Economía Empresarial

SECTOR FÍSCAL

Maestría en
Administración de
Negocios

LIC. MAYNOR AGUIRRE SUN

 SECTOR FISCAL

No. Carnet Nombre

1 6290-13-02933 Leslie Andrea Castillo Lee
2 6290-13-17980 Karen Eunice Madrid Ipiña
3 6290-13-03014 Lubia Sucely Salguero Toledo
4 6290-04-09891 Carlos David Monroy García
5 6290-18-10317 Juana Isabel Galdamez Mendoza
6 6290-18-06315 Silvia Elizabeth Vargas García de Morales
7 6290-12-2818 Kevin Roberto Vásquez Reyes

Puerto Barrios, 27 de enero de 2018

 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN ................................................................................................................... I

RESUMEN ............................................................................................................................. 1

SECTOR FISCAL .................................................................................................................. 1

A) Panorama General .................................................................................................... 1

B) Estructura del Sector Fiscal ...................................................................................... 6

C) Ingresos, financiamientos y Donaciones .................................................................. 7

D) Análisis de la deuda pública ..................................................................................... 9

E) PRESUPUESTO DE EGRESOS Y DÉFICIT FISCAL ........................................ 11

CONCLUSIONES ................................................................................................................. II
 INTRODUCCIÓN
La política fiscal del gobierno de Guatemala representa las bases sobre las que se sustenta
el financiamiento del país, a través de esta herramienta se dictan los lineamientos para la
obtención de los ingresos corrientes, que el Estado obtiene tributarios y no
tributarios; adquiridos por tasas o producto de la utilización de los servicios públicos.

El contexto macroeconómico del sector fiscal enmarca una economía carente de una
recaudación eficaz y transparente que permita la eficiencia en el gasto público y el alcance
de los objetivos previstos en la política fiscal.

En un país con una carga tributaria baja (10%), con problemas estructurales y una gran
desigualdad, el endeudamiento interno y/o externo parecen brindar una solución inmediata
a los problemas de financiamiento, lo que evidencia los desequilibrios macroeconómicos
producto del desequilibrio fiscal, que la política económica no ha podido corregir.

Analizar y comprender la estructura fiscal de un país es de suma importancia para conocer

su estabilidad económica y las posibilidades de inversión que ofrece.

Guatemala, dentro de la región centroamericano, está considerado como un país con un

manejo de los indicadores macroeconómicos adecuados, pero con grandes desigualdades
sociales, con un crecimiento promedio del PIB del 3% por ciento y un déficit presupuestal
del 1.1% sobre el PIB en el año 2016.

El presente análisis del sector fiscal presenta un panorama general en donde se describe la
importancia del sector y su situación actual, para luego abordar los indicadores del sector:
ingresos, gastos, déficit, y deuda pública.

I
RESUMEN
El sector fiscal de la economía guatemalteca presenta la matriz de las finanzas públicas con
base en los lineamientos establecidos en la política fiscal. A través de este sector el país
lleva control de su presupuesto y las variables que este incluye.
La administración de los recursos (ingresos, egresos y la deuda pública), por parte del
Estado en una economía, conlleva como propósito lograr el bienestar general de la
población. Invertir en salud, educación, infraestructura y en la producción, es esencial para
lograr los objetivos de desarrollo de Guatemala.

Los limitados recursos y el 10.4%, en relación con el PIB, de la carga tributaria (Banco de
Guatemala) que obtuvo el país en el 2016, en comparación con el resto de los países, hace
que el gobierno continúe recaudando la proporción más baja de ingresos públicos en el
mundo en relación con el tamaño de la economía del país. Según la Comisión Económica
para América Latina y el Caribe de las Naciones Unidas (CEPAL), establece que
Guatemala en la última década ha sido la menor.

SECTOR FISCAL

A) Panorama General
En Guatemala a través de la política fiscal se
realiza la programación de los ingresos que se
canalizarán a la inversión, para satisfacer las
necesidades de la población y del sector productivo
del país. El sector fiscal, la política cambiaria y la
política monetaria son determinantes en la balanza
de pagos, las tasas de interés, inflación, el nivel de
la deuda y crecimiento económico.

1
Es evidente que los desequilibrios macroeconómicos internos y externos pueden atribuirse
a un desequilibrio fiscal que la política respectiva no ha logrado corregir. Para evaluar la
situación fiscal de una economía y plantear políticas fiscales adecuadas es esencial
comprender claramente los principios, estructura, análisis y proyección de las cuentas
fiscales.

