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“La bolsa es como un juego de bateo. No tienes por qué batear a todo y has de esperar tu turno.

El
problema cuando eres gestor es que tus fans siguen gritando: “Batea, vago!”
Warren Buffett

UNIDAD DE APRENDIZAJE
PLAN 302

1. IDENTIFICACIÓN DEL CURSO:


1.1. Denominación Del Curso: Mercado de Capitales
1.2. Código: 130270806 Semestre Académico: 2017-2
1.3. Semestre Curricular: Octavo Bloque: A ___B __X_ C ___
1.4. Tipo de Actividad Académica: Actividad Académica Profesional (AAP)
1.5. Área: Económica
1.6. Naturaleza Del Curso:
Teórico _X_ Práctico ___ Teórico-Práctico __
Habilitable _x_ No Habilitable ___
1.7. Número De Créditos Académicos: 3
1.8. Número De Sesiones Tutoriales: 4
1.9. Requisitos:
Prerrequisito: Decisiones Financieras Largo. Plazo Código: 130270706
Correquisito: Código:
1.10. Núcleo Problémico: Gestión del riesgo
1.11. Pregunta Problematizadora: ¿Cómo tomar decisiones de inversión
maximizando la rentabilidad y minimizando el riesgo?

2. PRESENTACIÓN.

El mercado de capitales es el medio con el cual el ahorro a la inversión se


transfiere de manera directa generando una oportunidad de costos de capital más
baratos para las empresas con retornos en activos financieros para los
ahorradores que tienen los excedentes de liquidez.
3. JUSTIFICACIÓN.

El Administrador Financiero debe conocer las oportunidades de inversión que


generan los activos que se transan en el mercado de valores a través de los
sistemas transaccionales y de registro que se tienen para dicho fin.

El mercado de valores provee los agentes, los intermediarios y los medios


transaccionales para lograr que las empresas logren financiación a bajo costo a
través de la emisión de deuda o de títulos de participación.

De igual manera, el Administrador Financiero, debe tener un conocimiento sobre


los productos de cobertura que el mercado ofrece para garantizar precio, cantidad
en sus operaciones.

4. OBJETIVOS

4.1. General

 Identificar la estructura del Mercado de Capitales, proporcionando los


conceptos de tipo teórico y práctico que le permitan al estudiante entender su
funcionamiento y el acceso a los diferentes tipos de activos, además de los
intermediarios del mercado.

4.2. Específicos

 Analizar la estructura del Mercado de Capitales, su importancia dentro del


Sistema Financiero Colombiano y el papel económico que juega este mercado en
la economía nacional e Identificar los diferentes títulos valores en el mercado de
capitales colombiano.
 Liquidar instrumentos de inversión para la toma de decisiones
 Tomar decisiones a partir del análisis fundamental (macroeconómico,
sectorial y empresarial)
 Identificar patrones de compra y venta a partir del análisis técnico del
mercado.

5. APORTE DEL CURSO AL PERFIL PROFESIONAL

 Sensibilizar al administrador financiero frente a la importancia de la educación


financiera que lo lleve a aprovechar oportunidades de inversión y de
financiación, a nivel individual como inversionista o como empresario.
 Desarrollar competencias financieras que le permitan tomar decisiones de
inversión y financiación.

6. ARTICULACIÓN DEL CURSO CON EL NÚCLEO PROBLÉMICO

Mercado de Capitales tiene como propósito básico comprender el funcionamiento


del traslado de recursos, a través de los diferentes escenarios de negociación y
los activos financieros disponibles, acorde a las necesidades de los agentes de
mercado en aras del desarrollo económico, buscando optimizar los excedentes de
capital y la consecución de capital de trabajo con bajo costo.

