UNIVERSIDAD DE NEGOCIOS ISEC

FACULTAD DE CONTADORES PUBLICOS

CON ENFASIS EMPRESARIAL

“Normas de Información Financiera

C-11 Capital Contable”

Proyecto Final de Código 60

Alumna: Yazmin Casas Pérez

Maestro: Manuel Enrique Madroño Cosió

 INDICE

Contenido Página

1. Justificación….………………………………………………………….……………...2

2. Introducción……………………………………………………………….…………….3

3. Estado del Arte …………………………………………………………….…………..4

4. Hipótesis…………………………………………………………………….……….….5

5. Desarrollo

5.1 Objetivo……………………………………………………………………………… 6

5.3 Vigencia……………………………………………………………………………....6

6. Formas de presentación

6.1 Normas de valuación…..……………………………………………………………9

6.2 Normas de presentación………..…………………………………………………16

6.3 Normas de revelación………….…………………………………………………..18

7. Ejemplo de presentación práctica……………………………………………...……20

8. Conclusión………………………………….…………………………………………..21

9. Bibliografía……………………………………………………………………………...22

1
JUSTIFICACION
 ¿Para qué sirve esta investigación?
 ¿A quién le servirá esta investigación?
 ¿Qué se busca con esta investigación?
 ¿Por qué cuesta trabajo definir esta investigación?

Esta investigación se realiza con el fin de implementar la actualización de varias

disposiciones normativas contenidas en este mismo boletín C-11 “Capital Contable”, en
donde una de sus principales razones es identificar los conceptos que se han originado
actualmente en el capital, así como saber distinguir los instrumentos financieros del
capital de uno de pasivo.

El proceso de investigación es implementada para satisfacer las necesidades de los

usuarios y cumplir con los objetivos de la información financiera, teniendo como
resultado de la búsqueda, una norma en la que establece las bases para la
presentación de los estados financieros con enfoque al capital contable.

Cuando se realiza una investigación a las Normas de Información Financiera, una

problemática más recurrente durante el proceso de la investigación es entender las
definiciones y el tratamiento correcto de las políticas contables con las normas
financieras.

2
INTRODUCCION
El presente trabajo tiene como propósito acercarnos de manera clara y detallada a todo
lo relacionado con lo que se establecen en las disposiciones normativas relativas al
capital contable y su presentación del mismo capital en los estados financieros, tratando
de distinguir los instrumentos financieros del capital y los instrumentos financieros de
pasivo.

Esta NIF es propia para sociedades anónimas y similares. Las entidades que carecen
de acciones deben de presentar los estados financieros de las participaciones de sus
miembros o tenedores de su capital o patrimonio.

El boletín C-11 Capital Contable fue aprobada por unanimidad por el consejo emisor del
CINIF en octubre 2013 y entra en vigor para ejercicios que se inicien a partir del 1° de
Enero de 2014, como antecedentes en normas internacionales no existe una norma
específica solo en la NIC 1 se trata de “Presentación de Estados Financieros”.

Una de las razones para que se emitiera esta norma era para actualizar e incorporar los
diversos conceptos que han surgido en la práctica de negocios como son el aumento
del valor nominal, disminución del valor de cada acción (respetando la proporción
monetaria de los inversores) o la división de sociedades mercantiles, otra razón para la
emisión de esta norma es adoptar conceptos tratados por el consejo de normas
internacionales de contabilidad (IASB), pero la base o razón fundamental para este
boletín fue que debía existir una concordancia con la NIF B-4 Estados de Cambios en el
Capital Contable.

3
ESTADO DEL ARTE

La información financiera debe transmitir la situación de la entidad a una fecha

determinada porque reflejan de manera clara y precisa el capital contable de la entidad
en los estados financieros (Guajardo, 2008) . El balance general y el estado de
variación en el capital contable resaltan la importancia de las notas en los estados
financieros, esto para que el usuario entienda y valore de manera analítica, el contenido
de la información financiera, con la finalidad de que se analicen los principios de
contabilidad en la aplicación de los instrumentos financieros al capital contable. El
estado de situación financiera debe mostrar los diferentes conceptos que integran al
capital contable (COELLO, 2012) . Los diferentes apartados que conforman la
estructura del capital contable se deben señalar a detalle en dos apartados: primero, las
cuentas que integran el capital contribuido (aportaciones de los dueños y donaciones
recibidas), y en segundo apartado las cuentas que integran el capital ganado (el
resultado de las operaciones económicas de la entidad). Las notas a los estados
financieros se refieren al detalle amplio de lo que representa e integra una partida, con
el objetivo de que el usuario entienda la nota, ya que proporcionan información base a
los lineamientos contables (ROJAS, 2012) .

