INTRODUCCION

En Bolivia como en el resto del mundo ha ido cambiando y aumentando las

necesidades de las personas, hoy en día vivimos en un tiempo de consumidores quiénes
buscan satisfacción al momento de adquirir un producto en específico, para ello es de vital
importancia que tiene la evolución de realizaciones de proyectos de toda índole, para
satisfacer las necesidades que tenemos como seres humanos, partiendo de este punto es
preciso desarrollar un servicio que se adapte a nuestro contexto y a la exigencia de nuestra
gente.
Desde tiempos pasados, los menesteres del hombre han sido cubiertos por distintos
emprendimientos que impulsaron la creación de productos y en otros casos mejoraron los
procesos de producción de los mismos.
En Bolivia según los resultados del “INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA”,
de la gestión 2015, el consumo de cerveza de manera habitual es del 65% ya sea en fiestas
tradicionales, y otras.
El presente trabajo de investigación tiene como objetivo la creación de una
microempresa de cerveza artesanal, a base de cebada, tomando como materia prima la
cebada. Con el mismo queremos llegar a la población orureña, más específicamente a
personas que tengan 18 años cumplidos en adelante, para ofrecerles un producto novedoso y
mejorado saliendo de los estándares ya conocidos por esta parte de la población, nos
centraremos en nichos de mercado que buscan cervezas especiales y que normalmente están
dispuestos a pagar algo más por unos productos claramente diferenciados.
La idea principal del proyecto es el diseño de una planta de elaboración de cerveza
artesanal para elaborar cervezas especiales. De nada sirve elaborar un clon de cerveza
industrial de multinacional porque por muy bien que lo hagamos, la de la competencia
siempre será mucho más barata y mejor. Este trabajo contiene todos los elementos teóricos e
incorpora los resultados actuales de la realidad a través de un proceso de investigación que
nos permite determinar los posibles resultados de una inversión. Así mismo nos permite
considerar y evaluar todos los factores relevantes del proyecto y con ayuda de los indicadores
económicos concluir un análisis de factibilidad económica. Además garantizara su éxito y
predecirá su rentabilidad, clarificando y enfocando a través de metas y objetivos y confrontar
ideas claras en la realidad.
Es por ello que en el desarrollo de este proyecto se confeccionarán distintos productos
de cerveza artesanal que permitan generar valor agregado para su comercialización.
Se conformará un plan de negocios del producto, precio, distribución y promoción y
el presupuesto total que significara la inversión a realizarse para poder implementar la planta
de producción y demás insumos de nuestra microempresa. Además conformaremos un plan
de operaciones, en el cual se describe detalladamente el proceso productivo, la materia prima,
la maquinaria y el equipo, distribución de plantas, localización y presupuesto del proyecto,
mismo que se encontrará situado en el departamento de Oruro.
Y por último un plan financiero en el cual se encuentra detallado toda la inversión,
las fuentes de financiamiento y los indicadores económicos que miden la viabilidad y
rentabilidad del proyecto.
CAPITULO 1. INTELIGENCIA DE MERCADO

1.1. Descripcion de productos

El propósito de implantar una micro empresa para la “elaboración de cerveza artesanal”

en la ciudad de Oruro, donde se tendrá la diferencia del sabor a frutas que tendrá este
producto, ya que la demanda de este producto no decreció en estos años, debido al consumo
en estos últimos años lo que significa que incrementarán su demanda proporcionalmente.
1.1.1. ¿ Qué producimos?

Producimos cerveza artesanal de diferentes sabores, pues no existe una empresa que produzca
este tipo de cerveza en la ciudad de Oruro (figura 1).

Figura 1 cerveza artesanal

Fuente: https://articulo.mercadolibre.cl/MLC-434876776-cerveza-artesanal-_JM(09/06/2018)

1.1.2. ¿Para quiénes producimos?

Producimos para tiendas, bares y restaurantes para los consumidores en estos lugares que desean
probar las distintas variedades de cerveza de sabores o para algún acontecimiento, que se
efectúen en la ciudad de Oruro.

1.2. Estrategia comercial

Los consumidores que se encuentran en el mercado como demandantes de este producto, se

identifica algunos productos similares a este producto de producción de cervezas cerca de la
ciudad.

1.2.1. Estudio de los competidores

En la ciudad de Oruro los productores de cerveza son:

CERVECERÍA BOLIVIANA NACIONAL - CBN SA ENALBO
Ciudad: Oruro
Av. 24 de Junio, Km. 3 ½ Carr. a Vinto
Teléfono(s) 5278055, 5278178
www.cbn.bo
enalbo@cbn.bo

DISTRIBUIDORA DE CERVEZA BETEMA

Ciudad: Oruro
c. Ayacucho # 522 entre c. 6 de Octubre y S. Galvarro Z. Central
Teléfono(s) 5277119
stevettry@hotmail.com

Otros productos de venta:

Bock
Es una marca joven, urbana, desafiante, diferente, vanguardista que marca tendencias y
genera onda.

