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Confecciones Nueva Moda

Análisis de Balance, Estados de Resultados e Indicadores

Javier Alexander Betancurt M – Código: 18131270


Elizabeth Ramírez Álzate – Código: 07172933

Materia:
Gestión Financiera

Profesora:
Catalina Valencia

Fundación Universitaria Autónoma de las Américas


Medellín
2017
Análisis Confecciones Nueva Moda

Análisis Vertical Balance General


Año 2014

 El 0,9% del total de los activos corresponde al disponible.


 El 31% del total de los activos corresponde a las cuentas por cobrar, lo que se
evidencia que hay poca rotación de cartera.
 El 31% del total de los activos corresponde a inventarios, demasiado stock y poca
rotación de mercancías.
 El 65, 7% del total de los activos corresponde a los activos corrientes.
 El 54,9% del total de los pasivos y patrimonio corresponde al pasivo corriente.
 El 61% de los pasivos y patrimonio corresponde al total del pasivo, lo que concluimos
que la empresa esta endeudada.

Año 2015

 El 30% del total de los activos corresponden a las cuentas por cobrar, lo que significa
que hay una alta rotación de cartera.
 El 32,4% del total de los activos corresponde a los inventarios, lo que se evidencia
que hay demasiado inventario y poca rotación de productos.
 El 20,2% del total de los activos corresponde a propiedad planta y equipo.
 El 31% del total del pasivo y patrimonio corresponde a las obligaciones financieras,
lo que concluimos está endeudado.
 El 19,5% del total del patrimonio corresponde al capital social.

Análisis Horizontal Balance General


Valor Relativo

 Podemos evidenciar que en el 2015 hubo una disminución del 72,8% del disponible,
hay muy poca liquidez en la empresa.
 Se evidencia que en el 2015 hubo una disminución del 70,01% de las inversiones, lo
que corresponde a que hubo poca compra de acciones.
 Se puede analizar que en el 2015 hubo un 25,79% menos cuentas por cobrar.
 Se puede evidenciar que en el 2015 hubo un aumento muy significativo en los
activos corrientes con respecto al 2014.
 Podemos analizar que en el año 2015 hubo un crecimiento del 52,74% de la
propiedad, planta y equipo de confecciones nueva moda.
 Se evidencia que en el año 2015 hubo un crecimiento significativo del 83,46% de los
intangibles de la compañía.
 Podemos evidenciar que el 2015 hubo un crecimiento del 57,34% de Otros activos
de la Compañía.
 Se puede evidenciar que el año 2015 hubo un crecimiento del 140,09% de las
obligaciones financieras a largo plazo, lo que significa que la empresa está muy
endeudada.
 Se puede evidenciar que el año 2015 hubo un crecimiento del 140,09% del total de
los pasivos a largo plazo, lo que significa que la empresa está muy endeudada.

Valor Absoluto
 Se puede evidenciar que en el año 2015 hubo una disminución 26.136.491 millones
en los inventarios, lo que significa que hay poca rotación de producto.
 En el año 2015 hubo un crecimiento de 231.145 pesos de otros activos corrientes
con respecto al año 2014.
 Se puede evidenciar que en el año 2015 hubo un crecimiento de 5.714.726 millones
en los activos intangibles.
 Podemos analizar y concluir que en el año 2015 hubo un crecimiento muy
significativo de 29.219.054 millones del total de los pasivos a largo plazo, lo que
significa que confecciones nueva era esta muy endeudado.
Análisis Vertical Estados de Resultados
2014

 El 18.94% corresponde al total de los gastos operativos sobre las ventas netas, lo
que significa que es un alto porcentaje y que la ganancia de la empresa será mucho
más baja.
 Podemos analizar que el 26.33% corresponden a la utilidad bruta sobre el nivel del
total de ventas, demasiado baja para representar buenas ganancias en la empresa.

2015

 El costo de los productos vendidos presenta un 76,92% de las ventas de la empresa.


Este valor es demasiado alto y la ganancia generada es muy baja.
 La Utilidad neta de Confecciones Nueva Moda es demasiado bajita, que
corresponde al 0.36% sobre por el costo de producción que tiene la empresa.
 Los gastos de administración corresponden al 18.29% del total de las ventas, siendo
un valor muy alto que genera una baja utilidad para los socios.

Análisis Horizontal Estado de Resultados


Valor Relativo.

