Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
DESARROLLO DE TESIS
ASESOR:
MG. C.P.C. Luis Alberto Gil Pasquel
LIMA, PERÚ
ENERO, 2017
Resumen
The objective of this research is to solve the problems of accounts receivable and
their impact on the liquidity of the company DESEÑO DE PAPELES MURALES
S.A.C., during the period 2015. It consists of 3 structures: The problem is
described in the case study problems that the company is experiencing due to lack
of policies with inadequate handling of collections, control in the follow-up of
customer statements and there is a high delinquency rate, demonstration of the
tables such as: financial statements, sales reports, reports statistical analysis of
delinquency, detail of the estimation of doubtful collections, and determination of
the Liquidity, management and credit risk indices
The theoretical framework shows some research concerning the problem of
related research work and the theoretical bases defining concepts that are used in
the work to obtain knowledge.
Finally the solution alternatives, which are within them the conclusions and
recommendations.
Tabla de contenidos
ÍNDICE pág.
RESUMEN
ABSTRACT
INTRODUCCIÓN
CONCLUSIONES.............................................................................................................................33
RECOMENDACIONES…………………………………………………………………………………….35
ANEXOS
ANEXO 1: Estructura orgánica
ANEXO 5: Detalle de otras cuentas por cobrar que la empresa adquirió la cartera de clientes
FELTREX PERÚ S.A.C.
ANEXO 6: Resumen de las otras cuentas por cobrar del año 2015
INTRODUCCIÓN
Misión
Mejorar el estilo de vida de los peruanos poniendo a su alcance los mejores
productos de diseños de interiores con calidad internacional.
Visión
Liderar la transformación de ambientes interiores basados en ideas de diseños, el
profesionalismo de sus trabajadores y la calidad de sus productos.
Valores
Calidad
Puntualidad
Seguridad
Confianza
ii
Trabajo en equipo
Integridad
Compromiso con la sociedad
¿De qué manera las cuentas por cobrar inciden en la liquidez de la empresa Diseño
de Papeles Murales S.A.C.?
1.4. Casuística
En el siguiente trabajo se propuso investigar a la empresa DISEÑO DE PAPELES
MURALES S.A.C. debido que se encontró deficiencias en las cuentas por cobrar
afectando la liquidez.
Gerente General
Gerente de Administración y
finanzas
Jefe de Administración y
Finanzas
Coordinador
Coordinador
de Créditos y
de Tesorería
Cobranzas
Asistente de Asistente de
Tesorería Cobranzas
Auxiliar de
Tesorería
La empresa cuenta con la oficina principal y las dos (2) tiendas, realizando dos (2)
tipos de ventas:
La empresa como oficina principal; presta los servicios de instalación de papel y
molduras e instalación de pisos, ejecución de proyectos para las inmobiliarias que
cuentan con créditos de 30 hasta 45 días, llevando el control de las obras.
Las dos tiendas; se dedican a la ventas al por menor, brindando la venta de papel
decorativo, cortinas, persianas, toldos, instalación de pisos laminados e instalación
de papel y molduras que cuenta con cobros al contado.
5
A continuación mostraremos los problemas que originaron en las cuentas por cobrar
que afronta la empresa:
Las cuentas por cobrar vencidas de un año a más representan el 36% de S/.
681,236 del total de las cuentas por cobrar comerciales que se tienen al cierre del
año 2015, lo cual sustenta que no se dió el seguimiento adecuado.
DESCRIPCIÓN S/.
Otras cuentas por cobrar MN – Feltrex 322,856
Otras cuentas por cobrar ME – Feltrex 89,558
TOTAL OTRAS CUENTAS POR COBRAR FELTREX 412,414
Fuente: Diseño de papeles murales S.A.C.
7
Las otras cuentas por cobrar mostradas en el cuadro al 31 de diciembre del 2015 no
tuvieron ninguna disminución; es decir, que el área de cobranzas no le dió
seguimiento para ser cobradas en sus fechas de vencimientos. (ANEXO 5).
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalente de Efectivo 469,856
Cuentas por Cobrar Comerciales 1,879,301
Otras Cuentas por Cobrar 480,318
Inventarios 2,789,342
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 5,618,818
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades, Plantas y Equipos (Neto) 423,672
Activos Intangibles distintos de la plusvalia 333,098
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 756,770
TOTAL ACTIVOS 6,375,588
Fuente: Diseño de papeles murales S.A.C.