Es para quienes quieren ser diferentes y sobresalir ante los demás, es para gente joven,
divertida, que busca nuevas tendencias y que es parte de un mundo actual y globalizado a la
cual le gusta disfrutar entre amigos.

Huari
 facebook
 youtube
 instagram

Huari es la cerveza Premium de Bolivia.

Huari es una cerveza tipo Pilsener, elaborada con agua pura de vertiente de las Serranías de
Azanaques; con un sabor difícil de explicar, con cuerpo pero fácil de tomar, de amargor
moderado que se disipa en el momento preciso y aroma ligeramente herbal.

Taquiña, ha pasado a ser mucho más que una marca...

Taquiña es una cerveza producida a casi 3000 metros de altura sobre el nivel del mar, con
agua pura y cristalina de la cordillera del Tunari.

Paceña es la cerveza que representa el genuino gusto cervecero de Bolivia.

Elaborada con agua pura de deshielos, la mejor malta de cebada y distintas
variedades de lúpulo de primera calidad, Paceña es una cerveza de gran cuerpo y
espuma.

Gracias a la perfecta combinación de ingredientes naturales y el estricto cuidado de

experimentados maestros cerveceros, su nombre es sinónimo de calidad y orgullo de todos
los bolivianos y bolivianas.

Año tras año, sus inconfundibles características han logrado los más importantes galardones
a nivel mundial, convirtiéndose en una de las mejores cervezas a nivel internacional.

Imperial
Una Cerveza real para amigos reales.

Imperial, para todos aquellos que disfrutan de una amistad real. De excelente calidad y
sabor, a un precio justo.

Ideal para compartir con los amigos y disfrutar de las experiencias que nos unen a ellos.

1.2.2. Estudio de los proveedores

Materia prima

A raíz de la definición de cerveza antes dada, las materias primas implicadas en el

proceso cervecero son:

 Cebada
 Agua
 Lúpulo
 Levadura
 Adjuntos.
Realizaremos ahora una breve descripción de cada uno de ellas.

a) Cebada.
Se obtendra de las poblaciones cercanas a nuestra ciudad.
b) Agua.
Se adquiria atravez de la empresa de distribución de agua potable SELA ORURO
c) Carbonato / Bicarbonato (CO32- o HCO3-).
Estos aditamentos se obtienen de las distribuidoras de productos químicos y todos
de los compuestos descritas a continuación.
 Sodio (Na+).
 Cloruro (Cl-).
 Sulfato (SO42-).
 Calcio (Ca2+).
 Magnesio (Mg2+).
 Lúpulo.
 Levadura.
Determinación del tamaño de la muestra
Para determinar el tamaño de la muestra se deben tomar en cuenta un nivel de confianza y un
error máximo en los resultados. Además, se necesita saber la población mayor de 18 años para
obtener el número de encuestas en la ciudad de oruro.

La población que se tiene en Oruro es aproximadamente de 525.675 habitantes en Oruro, sin

embargo, en esta cantidad es global. Por lo que el número de personas que en realidad alguna vez
consumen cerveza son de 105.000 habitantes.

Datos:

Tamaño de Población (N) 105000

Nivel de confianza (Z) 95%
Error (e) 5%
Prob. Fracaso (p) 30%
Prob. Éxito (q) 70%

𝑁 ∗ 𝑍2 ∗ 𝑝 ∗ 𝑞
𝑛=
𝑒 2 ∗ (𝑁 − 1) + 𝑍 2 ∗ 𝑝 ∗ 𝑞

105000 ∗ 1.962 ∗ 0.3 ∗ 0.7

𝑛=
0.062 ∗ (105000 − 1) + 1.962 ∗ 0.3 ∗ 0.7
𝑛 = 321 [𝑒𝑛𝑐𝑢𝑒𝑠𝑡𝑎𝑠]
El número total de encuestas a realizarse deberá ser de 321 encuestas considerando a una
población de 105000 habitantes que consumen cerveza 3n ocaciones.
 Encuesta aplicada para determinar el consumo de cerveza
Se aplicó la Encuestas por internet mediantes grupos de redes sociales enviando el enlace de
encuesta en la ciudad de oruro

Resultados obtenidos de las encuestas

1) ¿Qué edad tiene?

2) ¿Defina su Sexo?

3) ¿Consume usted cerveza?

4) ¿Le gustaría una cerveza sabor a frutas con esta presentación?

5) ¿Con qué frecuencia consume usted cerveza?

6) ¿En que sabores le gustaría con preferencia encontrar la cerveza? (elija 3 sabores)
7) ¿Qué tipo de envase prefiere?

8) ¿Qué presentaciones le gustaría?

