Vous êtes sur la page 1sur 16

Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

Unidad II, Ejercicios

Análisis del Valor Anual

1. Una empresa de consultoría en ingeniería estudia dos modelos de SUV para


sus directivos. El de la marca General Motors tendrá un costo inicial de $26
000, uno de operación de $2 000, y un valor de rescate de $12 000 después
de 3 años. Por otra parte, el fabricado por Ford tendría un costo inicial de
$29 000, uno de operación de $1 200,y un valor de reventa de $15 000 una
vez transcurridos 3 años. Con una tasa de interés de 15% anual, ¿cuál
modelo debe comprar la compañía? Haga un análisis del valor anual.

VANGM = -26,000(A/P,15%,3) – 2000 + 12,000(A/F,15%,3)


= -26,000(0.43798) – 2000 + 12,000(0.28798)
= $-9932
VANFord = -29,000(A/P,15%,3) – 1200 + 15,000(A/F,15%,3)
= -29,000(0.43798) – 1200 + 15,000(0.28798)
= $-9582
Por lo tanto se recomienda adquirir el SUV de la FORD.

2. Un ingeniero mecánico analiza dos tipos de sensores de presión para una


línea de vapor de baja presión. ¿Cuál debe seleccionarse, con base en la
comparación del valor anual, con una tasa de interés de 12% por año? Los
costos se muestran a continuación.

Tipo X Tipo Y
Costo inicial $ -7650 -12900
Costo de mantenimiento, $/año -1200 -900
Valor presente de rescate, $ 0 2000
Vida, años 4 8
X= -7650(A/P,12%,2) – 1200 = -7650(0.59170) – 120 = $-5726.51
Y = -12,900(A/P,12%,4) – 900 + 2000(A/F,12%,4)= -12,900(0.32923) – 900 +
2000(0.20923)= $-4728.61

Comparando el valor anual se escoge el tipo Y


Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

3. Determine el valor anual equivalente perpetuo (en los años 1 al infinito) de


una inversión de $50 000 en el tiempo 0 y $50 000 anuales de entonces en
adelante (para siempre), con una tasa de interés de 10% por año.

VA = 50,000(0.10) + 50,000 = $55,000

4. Para la secuencia de flujo de efectivo que se muestra a continuación (en miles


de dólares), determine la cantidad de dinero que puede retirarse cada año
durante un periodo infinito de tiempo, si el primer retiro se hará en el año 10
y la tasa de interés es de 12% anual.

Año 0 1 2 3 4 5 6
Monto del depósito, $ 100 90 80 70 60 50 40

i=12%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 …

$100000 con decrementos de 10000

F6 = 100(F/A,12%,7) – 10(F/G,12%,7)= $ 751.483529

F9 = 751.483529(F/P,12%,3)= $ 1055.78025

A = 1055.78025*0.12= $126.69363

5. Una compañía que manufactura interruptores magnéticos de membrana


investiga tres opciones de producción, las cuales tienen los flujos de efectivo
que se muestran más abajo. a) Determine cuál opción es preferible con una
tasa de interés de 15% anual. b) Si las opciones son independientes,
determine cuáles son económicamente aceptables (todos los valores de
dinero están en millones).
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

En la empresa Licencia Contrato


Costo inicial, $ -3 -2 0
Costo anual, $/año -5 -0.2 -2
Ingreso anual, $/año 14 1.5 2.5
Valor de rescate, $ 7 - -
Vida, años 10  5

a) En la empresa. $ 9 millones

i=15% $7 millones

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

$30 millones

A-e = -30(A/P,15%,10) + 9 + 7(A/F,15%,10) = $3.36720256

Licencia. $ 1.3 millones

i=15%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 …

$2 millones

Al = -2(0.15) –0.2 + 1.5 = $1

Contrato. $ 0.5 millones

i=15%

0 1 2 3 4 5

Ac = -2 + 2.5 = $0.5

Se selecciona la opción de la empresa

b) Como todas las opciones arrojan resultados positivos las tres son aceptables.
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

Método de la Tasa Interna de Retorno

6. ¿Qué tasa de rendimiento por mes obtendrá un emprendedor durante el


periodo de proyecto de 21/2 años, si invirtió $150 000 en la producción de
compresores portátiles de aire de 12 voltios? Sus costos estimados
mensuales son de $27 000, con ingresos de $33 000 por mes.

