Política minera para Chile

La mirada de la empresa privada

Diego Hernández, Vicepresidente SONAMI
Voces Mineras
4 de agosto de 2016
 Agenda

1. Actores de la industria minera del cobre en Chile

2. Política minera en Chile

2
2
 El rol de la minería en la economía
chilena

Tributación de la gran minería del cobre y aportes de Exportaciones mineras 2015 2

Codelco a los ingresos fiscales1
US$bn Agropecuario,
silvícola y
14 25% Otros minería
21% pesquero
4%
19%
20% v 8%
9 14% 14%
$ 6,0 15%
$ 6,0 $ 4,1 10%
9%
10%
4 $ 2,9 6%
$ 2,2
$ 3,0 $ 1,1
$ 3,7 $ 4,8 $ 4,2 5%
$ 1,5
$ 3,0 $ 2,5 $ 2,0 Minería de Industria
-1 0% cobre 39%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
49%
Codelco Gran minería privada
Participación de ingresos fiscales

Empleo directo e indirecto generado

por la minería3
Directo + Indirecto ~ 1 millón de trabajadores

Directo
23%

Indirecto Indirecto
Secundario Primario
39% 38%
1 Fuente: Cochilco / 2,Fuente: Banco Central de Chile
3 Fuente: ENCARE. Estimación basada en información entregada por INE
3
 Minería chilena del cobre:
Perfil de producción y productividad
En el período 1990 – 2004, la producción chilena del cobre aumentó significativamente. Sin embargo, desde
el año 2004, la producción se ha mantenido, acompañada de una baja de la productividad laboral.

Producción chilena de cobre y productividad1

Participación de Chile en la
18% producción mundial de cobre2 37% 30%

kt Producción de cobre
Productividad laboral 80
7.500 71
66 70
60
6.000 55 60
51
45 42 43
40 50
4.500
35 35 36
31 ¿Crecimiento 40
3.000 de la 30
Sostenimiento de la producción?4
1.500 Crecimiento de la producción producción 20
10
0
2003

2018
1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2019

2020
1990 - 2004 2005 - 2015
Crecimiento de la
producción de cobre CAGR 9.2% 0.6%

Inversión promedio3 US$bn 39.7 47.1

Variación de la
% 116% -42%
productividad laboral
1 Fuente: Cochilco y Comité de Inversiones Extranjeras / 2 Fuente: United States Geological Survey (USGS)
3 Montos en dólares de 2015
4 Fuente: Woodmackenzie. Proyección de producción 2016 – 2020 considera la capacidad instalada.
4
 Perfil de producción de cobre
en Chile

Minería de cobre en Chile

Pequeña y mediana
Codelco Gran minería privada
minería

Internacional Chilena

Empresa estatal, mayor productor Grandes compañías Antofagasta Minerals

de cobre en el mundo mineras
5%
(% producción)
33% 51% 11%
(% producción) (% producción) (% producción)

Basado en producción 2015: 5.764 kt

Fuente: Cochilco y Sernageomin
5
 Codelco

Producción de cobre
• Primer productor mundial de cobre 2.000 kt

• Importante contribución a los ingresos fiscales 1.500

1.000
• Activos de clase mundial con gran base minera
(Chuquicamata, El Teniente y Andina) 500

• Trabajadores calificados y con experiencia 0

1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

• Acceso a tecnología
Inversiones Codelco1
• Baja reinversión debido a alto pago de dividendos 5.000 US$m
4.178
4.000
3.343
• Necesita desarrollar su cartera de proyectos para
3.000 2.625
mantener niveles actuales de producción: gran 2.167
1.783
desafío desde el punto de vista del financiamiento 2.000
1.295
1.110 979
1.000 372

0
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

1 Moneda 2015
6
 Gran minería internacional

• Grandes esfuerzos en exploración Producción de cobre

4.000 kt Gran minería internacional1
• Acceso a tecnología de vanguardia
3.000
• Acceso a capital y créditos
2.000
• Chile considerado como bajo riesgo país:
1.000
o Reglas claras respecto a la propiedad minera
0
o Acuerdos de estabilidad e incentivo (DL 600) 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

o Economía abierta Tasa de frecuencia de accidentes

Industria minera 2
• Introducción de prácticas de trabajo de clase 40
33
mundial 30 27 29
23
• Sustentabilidad (RSE) 20 18
14
8 9
• Introducción de prácticas HSEC 10 7
7 6 6
4 4 3 3 3 2 2
0
1987 1991 1995 1999 2003 2007 2009 2011 2013 2015

1 Fuente: Cochilco
2 Fuente: Sernageomin
7
 Gran minería chilena

Un comienzo difícil

• En las décadas de los 80s y 90s los inversionistas Producción de cobre

chilenos no tenían la disponibilidad de capital kt Antofagasta Minerals1
800
para invertir en grandes proyectos mineros. 700
600
• Competencia con otros negocios más atractivos
500
en cuanto a retornos e intensidad de capital. 400
300
200
100
Recuperando el tiempo perdido
0
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
• El crecimiento de Chile permitió una capacidad
financiera para invertir en proyectos mineros.
• Antofagasta Minerals ha sido exitosa en la
construcción y operación de proyectos de gran
envergadura, siendo los únicos actores chilenos
relevantes de la gran minería .
• Inversiones en Servicios a la Minería (Cluster
minero)
1 Fuente: Cochilco
8
 Pequeña y mediana minería