9) ¿Cuánto pagaría por una cerveza con la presentación que usted eligió?
10) ¿En qué lugar frecuentemente compra cerveza?

11) ¿Qué influye más en usted al momento de comprar una cerveza?

12) Al observar las cervezas ¿Qué atributos de las etiquetas le llaman más la atención?
13) ¿Por qué consumirías una cerveza con sabor a frutas?

14) ¿En qué momento consumes cerveza?

15) ¿Cuál es su marca preferida de cerveza actualmente?

 16) ¿Al momento de comprar una cerveza, qué es lo primero que toma en cuenta?

Análisis de la demanda con fuentes primarias

Para el análisis de la demanda con fuentes primarias requerimos de los siguientes datos: en el
país en el que nos encontramos Estado Plurinacional de Bolivia existe una población estimada de
11.7 millones de personas de las cuales según datos de la encuesta nacional realizada el 2012 por
la INE existen aproximadamente 525.675 habitantes en Oruro, de los cuales 345.675 personas
tienen mayoría de edad.

Basándonos en nuestra encuesta y haciendo un estudio solamente para la ciudad de Oruro

sabemos que más del 80% de las personas han consumido cerveza al menos una vez en su vida por
lo tanto esto equivale a 276.540 de personas en Oruro.

Mas del 75% si está dispuesto a cambiar de marca de cerveza que consume, o por lo menos a
probarla. Sin embargo es de suponerse que no se podrá vender al total del público consumidor,
por lo que con el presente trabajo estudio se pretende capturar el 20% del mercado lo que
significa que nuestras ventas serian a un total de 55.308 personas anualmente, y posteriormente
se ira considerando el crecimiento vegetativo hasta capturar mayor porcentaje de mercado.

Para obtener el consumo mensual aparente, tenemos la siguiente tabla:

PROMEDIO DE BOTELLA TOTAL DE

HABITANTES DE % DE CONSUMIDORES DE CAPTURA DEL 20 % DEL BOTELLAS/MES
(500mL) BEBIDAS EN 1 MES
ORURO CERVEZA MERCADO CONSUMIDOR
POR PERSONA
(500 mL)
525.675 80% 55.308 3 165924

El consumo mensual aproximado fue calculado basándonos en la estratificación realizada con la

encuesta. De esta forma sabemos según el número de consumidores de cerveza, en Oruro existiría
una demanda de 165.924 BOTELLAS de 500 ml. Decimos que es una demanda aproximada ya que
la gente no consume todos los meses la misma cantidad de cerveza, habrá meses que consuma
más o menos, depende de sus actividades y en las fechas festivas por las que se atraveise.

Calculando la demanda en litros que se tiene.

500𝑚𝑙 1𝑙
𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 (𝑙𝑖𝑡𝑟𝑜𝑠) = 165924 𝑏𝑜𝑡𝑒𝑙𝑙𝑎 ∗ ∗
1𝑏𝑜𝑡𝑒𝑙𝑙𝑎 1000𝑚𝑙

𝑙𝑖𝑡𝑟𝑜𝑠
𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 (𝑙𝑖𝑡𝑟𝑜𝑠) = 82,962 ( )
𝑚𝑒𝑠
𝑙𝑖𝑡𝑟𝑜𝑠
𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙 (𝑙𝑖𝑡𝑟𝑜𝑠) = 995,544 ( )
𝑎ñ𝑜

Análisis de la demanda con fuentes secundarias

La cerveza es la bebida alcohólica que más consumen los bolivianos. Un estudio realizado por
Captura, por encargo de Fautapo y el BID, señala que se consumen 339 millones de litros de
bebidas al año; la cerveza representa 69%.

AÑOS DEMANDA TOTAL DE CERVEZA (litros/año)

2011 154,930,568.53
2012 154,930,568.53
2013 172,145,076.15
2014 191,272,306.83
2015 239,090,383.54
 2016 274,816,532.80
2017 343,520,666.00
Tabla 2. Demanda histórica de la cerveza

En Oruro solo se tiene 525.675 habitantes en Oruro, de los cuales 345.675 personas tienen
mayoría de edad. De los que mas del 80% de las personas han consumido cerveza al menos una
vez en su vida por lo tanto esto equivale a 276.540 de personas en Oruro.

En Bolivia se tiene 10´985.059 habitantes hasta enero del 2016 según datos presentados por el
Instituto Nacional de Estadística (INE). Del total de la población mas del 65% es mayor de 18 años
por lo que asumimos que el 65% alguna vez ha consumido cerveza de alguna marca.

𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 10985059 ∗ 0.65

𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 7´140,288 [ℎ𝑎𝑏. 𝑚𝑎𝑦𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑒𝑑𝑎𝑑]
Por lo que ahora podemos decir que el porcentaje que Oruro consume del total de la cerveza
comercializada es:
𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎
% 𝐶𝑜𝑛𝑠𝑢𝑚𝑜 𝑒𝑛 𝑂𝑟𝑢𝑟𝑜 = ∗ 100%
𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
276,540
% 𝐶𝑜𝑛𝑠𝑢𝑚𝑜 𝑂𝑟𝑢𝑟𝑜 = ∗ 100% = 3,87%
7´140,288

Proyección de la demanda por los siguientes 5 años.