FLUJO DE CAJA ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 TOTAL
INGRESOS
COBRANZAS AL CONTADO 195,501 140,045 166,530 195,637 186,230 150,560 285,871 239,262 163,160 190,079 136,030 226,342 2,275,249
COBRANZAS AL CRÉDITO
A 30 DÍAS 81,133 78,131 86,782 171,232 117,671 170,624 415,637 117,491 199,790 335,861 158,980 274,255 2,207,588
A 60 DÍAS 80,725 62,069 75,044 118,368 65,000 100,000 72,500 65,980 76,507 68,373 35,000 819,566
A 90 -91 DÍAS A MÁS 92,839 144,293 158,711 360,715 271,446 359,703 869,055 396,534 489,735 534,824 3,677,856
TOTAL COBRO CRÉDITO 254,697 78,131 148,850 390,570 394,750 596,339 787,083 549,694 1,134,825 808,903 717,088 844,079 6,705,010
TOTAL INGRESOS 450,198 218,176 315,381 586,207 580,980 746,899 1,072,954 788,956 1,297,985 998,982 853,118 1,070,421 8,980,259
EGRESOS
CUENTAS POR PAGAR
A continuación343,776mostraremos
126,551 321,932 403,554 270,442 382,381 257,107 636,854 1,653,899 525,697 743,921 152,237 5,818,352
el Estado de Situación Financiera Comparativo
GASTOS DE PRODUCCIÓN 150,500 129,509 148,060 127,211 137,789 162,311 185,191 156,011 189,988 164,363 162,033 154,232 1,867,198
analizando la variación de manera vertical de las cuentas de efectivo y
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 45,446 43,936 44,850 41,931 67,184 87,670 184,906 125,792 68,950 72,360 68,331 77,396 928,752
equivalente
GASTOS DE VENTAS de30,575
efectivo, cuentas
25,864 24,601 43,004 por
45,391 cobrar comerciales
37,478 72,512 32,307 37,054 y 43,513
otras36,599
cuentas por
38,991 467,890
PAGO DE IMPUESTOS 93,981 78,866 69,637 68,169 305,669 133,584 63,640 62,237 81,109 33,042 57,328 117,814 1,165,075
cobrar.
TOTAL EGRESOS 664,279 404,726 609,080 683,869 826,475 803,424 763,356 1,013,200 2,030,999 838,975 1,068,213 540,670 10,247,267
FLUJO NETO OPERATIVO -214,081 -186,550 -293,699 -97,662 -245,494 -56,525 309,598 -224,244 -733,014 160,007 -215,095 529,751 -1,267,009
PRÉSTAMOS - - - - - - - - - - - - -
SERVICIO DEUDA - - - - - - - - - - - - -
FLUJO NETO FINANCIERO -214,081 -186,550 -293,699 -97,662 -245,494 -56,525 309,598 -224,244 -733,014 160,007 -215,095 529,751 -1,267,009
SALDO INICIAL 597,741 383,660 197,111 -96,589 -194,251 -439,745 -496,270 -186,672 -410,916 -1,143,930 -983,923 -1,199,018 597,741
SALDO FINAL 383,660 197,111 -96,589 -194,251 -439,745 -496,270 -186,672 -410,916 -1,143,930 -983,923 -1,199,018 -669,268 -669,268
11
CUADRO N° 2
DISEÑO DE PAPELES MURALES S.A.C.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO
Al 31 de Diciembre del año 2015 y 2014
(En nuevos soles)
2015 2014
CUENTAS S/. % S/. %
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalente de Efectivo 469,856 7 597,741 14
Cuentas por Cobrar Comerciales 1,879,301 29 1,745,341 40
Otras Cuentas por Cobrar 480,318 8 194,155 4
Inventarios 2,789,342 44 1,613,282 37
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 5,618,818 88 4,150,519 95
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades, Plantas y Equipos (Neto) 423,672 7 239,114 5
Activos Intangibles distintos de la plusvalia 333,098 5 2,219 0
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 756,770 12 241,333 5
TOTAL ACTIVOS 6,375,588 100 4,391,852 100
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros 1,126,459 18 0 0
Cuentas por Pagar Comerciales 1,311,470 21 312,676 7
Otras Cuentas por Pagar 1,139,753 18 1,449,329 33
Ingresos Diferidos 1,261,730 20 1,303,068 30
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 4,839,411 76 3,065,073 70
TOTAL PASIVOS 4,839,411 76 3,065,073 70
PATRIMONIO
Capital Emitido 800,000 13 800,000 18
Otras Reservas de Capital 522,395 8 67,286 2
Resultados Acumulados 213,782 3 459,493 10
TOTAL PATRIMONIO 1,536,177 24 1,326,779 30
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 6,375,588 100 4,391,852 100
RATIOS DE LIQUIDEZ
Diseño Papeles Murales S.A.C. para el año 2015 cuenta con S/. 1.16 por cada sol
de deuda para cubrir convenientemente sus obligaciones de corto plazo, por un
periodo menor a un año esto significa que puede cubrir el 1.16% de sus deudas
adquiridas.
