INVERSIONES

Activos Costo Vida util Deprec anual

Planta de prod $ 45,000 10 $ 4,500
Horno $ 25,000 10 $ 2,500
Envasadora $ 10,000 10 $ 1,000
$ 80,000 $ 8,000 Años 1 al 3
$ 10,500 Años 4 y 5

GENERACION DE INGRESOS Y COBRANZA

Año 0 1 2 3
Precio Demanda 250,000 350,000 455,000
$ 1.5 Ingresos $ 375,000 $ 525,000 $ 682,500

30% Estaciones Serv $ 112,500 $ 157,500 $ 204,750

70% Supermercados $ 262,500 $ 367,500 $ 477,750

Las estaciones reciben credito a 60 dias (60/360)

Los supermercados reciben credito a 120 dias (120/360)

Cobranzas anuales a estaciones $ 93,750 $ 150,000 $ 196,875

Cobranzas anuales a supermercados $ 175,000 $ 332,500 $ 441,000
Cobranza anual de efectivo $ 268,750 $ 482,500 $ 637,875

Año 0 1 2 3
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas $ 375,000 $ 525,000 $ 682,500
12% (-) Costo de produccion -$ 45,000 -$ 63,000 -$ 81,900
(-) Gastos adm y ventas -$ 126,000 -$ 126,000 -$ 126,000
(-) Alquiler terreno -$ 120,000 -$ 120,000 -$ 120,000
(-) Depreciación -$ 8,000 -$ 8,000 -$ 8,000
(=)Utilidad operativa $ 76,000 $ 208,000 $ 346,600

(=) Utilidad neta $ 53,200 $ 145,600 $ 242,620

FLUJO DE CAJA METODO DIRECTO (Incluye solo entradas y salidas de efectivo)

Cobranzas $ 268,750 $ 482,500 $ 637,875
(-) Suma de gastos desembolsables -$ 291,000 -$ 309,000 -$ 327,900
(-) Pago de impuesto a la renta -$ 22,800 -$ 62,400 -$ 103,980
FLUJO OPERATIVO -$ 45,050 $ 111,100 $ 205,995
 INVERSIONES

Valores de liquidación de activos

Planta de prod Horno 1 Horno 2 Envasadora

Valor de compra 45000 25000 25000 10000
Deprec anual 4500 2500 2500 1000
Años de uso 5 5 2 5
Valor en libros fin proy $ 22,500 $ 12,500 $ 20,000 $ 5,000

Valor de venta fin del proy 20000 10000 10000 4000

(-) Valor en libros -$ 22,500 -$ 12,500 -$ 20,000 -$ 5,000
(=) Utilidad declarada -$ 2,500 -$ 2,500 -$ 10,000 -$ 1,000
(+) Escudo fiscal $ 750 $ 750 $ 3,000 $ 300 Suma
(=) Valor neto liquidación $ 20,750 $ 10,750 $ 13,000 $ 4,300 $ 48,800

0 1 2 3
De las ventas 20% Capital de trabajo $ 75,000 $ 105,000 $ 136,500
Inversion en CTN -$ 75,000 -$ 30,000 -$ 31,500 -$ 34,125

(-) Inversion en activos -$ 80,000 -$ 25,000

(+) Liquidación activos
Inversión en CTN -$ 75,000 -$ 30,000 -$ 31,500 -$ 34,125
FLUJO DE INVERSIONES -$ 155,000 -$ 30,000 -$ 31,500 -$ 59,125

FLUJO DE CAJA ECONOMICO -$ 155,000 -$ 75,050 $ 79,600 $ 146,870

COK
15% VAN $ 450,121
TIR 54.34%

INDICE B/C
VP flujos Futuros $ 605,121
Inversión $ 155,000
I B/C 3.90 El VP de los flujos del proyecto eqivale a 5.07 veces la i

PERIODO DE RECUPERO
VP Flujos futuros -$ 155,000 -$ 65,261 $ 60,189 $ 96,569
VP acumulado -$ 155,000 -$ 220,261 -$ 160,072 -$ 63,502
Cambio de signo: Se recuper

CAMBIOS SUGERIDOS EN LA PARTE C

Inversion en el horno en el año 3 $ 180,000
Costo de insumos como % de las ventas 10%
Valor de venta del horno en el año 5 $ 15,000
 No varía la depreciación anual del horno

ESTADO DE RESULTADOS

Año 0 1 2 3
Precio Demanda 250,000 350,000 455,000
$ 1.5 Ingresos $ 375,000 $ 525,000 $ 682,500

10% (-) Costo de produccion -$ 37,500 -$ 52,500 -$ 68,250

(-) Gastos adm y ventas -$ 126,000 -$ 126,000 -$ 126,000
(-) Alquiler terreno -$ 120,000 -$ 120,000 -$ 120,000
(-) Depreciación -$ 8,000 -$ 8,000 -$ 8,000
(=)Utilidad operativa $ 83,500 $ 218,500 $ 360,250

(=) Utilidad neta $ 58,450 $ 152,950 $ 252,175

(+) Depreciación $ 8,000 $ 8,000 $ 8,000
FLUJO OPERATIVO $ 66,450 $ 160,950 $ 260,175

