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1
Equipe do Curso de
T.T.I.
da EBRAE
PARTE I
Renda: Nacional, Líquida, Pessoal; Consumo; Poupança: livre,
forçada--- 9
Testes - Parte I ------------------------------------------------------------16
PARTE II
Investimento: Ativos Financeiros, Ativos Capitais, Retorno, Risco,
Liquidez -----------------------------------------------------------19
Testes: Parte II ------------------------------------------------------------ 24
PARTE III
Custos: juros, lucros, orçamentos, impostos e crédito
i mobil iá rio ------------------------------------------------------------------ 26
Testes - Parte III ----------------------------------------------------------- 38
PARTE IV
Inflação: correção monetária, indexação e rentabilidade -------40 Testes
- Parte IV ----------------------------------------------------------46
PARTE V
Câmbio: Circulação de Capitais Externos -------------------------48
Testes - Parte V ---------------------------------------------------------- 52
3
PARTE VI
Desenvolvimento: Sistema Econômico, Flutuações e Panorama ----------
- 54 Testes - Parte VI ---------------------------------------------------------- 60
Gabarito de Respostas ------------------------------------------------- 61
B i bl iog rafia ---------------------------------------------------------------- 62
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INTRODUÇÃO
Prezado aluno,
5
São temas complexos e muitos importantes para embasar a
prática profissional do corretor de imóveis.
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ORIENTAÇÃO PARA O
ESTUDO
7
8º) responda aos exercícios fazendo de seus resultados uma
auto-avaliação de seus estudos. Reestude sempre que tiver
dificuldade.
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RENDA, CONSUMO E POUPANÇA
Fique sempre atento a:
conceitos de renda, consumo e
poupança;
renda nacional, renda
disponível, renda pessoal; •
poupança forçada e poupança
livre.
Você já estudou que quaisquer bens ou serviços que sejam
produzidos exigem a utilização dos fatores de produção, ou seja,
população econômica ativa, recursos de capitais, reservas
naturais, organização empresarial e tecnologia.
Os fatores de produção são remunerados em moeda, sob a
forma de salários, juros, aluguéis e lucros. Também são
remunerados os direitos de propriedade industrial e intelectual.
Essas remunerações denominadas custos dos fatores de
produção correspondem ao conceito econômico de renda.
Você estudou, no módulo 1, que a renda gerada em uma
economia é composta pelos rendimentos auferidos pelos diversos
agentes econômicos ou pela remuneração dos fatores de
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produção empregados no processo produtivo. Ex.: A ótica da
renda = juros e salários
Remuneração
meios de produção categorias
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taxas, pois também é gasto dinheiro para manter o País
funcionando.
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O consumidor, ao dispor de dinheiro para comprar bens ou
contratar serviços, decide o que vai fazer: consumir ou poupar.
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Poupança é a parcela da renda não consumida no presente, para a
satisfação das necessidades futuras.
- poupança livre;
- poupança forçada.
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A poupança livre acontece quando um agente recebe uma
certa quantia e a distribui de acordo com a sua vontade,
reservando uma parte para ser utilizada no futuro.
Da mesma forma, quando um empresário reserva uma parte
dos lucros da empresa para constituir fundos de reserva, está
constituindo uma poupança livre.
Quanto à poupança forçada, tem sido verificado ultimamente
que os indivíduos se preocupam muito com o presente, sem dar
tanta importância ao futuro.
Em resumo:
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Faça, agora, os testes.
-'- -
~
TESTES
A) Assinale a alternativa correta.
Remuneração significa o rendimento líquido dos direitos
sobre o uso dos fatores de produção:
incluindo Direitos Intelectuais;
excluindo Direitos Intelectuais e Patentes;
incluindo Direitos Industriais das Patentes e dos Projetos; d)
excluindo os Meios de Produção.
Identifique a opção correta:
a terra é remunerada pela renda;
o trabalho é remunerado pelo juro;
o capital é remunerado pelo salário; d) a empresa é
remunerada pela renda.
3. A soma das rendas pelo uso dos fatores de produção
durante certo período chama-se:
poupança líquida;
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remuneração;
receita tributária;
d) produto nacional bruto.