4
HIPOTESIS
El capital de las empresas se clasifica por: contable, financiero y económico, es decir,
son los recursos que tiene la organización para poder operar. El capital contable
permite conocer la diferencia entre el activo y el pasivo de una empresa, porque refleja
las inversiones que han realizado los accionistas o los propietarios del patrimonio,
dichas inversiones son los activos (derechos) que surgen por dichas aportaciones de
los socios o por transacciones.

5
DESARROLLO DE LA INVESTIGACION
Objetivos

Establecer las normas de valuación, presentación y revelación de las partidas que

integran el capital contable en el estado de situación financiera en las entidades
lucrativas.

Este objetivo nos ayuda a involucrarnos de forma correcta en la normatividad de

cómo se debe de valuar, presentar y revelar el capital contable, ya que representa
los derechos y obligaciones de la empresa, capital contribuido y capital ganado.

Alcance

“Las disposiciones de esta NIF son aplicables a las entidades lucrativas que emiten
estados financieros en los términos establecidos por la NIF A-3 Necesidades de los
usuarios y objetivos de los estados financieros. La distinción entre un instrumento
financiero de capital y uno de pasivo es compleja y en esta norma se indica únicamente
el principio básico a seguir. La normatividad específica de cómo distinguir un
instrumento financiero de capital y uno de pasivo, o los componentes de capital y de
pasivo en un mismo instrumento financiero” (CINIF, 2017).

Las entidades que carecen de acciones o partes sociales, deben adoptar esta NIF
para la presentación en los estados financieros de las participaciones de su capital
social o de su patrimonio.

Vigencia

Las disposiciones contenidas en esta NIF entran en vigor para ejercicios que se inicien
a partir del 1º de enero de 2014.

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Definición de términos:

i. “Capital Contable: Es el valor residual de los activos de la entidad, una vez

deducidos todos sus pasivos.
ii. Escisión: Es la división de sociedades mercantiles.
iii. Instrumento financiero de capital: Cualquier contrato que evidencia una
participación residual en los activos netos de una entidad.
iv. Otros resultados integrales (ORI): Son ingresos, costos y gastos, que si bien ya
están devengados, están pendientes de realización.
v. Propietario o inversionista: Es toda persona que participa en los beneficios y
riesgos económicos de los activos netos de una entidad.
vi. Reservas de capital: Representan las utilidades acumuladas de la empresa
creadas por decisiones de sus propietarios y/o requerimientos legales.
vii. Resultado integral: Es el incremento o decremento del capital ganado de una
entidad lucrativa, derivado de su operación durante un período contable,
originado por la utilidad o pérdida neta.
viii. Split y Split inverso: El aumento (Split) o la disminución (Split inverso) es el
número de acciones en circulación que no modifican el monto del capital social
de la entidad y no representan cambio en la participación proporcional del capital
social.
ix. Utilidades o pérdidas acumuladas: Se integran por el monto neto de las
utilidades o pérdidas netas que aún no han sido distribuidas por los propietarios.
x. Utilidad o pérdida neta: Es el valor residual de los ingresos de una entidad
lucrativa, después de haber disminuido sus costos y gastos relativos reconocidos
en el estado de resultado integral” (CINIF, 2017).

Respecto a los ORI (Otros resultados integrales), son ingresos, costos o gastos que
siguen pendiente porque su aplicación se prevé a mediano o largo plazo, y es muy
probable que el importe del resultado sea variable por cambios en el valor
razonable de los activos o pasivos que se encuentran en el capital contable.

7
“Las aportaciones de los propietarios, transacciones y otros eventos o circunstancias
que afectan e influyen en una entidad, porque el capital contable representa para los
propietarios de una entidad lucrativa los derechos sobre los activos netos” (CINIF,
2017).

Toda decisión que se realice en la empresa, ya sea aportaciones, transacciones,

retiros, fusiones o concesiones, seguirán siendo derechos sobre los activos netos,
es decir, sobre las inversiones de cada miembro del capital contable de la entidad
económica.