En un país donde la carga tributaria es del 10% per cápita, con un crecimiento del PIB
superior al 3% durante los últimos cuatro años (Banco Mundial, Informe del crecimiento
del PIB anual de todos los países), las metas de recaudación de la SAT proyectan una
recaudación activa de Q62.4 millardos para financiar el presupuesto del presente año 2018.

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No obstante, a través de la historia Guatemala ha mostrado dentro de la crisis una economía
sostenible, comparada al resto de los países de la región. El gobierno presidido por Otto
Pérez Molina contaba con una política fiscal de mediano plazo 2012-2016, basada en los
principios de la agenda para el cambio, siendo su objetivo estratégico:

“Asegurar que el gobierno disponga de los recursos suficientes para

financiar los programas contenidos en los cinco ejes de la Agenda
Nacional del Cambio establecidos para el período 2012-2015,
garantizando al mismo tiempo una gestión eficiente, disciplinada y
transparente de dichos recursos; con miras a lograr los objetivos
primordiales de reducción de la pobreza y el hambre, seguridad
democrática, estabilidad macroeconómica y sostenibilidad fiscal en el
mediano y largo plazo”.
http://www.minfin.gob.gt/images/archivos/estadisticas/Marco%20Fiscal%20de%20Mediano
%20Plazo%202012-2016.pdf

En este contexto se definieron los objetivos específicos de la política que a groso modo
pretendían mejorar la recaudación fiscal, para asegurar los recursos que viabilizarían los
objetivos propuestos. Dentro de esto, la política era clara en que deberían realizarse las
acciones para combatir el contrabando, la evasión y lograr la transparencia en la
administración pública, promover el intercambio y la competitividad para alcanzar el
desarrollo económico, así como mantener un nivel de endeudamiento razonable y canalizar
el gasto público hacia la atención de los programas sociales en beneficio de la población
más necesitada.

La estrategia definida era congruente con los cuatro aspectos prioritarios, pero que fallo,
que conllevo a la crisis que enfrentó y culminó con la renuncia de los electos para gobernar,
la carencia de principios morales, la estrategia mal definida de control y administración
transparente de los recursos?, interrogantes que nos llevan a analizar que de nada sirve una
política bien formulada, si no se cuenta con acciones que permitan un mejor control y que
cuando se cae en corrupción o se evade el pago de los impuestos se deben aplicar castigos

3
prontos, que envíen un mensaje claro a la población, pero sobre todo a los empleados
públicos.
Con esta crisis, asume el gobierno del presidente Morales, quien realiza un cambio
inmediato en las instituciones y que formula nuevos objetivos de política fiscal, pero que no
logra debido a que persiste la corrupción cumplir con las metas propuestas.

Las acciones según el informe del desempeño de la política fiscal del año 2016
(www.minfin.gob.gt/images/archivos/estadistica2/estudios_fiscal/politica_fiscal2016) se
resumen en lo siguiente:

● Se nombra a nuevo Directorio de la institución

● El presidente nombra al nuevo Superintendente

● Se cambian a los intendentes

● Se remueven a los niveles medios y técnicos

● Se promueve un proceso de reclutamiento de personal Nueva Ley Orgánica

Marco Legal

● El pleno del Congreso de la República aprobó la Ley para el fortalecimiento de la

Transparencia Fiscal y la Gobernanza de la Superintendencia de Administración

Tributaria (Decreto 37-2016) o Órganos y competencias de la SAT;

o Superintendente

o Directorio

o Tribunal

o Acceso de la SAT a información bancaria

o Otras Acciones Estrategia de operación

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 ● El Directorio aprueba el Plan Anual de Recaudación Control y Fiscalización

2016 con acciones concretas en: o Administración de aduanas o Administración

de impuestos internacionales.

Derivado a estos cambios, las nuevas autoridades formulan un plan estratégico que
pretende la recuperación de las aduanas, mejorar la recaudación y recobrar la confianza de
los contribuyente, y mejorar la moral del personal de la SAT, aun cuando el informe del
MINFI, fue favorable para el año 2016, indicando que la política definida permitió alcanzar
los objetivos propuestos, es importante hacer notar que aunque, el índice mensual de la
actividad económica de noviembre 2017 (Banco de Guatemala), el año cierra con un
incumplimiento en las metas de recaudación y por consiguiente la destitución del
superintendente nombrado.

