2018 Trib 22 Factura Negociable

FACTURA NEGOCIABLE
Staff revista Actualidad Empresarial

FACTURA NEGOCIABLE
Staff revista Actualidad Empresarial

ÍNDICE
La factura negociable
Presentación ................................................................................................................................ 7
CAPÍTULO I
PRINCIPALES ASPECTOS RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES
1. Antecedentes normativos de la factura negociable................................................................................ 9
2. Conceptos previos 11
1.2. Concepto de título valor.............................................................................................................. 11
1.2 Clases de títulos valores............................................................................................................. 11
3. Principales aspectos en materia de títulos valores mencionados en la Ley de la factura negociable .. 16
3.1. El endoso ................................................................................................................................ 16
3.2. El protesto ................................................................................................................................ 17
3.3 Cláusulas ordinarias y especiales .............................................................................................. 19
3.4. Mérito ejecutivo............................................................................................................................... 22
CAPÍTULO II
CONCEPTO DE LA FACTURA NEGOCIABLE, BENEFICIOS, SUJETOS OBLIGADOS,
INCORPORACIÓN, REQUISITOS Y TRANSFORMACIÓN
1. Concepto de la factura negociable ........................................................................................................ 23
1.1. Conceptos Previos...................................................................................................................... 23
1.2. ¿Qué es la factura negociable?.................................................................................................. 23
2. Beneficios de la factura negociable........................................................................................................ 24
3. Incorporación ................................................................................................................................ 24
4. Sujetos obligados ................................................................................................................................ 25
5. Requisitos de la factura negociable........................................................................................................ 26
6. Transformación de la factura negociable................................................................................................ 29
7. Formas de obtener liquidez a través de la factura negociable.............................................................. 31
CAPÍTULO III
TRANSFERENCIA, PRESUNCIÓN DE CONFORMIDAD, VICIOS OCULTOS Y PAGO E
INCUMPLIMIENTO EN EL PAGO
1. Transferencia de la factura negociable................................................................................................... 33
1.1. Factura negociable que se origina en una factura comercial o RH impreso y/o importado........ 33
1.2. Factura negociable que se origina en una factura o recibo por honorarios electrónico.............. 37
2. Presunción de conformidad.................................................................................................................... 41
3. Vicios ocultos ................................................................................................................................ 42
4. Pago e incumplimiento en el pago ......................................................................................................... 43
CAPÍTULO IV
MÉRITO EJECUTIVO, PACTO DE INTERESES, RESTRICCIONES, LAVADO DE ACTIVOS,
FACTORING Y SANCIONES
1. Mérito ejecutivo ................................................................................................................................ 49
2. Pacto de intereses ................................................................................................................................ 52
3. Restricciones ................................................................................................................................ 52
4. Lavado de activos ................................................................................................................................ 53
5. Factoring ................................................................................................................................ 53
6. Sanciones ................................................................................................................................ 53
6.1. Para el cliente............................................................................................................................. 53
6.2. Para el proveedor ....................................................................................................................... 54
6.3. Para el legítimo tenedor ............................................................................................................. 54
6.4. Para la imprenta.......................................................................................................................... 54
7. De la Constancia de Inscripción y Titularidad......................................................................................... 55
8. La Presunción de conformidad............................................................................................................... 56
CAPÍTULO V
USO Y MODELO DE LA FACTURA NEGOCIABLE
1. Uso de la factura negociable ................................................................................................................. 59
2. Modelo de la factura negociable............................................................................................................. 60
3. Potestad Sancionadora, Infracciones, Sanciones y Procedimiento Administrativo Sancionador........... 62
4. Registro Nacional de Infractores a las Normas Aplicables a las Facturas Negociables ....................... 66
5. Preguntas frecuentes.............................................................................................................................. 70
Presentación
Mediante Ley N° 29623 se creó la factura negociable como un mecanismo de
financiamiento que permite obtener mayor liquidez en corto tiempo así como
crear un historial crediticio para que finalmente las empresas, principalmente,
mipymes accedan al crédito financiero.
Esta factura negociable como título valor sólo corresponde a facturas comer-
ciales y recibos por honorarios impresos y/o importados o electrónicos. Su
incorporación o generación ha sido regulada por la Ley N.° 29623, su Regla-
mento aprobado mediante Decreto Supremo N.° 211-2015/SUNAT y la R.S.
N° 211- 2015/SUNAT, resultando aplicable de manera supletoria la Ley de
Títulos Valores en lo que no se le oponga.
En el presente libro se han tratado los principales aspectos de la factura ne-
gociable e incluso preguntas frecuentes que nos ayudarán a comprender con
mayor amplitud este tema.
STAFF REVISTA ACTUALIDAD EMPRESARIAL
Capitulo I
CAP. I
PRINCIPALES ASPECTOS
RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES
1. Antecedentes normativos de la factura negociable

a. Mediante Ley N.° 29623 se promueve el acceso al financiamiento a los CAP. II
proveedores de bienes y servicios, a través de la incorporación de una
tercera copia denominada “factura negociable” a la factura comercial y
a los recibos por honorarios emitidos de manera impresa y/o importada
o electrónica.
b. Mediante el Decreto Legislativo N.° 1282 que modifica la Ley Nº 29623,
Ley que promueve el financiamiento a través de la factura comercial y
que amplía el plazo de acogimiento al Fondo de Garantía Empresarial -
FOGEM
c. Para mayor comprensión se indica que mediante la R.S. N.° 129-2011/
SUNAT, vigente a partir del 5 de junio de 2011, se dispuso que la in- CAP. III
corporación de la tercera copia - factura negociable puede ser realizada
mediante la emisión de esta factura en formatos independientes a las
facturas y recibos por honorarios impresos y/o importados por imprentas
autorizadas; o,
d. Esta resolución fue modificada mediante la R.S. N.° 164-2012/SUNAT,
vigente a partir del 20 de julio de 2012, siendo aplicable a las facturas y
recibos por honorarios emitidos a partir de esta fecha. Señaló una segunda
modalidad de incorporación de la factura negociable, efectuada mediante
la emisión en formatos que se incorporan como último ejemplar a las
facturas y recibos por honorarios impresos y/o importados por imprentas CAP. IV
autorizadas, de modo tal que contenga de manera necesariamente impre-
sa la información que de dicha forma debe consignarse en los aludidos
comprobantes de pago, según corresponda, de acuerdo a lo previsto en
el Reglamento de la Ley N.° 29623 aprobado mediante Decreto Supremo
N.° 047-2011-EF, vigente en ese momento; así como la información exigida
por los incisos a) y h) del artículo 3 de la Ley N.° 29623.
Asimismo se indicó que el emisor deberá tener una serie distinta para
las facturas y recibos por honorarios a los que se incorpore este último
ejemplar.
e. Posteriormente, la R.S. N.° 129-2011/SUNAT fue modificada mediante CAP. V
la R.S. N.° 339-2013/SUNAT que dispuso que en el caso de la incorpo-
ración de los formatos como último ejemplar a las facturas y recibos por
INSTITUTO PACÍFICO 9
FACTURA NEGOCIABLE
honorarios impresos y/o importados por imprentas autorizadas, el emisor,

excepto la micro, pequeña o mediana empresa, deberá tener una serie
distinta para estas facturas y recibos. Asimismo, facultó al emisor a que
CAP. I opté por tener una serie distinta por cada punto de emisión localizado
o ubicado en el (los) establecimiento (s) que posea o una serie por cada
establecimiento.
En su segunda disposición complementaria final se dispuso la baja de las
facturas comerciales para los emisores que sean micro, pequeña o mediana
empresa, en los siguientes términos:
• Las facturas impresas y/o importadas antes de la fecha de entrada
en vigencia de la R.S. N.° 339-2013/SUNAT que no permitan, a
partir del 1 de enero de 2014, la incorporación de la factura ne-
gociable como último ejemplar de las mismas.
CAP. II
Para tal efecto se deberá consignar como motivo de la baja, en el
Formulario Virtual N.º 855, el previsto en el literal b) del inciso 4.1
del numeral 4 del citado artículo 12.
• Las facturas impresas y/o importadas antes de la fecha de entrada
en vigencia de la R.S. N.° 339-2013/SUNAT con una serie distinta
para efecto de la incorporación de la Factura Negociable.
Para tal efecto, se deberá consignar como motivo de la baja, en el
Formulario Virtual N.º 855, el de baja de serie.
f. Mediante Decreto Supremo N.° 208-2015-EF se estableció el Reglamento
CAP. III de la Ley N.° 29623, Ley que promueve el financiamiento a través de la
factura comercial, derogando el Decreto Supremo N.° 047-2011-EF.
g. Finalmente mediante la R.S. N.° 211-2015/SUNAT, vigente a partir del
01.09.2015, se dispuso:
• La baja de las facturas comerciales y recibos por honorarios es
obligatoria para quienes no cuenten con esta tercera copia - fac-
tura negociable. Este procedimiento debe realizarse mediante el
Formulario Virtual N.° 855.
• La excepción para la baja. Se trata de aquellos contribuyentes que
cuentan con este tercer ejemplar que cumple con lo dispuesto en
CAP. IV la R.S. N.° 129-2011/SUNAT y normas modificatorias.
• Los emisores a que se refiere la segunda disposición complementa-
ria final de la R.S. N.° 339-2013/SUNAT, mencionada en el inciso d)
precedente, que no hayan dado de baja a las facturas comerciales
impresas y/o importadas por imprenta autorizada, que no cuenten
con la tercera copia destinada para la factura negociable, deben
realizar la baja conforme a lo señalado en los párrafos anteriores.
• La derogación de la R.S. N.° 129-2011/SUNAT.
A continuación se expone brevemente acerca de los principales aspectos de la
factura negociable, como título valor o valor representado mediante anotación
CAP. V
en cuenta, lo cual nos permitirá una mayor comprensión del tema.
10 CAPÍTULO I - PRINCIPALES ASPECTOS RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES

2. Conceptos previos
Dado que la factura negociable es un título valor o un valor representado me-
diante anotación en cuenta, resulta necesario precisar los conceptos vinculados CAP. I
a títulos valores.
1.2. Concepto de título valor

Es un documento que representa o contiene derechos patrimoniales, lo cual
le confiere carácter de instrumento con contenido económico. Asimismo, su
destino es la circulación, es decir que están hechos para movilizar valores.
1.2 Clases de títulos valores

Existen diversas clases de títulos valores; sin embargo, dentro de la ca-
tegoría de los títulos valores legales se encuentran los materializados, CAP. II
desmaterializados, a la orden, etc, los cuales se encuentran estrechamente
vinculados con la factura negociable.
a. Títulos valores a la orden

El artículo 26 de la Ley de Títulos Valores, aprobada mediante Ley N.°
27287 (en adelante Ley de Títulos Valores), señala que el título valor
a la orden es el emitido con la cláusula “a la orden”, con indicación
del nombre de persona determinada, quien es su legítimo titular. Se
transmite por endoso y consiguiente entrega del título, salvo pacto
de truncamiento conforme a lo dispuesto en el último párrafo del CAP. III
citado artículo1.
Esta cláusula puede ser omitida en los casos de títulos valores que
sólo se emitan de este modo, como es la factura negociable, y en los
casos expresamente autorizados por ley, como la letra de cambio, la
carta de porte, el conocimiento de embarque, el cheque, entre otros.
Para el caso materia de estudio, de acuerdo con el artículo 2 de la
Ley de la factura negociable, modificada por Decreto Legislativo N.°
11782, la factura negociable es un título valor a la orden transmisible
por endoso o mediante anotación en cuenta en una Institución de
Compensación y Liquidación de Valores, en adelante ICVL. CAP. IV
No obstante, el quinto párrafo del artículo 2 de la Ley N.° 29623,
modificado el Decreto Legislativo N.° 1282 dispone que la Factura
Negociable es un título valor a la orden transferible por endoso o un
1 Este último párrafo señala que puede prescindirse de la entrega física al endosatario del título valor
endosado a éste, previo pacto de truncamiento al respecto entre el endosante y el endosatario, sustitu-
yéndolo por otra formalidad mecánica o electrónica, de lo que debe mantenerse constancia fehaciente,
debiéndose observar lo establecido en el artículo 215 de la Ley de Títulos Valores.
Ahora bien ¿qué entendemos por pacto de truncamiento?. El artículo 279 de la citada ley que inserta
el glosario, define al truncamiento como aquél “Proceso que permite detener en poder de una empresa
del Sistema Financiero Nacional un título valor, prosiguiendo su trámite de cobranza o de pago de
derechos que el título represente, así como las constancias de rechazo o incumplimiento total o parcial, CAP. V
por medios mecánicos, electrónicos u otros, prescindiendo de su entrega física, previo los acuerdos que
el efecto adopten las empresas involucradas”.
2 Publicado el 24-07-2015.
FACTURA NEGOCIABLE
valor representado y transferible mediante anotación en cuenta en

una Institución de Compensación y Liquidación de Valores (ICLV), de
acuerdo a la ley de la materia. Dicha transferencia mediante anotación
CAP. I en cuenta producirá los mismos efectos que el endoso a que se refiere
el Título Cuarto de la Sección Segunda de la Ley Nº 27287, Ley de
Títulos Valores. Para efectos de su anotación en cuenta, la Factura
Negociable que se origine en un comprobante de pago impreso y/o
importado, debe contar con la constancia de presentación de la
Factura Negociable a que se refiere el literal g) del artículo 3.
b. Valores desmaterializados
• ¿Qué se entiende por desmaterialización?
CAP. II De acuerdo con César E. Ramos Padilla3 es un fenómeno de pérdida
del soporte cartular por parte del valor incorporado, optando por la
alternativa de su documentación por medios contables o informáticos
(…). Implica la prescindencia del soporte material o papel para hacer
constar el valor en un registro o hacer que éste tenga un soporte
electrónico o virtual. (…) Se efectúa mediante anotaciones en cuenta
y la inscripción correspondiente de éstos en el registro contable que
lleve una ICLV. (…) Esta modalidad de representación consiste en
sustituir el papel por una técnica que recurre a una simple anotación
del derecho en un registro contable.
CAP. III
Al respecto el artículo 2 de la Ley de Títulos Valores, confiere la cali-
dad de título valor a los valores desmaterializados, por lo tanto, tienen
la misma naturaleza y efectos que los títulos valores señalados en el
artículo 1 de la citada ley, siempre que su representación se realice
mediante anotación en cuenta y su registro sea ante una ICLV.
Los valores que se representan bajo esta forma son las acciones,
derechos de suscripción preferente, obligaciones, así como la factura
negociable.
• ¿Cuándo un valor desmaterializado adquiere la calidad de

título valor?
CAP. IV
Un valor desmaterializado tendrá la calidad de título valor siempre
que:
- Se represente mediante anotación en cuenta
- Se registre ante una ICLV. En concordancia, el artículo 211 de la
Ley de Mercado de Valores prevé que la representación de los
valores por anotaciones en cuenta tiene lugar por su inscripción
en el correspondiente registro contable de la ICLV.
CAP. V
3 En Teoría General de los Títulos Valores. En http://es.slideshare.net/EdgarRodriguez14/titulos-valo-

res-16197756.

• ¿Qué son las ICLV?

De acuerdo con el artículo 223 de la Ley de Mercado de Valores,
las ICLV son sociedades anónimas que tienen por objeto principal el CAP. I
registro, custodia, compensación y liquidación de valores, e instru-
mentos derivados autorizados por CONASEV4; así como instrumentos
de emisión no masiva.
• ¿Quiénes pueden ser participantes de una ICLV?

