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UNIVERSIDAD RURAL DE GUATEMALA

SEDE 057- LA LIBERTAD, PETÉN


CÁTEDRA: PROYECTOS II

TEXTO PARALELO 3RA PARTE

ALUMNO:
ALMER MIGDAEL ARGUETA VALDEZ

LIC: ERICKA REYES DE MAZA

FECHA: LA LIBERTAD, PETÉN JUNIO DE 2018


CLASIFICACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO COMO DE OPERACIÓN,
INVERSIÓN O DE FINANCIACIÓN
La NIC 7 requiere clasificar y reportar los flujos de acuerdo a la actividad que dio
lugar a ellos en efectivo. Hay tres clases de actividades:
• Actividades de operación son las principales actividades generadoras de
ingresos de la entidad, así como otras actividades que no son de inversión o de
financiación
• Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo
plazo y otras inversiones no incluidas en equivalentes de efectivo
• Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el
tamaño y composición del patrimonio aportado y de los pasivos de la entidad (IAS
7.6).
Esta clasificación de actividades está diseñada para proporcionar información útil
sobre la importancia relativa de estas actividades y las interrelaciones entre ellos
para ayudar a los usuarios de los estados financieros para evaluar la liquidez y la
capacidad de adaptación financiera de la entidad (NIC 7.11). La redacción de las
definiciones significa que las actividades de operación es la categoría "por
defecto" para todos los flujos de efectivo que no cumplen con la definición de
cualquier inversión o financiación.
La Norma establece los siguientes ejemplos de flujos de efectivo que se espera
sean clasificados como "operativos", "inversión" y los títulos "financiación" (nota,
cada entidad debe tener en cuenta sus propios hechos y circunstancias en la
clasificación apropiada flujos de efectivo, debido a la naturaleza de su negocios)
Los ejemplos más comunes de los flujos de efectivo de operación, inversión
y financiación de las actividades:
Las actividades operativas (NIC 7,13-15)
Son útiles para la comprensión de la medida en que las operaciones de la entidad
han generado flujos de reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de
explotación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin
recurrir a fuentes externas de financiación suficiente dinero en efectivo:
• Efectivo proveniente de la venta de bienes y prestación de servicios
• Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos
• Los pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios
• Los pagos en efectivo a nombre y por cuenta de los empleados
• Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas
• Pagos o devoluciones de impuestos sobre la renta (a menos que puedan ser
específicamente asociados con actividades de inversión o financiación)
• Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales
Las actividades de inversión (NIC 7.16)
Es útil para comprender el grado en que se han realizado gastos por los recursos
destinados a generar ingresos en el futuro y los flujos de efectivo:
• Los pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles
y otros activos a largo plazo (incluyendo los costos de desarrollo capitalizados ya
trabajos realizados por la propiedad, planta y equipo)
• Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros
activos a largo plazo
• Los pagos por la adquisición de acciones o instrumentos de deuda de otras
entidades e intereses en negocios conjuntos
• Cobros por ventas de acciones o instrumentos de deuda de otras entidades e
intereses en negocios conjuntos
• Los adelantos en efectivo y préstamos a terceros (distintos de anticipos y
préstamos hechos por una entidad financiera)
• Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de
anticipos y préstamos de las instituciones financieras)
• Los pagos en efectivo / recibos de contratos de futuros, contratos a plazo,
contratos de opciones y de permuta financiera (excepto cuando dichos contratos
se mantengan por o acuerdos comerciales habituales, o los cobros se clasifican
como actividades de financiación)
Actividades de financiación (NIC 7.17)
Son útiles en la predicción de los flujos de efectivo futuros de los proveedores de
capital para la entidad
• Dinero en efectivo producto de la emisión de acciones u otros instrumentos de
capital
• Los pagos en efectivo a los propietarios por adquirir o rescatar la entidad "s
acciones
• Dinero en efectivo producto de la emisión de obligaciones, préstamos, pagarés,
bonos, hipotecas y otros préstamos a corto plazo o a largo plazo
• Reembolsos de los fondos tomados en préstamo
• Los pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente
procedente de un arrendamiento financiero
Problemas de aplicación
Como se señaló anteriormente, la norma proporciona algunos ejemplos de los
flujos de efectivo y cómo deben ser clasificados. Sin embargo, esta guía es
bastante breve, por lo que quedan varias interrogantes.
La siguiente guía está diseñada para poner en relieve algunas de las áreas más
problemáticas o poco claras, pero no pretende ser exhaustiva. La clasificación
actual en la práctica debe reflejar la naturaleza de las actividades de la entidad y
por lo que algunos flujos de efectivo que pueden parecer similares pueden
clasificarse de manera diferente debido a que la naturaleza y el propósito de la
empresa es diferente, por ejemplo, los dividendos percibidos por una sociedad de
capital de riesgo es probable que se clasifiquen como de operación, pero una
entidad industrial es más probable que se clasifiquen como de inversión. Además,
una única transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de
forma distinta, por ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen
capital e interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividad operativa,
mientras que el elemento principal se clasifica como actividad de financiamiento
(NIC 7.12).