A decisão de poupar está ligada:
ao projeto de comprar um segundo imóvel;
a um nível de satisfação mais elevado no futuro;
ao desejo de consumir mais produtos supérfluos; d) à
vontade de ter mais dinheiro.
A renda disponível:
destina-se apenas ao consumo;
é dividida entre consumo e poupança;
não tem nenhuma influência sobre os preços;
destina-se apenas à poupança.
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As razões que levam o agente a poupar são:
acumular dinheiro na caderneta de poupança;
incrementar seu nível de satisfação no futuro;
poder consumir mais bens duráveis no futuro;
aumentar a satisfação imediata.
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Se você tiver dificuldade,
faça a rele/tura do texto.
Confira suas respostas no gabarito,
ao final do módulo.
INVESTIMENTO
Ao ler o texto fique sempre atento a:
conceito de investimento;
ativos financeiros e ativos
capitais;
• conceitos de retorno, risco e
liquidez.
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- ativos financeiros: caderneta de poupança, ações, títulos
imobiliários, certificado de depósito bancário;
- ativos capitais: imóveis, ouro, quadros, jóias, moeda.
O investimento leva ao aumento da capacidade produtiva da
economia. Quanto maior o investimento em formação de capital,
maior será o crescimento futuro da produção e
conseqüentemente, da renda nacional. A isto se chama efeito
multiplicador do investimento.
Para que você entenda melhor.
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Em caso de dúvida, faça a releitura do texto.
Em qualquer decisão entre alternativa
de investimento, o que prevalece é a melhor
combinação de retorno, risco e liquidez do
investimento.
Veja a seguir.
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Quanto ao retorno, o imóvel pode ser bastante rentável, mas
isto depende de vários fatores. Sabe-se, no entanto, que o retorno
do investimento imobiliário fica abaixo daquele proporcionado por
investimento de maior risco. Além disto, há imóveis de maior retorno
e risco que outros. É o caso do empreendimento de um novo shop-
ping center que, por exemplo, é um empreendimento de muito
risco mas, se der certo, traz um grande retorno.
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TESTES
Assinale a alternativa correta.
1. As aplicações nos mercados financeiros e de capitais:
a) são escolhidas de acordo com combinações de risco e retorno;
b) são sempre destinadas à aquisição de um imóvel;
c)não são consideradas investimento;
d) independem da taxa de juros.
2. A liquidez de um investimento pode ser associada com:
a) a velocidade com que o governo compra e vende seus títulos;
b) a rapidez com que o investidor desfaz-se do investimento e re-
cupera os recursos investidos;
c)o ritmo dos saques da caderneta de poupança; d)
o prazo mínimo de aplicação em títulos públicos.
3. O retorno de um investimento está associado com:
a) o ganho real, isto é, acima da inflação;
b) a rapidez com que os primeiros lucros são auferidos;
c)a política fiscal do governo;
d) as exportações líquidas.
Assinale a alternativa verdadeira:
4. O investimento em imóveis é considerado de:
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a)alto risco; b)
baixo risco;
b)retorno relativamente baixo;
d) liquidez relativamente baixa.
5. A decisão entre alternativas de investimento será influenciada:
a) pela evolução do produto per capita.
b) pelos programas sociais do governo;
c) apenas pelo montante de recursos disponíveis para o
investimento;
d) pela combinação de risco, retorno e liquidez.
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a) risco e valor do investimento;
b) apenas retorno e liquidez;
c)risco, retorno e liquidez;
d) risco e retorno.
9. Imóveis e Ouro são exemplos de ativos:
a) financeiros
b) capitais
c)liquide
z d) de
risco
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Confira suas respostas no gabarito
que se encontra ao final do módulo.
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esforço produtivo em unidades monetárias de todos os bens e serviços
consumidos pela empresa, influenciando os orçamentos e preços.