Diseños Papeles Murales S.A.C. para el año 2015 cuenta con S/ 0.58 céntimos para
cubrir cada sol de deuda exigible menor a un año, la cual está por debajo de la
unidad, es decir; que la empresa no cuenta con capacidad inmediata para cubrir sus
obligaciones corrientes en el corto plazo.
Diseños Papeles Murales S.A.C. para el año 2015 muestra un índice de 0.10% de
liquidez para operar con sus activos disponibles. Este indicador está por debajo de lo
niveles aceptados. La empresa presentara dificultades para afrontar alguna
contingencia relacionado a la liquidez.
RATIOS DE GESTIÓN
Diseños de Papeles Murales S.A.C. para el año 2015 muestra un indicador en donde
refleja que demora en cobrar los créditos otorgados en 74 días, esto se debe a
problemas en la cobranza que se origina por la deficiente evaluación al momento de
conceder los créditos a los clientes.
VENTAS 9,199,141
4.89
CUENTAS POR COBRAR 1,879,301
Diseño de Papeles Murales S.A.C. para el año 2015 muestra que la rotación anual
de sus cuentas por cobrar fue de 5 veces al año, es decir; convierte en efectivo en
un período de tiempo prolongado el cual producirá inmovilización de fondos en la
empresa.
RIESGO CREDITICIO
Diseño de Papeles Murales S.A.C. para el año 2015 nos muestra que sus activos
sean financiados en un 76% con aportes externos.
14
La empresa muestra una razón elevada de riesgo financiero que podría llevar a que
la empresa no pueda cumplir con sus obligaciones financieras, pues gran parte del
activo sea financiado con préstamos bancarios cuyo importe al año 2015 ascendió a
S/.2, 773,218. (ANEXO 4).
CUADRO N° 3
ANALISIS VERTICAL
CUENTAS CANTIDAD %
Ingresos de Actividades Ordinarias 9,199,141 100
Costo de Ventas -5,973,491 -65
GANANCIA BRUTA 3,225,650 35
RATIOS DE RENTABILIDAD
Diseños y Papeles Murales S.A.C. muestra una rentabilidad sobre las ventas del
27% lo cual indica que esta rentabilidad con relación al aporte de los socios es
aceptable.
Diseños y Papeles Murales S.A.C. muestra una rentabilidad sobre los activos del 3%
lo cual indica que esta rentabilidad sobre los activos es baja.
La Rentabilidad sobre las ventas nos muestra un indicador del 2%, es un ratio
bastante bajo que demuestra, que la gestión de la empresa no está siendo
aceptable.
Como López y Sebastián (1998), se conocen como las 5 C del crédito, las cuales
proporcionan un marco operacional básico para una buena realización del proceso:
Carácter: Se refiere a la evaluación de la estabilidad en cuanto a antecedente,
experiencia crediticia y confiabilidad.
Capacidad, evaluación de la capacidad de pago.
Colateral, cualquier activo que pueda tomar la entidad financiera como garantía o
como respaldo del crédito.
Capital, se tiene en cuenta su patrimonio neto saber cuánto vale su activo menos
pasivo.
Condiciones, evaluar las circunstancias externas que pueden afectar la
capacidad de pago.