Intereses y dividendos
Guía:
Los flujos de efectivo provenientes de intereses y dividendos recibidos y pagados,
deben ser revelados por separado. Cada uno debe ser clasificado de forma
coherente, en cada ejercicio, como operativas, de inversión o de financiación (NIC
7.31).
El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará, en el
estado de flujos de efectivo si se ha reconocido como un gasto en la cuenta de
pérdidas capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 "Costes por intereses" (NIC 23)
(NIC 7.32).
Los intereses pagados y los intereses y dividendos recibidos se clasifican
normalmente como flujos de efectivo operativos en una entidad financiera. Sin
embargo, no hay consenso sobre la clasificación de los flujos de efectivo en otras
entidades. Los intereses pagados y los intereses y dividendos percibidos, pueden
ser clasificados como flujos de efectivo operativos, porque entran en la
determinación del resultado del ejercicio. Como alternativa, los intereses pagados
y los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como flujos de
efectivo de financiamiento y de inversión, respectivamente, debido a que son los
costes de obtener recursos financieros o retornos de las inversiones (NIC 7.33).
Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo aplicados en
actividades de financiamiento, ya que son un coste de obtener recursos
financieros. Alternativamente, los dividendos pagados pueden clasificarse como
un componente de los flujos de efectivo de las operaciones con el fin de ayudar a
los usuarios a determinar la capacidad de una entidad para atender los dividendos
con flujos de efectivo de operación (NIC 7.34).
La NIC 7 (31-34) permite cierta flexibilidad en la clasificación de los flujos de
efectivo provenientes de intereses y dividendos recibidos y pagados, siempre y
cuando se dan a conocer por separado. Sin embargo cada categoría se clasifica
de forma consistente de un período a otro, ya sea como operativa, de inversión o
de financiamiento, según la naturaleza de las actividades de la entidad.
Los intereses pagados y los intereses y dividendos recibidos se clasifican
normalmente como flujos de efectivo operativos en instituciones financieras,
debido a la naturaleza del negocio de la entidad. Para otras entidades, una política
contable debe hacerse. Por lo general, los intereses pagados se clasifican como
financiamiento, ya que es un costo de obtener financiación. Del mismo modo, los
intereses y dividendos percibidos, se clasifican como inversión, ya que
representan el rendimiento de las inversiones. Alternativamente, la NIC 7.33
permite que los intereses pagados y los intereses y dividendos recibidos que se
clasifican como de operación flujos de efectivo ", porque entran en la
determinación de la ganancia o pérdida".
Los dividendos pagados se clasifican como financiamiento, ya que son un coste
de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como
de operación para indicar la capacidad de la entidad para atender los dividendos
con flujos de efectivo de operación.
Ejemplo - Intereses cobrados
La entidad Atlántico es una tienda de muebles que ofrece a los clientes dos años
de ampliación de crédito para las ventas de más de $ 1.000. Durante el año,
registró ingresos de estas ventas de $980.000 más el ingreso financiero de $
65.000 y recibe dinero en efectivo en relación con estas ventas de $360.000, de
los cuales $ 40,000 se relacionan con los intereses.
Análisis
Atlántico tiene una política contable para clasificar los intereses recibidos como un
flujo de caja operativo, según lo permitido por la NIC 7.33, o como un flujo de
fondos inversión, basándose en que se trata de un retorno de la inversión. En este
ejemplo, el margen de intereses se deriva principalmente de la actividad principal
de generación de ingresos de la entidad (la venta de muebles) y tiene más
posibilidades de clasificar a los ingresos por intereses dentro de los flujos de caja
operativos para la entidad Atlántico, pero esto no es obligatorio.
En la práctica, un único flujo de caja puede incluir tanto un elemento de interés
como de amortización de capital. En tales casos, puede ser necesario desglosar
si se les clasifica de manera diferente los dos elementos. Incluso si los dos
elementos se incluyen en la misma categoría, tiene que ser revelados por
separado los intereses pagados.
La NIC 23 requiere algunas que ciertos costos financieros sean capitalizados
como parte del costo de los activos cualificados en determinadas
circunstancias. La NIC (7.32 y 33) parece exigir que los intereses pagados se
clasifiquen como operativos o como un flujo de financiamiento. Esto parece
incompatible con las NIC 7.16, lo que podría ser interpretado para exigir que el
interés capitalizado pagado deba ser clasificado como un flujo de inversión, ya que
es parte del importe reconocido para el activo correspondiente en el estado de
posición financiera. La NIC 7 no aborda explícitamente la capitalización de
intereses y por lo tanto se requiere un juicio profesional para seleccionar la
categoría de usar. La clasificación seleccionada se debe aplicar de forma
coherente.
Ejemplo - Capitalización de intereses
La entidad Atlántico construye una máquina (que es un activo apto en la NIC 23) y
paga los gastos de construcción de $1. 000, que incluye a $ 50 de intereses
capitalizados. La entidad pagó $120 de interés en el año, incluyendo el importe
capitalizado. La Entidad Atlántico clasifica normalmente los intereses pagados
como flujos de efectivo.
Análisis
La Entidad Atlántico tiene una política contable:
• reconocer $950 como un flujo de efectivo de inversión y de $120 como
financiamiento
• reconocer $1.000 como un flujo de efectivo de inversión y de $70 como
financiamiento. Además, la cantidad total de $120 los intereses pagados se da a
conocer en una nota (véase "Sección D: cuestiones de presentación").
Los préstamos a corto plazo a partes vinculadas
Una entidad puede conceder un préstamo o anticipo de otra entidad del grupo o
de otra parte relacionada, a veces sobre una base a corto plazo, con o sin
intereses. La naturaleza de corto plazo de estos adelantos no se traduce
automáticamente en la clasificación como actividad operativa. A menos que lo que
los adelantos en efectivo a otras entidades sean parte de las actividades normales
de funcionamiento de la entidad (por ejemplo, las cuentas por cobrar o por pagar),
dichos flujos de efectivo normalmente se clasifican como inversión
El gasto en bienes intangibles generados internamente
Las "Mejoras a las NIIF", abril de 2009 modificó la NIC 7.16 de tal manera que sólo
los gastos que se traducen en un activo reconocido en el estado de posición
financiera son elegibles para ser clasificados como actividades de inversión. Para
ilustrar dos aplicaciones de este requisito:
• Los gastos relativos a los activos intangibles generados internamente se
reconocen en flujos aplicados a actividades de inversión sólo si los criterios de
capitalización en la NIC 38 se cumplen "Activos intangibles" del párrafo 57
• En las industrias extractivas, el gasto en actividades de exploración y evaluación
se incluye como inversión únicamente si estos costos son capitalizados de
acuerdo con la NIIF 6 "Exploración y Evaluación de Recursos Minerales".
Los gastos que se imputan a resultados cuando se erogan, tales como los costos
de investigación o los gastos de formación, se reconoce en la operación de las
actividades de flujo de efectivo.