 Podemos evidenciar que en el 2015 hubo un incremento del 27.29% de los gastos
administrativos, lo que se evidencia que es un valor demasiado alto para generar
utilidad para la compañía.
 Se evidencia que en el 2015 hubo una disminución del -63.95% de la utilidad
operativa, lo que corresponde a que hubo muchos menos gastos operativos.
 Podemos concluir que en el 2015 hubo un crecimiento del 62.70% de otros ingresos
con respecto al 2014.

Valor Absoluto

 Se puede evidenciar que en el año 2015 hubo un crecimiento de 20.619.391 millones


en las ventas netas con respecto al 2014.

 En el año 2015 hubo un crecimiento de 25.987.689 millones de en los costos de


producción, lo que significa que a la empresa le queda menos utilidad.

 En el año 2015 hubo una incremento de 13.060.945 de los gastos de administración


con respecto al 2014.
 La utilidad neta del año 2015 tuvo una variación de 7.882.612 con respecto al 2014
que fue de 9.089.888 lo que concluimos que la empresa año tras año viene
generando menos utilidad para los accionistas.
Indicadores Posición de Liquidez

KT: ACTIVO CORRIENTE

* El activo corriente de la Confecciones Nueva Moda en el 2014 es de 224.745.319,


comparado con el 2015 que es de 263.920.602 vemos que hubo un crecimiento de
39.175.283 millones lo que significa que creció un 17% el capital de trabajo.

%KT: KT/ACTIVO TOTAL*100

* El activo corriente (capital de trabajo) para confecciones Nueva era en el año 2014
corresponde al 65,66% del total del activo, mientras que el año 2015 el activo corriente
representó el 63,64% del total del activo, lo que analizamos que confecciones Nueva Moda
ha empezado a reducir su capital de trabajo año tras año.

KTO: CARTERA + INVENTARIO

* El capital de trabajo operativo de confecciones Nueva Moda en el 2014 fue de


214.830.017, comparado con el del 2015 que fue de 258.633.382 se evidencia un
crecimiento o en los inventarios o poca rotación de la cartera.

%KTO: KTO/KT*100

* El capital de trabajo operativo de confecciones Nueva Moda en el en el 2015 representa


el 98,0% del total del capital de trabajo.

KTN: ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

* Los anteriores resultados indican que Confecciones Nueva Moda a diciembre de 2015
pudo cubrir todas sus obligaciones de corto plazo con su activo corriente y además de ello
le quedan 30.789.219 millones como capital de trabajo, y para el 2014 indicaba que su
activo corriente también fue suficiente para cubrir sus obligaciones a corto plazo,
generando un capital de trabajo de 36.728.983 millones.
%KTN: KTN/KT*100

* El capital de trabajo neto en confecciones Nueva Moda en el 2014 representaban el


16,34% del capital de trabajo, mientras que en el 2015 el capital de trabajo neto representó
el 11,67 % del capital de trabajo, lo que podemos analizar o concluir que pudo haber poca
rotación de inventarios o cartera, o se incrementaron los gastos con proveedores.

KTNO: KTO - PROVEEDORES BIENES Y SERVICIOS

* El capital de trabajo neto operativo de confecciones Nueva Moda es de 169.336,759 en el


2014, mientras que en el 2015 el capital de trabajo neto operativo fue de 202.867.172, lo
que evidenciamos un crecimiento del en el capital de trabajo neto operativo del 20%,
podemos llegar a la conclusión de que pudo incrementarse los gastos de proveedores de
bienes y servicios.

%KTNO: KTNO/KTO*100

* El capital de trabajo neto operativo en el 2015 representó el 78,44% del capital de trabajo
operativo.

PRODUCTIVIDAD DEL KTO: KTO/VENTAS NETAS*100

* El capital de trabajo operativo de confecciones Nueva Moda en el en el 2014 representó


el 68,75% de las ventas netas, mientras que el 2015 el capital de trabajo operativo fue del
77,65%, lo que evidenciamos que la productividad del capital de trabajo se ha incrementado
en un 13% generando menos utilidad a la empresa.

PRODUCTIVIDAD DEL KTNO: KTNO/VENTAS NETAS*100

* El capital de trabajo neto operativo de confecciones Nueva Moda en el en el 2014


representó el 54,19% de las ventas netas, mientras que el 2015 el capital de trabajo neto
operativo fue del 60,91%, lo que evidenciamos que la productividad del capital de trabajo
se ha incrementado en un 12% generando menos utilidad a la empresa.
DIAS DE ROTACION CARTERA: CARTERA PROMEDIO/VENTAS NETAS A CREDITO*#DIAS

* Podemos analizar que el año 2014 Confecciones Nueva Moda tiene una rotación de
cartera de 123 días, comparado con el año 2015 que es de 134 días, podemos analizar que
la empresa tiene la cartera demasiado vencida y y que el ingreso de cuentas por cobrar es
demasiado largo para poder solventar compras futuras.