Los participantes son las entidades que acceden a los servicios de
una ICLV, contando necesariamente con una cuenta matriz.
Existen dos clases de participantes: Los participantes directos e
indirectos. Los participantes directos son aquellos que, además de
acceder al servicio de registro, acceden directamente al servicio de CAP. II
liquidación de las operaciones de la respectiva ICLV. Pueden des-
empeñarse como tales para cada sistema de liquidación de valores.
Los participantes indirectos son aquellos que acceden al servicio de
registro de liquidación de operaciones deben recurrir a un participante
directo. Dentro de esta categoría se encuentran los participantes indi-
rectos especiales, los que únicamente acceden al servicio de registro
de títulos valores distintos de los valores mobiliarios, de contenido
crediticio, y originados en la venta de bienes o prestación de servicios
no financieros.
Pueden ser participantes, los agentes de intermediación, las empre-
sas bancarias y financieras, las compañías de seguros y reaseguros, CAP. III
las sociedades administradoras, las sociedades administradoras de

fondos de inversión y las administradoras de fondos de pensiones,
así como otras personas nacionales o extranjeras que determine
CONASEV (actualmente SMV) mediante disposiciones de carácter
general.
El artículo 31 de la Resolución Conasev N.° 031-99-EF-94.105 y
normas modificatorias señala que además pueden ser participantes
las entidades constituidas en el exterior que tengan por objeto social
el registro, custodia, compensación, liquidación o transferencia de
valores, el BCR, el MEF, las empresas de factoring comprendidas en CAP. IV
la Ley N.° 26702 o registradas ante la SBS conforme al capítulo VI
del Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring,
aprobado por Resolución SBS N.° 4358-2015 o norma sustitutoria,
así como otras personas jurídicas que propongan las ICLV a la
SMV, con la debida sustentación, entre otros.
4 Mediante Ley N.° 29782, publicada el 28 de julio de 2011, en el Diario Oficial “El Peruano”, se sus- CAP. V
tituye la denominación Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) por la
Superintendencia de Mercado de Valores (SMV).
5 Aprueba el Reglamento de Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores.
FACTURA NEGOCIABLE
• Transmisión
De conformidad con lo dispuesto en el artículo 213 de la Ley de
CAP. I
Mercado de Valores, los valores representados por anotaciones en
cuenta se transmiten por transferencia contable en la ICLV.
Asimismo, este artículo prevé que la inscripción a favor del cliente
produce los mismos efectos que la tradición de los títulos y es oponible
a terceros desde el momento en que se efectúa. Ivanna Loncharich
Lozano6 señala que:
“(…) mientras las transmisiones de la propiedad de los valores
representados por título físico se produce mediante la tradición
o entrega del documento, ese mismo efecto se logra con los
valores representados por anotaciones mediante la transferencia
CAP. II
contable”.
Si estos valores se adquieren de buena fe, el emisor sólo puede opo-
ner las excepciones que se desprendan de la inscripción en relación
con la escritura o instrumento legal que haga sus veces de que trata
el artículo 211 de la Ley de Mercado de Valores y las que hubiese
podido invocar de haber estado los valores representados por medio
de títulos.
• Validez del registro contable

De acuerdo con el artículo 215 de la Ley de Mercado de Valores,
CAP. III
quien aparezca con derecho inscrito en el registro contable de la ICLV
es reputado titular legítimo y puede exigir al emisor el cumplimiento
de las prestaciones que derivan del valor. Por ello, la información
contenida en el registro contable prevalece respecto de cualquier
otra contenida en la matrícula u otro registro.
• Certificado
El artículo 216 de la citada ley señala que la titularidad para la
transmisión y el ejercicio de los derechos derivados de los valores
representados por anotaciones en cuenta o de los derechos limitados
o gravámenes constituidos sobre ellos pueden ser acreditados con
CAP. IV certificado otorgado por la ICLV. El acto de disposición del certificado
es nulo.
Como sabemos estos valores son anotados en el registro contable de
la ICLV, por lo tanto, los certificados son expedidos en función a los
asientos de dicho registro. Al respecto, Ivanna Loncharich Lozano7
señala que mediante estos documentos:
“Se certifica, pues la legitimación a que se refiere la solicitud
del titular inscrito, pero necesariamente en los términos y con
la extensión en que aparezca contablemente registrada.
CAP. V
6 LONCHARICH LOZANO IVANNA. Tratamiento jurídico del sistema de anotación en cuenta de valores.
Página 829. En: http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/derechopucp/article/download/6581/6672.
7 LONCHARICH LOZANO IVANNA. Op. cit. Página 829.

El certificado también sirve como prueba para iniciar las acciones

cambiarias correspondientes, es decir los certificados de acredi-
tación tienen mérito ejecutivo, no obstante, no constituyen títulos
valores, siendo nulo todo acto de disposición del mismo”. CAP. I
Entonces siguiendo lo expuesto por la autora y lo previsto en el artículo

18 de la Ley de Títulos Valores, esta constancia tiene mérito ejecutivo.
“Artículo 18.- Mérito ejecutivo y ejercicio de las acciones cambiarias
(…)
18.3 El mérito ejecutivo respecto a los valores con representación
por anotación en cuenta, recae en la constancia de inscripción y
titularidad que expida la respectiva Institución de Compensación
y Liquidación de Valores, conforme a la ley de la materia.”
CAP. II
c. Valores materializados
De acuerdo al artículo 1 de la Ley de Títulos Valores tienen la ca-
lidad de título valor, los valores materializados que representen o
incorporen derechos patrimoniales cuando estén destinados a la
circulación, siempre que reúnan los requisitos formales esenciales
que, por imperio de la ley, les corresponda según su naturaleza.
Siguiendo esta definición, Ricardo Beaumont Callirgos y Rolando
Castellares Aguilar8 señalan que materialmente los títulos valores
son documentos, hojas de papel sobre las cuales un sujeto suscribe
una obligación relativa a una determinada relación jurídica (valor CAP. III
materializado). Entonces un título valor materializado será aquel que
cuente con un soporte físico.
Citando a Peña Nossa, precisan que los títulos valores representan
o incorporan derechos patrimoniales, siendo que el derecho, que es
una cosa incorporal, se materializa cuando se consigna en el título,
formándose tal vinculación que se confunde el derecho con el mismo
título:
“Jurídicamente con la expresión ‘circulación del título valor’
se indica el fenómeno de la transferencia del título valor de un
sujeto a otro y persigue el fin práctico de promover y conseguir CAP. IV
la circulación del derecho incorporado en el documento.”
CAP. V
8 BEAUMONT CALLIRGOS RICARDO Y CASTELLARES AGUILAR ROLANDO. Comentarios a la

Nueva Ley de Títulos Valores. Primera edición. Gaceta Jurídica, Lima. 2000. Página 43.
FACTURA NEGOCIABLE
3. Principales aspectos en materia de títulos valores mencionados en

la Ley de la factura negociable
CAP. I A continuación se explica brevemente los principales aspectos que menciona la
Ley de la factura negociable regulados en la Ley de títulos valores, como son:
El endoso, el mérito ejecutivo, el protesto y las cláusulas especiales.
3.1. El endoso
• Definición
El artículo 34 de la Ley de Títulos Valores define al endoso como la
forma de transmisión de los títulos valores a la orden9, mediante la
cual el endosante ordena al deudor que cumpla con la prestación a
favor del endosatario. Debe constar en el reverso del título respectivo
CAP. II
o en hoja adherida a él, por escrito y no en un documento distinto
al título valor. Es una declaración unilateral, abstracta, autónoma y
formal10.
No puede sujetarse a ninguna modalidad, por ello el artículo 35.1
de la mencionada ley, señala que todo plazo, condición y modo se
consideran no puestos, salvo que ocurra lo dispuesto en el último
párrafo del artículo 131 de la citada ley. 11
Es importante mencionar que la factura negociable física se transfiere
por endoso. En cambio, la factura negociable representada mediante
anotación en cuenta se transfiere mediante transferencia contable,
CAP. III
según lo señala el artículo 213 de la Ley de Mercado de Valores,
siendo reputado como tenedor legítimo, y por ende se encuentra
facultado a exigir al emisor el cumplimiento de las prestaciones del
título valores, quien aparezca con derecho inscrito en los asientos del
registro contable. La titularidad para la transmisión y el ejercicio de
los derechos derivados de los valores representados por anotaciones
en cuenta o de los derechos limitados o gravámenes constituidos
9 De acuerdo con el artículo 26 de la Ley de Títulos Valores, título valor a la orden es el emitido con la cláusula
CAP. IV “a la orden”, con indicación del nombre de persona determinada, quien es su legítimo titular.
10 BEAUMONT CALLIRGOS, RICARDO Y CASTELLARES AGUILAR, ROLANDO. Op. Cit. Pág. 182. “El
endoso es formalmente accesorio y sustancialmente autónomo del acto de emisión del título valor, puesto
que diferencia claramente de los modos de transmisión del derecho común, dado que, desde el punto de
vista pasivo, es independiente de los demás actos cambiarios documentos en el título y desde el punto de
vista activo, le otorga un derecho originario (autónomo), no derivado, al assipiens. En cuanto a su accesorie-
dad formal, significa que sólo se puede extender un endoso en un título valor ya creado, presuponiendo la
existencia de un título valor a la orden”.
El endoso es una declaración de voluntad a) Unilateral porque para perfeccionarse no necesita la aceptación del
deudor ni de los anteriores endosantes; b) Abstracta, porque el endosatario es inmune a las excepciones per-
sonales que podría oponerle el deudor al endosante. c) Típica porque es el único mecanismo caracterizante
de la transmisión de los títulos valores a la orden que producen efectos cartulares; y, d) Formal porque debe
cumplir con ciertos requisitos que la ley impone.
11 Este párrafo regula la pérdida de la acción cambiaria del tenedor de la letra de cambio contra el endo-
CAP. V sante o garante que hizo la indicación del plazo para su presentación a la aceptación y contra los que
posteriormente suscribieron dicha letra, si no la presenta en el plazo señalado por cualquiera de los
garantes y endosante. Como se desprende del mismo artículo, la pérdida de la acción cambiaria, esto
es la caducidad de los derechos, ocurre frente al endosante y a los posteriores, no frente a los anteriores.

sobre ellos pueden ser acreditados con certificado otorgado por la

ICLV.
• Requisitos CAP. I
Debe constar en el reverso del título valor o en hoja adherida a él,

por escrito y no en un documento distinto al título valor.
- Nombre del endosatario, o sea, quien recibe el título valor. Si no se
coloca este dato, de acuerdo con el artículo 34.1 de la Ley de Títu-
los Valores, se presume que se trata de un endoso en blanco por lo
que cualquier tenedor podrá llenarlo con su nombre o con el de un
tercero, o transmitir el título valor por tradición sin llenar el endoso.
- Clases de endoso. El endoso puede ser en propiedad, en fideicomiso,
en procuración o cobranza o en garantía. Si no se señala el tipo de CAP. II
endoso, se presume que es en propiedad sin que valga prueba en
contrario respecto del tercero de buena fe.
El endoso en procuración faculta al endosatario para actuar en nombre de
su endosante, estando autorizado a presentar el título valor a su aceptación,
solicitar su reconocimiento, cobrarlo judicialmente o extrajudicialmente,
endosarlo sólo en procuración y protestarlo u obtener la constancia de su
incumplimiento, de ser el caso. El obligado puede oponer al endosatario en
procuración sólo los medios de defensa que proceden contra el endosante
en procuración.
- Fecha del endoso. Si no se señala este requisito se presume que ha CAP. III
sido efectuado con posterioridad a la fecha que tuviera el endoso
anterior.
- Nombre, el número del documento oficial de identidad y firma del
endosante. Estos requisitos son esenciales. Si no son consignados en
el título valor, el endoso deviene en ineficaz; sin embargo, en relación
al error en el documento oficial de identidad, no afecta la validez del
endoso.
3.2. El protesto
• Definición CAP. IV
Mediante el protesto, el último tenedor del título valor acredita la

falta de aceptación del título valor o el incumplimiento en el pago
por parte del obligado cambiario, quedando expedita la acción
cambiaria contra los obligados, por ello, el protesto tiene la calidad
de medio de prueba. En el caso de la factura negociable acredita el
incumplimiento en el pago.
Según Pedro Flores Polo12, la importancia del protesto radica en que:
- Permite consolidar el mérito ejecutivo de los títulos valores y dejar
expedita la acción cambiaria que de ellos deriva. CAP. V
12 Citado por BEAUMONT CALLIRGOS, RICARDO Y CASTELLARES AGUILAR, ROLANDO. Op. Cit.
Pág. 314.
FACTURA NEGOCIABLE
- Sirve como elemento disuasivo para evitar incumplimientos, espe-

cialmente de aquellos no comerciantes o que acceden a créditos de
consumo.
CAP. I
- Sirve como indicador u orientador para el otorgamiento de créditos.
- Se constituye en un elemento que tiende a consolidar la transparencia
del mercado crediticio.
• Plazo
De acuerdo al artículo 72 de la Ley de Títulos Valores, el protesto
por falta de pago de suma dineraria, debe realizarse dentro del pla-
zo de los quince días posteriores a su vencimiento, con excepción
del cheque y de otros títulos valores con vencimiento a la vista. El
protesto por falta de aceptación que rige para las letras de cambio,
CAP. II
debe verificarse dentro de los plazos establecidos en el numeral 1 del
artículo 147 de la citada norma; en los demás títulos valores sujetos
a protesto, distintos el cheque y de otros títulos con vencimiento a
la vista, dentro de los quince días siguientes a la fecha en que debió
cumplirse la respectiva obligación. En este último caso, el tenedor
debe hacer entrega del título valor al fedatario, dentro de los primeros
ocho días de los quince días mencionados.
El protesto sólo puede realizarse de lunes a viernes, siempre que sea
día hábil. En el caso que éste plazo venza un día feriado, sábado o
domingo, o tratándose de un título valor pagadero con cargo en
CAP. III cuenta mantenida en una empresa del Sistema Financiero Nacional,
el término queda prorrogado hasta el primer día hábil o, en su caso,
día laborable siguiente, siempre que se encuentre comprendido de
lunes a viernes. Cabe mencionar que los días intermedios feriados,
sábado o domingo y, en su caso no laborables, se consideran para
el cómputo del plazo. Esto guarda coherencia si tenemos en cuenta
que el protesto debe realizarse dentro de los quince días siguientes
al vencimiento del título valor, a excepción del cheque.
• Lugar
CAP. IV El protesto debe realizarse en el lugar designado para su presenta-
ción al pago, según la naturaleza del título y será efectuado por los
notarios o sus secretarios, designados por éste último, o el juez de
paz del distrito correspondiente a lugar de pago, sólo en caso de no
haber Notario en plaza, y mediante notificación dirigida al obligado
principal. Para el caso de los títulos valores pagaderos con cargo
en una cuenta que se mantenga en empresas del sistema financiero
nacional, conforme a lo previsto en el artículo 53, las constancias
señalando la causa de la falta de pago que ellas están obligadas a
dejar en el mismo título a simple petición del tenedor, surte todos
los efectos del protesto. Sin embargo, el tenedor puede optar por el
CAP. V protesto.

De acuerdo al artículo 13-A) del Decreto Supremo Nº 208-2015-EF

incorporado por el artículo 3 del Decreto Supremo N° 259-2017-EF,
publicado el 07.09.2017 el cual dispone sobre el protesto lo siguiente:
CAP. I
“Artículo 13-A.- Del Protesto
13-A.1 De conformidad con lo establecido en la Ley de Títulos Va-
lores, el protesto debe realizarse dentro de los 15 días posteriores al
vencimiento de la Factura Negociable representada en físico.
En el caso que la Factura Negociable representada en físico no con-
tenga fecha de vencimiento y resulte de aplicación el plazo de venci-
miento previsto en el inciso d) del artículo 3 de la Ley, el protesto o
formalidad sustitutoria del protesto que corresponda debe realizarse
dentro de los quince días (15) posteriores a dicho vencimiento”.
3.3 Cláusulas ordinarias y especiales CAP. II
De acuerdo con el artículo 11 del Reglamento de la Ley N.° 29623, apro-

bado por Decreto Supremo N.° 208-2015-EF, en adelante el Reglamento,
la factura negociable podrá incorporar todas las cláusulas ordinarias y
especiales que estén previstas y permitidas en la Ley de Títulos Valores,
tomando en cuenta siempre las limitaciones previstas en la Ley de la factura
negociable, así como en su Reglamento.
Estas cláusulas deben constar en la factura negociable o en un documento
anexo a la misma, en caso ésta se origine en un comprobante de pago
impreso y/o importado; o, en el registro de la ICLV donde se encuentra re-
CAP. III
gistrada la factura negociable representada mediante anotación en cuenta.
El artículo 48.3 de la Ley de Títulos Valores señala que en los títulos va-
lores cualquiera sea su denominación, esto es a la orden, nominativo o al
portador, puede incluir de manera expresa cláusulas especiales cambiarias
contenidas en la Sección Tercera del Libro Primero de esta ley, en otras
secciones de esta ley o en demás disposiciones legales13.
Esta Sección Tercera señala como cláusulas especiales: Cláusula de pró-
rroga, cláusula de pago en moneda extranjera, cláusula sobre pago de
intereses y reajustes, cláusula de liberación de protesto, cláusula de pago
con cargo en cuenta bancaria, cláusula de venta extrajudicial, cláusula de
CAP. IV
sometimiento a leyes y tribunales.
Para que las cláusulas especiales mencionadas surtan efecto frente a los
obligados, deben constar en cualquier lugar del documento o en hoja adhe-
rida a él, de manera impresa en el documento o refrendadas especialmente
con firma del obligado que las admite en caso de haber sido incorporadas
en forma manuscrita, con sellos o con cualquier medio distinto. A diferencia
del obligado, el tenedor no requiere firmarlas.
13 Por ejemplo además de la Sección Tercera de la Ley de Títulos Valores, tenemos el artículo 124 de la
misma norma, el cual permite que en la letra de cambio se incluyan cláusulas como “documento contra CAP. V
aceptación”, “documento contra pago” u otra equivalente, las cuales obligan a que los documentos que
sustentan la transacción sean entregados a quien estén destinados, cuando éste cumpla con pagar o
aceptar la letra de cambio girada, según sea el caso.
FACTURA NEGOCIABLE
a. Cláusulas especiales
• Cláusula de Prórroga
CAP. I
Mediante esta cláusula se amplía el plazo de vencimiento de un título
valor pudiendo ser prorrogada en la fecha de vencimiento o después
de él, para lo cual debe cumplirse con los siguientes requisitos:
- Que el obligado que admitió tal prórroga haya otorgado su
consentimiento expreso en el mismo título valor.
- Que no se hay extinguido el plazo para ejercitar la acción deri-
vada del título valor a la fecha en que se realice la prórroga;
- Que el título valor no haya sido protestado o no se haya obtenido
la formalidad sustitutoria de ser el caso. Cabe mencionar que
CAP. II si el título valor ha sido protestado no corresponde realizar la
prórroga sino ejercer el cobro del mismo mediante las acciones
correspondientes.
La prórroga surte plenos efectos desde el momento en que se consigne
el nuevo plazo de vencimiento de la obligación. Esto requiere de la
firma del tenedor del título valor quien podrá comunicar el nuevo
vencimiento al obligado principal, obligados solidarios y garantes que
hubiere; asimismo, informarles cuando conceda nuevas prórrogas.
Tanto el obligado principal, obligados solidarios y garantes podrán
revocar esta cláusula mediante el envío de una carta notarial al te-
CAP. III
nedor,
Ahora bien, ¿frente a quiénes surte efectos esta cláusula pactada con
el obligado principal al momento de su emisión o aceptación? Frente
a los obligados o garantes que hubieren intervenido en el título valor
que contiene esta cláusula y los posteriores a su puesta.
• Cláusula de pago en moneda extranjera

