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Introducción
2. El Informe de Competitividad Global, publicado anualmente por el FEM, señala que hay
nueve pilares de la competitividad y el grado de importancia de cada uno de ellos define el
tipo de economía de cada país. En economías basadas en el uso de factores productivos,
son más importantes pilares como la macroeconomía, la infraestructura, las instituciones y
la salud y educación primaria. En economías basadas en mejoras de eficiencia, los pilares
importantes son la educación superior y capacitación, la eficiencia de mercado y el
desarrollo tecnológico. Finalmente, en economías basadas en la innovación resulta más
importante el ambiente de negocios y la facilidad para innovar.
3. El Perú ha registrado mejoras especialmente en los primeros tres pilares de una economía
basada en el uso de los factores:
1
Elaborado por José Carlos Saavedra, Daniel Barco y Javier Luque.
• Asimismo, el fuerte aumento de la inversión privada en los últimos años estuvo ligado
principalmente a mejoras tecnológicas y ampliaciones de planta en diversos sectores
económicos.
• En el ámbito institucional, se ha implementado procedimientos de simplificación
administrativa. Además, en la agenda del gobierno está presente la realización de una
reforma del Estado que permita mejorar el servicio que éste ofrece a los ciudadanos y
apoyar el proceso de crecimiento económico.
60
70
80
90
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
1/ Posición relativa respecto de muestra de países de cada año.
Fuente: Ranking de Competitividad Global, CDI-SNI
2
Du Bois, Fritz y Javier Torres. Déficit y Sobrecostos de la Economía Peruana. IPE. 2006.
3
Los sectores que enfrentarían los déficit en infraestructura más importantes son los de transportes (US$ 7 684
millones), energía (US$ 5 943 millones), telecomunicaciones (US$ 4 633 millones) y saneamiento (US$ 4 619
millones). Los sobrecostos provendrían principalmente del sistema tributario (US$ 2 065 millones), de las brechas en
educación (US$ 1 003 millones) y de falencias en los sistemas de seguridad y jurídicos (US$ 808 millones).
4
Aprobado por Decreto Supremo N° 057-2005-PCM.
7. Por otro lado, cabe mencionar que el tipo de cambio real no es considerado un
determinante importante de la competitividad de un país. Los pilares de la competitividad
mencionados anteriormente no sólo son más relevantes sino que, además, comprometen
directamente la orientación de las políticas económicas locales. Por su parte, el tipo de
cambio real depende de la inflación relativa con los socios comerciales, así como del valor
de las monedas de estos países. Por ello, es una variable sobre la que la política
económica no puede ejercer influencia permanente, como sí es el caso de los pilares de
competitividad antes mencionados.
APERTURA COMERCIAL
45,0 (Exportaciones más importaciones como % del PBI) 1/
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
1950 1958 1966 1974 1982 1990 1998 2006
Exportaciones Im portaciones
1/ En soles de 1994. Fuente: BCRP
10. Las exportaciones no tradicionales han registrado un crecimiento importante entre 1996 y
el 2006: crecieron 231 por ciento en términos nominales y 188 por ciento en términos
reales (con una inflación externa acumulada fue de 15 por ciento). Este crecimiento fue
particularmente intenso a partir del 2003, luego de la concesión de las preferencias
arancelarias por parte de Estados Unidos a través del ATPDEA.
EXPORTACIONES NO TRADICIONALES
6 000 (US$ millones)
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Fuente: BCRP
EXPORTACIONES NO TRADICIONALES
SEGÚN PAÍS DE DESTINO
(Millones de US$)
Exportaciones no tradicionales (US$ millones) 2 183 2 256 2 620 3 479 4 277 5 262
Fuente: Aduanas, BCRP
13. Las mejoras de productividad tienen efectos directos positivos sobre la competitividad de
las empresas. A mayor productividad, las empresas reducen sus costos y eso les permite
cobrar menores precios para niveles similares de producción y de márgenes de ganancia.
Por ejemplo, entre el 2001 y el 2006, la productividad laboral creció más que las
remuneraciones. Por ello, el costo laboral unitario (o por unidad producida) disminuyó 6,1
por ciento en ese mismo período.5
14. Por otro lado, en un contexto de creciente apertura comercial, se presentan variaciones en
los precios relativos que influyen parcialmente sobre las posibilidades de competir de las
empresas. Así, las firmas exportadoras están expuestas a la variación de los precios de
sus productos finales y del costo de sus insumos, en términos relativos a los precios y
costos que enfrentan las firmas de otros países. En este sentido, una depreciación real de
la moneda local respecto de la moneda de otro país6 reduce el costo relativo de los
productos locales en ese país de destino. Si esta depreciación se origina en factores
estructurales y, por lo tanto, se espera que sea sostenible en el largo plazo, incentivará las
exportaciones. Del mismo modo, una apreciación real de largo plazo de la moneda local
frente a la moneda de otro país, encarecerá los productos locales para los consumidores
de dicho país y reducirá la demanda externa.