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NORMAS DE VALUACION
“La valuación de los instrumentos financieros de capital se basa en:

a) Sustancia económica: Cuya evaluación se enfoca principalmente en establecer si el

instrumento financiero es de capital, basándose en que el tenedor del mismo está
expuesto a los riesgos y tiene derecho a los beneficios económicos de la entidad, en
que el instrumento financiero de capital esté subordinado en pago a cualquier otro
instrumento y en que no tenga un monto y fecha fija de redención.

b) Aspectos legales y contractuales - éstos inciden también en su clasificación, tales

como los que definen las diferencias entre redención y amortización de acciones. Al
evaluar estos aspectos legales y contractuales debe considerarse también su sustancia
económica y no sólo su forma” (CINIF, 2017).

Estos instrumentos financieros son contratos que dan origen a un activo financiero
(título de compra), que dependen de evaluar la sustancia económica que tiene la
empresa, es decir, se tiene que conocer la operación del sistema de información
contable para determinar si existen riesgos, considerando que el valor de los
instrumentos financieros se determinan por contrato, que en este mismo se
establece el acuerdo que da origen a un activo financiero de la entidad y uno pasivo
financiero, y otro a patrimonio.

Capital contribuido

“El capital contribuido lo integran las aportaciones de los propietarios recibidas por la
entidad y el monto de otros instrumentos financieros emitidos por la entidad que
califican como capital. En el capital contribuido se incluyen también las aportaciones
para futuros aumentos de capital, las primas en emisión de acciones y otros
instrumentos financieros que por sustancia económica califican como capital.

9
El capital contribuido debe reconocerse por el valor razonable del monto aportado a la
entidad. Éste no debe modificarse por cambios en el valor razonable de los
instrumentos financieros que representan el capital contribuido. El cambio en valor de
mercado de dichos instrumentos afecta únicamente al tenedor de los mismos, pero no a
la entidad emisora” (CINIF, 2017).

Es común que los accionistas busquen que sus negocios o empresas cuenten con
recursos económicos suficientes para poder hacerle frente a sus operaciones, esto
haciéndolo sin darle formalidad al aumento de capital, cuando realmente se tiene
que cumplir determinadas obligaciones, limitaciones o políticas, para poder disponer
en el momento que vence algún plazo de los recursos de la empresa (esto
registrándose en la contabilidad como “aportaciones para futuros aumentos de
capital”).

“El capital contribuido lo integran las aportaciones de los propietarios recibidos por la
entidad y el monto de otros instrumentos financieros emitidos por la entidad que
califican como capital, aquí se incluyen las aportaciones para futuros aumentos del
capital, mismo que el capital contribuido debe reconocerse por los montos aportados
que es su valor razonable” (CINIF, 2017).

Estas aportaciones deben reconocerse en los estados financieros con un título o

rubro por separado pero dentro del capital contribuido, siempre y cuando
cumpliendo con la normatividad de la norma C-11, así que estas aportaciones para
futuros aumentos de capital serán capitalizados una vez que se vence el plazo para
reconocer su valor razonable.

CAPITAL CONTRIBUIDO
Capital Social 3,800.00
Aportaciones para futuros aumentos de capital 2,450.00
Prima en venta de acciones 1,100.00

10
Capital Social

“Los instrumentos financieros de capital que integran el capital social pueden ser,
dependiendo del tipo de sociedad emisora, acciones, partes sociales o títulos
equivalentes” (CINIF, 2017).

El contrato que da origen a un activo financiero, por ejemplo las entidades

económicas que colocan acciones con la finalidad de obtener recursos del público
inversionistas, se debe de considerar como base fundamental que el capital social
mide los recursos que tiene una sociedad para enfrentarse con sus obligaciones.

Aportaciones para futuros aumentos de capital

“En caso de que existan aportaciones para futuros aumentos de capital de la entidad,
éstas deben reconocerse en los estados financieros en un rubro por separado dentro
del capital contribuido,2 siempre y cuando se cumplan todos los requisitos siguientes; en
caso contrario, estas aportaciones deben formar parte del pasivo:

a) Debe existir un compromiso, establecido mediante resolución en asamblea de socios

o propietarios, de que esas aportaciones se aplicarán para aumentos de capital en el
futuro.

b) Se especifique un número fijo de acciones para el intercambio de un monto fijo

aportado, ya que de esa manera quien efectúa la aportación está ya expuesto a los
riesgos y beneficios de la entidad” (CINIF, 2017).