2.2.2 Liquidez
Definiciones:
Según (Hax, Maj, 2004, p143) define que se calcula la capacidad que tiene ésta
para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
Otra definición (Domínguez, 2007, p.49) dice que algunos autores se refieren a este
concepto de liquidez con el termino de solvencia, definiéndola como la capacidad
que posee una empresa para asumir sus obligaciones de pagos.
2.2.2.3 Devengado
Las variaciones patrimoniales que se deben considerar para establecer el resultado
económico son las que corresponden a un ejercicio sin entrar a distinguir si se han
cobrado o pagado durante dicho periodo.
2.2.2.4 Realización
22
Según (Chavarría, 2002, p. 14-15) señala que este principio plantea la necesidad de
que la contabilidad cuantifique las operaciones realizadas por la entidad. Estas
operaciones pueden ser:
− Transacciones con otros entes económicos: compras de mercaderías o
ventas de estas.
− Modificaciones internas que afectan a la estructura de las fuentes de recursos
o estos mismos recursos: por ejemplo, cambios en las fuentes de
financiamiento (deudas) o bien que la empresa decida desechar algunos de
sus activos, por considerarlos inservibles.
− Eventos externos a la entidad o derivados de sus operaciones, cuyo efecto
pueda cuantificarse en términos monetarios (por ejemplo, cambios en las
tasas de inflación que hagan necesarios ciertos ajustes a los valores
registrados en la contabilidad, o los efectos de una huelga).
Su fórmula es:
3. Para poder reducir los niveles de morosidad, se puede crear políticas para
aquellos clientes que pagan puntualmente sus créditos, esto incidirá
positivamente en la liquidez de la empresa; y cobrar penalidades a los que
excedan a su fecha de vencimiento.
25
FLUJO DE CAJA ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 TOTAL
INGRESOS
COBRANZAS AL CONTADO 195,501 140,045 166,530 195,637 186,230 150,560 285,871 239,262 163,160 190,079 136,030 226,342 2,275,249
COBRANZAS AL CRÉDITO
COBRANZA A 30 DÍAS 72,688 112,069 135,497 463,754 318,692 462,106 1,125,683 318,205 362,403 481,575 430,571 742,775 5,026,018
COBRANZA A 45 DÍAS 230,179 60,345 72,960 249,714 171,604 248,826 606,137 171,341 195,140 259,309 231,846 2,497,401
TOTAL COBRO CRÉDITO 302,867 112,069 195,841 536,714 568,406 633,710 1,374,510 924,342 533,744 676,715 689,881 974,621 7,523,419
OTROS INGRESOS 17,689 30,583 150,171 13,117 50,369 81,327 343,256
TOTAL INGRESOS 498,368 252,114 362,372 732,351 754,636 784,270 1,678,070 1,194,187 847,075 879,911 876,279 1,282,290 10,141,924
EGRESOS
CUENTAS POR PAGAR 343,776 126,551 321,932 403,554 270,442 382,381 257,107 636,854 1,653,899 525,697 743,921 152,237 5,818,352
GASTOS DE PRODUCCIÓN 150,500 129,509 148,060 127,211 137,789 162,311 185,191 156,011 189,988 164,363 162,033 154,232 1,867,198
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 45,446 43,936 44,850 41,931 67,184 87,670 184,906 125,792 68,950 72,360 68,331 77,396 928,752
GASTOS DE VENTAS 30,575 25,864 24,601 43,004 45,391 37,478 72,512 32,307 37,054 43,513 36,599 38,991 467,890
PAGO DE IMPUESTOS 93,981 78,866 69,637 68,169 305,669 133,584 63,640 62,237 81,109 33,042 57,328 117,814 1,165,075
TOTAL EGRESOS 664,279 404,726 609,080 683,869 826,475 803,424 763,356 1,013,200 2,030,999 838,975 1,068,213 540,670 10,247,267
FLUJO NETO OPERATIVO -165,911 -152,612 -246,708 48,482 -71,838 -19,154 914,714 180,987 -1,183,924 40,936 -191,934 741,620 -105,343
PRÉSTAMOS 149,000 426,665 463,352 351,465 463,933 1,854,415
SERVICIO DEUDA -32,414 -165,772 -206,836 -139,664 -77,145 -90,930 -395,231 -126,292 -336,478 -1,570,761
FLUJO NETO FINANCIERO -165,911 -3,612 179,956 16,068 225,742 -225,990 775,049 103,842 -923,388 109,638 -318,226 405,142 178,310
SALDO INICIAL 597,741 431,830 428,218 608,175 624,242 849,984 623,994 1,399,044 1,502,885 579,497 689,135 370,910 597,741
SALDO FINAL 431,830 428,218 608,175 624,242 849,984 623,994 1,399,044 1,502,885 579,497 689,135 370,910 776,051 776,051
Por tanto, se aplicará a regularizar el saldo de las cuentas por cobrar comerciales
mediante los asientos contables siguientes:
------------------------------1----------------------------- S/.