En el caso de los títulos valores que contengan obligación de pagar
una suma en moneda extranjera, podrá acordarse que el pago se
realice sólo en esta moneda. Esta cláusula no es necesaria en aquéllos
CAP. IV
títulos valores que por su propia naturaleza su pago deba realizarse
en dicha moneda como es el caso del Certificado de Depósito en
Moneda Extranjera, entre otros. Asimismo, el artículo 68 de la Ley
de Títulos Valores señala que los títulos valores expresados en mo-
neda extranjera serán pagados en la misma moneda cuando se haya
pactado esta cláusula, cuando el lugar de pago señalado en el título
valor está ubicado en el extranjero, aun cuando el pago se efectúe
dentro de la República; y, en los casos previstos por ley.
CAP. V

• Cláusula sobre pago de intereses y reajustes

Mediante esta cláusula se permite que de acuerdo a la ley o a la
naturaleza del título valor que representen pago de suma de dinero CAP. I
(título valor crediticio como es la factura negociable) podrá acordarse
intereses compensatorios, reajustes u otra clase contraprestaciones
que admita la ley, que regirán durante el período comprendido entre
su emisión y vencimiento . Para los que contengan una obligación de
pago dinerario podrá acordarse las tasas de interés compensatoria y
moratoria y/o reajustes y comisiones permitidas por la ley, que regirán
durante el período de mora.
Debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el artículo 5 de la Ley de la
factura negociable.
• Cláusula de liberación de protesto CAP. II
Al momento de la emisión o aceptación de los títulos valores sujetos a

protesto, puede incluirse la cláusula “sin protesto” u otra equivalente,
lo cual libera al tenedor de dicha formalidad para ejercitar las acciones
derivadas del título valor. Si aun cuando se haya consignado esta
cláusula, el tenedor decide realizar el protesto asumirá los gastos en
que incurra.
Es necesario mencionar que en el caso de la factura negociable, esta
cláusula incorporada surte efecto solo respecto de la última cuota,
de acuerdo al artículo 4 de la Ley de la factura negociable.
CAP. III
• Cláusula de pago con cargo en cuenta bancaria

Esta cláusula permite que aquellos títulos valores que contengan
obligaciones de pago dinerario, puedan pagarse mediante cargo en
cuenta mantenida en una empresa del Sistema Financiero Nacional,
señalando el nombre de la empresa y, en su caso, el número o código
de cuenta. Esta empresa deberá contar con la autorización del titular
de la cuenta para proceder al pago.
• Cláusula de venta extrajudicial

Mediante esta cláusula se permite la venta extrajudicial o directa de CAP. IV
los títulos valores afectados en garantía, salvo disposición distinta de

la ley. Rige las disposiciones aplicables a la ejecución extrajudicial de
la garantía prendaria.
• Cláusula de sometimiento a leyes y tribunales

Para el ejercicio de las acciones derivadas del título valor puede
acordarse el sometimiento a la competencia de determinado distrito
judicial del país, así como a la jurisdicción arbitral; o a leyes y/o tri-
bunales de otro país, salvo disposición legal en contrario.
Base legal: CAP. V
Artículo 11 del Reglamento.
FACTURA NEGOCIABLE
3.4. Mérito ejecutivo

El artículo 18 de la Ley de Títulos Valores señala que los títulos valores
CAP. I
tienen mérito ejecutivo si reúnen los requisitos formales exigidos por dicha
ley, según su clase.
Ahora bien, ¿qué se entiende por mérito ejecutivo? De acuerdo con Gio-
vanna Palacios14 “(…) es la calificación que se le da a los documentos que
pueden ser sometidos a un proceso único de ejecución, tal como los títulos
valores que ante su incumplimiento de pago, se puede solicitar ante la
justicia ordinaria su ejecución a través de un proceso único de ejecución,
regulado por la Sección Quinta – Título V del Código Procesal Civil, en su
Art. 688. Así los títulos valores debidamente protestados o con la constan-
cia de formalidad sustentatoria del protesto respectiva; o en su caso, con
prescindencia de dicho protesto o constancia, conforme lo previsto en la
CAP. II
ley de la materia podrán ser objeto de este proceso (...)”
Para el caso de los valores con representación por anotación en cuenta,
el mérito ejecutivo recae en la constancia de inscripción y titularidad que
expida la respectiva ICLV.
Respecto a la factura negociable, el artículo 6 de la Ley de la factura
negociable señala los requisitos para que esta tenga la calidad de mérito
ejecutivo, lo cual será motivo de análisis más adelante.
CAP. III
CAP. IV
14 Tesis para optar el título de abogado “Análisis del régimen legal de la factura conformada, su eficacia y
CAP. V propuestas para incentivar su utilización dentro del mercado peruano a fin de darle celeridad y seguri-
dad jurídica a las operaciones crediticias de tráfico comercial hacia el impulso del financiamiento em-
presarial”. Giovanna Leonidas Palacios Pajar. Lima. 2011. En http://cybertesis.unmsm.edu.pe/handle/
cybertesis/1384.

Capitulo II
CAP. I
Concepto de la factura negociable,

beneficios, sujetos obligados,
incorporación, requisitos y
transformación
La factura comercial y el recibo por honorarios tienen efectos tributarios y

acreditan que la transacción comercial se ha producido, sin embargo, ante el
CAP. II
incumplimiento del cliente no garantizan que el proveedor obtenga liquidez
de manera inmediata, por ello, mediante Ley N.° 29623 se creó la factura
negociable.
1. Concepto de la factura negociable

1.1. Conceptos Previos
El artículo 2 del Reglamento define algunos términos los cuales pasamos
a detallar a continuación de manera selectiva.
• Legítimo tenedor: Es la persona natural o jurídica legitimada al CAP. III
cobro de la factura negociable.

• Factura comercial: Es el comprobante de pago emitido conforme a lo
dispuesto en el numeral 1 del artículo 4 del Reglamento de Comprobantes
de Pago. Puede ser emitida de manera física o electrónica, conforme a las
disposiciones aplicables emitidas por la Sunat.
• Recibo por honorarios: Es el comprobante de pago emitido con-
forme a lo dispuesto en el numeral 2 del artículo 4 del Reglamento de
Comprobantes de Pago. Puede ser emitido de manera física o electrónica
conforme a las disposiciones emitidas por la Sunat.
CAP. IV
1.2. ¿Qué es la factura negociable?
Es un título valor a la orden que puede ser representado de manera mate-
rializada, y por lo tanto, transferible por endoso; o, un valor representado
mediante anotación en cuenta en una ICLV, transferible por trasferencia
contable15. Para su validez, debe reunir los requisitos establecidos en los
artículos 3 y 3-A de la Ley de la factura negociable.
Se origina en una transacción de venta de bienes o prestación servicios
sustentada en una factura comercial o recibo por honorarios importado
y/o impreso, o electrónico, respectivamente, e incorpora un derecho de
CAP. V
15 Ver definiciones anteriores (Parte I).
FACTURA NEGOCIABLE
crédito respecto del saldo del precio o contraprestación pactada por el

cliente y el proveedor.
Se incorpora en una factura comercial o recibo por honorarios impreso
CAP. I
y/o importado; o electrónico, emitidos desde el portal de Sunat, desde los
Sistemas del Contribuyente o desde otros sistemas que administre Sunat.
En el primer caso su representación es materializada (soporte físico), y en el
segundo, desmaterializada, esto es, por anotación en cuenta en una ICLV,
como se explicó anteriormente. Respecto a esta última forma, Sunat, la
Superintendencia de Mercado de Valores y demás entidades competentes
establecerán los mecanismos para su emisión, transferencia a terceros,
cobro, protesto y ejecución en caso de incumplimiento.
2. Beneficios de la factura negociable

CAP. II
Permite a las empresas proveedoras:
i) Contar con liquidez de

manera efectiva Dado que permite a las empresas que emiten facturas
comerciales, especialmente Mipymes, acceder a un
financiamiento mediante su endoso o ejecución judicial
lo cual le genera reducción de costos que origina el cobro
de la factura, obteniendo así liquidez en menor plazo1.
Lo mismo ocurre con los emisores de los RHE.
ii) Negociar con el cliente la

fecha de vencimiento
CAP. III Y que al cumplimiento de ésta, se pague el importe de
la operación. El pago puede ser diferido o en cuotas, de
acuerdo a lo pactado. Tener en cuenta lo dispuesto en
los artículos 2 y 0 de la Ley de la factura negociable y
su Reglamento, respectivamente.
iii) C ontar con un historial

crediticio
Crea un historial crediticio, especialmente a las Mipymes.
CAP. IV
3. Incorporación
De acuerdo al artículo 2 de la Ley de la factura negociable, artículo 8 del Regla-
mento y artículos 2 y 3 de la R.S. N.° 211-2015/SUNAT, la factura negociable
se incorpora de la siguiente manera:
CAP. V
24 CAPÍTULO II - CONCEPTO DE LA FACTURA NEGOCIABLE, BENEFICIOS, SUJETOS OBLIGADOS...

CAP. I
CAP. II
CAP. III
CAP. IV
Base legal:
Artículo 2 de la Ley de la factura negociable, artículo 8 del Reglamento y
artículos 2 y 3 de la R.S. N.° 211-2015/SUNAT.
4. Sujetos obligados
• ¿Quiénes están obligados a emitir la factura negociable?
Están obligados todos aquellos que emiten facturas comerciales y los pres-
tadores de servicios considerados como cuarta categoría de acuerdo a la
CAP. V
Ley del Impuesto a la Renta, sin tener en cuenta su capacidad operativa
o nivel de ventas.
FACTURA NEGOCIABLE
5. Requisitos de la factura negociable

• ¿Qué requisitos debe reunir la factura negociable que se origina
CAP. I
en un comprobante impreso y/o importado, o, electrónico?
Debe reunir los siguientes requisitos, no obstante, la factura comercial y
el recibo por honorario conservan su calidad de comprobantes de pago.
F/N originada
F/N originada
en una factura
en una factura
Requisitos comercial o RH
comercial o RH
impreso y/o
electrónicos (iv)
importado
Contener la información requerida por SUNAT para la
X (iii) X
factura comercial o recibos por honorarios
CAP. II a) La denominación “Factura Negociable”. X
Firma y domicilio del proveedor de bienes o servicios, a cuya
X X(v)
b) orden se entiende emitida.
Domicilio real o domicilio fiscal del adquirente del bien o
X X
c) usuario del servicio, a cuyo cargo se emite.
Fecha de vencimiento, conforme a lo establecido en el artí-
culo 4. A falta de indicación de la fecha de vencimiento en la X
X
Factura Negociable, se entiende que vence a los treinta (30)
d) días calendario siguientes a la fecha de emisión. (i)
El monto neto pendiente de pago de cargo del adquirente
X X
e) del bien o usuario del servicio.
CAP. III La fecha de pago del monto señalado en el literal e), que pue-
de ser en forma total o en cuotas. En este último caso, debe X
f) indicarse las fechas respectivas de pago de cada cuota. (ii)
La constancia de presentación de la Factura Negociable,
mediante cualquiera de las siguientes modalidades: i) El
sello por parte del adquirente del bien o usuario del servicio
o un tercero autorizado por éste, que debe colocarse en la
Factura Negociable indicando la fecha de su presentación;
ii) La carta notarial suscrita por el proveedor o un tercero
autorizado por éste al domicilio real o fiscal del adquirente
del bien o usuario del servicio adjuntando una copia de la
Factura Negociable, carta que será considerada como una
hoja adherida y deberá cumplir con lo establecido en el
artículo 4 de la Ley Nº 27287, Ley de Títulos Valores; o iii)
CAP. IV La comunicación entregada al adquirente del bien o usuario
del servicio por parte del proveedor, un tercero autorizado
X
por éste o la ICLV de acuerdo a sus reglamentos internos,
informándole respecto a la solicitud de registro de la Factura
Negociable originada en un comprobante de pago impreso
y/o importado ante una ICLV.
En caso el adquirente del bien o usuario del servicio sea
una Entidad del Estado, según la definición consignada
en el artículo 3 de la Ley Nº 30225, Ley de Contrataciones
del Estado, el procedimiento para obtener la constancia de
presentación de la Factura Negociable, en cualquiera de las
tres (03) modalidades mencionadas en el párrafo anterior,
sólo podrá realizarse a partir de transcurridos dos (02) días
hábiles desde la emisión del comprobante de pago impreso
g) y/o importado.
CAP. V
Leyenda “CxOPIA TRANSFERIBLE - NO VÁLIDA PARA
X
h) EFECTOS TRIBUTARIOS”.

(i) De acuerdo con el artículo 4 de la Ley: En los casos que no se señale la

fecha de vencimiento se entiende que vence a los 30 días calendarios
siguientes a la fecha de emisión.
CAP. I
(ii) El pago puede realizarse de forma total o en cuotas. Si se realiza en cuotas
debe indicarse las fechas de pago de cada una.
(iii) De acuerdo con el artículo 2 de la R.S. N.° 211-2015/SUNAT, la factura
negociable física debe contener de manera impresa la información co-
rrespondiente a aquella establecida en el Reglamento de Comprobantes
de Pago para la factura comercial o recibo por honorarios así como la
denominación “factura negociable” y la leyenda “copia transferible - no
válida para efectos tributarios”.
(iv) Esta información debe estar contenida como mínimo en la factura negocia-
ble, en lo que resulte aplicable. Es necesario mencionar que el artículo 3-A
CAP. II
de la Ley de la Factura Negociable, señala que además de la información
requerida por Sunat, esta factura negociable debe contener la señalada
en los literales b), c), d) e) y f) de dicho artículo las cuales corresponden
a los mismos literales del cuadro precedente. La información que señala
Sunat, en el artículo 3 de la Resolución de Superintendencia N.° 211-2015/
SUNAT es aquélla contenida en los mencionados literales b), c) y d).
(v) En caso de que la Factura Negociable no contenga la información reque-
rida en los literales a), b), c), d), e), f) y h) del presente artículo o no cuente
con la constancia de presentación indicada en el literal g) de este artículo,
pierde su calidad de título valor; no obstante, la factura comercial o recibo
por honorarios conserva su calidad de comprobante de pago. CAP. III
(vi) Ver pregunta siguiente.