ESTADO PESIMISTA

PESIMISTA OPTIMISTA

AÑOS
Aprovechamiento del 1% del Aprovechamiento del 1.5% del mercado
mercado (litros/año) (litros/año)

2017 3,435,206.66 5,152,809.99

2018 3,950,487.66 5,925,731.49
2019 4,543,060.81 6,814,591.21
2020 5,224,519.93 7,836,779.89
2021 6,008,197.92 9,012,296.88
2022 6,909,427.61 10,364,141.41
 (PESIMISTA) Aprovechamiento del 1% del
mercado (litros/año)
7,000,000.00
5,839,816.91
6,000,000.00 5,308,924.47
4,778,509.87
Demanda (litros)
5,000,000.00 4,155,225.98
3,710,023.19
3,435,206.66
4,000,000.00 y = 498373x - 1E+09
3,000,000.00 R² = 0.989

2,000,000.00
1,000,000.00
0.00
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Año

Aprovechamiento del mercado en estado pesimista

ESTADO OPTIMISTA

(OPTIMISTA) Aprovechamiento del 2% del

mercado (litros/año)
14,000,000.00
11,679,633.83
12,000,000.00 10,617,848.94
9,557,019.74
Demanda (litros)

10,000,000.00 8,310,451.95
7,420,046.39
6,870,413.32
8,000,000.00 y = 996745x - 2E+09
R² = 0.989
6,000,000.00
4,000,000.00
2,000,000.00
0.00
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Años

Análisis de la oferta con fuentes secundarias

Para este análisis, no se cuenta con datos por lo que producto que se quiere introducir es nuevo
en el mercado.
 Cuantificación de la demanda potencial insatisfecha
Análisis de precio
El precio se definio a partir de un exhaustivo análisis de costos, considerando que también el
precio estará con forme a lo que un mayor porcentaje tiene un precio de compra de referencia.

Proyección del precio del producto

Análisis de la comercialización y de la distribución del producto.

CAPITULO 4 ORGANIZACIÓN

4. 1. Estructura Organizativa

GERENTE GENERAL

SECRETARIA

GERENTE DE
GERENTE DE OPERACIONES
COMERCIALIZACION

TALLER DE PRODUCCION

4.2. Marco Legal

Para la constitución legal de la empresa se propone que sea una empresa
Sociedad Anónima Mixta, descrita según el artículo 424 del Código de Comercio
que define como: “Sociedades de economía mixta las formadas entre el Estado,
prefecturas, municipalidades, corporaciones, empresas públicas u otras entidades
dependientes del Estado y capital privado, para la explotación de empresas que
tengan por finalidad el interés colectivo o la implantación, fomento o el desarrollo
a actividades industriales, comerciales o de servicios”.
CAPÍTULO 5. PLAN DE INVERSIONES
5.1. Inversiones en Terrenos y Edificaciones
El terreno se adquirirá en la zona de Huajara dentro del radio urbano de la ciudad
de Oruro, mismo que tiene la finalidad de albergar a la planta de procesamiento
del producto y el costo del terreno alcanza a Bs. 35000 (cuadro 10), este predio se
encuentra con planos de lote aprobados en la dirección de desarrollo urbano y
registrados en derechos reales, cuenta con servicios de energía eléctrica, en
construcción el sistema de alcantarillas, vía de acceso en construcción de
asfaltado, disponibilidad de telefonía.
Item Unidad de Medida Cantidad Costo Unitario (Bs/m2) Costo Total (Bs.)
Terreno m2 1.000 35 35000
Cuadro 10. Inversión en terreno
Fuente: Elaboracion propia
Se estima una inversión en edificaciones que consta de un galpón, área
administrativa y el cerco perimetral de Bs. 3528000 (cuadro 11), contempla los
respectivos planos de construcción (plano de planta única, plano de instalación
de agua potable, plano de instalación eléctrica, plano de cubiertas y plano de
cortes, elevación).
Item
Unidad de
Medida
Cantidad
Vida
Útil
Costo
Unitario
Costo Total
Depreciación
Anual
Valor
Residual
Galpon industrial m2 600,00 40 1750 1050000 26250 918750
Area administrativa m2 1.000,00 40 2450 2450000 61250 2143750
Cerco Perimetral ml 200,00 40 140 28000 700 24500
3528000 88200 3087000
Cuadro 11. Edificación de la planta en Bs.
Fuente: Elaboracion propia
TOTAL
Las inversiones tanto en terrenos y obras físicas se consideró y aprobó para que el
plan de negocios sea factible, incluida la valorización de las construcciones y el
valor del terreno.
15
5.2. Inversiones en Maquinaria y Equipo
Las necesidades de maquinarias y equipos que se requiere en el plan de
negocios se encuentran en detalle en el cuadro 12; la misma, alcanza a un
monto
total de Bs. 602939,00.
Nº Descripción Unidad Cantidad
Vida
útil
Costo
Unitario
Costo
Total
Depreciación
Anual
Valor
residual
1 Puente grua Unidad 2 10 160000 320000 32000 38400
2 Equipo de vibrado Unidad 1 10 50000 50000 5000 6000
3 Maquina tensora Unidad 1 10 35000 35000 3500 4200
4 Compresor de aire Unidad 1 10 3300 3300 330 396
5 Balanza industrial Unidad 1 5 8000 8000 1600 960
6 Tirfor Unidad 1 10 2800 2800 280 336
7 Caldero Unidad 1 5 91000 91000 18200 10920
8 Formaleta Unidad 3 5 20713 62139 12428 7457
9 Tolva mezcladora Unidad 1 10 24500 24500 2450 2940
10 Devanadora de rollos Unidad 1 5 1000 1000 200 120
11 Maquina para enderezar rollos Unidad 1 10 5200 5200 520 624
602.939,00 COSTO TOTAL 76.507,80 72.352,68
Cuadro 12. Inversiones en maquinaria y equipo
Fuente: Elaboracion propia