Producción de cobre PyMM vs otros países 1

• Si bien la producción es sólo un 5% de la
600
producción nacional, es comparable con la de 517
500 429 436
otros países mineros.
400 340
279
• Exportaciones del sector son similares a las de 300 229
otros sectores relevantes de la economía chilena. 200
112
100
• PyMM tiene un rol fundamental: 0

o Dinamiza las economías locales, principalmente

aquellas ubicadas en el norte de Chile.
o Da empleos, especialmente en zonas con escasas
Exportaciones de la pequeña y mediana minería2
oportunidades laborales.
o Potencial de la mediana minería (asociaciones, 6.000 4.937
innovación, leyes y competitividad,..) 4.500 3.653
3.126
2.592 2.547
• ENAMI se encarga de materializar las políticas 3.000
1.545
1.500
públicas que promueven el desarrollo del sector
0

Celulosa
PyMM

Forestal

Salmón

Vino
Fruticultura
o Fomento
o Producción
o Comercialización
1 Producción de cobre promedio para el período 2012 – 2015. Fuente: Woodmackenzie, Sonami
2 Corresponde al promedio de exportaciones durante el período 2006 – 2013 9
 Agenda

1. Actores de la industria minera del cobre en Chile

2. Política minera en Chile

10
10
 Análisis de Escenarios

Proyectos nuevos y ampliaciones de más de 50 mil toneladas por año

de cobre fino
Total proyectos Chilenos considerados 36

Total proyectos del resto del mundo considerados 82

Total proyectos con precio incentivo 118

• El método utilizado (precio incentivo) permite clasificar estos proyectos de acuerdo

a su rentabilidad.
• Proyectos de mayor rentabilidad entran primero en producción.
• Ello permite estimar el precio del cobre que precisa cada proyecto para entrar en
producción.
• Los proyectos más rentables requieren un menor precio para entrar en producción

Fuente: El Futuro de la Minería en Chile, PUC, Prof. Gustavo Lagos 11

 Análisis de Escenarios

Demanda mundial
Alta

La Hora del Taco Autopista Con Peaje

Confianza y Confianza y
Gobernabilidad en Gobernabilidad en
Chile Chile
Baja Alta

Sendero por el Camino de Tierra

Desierto

Demanda mundial
Fuente: El Futuro de la Minería en Chile, PUC, Prof. Gustavo Lagos Baja 12
 Análisis de Escenarios
Producción de cobre en Chile
Producción Cu base
Producción Cu proyectos Demanda mundial +

10.000 10.000
19 Proy – 7,6 Mt - 2034 29 Proy – 9,3 Mt - 2032
8.000 8.000

6.000 6.000

4.000 4.000

2.000 2.000

0 0

Chile – Chile +
10.000 10.000
12 Proy – 6,6 Mt - 2025 17 Proy – 7,4 Mt - 2025
8.000 8.000

6.000 6.000

4.000 4.000

2.000 2.000

0 0

Demanda mundial -
Fuente: El Futuro de la Minería en Chile, PUC, Prof. Gustavo Lagos 13
 Análisis de Escenarios
Comentarios

• Más del 60% de las nuevas minas de cobre chilenas y sus expansiones son
competitivas a nivel global en un escenario positivo para Chile (Chile +)
• Acuerdos sociales, confianza y gobernabilidad son fundamentales para
transformar este potencial en realidad.
• La minería va a continuar aportando al presupuesto fiscal Chileno, pero
sobretodo tiene muchos efectos positivos multiplicadores sobre las economías
locales y la economía nacional.
• Ventajas estructurales : calidad de yacimientos, país minero, parque
productivo instalado y maduro, acceso a puertos…

14
Desafíos y Oportunidades

Industria:

• Mejoras en productividad/competitividad
• Reducción de costos
• Disciplina de capital
• Repensar estrategia de ejecución de proyectos
• Disponibilidad de agua y energía
• Facilitar desarrollo del cluster

15
Desafíos y Oportunidades

Innovación:

• Uso de agua de mar

• Relaves convencionales/espesados/filtrados/submarinos
• Lixiviación de sulfuros primarios
• ERNC y eficiencia energética
• Automatización y robótica
• Trabajo remoto
• Minería subterránea

16
Desafíos y Oportunidades

Competitividad y desarrollo de la mediana minería:

• Tamaño vs ley
• Preferencia por inversiones abordables
• Innovación y escala
• Distritos mineros
• Asociatividad
• Entrada de capitales nacionales
• Apalancar propiedad minera inactiva

17
Desafíos y Oportunidades

Comunidades:

• Transparencia e información
• Gestión de controversias y de expectativas
• Diálogo y participación transversal
• Administrar competencia por territorio
• Desde relaciones transaccionales a objetivos de desarrollo común
(involucramiento y participación)
• Aspiración a ser socios estratégicos: comunidades, cluster,
universidades, centros de excelencia, proveedores tecnológicos, otros.

18
Desafíos y Oportunidades

Productividad y competitividad:

• Fortalecer mano de obra calificada

• Mejorar y adaptar prácticas de trabajo
• Incorporar innovación tecnológica
• Adaptar organización
• Revisar procedimientos

19
Desafíos y Oportunidades

Estado:
• Rol de fomento a la pequeña minería con visión de largo plazo
• Fomentar el desarrollo de la mediana minería
• Regulación más eficiente: como aspirar a estándares de clase
mundial con un costo/beneficio competitivo a nivel país
• Revisar condiciones para volver a atraer inversiones: reglas claras,
estabilidad tributaria, solución de controversias.
• Territorio, agua, energía
LA MINERÍA TIENE QUE SER RENTABLE, SUSTENTABLE,
INCLUSIVA Y VIRTUOSA.
LA MINERÍA ES UN NEGOCIO CÍCLICO, DE USO INTENSIVO DE CAPITAL
Y DE LARGO PLAZO.

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Política minera para Chile
La mirada de la empresa privada
Diego Hernández, Vicepresidente SONAMI
Voces Mineras
4 de agosto de 2016