DIAS DE ROTACION INVENTARIO: INVENTARIO PROMEDIO/COSTO VENTAS*#DIAS

* Analizamos que Confecciones Nueva Moda, tiene una rotación demasiada lenta de
inventarios, lo que refleja que hay mucho stock y poca rotación de los productos.

CICLO OPERATIVO: DIAS CARTERA+DIAS INVENTARIO

* El ciclo operativo de confecciones Nueva Moda es de 80 días en el año 2014 y el 2015


vemos un crecimiento de 88 días, 8 días más que el año anterior, concluyendo que el ciclo
operativo de la compañía es demasiado largo para poder tener un buen manejo de las todas
sus operaciones.

DIAS DE ROTACION PROVEEDORES: PROVEEDORES PROMEDIO/COMPRAS*#DIAS

* La rotación de días de proveedores de confecciones Nueva Moda es de 80 días en el año


2014 y el 2015 vemos un crecimiento de 88 días, 8 días más que el año anterior, aquí
podemos concluir que entre más días se demore en pagar a sus proveedores, puede
trabajar otros días para recoger su deuda.

CICLO OPERATIVO NETO: DIAS CARTERA+DIAS INVENTARIO - DIAS PROVEEDORES

* El ciclo operativo neto de confecciones Nueva Moda es de 212 días en el año 2014 y el
2015 vemos un crecimiento de 235 días, 23 días más que el año anterior, concluyendo que
el ciclo operativo neto de la compañía es demasiado largo para poder tener un buen manejo
de las todas sus operaciones.
RAZON CORRIENTE: ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORREINTE

* En 2015 Confecciones Nueva Moda, con sus activos corrientes cubre la totalidad de su
pasivo corriente por encima de 1 en su capital, y además le queda sobrando 0,1 peso, en el
2014 la relación está igualmente por encima de 1, lo que indica que la compañía alcanzaba
a cubrir con sus activos corrientes el total de los pasivo corrientes, pero dejando nada de
utilidad.

PRUEBA ACIDA: (ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO)/PASIVO CORRIENTE

* El indicador explica la alta incidencia de los inventarios en la estructura del activo corriente
de Confecciones Nueva Moda, ya que al restar sus inventarios indica que la compañía en
2015 no cubrió sus obligaciones a corto plazo, en el año 2014 vemos el mismo
comportamiento que se observa en el año 2015, es decir la compañía no le alcanzó para
cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Indicadores Desempeño Operativo

ROE: UAI/PATRIMONIO PROMEDIO*100

* La utilidad antes de impuestos en el 2014, representa el 9,43% de mi patrimonio,


comparado con el 2015 que representa el 1,55% podemos concluir que la utilidad cada año
es mucho menor.

ROI: UAII/ACTIVOS OPERATIVOS PROMEDIO * 100

* La utilidad operativa en el 2015 representa el 2,01% de los activos operativos, comparados


con el 2014 vemos que hubo una disminución en la utilidad operativa.

MARGEN BRUTO: UTILIDAD BRUTA/VENTAS NETAS *100

* De cada peso que ingresó a Confecciones Nueva Moda en 2015, le queda como utilidad
bruta a la compañía el 23,08%, mientras que en el 2014 a la empresa le quedaba el 26,33%,
lo que significa que la utilidad bruta en el 2015 fue menor con respecto al 2014.

MARGEN OPERATIVO: UAII/VENTAS NETAS * 100

* De cada peso que ingresó a Confecciones Nueva Moda en 2015, le quedaba como utilidad
operativa el 2,50%, en tanto en el 2014 le quedó como ganancia el 7,38% lo que significa
que en el 2015 por cada peso que ingreso su utilidad es mucho menor.

MARGEN ANTES IMPUESTOS: UAI/VENTAS NETAS * 100

* Mi utilidad antes de impuestos, representa el 0,61% de mis ventas en el 2015, lo que


analizamos que la empresa no está dando rentabilidad.