Habiendo inicialmente realizado el detalle de maquinaria y equipo requerido se

hizo una actualización de los precios al año 2014.
5.3. Inversiones en Vehículos, Mobiliario, y
Herramientas
El costo del equipo de movilización, ya sea para el transporte de insumos o de los
productos destinados a los consumidores, está compuesto de un camión y una
camioneta (cuadro 13); el camión cuenta con las características de una grúa
incorporada para facilitar el manejo de postes.
Vehículos
Unidad de
Medida
Cantidad
Vida
útil
Costo
Unitario
Costo
Total
Depreciación
Anual
Valor
residual
Camion grua Unidad 1 10 315000 315000 31500 3150
Camioneta Unidad 1 10 252000 252000 25200 2520
TOTAL 567000 56700 5670
Fuente: Elaboracion propia
Cuadro 13. Inversión en vehiculos
16
La inversión en muebles y enseres para las oficinas de la Planta son de invaluable
importancia (cuadro 14), para la conformidad de los clientes y personal
operativo, cuyo costo alcanza Bs. 17610.
Nº Descripción
Unidad de
Medida
Cantidad
Vida
útil
Costo
Unitario
Costo Total
Depreciación
Anual
Valor
residual
1 Estantes metálicos Unidad 2,00 10 680 1360 136 136
2 Escritorios Unidad 5,00 10 2500 12500 1250 1250
3 Sillones semiejecutivo Unidad 5,00 10 450 2250 225 225
4 sillas de espera Unidad 6,00 10 250 1500 150 150
COSTO TOTAL 17.610,00 1.761,00 1.761,00
Fuente: Elaboracion propia
cuadro 14. Inversiones en mobiliario
Las herramientas necesarias para el plan de negocios se detalla en el cuadro 15,
el monto alcanza a Bs. 3030.
Nº Descripción
Unidad de
Medida
Cantidad
Vida
util
Costo
Unitario
Costo
Total
Depreciación
Anual
Valor
residual
1 Juego de herramientas juego 1 5 1230 1230 246 123
2 Juego para control de calidad juego 1 5 1800 1800 360 180
COSTO TOTAL 3.030,00 606,00 303,00
Fuente: Elaboracion propia
Cuadro 15. Inversiones en herramientas

5.4. Gastos Pre operacionales

Es fundamental indicar que para el desarrollo y producción normal de los postes
pretensados de hormigón se debe realizar capacitación puntual a los operadores
de la planta que alcanza a Bs. 5600 (cuadro 16). La capacitación en gastos
comprende el entrenamiento, capacitación, adiestramiento y mejoramiento del
personal, tanto directivo, como ejecutivo, técnico y operativo.
Nº Descripción
Unidad de
Medida
Cantidad
Costo
Unitario
Costo Total
1 Capacitación al personal global 1 5600 5.600,00
Fuente: Elaboracion propia
Cuadro 16. Inversiones Pre-operacionales
17
5.5. Resumen de Inversiones
Para conocer el monto total de recursos necesario para llevar a cabo el negocio
se muestra un resumen de las inversiones necesarias necesario hasta llegar a
obtener ingresos por ventas (cuadro 17).
Descripcion Costo Total Valor Residual
Depreciación
anual
Terreno 35000 35000 N/A
Edificaciones 3528000 3087000 88200
Mobiliario 17610 1761 1761
Maquinaria y equipo 602939 72353 76508
Herramientas 3030 303 606
Vehículos 567000 28350 56700
Gastos pre-operacionales 5600 N/A N/A
TOTAL 4.759.179,00 3.224.766,68 223.774,80
Cuadro 17. Resumen de costos de inversión
Fuente: Elaboracion propia