INVERSIONES

Valores de liquidación de activos

Planta de prod Horno 1 Envasadora

Valor de compra 45000 25000 10000
Deprec anual 4500 2500 1000
Años de uso 5 5 5
Valor en libros fin proy $ 22,500 $ 12,500 $ 5,000

Valor de venta fin del proy 20000 $ 15,000 4000

(-) Valor en libros -$ 22,500 -$ 12,500 -$ 5,000
(=) Utilidad declarada -$ 2,500 $ 2,500 -$ 1,000
(+) Escudo fiscal $ 750 -$ 750 $ 300 Suma
(=) Valor neto liquidación $ 20,750 $ 14,250 $ 4,300 $ 39,300

0 1 2 3
Capital de trabajo $ 75,000 $ 105,000 $ 136,500
Inversion en CTN -$ 75,000 -$ 30,000 -$ 31,500 -$ 34,125

(-) Inversion en activos -$ 80,000 -$ 180,000

(+) Liquidación activos
Inversión en CTN -$ 75,000 -$ 30,000 -$ 31,500 -$ 34,125
FLUJO DE INVERSIONES -$ 155,000 -$ 30,000 -$ 31,500 -$ 214,125

FLUJO DE CAJA ECONOMICO -$ 155,000 $ 36,450 $ 129,450 $ 46,050

 VAN $ 553,138
TIR 73.63%

Proy Inicial Pr cambiado

VAN $ 450,121 $ 553,138
TIR 54.34% 73.63%
Los cambios propuestos no mejoran la situación del proyecto inicial, por tanto no se recomienda su i
 Imp a la renta 30%

4 5
568,750 682,500 Gastos administ 60000
$ 853,125 $ 1,023,750 Gasto de ventas 48000
Gasto de distribución 18000
$ 255,938 $ 307,125 Gastos operativos fijos 126000
$ 597,188 $ 716,625

de las ventas del año se cobran en el año siguiente

de las ventas del año se cobran en el año siguiente

$ 247,406 $ 349,781 En el ultimo año si se cobra todo, no queda nada para

$ 557,375 $ 676,813 cobrar en años posteriores
$ 804,781 $ 1,026,594

4 5

$ 853,125 $ 1,023,750 En el estado de resultados van las ventas independientemente de cuando se cobren
-$ 102,375 -$ 122,850
-$ 126,000 -$ 126,000
-$ 120,000 -$ 120,000
-$ 10,500 -$ 10,500
$ 494,250 $ 644,400

$ 345,975 $ 451,080

$ 804,781 $ 1,026,594
-$ 348,375 -$ 368,850
-$ 148,275 -$ 193,320
$ 308,131 $ 464,424
 4 5
$ 170,625 $ 204,750
-$ 34,125 $ 204,750

$ 48,800
-$ 34,125 $ 204,750
-$ 34,125 $ 253,550

$ 274,006 $ 717,974

cto eqivale a 5.07 veces la inversion inicial requerida

$ 156,664 $ 356,960
$ 93,162 $ 450,121
ambio de signo: Se recupera el capital invertido al 3er año
 4 5
568,750 682,500
$ 853,125 $ 1,023,750

-$ 85,313 -$ 102,375
-$ 126,000 -$ 126,000
-$ 120,000 -$ 120,000
-$ 8,000 -$ 8,000
$ 513,813 $ 667,375

$ 359,669 $ 467,163
$ 8,000 $ 8,000
$ 367,669 $ 475,163

4 5
$ 170,625 $ 204,750
-$ 34,125 $ 204,750

$ 39,300
-$ 34,125 $ 204,750
-$ 34,125 $ 244,050

$ 333,544 $ 719,213
tanto no se recomienda su implementación
uando se cobren
 Inversion

RAMA 1
Dem
Flujo

RAMA 2
Dem
Flujo

RAMA 3
Dem
Flujo

RAMA 4
Dem
Flujo

RAMA 5
Dem
Flujo

RAMA 6
Dem
Flujo

RAMA 7
Dem
Flujo
 -800 COK 20%
Contribucion de cada escenario
Año 1 Año 2 Año 3 al VAN total esperado
Alta Alta Alta VAN Prob
700 950 1000 S/.1,021.76 0.072 S/.73.57

Año 1 Año 2 Año 3

Alta Alta Media VAN Prob
700 950 700 S/.848.15 0.048 S/.40.71

Año 1 Año 2 Año 3

Alta Media Media VAN Prob
700 500 700 S/.535.65 0.08 S/.42.85

Año 1 Año 2 Año 3

Media Media Media VAN Prob
400 500 700 S/.285.65 0.5 S/.142.82

Año 1 Año 2 Año 3

Baja Media Media VAN Prob
200 500 700 S/.118.98 0.12 S/.14.28

Año 1 Año 2 Año 3

Baja Baja Media VAN Prob
200 300 700 -S/.19.91 0.072 -S/.1.43

Año 1 Año 2 Año 3

Baja Baja Baja VAN Prob
200 300 200 -S/.309.26 0.108 -S/.33.40

VAN ESPERADO TOTAL S/.279.40

ontribucion de cada escenario
l VAN total esperado