MARGEN NETO: UTILIDAD NETA/VENTAS NETAS *100

* De cada peso que ingresó a Confecciones Nueva Moda en 2015, le quedó como utilidad
neta el 0,36%, a diferencia que en el 2014 por cada peso ingresado le quedaba como utilidad
neta el 2,91%, lo que podemos analizar que la utilidad neta ha disminuido de un año tras
otro.

CARGA ADMINISTRATIVA: GASTOS DE ADMINISTRACIÓN/VENTAS NETAS * 100

* De cada peso que vendió Confecciones Nueva Moda en el 2015, el 18,29% representa los
gastos de administración con respecto a las ventas netas, en cambio podemos evidenciar
que en el 2014 los gastos administrativos representaban el 15,32%, indicando que hubo un
crecimiento en los gastos administrativos.

CARGA DE MERCADEO Y VENTAS: GASTOS DE MERCADEO Y VENTAS/VENTAS NETAS*100

* De cada peso que vendió Confecciones Nueva Moda en 2015, el 2,30% corresponde a los
gastos de mercadeo y ventas con respecto a la utilidad neta, en cambio podemos evidenciar
que el año 2014 correspondían a gastos de mercadeo y ventas un 3,63%, lo que se evidencia
que hubo una menor inversión en el año2 015 en publicidad.

CARGA OPERATIVA: GASTOS OPERATIVOS/VENTAS NETAS * 100

* De cada peso que vendió Confecciones Nueva Moda en 2015, el 20,59% correspondieron
a gastos operativos con respecto a la utilidad neta, y en el año 2014 correspondían a gastos
operativos el 18,94%, lo que concluimos que hubo un mayor gasto en el año2 015 en gastos
operacionales.

Indicadores de Riesgo Endeudamiento


ENDEUDAMIENTO: PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL * 100

* En 2015 por cada peso del activo de Confecciones nueva Moda, el 68,29% está
comprometido con terceros, mientras que en el 2014 estaba comprometido solo el 61,02%.

CONCENTRACIÓN DEL PASIVO: PASIVO CORRIENTE/PASIVO TOTAL * 100

* De cada peso del total del pasivo de Confecciones Nueva Moda en el 2015, el 82,32% son
de corto plazo, mientras que en el 2014 era del 90,01%, lo que significa que ha disminuido
un poco las deudas a corto plazo.

SOLVENCIA FINANCIERA: ACTIVO TOTAL/PASIVO TOTAL

* El activo total de Confecciones Nueva Moda en el 2015 representa el 1,46 del total del
pasivo, lo que significa que la empresa le alcanza para cubrir el total de sus pasivos y le
queda 0,46 pesos para sus operaciones, pero cada año esta solvencia financiera va
disminuyendo.

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO: DEUDA FINANCIERA TOTAL /VENTAS NETAS * 100%

* Por cada peso que vendo, tengo comprometido con el sistema financiero el 38,22% en el
2014, comparado con el 2015 que es del 53,81% concluimos que Confecciones Nueva Moda
tiene menos solvencia financiera que el 2014.

CARGA FINANCIERA: GASTOS FINANCIEROS/VENTAS NETAS * 100

* Los gastos financieros equivalen al 4,56% de cada peso vendido en el 2014, comparado
con el 2015 cada peso vendido está comprometido 4,60% lo que se evidencia una carga
financiera alta.

COBERTURA GASTOS FINANCIEROS: UAII/GASTOS FINANCIEROS


* La Utilidad antes de impuestos e intereses es equivalente al 161,79% de mis gastos
financieros, comparados con el 2015 que representan el 54,23% se nota una disminución
considerable de los gastos financieros.

SERVICIO A LA DEUDA: DIFERENCIA OBLIIGACIONES FINANCIERAS + GASTOS


FINANCIEROS

* Servicio a la deuda es la suma de obligaciones financieras que debo en un período


determinado. Podemos compara que en el año 2015 hubo un incremento demasiado alto
lo que significa que la compañía está muy endeudada.

APALANCAMIENTO FINANCIERO: DEUDA FINANCIERA TOTAL /PATRIMONIO

* Por cada peso invertido por los accionistas, 89,5 centavos están comprometidos con la
deuda financiera en el año 2014, en el 2015 por cada centavo invertido de los accionistas,
136,3 pesos están comprometidos con la deuda financiera.

APALANCAMIENTO TOTAL: PASIVO TOTAL/PATRIMONIO

* Mis pasivos exceden a mi patrimonio en un 156,57%. Por cada $156,57 que adeudo solo
tengo como respaldo $100.