Los flujos de efectivo relacionados con los activos mantenidos para arrendar
a terceros
Para las entidades que habitualmente alquilan bienes a otros en el curso normal
de sus operaciones, los flujos de caja asociados a los activos de alquiler se
clasifican dentro de las actividades operativas (NIC 7.14). Esto incluye pagos por
la adquisición o fabricación de dichos activos y los ingresos de efectivo de las
rentas y las posteriores ventas de los activos. Este requisito explícito se introdujo a
través de "Mejoras a las NIIF", mayo de 2008, relativo a la modificación de la NIC
16 "Propiedades, Planta y Equipo". Esto contrasta con clasificación habitual como
actividades de inversión en la aplicación de efectivo para adquirir o fabricar bienes
de equipo para uso propio y o como origen por los ingresos en efectivo de la venta
de dichos activos.
Los flujos de efectivo relacionados con una combinación de negocios
Nota de orientación:
Los flujos de efectivo derivados de adquisiciones y enajenaciones de subsidiarias
y otras empresas deben ser presentados por separado y clasificarse como
actividades de inversión (NIC 7.39).
La mayoría de los problemas surgen en relación con las combinaciones de
negocios, incluidas la clasificación de los diferentes tipos de compensaciones
pagadas. En general, se espera que esto sea una actividad de inversión porque la
NIC 7.39 requiere que los flujos de efectivo agregados derivados de la obtención o
pérdida del control de una subsidiaria se presentan por separado dentro de las
actividades de inversión. Sin embargo, en los escenarios más complejos de la
guía de la NIC 7 no siempre son claros.

