INVERSIONES

Cr. Hernán Mercado Mancinelli

Control Interno y Auditoría

AÑO 2.010

DEFINICION
RT 9. FACPCE CAP. III A.2

“Colocaciones realizadas con el ánimo de

obtener una renta u otro beneficio
explícito o implícito y que no forma
parte de los activos dedicados a la
actividad principal del ente, y las
colocaciones efectuadas en otros
entes.”

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 DEFINICION
RT 9. FACPCE CAP. III A.2

Incluyen entre otras:

ƒ títulos valores, depósitos a plazo fijo en
entidades financieras, préstamos,
inmuebles y propiedades.
ƒ Las llaves de negocio (positivas o
negativas) que resulten de la adquisición
de acciones en otras sociedades, se
incluyen en este rubro, formando parte de
la inversión.

Clasificación
ƒ Inversiones temporarias o transitorias: Colocaciones
de sumas de dinero que constituyen sobrantes
transitorios de efectivo, que se van a necesitar dentro
de un período breve de tiempo.

Depósitos en cajas de ahorro o a plazos fijos.

Títulos públicos.
Acciones.

Condiciones:
1. Seguridad de su rápida conversión en efectivo.
2. Intención de la gerencia de negociarla si fuera
necesario.

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ƒ Inversiones permanentes: agrupa aquellos activos de
un ente que no fueron adquiridos para ser afectado a su
negocio principal.
Característica principal: Bienes que se espera realizar en un
plazo superior a un año.

Inversiones permanentes en acciones.

Inmuebles (urbanos y rurales) para mantener una renta.
Obras en ejecución.
Participaciones en otras empresas.
Valor de rescate de ciertos seguros de vida.
Instrumentos derivados.
Depósitos a plazo fijo superiores a 1 año.
Títulos públicos que se van a mantener hasta su vencimiento.

La NIC 5 denomina al rubro “Inversiones a largo plazo”

Cuentas involucradas
PATRIMONIALES DE RESULTADO

Plazo fijo Intereses ganados

Intereses a devengar
Intereses a cobrar

Diferencias de cambio
Gastos bancarios
Títulos públicos Rentas ganadas
Rentas a cobrar Diferencias de cambio / cotización
Actualizaciones (de existir)

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 Cuentas involucradas

PATRIMONIALES DE RESULTADO

Acciones y participación en Resultado por tenencia

eotras sociedades o Resultado VPP

Valor llave

Bienes muebles e inmuebles Amortización

Préstamos Intereses ganados

INVERSIONES EN TITULOS CON

COTIZACION (Títulos Públicos y
Acciones)
ƒ Titulos Públicos: Son emitidos por el Estado y representan
la deuda que este mantiene con el tenedor del título.
ƒ Acciones: Son las partes en que se divide el capital de una
S.A. El valor nominal es la parte del capital nominal
representado por la acción.
ƒ En ambos casos se cotizan en el mercado (bolsa de
comercio) y tienen una cotización diaria.
ƒ Valuación inicial: El criterio es el costo, esto es precio de
compra más los gastos necesarios, todo sobre valores de
contado.

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 NORMAS DE VALUACION

RT Nro 17 ``DESARROLLO DE CUESTIONES DE APLICACIÓN

GENERAL´´

``DESARROLLO DE CUESTIONES DE APLICACIÓN

RT Nro 18: PARTICULAR´´

``VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL,

CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS CONTABLES,
RT Nro 21: INFORMACIÓN A EXPONER SOBRE PARTES
RELACIONADAS´´

MEDICION CONTABLE DE LAS INVERSIONES

Inversiones con
cotización, V.N.R : Precio de ventas – Costos
destinadas a ocasionados por la ventas
negociación
Inversiones permanentes
en Sociedades
Controladas,
Vinculadas o con V.P.P
Influencia
Significativa
Inversiones permanentes
en Sociedades sin Costo
influencia
significativa
Sin cotización, V.N.R
destinadas a venta
Título de deuda hasta su Costo
vencimiento

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 SOCIEDADES EN LAS QUE SE EJERCE CONTROL,
CONTROL CONJUNTO O INFLUENCIA SIGNIFICATIVA

Control: Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa.

Según la Resolución Técnica N° 21 existe control cuando:

A. La empresa inversora posee una participación, por cualquier título, que

otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones
sociales o asambleas ordinarias (art. 33, inc. 1ª de la L.S.C.).

Poseer mas del 50% de los votos posibles, en forma directa o indirecta a través de
controladas, a la fecha del ejercicio o período intermedia de la empresa
B. La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos necesarios para
formar la voluntad social pero, en virtud de acuerdos escritos con otros
accionistas, tiene poder sobre la mayoría de los derechos de voto de las
acciones para:
1. Definir y dirigir las políticas operativas y financieras de la emisora, y
2. Nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del directorio.

