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INVERSIONES DEL PROYECTO

4. Calcular el monto de la inversión en capital de trabajo por el método del déficit acumulado
máximo para un proyecto que estime ingresos y desembolsos siguientes, durante los seis
meses de duración de su ciclo de vida.

Mes Ingresos Egresos


1 100 170
2 150 200
3 250 230
4 260 230
5 360 280
6 360 280

5. En el estudio de un proyecto de instalación de una estación de servicios se busca calcular el


monto para invertir en capital de trabajo. Los productos que venderán y la estimación de
ventas mensuales son:

Productos Ventas mensuales (m3)


Gasolina 320
Diesel 150
Kerosene 20
Lubricantes 1

El costo de cada producto y el margen de utilidades que deja cada uno es:

Producto Costo por (m3) Margen (S/ m3)


Gasolina 400 15
Diesel 370 12
Kerosene 250 14
Lubricantes 1250 40

Antecedentes de otras estaciones de servicio de la misma empresa señalan que la inversión en caja
es prácticamente cero, que los créditos a clientes corresponden a pagos con tarjetas de crédito y
equivalen a 1.5 días venta y que los inventarios corresponden a un promedio de 15 días costo. Por
otra parte, se sabe que la gasolina diesel y kerosene son suministrados por un solo proveedor y que
en promedio la deuda equivale a 15 días costo. Los lubricantes se adquieren a otros proveedores
que otorgan un crédito promedio de 30 días. Se supone que no hay estacionalidades en la operación
del negocio.

6. Una empresa agroindustrial requiere ampliar su planta industrial, por lo que necesita un préstamo
de S/. 90,500. Se presentan dos alternativas:

a. Un banco comercial anuncia una tasa efectiva del 101.89% y cuyo período de repago es
de 6 trimestres, incluidos dos trimestres de gracia.
b. Una empresa financiera anuncia una tasa efectiva del 120.45% anual y cuyo período de
repago es de 10 trimestres incluidos cuatro trimestres de gracia.

¿Cuál préstamo es mejor?. Para evaluar use como tasa única 16.5% trimestral (costo de
oportunidad del inversionista. Emplear en ambos casos el plan de cuotas fijas, con pago de
intereses durante el período de gracia.