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Consumo = 4.000 x 0,5 horas x 30 dias = 60.000 wH/mês
60.000 Wh/mês \ 60KWh/mês
JUROS E LUCROS
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A taxa de juros exerce influência em duplo sentido. Sua
elevação pode tanto acarretar uma alteração para mais, como para
menos na propensão a consumir da sociedade. Através da Política
Monetária do Governo, os juros são regulados. Aumentando suas
taxas para conter o consumo ou reduzindo para incentivar o
desenvolvimento da economia. O dinheiro pelo seu caráter de
liquidez imediata é preferível a qualquer outro valor, e havendo
pessoas interessadas em poupá-Io em lugar de consumi-Io, atribui-
se um rendimento que reflete as taxas de mercado, publicada nos
atuais meios de comunicação a saber: jornais, revistas
especializadas, noticiários econômicos, internet.
Os juros podem ter dois tipos de rendimentos chamados de
Juro Nominal e Juro Real.
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Em geral o Lucro é a diferença entre a Receita Operacional
Líquida e as Despesas Operacionais líquidas da atividade exercida
pela empresa, resultando no Lucro Líquido Operacional.
ORÇAMENTO E CRÉDITO
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ORÇAMENTO ECONÔMICO FINANCEIRO
Discriminação Em R$
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Segundo a Constituição Federal art. 145, o Estado tem o poder
de instituir tributos representados por impostos, taxas e contribuição
de melhoria.
Para atingir a finalidade de sua existência, podemos definir
impostos assim:
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A Contribuição de Melhoria é arrecadada para fazer face ao
custo de obras públicas de que decorra valorização da propriedade
imobiliária (terrenos, casas, prédios, fazendas). Ex.: ruas e estradas
pavimentadas e luz elétrica.
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Ao tratar do novo Sistema de Financiamento Imobiliário SFI,
criado pela Lei 9514/97, utiliza-se de alienação fiduciária e sua
influência no incremento do setor imobiliário.
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Todas as alternativas anteriores
5. Impostos são:
a) Taxas obrigatórias pagas ao Estado.
b) Tributos obrigatórios pagos ao Estado para a reversão à cole-
tividade como benefício.
c) Contribuição de melhoria.
d) Escambo.
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As alternativas a e b estão incorretas
9. Os custos diretos podem ser identificados:
a) com a fabricação
b) com a receita
c)com a Capacidade Produtiva
d) com a unidade do produto
10. Os custos fixos podem ser identificados:
a) com a unidade do produto
b) com a origem da própria existência da empresa
c) com a fabricação
d) nenhuma das alternativas anteriores
11 . Coloque a palavra que completa a frase:
a) Custo é o sacrifício representado pelo esforço ou desgaste
dos fatores de produção.
b) Juros é a remuneração de um capital emprestado.
c) Orçamento é composto de receita, despesa e lucro
d) As opções anteriores estão corretas
MOEDA
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História da moeda
Podemos dividir a evolução da moeda em cinco formas: 1 º)
Escambo; 2º) Moeda mercadoria; 3º) Moeda simbólica; 4º) Moeda
escritural; 5º) Moeda sofisticada. A evolução não foi contínua, e não
se deu da mesma forma em todos os lugares, e mais de um estágio
convive com outros.
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Simbólica - As dificuldades de pesar e avaliar o metal são
superadas a partir de moedas cunhadas, em que o soberano
garante o valor do metal. A maioria das moedas tem a esfinge do
soberano garantindo o seu valor. O sistema apresenta vantagens
sobre o anterior, pois as trocas são feitas com mais facilidade. Aos
poucos, os soberanos comercializam o uso dessas moedas, e as
mesmas passam a ser de uso legal. Existe a obrigação legal de
aceitar a moeda para quitar qualquer tipo de débito. Embora alguns
soberanos tenham abusado desse poder, a existência de uma
moeda aceita por todã a sociedade facilitou a transição para a
monetização de quase todas as relações econômicas.
Com a disseminação do uso da moeda, desenvolveu-se uma
tendência a depositar a moeda em instituições especializadas.
Passou-se ao escritura/o As instituições depositárias recebiam os
depósitos. Os recibos dos depósitos por sua vez eram negociados
como substitutos da moeda física. Os recibos aos poucos foram
padronizados e surgiram as notas bancárias. As transferências eram
feitas através de endossos nos recibos, ou por meio de avisos aos
bancos. Os avisos também foram se padronizando e dando origem
aos cheques. Todos os pagamentos - e recebimentos - eram feitos
através de débitos e créditos contábeis.