7. ARTICULACIÓN DEL CURSO CON EL COMPONENTE INVESTIGATIVO

El curso brindará elementos económicos y financieros, para que el estudiante


pueda plantear trabajos de investigación en los mercados de renta fija y renta
variable, y de productos de cobertura, con el fin de buscar maximizar los
rendimientos de dichas inversiones y minimizando el riesgo a través de la
diversificación, componente que se desprende de la educación financiera que
conlleva a aprovechar las oportunidades de financiación e inversión para una
empresa y/o inversionista.
8. COMPETENCIAS A DESARROLLAR CON LA ASIGNATURA:

8.1. Básicas:

 Analiza y comunica la pluralidad de datos e informes que se encuentran en el


ámbito macroeconómico, sectorial y financiero, financiero para el planeamiento,
control y la toma de decisiones con los recursos empresariales.

8.2. Específicas:

 Analiza la estructura del Mercado de Capitales, su importancia dentro del


Sistema Financiero Colombiano y el papel económico que juega este
mercado en la economía nacional e Identificar los diferentes títulos valores
en el mercado de capitales colombiano para tomar decisiones de inversión.
 Aprende, aplica la manera de liquidar instrumentos de inversión para tener
opciones de inversión y tomar decisiones.

 Interpreta la técnica del análisis fundamental (macroeconómico, sectorial y


empresarial) para tomar decisiones de inversión en el mercado de
capitales.

 Interpreta el análisis técnico del mercado para identificar patrones de


compra y venta de acciones.

9. PLAN TUTORIAL

 Control de lectura. (15 minutos).


 Retroalimentación de ejes temáticos de cada encuentro tutorial. (1,5 horas).
Descanso (15 minutos).
 Realización del taller tutorial para desarrollo de competencias interpretativas,
argumentativas y propositivas. (1 hora).
 Contextualización de la próxima sesión tutorial. (15 minutos).
 Evaluación estructurada fundamentada en el desarrollo de las competencias
interpretativas, argumentativas y propositivas. (45 minutos).
 Verificación del uso de la plataforma MOODLE.

10. PROGRAMACION DE CONTENIDOS PROGRAMÁTICOS POR SESIÓN


TUTORIAL.

10.1. PRIMERA SESIÓN


TOPICO GENERATIVO
CONCEPTOS BASICOS Y ESTRUCTURA DEL MERCADO DE VALORES

10.1.1. NUCLEOS TEMÁTICOS


 Definición de Mercado
 Composición del sistema Financiero
 Bolsa de Valores de Colombia (BVC)
 Títulos más representativos en el Mercado de Valores
 Mercado de divisas colombiano
 Mercado Forex
 Reguladores del mercado de valores
 Índices bursátiles

10.1.2. ESTÁNDAR DE CALIDAD

El estudiante comprende y maneja el marco conceptual del mercado de capitales


nacional e internacional al igual que los productos financieros que se negocian en
ellos.

10.1.3. ACTIVIDADES
10.1.3.1. ACTIVIDADES Y ESTRATEGIA METODOLÓGICA

10.1.3.1.1. EXTRATUTORIALES

10.1.3.1.1.1. De Conceptualización

TALLER

 Responda y analice en el cuaderno las siguientes preguntas:

A. Identifique y explique la estructura del Sistema financiero colombiano.


B. ¿Cuáles son las Instituciones reguladores del mercado bursátil en Colombia?
C. ¿Qué es el DECEVAL y cuál es el papel que cumple en la B.V.C.?
D. ¿Qué es la Bolsa de Valores de Colombia (B.V.C)
E. ¿Cómo invertir en la BV.C?
F. ¿Qué tipo de títulos valores se negocian en los mercados financieros?
explique.

 De acuerdo al texto guía y otras fuentes de consulta responda en el cuaderno:

G. Mencione y explique las principales características de los mercados


financieros.
H. ¿Qué son fondos de inversión y que tipos existen?
I. Mencione a que mercado corresponde y defina cada uno de los siguientes
índices: DOW JONES, NASDAQ, S&P 500, NIKKIE, COLCAP, COLEQTY,
COLTES, BOVESPA, Y S&P 40 MILA.
J. ¿Qué dice la ley colombiana sobre el mercado Forex?
K. ¿Qué dice la ley colombiana sobre las Criptomonedas?
L. ¿Qué son las criptomonedas, cuáles son las más transadas y donde las puedo
negociar?
10.1.3.1.1.2. De aplicación (interpretación, argumentación y proposición)

TALLER

 Ingrese a la página de la bolsa de valores de Colombia www.bvc.com.co en la


pestaña de mercado local, en línea explore el comportamiento del mercado
accionario del día jueves antes de la tutoría e indique la tendencia general del
mercado (Alcista o Bajista).