Se Carga Se abona

Aportaciones de
Transferencia a la
los socios o
cuenta de
accionistas para
Accionistas de
futuros aumentos
Capital
de capital.

11
Gastos de registro y emisión de acciones

“Una entidad incurre comúnmente en diversos gastos al emitir sus propios instrumentos
de capital. Los gastos de registro y emisión de acciones incluyen los correspondientes a
honorarios de asesores legales y financieros, preparación de prospectos de emisión,
comisiones a corredores y agentes de valores y cualquier otra erogación relacionada
directamente con la emisión de las acciones” (CINIF, 2017).

Este registro y emisiones de acciones, se establece en la junta de accionistas pero

pienso que es fundamental pronunciar correctamente los costos o gastos de las
emisiones y colocaciones de las acciones y sobre todo que monto es destinado a
cada costo (honorarios, asesores o capacitaciones), y que este mismo registro
tenga un tratamiento contable definido con las normas para que no existan
redundancias con las aplicaciones.

Fecha Nombre de la cuenta Debe Haber

25/09/2017 Capital suscrito y pagado
Capital suscrito por cobrar 242,032.00
Depósitos recibidos
Futura suscripción de acciones 242,032.00
Bancos 242,032.00
Capital suscrito por cobrar 242,032.00
Futura suscripción de acciones 242,032.00
Capital por suscrirbir 200,000.00
Prima en colocación de acciones 42,032.00

Reembolso de capital y amortización de acciones

“El reembolso de capital contribuido consiste en entregar a los tenedores de las

acciones un monto determinado para redimir las acciones, el cual debe reconocerse
disminuyendo el capital contribuido. Si el monto excede al valor contable de las
acciones, dicho exceso debe disminuirse de las utilidades acumuladas” (CINIF, 2017).

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Splits y splits inversos

“Los splits son aumentos y los splits inversos son disminuciones en el número de
acciones en circulación de una entidad, que no representan cambio en la participación
proporcional de los propietarios en el capital contable de la entidad ni en el valor de su
inversión. Las entidades efectúan splits por muy diversas razones, una de las cuales es
promover una mayor comercialización de las acciones en el mercado” (CINIF, 2017).

A medida de que una empresa va creciendo, el valor de sus acciones va

aumentando, el problema es que si el precio de una acción está demasiado alto se
puede detener la liquidez, en cambio si la liquidez mejora para su valor el mercado
lo recibe como positivo, aquí es sobre todo ganar liquidez y a pequeños accionistas.

Split accionario
Accionistas Acciones Valor Total
10.00 10.00 100,000.00 1,000,000.00
10.00 100.00 10,000.00 1,000,000.00
Capital ganado

“El capital ganado incluye los saldos de las utilidades acumuladas, incluyendo las
retenidas en reservas de capital, las pérdidas acumuladas y, en su caso, los otros
resultados integrales acumulados. El término de utilidades o pérdidas acumuladas debe
entenderse como el monto neto de las mismas” (CINIF, 2017).

Aquí se incluyen los saldos de las utilidades netas acumuladas, incluyendo las
retenidas en reservas de capital, las pérdidas acumuladas y a veces se incluyen
otros resultados integrales.

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Reservas de capital

“Las reservas de capital se crean mediante una asignación de utilidades acumuladas

para un fin específico. Pueden crearse para cumplir un ordenamiento legal, tal como la
creación de la reserva legal prevista en la Ley General de Sociedades Mercantiles o por
una decisión de los propietarios, para proteger la estabilidad de la entidad. Las reservas
se utilizan para el propósito para el que fueron creadas y se cancelan cuando expira
dicho propósito” (CINIF, 2017).

Estas reservas
Ejemplo se crean
de Reservas por operaciones de capital considerándose como un
de capital:
superávit reservado de una empresa, con la finalidad de proteger la estabilidad y
estructura de la entidad, una vez que esta reserva sea cumplida con su finalidad se
expira dicho propósito y se vuelve a iniciar.

