakan dikurangkan dari pajak, biaya

pengembangan produk baru tahun ini tapi tidak tahun depan. Sebaliknya mungkin

terjadi jika tarif pajak pesaing diperkirakan naik.

Tarif pajak dan perubahan aturan juga harus dipertimbangkan dalam proses

perencanaan. karena beberapa perubahan dari hasil proses politik, perencanaan harus

fleksibel. Tidak jarang bagi para pembuat kebijakan pemerintah untuk membangun

kredit pajak untuk menstimulasi ketingkat yang lebih tinggi dari jenis tertentu

private-sector tetapi memiliki kredit yang dijadwalkan berakhir. Potensi berakhirnya

dimaksudkan untuk mendorong perusahaan-perusahaan untuk meningkatkan

pengeluaran saat ini.

Value-Adding

Pengembangan produk harus terlebih dahulu melalui uji pertambahan nilai

(value-adding test), sama seperti jenis investasi lainnya. Sebagai contoh, seorang

manajer di perusahaan yang berlokasi di US mengeluarkan dana $1 juta antara untuk

pengembangan produk baru (dimana setengah dari dana tersebut digunakan untuk

R&D) atau untuk membeli mesin baru yang akan menghemat biaya produksi sebesar

$200,000 per tahun. Untuk tujuan pajak, mesin akan didepresiasi selama lima tahun
dengan sistem MACRS. Jika produk baru tersebut sukses, maka akan menghasilkan

tambahan pre-tax profit sebesar $300,000 per tahun (diestimasi akan memperoleh 50%

dari jumlah tersebut). Setelah dilakukan perhitungan, maka diperoleh hasil bahwa

produk baru akan memberikan expected EVA yang negatif. EVA di tahun pertama

negatif $922,500, di tahun kedua sampai kelima masing-masing negatif $22,500.

Sedangkan mesin baru menghasilkan expected EVA yang juga negatif di tahun pertama

sebesar $920,000 namun di tahun kedua hingga kelima memberikan nilai EVA yang

positif yang masing-masingnya $190,250.-, $77,200.-, $50,320.-, $70,480.-.

Berdasarkan contoh diatas maka dapat disimpulkan bahwa meskipun investasi

produk baru memberikan superior tax benefit, tetapi itu tidak cukup kuat menjadi

alasan untuk melakukan investasi jika expected EVA menurun hampir $1 juta. Namun,

jika ada alasan strategis dalam pengembangan produk baru (seperti meningkatkan

pengakuan merek), maka nilai tambah yang negative tidak cukup beralasan untuk

membatalkan riset pada pengembangan produk baru.

Menyesuaikan Nilai Tambah Untuk Risiko

Hukum perpajakan dapat bertindak sebagai mitra dalam berbagi resiko dengan

menanggung sebagian biaya. Di Amerika, sekitar 50% biaya ditanggung oleh

pemerintah federal melalui penghematan pajak penghasilan. Jika investasi terlalu

beresiko, manajer akan menolak resiko tersebut, atau perusahaan berada pada

golongan pajak yang rendah (ketika NOL carryforward), manfaat pajak mungkin tidak

cukup untuk menyesuaikan resiko yang ada.

Nilai Tambah dan Biaya Transaksi

Di Amerika, biaya-biaya yang merupakan intangible asset yang terkait dengan

produk baru harus diamortisasi selama 15 tahun jika dibeli dari perusahaan

“taxpayer”. Karena intangible asset membutuhkan waktu yang lebih lama untuk

dihapuskan dibandingkan R&D, maka secara potensial akan lebih mahal. Misalnya,

dengan membeli patent akan menghemat pajak sebesar $178,000 sedangkan jika

melakukan pengembangan produk akan menghemat pajak sebesar $200,000.

Negosiasi

Seperti area perpajakan yang lain, promosi melibatkan interaksi dengan pihak

lain dimana manfaat pajak dapat menjadi bagian dari negosiasi. Jika perusahaan

dalam keadaan rugi (NOL), maka mereka menginginkan pembayaran dalam suatu

kontrak iklan dilakukan nanti (ditunda) sehingga banyak pembayaran dilakukan di

tahun dimana perusahaan taxable dan dengan demikian pembayaran saat ini

mengurangi pajak. Jika perusahaan taxable dan perusahaan periklanan dalam keadaan

rugi (NOL), perusahaan dapat melakukan pembayaran dimuka dengan harga yang lebih

rendah dari keseluruhan kontrak. Metode negosiasi yang paling popular adalah dengan

melibatkan selebriti dan atlet.

Transformasi

Ada sedikit kesempatan bagi perusahaan untuk merubah pendapatan penjualan

menjadi tax-favored capital gain. Jika produk baru tidak dapat dijual, semua biaya

persediaan, supplies dan peralatan yang tidak dapat dijual dapat dicatat sebagai

kerugian normal (ordinary losess).

SAVANT dan Riset dan Pengembangan

Karena R&D beresiko, terkadang manajer memisahkannya ke entitas yang

terpisah (seperti pada perusahaan anak atau LLC). Hal ini dapat menghilangkan biaya

R&D dari laporan keuangan perusahaan induk sehingga tidak akan diketahui pesaing.

GAAP di beberapa negara seperti di Amerika, telah membatasi kemungkinan merubah

item dengan dalih R&D atau hutang untuk dihapuskan dari laporan.

Jika R&D dilakukan pada anak perusahaan, maka manfaat pajak terkait tidak

akan diakui kecuali anak perusahaan memperoleh income atau pengembalian pajak

konsolidasi dapat dipenuhi perusahaan induk. Jika satu dari dua situasi tersebut tidak

terjadi, atau akan terlalu mahal untuk melakukannya, perusahaan induk mungkin akan

mengatur R&D melalui suatu perusahaan, seperti sebuah LLC, maka manfaat pajak

akan diterima perusahaan induk. Investor luar juga dapat bergabung dalam LLC

tersebut karena manfaat pajak menjadi cukup untuk menarik low-cost capital.