10.1.3.1.1.3. De campo (que conlleve al desarrollo del núcleo Problémico y la


investigación formativa)

TALLER

 Consulte 3 emisores de acciones en Colombia que coticen en la B.V.C (Bolsa


de Valores de Colombia) y el precio de cierre de la acción el día de consulta.
 Consulte 3 pares de monedas que se puedan negociar en el mercado Forex
 Consulte 3 pares de Criptomonedas que se negocian en el Mercado Forex.
 Con la información anterior, construya en Excel una tabla con la siguiente
información:

Fecha de consulta, Emisor, Precio de Cierre

Nota: En el libro de Excel desarrollará todos los puntos que se le pide trabajar en
el transcurso de la asignatura.

 Durante la semana identifique noticias que impactaron los mercados


financieros a nivel mundial las cuales serán discutidas en la sesión tutorial.
(Fuentes: Diario la República, Diario Portafolio, Revista Dinero, CNN Dinero,
Pulso Económico, entre otros.)

10.2 SEGUNDA SESIÓN


TOPICO GENERATIVO
LIQUIDACION DE INTRUMENTOS FINANCIEROS

10.2.1. NUCLEOS TEMATICOS


 Liquidación de instrumentos de Renta Fija. (CDT-Aceptaciones Bancarias-
BONOS)
 Liquidación de instrumentos de renta variable.
 Liquidación de derivados. (Futuros).

10.2.2. ESTANDAR DE CALIDAD

El estudiante calcula el costo de las operaciones de acuerdo al mercado en que


realiza la inversión, al igual que liquida la rentabilidad de la misma y toma
decisiones de inversión.

10.2.3. ACTIVIDADES Y ESTRATEGIA METODOLÓGICA

10.2.3.1. EXTRATUTORIALES

10.2.3.1.1. De conceptualización

TALLER

 Responda y analice en el cuaderno las siguientes preguntas:

A. En un cuadro comparativo, indique diferencias entre un CDT, un Bono y una


Aceptación Bancaria.
B. Mencione y explique los diferentes riesgos que se presentan al invertir en
los diferentes instrumentos que se negocian en el mercado de valores.
C. Mencione y explique las categorías de clasificación de riesgo que se le
otorgan a las empresas en la emisión de deuda corporativa.
D. En un cuadro comparativo, indique diferencias en la negociación de
acciones y derivados.
E. Explique y de un ejemplo de una operación de Largo y una de corto en los
mercados financieros.
F. Indique como una operación de corto puede impactar la rentabilidad de un
inversionista con expectativas de comprar barato y vender caro.

10.2.3.1.2. De aplicación (interpretación, argumentación y proposición)

TALLER
 Desarrolle los siguientes ejercicios de aplicación de renta fija, variable y de
futuros.

A. Realice un simulador en Excel donde realice la liquidación de cada una de


las acciones (3) que consultó en la tutoría No 1, suponiendo que usted contaba
con un capital de $100.000.000 para adquirirlas y con el precio de venta que usted
consulte la semana anterior a la segunda tutoría, con una comisión del 0.8%
mínimo 10.000. (Distribuya los $100.000.000 entre las 5 acciones)

 Indique si obtuvo rentabilidad o pérdida económica, en pesos y


porcentualmente.
 Que derechos como inversionista tuvo en el periodo de tiempo que tuvo el
activo de acuerdo a la naturaleza de la acción. (Preferencial u ordinaria).
 Presente el informe de los resultados.