68 Valuación de deteririo de activos y provisiones681,236
684 Valuacion de Activos
6841 Estimacion de cuentas cobranza dudosa
68411 Cuentas por cobrar comerciales terceros
19 Estimación de cuentas de cobranza dudosa 681,236
191 Cuentas por cobrar comerciales terceros
1911 Facturas,Boletas y otros comprobantes
por cobrar
31/12 Por el reconocimiento de los clientes que se
estiman no pagaran sus obligaciones.
------------------------------2-----------------------------
95 Gastos de Ventas 681,236
951 Gastos de ventas
78 Cargos cubiertas por provisiones 681,236
781 Cargos cubiertas por provisiones
31/12 Por el destino de la estimacion de cobranza dudosa
27
S/.
Recuperación de creditos concedidos a clientes 475,153
Recuperación de la cartera de clientes de Feltrex(otros ingresos) 343,256
Importe total recuperado por mejora en la gestión de la cobranza al 31-12-2015 818,409
S/.
Cuentas por Cobrar comerciales neto al 31-12-2015 : 1,198,065
Recuperación de créditos concedidos a los clientes : 818,409
Cuentas por cobrar comerciales al 31-12-2015 379,656
28
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTES
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 1,311,470 27 1,126,459 18
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1,139,753 24 1,311,470 21
OTROS PASIVOS FINANCIEROS 258,428 5 1,139,753 18
INGRESOS DIFERIDOS 1,261,730 26 1,261,730 20
TOTAL PASIVO CORRIENTE 3,971,380 82 4,839,411 76
PASIVO NO CORRIENTE
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 0 0 0 0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0 14 0 0
ANÁLISIS DE RATIOS
RATIOS DE LIQUIDEZ
29
2015 2015
RAZÓN CORRIENTE
(Gestión de cobranza) (Sin Gestión de cobranza)
ACTIVO CORRIENTE 4,082,111 5,618,818
1.03 1.16
PASIVO CORRIENTE 3,971,380 4,839,411
2015 2015
RAZÓN ACIDA
(Gestión de cobranza) (Sin Gestión de cobranza)
ACT CTE-INVENTARIO-GTOS PAG ADELA 1,292,769 2,829,476
0.33 0.58
PASIVO CORRIENTE 3,971,380 4,839,411
El presente indicador nos muestra que pese haber mejorado la gestión de cobranza
la empresa muestra una disminución en S/. 0.25 en comparación al ratio que se
obtuvo en la casuística, el activo corriente se vio afectado por el castigo de las
cuentas incobrables. La razón acida no toma en cuenta los inventarios de la
empresa que asciende a S/. 2, 789,342, lo ideal sería rotar este inventario para
poder mejorar el activo líquido y por ende el índice de liquidez permitirá cubrir sin
contingencias las obligaciones en el corto plazo.
2015 2015
RAZÓN ABSOLUTA
(Gestión de cobranza) (Sin Gestión de cobranza)
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 776,051 469,856
0.20 0.10
PASIVO CORRIENTE 3,971,380 4,839,411
Al aplicar la prueba de liquidez absoluta se aprecia que se obtiene una ligera mejora
pues el índice pasa de S/ 0.10 a S/ 0.20, este índice que está por debajo del nivel
deseado (mayor S/.1.00), el cual no permitirá cubrir obligaciones inmediatas.
30
Con relación al capital de trabajo, que muestra la cantidad de dinero con que cuenta
la empresa una vez cubierta sus obligaciones corrientes; se aprecia una disminución
de S/. 668,676 en relación al escenario anterior, pues al realizar la estimación de
cobranza dudosa (las cuentas incobrables) se obtuvo una variación significativa en
el activo corriente. Esa disminución no ayudara a mejorar la capacidad de maniobra
para realizar sus operaciones.