Base legal:
Artículos 3 y 3-A de la Ley de la factura negociable.
• Sobre el Contenido de la Factura Negociable originada en un

comprobante de pago electrónico
La Factura Negociable que se origine en una factura comercial electrónica
o en un recibo por honorarios electrónico, además de la información re-
querida por la SUNAT para dicho comprobante de pago, debe contener,
cuando menos, la información señalada en los literales b), c), d), e) y f) CAP. IV
del artículo 3.
En este caso y para efectos de lo señalado en el literal b) del artículo 3, la
firma del proveedor puede ser:
a) Aquella que obre en la factura comercial y/o en el recibo por honora-
rios electrónico, a partir de los cuales se origine la Factura Negociable;
o
b) La CLAVE SOL, cuando en su función de firma electrónica vincula
al proveedor con la factura comercial o el recibo por honorarios
emitidos de manera electrónica a través de SUNAT Virtual, a partir
CAP. V
de los cuales se origine la Factura Negociable; o,
FACTURA NEGOCIABLE
c) La firma electrónica u otra forma de manifestación de voluntad

válida que permita que se autentique y vincule al proveedor con la
Factura Negociable, de acuerdo a lo que señalen las disposiciones
CAP. I pertinentes de la SMV.
La CLAVE SOL a la que se refiere el presente artículo es la regulada
por la SUNAT. Asimismo, SUNAT Virtual es el portal de la SUNAT, cuya
dirección electrónica es www.sunat.gob.pe.
En el caso de la Factura Negociable representada mediante anotación
en cuenta que se origine en comprobante de pago impreso y/o impor-
tado, el cumplimiento del requisito de la firma del proveedor al que se
refiere el literal b) del artículo 3, debe ser verificado por la ICLV antes de
su respectivo registro y se entiende cumplido desde el momento de su
anotación en cuenta.
CAP. II
En el caso de la Factura Negociable que se origine en una factura comercial
electrónica o en un recibo por honorarios electrónico respecto del cual el
adquirente del bien o usuario del servicio sea una Entidad del Estado (según
se define en el artículo 3 de la Ley Nº 30225), su anotación en cuenta en
una ICLV sólo podrá realizarse a partir de transcurridos dos (02) días hábiles
desde la emisión de la referida factura comercial o recibo por honorarios.
La SUNAT, en el marco de sus competencias, emitirá las disposiciones
que establezcan los mecanismos y procedimientos que permitan a los
contribuyentes que emitan facturas comerciales y recibos por honorarios
de manera electrónica, la incorporación de los datos señalados como
CAP. III contenido mínimo en el presente artículo, en lo que resulte aplicable, para
viabilizar la emisión de la Factura Negociable, así como la posibilidad para
el contribuyente de poder contar con un ejemplar del comprobante de
pago que pueda ser remitido a una ICLV.
• En el caso de la factura negociable originada en una factura

comercial o recibos por honorario electrónico, ¿cuál es la firma
del proveedor?
La firma del proveedor puede ser:
- Aquélla que obre en la factura comercial y/o en el recibo por honora-
CAP. IV
rios electrónico, a partir de los cuales se origine la factura negociable;
o,
- La CLAVE SOL, cuando en su función de firma electrónica vincula
al proveedor con la factura comercial o el recibo por honorarios
emitidos de manera electrónica a través de Sunat Virtual, a partir
de los cuales se origine la factura negociable; o.
- La firma electrónica u otra forma de manifestación de voluntad válida
que permita que se autentique y vincule al proveedor con la factura
negociable, de acuerdo a lo que señalen las disposiciones pertinentes
de la SMV.
CAP. V
Base legal:
Artículo 3-A del Reglamento.

• En el caso de las facturas negociables representadas mediante

anotación en cuenta que se originen en un comprobante de
pago impreso y/o importado, ¿quién verifica el cumplimiento del
CAP. I
requisito de la firma del proveedor, y a partir de qué momento
se entiende cumplida esta verificación?
Su verificación está a cargo de la ICLV quien lo realizará antes de regis-
trar la factura negociable. Se entiende cumplida desde el momento de su
anotación en cuenta.
Base legal:
Artículos 3 y 3-A de la Ley de la factura negociable modificada por el
Decreto Legislativo N.° 1178.
6. Transformación de la factura negociable CAP. II
• ¿La factura negociable física puede transformarse en un valor

desmaterializado?
El legítimo tenedor - cuando la factura comercial o recibo por honorarios
impresos y/o importados, han sido endosados- o el proveedor pueden
optar por transformar la factura negociable originada en una factura o
recibo por honorarios impreso yo importado a un valor representado
mediante anotación en cuenta.
Para su anotación se requiere:
CAP. III
a) Su registro ante una ICLV16, para lo cual deberá adjuntar la documen-
tación necesaria tales como el acuerdo del emisor con los requisitos
establecidos en los estatutos, contrato de emisión u otro instrumento
legal respectivo.
b) Comunicación al cliente en la misma fecha en que se efectúa dicho
registro por el proveedor o el legítimo tenedor de la factura negociable,
o un tercero designado por alguno de ellos, bajo cualquier forma que
permita dejar constancia fehaciente de la fecha de entrega de dicha
comunicación.
CAP. IV
16 Frente al registro de la factura negociable ante la ICLV, el artículo 7 del Reglamento señala que la SMV regula
y/o autoriza los mecanismos y procedimientos que permitan, cuando menos, lo siguiente:
a) Que las ICLV cuenten con procedimientos adecuados para transformar la Factura Negociable que se
origine en un comprobante de pago impreso y/o importado a un valor representado mediante ano-
tación en cuenta, conforme a lo establecido en el artículo 2 de la Ley y en el artículo 4 del presente
Reglamento, así como en la Ley de Títulos Valores y en la Ley del Mercado de Valores.
b) Que el Proveedor o el Legítimo Tenedor, según corresponda, o un tercero debidamente autorizado
por alguno de ellos pueda dejar constancia de la entrega de la comunicación al Adquirente respecto
del registro de una Factura Negociable ante la ICLV, así como también con relación a los términos y
condiciones de dicho valor.
c) Que el Proveedor, el Legítimo Tenedor o el Adquirente, según corresponda, puedan dejar constancia
ante la ICLV, en las formas y dentro de los plazos establecidos en el artículo 7 de la Ley, así como en el
presente Reglamento, de la conformidad o disconformidad del Adquirente respecto del comprobante
de pago, de la Factura Negociable, o de los bienes adquiridos o servicios prestados. CAP. V
d) Que la ICLV pueda dejar constancia de la aplicación de la presunción de conformidad que opere
respecto de las Facturas Negociables que figuren inscritas en su registro, de conformidad con lo
señalado en el artículo 7 de la Ley.
FACTURA NEGOCIABLE
Base legal:
Artículos 4 de la Ley de la factura negociable y 7 del Reglamento.
En el caso de la Anotación en Cuenta ante una ICLV de la Factura Negociable
CAP. I
originada en un comprobante de pago impreso y/o importado, el numeral 7.1)
modificado por el Artículo 2 del Decreto Supremo N° 259-2017-EF, publicado
el 07.09.2017, el mismo que entró en vigencia al término del plazo señalado en
la Segunda Disposición Complementaria Final del citado Decreto, cuyo texto
es el siguiente:
- En el caso de la Anotación en Cuenta ante una ICLV de la Factura Nego-
ciable originada en un comprobante de pago impreso y/o importado, se
modifica la regla del numeral 7.1 del artículo 7 del Decreto Supremo N.º
208-2015-EF por el artículo 2 del Decreto Supremo N.º 259-2017-EF, por
el cual establece que el Proveedor o el Legítimo Tenedor, según corres-
CAP. II ponda, que opte por transformar la Factura Negociable que se origine en
un comprobante de pago impreso y/o importado, que haya obtenido la
constancia de presentación mediante las modalidades i) o ii) del inciso g)
del Artículo 3 de la Ley, a un valor representado mediante anotación en
cuenta, debe registrar dicho título ante una ICLV de conformidad con lo
dispuesto en la Ley, Ley de Títulos Valores, Ley del Mercado de Valores y
reglamentos internos de la ICLV. El registro del título en la ICLV debe ser
comunicado al Adquirente dentro de los 3 días hábiles de ocurrido dicho
registro por el Proveedor o el Legítimo Tenedor que transfiere la Factura
Negociable, según corresponda, o un tercero debidamente autorizado
CAP. III
por alguno de ellos, bajo cualquier forma que permita dejar constancia
fehaciente de la fecha de entrega de dicha comunicación.
- En caso el Adquirente se encuentre registrado en el sistema de la ICLV
previo al registro del título, la ICLV realizará la comunicación antes seña-
lada al Adquirente, de acuerdo a lo dispuesto en sus reglamentos internos.
- Cuando la constancia de presentación de la factura negociable originada
en un comprobante de pago impreso y/o importado se obtenga a través
de la solicitud de registro ante la ICLV, de conformidad con lo señalado
en el literal iii) del inciso g) del artículo 3 de la Ley, si la ICLV realiza la
comunicación sobre dicha solicitud, esta implica la comunicación de la
CAP. IV
anotación en cuenta de la Factura Negociable en la ICLV, de acuerdo a
lo dispuesto en sus reglamentos internos.
- La ICLV realiza la comunicación siempre que el Adquirente se encuentre
registrado en su sistema.
- En caso el Adquirente no se encuentre registrado en el sistema de la ICLV,
corresponderá al Proveedor o el Legítimo Tenedor, según corresponda,
o a un tercero debidamente autorizado por alguno de ellos, comunicar al
Adquirente, bajo cualquier forma que permita dejar constancia fehaciente
de la fecha de entrega de dicha comunicación, de acuerdo al plazo señalado
en el párrafo anterior.
CAP. V - Tal comunicación debe ser registrada ante la ICLV por quien la realice,
en la misma fecha en la que la mencionada comunicación se efectúa.

- Para el cumplimiento del segundo párrafo del inciso g) del artículo 3 de

la Ley, se entiende que la fecha de emisión del comprobante de pago es
la misma fecha en que el proveedor presentó el comprobante de pago del
bien o servicio a la Entidad del Estado, por tanto, la Factura Negociable CAP. I
solo puede registrarse ante la ICLV, después de transcurridos 2 días hábiles

desde la presentación del comprobante de pago del bien o servicio a la
Entidad del Estado.
- El legítimo tenedor verifica los hechos previos al registro en la ICLV.
• ¿Cómo la ICLV puede verificar electrónicamente que la numeración de
la factura negociable originada en una factura o recibo por honorarios
impreso y/o importado se encuentra dentro del rango autorizado?
De acuerdo con la R.S. N.° 211-2015/SUNAT se verifica a través del servicio con-
sulta virtual que Sunat ponga a disposición de la ICLV a partir del 01.10.2015.
CAP. II
Base legal:
Artículo 2 y primera disposición complementaria y final de la R.S. N.° 211-2015/SUNAT.
7. Formas de obtener liquidez a través de la factura negociable
CAP. III
CAP. IV
CAP. V
Capitulo III
CAP. I
Transferencia, presunción de
conformidad, vicios ocultos y pago e
incumplimiento en el pago
1. Transferencia de la factura negociable

La Factura Negociable que se origine en un comprobante de pago impreso CAP. II
y/o importado puede transferirse desde el momento en el que se obtenga la
constancia de presentación señalada en el literal g) del artículo 3.
1.1. Factura negociable que se origina en una factura comercial o RH

impreso y/o importado
A partir del momento en que el proveedor obtiene la constancia de
entrega de la factura negociable al cliente17 (quien deberá colocarla en
dicho documento en la misma oportunidad en que le es presentado por
el proveedor) o deja constancia del intento de entrega (ver numeral 14.2
del artículo 14 del Reglamento)18, puede transferir este título valor, inicián-
dose el cómputo de los ocho días hábiles para que el cliente otorgue su CAP. III
conformidad o disconformidad respecto de la información contenida en

la factura comercial, recibo por honorarios o factura negociable o efectúe
algún reclamo de los bienes y servicios prestados.
Cabe precisar que el literal i) modificado por el Artículo 2 del Decreto Su-
premo N° 259-2017-EF, publicado el 07.09.2017, cuyo texto es el siguiente:
“i) Constancia de Presentación de la Factura Negociable: Medio que cer-
tifica la presentación por el Proveedor al Adquirente de una Factura
Negociable originada en un comprobante de pago impreso y/o im-
portado, el cual se obtiene a través de las modalidades indicadas en
CAP. IV
el inciso g) del artículo 3 de la Ley. Es uno de los requisitos para que
la Factura Negociable tenga la calidad de título valor.”
17 Ver modelo sugerido en la R.S. N.° 211-2015/SUNAT (Cuadro: fecha de entrega de la factura negocia-
ble).
18 Numeral 14.2 del artículo 14 del Reglamento: “En caso el Adquirente impida o dilate la entrega de
la constancia referida en el párrafo anterior, el plazo señalado en el artículo 7 de la Ley comienza a
computarse desde la fecha en que el Proveedor haya dejado constancia fehaciente sobre la entrega o CAP. V
intento de entrega de la Factura Negociable. En estos casos, el Proveedor tendrá derecho a solicitar al
Adquirente el reembolso de los gastos incurridos para la obtención de la referida constancia, sin perjui-
cio de la aplicación de la sanción establecida en el primer párrafo del artículo 9 de la Ley.”
FACTURA NEGOCIABLE
• ¿Qué ocurre si el cliente impide o dilata la entrega de la

constancia de la factura negociable?
CAP. I
Ocurre lo siguiente:
i. En relación al plazo de 8 días hábiles, con el cual cuenta el cliente
para otorgar su conformidad o disconformidad, empieza a compu-
tarse desde la fecha en que este haya dejado constancia fehaciente
sobre la entrega o el proveedor respecto del intento de entrega de la
factura negociable.
ii. El proveedor tendrá derecho a solicitar al cliente, el reembolso de
los gastos incurridos para la obtención de la citada constancia, sin
perjuicio de lo señalado en el primer párrafo del artículo 9 de la
ley, esto es el pago de saldo insoluto de la factura negociable y una
CAP. II
indemnización igual al saldo más el interés máximo convencional
calculado sobre dicha suma por el tiempo que transcurra desde el
vencimiento y cancelación del saldo referido.
Base legal: Artículo 14 del Reglamento.
• La transferencia de la factura negociable, ¿debe comunicarse al

cliente?
Efectivamente. La comunicación puede realizarla el proveedor o el legítimo
tenedor de la factura negociable o un tercero debidamente autorizado por
alguno de ellos, de manera oportuna dejando constancia fehaciente de
CAP. III
su fecha de entrega.
Base legal:
Artículo 8 de la Ley de la factura negociable.
• ¿Qué requisitos debe contener o señalar esta comunicación?

Los requisitos siguientes:
- Nombre completo, denominación o razón social, del legítimo tenedor.
- Documento de identidad o número de RUC del legítimo tenedor.
- Fecha de la transferencia.
CAP. IV - Domicilio del legítimo tenedor en favor del cual se realiza el endoso
o la transferencia contable, así como el lugar y forma de pago.
- La identidad del nuevo legítimo tenedor.
- La información necesaria para el pago del crédito representado en
la factura negociable.
Base legal:
Artículo 8 de la Ley de la factura negociable y 15 de su Reglamento.
• En este contexto, ¿El cliente a quién debe dirigir la comunicación

sobre su conformidad o disconformidad una vez que se le ha
CAP. V informado la transferencia de la factura negociable?
34 CAPÍTULO III - TRANSFERENCIA, PRESUNCIÓN DE CONFORMIDAD, VICIOS OCULTOS Y PAGO...

En caso haya sido notificado previamente acerca de la transferencia debe

dirigir la comunicación sobre su conformidad o disconformidad al legítimo
tenedor de la factura negociable.
Base legal: CAP. I
• ¿El cliente a quién debe realizar el pago?