5.6. Capital de Trabajo

El capital de trabajo que se requiere en el plan de negocios es para gastos a
corto plazo como: materia prima, materiales directos e indirectos, mano de obra
directa e indirecta, gastos de administración y comercialización que requieran
salidas de dinero en efectivo en las operaciones empresariales (cuadro 18).
Gastos Anual
Mano de Obra producción 213.570,24
Sueldos Administración 198.946,80
Materia Prima 694.541,24
Insumos 24.523,87
Suministros 326,58
Gastos de administración 36.200,00
Gastos de comercialización 39.000,00
TOTAL 1.207.108,73
CAPITAL DE OPERACION POR DIA 3.353,08
DIAS NECESARIOS ANTES DE RETORNOS POR VENTAS 60
CAPITAL DE OPERACION INICIAL 201.184,79
Cuadro 17. Inversión en capital de trabajo
Fuente: Elaboracion propia

CAPÍÍTULO 6.. PLAN FIINANCIIERO

6.1. Capital de Inversión
La inversión, es un mecanismo de financiamiento que consiste en la asignación
de recursos reales y financieros, para la puesta en marcha de un proyecto de una
o más actividades productivas, cuyos desembolsos se realizan como: Inversión Fija
y Capital de Trabajo. En este sentido, el capital de inversión que se ha definido en
el presente plan de negocios es de Bs. 4759179.
6.2. Capital de Trabajo
El costo de operación es el valor de los factores de producción que son
empleados en el plan de negocios producir los postes de hormigón pretensado y
son estimados sobre la base de los precios vigentes en el mercado; por tanto, el
capital de trabajo estimado es de Bs. 201184,79. Asimismo, la totalidad del capital
de trabajo será cubierto con aporte propio.
6.3. Financiamiento
El financiamiento es la búsqueda de financiamiento externo para la producción
industrial, consolidación y tecnificación del emprendimiento productivo
propuesto. El financiamiento del proyecto está constituido por el aporte del
promotor del proyecto o el financiador del plan de negocios.
Consiguientemente, el proyecto requiere un financiamiento de Bs. 944163,80 que
representa el 40% del total capital de inversión (cuadro 18). El préstamo se
amortiza en cinco cuotas a partir del periodo uno en que se paga la primera, se
cancela cuotas anuales constantes (cuadro 19). La tasa de interés del crédito es
del 12% (cuadro 20).
19
FINANCIAMIENTO 40% 944163,80
APORTE PROPIO 60% 1416245,70
TOTAL MONTO NECESARIO 2360409,50
Cuadro 18. Inversión a cuota constante en Bs.
Fuente: Elaboracion propia
Monto a financiar 944163,80
Tiempo de prestamo 5
Unidad de tiempo años
Tasa de interes por unidad de tiempo 12%
CUOTA CONSTANTE 261920,23
Cuadro 19. Servicio de la deuda
Fuente: Elaboracion propia
Año 1 2 3 4 5
Cuota constante 261920,23 261920,23 261920,23 261920,23 261920,23
Amortizacion de capital 148620,57 166455,04 186429,64 208801,20 233857,35
Intereses 113299,66 95465,19 75490,58 53119,03 28062,88
Saldo 795543,23 629088,19 442658,55 233857,35 0,00
Cuadro 20. Tabla de amortización
Fuente: Elaboracion propia
20
CAPÍÍTULO 7.. VIIABIILIIDAD FIINANCIIERA
Para determinar la viabilidad financiera del plan de negocios, se realizado un el
análisis de ingresos, la capacidad de producción, el mercado, las inversiones, los
costos fijos y variables de producción. En este sentido, la evaluación financiera
contempla a los flujos financieros del proyecto, distinguiendo entre capital propio
o prestado (Fontaine, 1999). Esta evaluación permitió determinar la capacidad
financiera del proyecto y la rentabilidad de capital propio invertido en el
proyecto. Consiguientemente, se estableció el flujo de fondo del proyecto
financiado (cuadro 21).
012345
Ingresos 3168000 3231000 3295500 3361500 3429000
Costos produccion -932961,93 -949485,46 -966318,11 -983465,85 -1000934,75
Costos administracion -235146,80 -235146,80 -235146,80 -235146,80 -235146,80
Costos comercializacion -39000,00 -39000,00 -39000,00 -39000,00 -39000,00
Imprevistos -31680,00 -32310,00 -32955,00 -33615,00 -34290,00
Depreciacion -223774,80 -223774,80 -223774,80 -223774,80 -223774,80
Intereses -113299,66 -95465,19 -75490,58 -53119,03 -28062,88
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1.592.136,82 1.655.817,75 1.722.814,70 1.793.378,53 1.867.790,77
Impuestos (25%) -398034,20 -413954,44 -430703,68 -448344,63 -466947,69
UTILIDAD NETA 1.194.102,61 1.241.863,31 1.292.111,03 1.345.033,90 1.400.843,08
Depreciacion 223.774,80 223.774,80 223.774,80 223.774,80 223.774,80
Inversion inicial -4759179
Inversion capital de trabajo -201184,788
Recuperación capital de trabajo 201.184,79
Prestamo 944163,8
Amortizacion de prestamo -148620,57 -166455,04 -186429,64 -208801,20 -233857,35
Valor de desecho (residual) 3224766,68
FLUJO DE CAJA -4.960.363,79 1.269.256,84 1.299.183,07 1.329.456,18 1.360.007,50 4.816.712,00
AÑO
Cuadro 21. Flujo de Fondos del Plan de Negocios Financiado
CONCEPTO
Fuente: Elaboracion propia