RATIOS DE GESTIÓN
2015 2015
ROTACIÓN ANUAL
(Gestión de cobranza) (Sin Gestión de cobranza)
VENTAS 9,199,141 9,199,141
24.23 4.89
CUENTAS POR COBRAR 379,656 1,879,301
Este indicador nos muestra las cuentas por cobrar anual siendo de 2 veces al mes,
es decir; 24 veces al año, el cual es mayor al resultado obtenido de la casuística
que equivale a 5 veces al año.
31
RIESGO CREDITICIO
2015 2015
APALANCAMIENTO FINANCIERO
( Gestión de cobranza) (Sin Gestión de cobranza)
PASIVO TOTAL 3,971,380 4,839,411
0.82 0.76
ACTIVO TOTAL 4,838,881 6,375,588
El siguiente indicador nos muestra que pese a ver mejorado la gestión de cobranzas
los activos son financiados en un 82% con aportes externos, siendo mayor al ratio
obtenido en la casuística (76%). Este nuevo indicador nos muestra que la empresa
está asumiendo un riesgo crediticio bastante alto lo recomendable es obtener ratios
de apalancamiento que fluctúen entre 50% a 70%.
ANÁLISIS VERTICAL
CUENTAS CANTIDAD %
Ingres os de Actividades Ordinarias 9,199,141 100
Cos to de Ventas -5,973,491 -65
GANANCIA BRUTA 3,225,650 35
RATIOS DE RENTABILIDAD
2015 2015
ROE (RENTABILIDAD DE LA EMPRESA)
( Gestión de cobranza) (Sin Gestión de cobranza)
UTILIDAD O PERDIDA NETA -454,894 213,782
-0.57 0.27
PATRIMONIO NETO 800,000 800,000
2015 2015
ROA (RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS)
( Gestión de cobranza) (Sin Gestión de cobranza)
UTILIDAD O PERDIDA NETA -454,894 213,782
-0.09 0.03
ACTIVO TOTAL 4,838,881 6,375,588
2015 2015
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
( Gestión de cobranza) (Sin Gestión de cobranza)
UTILIDAD NETA -454,894 213,782
-0.05 0.02
VENTAS 9,199,141 9,199,141
La Rentabilidad Neta con relación a las ventas aplicando la Gestión de cobranza nos
arroja un resultado de 5% de pérdida, la cual muestra una gran diferencia con
respecto al ratio obtenido en la casuística El cual se vio afectado debido a la
estimación de la cobranza dudosa (cuentas incobrables que se vinieron acumulando
de años anteriores).el cual origino que se contabilice como gasto el respectivo
importe.
CONCLUSIONES
1.- toda organización que manejan sus activos, indica su fortalecimiento de la misma
frente a situaciones contingentes, los hallazgos de la investigación demuestran que
existe una estrecha relación entre el crédito que se otorgan a los clientes y el
recupero de los mismos dentro de los periodos de vencimientos, los mismos que
vienen originándose por deficiencia en el manejo de las respectivas políticas de
crédito , que originan problemas en las líneas operativas del negocio como:
morosidad no contemplada, carencia de liquidez, sobrecostos financieros, costos de
recuperación, tasa de descuentos de la colocación de los créditos por cobrar en
entidades especializadas, entre otros.
2.- El manejo del dinero en el tiempo está sujeto a una pérdida de valor originada por
fenómenos económicos no controlados, pero que afectan a la organización. La
empresa al conceder créditos a sus clientes involucra gran responsabilidad por parte
de la gerencia financiera, quien ha debido contemplar el costo (extraordinario)
financiero. El otorgar créditos a los clientes por 30 y 45 días sin contemplar las
respectivas tasas de interés que afectan los créditos, la misma que se agravada
cuando el cliente no cancele en su oportunidad la obligación y extienda el mismo
34
5.- Finalmente se colige que existe incidencia de las cuentas por cobrar en la
liquidez de la empresa Diseño de Papeles Murales S.A.C. debido a que la gerencia
de ventas en su plan de desarrollo contempla la colocación de todos sus inventarios
en el mercado para lo cual se ven en la necesidad de desarrollar estrategias que le
permita asegurar un mercado, una demanda y ofrecer sus productos a los mismos
con políticas de ventas al contado y al crédito, los crédito otorgados a sus clientes
están generando una serie de contingencias no contempladas por la organización y
que van a ser reconocidas como perdidas en el periodo en que se producen y vienen
35
RECOMENDACIONES
3.- Se debe trabajar para establecer un marco de políticas de créditos que se ajuste
a la realidad de la organización, para reducir con éxito la carga de morosidad
existente y se reduzca a valores aceptables, los créditos otorgados a los clientes,
así mismo, deben administrarse en el marco de un plan estratégico que muestre el
37
camino a seguir frente a las contingencias a las cuales puede ser altamente sensible
y reducir el riesgo de tal manera que se produzca un oportuno retorno de capital.