MESES
0 -150000
1 6000
2 6000
3 6000
4 6000
5 6000
6 6000
7 6000
8 6000
9 6000
10 6000
11 6000
12 6000
13 6000
14 6000
15 6000
16 6000
17 6000
18 6000
19 6000
20 6000
21 6000
22 6000
23 6000
24 6000
25 6000
26 6000
27 6000
28 6000
29 6000
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

30 6000
TIR 1,22%

0 = -150,000 + (33,000 – 27,000)(P/A,i,30)


(P/A,i,30) = 25.0000

i = 1.2% mensual

7. La compañía PPG manufactura una amina epóxica que se usa para evitar que
el contenido de envases con tereftalato de polietileno (TP) reaccionen con el
oxígeno. A continuación se muestra el flujo de efectivo asociado con el
proceso. Determine la tasa de rendimiento.

Año Costo ($) Ingreso ($)


0 -10,000,000 -
1 -4,000,000 2,000,000
2 -4,000,000 3,000,000
3 -4,000,000 9,000,000
4 -3,000,000 9,000,000
5 -3,000,000 9,000,000
6 -3,000,000 9,000,000

AÑO COSTO INGRESO

0 -$10,00 -$10,00
1 -$4,00 $2,00 -$2,00
2 -$4,00 $3,00 -$1,00
3 -$4,00 $9,00 $5,00
4 -$3,00 $9,00 $6,00
5 -$3,00 $9,00 $6,00
6 -$3,00 $9,00 $6,00
TIR 14,55%
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

8. Una compañía acerera australiana, ASM International, afirma que puede


lograrse un ahorro de 40% del costo de una barra de acero inoxidable para
alambre si se reemplazan los hilos fabricados por deposiciones precisas de
soldadura. Un fabricante estadounidense de remaches y accesorios para
rellenar planea adquirir el equipo, por lo que un ingeniero mecánico de esta
empresa preparó las estimaciones de flujo de efectivo siguientes. Determine
la tasa de rendimiento (nominal) esperada por trimestre y por año.

Trimestre Costo ($) Ahorro ($)


0 -450,000 -
1 –50 000 10 000
2 –40 000 20 000
3 –30 000 30 000
4 –20 000 40 000
5 –10 000 50 000
6 -12 - 80 000
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

9. Un préstamo de $10 000, amortizado durante 5 años con una tasa de interés
de 10% anual, requeriría abonos de $2 638 para terminar de pagarlo cuando
el interés se carga al saldo insoluto. Si el interés se carga al capital principal
en lugar de al saldo insoluto, ¿cuál sería el balance después de 5 años, si los
mismos pagos de $2 638 se hicieran cada año?

Balance= 10000(1.5)-5(2638)

Balance= $1810

Alternativas Múltiples

10.Una empresa que manufactura transductores de presión amplificados trata


de decidir entre las máquinas cuyas características se muestran a
continuación. Compárelas sobre la base de la tasa de rendimiento y
determine cuál debe elegirse si la TMAR de la empresa es de 15% anual.

Trimestre Velocidad Variable ($) Velocidad Dual ($)


Costo inicial, $ –250 000 –225 000
Costo de operación anual, $/año –231 000 –235 000
Reparación mayor en el año 3, $ - –26 000
Reparación mayor en el año 4, $ –140 000 -
Valor de rescate, $ 50 000 10 000
Vida, años 6 6

Velocidad variable = -250,000 – 231,000(P/A, 15%,6) – 140,000(P/F, 15%,4) +


50,000(P/F, 15%,6) = -250,000 – 231,000(3.7845) – 140,000(0.5718) +
50,000(0.4323)= $-1,182,656

Velocidad dual l = -224,000 –235,000(P/A, 15%,6) –26,000(P/F, 15%,3) +


10,000(P/F, 15%,6) = -224,000 –235,000(3.7845) –26,000(0.6575) +
10,000(0.4323) = $-1,126,130

Comparando las bases de sus valores presentes netos se eligiría la velocidad


dual.
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

11.Una empresa procesadora de alimentos estudia dos tipos de analizadores de


humedad. La compañía espera que un modelo infrarrojo produzca una tasa
de rendimiento de 18% anual. Un modelo más caro basado en microondas
arrojaría una tasa de rendimiento de 23% anual. Si la TMAR de la empresa
es de 18% anual, ¿podría el lector determinar cuál o cuáles modelo(s)
debe(n) comprarse, únicamente con base en la información que se da sobre
la tasa de rendimiento, si a) cualquiera o ambos analizadores pueden
seleccionarse, y b) sólo uno puede seleccionarse? ¿Por qué sí o no?