Debe realizar el pago de la factura negociable al legítimo tenedor de la
misma, según haya sido notificado - por el proveedor, el legítimo tenedor
o un tercero autorizado por alguno de ellos-, acerca de la transferencia de
la factura mencionada, salvo que dicho legítimo tenedor le instruya algo
diferente mediante comunicación entregada con anterioridad a la fecha
o fechas en que el cliente deba realizar el pago de la factura negociable, y
bajo cualquier forma que permita dejar constancia fehaciente de la entrega CAP. II
de dicha comunicación.
Base legal:
• ¿Qué ocurre si el cliente realiza el pago total o parcialmente a

favor del proveedor luego que éste ha transferido la factura ne-
gociable?
El proveedor estará obligado a entregar de inmediato el monto referido
al legítimo tenedor, de lo contrario, incurrirá en responsabilidades civiles
y penales. CAP. III
Base legal:
CAP. IV
CAP. V
FACTURA NEGOCIABLE
Esquema 1: TRANSFERENCIA DE LA FN ORIGINADA EN FACTURA

O RH IMPORTADO Y/O IMPRESO
CAP. I
A. ANTES DEL TRANSCURSO DE LOS OCHO DÍAS HÁBILES
CAP. II
CAP. III B. LUEGO DEL TRANSCURSO DE LOS OCHO DÍAS HÁBILES
CAP. IV
CAP. V

1.2. Factura negociable que se origina en una factura o recibo por

honorarios electrónico1920
A partir del momento en que el cliente es notificado sobre el registro de CAP. I
la factura negociable ante una ICLV, ésta puede transferirse mediante
anotación en cuenta a terceros.
19 El artículo 8 del Reglamento señala que:

“8.2 Para efectos de la anotación en cuenta ante una ICLV de la Factura Negociable originada en comproban-
tes de pago electrónicos la SUNAT, en el marco de sus competencias, establece los mecanismos y procedimien-
tos que permitan, cuando menos, lo siguiente:
a) Que se incorpore en el comprobante de pago electrónico el contenido mínimo de la Factura Negociable
conforme a lo dispuesto en el artículo 3-A de la Ley, en lo que resulte aplicable.
b) Que el Proveedor pueda contar con un ejemplar electrónico de las Facturas Comerciales y/o los Reci-
bos por Honorarios emitidos de manera electrónica para ser remitido a la ICLV.
CAP. II
c) Que la ICLV pueda verificar, por medios electrónicos, la validez de los comprobantes de pago antes
mencionados.”.
Asimismo, el numeral 8.3 señala lo siguiente:
8.3 La SMV regula y/o autoriza los mecanismos y procedimientos que permitan, cuando menos, lo siguiente:
a) Que el Proveedor pueda registrar ante la ICLV la información contenida en el ejemplar de la Factura
Comercial y/o del Recibo por Honorarios emitido de manera electrónica, así como aquella información
adicional que sea necesaria para efectos de la anotación en cuenta de la Factura Negociable, conforme
a lo dispuesto en el artículo 3-A de la Ley.
b) Que el Proveedor o un tercero debidamente autorizado por éste pueda dejar constancia ante la ICLV
de la entrega de la comunicación al Adquirente sobre el registro de la Factura Negociable ante la ICLV,
así como también en relación a los términos y condiciones de dicho valor.
c) Que el Adquirente pueda dejar constancia ante la ICLV, en las formas y dentro de los plazos estableci-
dos en la Ley y en el presente Reglamento, de su conformidad o disconformidad respecto del compro-
bante de pago, de la Factura Negociable o de los bienes adquiridos o servicios prestados. CAP. III
d) Que la ICLV pueda dejar constancia de la aplicación de la presunción de conformidad que opere res-
pecto de las Facturas Negociables que figuren inscritas en sus registros, de acuerdo con lo señalado en
el artículo 7 de la Ley.
e) Que la ICLV pueda registrar las transferencias realizadas respecto a una Factura Negociable que figure
inscrita en sus registros, conforme a lo dispuesto en la Ley, en la Ley de Títulos Valores y en la Ley del
Mercado de Valores.
f) Que la ICLV pueda otorgar al Legítimo Tenedor una constancia de inscripción y titularidad, en los casos
en que éste se lo requiera.
20 Numeral 8.1) del artículo 8 del Decreto Supremo N.º 208-2015-EF, el cual modificado por el artículo 2 del
Decreto Supremo N° 259-2017-EF, publicado el 07.09.2017, el mismo que entró en vigencia al término del
plazo señalado en la Segunda Disposición Complementaria Final del citado Decreto, cuyo texto es el siguiente:
“8.1 En el caso de la Factura Negociable que se origine en un comprobante de pago electrónico, para que
la misma adquiera la calidad y los efectos de título valor, el Proveedor debe registrarla ante una ICLV de
conformidad con lo dispuesto en la Ley, Ley de Títulos Valores, Ley del Mercado de Valores y reglamentos CAP. IV
internos de la ICLV. Tal hecho debe ser comunicado al Adquirente por el Proveedor o un tercero debidamente
autorizado por este, dentro de los tres (3) días hábiles de ocurrido dicho registro, bajo cualquier forma que
permita dejar constancia fehaciente de la fecha de entrega de dicha comunicación.
Esta comunicación, a la que el Artículo 7 de la Ley hace referencia como comunicación sobre la solicitud de
registro de la Factura Negociable originada en un comprobante de pago electrónico, debe entenderse como la
comunicación respecto de su anotación en cuenta en la ICLV.
La comunicación realizada al Adquiriente debe ser registrada por el Proveedor o por el tercero autorizado ante
la ICLV en la misma fecha en la que la mencionada comunicación se efectúa. Si al momento de efectuado
el registro de la Factura Negociable ante la ICLV el Adquirente ya se encontrara registrado en el sistema de
la ICLV según lo señalado en el numeral 8.4 del artículo 8 del Reglamento, la comunicación al Adquirente a
que hace referencia este numeral deberá ser realizada por la ICLV mediante medios electrónicos, en la misma
fecha en la que ocurrió el registro de la Factura Negociable ante la ICLV.
Según lo establecido en el penúltimo párrafo del artículo 3-A de la Ley, la Factura Negociable que se origine
en una factura comercial electrónica o en un recibo por honorarios electrónico, del cual el adquirente del bien CAP. V
o servicio es una Entidad del Estado, su anotación en una ICLV solo puede realizarse a partir de transcurridos
dos (2) días hábiles desde la emisión de la referida factura comercial o recibo por honorarios. El legítimo
tenedor verifica los hechos previos al registro en la ICLV.”
FACTURA NEGOCIABLE
Transferida la factura negociable debe comunicarse al cliente. Esta comu-

nicación puede realizarla el proveedor, el legítimo tenedor de la factura
negociable o un tercero debidamente autorizado por alguno de ellos, de
CAP. I manera oportuna, dejando constancia fehaciente de su fecha de entrega.
Base legal:
• ¿Qué requisitos debe contener o señalar esta comunicación?

Los requisitos siguientes:
- Nombre completo, denominación o razón social
- Documento de identidad o número de RUC
- Fecha de la transferencia
CAP. II
- Domicilio del legítimo tenedor en favor del cual se realiza el endoso
o la transferencia contable, así como el lugar y forma de pago.
- La identidad del nuevo legítimo tenedor.
- La información necesaria para el pago del crédito representado en
la factura negociable.
• ¿El cliente a quién debe dirigir la comunicación sobre su

conformidad o disconformidad una vez que se le ha informado
la transferencia de la factura negociable?
CAP. III Debe dirigir la comunicación sobre su conformidad o disconformidad a
la ICLV. No obstante, si antes que se le notifique el registro de la factura
negociable ante una ICLV, el cliente dirige esta comunicación al proveedor,
éste deberá informarlo oportunamente a la ICLV, bajo apercibimiento de
aplicársele la sanción prevista en el segundo párrafo del artículo 9 de la
Ley de la factura negociable.
Base legal:
Artículo 7 de la Ley de la factura negociable y 14 del Reglamento.
• En este contexto, ¿el cliente a quién realiza el pago de la factura

negociable?
CAP. IV
Debe realizar el pago de la factura negociable al legítimo tenedor de la
misma, según haya sido notificado - por el proveedor, el legítimo tenedor
o un tercero autorizado por alguno de ellos-, acerca de la transferencia de
la factura mencionada, salvo que dicho legítimo tenedor le instruya algo
diferente mediante comunicación entregada con anterioridad a la fecha
o fechas en que el cliente deba realizar el pago de la factura negociable, y
bajo cualquier forma que permita dejar constancia fehaciente de la entrega
de dicha comunicación.
Base legal:
CAP. V
• ¿Qué ocurre si el cliente realiza el pago total o parcialmente

a favor del proveedor luego que éste ha transferido la factura

negociable?
El proveedor estará obligado a entregar de inmediato el monto referido CAP. I
al legítimo tenedor, de lo contrario incurrirá en responsabilidades civiles
y penales.
Base legal:
Esquema 2: TRANSFERENCIA DE LA FN ORIGINADA EN FACTURA

O RH ELECTRÓNICO
A. Antes del transcurso de los ocho días hábiles
CAP. II
CAP. III
CAP. IV
CAP. V
FACTURA NEGOCIABLE
B. Luego del transcurso de los ocho días hábiles
CAP. I
CAP. II
CAP. III
CAP. IV
• ¿Si el cliente otorga su disconformidad dentro del plazo de 8 días

hábiles, el plazo se computa nuevamente?
Sí se computa nuevamente.
Para los efectos de la Transferencia y pago de la Factura Negociable se
debe tomar en cuenta los numerales 15.1), 15.2) y 15.5 del artículo 15 del
Decreto Supremo N.º 208-2015-EF, modificados los dos primeros por el
artículo 2 e incorporado el tercero por el artículo 3 del Decreto Supremo
CAP. V
N° 259-2017-EF, publicado el 07.09.2017 cuyos textos son los siguientes:
“15.1 La Factura Negociable originada en un comprobante de pago im-
preso y/o importado puede ser transferida mediante endoso desde el mo-

mento en el que se obtiene la Constancia de Presentación de la Factura

Negociable, de conformidad con lo establecido en el artículo 8 de la Ley.
La Factura Negociable que tenga su origen en un comprobante de pago
electrónico o comprobante de pago impreso y/o importado que haya sido CAP. I
registrado ante una ICLV, puede ser transmitida mediante transferencia

contable, desde el momento en que el Adquirente es comunicado sobre
el registro de la misma ante una ICLV, de conformidad con lo señalado
en el artículo 8 de la Ley. “
“15.2 La transferencia de la Factura Negociable efectuada mediante endo-
so, debe ser comunicada al Adquirente por el Proveedor o por el Legítimo
Tenedor que transfiere, según corresponda, o por un tercero debidamente
autorizado por alguno de ellos, en la forma señalada en el artículo 8 de la
Ley y dentro de los tres (03) días hábiles de ocurrida dicha transferencia.
Para el caso de Facturas Negociables anotadas en cuenta, la transferencia CAP. II
contable debe ser comunicada al Adquirente por la ICLV, a través de los

medios electrónicos establecidos en su reglamento interno, si al momento
de efectuada la transferencia el Adquirente ya se encontrara registrado
en el Sistema de la ICLV, según lo señalado en el numeral 8.4 del artículo
8 del Reglamento; caso contrario, corresponde al Proveedor o Legítimo
Tenedor que transfiere, según corresponda, o al tercero debidamente au-
torizado por ellos, comunicar al Adquirente en la forma y plazo señalado
en el párrafo anterior.”
(…)
CAP. III
“15.5 En caso el Adquirente, previamente a haber sido notificado de la
transferencia de la Factura Negociable originada en un comprobante de
pago impreso y/o importado, haya comunicado su conformidad o discon-
formidad al Proveedor, éste debe informar al Legítimo Tenedor en la misma
fecha en la que recibió la comunicación del Adquirente”.
2. Presunción de conformidad
• El adquirente de los bienes o usuario de los servicios que den origen a
una Factura Negociable proveniente de un comprobante de pago impreso CAP. IV
y/o importado tiene un plazo de ocho (8) días hábiles, contado a partir de
la fecha de la constancia de presentación de la Factura Negociable, para
dar su conformidad o disconformidad respecto de cualquier información
consignada en el comprobante de pago o en la Factura Negociable, se-
gún sea el caso, o para efectuar cualquier reclamo respecto de los bienes
adquiridos o servicios prestados, sin perjuicio de lo señalado en el último
párrafo del presente artículo.
• En el caso de la Factura Negociable originada en un comprobante de pago
impreso y/o importado cuyo registro ante una ICLV se haya solicitado y
de la Factura Negociable que se origine a partir de un comprobante de CAP. V
pago electrónico, el plazo a que se refiere el párrafo anterior se computa
desde la fecha en la que se comunica al adquirente sobre dicha solicitud
FACTURA NEGOCIABLE
de registro, bajo cualquier forma que permita dejar constancia fehaciente

de la fecha de entrega de dicha comunicación.
• El adquirente debe comunicar a su proveedor la conformidad o discon-
CAP. I
formidad del comprobante de pago impreso y/o importado, de la Factura
Negociable, o de los bienes adquiridos o servicios prestados, bajo cualquier
forma que permita dejar constancia fehaciente de la fecha de entrega
de dicha comunicación. En caso al adquirente se le haya comunicado
previamente sobre la transferencia de la Factura Negociable conforme
a lo dispuesto en el artículo 8, la comunicación sobre la conformidad o
disconformidad antes mencionada debe ser dirigida al legítimo tenedor
de la Factura Negociable.
• En caso al adquirente se le haya comunicado previamente sobre la solici-
tud de registro de la Factura Negociable ante una ICLV, la comunicación
CAP. II sobre la conformidad o disconformidad a que se refiere el párrafo anterior
debe ser dirigida a dicha institución. Si previamente a haber sido notifica-
do acerca de la referida solicitud de registro, el adquirente de los bienes
o servicios ha comunicado al proveedor o al legítimo tenedor la referida
conformidad o disconformidad, el proveedor o el legítimo tenedor está
obligado a informar oportunamente a la ICLV acerca de dicha conformi-
dad o disconformidad, bajo apercibimiento de aplicar lo señalado en el
segundo párrafo del artículo 9.
• Vencido el plazo a que se refiere este artículo sin que el adquirente curse
la referida comunicación dirigida a quien corresponda según lo señalado
CAP. III en los párrafos anteriores, se presume, sin admitir prueba en contrario, la
conformidad irrevocable de la Factura Negociable en todos sus términos
y sin ninguna excepción.
• En caso de existir algún reclamo, posterior a la fecha en que la presunción
de conformidad sea efectiva o a la fecha en que la Factura Negociable
haya sido aceptada expresamente, por vicios ocultos o defecto del bien o
servicio, el adquirente de los bienes o usuario de los servicios puede oponer
las excepciones personales que le correspondan solo contra el proveedor
de los bienes o servicios que den origen a la Factura Negociable o contra
su endosatario en procuración, sin tener derecho a retener, respecto al
legítimo tenedor de la misma, el monto pendiente de pago, ni demorar
CAP. IV
dicho pago, el mismo que deberá ser efectuado según la fecha o fechas
señaladas en la Factura Negociable.
3. Vicios ocultos
El artículo 7 de la Ley de la factura negociable señala que:

“En caso de existir algún reclamo posterior por vicios ocultos o defecto del bien
o servicio, el adquirente de los bienes o usuario de los servicios puede oponer
las excepciones personales que le correspondan solo contra el proveedor de los
CAP. V bienes o servicios que den origen a la Factura Negociable o contra su endosatario
en procuración, sin tener derecho a retener, respecto al legítimo tenedor de la
misma, el monto pendiente de pago, ni demorar dicho pago, el mismo que deberá
ser efectuado según la fecha o fechas señaladas en la Factura Negociable”.

El vicio oculto genera que el bien adquirido sea inadecuado para el propó-
sito de su adquisición. Pueden presentarse en el momento de la transferencia
o con posterioridad a ésta, pudiendo el adquirente de los bienes oponer las
excepciones personales al proveedor o el endosatario en procuración. CAP. I
De acuerdo con el artículo 1504 del Código Civil, no se consideran vicios

ocultos los que el adquirente pueda conocer actuando con la diligencia exigible
de acuerdo con su aptitud personal y con las circunstancias (diligencia mínima
a evaluarse en cada caso en concreto). Esta aptitud personal está relacionada
con su experiencia o especialidad en el tema y demás circunstancias.
De acuerdo con el artículo 7 de la Ley de la factura negociable, si se presentan
estos vicios ocultos el adquirente no podrá retener respecto del legítimo tenedor
de la factura negociable el monto pendiente de pago, ni demorarlo, debiendo
cancelarlo en las fechas establecidas en la factura negociable.
CAP. II
4. Pago e incumplimiento en el pago

• ¿El cliente a quién debe realizar el pago de la factura negociable?
El cliente debe realizar el pago al proveedor o al legítimo tenedor de la
factura negociable, en caso que haya sido comunicado con la transferen-
cia. Recordemos que el legítimo tenedor es la persona natural o jurídica
legitimada al cobro de la factura negociable.
Base legal:
Artículo 8 de la Ley de la factura negociable. CAP. III
• ¿Qué importe debe cancelar el cliente?

El crédito que incorpora la factura negociable y que debe figurar en la
misma es el monto neto pendiente de pago de cargo del cliente. Éste equi-
vale al saldo del precio de venta o de la contraprestación pactada por las
partes luego de descontar los adelantos efectuados por el cliente, así como
las retenciones, detracciones y otras deducciones a los que pueda estar
sujeto el comprobante de pago en virtud del marco normativo vigente21.
Base legal:
Artículo 10 del Reglamento. CAP. IV
• ¿Existe un solo vencimiento en la factura negociable?

No. El vencimiento de la factura negociable puede señalarse de las si-
guientes formas:
21 Ver modelo sugerido por SUNAT mediante R.S. N 211-2015/SUNAT.