14
Dividendos

“Cualquier dividendo en efectivo a los tenedores de un instrumento financiero de capital

debe reconocerse por la entidad como un pasivo en el momento en que el dividendo se
decrete, afectando utilidades acumuladas; asimismo, debe reconocerse el pasivo
correspondiente por cualquier impuesto retenido por este concepto a cargo del
propietario” (CINIF, 2017).

Los dividendos se enfocan para los inversionistas que se visualizan a largo plazo,
pero opino que es importante establecer políticas porque aquí juegan los impuestos
Registro
y estos contable
influyen yaún
presentación
más porquedelos
dividendos
dividendos como objetivo es la maximización
de la riqueza de los propietarios.

CUENTAS Ajuste
2016 2016
Pasivo: D (H)
Proveedores 500,000.00 300,000.00
Dividendos por pagar - 500,000.00 500,000.00
Suma 500,000.00 800,000.00

Capital contable:
Capital social 2,000,000.00 2,000,000.00
Utilidades retenidas 6,000,000.00 500,000.00 5,500,000.00
Utilidad neta del ejercicio 1,000,000.00 1,000,000.00
Suma 9,000,000.00 9,000,000.00
Total pasivo y capital contable 9,500,000.00 9,300,000.00

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NORMAS DE PRESENTACION
“La presentación de los diferentes conceptos que integran el capital contable debe
hacerse en el estado de situación financiera, en el estado de cambios en el capital
contable o en las notas de los estados financieros para mostrar y explicar cada
modificación con importancias relativas. Cuando se trate de estados financieros
consolidados, el importe total del capital contable debe presentarse en el estado de
situación financiera” (CINIF, 2017).

Para poder entender esta parte de presentación de esta Norma de Información

Financiera, es importante estar al tanto de la clasificación del capital contable y las
normas y características para su reconocimiento, y respecto al reconocer los
cambios en el capital se pueden representar en las notas de los estados financieros,
porque aquí explican el motivo de la cantidad, siempre y cuando se trate de estados
financieros que muestran el resultado de las operaciones y sus cambios así para
sus tenedores y subsidiarias.

“Las aportaciones para futuros aumentos de capital, las primas, el componente de

capital de las obligaciones convertibles en acciones y otros instrumentos financieros
que en sustancia económica son de capital no cumplan con los requisitos para
considerarse como capital contable” (CINIF, 2017).

Es importante tener una adecuada comprensión de los principios en relación a los

instrumentos financieros, para su reconocimiento y su valoración en el balance de
situación, ya sean activos o pasivos para la empresa porque refleja los diferentes
tipos de riesgo en el que la entidad ha presentado .

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“Las partidas que integran el capital ganado deben segregarse de acuerdo con su
naturaleza, presentando por separado las utilidades acumuladas. Una entidad que no
tenga su capital integrado por acciones debe presentar información equivalente a la que
se requiere en la controladora. Las utilidades asignadas a reservas y los otros
resultados integrales acumulados.

Una entidad que no tenga su capital integrado por acciones, como puede ser el caso de
una asociación en participación o un fideicomiso” (CINIF, 2017).

El capital contable aumenta cuando la empresa recibe ingresos o cuando recibe

aportaciones adicionales de capital, estas son entregas en efectivo o en especie que
hace que el inversionista incremente su capital propio, o las que hacen los socios
para aumentar la inversión original del capital social, estos aumentos aumentan los
ingresos (aumentando el activo) y disminuyendo el pasivo.

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NORMAS DE REVELACION
“Una entidad debe revelar la siguiente información:

a. Por cada clase de acciones:

i) una descripción de los títulos representativos del capital social, tales como acciones
ordinarias, acciones preferentes, partes sociales, etcétera;

ii) número de acciones o de partes sociales de cada serie en que se divide el capital
social, con sus características, derechos, preferencias y restricciones sobre la
distribución de dividendos y redención del capital, indicando el número de acciones
autorizadas, emitidas y pagadas, y el número de acciones emitidas pero no pagadas,
en su caso identificándolo por capital fijo y variable;

iii. su valor nominal o la mención de que no expresan valor nominal;

iv. el importe acumulado de dividendos por pagar sobre acciones preferentes, el importe
a que debe redimirse cada acción preferente y el importe total correspondiente a su
redención; y

a) Restricciones y otras situaciones que afectan al capital contable con motivo de

disposiciones legales, acuerdos entre propietarios, contratos de préstamo o de otra
índole.

b) Efectos en el capital de reestructuraciones de la entidad.

c) Impuestos a que están sujetas las distribuciones de utilidades y los reembolsos de

capital a los propietarios.

d) Descripción de la naturaleza y propósito de cada reserva de capital.

e) Descripción de las medidas que los propietarios pretenden tomar cuando las
pérdidas acumuladas afecten sustancialmente el monto del capital.