TMAR empresa 18% se selecciona el microondas porque el rendimiento es


mayor al de la empresa

a) Infrarrojo 18%
b) Microondas 23%

12. Una compañía de plásticos analiza dos procesos de moldeo por inyección. El
proceso X tendría un costo inicial de $600 000, costos anuales de $200 000,
y valor de rescate de $100 000 después de cinco años. El costo inicial del
proceso Y sería de $800 000, sus costos anuales de $150 000, y después de
cinco años su valor de rescate sería de $230 000. a) ¿Cuál es la tasa de
rendimiento sobre el incremento de la inversión entre las dos? b) ¿Cuál
proceso debería seleccionar la compañía sobre la base de un análisis de la
tasa de rendimiento, si la TMAR es de 20% anual?

L= $100000

0 1 2 5 AÑOS

$600000

A=$200000/año
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

L= $230000

0 1 2 5 AÑOS

$800000

A=$150000/año
a)
Período X Y X-Y
0 -600000 -800000 200000
5 100000 230000 -130000
1-5 -200000 -150000 -50000

𝑉𝑃𝐹𝐶 = 200000 − 130000(𝑃/𝐹, 𝑖%, 5) − 50000(𝑃/𝐴, 𝑖%, 5) = 0

i% (𝑷/𝑭, 𝒊%, 𝟓) (𝑷/𝑨, 𝒊%, 𝟓) 𝑽𝑷𝑭𝑪


18 0.4371 3.1272 -13183
20 0.4019 2.9906 -1777
22 0.3700 2.8636 8720

20 - -1777
X - 0
22 - 8720

22 − 20 8720 + 1777
=
𝑥 − 20 0 + 1777

𝑖% = 𝑥 = 20.338

b) 20.338% > 20%, se selecciona el proceso Y.

13.Una compañía de recubrimientos metálicos estudia cuatro métodos


diferentes para recuperar los subproductos de metales pesados contenidos
en los desechos líquidos de un sitio de manufactura. Se han estimado los
costos de la inversión y los ingresos asociados con cada método. Todos ellos
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

tienen una vida de 8 años. La TMAR es de 11% anual. a) Si los métodos son
independientes porque es posible implantarlos en plantas diferentes, ¿cuáles
son aceptables? b) Si los métodos son mutuamente excluyentes, determine
cuál debería seleccionarse de acuerdo con la evaluación de la TR.

Método Costo Inicial ($) Valor de Rescate ($) Ingreso anual, $/año
A –30 000 +1 000 +4 000
B –36 000 +2 000 +5 000
C –41 000 +500 +8 000
D –53 000 –2 000 +10 500

a) Métodos independientes

Método Costo inicial Ingreso anual Comparación i% Se acepta


A 30000 4000 A Vs NH 2,1 No
B 36000 5000 B Vs A 3,4 No
C 41000 8000 C Vs B 11,3 Si (i % > TMAR)
D 53000 10500 D Vs C 11,1 Si (i % > TMAR)

Para A: 0 = −30000(A/P, i%, 8) + 4000 + 1000(A/F, i%, 8)

𝑖(1 + 𝑖)𝑛 𝑖
0 = −30000 ( 𝑛 ) + 4000 + 1000 ( )
(1 + 𝑖) − 1 (1 + 𝑖)𝑛 − 1

𝑖(1 + 𝑖)8 𝑖
0 = −30000 ( 8 ) + 4000 + 1000 ( )
(1 + 𝑖) − 1 (1 + 𝑖)8 − 1

𝑖 = 0,021 = 2,1 %

Para B: 0 = −36000(A/P, i%, 8) + 5000 + 2000(A/F, i%, 8)

𝑖(1 + 𝑖)𝑛 𝑖
0 = −36000 ( 𝑛 ) + 4000 + 2000 ( )
(1 + 𝑖) − 1 (1 + 𝑖)𝑛 − 1

𝑖(1 + 𝑖)8 𝑖
0 = −36000 ( 8 ) + 4000 + 2000 ( )
(1 + 𝑖) − 1 (1 + 𝑖)8 − 1

𝑖 = 0,034 = 3,4 %
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

Para C: 0 = −41000(A/P, i%, 8) + 8000 + 500(A/F, i%, 8)