En la Exposición de Motivos del Decreto Legislativo N.° 1178, se señala que: “Para el artículo 3, se propone
modificar el inciso e) a fin de precisar que el monto que representa y debe figurar en la Factura Negociable es el
monto neto pendiente de pago. Esto permitirá a aquellos actores que deseen adquirir los referidos instrumen-
tos sepan con certeza cuál es el monto de la deuda representada en los mismos y transparentar la información
referida a los eventuales adelantos efectuados por el adquirente, así como sobre las retenciones, detracciones
o adelantos que pudieran haberse realizado en cumplimiento de normas y tributarias, los cuales no deben CAP. V
afectar al crédito adquirido por el legítimo tenedor“
Publicado en:http://www2.congreso.gob.pe/Sicr/TraDocEstProc/Contdoc03_2011.nsf/ba75101a33765c2c05
257e5400552213/435f4cdd22edc81605257e920054dbb5/$FILE/OFICIO-106-2015-PR.pdf
FACTURA NEGOCIABLE
a) A fecha o fechas fijas de vencimiento, según se trate de pago único,

o en armadas o cuotas.
b) A la vista.
CAP. I
c) A cierto plazo o plazos desde la fecha de emisión de la factura co-
mercial o recibo por honorarios del cual derive.
d) A cierto plazo o plazos desde su emisión.
Base legal:
• ¿Qué ocurre cuando el pago es pactado en cuotas y existe incum-

plimiento de una o más cuotas?
De acuerdo con el artículo 4 de la Ley de la factura negociable, cuando el
CAP. II pago de la factura negociable se pacte en cuotas y exista incumplimiento
de una o más cuotas su legítimo tenedor podrá señalar que el pago se
realice de la siguiente manera:
a) Dar por vencido el plazo y exigir el pago del monto total pendiente
de pago de la factura negociable; o,
b) Exigir el pago de las cuotas vencidas en la fecha de vencimiento de
cualquiera de las cuotas siguientes; o,
c) Exigir el pago de las cuotas vencidas en la fecha de vencimiento de
la última cuota pactada.
CAP. III Esta norma señala que, para este efecto, basta que el protesto o formalidad
sustitutoria se realice en la oportunidad del incumplimiento de cualquiera
de dichas cuotas, sin que afecte su derecho el no haber efectuado tal pro-
testo o formalidad sustitutoria correspondiente a las anteriores o a cada
una de las cuotas.
Cabe mencionar que en los artículos 81º y 82º de la Ley de Títulos Va-
lores se regula dos clases de formalidades sustitutorias: a) La cláusula de
liberación de protesto mediante la cual se incluye la cláusula “sin protesto”
u otra equivalente en el título valor, al momento de su emisión o acepta-
ción; y, b) la constancia de falta de pago que deje la empresa del Sistema
Financiero Nacional cuando el pago deba verificarse con cargo en una
CAP. IV
cuenta mantenida en ésta.
Respecto a la cláusula “sin protesto” u otra equivalente, regulada en el
artículo 52 de la Ley de Títulos Valores, que se hubiera incorporado en
estas facturas negociables surte efecto sólo respecto de la última cuota.
• ¿En caso que el cliente efectúe el pago, el proveedor o legítimo

tenedor está obligado a dejar constancia?
En cuanto a los pagos recibidos y tratándose de una factura negociable
que se origine en un comprobante de pago impreso y/o importado, es
necesario mencionar que el tenedor de la factura negociable es respon-
CAP. V
sable de dejar constancia en ésta de los pagos recibidos, sin perjuicio de
la obligación de expedir la respectiva constancia o recibo por tales pagos.

Respecto a las facturas negociables representadas mediante anotación

en cuenta, el proveedor o el legítimo tenedor según corresponda, debe
dejar constancia de los pagos recibidos ante la ICLV donde la factura ne-
gociable se encuentre inscrita, en la misma oportunidad en la que recibe CAP. I
dichos pagos.
Base legal:
Artículos 4 de la Ley de la factura negociable y 16 del Reglamento.
• Impugnación y retención dolosa de la Factura Negociable y omi-

sión de información
El adquirente de bienes o usuario de servicios que impugne dolosamente
o retenga indebidamente la Factura Negociable incurre en infracción
administrativa que será sancionada por el Ministerio de la Producción,
de acuerdo a lo establecido en la presente Ley y a través del reglamento CAP. II
que el referido ministerio establezca para tal fin.

Sin perjuicio de la sanción administrativa que el Ministerio de la Producción
pueda aplicar, el proveedor o legítimo tenedor que sea perjudicado por tal
impugnación dolosa o retención indebida podrá exigir el pago del saldo
insoluto de la Factura Negociable y una indemnización igual al saldo más
el interés máximo convencional calculado sobre dicha suma por el tiempo
que transcurra desde el vencimiento y la cancelación del saldo insoluto.
La indemnización señalada en el párrafo anterior también será aplicable
en caso de que el adquirente de bienes o usuario de servicios, en aplica-
ción de lo dispuesto en el artículo 7, impugne la Factura Negociable o la CAP. III
calidad de los bienes o servicios y el proveedor de los mismos oculte dicha

información a fin de transferir el título valor.
En caso que el pago de la factura comercial o recibo por honorarios se
pacte en cuotas, si el proveedor ocultara dicha información referida a los
pagos realizados por el adquirente de los bienes o usuario de los servicios
y por tal razón el legítimo tenedor del título valor no logra recuperar el
monto financiado, éste tiene la facultad de solicitar una indemnización por
daños y perjuicios, similar a la establecida en los párrafos precedentes.
De acuerdo a los numerales 17.1) y 17.2) del artículo 17 del Decreto Supre-
mo N.º 208-2015-EF, el cual fue modificado por el artículo 2 del Decreto CAP. IV
Supremo N° 259-2017-EF, publicado el 07.09.2017, que regulan sobre la

disconformidad y retención dolosa de la Factura Negociable y omisión de
información lo dispone con los siguientes textos:
“17.1 Si el Adquirente impugna dolosamente o retiene indebidamente
una Factura Negociable se le aplica la sanción administrativa corres-
pondiente. Sin perjuicio de ello, debe pagar el monto neto pendiente
de pago conjuntamente con una indemnización que será igual al
monto neto pendiente de pago más el interés convencional compen-
satorio y/o moratorio que se hubiese devengado o, en su defecto, la
tasa de interés aplicable conforme al numeral 5.2. del artículo 5 de CAP. V
la Ley, durante el tiempo que transcurra desde el vencimiento hasta
el pago efectivo del saldo insoluto.
FACTURA NEGOCIABLE
En concordancia con lo dispuesto en el primer párrafo del artículo

9 de la Ley, se entiende que se impugna dolosamente la Factura Ne-
gociable, entre otras formas, cuando habiendo sido ésta presentada,
CAP. I el Adquirente muestra su disconformidad con la Factura Negociable
a sabiendas de que dicha disconformidad carece de sustento.”
“17.2 Del mismo modo, el Proveedor o el Legítimo Tenedor, según
corresponda, que oculte la información sobre la disconformidad que
hubiera comunicado o los pagos que hubiera realizado el Adquirente,
debe pagar a éste el monto neto pendiente de pago conjuntamente
con la indemnización señalada en el párrafo anterior, sin perjuicio de
ello, se le aplica la sanción administrativa correspondiente”.
• De la Potestad Sancionadora
CAP. II 1. El Ministerio de la Producción es la autoridad encargada de ejercer la
potestad sancionadora respecto a las personas naturales y jurídicas
comprendidas en el ámbito de aplicación de esta Ley, que incurran
en infracciones a las disposiciones contenidas en la misma y en su
Reglamento.
2. El Ministerio de la Producción establecerá el procedimiento sancio-
nador correspondiente, el mismo que se iniciará de oficio, en base a
los hechos detectados por el Ministerio, o en mérito a las denuncias
presentadas por el proveedor, el legítimo tenedor y/o terceros al
amparo del artículo 105 de la Ley Nº 27444, Ley del Procedimiento
CAP. III Administrativo General.
3. Constituyen infracciones pasibles de sanción, las conductas que in-
frinjan lo previsto en la presente Ley y su Reglamento, las cuales se
clasifican en leves, graves y muy graves, y serán establecidas en el
citado Reglamento y demás normativa interna que emita el organismo
sancionador, conjuntamente con su graduación, las circunstancias
agravantes y atenuantes para sancionar.
4. La facultad de la autoridad para determinar la existencia de infrac-
ciones administrativas prescribe a los cuatro (04) años, computados
desde que se cometió la infracción o desde que tal infracción cesó,
CAP. IV si fuera una acción continuada.
5. El Ministerio de la Producción está facultado a imponer, de acuerdo a
sus procedimientos internos, las siguientes sanciones administrativas:
a) Amonestación.
b) Multa por un monto no menor a una Unidad Impositiva
Tributaria (UIT) ni mayor a 50 UIT.
CAP. V

• Registro Nacional de Infractores

Se crea el Registro Nacional de Infractores a las Normas Aplicables a las
Facturas Negociables, cuya administración y actualización está cargo del CAP. I
Ministerio de la Producción.
Las personas naturales y jurídicas que sean sancionadas por infracciones a
la presente Ley y su Reglamento, formarán parte del mencionado Registro.
En el Reglamento de la Ley se establece la información que será incluida
en dicho Registro, la cual será publicada en el portal electrónico del Mi-
nisterio de la Producción y será de acceso público.
De acuerdo al artículo 16) del Decreto Supremo N.º 208-2015-EF, el cual ha
sido modificado por el Artículo 2 del Decreto Supremo N° 259-2017-EF, publi-
cado el 07.09.2017, sobre el incumplimiento del pago, cuyo texto es el siguiente:
CAP. II
“Artículo 16.- Incumplimiento del pago

16.1 De acuerdo con lo establecido en el artículo 4 de la Ley, cuando el pago de la Fac-
tura Negociable se pacte en cuotas y exista incumplimiento de una o más cuotas,
su Legítimo Tenedor puede señalar que el pago se realice de la siguiente manera:
a) Dar por vencidos todos los plazos y exigir el pago del monto total
pendiente de la Factura Negociable; o,
b) Exigir el pago de las cuotas pendientes en la fecha de vencimiento
de cualquiera de las cuotas siguientes; o,
c) Exigir el pago de las cuotas pendientes en la fecha de vencimiento CAP. III
de la última cuota pactada.
16.2 De conformidad con lo establecido en el artículo 4 de la Ley, el protesto puede
realizarse con ocurrencia del incumplimiento en el pago de cualquiera de las cuotas,
en la oportunidad correspondiente a cada una de las modalidades enunciadas en
el numeral 16.1 del presente artículo.
16.3 En el caso de incumplimiento de pago único de la Factura Negociable originada
en comprobante de pago impreso y/o importado, se aplica lo regulado en la Ley
de Títulos Valores.
16.4 El Proveedor o el Legítimo Tenedor, según corresponda, debe dejar constancia
de los pagos recibidos en la propia Factura Negociable que se origine en un com-
probante de pago impreso y/o importado. En el caso de las Facturas Negociables CAP. IV
representadas mediante anotación en cuenta, el Proveedor o el Legítimo Tenedor,
según corresponda, debe dejar constancia de los pagos recibidos ante la ICLV
donde la Factura Negociable se encuentra inscrita, en la misma oportunidad en la
que recibe dichos pagos.
16.5 En el caso de las Facturas Negociables anotadas en cuenta, la ICLV debe emitir la
constancia de inscripción y titularidad a solicitud del Legítimo Tenedor por el incum-
plimiento en el pago de cualquiera de las cuotas en la oportunidad correspondiente
a cada una de las modalidades enunciadas en el numeral 16.1 del presente artículo.
16.6 En el caso de incumplimiento de pago único de la Factura Negociable anotada en
cuenta, la ICLV debe emitir la constancia de inscripción y titularidad a solicitud del
Legítimo Tenedor por el incumplimiento en el pago.”
CAP. V
Capitulo IV
CAP. I
Mérito ejecutivo, pacto de intereses,

restricciones, lavado de activos,
factoring y sanciones
1. Mérito ejecutivo
• ¿Cuáles son los requisitos para el mérito ejecutivo de la factura
negociable? CAP. II
En el Dictamen de la Comisión de Economía, Banca, Finanzas e Inteli-

gencia Financiera recaído en el Proyecto de Ley núm, 4081/2009-PE; que
propone la “Ley que promueve el financiamiento a través de la factura
comercial” en el Período Anual de Sesiones 2010-201122, se señaló que
tratándose de operaciones respaldadas en las facturas comerciales, la
ejecución ante el incumplimiento de pago del deudor deberá efectuarse
a través de un proceso judicial de carácter civil, distinto al ejecutivo,
dado que sólo son documentos de carácter probatorio que acreditan la
transferencia de bienes, entrega en uso o prestación de servicios, lo cual
finalmente incrementa los costos y los plazos de cobranza, perjudicándose CAP. III
financieramente el proveedor. En cambio, la incorporación de una factu-
ra negociable como título valor que reúna los requisitos para su mérito
,
ejecutivo que indican las normas correspondientes, permitirá agilizar los

procesos de cobro mediante un proceso ejecutivo.
En ese sentido, el artículo 6 de la Ley de la factura negociable regula los re-
quisitos para el mérito ejecutivo de la factura negociable son los siguientes:
En concordancia con lo establecido en el artículo 18 de la Ley Nº 27287,
Ley de Títulos Valores, son requisitos para el mérito ejecutivo de la Factura
Negociable los siguientes:
CAP. IV
a) Que el adquirente del bien o usuario de los servicios no haya
consignado su disconformidad dentro del plazo y bajo las
formas señaladas en el artículo 7.
En caso se trate de una Factura Negociable representada mediante
anotación en cuenta, el cumplimiento de este requisito se verifica con
el registro de la conformidad del adquirente, manifestada de manera
expresa ante la ICLV donde la Factura Negociable consta inscrita,
conforme a lo señalado en el artículo 7; en caso contrario, opera la
conformidad presunta.
CAP. V
22 En:http://www2.congreso.gob.pe/Sicr/TraDocEstProc/TraDoc_condoc_2006.nsf/d99575da99ebfbe305256f2e
006d1cf0/4d24400e958c51d6052577dc006fbf44/$FILE/04081DC07MAY121110.pdf
FACTURA NEGOCIABLE
b) Que se haya dejado constancia de la presentación de la

Factura Negociable originada en un comprobante de pago
impreso y/o importado a través de cualquiera de las tres
CAP. I
modalidades señaladas en el literal g) del artículo 3 y de
acuerdo a lo indicado en el artículo 7.
Esta constancia de presentación no implica la conformidad sobre la
información consignada en el comprobante de pago o en la Factura
Negociable, o de los bienes adquiridos o servicios prestados, para
lo cual se aplica lo dispuesto en el artículo 7.
En el caso de la Factura Negociable originada en comprobante de
pago impreso y/o importado cuyo registro en una ICLV se haya so-
licitado, el requisito de la constancia de presentación de la Factura
CAP. II
Negociable se verifica con la constancia de la comunicación entregada
al adquirente informándole respecto de dicha solicitud de registro,
según lo señalado en el artículo 7.
c) El protesto o formalidad sustitutoria del protesto, salvo en el

caso previsto por el artículo 52 de la Ley Nº 27287, Ley de
Títulos Valores.
Para efectos del mérito ejecutivo de la Factura Negociable represen-
tada mediante anotación en cuenta, la ICLV deberá emitir la cons-
tancia de inscripción y titularidad de dicho título valor, a solicitud
CAP. III
del legítimo tenedor y de conformidad con las normas aplicables, la
cual cuenta con mérito ejecutivo sin requerir protesto o formalidad
sustitutoria alguna, y además tiene los mismos efectos que un título
valor protestado para todos los propósitos, de acuerdo al artículo
18.3 de la Ley Nº 27287, Ley de Títulos Valores.
La Factura Negociable perderá su mérito ejecutivo en caso ésta no
refleje adecuadamente la información consignada en el comprobante
de pago impreso y/o importado del cual se deriva, salvo por: (i) la
fecha de vencimiento de la misma, respecto de la cual el legítimo
tenedor podría haber otorgado una prórroga que deberá estar
consignada en la Factura Negociable; y, (ii) el monto indicado en la
CAP. IV
Factura Negociable, el cual deberá reflejar el monto neto pendiente
de pago de cargo del adquirente del bien o usuario del servicio.
Base legal:
CAP. V
50 CAPÍTULO IV - MÉRITO EJECUTIVO, PACTO DE INTERESES, RESTRICCIONES, LAVADO DE ACTIVOS...