Sin embargo, como se mencionó anteriormente, la variación en los precios relativos, como
el tipo de cambio real, no es un determinante importante de la competitividad. Al respecto,
el siguiente gráfico muestra la relación entre el crecimiento de las exportaciones peruanas
5
Para realizar este cálculo se evaluaron diversas fuentes de información y metodologías, que generaron resultados
similares. Para mayor información consultar la Nota de Estudios N° 7 Costos Laborales e Inflación en el Perú en
www.bcrp.gob.pe.
6
Una depreciación real se da cuando aumenta el tipo de cambio nominal, cuando la inflación doméstica es menor
que la inflación externa o cuando, a pesar de que la inflación local es mayor a la externa, la depreciación nominal de
la moneda es mayor que la diferencia entre la inflación externa y local.
no tradicionales entre 1996 y 2006, según país de destino, y la variación del tipo de
cambio real bilateral entre Perú y esos países (una variación positiva del tipo de cambio
implica una depreciación del nuevo sol). Si bien, aparentemente hay una relación positiva
entre el crecimiento de las exportaciones y la depreciación real del nuevo sol, esta
relación no es estrecha.
Venezuela
Exportacione s no tradicio na le s (Var. %)
400
Colombia
México
300
Brasil
Ecuador
EEUU
Chile Canada
200
Reino Unido
Z ona Euro
100
Ar gentina
Ur uguay
Japón
0
-50 0 50
Tipo de cambio real bilatera l (Var. %)
15. El tipo de cambio real calculado con la inflación de precios al consumidor es un indicador
agregado para la economía y no refleja necesariamente la evolución de precios relativos
que enfrentan las empresas exportadoras. Para medir la evolución de estos precios
relativos para el sector exportador, se ha construido un indicador de tipo de cambio real
que emplea, en lugar de la inflación doméstica, la variación del costo de los insumos de
las firmas –TCR por costos- (ver Anexo Metodológico). Al igual que en el caso del tipo de
cambio real medido con la inflación doméstica, una depreciación del tipo de cambio real
por costos es favorable para las empresas exportadoras locales. En el siguiente gráfico se
observa la evolución de este indicador para el periodo 2003-2006.
Nov-04
Nov-05
Nov-06
Ene-03
Jul-03
Ene-04
Jul-04
Ene-05
Jul-05
Ene-06
Jul-06
Ene-07
May-03
Sep-03
May-04
Sep-04
May-05
Sep-05
May-06
Sep-06
Mar-03
Mar-04
Mar-05
Mar-06
Fuente: BCRP
El TCR por costos registró una depreciación de 9,4 por ciento en los últimos cuatro años.
Esta depreciación es mayor que la registrada en el tipo de cambio real considerando los
precios al consumidor (6,8 por ciento). Esta diferencia indica que los costos de las
empresas se han elevado menos que la inflación doméstica en el período analizado
(enero 2003-enero 2007), lo que implica una caída real en el costo de las empresas. En
cualquiera de los dos casos, los resultados indican que, en los últimos años, los productos
peruanos se han beneficiado por la fluctuación del valor real de las monedas.
Uno de los componentes que más influyó en el costo de las empresas es el precio de los
combustibles. Sin embargo, la depreciación del tipo de cambio real por costos sugiere que
ese componente ha tenido un impacto menor en el costo de las empresas domésticas que
en la inflación internacional. Al respecto, en los últimos cuatros años, el precio
internacional del petróleo (West Texas Intermediate en dólares) ha aumentado 65 por
ciento mientras que en el mercado interno el precio promedio de los combustibles (en
soles) ha aumentado 35 por ciento. Existen al menos tres factores que explican esta
diferencia. Primero, el tipo de cambio nominal del sol frente al dólar se apreció 8,6 por
ciento en el período, por lo que el aumento del precio mundial del petróleo en términos de
moneda doméstica fue de 50 por ciento. Segundo, el ISC a los combustibles se redujo 32
por ciento en promedio en este período. Tercero, el Fondo de Estabilización de los
Precios de los Combustibles también ha contribuido a absorber estos aumentos.
Competitividad y exportaciones
7
También se ha construido un índice de tipo de cambio nominal multilateral, ponderado por la actividad comercial con
los respectivos países (como en el caso del tipo de cambio real). En este caso, se registra una depreciación de 2,5
por ciento entre enero de 2003 y enero de 2007. Por simplicidad, no ha sido incluido en el gráfico.