Com os avanços tecnológicos, é possível transformar a moeda
em outros ativos rapidamente e vice-versa, levando a sociedade ao
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b)unidade de conta;
c) reserva de valor.
As funções da moeda ~
Instrumento de troca
A função instrumento de troca pode ser entendida ao se
pensar o que seria a sociedade atual se não houvesse um meio de
troca aceito por todos. Sem moeda, todas as trocas deveriam ser
diretas, ou seja, trocar-se-iam mercadorias (economia do escambo).
Assim, um criador de galinhas que desejasse comprar roupas
deveria procurar um alfaiate que desejasse comer galinhas e com
ele entrar em entendimento para fechar o negócio.
Ou seja, teria que ocorrer uma dupla coincidência de desejos,
e em seguida teriam que ser resolvidas as questões da quantidade e
da divisibilidade: quanto de roupas seria necessário para comprar
galinha? ou vice-versa?
Unidade de conta
A segunda função da moeda é ser unidade de conta. A moeda
serve para comparar o valor de mercadorias diversas. Com a moeda
como denominador comum, é possível somar um trator mais uma
caneta e também achar sua equivalência em valor.
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representa um direito que seu possuidor tem sobre algumas
mercadorias.
O indivíduo que recebe moeda não precisa gastá-Ia
imediatamente, podendo guardá-Ia para o uso posterior. Isso
significa que ela serve como reserva de valor. A moeda, para
cumprir bem essa função, deve ter um valor estável, de forma que
quem a possuir tenha uma idéia precisa de quanto pode obter em
troca.
Oferta de moeda
De início, convém definir o que venha a ser criação ou
destruição de moeda. Como já observamos anteriormente, definese
moeda, ou instrumentos de pagamento, em sentido restrito, M 1 ,
como sendo a soma das moedas em poder público, moeda manual
e dos depósitos à vista em poder nos bancos comerciais, moeda
escritural. Ou seja, M1 representa os agregados monetários de
liquidez imediata, e que não rendem juros.
Haverá criação de moeda quando houver um aumento dessa
soma, ou seja, quando aumentar o volume da soma de moeda
manual e de moeda escritura!. De outra parte, haverá destruição de
moeda quando se reduzir o volume de meios de pagamento.
Alguns exemplos esclarecem estes aspectos:
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emissões de moeda;
Demanda de moeda
Assim como existe uma oferta de moeda pelo Banco Central
e pelos Bancos Comerciais via mecanismo multiplicador,
podemos definir uma demanda de moeda por parte das empresas
e das famílias.
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apresente rendimentos, tem a vantagem de ter liquidez
imediata, e pode viabilizar novas aplicações.
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Você sabe por que ainda é importante estudar a correção
monetária?
o instrumento de aplicação da correção monetária sobre os
preços e ativos da economia chama-se indexação.
ou então:
A indexação é feita através do uso de índices que não são moeda e
são permanentemente corrigidos pela inflação anterior.
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A vantagem dos indexadores é que, ao serem atualizados pela
correção monetária, expressam os preços em valores mais ou
menos constantes, enquanto a moeda vai perdendo o poder
aquisitivo.
Nós, brasileiros, estamos acostumados a usar diversos
indexadores oficiais, nos últimos anos.
Atraso na entrega do IR
terá multa.
BRASÍLIA - A Receita Federal não vai tolerar entrega da declaração foram estabelecidas pela
atrasos na entrega da declaração do Imposto de Lei 8.981, aprovada há duas semanas pelo
Renda este ano: o contribuinte que perder o Congresso.
prazo estará sujeito a uma multa mínima de 200 Até a aprovação da lei, a multa era de 1 % do
Ufirs, independente de ter ou não imposto imposto devido. Com a nova lei, esta multa foi
devido. É o que estabelece a norma da mantida.