10.2.3.1.3. De campo (que conlleve al desarrollo del núcleo problémico y la


investigación formativa)

TALLER

 Durante la semana identifique noticias que impactaron los mercados


financieros a nivel mundial las cuales serán discutidas en la sesión tutorial.
(Fuentes: Diario la República, Diario Portafolio, Revista Dinero, CNN Dinero, Pulso
Económico, entre otros.)

 Identifique la calificación de riesgo dada a las empresas de las acciones


seleccionadas en el trabajo de campo de la primera sesión tutorial.

10.3. TERCERA SESIÓN


TOPICO GENERATIVO
ANALISIS FUNDAMENTAL DEL MERCADO

10.3.1. NÚCLEOS TEMÁTICOS


 Análisis fundamental Macroeconómico
 Análisis fundamenta Sectorial
 Análisis fundamental Empresarial
 Ratios Bursátiles

10.3.2. ESTÁNDAR DE CALIDAD

El estudiante analiza y toma decisiones en los mercados financieros a partir de los


datos del análisis fundamental.

10.3.3. ACTIVIDADES Y ESTRATEGIA METODOLÓGICA

10.3.3.1 EXTRATUTORIALES

10.3.3.1.1 De conceptualización

TALLER

 Responda y analice en el cuaderno las siguientes preguntas:

A. ¿Qué es el análisis fundamental?


B. ¿Qué fundamentales afectan el mercado accionario?
C. ¿Cómo los fundamentales macroeconómicos afectan los diferentes
mercados?
D. ¿Cómo los indicadores sectoriales afectan el mercado accionario?
E. ¿Cómo los indicadores empresariales pueden apoyar la toma de decisiones
de inversión a la hora de comprar un activo?
F. ¿Cómo los fundamentales macroeconómicos, sectoriales y empresariales
pueden apoyar la toma de decisiones de financiación en el Mercado de valores?
G. ¿Qué son las ratios bursátiles?
H. ¿Qué es el indicador Q-tobbin y como se calcula?
I. ¿Qué es el indicador Yield y como se calcula?
J. ¿Qué es el indicador Beneficio por acción y como se calcula?
K. ¿Qué es el indicador PER o relación precio ganancia de una acción y como
se calcula?

10.3.3.1.2. De aplicación (interpretación, argumentación y proposición)

10.3.3.1.3. De campo (que conlleve al desarrollo del núcleo problémico y la


investigación formativa)
TALLER

 Durante la semana identifique noticias que impactaron los mercados


financieros a nivel mundial las cuales serán discutidas en la sesión tutorial.
(Fuentes: Diario la República, Diario Portafolio, Revista Dinero, CNN Dinero,
Pulso Económico, entre otros.)

 Calcule e interprete las ratios bursátiles (RPG, Q-TOBBIN, YIELD, UPA, VR


EN LIBROS) para 2 de las 3 empresas con las que usted está trabajando. Para
ello requiere los siguientes datos:

NEMOTÉCNICO EMPRESA 1 EMPRESA 2

PRECIO DE CIERRE

DIVIDENDO

UTILIDAD NETA

PATRIMONIO

TOTAL ACCIONES EN
CIRCULACIÓN

10.4. CUARTA SESIÓN.


TOPICO GENERATIVO
ANALISIS TECNICO

10.4.1. NÚCLEOS TEMÁTICOS


 Premisas fundamentales del análisis técnico
 Tipos de gráficos (líneas, barras y velas japonesas)
 Formaciones de tendencias (mínimos mayores, máximos menores)
 Soportes y resistencias.
 Patrones de continuación y cambio de tendencia
 Indicadores técnicos (RSI, MACD)
10.4.2. ESTÁNDAR DE CALIDAD

El estudiante analiza y comprende la fuerza del mercado a partir de los


movimientos en el gráfico de precios de los activos financieros negociados en los
mercados electrónicos permitiéndole generar un panorama general de los
posibles movimientos que puedan presentarse a futuro la cotización de los activos

10.4.3. ACTIVIDADES Y ESTRATEGIA METODOLÓGICA

10.4.3.1. EXTRATUTORIALES

10.4.3.1.1. De conceptualización

TALLER

 Responda y analice en el cuaderno las siguientes preguntas:

A. ¿Qué es el análisis técnico?


B. ¿Cuáles son las premisas fundamentales del análisis técnico? explíquelas
C. ¿Qué tipos de grafico existen y cuál es la diferencia entre cada uno de
ellos?
D. ¿Cómo se forma una vela japonesa y cuál es su estructura?
E. ¿Qué es una tendencia y como se forma? Grafique un ejemplo con una
acción que cotice en la BVC
F. ¿Qué son los soportes y resistencias y como inciden en la formación del
precio? Realice un ejemplo gráfico con una acción que cotice en la BVC
G. ¿Qué son las medias móviles y como se operan las señales?
H. ¿Qué son los osciladores y como operarlos (RSI, MACD)?

10.4.3.1.2. De aplicación (interpretación, argumentación y proposición)

TALLER

 En www.investing.com, consulte el comportamiento anual de 3 de las 5


empresas que usted está analizando y trace líneas de tendencias, identifique
zonas de soportes y resistencias, e interprete los resultados del RSI y el
MACD. Imprima las imágenes y péguelas en el cuaderno.
 Elija un par de monedas en http://es.investing.com/, descargue los gráficos de
velas, marque las tendencias, las zonas de soporte y resistencia que han
presentado los activos.

 Elija un futuro de petróleo u otro en http://es.investing.com/, descargue los


gráficos de velas, marque las tendencias, las zonas de soporte y resistencia
que han presentado los activos.

 Con la información anterior, concluya que activo podría ser más atractivo para
invertir justificando la respuesta.

10.4.3.1.3. De campo (que conlleve al desarrollo del núcleo problémico y la


investigación formativa)

TALLER

 Durante la semana identifique noticias que impactaron los mercados


financieros a nivel mundial las cuales serán discutidas en la sesión tutorial.
(Fuentes: Diario la República, Diario Portafolio, Revista Dinero, CNN Dinero,
Pulso Económico, entre otros.)

11. MATERIALES EDUCATIVOS Y OTROS RECURSOS DIDÁCTICOS

 Núcleos temáticos para cuatro encuentro tutoriales


 Talleres extratutoriales en forma individual y grupal
 Material de apoyo para las temáticas propuestas.
 Videos, enlaces de interés, bibliografía y plataforma Moodle
 Trabajo de aplicación sobre los ejes temáticos en CIPAS.

12. INDICADORES, TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE EVALUACIÓN


12.1. Evaluación de resultados:
12.1.1. Sistema de calificación: (0 a 5)
12.1.2. Exámenes parciales: Teoría o Práctica
12.1.3. Exámenes supletorios
12.2. Evaluación:
De acuerdo con el artículo 45 del Estatuto Estudiantil vigente, se proponen notas
individuales con una ponderación del 80% y notas de seguimiento con una
ponderación del 20%.

13. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

 MARCIAL CÓRDOBA PADILLA, Mercado de Valores, Editorial Ecoe.

 EDUARDO COURT M., JOAN TARRADELLAS E., Mercado de Capitales,


Editorial Pearson.

 CORREDORES ASOCIADOS S.A, Manual para el Cálculo de Rentabilidades,


Novena edición

 MARTÍN MATO, Miguel Ángel, Inversiones, Instrumentos de renta fija,


valoración de bonos y análisis de cartera, Editorial Pearson.

 JHON C. HULL, Introducción a los mercados de futuros y opciones, Sexta


edición, editorial Pearson.

14. ENLACES DE INTERÉS

 Bolsa de Valores de Colombia-BVC,www.bvc.com.co


 Información fundamental y técnica de los mercados financieros,
www.investing.com
 Diario Económico Portafolio, www.portafolio.co
 Diario Económico La República, www.larepublica.co
 Concurso Bolsa Millonaria, www.bolsamillonaria.com.co
 Biblioteca virtual universidad del Quindío. Base de datos. Mercado
integrado Latinoamericano Efectos del MILA en la
eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y
chileno