𝑖(1 + 𝑖)𝑛 𝑖
0 = −41000 ( ) + 8000 + 500 ( )
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (1 + 𝑖)𝑛 − 1

𝑖(1 + 𝑖)8 𝑖
0 = −41000 ( 8 ) + 8000 + 500 ( )
(1 + 𝑖) − 1 (1 + 𝑖)8 − 1

𝑖 = 0,113 = 11,3 %

Para D: 0 = −53000(A/P, i%, 8) + 10500 − 2000(A/F, i%, 8)

𝑖(1 + 𝑖)𝑛 𝑖
0 = −53000 ( ) + 10500 − 2000 ( )
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (1 + 𝑖)𝑛 − 1

𝑖(1 + 𝑖)8 𝑖
0 = −53000 ( 8 ) + 10500 + 2000 ( )
(1 + 𝑖) − 1 (1 + 𝑖)8 − 1

𝑖 = 0,111 = 11,1%

b) Métodos mutuamente excluyentes

Método Costo inicial Ingreso anual Comparación i% Se acepta


A 30000 4000 A Vs NH 2,1 No
B 36000 5000 B Vs A 3,4 No
C 41000 8000 C Vs B 11,3 Si (defensor )
D 53000 10500 D Vs C 11,1 No(retador )

LIBRO: Leland T. Blank & Anthony Tarquin. “Ingeniería Económica”- 6ª edición, Mc Graw Hill,
México, 2006.

CAPÍTULO 9: Análisis beneficio/costo y economía del sector público

9.22. Aplique el análisis B/C incremental con una tasa de interés de 8% anual para determinar cuál
alternativa debe seleccionarse. Utilice un periodo de estudio de 20 años y suponga que los costos
por daños ocurrirían en el año 6 del periodo de estudio.

Alternativa A Alternativa B

Costo inicial, $ 600000 800000

Costos anuales de operación y mantenimiento, $/año 50000 70000

Costos del daño potencial, $ 950000 250000

SOLUCIÓN
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

Alternativa B tiene un costo total anual más grande; debe justificarse de forma incremental. Usar
VP. El beneficio es la diferencia en el costo de los daños. Para B incrementalmente sobre A:

Costos = (800,000 – 600,000) + (70,000 – 50,000)(P/A, 8%, 20)


= $200,000 + 20,000(9.8181) = $396,362

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠 = (950,000 – 250,000)(P/F, 8%, 6) = 700,000(0.6302) = 441,140

441,140
𝐵/𝐶 = = 1.11
396,362

Se selecciona la alternative B

14.Mountain Pass Canning Company determinó que para una fase de sus
operaciones de enlatado puede usar cualquiera de cinco máquinas, cuyos
costos se presentan a continuación. Todas tienen una vida de 5 años. Si la
tasa de rendimiento mínimo atractiva es 20% anual, determine la máquina
que debe elegirse de acuerdo con el análisis de la tasa de rendimiento.

Máquina Costo Inicial ($) Costo de operación anual , $/año


1 -31,000 -18,000
2 -28,000 -19,500
3 -34,500 -17,000
4 -48,000 -12,000
5 -41,000 -15,500

.
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

Análisis de Beneficio/costo
15. Los flujos de efectivo anuales estimados para un proyecto propuesto por el
gobierno de una ciudad, son costos de $450 000 por año, beneficios de $600
000 anuales y pérdidas de $100 000 por año. Determine a) la razón B/C, y
b) el valor B – C.