Coordenação de Tributação da Receita, a ser Os prazos para entrega da declaração são 30
publicada esta semana para regulamentar a de abril, para as pessoas físicas residentes no
aplicação das multas. No caso das empresas, a Brasil e 31 de maio para quem mora no exterior.
penalidade mínima estabelecida pela lei é de 500 As empresas tributadas com base no lucro real
Ufirs. também devem apresentar a declação até 30 de
De acordo com critérios que serão ainda abril. As demais terão prazos diferenciados;
anunciados pela Receita, a multa por atraso ou microempresas e empresas tributadas com base
falta de entrega da declaração poderá chegar 8 no lucro presumido, 31 de maio; e sociedades
mil Ufirs. As novas penalidades para quem 43 civis, 30 de junho.
atrasar a
Um outro indexador que não é federal como a Ufir mas, sim,
municipal, é o que se usa para pagamento do Imposto Predial e
Territorial Urbano - IPTU - que é cobrado a todos os proprietários
de imóveis pelos municípios.
Você lerá uma notícia sobre o IPTU, no Município do Rio de
Janeiro, que esclarece o assunto que estamos estudando -
indexadores. O indexador, no Rio de Janeiro, é chamado de
Unidade Fiscal- UNIF.
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TESTES
Assinale a alternativa correta.
1. Diz-se que ocorre aumento do nível geral de preços quando:
a) aumenta o preço de um só bem;
b) aumentam os preços de alguns bens;
c) os preços de todos os bens se elevam;
d) os preços dos bens se elevam a partir de um certo nível.
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Assinale a alternativa correta.
6. A utilização de indexadores facilita a vida durante o processo
inflacionário pois:
a) elimina a necessidade de moeda na economia;
b) provoca a redução gradual da inflação;
c) permite expressar os preços em valores aproximadamente
constantes;
d) diminui os preços reais.
7. Sobre a correção monetária podemos dizer que:
a) é utilizada para atualizar preços com base na inflação
passada;
b) não incide sobre as tarifas públicas;
c)existe no Brasil desde o século passado; d)
não acompanha a inflação.
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11. De acordo com o que você estudou, encontre a alternativa
correta:
a) Pela correção monetária, o valor da moeda é atualizado de
acordo com a taxa de inflação do período.
b) A inflação se caracteriza pela perda da moeda.
c) A partir de um certo patamar de inflação, a correção
monetária passa a ser causa de menos inflação.
d) As opções A e B estão corretas.
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CÂMBIO E CIRCULAÇÃO DE CAPITAIS
Fique atento quando ler o texto a:
conceitos de câmbio.
correção cambial.
• circulação de capitais.
Em termos econômicos,
câmbio é o preço de uma moeda
estrangeira em moeda nacional.
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As transações de compra e venda de divisas não associadas a
operações oficiais são realizadas no mercado aberto.
A taxa de câmbio é periodicamente atualizada pelo Banco
Central, acompanhando a evolução da inflação. Caso isso não seja
feito, os exportadores continuarão recebendo, por suas exportações,
a mesma quantidade de moeda brasileira, que pode se alterar, num
processo chamado defasagem cambial.
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o Balanço de Pagamentos é composto das seguintes classes:
1. Comercial 3. Transferências
3.1 Donativos
1.1 Exportações 3.2 Contribuições
1.2 Importações
4. Capital
4.1 Investimentos Estrangeiros no Brasil.
2. Serviços 4.2 Investimentos Brasileiros no Exterior.
4.3 Empréstimos em moedas.
2.1 Juros. 4.4 Financiamentos
2.2 Seguros. 4.5 Amortizações.
2.3 Transporte.
2.4 Viagens. 5. Superávit ou Déficit (1 + 2 + 3 + 4).
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Nos Países, o dólar é cada vez mais usado como indexador de
todos os preços e valores, tanto mais que a estabilidade da nova
moeda brasileira, o real, respondeu à sua paridade ao dólar. Esse
processo se chama dolarização da economia.
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TESTES PARTE V
Assinale a alternativa correta:
1. O Balanço de Pagamentos compõe-se:
a) comercial
b) serviços
c)comercial, serviços, transferências e capital d)
superávit e déficit
2. Na Circulação Internacional de Capitais:
a) Se o capital aumentar os juros ficam iguais.
b) Se o capital aumentar os juros ficam maiores.
c) Se o capital diminuir os juros ficam iguais.
d) Se o capital aumentar os juros ficam menores.