7.1. Indicadores de Viabilidad Financiera

Asimismo, se determinó que el plan de negocio es rentable y conveniente de
continuar ya que se observa que el flujo de fondos neto es viable; considerando,
una tasa de interés de oportunidad de 18% y un impuesto a las utilidades del plan
de negocios de 25%. Obteniéndose un Valor Actual Neto (VAN) de Bs. 664384,68 y
una Tasa Interna de Retorno (TIR) de 23%, siendo superior a la tasa de interés de
oportunidad, por lo tanto el plan de negocios es viable financieramente.
21
VAN 664384,68
TIR 23%
Cuadro 22. Criterios de Rentabilidad
Fuente: Elaboracion propia
INDICADORES
7.2. Análisis de Sensibilidad
Por otro lado, se realizó un análisis de sensibilidad para saber qué pasaría si los
ingresos disminuyen en un 5% por cualquier motivo durante el periodo de
operación del negocio. Se puede apreciar que aun con estos cambios el
negocio sigue rentable y justificaría operar (cuadro 23).
012345
Ingresos 3.009.600,00 3.069.450,00 3.130.725,00 3.193.425,00 3.257.550,00
Costos produccion -932.961,93 -949.485,46 -966.318,11 -983.465,85 -1.000.934,75
Costos administracion -235.146,80 -235.146,80 -235.146,80 -235.146,80 -235.146,80
Costos comercializacion -39.000,00 -39.000,00 -39.000,00 -39.000,00 -39.000,00
Imprevistos -31.680,00 -32.310,00 -32.955,00 -33.615,00 -34.290,00
Depreciacion -223.774,80 -223.774,80 -223.774,80 -223.774,80 -223.774,80
Intereses -113.299,66 -95.465,19 -75.490,58 -53.119,03 -28.062,88
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1.433.736,82 1.494.267,75 1.558.039,70 1.625.303,53 1.696.340,77
Impuestos -358.434,20 -373.566,94 -389.509,93 -406.325,88 -424.085,19
UTILIDAD NETA 1.075.302,61 1.120.700,81 1.168.529,78 1.218.977,65 1.272.255,58
Depreciacion 223.774,80 223.774,80 223.774,80 223.774,80 223.774,80
Inversion inicial -4.759.179,00
Inversion capital de trabajo -201.184,79
Recuperación capital de trabajo 201.184,79
Prestamo 944.163,80
Amortizacion de prestamo -148.620,57 -166.455,04 -186.429,64 -208.801,20 -233.857,35
Valor de desecho (residual) 3.224.766,68
FLUJO DE CAJA -4.960.363,79 1.150.456,84 1.178.020,57 1.205.874,93 1.233.951,25 4.688.124,50
Fuente: Elaboracion propia
AÑO
CONCEPTO
Cuadro 23. Flujo de Fondos Financiado con reduccion de los Ingresos en 5%
Con los cambios de reducción en los ingresos del 5% se obtienen resultados
favorables (cuadro 24); por tanto, es conveniente continuar con el negocio.
VAN 280249,13
TIR 20%
INDICADORES
Fuente: Elaboracion propia
Cuadro 24. Criterios de Rentabilidad
22
Así mismo, se efectuó un análisis de qué pasaría si los costos se incrementan en un
10% por cualquier motivo durante el periodo de operación del negocio. Se puede
apreciar que aun con estos cambios el negocio es rentable, porque los
indicadores financieros son favorables (cuadro 25 y cuadro 26).
012345
Ingresos 3.168.000,00 3.231.000,00 3.295.500,00 3.361.500,00 3.429.000,00
Costos produccion -1.026.258,12 -1.044.434,01 -1.062.949,93 -1.081.812,43 -1.101.028,22
Costos administracion -258.661,48 -258.661,48 -258.661,48 -258.661,48 -258.661,48
Costos comercializacion -42.900,00 -42.900,00 -42.900,00 -42.900,00 -42.900,00
Imprevistos -31.680,00 -32.310,00 -32.955,00 -33.615,00 -34.290,00
Depreciacion -223.774,80 -223.774,80 -223.774,80 -223.774,80 -223.774,80
Intereses -113.299,66 -95.465,19 -75.490,58 -53.119,03 -28.062,88
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1.471.425,94 1.533.454,52 1.598.768,21 1.667.617,26 1.740.282,62
Impuestos -367.856,49 -383.363,63 -399.692,05 -416.904,32 -435.070,65