DIVERSIFICACIÓN DE EXPORTACIONES
NO TRADICIONALES 1/
US$ millones %
1. Productos nuevos 1/ 1 782 33,9
2. Productos ya exportados 3 480 66,1
2.1 A nuevos países 2/ 1 135 21,6
2.2 A países ya alcanzados 2 346 44,6
2.2.1 Productos que aumentaron ventas 3/ 2 098 39,9
2.2.2 Productos que no aumentaron ventas 248 4,7
Total de exportaciones en el 2006 5 262 100,0
1/ Productos no exportados en 1996 pero sí exportados en el 2006 Fuente: BCRP
2/ Países a los que no se exportó en 1996 pero que sí se les exportó en el 2006.
3/ Partidas que aumentaron el valor de sus exportaciones entre 1996 y el 2006.
19. Finalmente, el siguiente cuadro presenta las quince partidas que más incrementaron el
número de países de destino de sus exportaciones, en los últimos diez años. Es
destacable que existan productos en la mayoría de sectores que han logrado diversificar
mercados. Además, en el caso de algunas partidas, la diversificación ha significado
acceder a mercados que actualmente explican un porcentaje significativo de sus ventas al
exterior. Por ejemplo, en el 2006 el 93 por ciento de las exportaciones de leche evaporada
fue demandado por países a los que no se exportó este producto en 1996.
20. Las ganancias de competitividad del país reconocidas por índices internacionales y
registrada a través de la evolución de variables reales, como la productividad, se han
reflejado de manera tangible en el aumento de las exportaciones y en la diversificación de
las mismas, tanto al nivel de categorías exportadas como al nivel de mercados de destino.
Anexo Metodológico
El índice del tipo de cambio real por costos (TCRC) se calcula sobre la base de la siguiente
fórmula:
IPE
TCRC = TCN *
IC
donde:
Por su parte, el índice de costos se calcula a través del promedio geométrico de los índices de
costo de cada uno de los factores de producción para el año 1994:
7 7
IC = ∏ wiα i
i =1
donde ∑α
i =1
i =1
Asimismo, es posible calcular un índice de tipo de cambio por costos para cuatro sectores a
través de fórmulas similares:
7 7
IPE
IC j = ∏ w ji ji ∑α
α
TCRC j = TCN * e donde ji =1
IC j i =1 i =1
En este caso, el subíndice j se refiere a los sectores: minería, textiles, agrícola y químico.
Por su parte las ponderaciones agregadas de la economía han sido calculadas a partir de la
participación de cada sector en las exportaciones:
4 4
α i = ∑ α ji * β j donde ∑β j =1
j =1 j =1
Las ponderaciones del uso de los insumos para cada sector han sido determinadas a partir de
encuestas elaboradas en 1994 por el entonces Ministerio de Industria, Turismo, Integración y
Negociaciones Comerciales Internacionales (MITINCI). Si bien la estructura de costos de
estos sectores puede haber variado, se puede esperar que dicha variación haya favorecido el
uso de tecnologías más eficientes y que, por lo tanto impliquen un menor uso de los factores
cuyos precios se hayan elevado.8
Diesel 2
Electricidad
Así, el gráfico nos muestra que los factores cuyos precios se han elevado en los últimos
cuatros años son los combustibles, las remuneraciones y los insumos locales e importados.
Cabe señalar, sin embargo, que entre enero 2006 y enero 2007 se ha registrado una reversión
de los precios de los combustibles que reduce los costos de las empresas.
8
La teoría económica convencional predice que cuando una empresa tiene una función de producción que permite la
sustitución entre factores, el aumento del precio de un factor conducirá a una menor demanda del mismo por parte de
la firma.
Otro factor que ha incidido en la caída real del costo de las empresas es el descenso en el
costo de reposición de los equipos medido a través de la depreciación de la maquinaria. Al
respecto, debido a que este factor tiene un alto componente importado, la apreciación del tipo
de cambio nominal habría influido favorablemente para las empresas domésticas.
Respecto a los datos usados para calcular cada una de las series, las fuentes utilizadas han
sido las siguientes:
a. La evolución del precio de la materia prima nacional ha sido aproximada a través del
componente nacional del Índice de Precios al por Mayor (IPM) de la Manufactura sin
combustibles ni maquinaria y equipo elaborado por el BCRP sobre la base de datos
desagregados del INEI;
b. Las remuneraciones, a través de los datos de la Encuesta de Sueldos y Salarios para
empresas de 10 o más trabajadores de Lima Metropolitana que efectúa el Ministerio
de Trabajo;
c. La evolución del precio de la materia prima importada, a través del componente
externo del (IPM) de la Manufactura sin combustibles ni maquinaria y equipo;
d. El precio de los combustibles y la electricidad a partir de la evolución de los precios
publicados en la Nota Semanal del BCRP cuyas fuentes son Petroperú y las
resoluciones de las respectivas comisiones de tarifas;
e. Los costos financieros, a través de un índice calculado a partir de la evolución de la
tasa activa promedio en moneda nacional (TAMN);
f. El costo de la depreciación de la maquinaria, a partir del IPM de maquinarias y
equipos.