3. A taxa de câmbio no Brasil:
a) é o preço de moeda estrangeira em moeda brasileira;
b) não sofre qualquer influência do Banco Central;
c) não acompanha o ritmo da inflação;
d) é desvinculada dos outros indexadores.
4. A correção cambial pode ser vista como:
a) responsável pela manutenção da defasagem cambial;
b) aplicação da correção monetária ao preço do dólar;
c)um benefício para os importadores; d)
prejudicial para os exportadores.
5. Pode-se dizer que no Brasil o dólar:
a) pode ser usado como indexador oficial;
b) pode ser usado como referência de preço nas transações
imobiliárias;
c) é moeda corrente;
d) tem sua utilização como indexador pelo governo.
6. Correção cambial é o processo de:
a) atualização do preço da moeda, pela inflação;
b) conversão de um preço em moeda brasileira para dólar;
c) livre flutuação do dólar no mercado de câmbio;
d) compra e venda de moeda estrangeira.
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7. Ao fixar a taxa de câmbio oficial o Banco Central:
a) ignora a defasagem cambial;
b) tenta impedir que as importações cresçam;
c)procura manter a taxa atualizada em relação à inflação;
d) aumenta a defasagem cambial.
8. O dólar é usado como indexador porque:
a) é atualizado diariamente e aceito em todos os mercados;
b) os outros indexadores não acompanham a inflação;
c) consta da documentação oficial das transações com
imóveis;
d) vale mais do que os outros indexadores.
54
DESENVOLVIMENTO,FLUTUAÇÕES
E PANORAMA BRASILEIRO.
Preste atenção no texto a:
conceitos de Desenvolvimento
Econômico;
fIutuações econômicas; • panorama
brasileiro.
DESENVOLVIMENTO
55
Para a ONU alguns indicadores para o grau de classificação
de países são: esperança de vida média, potencial científico e
tecnológico e instrução que referem-se ao índice de
desenvolvimento humano.
56
Em uma economia de Escambo, cada indivíduo teria de
procurar outros indivíduos que desejassem o que ele deseja
trocar como se tivessem exatamente o que ele deseja comprar.
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FLUTUAÇÕES ECONÔMICAS
Flutuação Econômica significa estarmos em dinâmica com os
fenômemos que abalaram o mundo e suas relações com os
acontecimentos anteriores e posteriores. Ex.: A crise da Bolsa de
Valores dos EUA de 1929, a crise do Petróleo da OPEP de 1973,
a crise da Bolsa de Valores da Ásia em 1997, a crise do mercado
da Rússia em 1998. E a crise do câmbio na França em 1999. A
crise da Inflação da Argentina em 2001.
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levantar informações disponíveis para mudar seu comportamento
ou suas ações de modo a se adequarem a nova realidade perce-
bida. Estas ações incorporam choques cíclicos nas manifestações
ou estados anteriores de equilíbrio.
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No período 1995/1998, o País tratou de estabilizar o processo
inflacionário da economia. No período 1999/2002, o Governo Federal
realizou o desenvolvimento da produção e da tecnologia.
No próximo período 2.003/2.006, a área social deverá ser,
planejada no fundamento das necessidades básicas.
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TESTES PARTE VI
Assinale a alternativa correta:
1. Desenvolvimento Econômico é o crescimento do:
a)P.N.B. per-capita
b) IGPM
c)TR
d) US$
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6. A Teoria do Desenvolvimento Econômico mostra a estrutura dos
Países classificando-os como:
a) desenvolvidos
b) subdesenvolvidos e desenvolvidos
c)subdesenvolvidos
d) prósperos
7. A Primeira Flutuação Econômica ocorreu em qual ano:
a) 1999
b) 1973
c)192
9 d)
1997
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GABARITO DE RESPOSTAS
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BIBLIOGRAFIA
Manual de Economia
USP - FEA - Faculdade de Economia e Administração Edição 2002
- Editora Saraiva
Fundamentos de Economia
Marco Antonio S. Vasconcelos / Manuel E. Garcia Edição
2004 - Editora Saraiva
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