SOCIEDADES EN LAS QUE SE EJERCE CONTROL,

CONTROL CONJUNTO O INFLUENCIA SIGNIFICATIVA
Según la Resolución Técnica N° 21 existe:
Control Conjunto: Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la
mayoría de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder
de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. Se
entiende que un socio ejerce el control conjunto en un ente, con otro u otros,
cuando las decisiones mencionadas requieran su expreso acuerdo.
Influencia Significativa: Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas
operativas y financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.
Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa si posee,
directa o indirectamente a través de sus controladas, el 20 % o más de los
derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda
demostrar claramente la inexistencia de tal influencia. Y a la inversa.

Sociedades Vinculadas: Se considera sociedades vinculadas, cuando una

participe en más del 10 % del capital de la otra.( art. 33 Ley de Sociedades
Comerciales).

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VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL

ƒ Concepto: Se considera VPP al producto del patrimonio

neto de la sociedad emisora por la proporción de la
tenencia en acciones ordinarias de la tenedora.
ƒ VPP= PN emisora x Tenenc. Acc. Ord.
ƒ ASPECTOS GENERALES DEL METODO
à Reconocimiento de los resultados y distribución de
utilidades.
‚ Deben reconocerse en proporción a su tenencia y
esto implica que los resultados son reconocidos en el
mismo momento en la emisora y en la tenedora
‚ Los dividendos son reconocidos simultáneamente
como pasivos y activos en la emisora y en la
tenedora respectivamente.

ASPECTOS PARTICULARES

ƒ Costo superior al VPP

à La diferencia entre el costo y el VPP cuando el
primero es superior al segundo se considera como
un valor llave (intangible, plusvalía)
à Caso contrario cuando el primero es inferior al
segundo se considera como un valor llave
negativo (minusvalía)

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 Objetivos de la Auditoría Pruebas de Validación
Integridad: Todas las inversiones deƒ Asegurarse que todas las inversiones
propiedad de la Compañía a la fecha del
están incluidas en los registros contables.
balance han sido registradas en el ƒ Tomar arqueos.
mayor general. ƒ Confirmar con terceros (bancos para los
plazos fijos, custodios para los títulos
públicos y acciones, etc.)
Exactitud: Las transacciones y los ƒ Verificar que los saldos registrados
saldos de inversiones son sean matemáticamente correctos y estén
matemáticamente exactos, están basados en montos correctos.
basados en importes correctos, han
sido clasificados en las cuentas
apropiadas y han sido exactamente
resumidos y registrados en el mayor
general.
Existencia: Todas las inversiones ƒ Tomar arqueos.
registradas existen a la fecha del ƒ Confirmar con terceros (bancos para los
balance. plazos fijos, custodios para los títulos
públicos y acciones, etc.)
ƒ Revisar documentación sustentatoria.
ƒ Revisar hechos subsecuentes.

Objetivos de la Auditoría Pruebas de Validación

Corte: Todos los movimientos están ƒ Verificar el adecuado devengamiento de
registrados en el período al que intereses a la fecha de cierre.
corresponden. ƒ Revisar documentación sustentatoria.
Valuación: Los saldos de inversiones se ƒVerificar devengamientos.
encuentran correctamente valuados de ƒ Revisar la valuación a cotizaciones de
acuerdo con normas contables mercado en los casos que corresponda.
vigentes. ƒ Test de recuperabilidad.
Derechos y Obligaciones: Los saldos ƒ Verificar la titularidad de las
registrados de inversiones sean inversiones.
propiedad de la Compañía. ƒ Efectuar confirmaciones.
ƒ Examinar convenios de préstamos para
determinar si existen restricciones a la
disponibilidad de las inversiones.
Presentación/Revelación: ƒ Verificar adecuada clasificación en
Los componentes del rubro están corriente – no corriente.
apropiadamente clasificados y ƒ Verificar adecuada exposición de
previsiones por desvalorización, en caso
descriptos, y se expone la información de corresponder.
que corresponde de acuerdo con las ƒ Verificar adecuada revelación de
normas contables vigentes. posibles restricciones a al disponibilidad
de las inversiones.

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 Validación del rubro
INTEGRIDAD
1. Inspección ocular: arqueos de titulos, verificar la EXISTENCIA
titularidad, inmuebles y circularización a registros PROPIEDAD
de la propiedad inmueble.

INTEGRIDAD
EXISTENCIA
2. Obtención de confirmaciones de terceros PROPIEDAD
con custodia de títulos.

3. Comprobación matemática, reprocesos del

devengamiento de intereses, de valores EXACTITUD
actuales y valuación de inversiones en CORTE
VALUACION
moneda extranjera, resultado VPP.

EXISTENCIA
4. Revisar documentación respaldatoria. CORTE

Validación del rubro

5. Lectura de de actas.
EXISTENCIA.
VALUACIÓN.
6. Análisis de las inverisones en Sociedades. PROPIEDAD.

7. Análisis de la intención del ente acerca de las

inversiones es decir verificar la adecuada
exposición: clasificación en corrientes y no EXPOSICIÓN
corrientes.

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FIN

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