CAP. I
CAP. II
Cabe precisar que el Artículo 13) del Decreto Supremo N.º 208-2015-EF mo-
dificado por el Artículo 2 del Decreto Supremo N° 259-2017-EF, publicado el
07.09.2017 sobre los Requisitos para el Mérito Ejecutivo de la Factura Negociable CAP. III
cuyo texto es el siguiente:
“Artículo 13.- Requisitos para el Mérito Ejecutivo de la Factura Negociable

De conformidad con lo señalado en el artículo 6 de la Ley, y en concordancia con lo
establecido en el artículo 18 de la Ley de Títulos Valores, son requisitos para el
mérito ejecutivo de la Factura Negociable:
a) Que el Adquirente no haya consignado su disconformidad dentro
del plazo y bajo las formas señaladas en el artículo 7 de la Ley.
b) Que se haya obtenido la Constancia de Presentación de la Factura
CAP. IV
Negociable.
En el caso de la Factura Negociable representada mediante anota-
ción en cuenta, la fecha de entrega de la comunicación cursada al
Adquirente sobre el registro de la misma ante la ICLV debe figurar en
la constancia de inscripción y titularidad emitida por la ICLV donde
ésta se encuentre inscrita.
c) El protesto o formalidad sustitutoria del protesto, salvo en el caso
previsto por el artículo 52 de la Ley de Títulos Valores, para el caso
de Facturas Negociables representadas en físico; y la constancia de
inscripción y titularidad emitida por la ICLV, para el caso de Facturas
CAP. V
Negociables representadas mediante anotación en cuenta”.
FACTURA NEGOCIABLE
2. Pacto de intereses
De acuerdo con el artículo 5 de la Ley de la factura negociable:
CAP. I “Artículo 5.- Pacto de intereses compensatorios y moratorios
5.1 En la Factura Negociable o en documento anexo a la misma, puede
estipularse acuerdos sobre la tasa de interés compensatorio que devenga
su importe desde su emisión hasta su vencimiento.
5.2 En el caso de que la Factura Negociable no fuese pagada a su ven-
cimiento, sin que se requiera de constitución en mora ni de otro trámite
ante el obligado principal o solidarios, su importe no pagado, generará los
intereses compensatorios y moratorios durante el periodo de mora, a las
tasas máximas que el Banco Central de Reserva del Perú tenga señaladas
conforme al artículo 1243 del Código Civil, sin que sea necesario incluir la
CAP. II cláusula a la que se refiere el artículo 51 de la Ley 27287, Ley de Títulos
Valores, salvo pacto expreso distinto que conste en el mismo título valor”.
Conforme se aprecia de esta norma si la factura negociable no fue pagada a
su vencimiento, el importe pendiente de pago generará intereses compensa-
torios y moratorios durante el período de mora, a las tasas máximas que el
BCR tenga señaladas conforme al artículo 1243 de Código Civil, no siendo
necesario incluir la cláusula a que se refiere el artículo 51 de la Ley de Títulos
Valores. Este artículo señala que cualquiera sea la naturaleza del título valor
que contenga una obligación de pago dinerario, podrá acordarse las tasas de
interés compensatoria y moratoria y/o reajustes y comisiones permitidas por
CAP. III
la ley, que regirán durante el período de mora, por lo que teniendo en cuenta
que el artículo 5 de le Ley de la factura negociable también lo permite, no es
necesario incluir esta “cláusula sobre pago de intereses y reajustes” en la fac-
tura negociable. El artículo 5 de la Ley de la factura negociable, admite pacto
expreso distinto que conste en el mismo título valor.
Por otro lado, este artículo también permite que en la factura negociable o en
documento anexo a la misma, pueda estipularse acuerdos sobre la tasa de interés
compensatorio que devenga su importe desde su emisión hasta su vencimiento.
3. Restricciones
CAP. IV
Todo acuerdo, convenio o estipulación que restrinja, limite o prohíba la trans-
ferencia de la factura negociable es nulo de pleno derecho. Se entiende que se
restringe o limita la transferencia, entre otras modalidades, cuando el cliente
establezca procedimientos o prácticas cuyo efecto sea impedir o dilatar la
entrega de la factura negociable, o desalentar la circulación de la misma (ver
sanciones).
Base legal:
Artículo 2 de la Ley de la factura negociable y 9 del Reglamento.
De acuerdo al Artículo 9 del Decreto Supremo N.º 208-2015-EF, el cual
fue modificado por el artículo 2 del Decreto Supremo N° 259-2017-EF,
CAP. V
publicado el 07.09.2017 dispone sobre la restricción o limitación a la
transferencia de la Factura Negociable que en concordancia con lo esta-
blecido en el último párrafo del artículo 2 de la Ley N.º 29623, se entiende
que se restringe o limita la transferencia de la Factura Negociable, entre

otras modalidades, cuando el Adquirente establezca procedimientos o

prácticas cuyo efecto sea impedir o dilatar la presentación de la Factura
Negociable en cualquiera de las modalidades establecidas en el inciso g)
del artículo 3 de dicha Ley, o desalentar la circulación de la misma. CAP. I
4. Lavado de activos
De acuerdo con el artículo 10 de la Ley de la factura negociable:
- Los adquirentes de facturas negociables deben verificar la procedencia
de éstas. En todo caso, el adquirente de los bienes o beneficiario de
los servicios queda exonerado de responsabilidad por la idoneidad de
quienes actúen como adquirentes de las facturas negociables.
- Quienes adquieran facturas negociables adoptan medidas, metodolo-
gías y procedimientos orientados a evitar que las operaciones en que CAP. II
intervengan puedan ser utilizadas, directa o indirectamente, como
instrumento para el ocultamiento, manejo, inversión o aprovecha-
miento de dinero u otros bienes provenientes de actividades delictivas
o destinados a su financiación; o para dar apariencia de legalidad a
las actividades delictivas o a las transacciones y fondos vinculados con
las mismas; o para el lavado de dinero o activos o la canalización de
recursos hacia la realización de actividades terroristas; o para buscar
el ocultamiento de activos provenientes de dichas actividades.
- Debe informarse a las autoridades competentes sobre cualquier ope-
ración sospechosa de lavado de dinero o activos o actividad delictiva.
CAP. III
La quinta disposición complementaria final del Reglamento señala que las
obligaciones mencionadas deberán ser cumplidas por las empresas que
realicen operaciones de factoring y de descuento de facturas negociables
en el marco de la ley, las cuales deberán cumplir con las normas en materia
de prevención del lavado de activos y de financiamiento del terrorismo,
de acuerdo a lo establecido en normativa legal aplicable.
5. Factoring
La sexta disposición complementaria final del Reglamento señala que las
empresas de factoring comprendidas o no comprendidas en el ámbito de apli- CAP. IV
cación de la Ley N.º 26702, o fondos o patrimonios fideicometidos dedicados
a operaciones factoring y de descuento, están facultadas a mantener la cus-
todia temporal de facturas negociables en el marco de las modalidades de
financiamiento que se realicen para la negociación o transferencia de facturas
negociables.
6. Sanciones
6.1. Para el cliente
En caso el adquirente impugne dolosamente o retenga indebidamente CAP. V
una factura negociable deberá pagar el monto neto pendiente de pago

conjuntamente con una indemnización que será igual a dicho monto más
FACTURA NEGOCIABLE
el interés convencional compensatorio y/o moratorio que se hubiese de-

vengado o, en su defecto, la tasa de interés aplicable conforme al numeral
5.2 del artículo 5 de la Ley, durante el tiempo que transcurra desde el
CAP. I vencimiento hasta el pago efectivo del saldo insoluto.
6.2. Para el proveedor

a. En relación al cliente
Si el proveedor oculta la información sobre la disconformidad que
hubiera comunicado o los pagos que el cliente hubiera realizado,
deberá pagar a éste el monto neto pendiente de pago conjuntamente
con una indemnización que será igual a dicho monto más el interés
convencional compensatorio y/o moratorio que se hubiese devengado
CAP. II o, en su defecto, la tasa de interés aplicable conforme al numeral 5.2
del artículo 5 de la Ley, durante el tiempo que transcurra desde el
vencimiento hasta el pago efectivo del saldo insoluto.
b. En relación al legítimo tenedor

En caso que el pago de la factura comercial o recibos se pacte en
cuotas, si el proveedor ocultara dicha información referida a los pagos
realizados por el adquirente de los bienes o usuario de los servicios y
por tal razón el legítimo tenedor del título valor no logra recuperar el
monto financiado, este tiene la facultad de solicitar una indemnización
por daños y perjuicios, que será igual al monto neto pendiente de
CAP. III
pago más el interés convencional compensatorio y/o moratorio que
se hubiese devengado o, en su defecto, la tasa de interés aplicable
conforme al numeral 5.2 del artículo 5 de la Ley, durante el tiempo
que transcurra desde el vencimiento hasta el pago efectivo del saldo
insoluto.
6.3. Para el legítimo tenedor

Si el legítimo tenedor oculta la información sobre la disconformidad
que hubiera comunicado el cliente o los pagos que éste hubiera
realizado, deberá pagarle el monto neto pendiente de pago conjun-
CAP. IV tamente con una indemnización que será igual a dicho monto más
el interés convencional compensatorio y/o moratorio que se hubiese
devengado o, en su defecto, la tasa de interés aplicable conforme al
numeral 5.2 del artículo 5 de la Ley, durante el tiempo que transcurra
desde el vencimiento hasta el pago efectivo del saldo insoluto.
6.4. Para la imprenta

Si la imprenta no incorpora la tercera copia denominada “factura
negociable”, incurre en la infracción establecida en el artículo 11-A
de la Ley de la factura negociable. La sanción es el retiro temporal
CAP. V o definitivo, conforme se señala a continuación:

• Detección hasta en dos oportunidades: Retiro temporal por

60 días calendario del registro de imprentas autorizadas a cargo
de la Sunat.
CAP. I
• Oportunidad adicional: Retiro temporal por 90 días calendario
del registro mencionado.
• Nuevo incumplimiento: Retiro definitivo del registro menciona-
do.
FRECUENCIA DETECCIÓN
OPORTUNIDAD NUEVO
HASTA EN DOS
ADICIONAL INCUMPLIMIENTO
OPORTUNIDADES
SANCIÓN
Temporal Temporal
Retiro Definitivo
- 60 días calendario - 90 días calendario CAP. II
7. De la Constancia de Inscripción y Titularidad

De acuerdo al artículo 13-B) del Decreto Supremo Nº 208-2015-EF incorporado
por el artículo 3 del Decreto Supremo N° 259-2017-EF, publicado el 07.09.2017
el cual dispone sobre la Constancia de Inscripción y Titularidad lo siguiente:
“Artículo 13-B.- De la Constancia de Inscripción y Titularidad

CAP. III
13-B.1 Para el caso de la Factura Negociable representada mediante anotación en
cuenta, siempre y cuando se haya cumplido con lo establecido en los literales a)
y b) del artículo 6 de la Ley y de conformidad con lo dispuesto por el artículo 18.3
de la Ley de Títulos Valores, el inciso 5 del artículo 688 del Código Procesal Civil
y el artículo 216 de la Ley del Mercado de Valores, la constancia de inscripción y
titularidad (o certificado de acreditación) emitida por la ICLV que presente el con-
tenido a que se refiere el penúltimo párrafo de este literal c), tiene mérito ejecutivo
sin requerir protesto o formalidad sustitutoria alguna, y además tiene los mismos
efectos que un título valor protestado para todos los propósitos.
13-B.2 El Legítimo Tenedor de la Factura Negociable representada mediante
anotación en cuenta puede solicitar a la ICLV donde dicha Factura Negociable se
encuentre registrada, la emisión de la constancia de inscripción y titularidad por CAP. IV
incumplimiento en el pago de la Factura Negociable siempre que esta no haya sido
pagada por el Adquirente en la fecha de vencimiento correspondiente.
13-B.3 Una vez que el Legítimo Tenedor solicite la constancia de inscripción y
titularidad, este o un tercero debidamente autorizado debe comunicar al Adqui-
rente sobre dicha solicitud, dentro del día hábil siguiente de realizada la solicitud,
enviándole para ello una comunicación en ese sentido. Si al momento de efectuada
la solicitud de la constancia de inscripción y titularidad el Adquirente ya se encon-
trara registrado en el Sistema de La ICLV, según lo señalado en el numeral 8.4 del
artículo 8 del Reglamento, la ICLV informa al Adquirente acerca de dicha solicitud,
enviándole para ello una comunicación en ese sentido a través de los medios que
establezca el reglamento interno de la ICLV.
CAP. V
El Adquirente puede, dentro del día hábil siguiente de recibida la referida comuni-
cación, pagar y/o acreditar, de ser el caso, que ha efectuado el pago de la Factura
FACTURA NEGOCIABLE
Negociable a efectos que la ICLV no proceda con la emisión de la constancia de

inscripción y titularidad solicitada.
13-B.4 Una vez vencido el plazo mencionado en el párrafo anterior sin que el Ad-
CAP. I quirente haya acreditado el pago de la Factura Negociable, la ICLV expide a favor
del Legítimo Tenedor la constancia de inscripción y titularidad, indicando que su
emisión es para la finalidad de iniciar un proceso de ejecución. Asimismo, en la
constancia de inscripción y titularidad emitida por la ICLV se deja constancia de:
(i) la fecha de entrega al Adquirente de la comunicación a que se refiere el párrafo
precedente; y, (ii) el incumplimiento en el pago por parte del Adquirente. Para todos
los efectos, la constancia de inscripción y titularidad que contenga la información
referida en los numerales (i) y (ii) del presente párrafo, constituye formalidad suficien-
te para el ejercicio de las acciones cambiarias derivadas de la Factura Negociable
representada mediante anotación en cuenta.
13-B.5 La ICLV debe comunicar por medios electrónicos u otros medios idóneos,
a las entidades que administren el Registro de Protestos y Moras, la relación de
CAP. II las constancias de inscripción y titularidad emitidas durante el mes calendario
inmediato anterior, a más tardar dentro de los cinco primeros días calendario del
mes siguiente, a efectos de que esta información conste en el mencionado registro.
La ICLV y las respectivas Cámaras de Comercio pueden establecer sistemas de
comunicación por periodos inferiores al mensual.”
8. La Presunción de conformidad
De acuerdo al artículo 14 del Decreto Supremo Nº 208-2015-EF modificado
por el artículo 2 del Decreto Supremo N° 259-2017-EF, publicado el 07.09.2017
el cual dispone sobre la presunción de conformidad lo siguiente:
CAP. III
“Artículo 14.- Presunción de conformidad

14.1 De conformidad con lo señalado en el artículo 7 de la Ley, el plazo otorgado al
Adquirente para dar conformidad o disconformidad sobre la información contenida
en la Factura Negociable, o en el comprobante de pago impreso y/o importado que
le da origen, o para efectuar reclamos respecto de los bienes adquiridos o servicios
prestados, empieza a contarse desde la fecha que se obtiene la Constancia de Pre-
sentación de la Factura Negociable. Si la Constancia de Presentación de la Factura
Negociable se obtiene mediante la modalidad regulada en el acápite i) del inciso
g) del artículo 3 de la Ley, el Adquirente se encuentra obligado a indicar en dicha
oportunidad en la Factura Negociable la información de su personal de contacto
CAP. IV autorizado y al menos una dirección de correo electrónico a la que el Proveedor o
Legítimo Tenedor, según corresponda, o un tercero debidamente autorizado por
ellos, debe dirigirle las comunicaciones respecto a la transferencia por endoso o
transferencia contable de la Factura Negociable.
Sin perjuicio de la obligación antes establecida, para efecto de las comunicacio-
nes al Adquirente, se tendrá como válida la información de contacto que brinde el
proveedor, o la información que conste registrada ante la SUNAT en la fecha de
transferencia correspondiente.
Para el cumplimiento del segundo párrafo del inciso g) del artículo 3 de la Ley, se
entiende que la fecha de emisión del comprobante de pago es la misma fecha en
que el proveedor presentó el comprobante de pago a la Entidad del Estado, por
tanto, la constancia de presentación de la Factura Negociable solo puede realizarse
CAP. V a partir de transcurridos dos (2) días hábiles desde la presentación del comprobante
de pago a la Entidad del Estado.