Libros
- Mg. CPC Econ. Demetrio Giraldo Jara (2008). Contabilidad General Básica.
Decima séptimo edición. Perú: IFOCCOM S.A.C.
- Dr. Eduardo Sarria Iturregui (2003). Teoría y doctrinas contables. Universidad Inca
Garcilaso de la Vega. Lima – Perú.
Tesis
- Ibañez, L., & Stevenson, C. (2016). Gestión de cuentas por cobrar y su incidencia
en la liquidez de las empresas comercializadoras de agroquímicos en el distrito de
Trujillo. Tesis de contabilidad, Universidad Nacional de Trujillo.
- Pérez, S., & Del Pilar, M. (2016). Propuesta de un plan de gestión de cobranza
para generar liquidez en la Edpyme Marcimex S.A. provincia de Trujillo. Tesis de
contabilidad, Universidad Nacional de Trujillo.
Webgrafía
− Gestión de Estados Financieros
https://efecpn.wordpress.com/2009/01/20/los-dividendos-en-el-analisis-contable/
Artículo de Revista
− Chalupowicz, D. (2009). Política de Crédito en las Organizaciones-Un instrumento
para mejorar. Revista FLAI.
http://www.felaban.net/archivos_boletines_clain/archivo20140723200302PM.pdf
ANEXOS
ANEXO 1
Estructura Orgánica
ANEXO 2
FLUJO DE CAJA ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 TOTAL
INGRESOS
COBRANZAS AL CONTADO 195,501 140,045 166,530 195,637 186,230 150,560 285,871 239,262 163,160 190,079 136,030 226,342 2,275,249
COBRANZAS AL CRÉDITO
A 30 DÍAS 81,133 78,131 86,782 171,232 117,671 170,624 415,637 117,491 199,790 335,861 158,980 274,255 2,207,588
A 60 DÍAS 80,725 62,069 75,044 118,368 65,000 100,000 72,500 65,980 76,507 68,373 35,000 819,566
A 90 -91 DÍAS A MÁS 92,839 144,293 158,711 360,715 271,446 359,703 869,055 396,534 489,735 534,824 3,677,856
TOTAL COBRO CRÉDITO 254,697 78,131 148,850 390,570 394,750 596,339 787,083 549,694 1,134,825 808,903 717,088 844,079 6,705,010
TOTAL INGRESOS 450,198 218,176 315,381 586,207 580,980 746,899 1,072,954 788,956 1,297,985 998,982 853,118 1,070,421 8,980,259
EGRESOS
CUENTAS POR PAGAR 343,776 126,551 321,932 403,554 270,442 382,381 257,107 636,854 1,653,899 525,697 743,921 152,237 5,818,352
GASTOS DE PRODUCCIÓN 150,500 129,509 148,060 127,211 137,789 162,311 185,191 156,011 189,988 164,363 162,033 154,232 1,867,198
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 45,446 43,936 44,850 41,931 67,184 87,670 184,906 125,792 68,950 72,360 68,331 77,396 928,752
GASTOS DE VENTAS 30,575 25,864 24,601 43,004 45,391 37,478 72,512 32,307 37,054 43,513 36,599 38,991 467,890
PAGO DE IMPUESTOS 93,981 78,866 69,637 68,169 305,669 133,584 63,640 62,237 81,109 33,042 57,328 117,814 1,165,075
TOTAL EGRESOS 664,279 404,726 609,080 683,869 826,475 803,424 763,356 1,013,200 2,030,999 838,975 1,068,213 540,670 10,247,267
FLUJO NETO OPERATIVO -214,081 -186,550 -293,699 -97,662 -245,494 -56,525 309,598 -224,244 -733,014 160,007 -215,095 529,751 -1,267,009
PRÉSTAMOS - - - - - - - - - - - - -
