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II Área Indicadores Económicos & Financieros II

Contenido
Informe financiero La Importancia del Fondo de Maniobra o Capital de Trabajo (Parte final) II-1
Variación de los Indicadores de Precios de la Economía II-2
indicadores económicos Cotizaciones Internacionales II-2
& financieros Tasas de Interés Promedio del Sistema Financiero II-3
Principales Variables / Tasa Legal Laboral / CTS II-4

La Importancia del Fondo de Maniobra o Capital


de Trabajo (Parte final)

Informe Financiero
cén. Para saber el porqué de ello se con-
Ficha Técnica Corriente siderará hallar los períodos de conversión
Cuentas por pagar comerciales 380 de inventario (PCI), de cobranza (PCC) y
Autor : Srta. Irina Socola Cuzco
Otras cuentas por pagar 150 de cuentas por pagar (PCP). Para ello, se
Título : La Importancia del Fondo de Maniobra o Total Pasivo Corriente 530 considerará los datos adicionales:
Capital de Trabajo (Parte final)
Total Pasivo No Corriente 900 • Ventas al crédito = 6,000,000
Fuente : Actualidad Empresarial, Nº 208 - Primera Total Pasivo 1,430
Quincena de Junio 2010 • Costo de Bienes Vendidos = 5,000,000
Patrimonio • Inventario Inicial = 400,000
Capital social 1,000 • Compras = 5,300, 000
El capital de trabajo es una herramienta de Capital Adicional 75
supervisión rápida de la situación finan- • CxC promedio = 450,000, CxP prome-
Reserva Legal 35 dio = 380,000, Inventario promedio
ciera de la empresa. No sólo porque nos Resultados acumulados 250
muestra la liquidez con la que cuenta, sino = 700,000
Total Patrimonio 1,360
que nos da una idea general del compor-
Total Pasivo y Patrimonio 2,790 Solución:
tamiento de los componentes que confor-
man, los activos y pasivos corrientes.
Al observar el Balance, podríamos decir Inventario 700,000
En el artículo anterior se mencionó también PCI = _____________________ = ________________ = 51.1
que para llegar a una situación eficiente que la empresa tiene una política de capi- Costo de bs. 5,000,000
referente a los recursos con que cuenta una tal de trabajo conservadora, esto porque vendidos / 365 / 365
empresa es necesario desarrollar políticas de cuenta con un fondo de S/. 820,000 nada
cobro y pago adecuadas; si es con este fin despreciable, el cual podrá ser utilizado CxC promedio 450,000
para cubrir inversión. Pero el análisis no es PCC = ____________________ = ______________ = 27.38
que se ha considerado el ciclo de conversión Ventas / 365 6,000,000
de efectivo para la evaluación de dichas po- tan simple como eso, ya que al observar / 365
líticas, siendo este el tiempo entre el pago las partidas de activos corrientes la cuenta
de efectivo por el inventario y el recibo de efectivo es baja en comparación a las de-
más. Esto podría deberse a una política de CxP promedio 380,000
efectivo de las cuentas por cobrar. PCP = _____________________ = ______________ = 36.5
cobro no eficiente, o por incurrir en altos Compras / 365 5,300,000
costos por mantener existencias en alma- / 365

Caso Práctico Compra de Cobranza


Inventario de CxC
Para entender el ciclo de conversión de Período de conversión de Período de cobranza
efectivo, se procederá a analizar el manejo inventario = 51 de CxC =28
de las cuentas de una empresa. Se cuenta
con la siguiente información:
Período diferido de Ciclo de conversión de
CxP =37 efectivo = 42 días
Balance General
(Expresado en miles de nuevos soles)
En el ejercicio se obtiene que el Ciclo de cuentan con departamentos que gestio-
Empresa 1 Conversión de efectivo es de 42 días, los nan adecuadamente dichas políticas, no
Corriente cuales tiene que financiar de alguna ma- siempre es la misma área la que se encar-
Efectivo y Equivalente 200 nera: con recursos propios (patrimonio) o ga de la evolución de todo el proceso de
CxC comerciales 450 con recursos de Entidades de Crédito. obtención de efectivo. Es por ello, que es
Existencias 700 No sólo es suficiente tener indicadores la Gerencia la que debe estar en constante
Total Activo Corriente 1,350 que muestren una sólida liquidez en la preocupación por dicha información, ya
Total Activo No Corriente 1,440 empresa, sino también es importante el que son ellos los que obtienen la infor-
Total Activo 2,790
tener políticas que apresuren la obtención mación en su conjunto y pueden tomar
de efectivo. Ahora, si bien las empresas decisiones de mejora.

N° 208 Primera Quincena - Junio 2010 Actualidad Empresarial II-1