5
No obstante, es importante tener claro que, pese a los problemas, Guatemala, es
considerado uno de los países más estables de Centroamérica, con una carga tributaria
relativamente baja (10.5%), ver ilustración siguiente:

Ilustración 4: Proyección del Presupuesto General de Ingresos y Egresos 2017. Fuente: MINFIN (Informe preliminar del
presupuesto 2017-2019.doc)

B) Estructura del Sector Fiscal

En el análisis macroeconómico, conocer la estructura de las finanzas públicas es
fundamental para determinar la estabilidad económica que presenta un país y la eficiencia
que tiene en el manejo de sus recursos para la adecuada redistribución de la riqueza. Un
análisis del sector fiscal guatemalteco estaría inconcluso sin una descripción de la
evolución y tendencia de cada uno de sus componentes.

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C) Ingresos, financiamientos y Donaciones
¿De qué dependen los ingresos del Estado de Guatemala? Los ingresos del presupuesto del
estado de Guatemala, depende principalmente de empresas estatales o gubernamentales
como los Puertos y Aduanas; de la dinámica que se genera a través de la recaudación de
tributos que está establecida en la Política Fiscal. Las necesidades básicas de la población
son atendidas a través de la política de equitatividad que se manifiesta en la Política Fiscal,
siendo esta su principal función. Dentro de las áreas que se atiende, están: salud, educación,
protección social, nutrición, seguridad y justicia e inversión pública.
De conformidad con la Constitución Política de la República, cada año el Congreso de la
República debe aprobar el presupuesto de ingresos y egresos de la nación, respetando los
principios de equidad y justicia social. Los ingresos del Estado, de acuerdo con la

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nomenclatura fiscal se clasifican en corrientes, los cuales pueden ser tributarios (directos e
indirectos) y no tributarios; y los ingresos de capital que se refieren a los obtenidos por la
venta de títulos valores, venta de acciones y participaciones de capital entre otros.
Tabla 1 SITUACIÓN FINANCIERA DEL GOBIERNO CENTRAL

Guatemala se considera un país con una base impositiva baja, aproximadamente del 10%,
existe todavía controversia en cuanto a las modificaciones que se hicieran al Impuesto
sobre la renta, con referencia a su incidencia en la baja recaudación que se ha dado, aunado
a los problemas de corrupción, contrabando y evasión fiscal.
La tabla 1 (Situación financiera del gobierno actual) muestra la estructura fiscal del país, en
el cual se puede apreciar que es a través de los tributos que se obtienen los mayores
ingresos, para el periodo analizado, es importante destacar que, en el año 2016, se obtuvo
una recaudación favorable, casi se cumplió la meta pronosticada, no obstante, en el 2017, la
recaudación fue baja.

Durante el periodo de gobierno anterior, el país atravesó una serie de problemas

constitucionales que aun en la actualidad dejan secuela en el manejo de los recursos del
Estado, especialmente en cuanto a la recaudación fiscal y gasto público.

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D) Análisis de la deuda pública
Cuando los ingresos de la nación no son suficientes para cubrir con todas las obligaciones,
se hace necesario solicitar préstamos a través de las instituciones financieras locales e
internacionales, acarreando un déficit fiscal. Cuando la deuda se genera para mejorar la
producción del país, mejorar la calidad de vida de los habitantes, es considerada como
comprendida; de igual manera un gobierno puede recurrir al endeudamiento público para
solventar crisis económicas o financieras o cuando se presentan desastres naturales.

¿Cómo se mide la sostenibilidad de la deuda? Uno de los indicadores que se utilizan es la

relación entre el monto adeudado y la producción interna del país, así como el nivel de
deuda y los ingresos tributarios. Todo ello es una estimación de la capacidad que tiene el
país para generar recursos con la finalidad de garantizar el pago de la deuda. Para el caso de
Guatemala, según los analistas el peso de la deuda es del 25% sobre el PIB, porcentaje
aceptable para algunos de riesgo para otros.

¿Cuál es más significativa deuda interna o externa? Como podemos observar en la gráfica
No. 1, la deuda interna del país es mayor a la adquirida con entes externos al mismo, lo que
conlleva a que los intereses que se genera por la deuda interna son parte del PIB, al
momento de cubrir la deuda.

Tabla 3: Fuente Banco de Guatemala. Documento Guatemala en cifras.