SERVICIO DEUDA - - - - - - - - - - - - -
FLUJO NETO FINANCIERO -214,081 -186,550 -293,699 -97,662 -245,494 -56,525 309,598 -224,244 -733,014 160,007 -215,095 529,751 -1,267,009
SALDO INICIAL 597,741 383,660 197,111 -96,589 -194,251 -439,745 -496,270 -186,672 -410,916 -1,143,930 -983,923 -1,199,018 597,741
SALDO FINAL 383,660 197,111 -96,589 -194,251 -439,745 -496,270 -186,672 -410,916 -1,143,930 -983,923 -1,199,018 -669,268 -669,268
ANEXO 4
Flujo de caja con apalancamiento financiero
FLUJO DE CAJA ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 TOTAL
INGRESOS
COBRANZAS AL CONTADO 195,501 140,045 166,530 195,637 186,230 150,560 285,871 239,262 163,160 190,079 136,030 226,342 2,275,249
COBRANZAS AL CRÉDITO
A 30 DÍAS 81,133 78,131 86,782 171,232 117,671 170,624 415,637 117,491 199,790 335,861 158,980 274,255 2,207,588
A 60 DÍAS 80,725 62,069 75,044 118,368 65,000 100,000 72,500 65,980 76,507 68,373 35,000 819,566
A 90 -91 DÍAS A MÁS 92,839 144,293 158,711 360,715 271,446 359,703 869,055 396,534 489,735 534,824 3,677,856
TOTAL COBRO CRÉDITO 254,697 78,131 148,850 390,570 394,750 596,339 787,083 549,694 1,134,825 808,903 717,088 844,079 6,705,010
TOTAL INGRESOS 450,198 218,176 315,381 586,207 580,980 746,899 1,072,954 788,956 1,297,985 998,983 853,118 1,070,421 8,980,258
EGRESOS
CUENTAS POR PAGAR 343,776 126,551 321,932 403,554 270,442 382,381 257,107 636,854 1,653,899 525,697 743,921 152,237 5,818,352
GASTOS DE PRODUCCIÓN 143,424 122,433 140,984 120,135 130,713 155,235 178,115 148,935 182,912 157,287 154,957 147,145 1,782,275
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 45,446 43,936 44,850 41,931 67,184 87,670 184,906 125,792 68,950 72,360 68,331 77,396 928,752
GASTOS DE VENTAS 30,575 25,864 24,601 43,004 45,391 37,478 72,512 32,307 37,054 43,513 36,599 38,991 467,890
PAGO DE IMPUESTOS 93,981 78,866 69,637 68,169 305,669 133,584 63,640 62,237 81,109 33,042 57,328 117,814 1,165,075
TOTAL EGRESOS 657,203 397,650 602,004 676,793 819,399 796,348 756,280 1,006,124 2,023,923 831,899 1,061,137 533,583 10,162,344
FLUJO NETO OPERATIVO -207,005 -179,474 -286,623 -90,586 -238,418 -49,449 316,674 -217,168 -725,938 167,083 -208,019 536,838 -1,182,086
PRÉSTAMOS 95,835 149,000 426,665 95,000 463,352 235,660 29,998 83,846 351,465 463,933 234,034 144,429 2,773,218
SERVICIO DEUDA -34,654 -74,680 -38,922 -32,414 -165,772 -206,836 -139,664 -77,145 -90,930 -395,231 -126,292 -336,478 -1,719,017
FLUJO NETO FINANCIERO -145,823 -105,154 101,119 -28,001 59,162 -20,625 207,007 -210,467 -465,403 235,786 -100,277 344,789 -127,885
SALDO INICIAL 597,741 451,918 346,765 447,884 419,883 479,045 458,421 665,428 454,961 -10,442 225,344 125,067 597,741
SALDO FINAL 451,918 346,765 447,884 419,883 479,045 458,421 665,428 454,961 -10,442 225,344 125,067 469,856 469,856