B/C= 600,000/450,000+100,000=1.09 es económicamente aceptable


B-C= 600,000-450,000-100,000=50,000

16. Calcule la razón B/C para las estimaciones del siguiente flujo de efectivo,
con una tasa de descuento de 6% anual.

Artículo Flujo de efectivo


VP de los beneficios, $ $3,800,000
VA de las pérdidas, $ año $45,000
Costo inicial, $ $2,200,000
Costos de operación y mantenimiento, $/año $300,000
Vida del proyecto, años 15

CT=2,200,000(A/P,7,15) 226,512

VA Beneficios 3,800,000 (A/P,6,15)391,248

VA M80= 300,000

VA Conta=45,000

B/C=391248-45000/226512+300000=346248/73488= 4.71

17.El cuerpo de ingenieros del ejército estadounidense estudia la factibilidad de


construir una presa pequeña para control de inundaciones en un arroyo. El
costo inicial del proyecto sería de $2.2 millones, con costos de inspección y
adecuación por $10 000 anuales. Además, se necesitaría una reconstrucción
menor cada 15 años con un costo de $65 000. Utilice el método B/C para
determinar si debe construirse la presa, considerando que el daño por
Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

inundación se reduciría de $90 000 del costo actual por año, a $10 000.
Suponga que la presa sería permanente y que la tasa de interés es de 12%
anual.

AW = C = 2,200,000(0.12) + 10,000 + 65,000(A/F,12%,15)

= 264,000 + 10,000 + 65,000(0.02682)

= $275,743

Beneficio Anual = B = 90,000 – 10,000 = $80,000

B/C = 80,000/ 275,743 = 0.29

Como B / C <1.0, la presa no debe ser construida.

18.Aplique el análisis B/C incremental con una tasa de interés de 8% anual para
determinar cuál alternativa debe seleccionarse. Utilice un periodo de estudio
de 20 años y suponga que los costos por daños ocurrirían en el año 6 del
periodo de estudio.

Alternativa A Alternativa B
Costo inicial, $ $600,000 $800,000
Costos anuales de operación y mantenimiento, $/año $50,000 $70,000
Costos del daño potencial, $ $950,000 $250,000

Incr cost = (800,000 – 600,000) + (70,000 – 50,000)(P/A,8%,20)

= $200,000 + 20,000(9.8181)

= $396,362

Incr benefit = (950,000 – 250,000)(P/F,8%,6)

= 700,000(0.6302)

= 441,140

Incr B/C = 441,140/396,362


Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

= 1.11

19.A fin de controlar ligeramente las fumarolas de productos químicos utilizados


en la irrigación, emitidos al entorno por una máquina mezcladora, puede
usarse alguna de cuatro técnicas nuevas o continuar con el método actual.
Los costos y beneficios estimados (en forma de disminuciones del costo por
atención a la salud de los empleados) para cada método se presentan a
continuación. Suponga que todos los métodos tienen una vida de 10 años,
con un valor de rescate igual a 0, y determine cuál de ellos debe elegirse
según el método B/C con una TMAR de 15% anual.

Técnica
1 2 3 4
Costo instalado, $ $15,000 $19,000 $25,000 $33,000
AOC, $/año $10,000 $12,000 $9,000 $11,000
Beneficios, $/año $15,000 $20,000 $19,000 $22,000

Encuentre el AW de costos para cada técnica, pídalos y determine el Incr B / C valores.

AW de costos = costo instalado (A / P, 15%, 10) + AOC

Técnica AW del cálculo del costo


1 15,000(A/P,15%,10) + 10,000
= 15,000(0.19925) + 10,000
= $12,989
2 19,000(A/P,15%,10) + 12,000
= 19,000(0.19925) + 12,000
= $15,786
3 25,000(A/P,15%,10) + 9,000
= 25,000(0.19925) + 9,000
= $13,981
4 33,000(A/P,15%,10) + 11,000
= 33,000(0.19925) + 11,000
= $17,575

El orden del análisis incremental es: DN, 1, 3, 2, 4.


Evelyn Celaya Figueroa Ingeniería Económica

Técnica 1 vs DN (Actual)
Eliminar DN, mantener la técnica 1.
B/C = 15,000/12,989
= 1.15 > 1.0
Técnica 3 vs 1
Eliminar la técnica 1, mantener 3.
C = 13,981 – 12,989 = $992
B = 19,000 – 15,000 = $4,000
B/C = 4,000/992
= 4.03 > 1
Technique 2 vs 3 Eliminar la técnica 2, mantener 3.

C = 15,786 - 13,981 = $1,805


B = 20,000 – 19,000 = $1,000
B/C = 1,000/1,805
= 0.55 < 1.0
Technique 4 vs 3 Eliminar la técnica 4, mantener 3

C = 17,575 - 13,981 = $3,594


B = 22,000 -19,000 = $3,000
B/C = 3,000/3,594
= 0.83 < 1.0

Se debe reemplace el método actual con la técnica 3