18
f) Aportaciones para futuros aumentos de capital, indicando sus principales
características, incluyendo el número de acciones a emitir para su conversión a capital
social” (CINIF, 2017).

Una empresa siempre debe de revelar en sus estados de situación financiera la

posición en la que se encuentra, así como el número de acciones, es decir, por cada
clase de acciones como lo puede ser acciones ordinarias, esta participa y vota en
asamblea general de accionistas y por otra parte reciben una parte proporcional de
los beneficios sociales establecidos por los balances de fin de ejercicio, es por ello
que para que ellos tengan conocimiento de lo que van a recibir, puedan tener los
recursos e información necesaria para conocer que lo que se les otorga es
totalmente correcto.

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 EJEMPLO PRÁCTICO DE LA NORMA DE INFORMACION FINANCIERA
Estado de Cambios en el Capital Contable

La finalidad de este ejemplo de ejercicio es que se vea reflejado la estructura del

capital contable, y todos los demás rubros que se incorporan al estado de situación
financiera de la empresa.

Lucerna, SA
Al 31 de diciembre de 2016
20X1 20X2 20X3
Capital contribuido:
Capital social 3.750.000,00 3.830.000,00 5.150.000,00
Capital suscrito no exhibido - 680.000,00 - 340.000,00 - 340.000,00
Aportaciones para futuros aumentos de capital 250.000,00 -
Prima en venta de acciones 120.000,00
Capital ganado:
Reserva legal 17.000,00 35.250,00
Reservas estatutarias 13.600,00 28.200,00
Utilidades acumuladas de años anteriores 114.700,00 326.850,00
Pérdidas acumuladas de años anteriores - 54.700,00 - -
Utilidad del ejercicio actual 340.000,00 365.000,00 289.000,00
Suma el capital contable 3.355.300,00 4.250.300,00 5.609.300,00

20
CONCLUSIONES
En este trabajo de investigación se ha llegado a la conclusión que la contabilidad
desarrolla un papel básico como instrumento de comunicación de la empresa, de tal
modo que las cuentas anuales reflejan una imagen de la situación financiera,
patrimonial y los resultados obtenidos por la misma. El estado de cambios en el capital
contable presenta una situación de todos los resultados en los comportamientos que
tuvo en un determinado periodo la empresa dándonos a conocer la situación financiera
en la que se encuentra la empresa, y la determinación de ciertas magnitudes, como el
endeudamiento, solvencia, inversiones o pagos en un lapso, resultando las decisiones y
analizando las probabilidades de un futuro. Es muy importante saber entender y
comprender lo que los estados financieros nos quieren explicar, porque nos dice la
situación de la empresa, y más si se tiene un endeudamiento, es muy importante
determinar el volumen de las deudas que ha contraído hasta el momento de la
empresa, pues de aquí depende del impulso que uno debe de tener para tener la
capacidad de cumplimiento para sus obligaciones.

Este capital contable va a proporcionar un panorama contable acerca de las

operaciones de la empresa y su posición financiera. Los estados financieros reportan lo
que realmente le ha sucedido a la posición financiera de la empresa y la evolución
sobre las cuentas de:

a) Activos
b) Pasivos
c) Ingresos, costos y/o gastos
d) Cambios en el capital contable
e) Flujos de efectivo.

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REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Bibliografía
CINIF. (2017). Normas de Información Financiera. México: Instituto Mexicano de
Contadores Públicos A.C.

COELLO, P. (2012). FINANZAS CORPORTATIVAS. MEXICO: INSTITUTO MEXICANO

DE CONTADORES PUBLICOS.

Guajardo, G. (2008). CONTABILIDAD FINANCIERA. MEXICO D.F.: MC GRAW HILL.

ROJAS, H. (2003). INTRODUCCION A LAS FINANZAS. MEXICO: TRILLAS.

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