UTILIDAD NETA 1.103.569,46 1.150.090,89 1.199.076,16 1.250.712,95 1.305.211,96
Depreciacion 223.774,80 223.774,80 223.774,80 223.774,80 223.774,80
Inversion inicial -4.759.179,00
Inversion capital de trabajo -201.184,79
Recuperación capital de trabajo 201.184,79
Prestamo 944.163,80
Amortizacion de prestamo -148.620,57 -166.455,04 -186.429,64 -208.801,20 -233.857,35
Valor de desecho (residual) 3.224.766,68
FLUJO DE CAJA -4.960.363,79 1.178.723,69 1.207.410,65 1.236.421,31 1.265.686,55 4.721.080,89
AÑO
CONCEPTO
Fuente: Elaboracion propia
Cuadro 25. Flujo de Fondos Financiado con incremento en los costos de 10%
VAN 374677,31
TIR 21%
INDICADORES
Fuente: Elaboracion propia
Cuadro 26. Criterios de Rentabilidad
Igualmente, se realizó el análisis de sensibilidad combinado para determinar
cómo cambiarían los indicadores financieros del plan de negocios (VAN, TIR) ante
variaciones o cambios en las condiciones originalmente establecidas como bases
de evaluación; a través, de la asignación aleatoria de un valor a cada variable;
por un lado, en los ingresos y por otro lado, en los costos operacionales que
afecta a los indicadores financieros. En este sentido, en los cuadro 27 y 28, se
observa que la influencia de las variables al VAN y TIR, aun sigue siendo positiva;
por tanto, el plan de negocios es viable financieramente y justifica plenamente
emprender y operar.
23
012345
Ingresos 3.104.640,00 3.166.380,00 3.229.590,00 3.294.270,00 3.360.420,00
Costos produccion -1.007.598,88 -1.025.444,30 -1.043.623,56 -1.062.143,11 -1.081.009,53
Costos administracion -253.958,54 -253.958,54 -253.958,54 -253.958,54 -253.958,54
Costos comercializacion -42.120,00 -39.000,00 -39.000,00 -39.000,00 -39.000,00
Imprevistos -31.680,00 -32.310,00 -32.955,00 -33.615,00 -34.290,00
Depreciacion -223.774,80 -223.774,80 -223.774,80 -223.774,80 -223.774,80
Intereses -113.299,66 -95.465,19 -75.490,58 -53.119,03 -28.062,88
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1.432.208,12 1.496.427,17 1.560.787,51 1.628.659,52 1.700.324,25
Impuestos -358.052,03 -374.106,79 -390.196,88 -407.164,88 -425.081,06
UTILIDAD NETA 1.074.156,09 1.122.320,38 1.170.590,63 1.221.494,64 1.275.243,19
Depreciacion 223.774,80 223.774,80 223.774,80 223.774,80 223.774,80
Inversion inicial -4.759.179,00
Inversion capital de trabajo -201.184,79
Recuperación capital de trabajo 201.184,79
Prestamo 944.163,80
Amortizacion de prestamo -148.620,57 -166.455,04 -186.429,64 -208.801,20 -233.857,35
Valor de desecho (residual) 3.224.766,68
FLUJO DE CAJA -4.960.363,79 1.149.310,32 1.179.640,14 1.207.935,79 1.236.468,24 4.691.112,11
Fuente: Elaboracion propia
Cuadro 27. Analisis de Sensibilidad Combinado (reduccion de ingresos en 2% e incremento de costos en 8%)
AÑO
CONCEPTO
VAN 284299,10
TIR 20%
INDICADORES
Fuente: Elaboracion propia
Cuadro 28. Criterios de Rentabilidad
CONCLUSIONES
Para la implementación de la planta de postes de hormigón pretensado se
requiere una inversión de Bs. 4960363,79 y se propone un financiamiento de 40%
para capital de inversiones.
Analizado los criterios de rentabilidad, se observa que el VAN es de Bs. 664384,68 y
una TIR de 23%, que representa que el plan de negocios es rentable.
El análisis de sensibilidad combinado muestra un VAN de Bs. 284299,10 y una TIR
de 20%, que significa que el plan de negocios es viable financieramente.
Consiguientemente, el plan de negocios para la producción de postes de
hormigón pretensado es rentable y viable para su emprendimiento.