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¿Cómo han evolucionado la deuda pública?
El gráfico muestra la evolución de la deuda pública en
el país, durante el periodo 2004 al 2016, en el cual se
evidencia la deuda per cápita que asciende según
aproximaciones para el 2016 a Q 7,838.20, es decir que
cada guatemalteco no importando su edad, etnia o
condición social, asume esta responsabilidad.

Ilustración 1: Fuente Prensa Libre 27 de septiembre de 2015 a las 23:24h

Ilustración 5Fuente: Ministerio de Finanzas Públicas (Informe preliminar

de presupuesto 2017-2019)

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¿Se disminuye o no el riesgo cambiario?
Dentro de las actividades económicas que establece Guatemala con los otros países, tanto
en importaciones, exportaciones, préstamos e inversiones, se incurre en riesgo cambiario,
ya que afronta la posibilidad de incurrir en pérdidas por una variación adversa del tipo de
cambio (Rugman, 1998). Para un exportador, por ejemplo, el riesgo cambiario está dado
por la apreciación o baja del tipo de cambio, que reduce sus ingresos en moneda local, en
tanto que, para un importador por la depreciación, que aumenta sus costos en moneda local.
El riesgo cambiario se clasifica en riesgo de traslación, riesgo de transacción y riesgo de
operación (Eitman, Stonenhill y Mofett, 2001). En Guatemala están expuestos a este tipo de
riesgos principalmente bancos que captan y prestan en dólares, así como empresas
transnacionales que reportan a la casa matriz en el exterior. La exposición al riesgo de
transacción ocurre por variaciones en el tipo de cambio que afectan flujos de efectivo
derivados de operaciones comerciales, como por ejemplo importaciones y exportaciones de
bienes y servicios. El riesgo de operación se da por cambios en un flujo de caja producto de
variaciones en el tipo de cambio, afecta en especial el valor de inversiones y repatriación de
utilidades.

E) PRESUPUESTO DE EGRESOS Y DÉFICIT FISCAL

El presupuesto de egresos de la nación es aprobado por el Congreso de la República, el año
anterior a su entrada en vigor, para conformar cada dependencia de la administración
pública, envía su propuesta al Ministerio de Finanzas públicas quien lo integra. En el rubro
de los egresos los gastos de funcionamiento del Estado y sus dependencias absorben el
mayor porcentaje del gasto público versus los gastos de capital. En un país, empobrecido
por la corrupción y el mal manejo de los fondos públicos, el endeudamiento adquiere
importancia para la consecución de sus programas y proyectos de inversión y cubrir el
déficit que genera un presupuesto no coherente con los ingresos proyectados.
La siguiente gráfica muestra la relación del déficit presupuestal y el PIB, la cual para el año
2016 fue de 1.1% sobre el PIB, es decir que los egresos sobrepasaron la recaudación, es
importante indicar que, en el 2016, mejoró la posición de Guatemala, con respecto al
ranking internacional del déficit/PIB.

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12
 CONCLUSIONES
1. En la región centroamericana, Guatemala es considerada como la economía más
grande, con un crecimiento promedio del 3% en el PIB, con grandes desigualdades
económicos sociales, producto de la inequidad en la distribución del ingreso.
2. La estructura fiscal del país busca respuesta a la política fiscal vigente, siendo sus
principales indicadores, el ingreso, el gasto, el déficit presupuestal, los cuales cada
año se proyectan en el presupuesto general de la nación.
3. Dentro de los indicadores del sector fiscal el mayor porcentaje de ingresos se
destina a gastos de funcionamiento del estado, siendo en menor proporción los
destinados a la inversión. El déficit fiscal implica que los gastos son mayores a los
ingresos el cual se resuelve a través de deuda pública interna y externa, adquiriendo
mayor relevancia la primera. Las autoridades monetarias y fiscales suelen indicar
que el peso de la deuda es del 25% sobre el PIB.
4. No existe una formula exacta para determinar el endeudamiento ideal, sin embargo,
algunos analistas consideran que el límite de tolerancia de este indicador económico
es 40%, para otros el 25% es considerado un alto porcentaje poniendo en riesgo la
economía del país, en virtud que un endeudamiento es sostenible a mediano y largo
plazo si se incrementa el ingreso.
5. En comparación a las economías que muestra la región y los indicadores
macroeconómicos de Guatemala, podemos establecer que nuestro país tiene las
condiciones económicas para motivar la inversión, sus principales debilidades son:
la fluctuación del tipo de cambio, la falta de certeza jurídica, las condiciones de
infraestructura y los conflictos políticos y socioeconómicos.

II