Los flujos de efectivo de impuestos


Nota de orientación:
Los flujos de efectivo derivados de los impuestos sobre la renta se tienen que
revelar por separado y deberá clasificarse como flujos de efectivo de actividades
de operación a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades
de inversión o financiación (NIC 7.35).
Por lo general, es posible identificar los gastos / ingresos fiscales relacionados con
la transacción o evento con el fin de reconocer el importe de los impuestos en el
resultado, otros ingresos o de patrimonio, de acuerdo con la NIC 12 párrafos
"Impuesto a la Renta" 57-68C. Del mismo modo, cuando sea posible identificar el
flujo de caja fiscal con una transacción individual que se clasifica como de
inversión o financiación. Sin embargo, la NIC 7 se hace notar que a menudo es
imposible identificar los flujos de efectivo por impuestos a las transacciones
individuales. Además, los flujos de efectivo de impuestos a menudo surgen en un
período diferente de los flujos de efectivo de las operaciones subyacentes. En
consecuencia, los impuestos pagados por lo general deben ser clasificados como
flujos de efectivo de operación (NIC 7,35-36). El total de flujos de efectivo
derivados de los impuestos deben ser revelados por separado, ya sea en el
cuerpo principal del estado o en las notas.

Flujo de caja operativo (FCO)

El flujo de caja operativo (FCO) es la cantidad de dinero en efectivo que


genera una empresa a través de sus operaciones y el ejercicio de su
actividad. Este flujo permite valorar y cuantificar las entradas y salidas de dinero
mediante las actividades de explotación, siendo difícil poderlo manipular.

Este término se puede asociar a la utilidad contable, sin embargo, no es lo


mismo. En el cálculo del flujo de caja operativo no se incluyen los costes de
financiación. A su vez, en éste mismo, se incluye la depreciación al final en su
cálculo, a diferencia de la utilidad contable, dónde no se incluye. Por ejemplo,
dentro de la categoría del flujo de caja operativo, podemos incluir a los ingresos
por ventas, gastos de personal o a los proveedores.

Ingresos de caja operativos

Se consideran ingresos de caja operativos los siguientes:


1. Los ingresos de fondos por la venta de mercaderías y servicios,
incluyendo cobros y efectos a cobrar en pago de esas ventas.
2. Intereses cobrados sobre préstamos concedidos a otras entidades y
dividendos recibidos por las inversiones en capital de otras empresas.
3. Ingresos por asuntos extrajudiciales e indemnizaciones percibidas por
aseguradoras.

Gastos de caja operativos

Se consideran salidas de capital operativas las siguientes:

1. Pagos por compra de materiales para la fabricación de mercaderías


o compra de mercaderíaspara su reventa.
2. Pagos a empleados y a proveedores de bienes y servicios.
3. Pagos al gobierno de impuestos, multas, derechos, honorarios y
penalizaciones.
4. Intereses pagados a los prestamistas.
5. Pagos por asuntos extrajudiciales, donaciones a organizaciones sin ánimo
de lucro y los reembolsos de los clientes.

Forma de cálculo

El flujo de caja operativo se calcula de la siguiente forma:

EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortización – impuestos.

El EBIT, lo podemos encontrar en la cuenta de pérdidas y ganancias de cualquier


empresa o cuenta de resultados, así como en sus informes anuales.

Ejemplo cálculo flujo de caja operativo

Supongamos que extraemos los siguientes datos financieros de una empresa X en


el año 2014:

EBIT= 15.000 €

Amortización= 1.500 €

Impuestos= 1.000 €

Por tanto, a través de su fórmula de cálculo tendremos:


EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortización –
impuestos= 15.000 + 1.500 – 1.000=15.500 €

Podemos concluir que el flujo de caja operativo en el año 2014 es de 15.500 €.