14.2. En caso el Adquirente impida la presentación de la Factura Negociable realizada a

través de la modalidad i) o iii) del inciso g) del artículo 3 de la Ley, el plazo señalado
en el artículo 7 de la misma Ley comienza a computarse desde la fecha en que el
Proveedor haya dejado constancia fehaciente sobre la presentación de la Factura CAP. I
Negociable a través de la modalidad establecida en el acápite ii) del inciso g) del
artículo 3 de la Ley. En este último caso, el Proveedor tendrá derecho a solicitar al
Adquirente el reembolso de los gastos incurridos para la obtención de la referida
constancia, sin perjuicio de la aplicación de la sanción establecida en el primer
párrafo del artículo 9 de la Ley.
14.3 En el caso de la Factura Negociable que se origine en un comprobante de pago
impreso y/o importado cuyo registro ante una ICLV se haya solicitado y de la Factura
Negociable que se origine a partir de un comprobante de pago electrónico, el plazo
señalado en el artículo 7 de la Ley se computa desde la fecha en que se comunica
al adquirente de la solicitud del registro ante la ICLV, que se entiende es la fecha de
anotación en cuenta de la Factura Negociable. A partir del registro del Adquirente
en el sistema de la ICLV conforme a lo señalado en el numeral 8.4 del artículo 8 del CAP. II
presente Reglamento, la ICLV efectuará toda comunicación al Adquirente a través
de medios electrónicos de acuerdo a sus reglamentos internos.
14.4. En el caso de la Factura Negociable originada en un comprobante de pago impreso
y/o importado, para que el Adquirente manifieste la conformidad o disconformidad
antes señalada debe dirigir una comunicación al Proveedor o al Legítimo Tenedor,
según corresponda, en las formas y dentro del plazo señalado en el artículo 7
de la Ley en relación a la información puesta a disposición por el Proveedor o el
Legítimo Tenedor.
En el caso de la Factura Negociable que se origine en un comprobante de pago
electrónico o en el caso de una Factura Negociable originada en un comprobante
de pago impreso y/o importado que se haya registrado en la ICLV, para que el
Adquirente manifieste su conformidad o disconformidad, la ICLV pondrá a su dis- CAP. III
posición la información de la Factura Negociable el día de registro de dicha factura,

utilizando para ello los medios electrónicos que disponga la ICLV en su reglamento
interno.
14.5 En caso el Adquirente, previamente a haber sido notificado acerca del registro de la
Factura Negociable ante una ICLV, haya comunicado su conformidad o disconformi-
dad al Proveedor o al Legítimo Tenedor, según corresponda, éstos deben informar
a la ICLV en la misma fecha en la que recibieron la comunicación del Adquirente,
bajo apercibimiento de ser sancionados conforme a lo dispuesto en el segundo
párrafo del artículo 9 de la Ley.
14.6 El Adquirente puede consignar legítimamente su disconformidad en las formas y
dentro del plazo señalado en el artículo 7 de la Ley.” CAP. IV
CAP. V
Capitulo V
CAP. I
Uso y Modelo de la Factura

Negociable
1. Uso de la factura negociable

• ¿Qué ocurre con las facturas comerciales o recibos por honorarios
físicos y/o importados que no cuentan con esta tercera copia? CAP. II
a. Mediante la R.S. N.º 129-2011/SUNAT se establecieron disposiciones

para la incorporación de la factura negociable y el recibo por
honorarios. Posteriormente fue modificada por la R.S. N.º 164-2012/
SUNAT y R.S. N.º 339-2013/SUNAT.
b. De acuerdo con la tercera disposición complementaria final y la
única disposición complementaria transitoria de la R.S. N.º 211-2015/
SUNAT, que regula aspectos relativos a la Ley N.° 29623, cuya vigen-
cia es a partir del 01.09.2015, las facturas comerciales o recibos por
honorarios impresos y/o importados por imprenta autorizados hasta
antes de la entrada en vigencia de esta resolución que cuenten con CAP. III
un tercer ejemplar – factura negociable tendrán validez siempre que
cumplan con lo dispuesto en la R.S. N.º 129-2011/SUNAT y normas
modificatorias, según se señala en el punto precedente.
c. Si no se cuenta con esta tercera copia, entonces los emisores deben
dar de baja a las facturas comerciales o recibos por honorarios im-
presos y/o importados por imprenta autorizada hasta el 31 de agosto
de 2015, dentro de los siguientes plazos:
Hasta el 31.10.2015 aquellas facturas comerciales o recibos por
honorarios impresos y/o importados hasta el 31.12.2014.
Hasta el 31.12.2015, aquellas facturas comerciales o recibos por CAP. IV
honorarios impresos y/o importados desde el 01.01.2015 hasta el

31.08.2015.
d. La baja es realizada por el emisor mediante su clave SOL con el For-
mulario Virtual N.º 855, opción “deterioro” a las facturas o recibos
por honorarios importados y/o impresos que queden en blanco.
e. Los emisores a que se refiere la segunda disposición complementaria
final de la R.S. N.º 339-2013/SUNAT23, que aún no haya dado de
23 “Segunda Disposición Complementaria Final: DE LA BAJA DE LAS FACTURAS IMPRESAS Y/O

IMPORTADAS EN EL CASO DE LAS MICRO, PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS CAP. V
Los emisores que sean micro, pequeña o mediana empresa deberán dar de baja, de acuerdo al procedimien-
to contemplado en el numeral 4 del artículo 12 del Reglamento de Comprobantes de Pago, aprobado por la
Resolución de Superintendencia Nº 007-99-SUNAT y normas modificatorias:
FACTURA NEGOCIABLE
baja a las facturas comerciales impresas y/o importadas por im-

prenta autorizada, que no cuenten con la tercera copia destinada
para la factura negociable, deben seguir lo indicado anteriormente.
CAP. I
A partir del día siguiente del vencimiento de los plazos señalados, las facturas y
recibos por honorarios impresos y/o importados que sean utilizados perderán
su calidad de comprobante de pago.
2. Modelo de la factura negociable
CAP. II
CAP. III
CAP. IV
a) Las facturas impresas y/o importadas antes de la fecha de entrada en vigencia de la presente
resolución que no permitan, a partir del 1 de enero de 2014, la incorporación de la Factura
Negociable como último ejemplar de las mismas.
Para efecto de lo dispuesto en el párrafo anterior se deberá consignar como motivo de la baja,
en el Formulario Virtual Nº 855, el previsto en el literal b) del inciso 4.1 del numeral 4 del citado
artículo 12.
CAP. V b) Las facturas impresas y/o importadas antes de la fecha de entrada en vigencia de la presente
resolución con una serie distinta para efecto de la incorporación de la Factura Negociable.
Para efecto de lo dispuesto en el párrafo anterior se deberá consignar como motivo de la baja,
en el Formulario Virtual Nº 855, el de baja de serie.”
60 CAPÍTULO V - USO Y MODELO DE LA FACTURA NEGOCIABLE

CAP. I
CAP. II
CAP. III
CAP. IV
CAP. V
FACTURA NEGOCIABLE
CAP. I
CAP. II
CAP. III
3. Potestad Sancionadora, Infracciones, Sanciones y Procedimiento

Administrativo Sancionador
El Capítulo IV) del Decreto Supremo N.º 208-2015 incorporado por el Artículo
4 del Decreto Supremo N° 259-2017-EF, publicado el 07.09.2017, sobre la po-
testad sancionadora, infracciones, sanciones y procedimiento administrativo
CAP. IV sancionador, el mismo que dispone del siguiente texto.
Capítulo IV
“Subcapítulo I
Potestad sancionadora y órganos competentes”
“Artículo 18.- Potestad sancionadora
El Ministerio de la Producción ejerce la potestad sancionadora de conformidad con lo
señalado en la Ley, el presente Reglamento, las disposiciones complementarias que
para tal efecto emita, así como las disposiciones que regulan el Procedimiento Sancio-
CAP. V nador, establecidas en el Capítulo III del Título IV del Texto Único Ordenado de la Ley Nº
27444, Ley del Procedimiento Administrativo General, aprobado por Decreto Supremo
Nº 006-2017-JUS”.

“Artículo 19.- Órganos competentes en el procedimiento administrativo san-

cionador
19.1 La Dirección de Supervisión y Fiscalización de la Dirección General de Supervisión,
Fiscalización y Sanciones, dependiente del Despacho Viceministerial de MYPE e CAP. I
Industria del Ministerio de la Producción, se encarga de dirigir y desarrollar la etapa
de instrucción del procedimiento administrativo sancionador.
19.2 La Dirección de Sanciones de la Dirección General de Supervisión, Fiscalización
y Sanciones, dependiente del Despacho Viceministerial de MYPE e Industria del
Ministerio de la Producción, resuelve en primera instancia el procedimiento admi-
nistrativo sancionador.
19.3 El Consejo de Apelación de Sanciones del Ministerio de la Producción, es el órgano
resolutivo que evalúa y resuelve en segunda y última instancia administrativa los re-
cursos de apelación interpuestos sobre el procedimiento administrativo sancionador.
CAP. II
“Subcapítulo II
Infracciones”
“Artículo 20.- Infracciones
Constituyen infracciones administrativas sancionables por el Ministerio de la Producción,
las siguientes:
20.1 Infracciones del Proveedor:
a) No informar al Legítimo Tenedor, la disconformidad de la Factura Negociable
originada en un comprobante de pago impreso y/o importado, comunicada por el
Adquirente conforme a Ley.
b) No informar a la ICLV, en el plazo de Ley, la disconformidad de la Factura Negociable CAP. III
representada mediante anotación en cuenta, que le ha comunicado el Adquirente.
c) No dejar constancia de los pagos recibidos en la propia Factura Negociable que se
origine en un comprobante de pago impreso y/o importado o no registrar ante la ICLV
los pagos recibidos de una Factura Negociable representada mediante anotación
en cuenta en la misma oportunidad en la que recibe dichos pagos.
d) Ocultar la información referida a los pagos recibidos, en caso de que el pago de la
Factura Negociable se pacte en cuotas, y por tal razón, el Legítimo Tenedor no
logre recuperar el monto financiado.
e) Retener el pago, de todo o parte, del monto neto pendiente de pago de la Factura
Negociable realizado por el Adquirente, en caso haya recibido dicho pago y la
Factura Negociable hubiera sido transferida previamente a un tercero. CAP. IV
20.2 Infracciones del Adquirente:
a) No cumplir con comunicar su dirección de correo electrónico e información de con-
tacto en el plazo de dos (02) días hábiles de requerido por la ICLV, a fin de recibir
las comunicaciones por medios electrónicos respecto de las Facturas Negociables,
según lo establecido en el presente Reglamento.
b) Impugnar dolosamente la Factura Negociable. En concordancia con lo dispuesto en
el primer párrafo del artículo 9 de la Ley, se entiende que se impugna dolosamente
la Factura Negociable, entre otras formas, cuando habiendo sido esta presentada,
el Adquirente muestra su disconformidad con la Factura Negociable a sabiendas
de que dicha disconformidad carece de sustento.
c) Restringir o limitar la transferencia de la Factura Negociable, a través de procedi- CAP. V
mientos o prácticas cuyo efecto sea impedir o dilatar la presentación de la Factura
FACTURA NEGOCIABLE
Negociable en cualquiera de las modalidades establecidas en el inciso g) del

artículo 3 de la Ley o desalentar la circulación de la misma.
d) Retener el monto pendiente de pago de la Factura Negociable o demorar dicho pago
CAP. I en perjuicio del Legítimo Tenedor, en caso que el Adquirente haya manifestado su
disconformidad fuera de plazo y/o sin cumplir la formalidad establecida por ley.
e) No cumplir con indicar la información de su personal de contacto autorizado y una
dirección de correo electrónico válido a la que el Proveedor o Legítimo Tenedor,
según corresponda, o un tercero debidamente autorizado por ellos, debe dirigirle
las comunicaciones respecto a la transferencia por endoso o transferencia contable
de la Factura Negociable.
f) No utilizar los medios que disponga la ICLV establecidos en su reglamento interno,
para manifestar su conformidad o disconformidad respecto de la Factura Negociable
representada mediante anotación en cuenta en la ICLV.
g) No pagar al legítimo tenedor, pese a haber sido notificado sobre la transferencia
CAP. II de la Factura Negociable conforme a Ley.
20.3 Infracción del Legítimo Tenedor:
a) No dejar constancia de los pagos recibidos en la propia Factura Negociable que se
origine en un comprobante de pago impreso y/o importado, o no registrar ante la
ICLV los pagos recibidos de la Factura Negociable representada mediante anotación
en cuenta en la misma oportunidad en la que recibe dichos pagos.
b) Ocultar la información referida a los pagos recibidos o la disconformidad que le ha
comunicado el Adquirente, y por tal razón el tercero a quien el Legítimo Tenedor
transfirió el título valor no logra recuperar el monto financiado.
CAP. III
“Artículo 21.- Graduación de las infracciones
Las infracciones señaladas en el artículo precedente se clasifican en leves, graves y
muy graves, de acuerdo al Anexo “Infracciones y sanciones” del presente Reglamento.”
“Subcapítulo III
Sanciones”
“Artículo 22.- Sanciones
22.1 Por la comisión de las infracciones señaladas en el artículo 20 del presente Regla-
mento, corresponderá aplicar las siguientes sanciones:
CAP. IV
a) Por la comisión de infracciones leves, se impone al infractor: Amonestación o multa
no menor a una (1) UIT y hasta diez (10) UIT.
b) Por la comisión de las infracciones graves, se impone al infractor: Multa mayor de
diez (10) UIT y hasta veinte (20) UIT.
c) Por la comisión de las infracciones muy graves, se imponen al infractor: Multa mayor
de veinte (20) UIT hasta cincuenta (50) UIT.
22.2 En el Anexo del presente Reglamento, se establecen los rangos de las sanciones
que corresponde a cada infracción establecida conforme al artículo 20. El Ministerio
de la Producción establecerá normativamente los criterios específicos referidos a
los límites máximos para la aplicación de las sanciones a imponer a las MYPE.
CAP. V

“Artículo 23.- Circunstancias agravantes y atenuantes para sancionar

El órgano competente del Ministerio de la Producción determina y aplica las sanciones
administrativas, indicadas en el artículo precedente, considerando las siguientes cir-
cunstancias agravantes y atenuantes: CAP. I
23.1 Atenuantes:
a) La subsanación efectuada por el administrado con posterioridad al inicio del pro-
cedimiento administrativo sancionador.
b) Si iniciado un procedimiento administrativo sancionador el infractor reconoce su
responsabilidad de forma expresa y por escrito.
c) Colaborar remitiendo la información que le sea solicitada en forma completa y
dentro del plazo que se le haya otorgado para ello.
d) Otras circunstancias similares que sean establecidas en las normas complemen-
tarias que se identifiquen en el curso del procedimiento administrativo sancionador
debidamente sustentadas.
CAP. II
23.2 Agravantes:
a) Ocultar información con la finalidad de dilatar el procedimiento administrativo san-
cionador.
b) Reincidir en la comisión de las infracciones.
c) Realizar cualquier otro acto que contravenga el principio de buena fe procedimental
prevista en numeral 1.8 del artículo IV del Título Preliminar del Texto Único Ordenado
de la Ley Nº 27444, Ley del Procedimiento Administrativo General, aprobado por
Decreto Supremo Nº 006-2017-JUS.
d) Otras circunstancias similares que sean establecidas en las normas complemen-
tarias que se identifiquen en el curso del procedimiento administrativo sancionador
debidamente sustentadas.” CAP. III
“Subcapítulo IV
Procedimiento Administrativo Sancionador”
“Artículo 24.- Procedimiento Administrativo Sancionador
El procedimiento administrativo sancionador que establece el Ministerio de la Producción,
se inicia de oficio, en base a los hechos detectados por la Dirección de Supervisión
y Fiscalización de la Dirección General de Supervisión, Fiscalización y Sanciones,
dependiente del Despacho Viceministerial de MYPE del Ministerio de la Producción, o
por denuncia presentada por el proveedor, el legítimo tenedor y/o terceros conforme al
CAP. IV
artículo 105 de la Ley Nº 27444, Ley del Procedimiento Administrativo General, aprobado
por Decreto Supremo No 006-2017-JUS.”
“Artículo 25.- Aplicación supletoria del Texto Único Ordenado de la Ley Nº 27444,
Ley del Procedimiento Administrativo General
En el procedimiento administrativo sancionador es de aplicación supletoria el Texto Único
Ordenado de la Ley Nº 27444, Ley del Procedimiento Administrativo General, aprobado
por Decreto Supremo Nº 006-2017-JUS, en tanto no se oponga a las disposiciones
establecidas en la Ley y el presente Reglamento.”
CAP. V
FACTURA NEGOCIABLE
4. Registro Nacional de Infractores a las Normas Aplicables a las

Facturas Negociables
CAP. I El Capítulo IV) del Decreto Supremo N.º 208-2015 incorporado por el Artículo
4 del Decreto Supremo N° 259-2017-EF, publicado el 07.09.2017, sobre la po-
testad sancionadora, infracciones, sanciones y procedimiento administrativo
sancionador, el mismo que dispone del siguiente texto.
“Artículo 26.- Registro Nacional de Infractores a las Normas Aplicables a las

Facturas Negociables
26.1 El Registro Nacional de Infractores a las Normas Aplicables a las Fac-
turas Negociables es administrado y actualizado por el Ministerio de la Pro-
ducción, a través de la Dirección de Sanciones de la Dirección General de
CAP. II
Supervisión, Fiscalización y Sanciones, dependiente del Despacho Vicemin-
isterial de MYPE e Industria.
26.2 La implementación del registro se realiza a través de un aplicativo in-
formático que es publicado en el Portal Institucional del Ministerio de la
Producción.
“26.3 Los administrados que hayan sido sancionados por la comisión de
infracciones previstas en el presente Reglamento a través de una resolución
que ha quedado firme o ha causado estado en la vía administrativa, serán
CAP. III inscritos en el Registro Nacional de Infractores a las Normas Aplicables a las
Facturas Negociables”.
26.4 La información del registro es de acceso público y gratuito.”
“Artículo 27.- Información del Registro Nacional de Infractores a las Normas Apli-
cables a las Facturas Negociables
El Registro Nacional de Infractores a las Normas Aplicables a las Facturas
Negociables debe contener, como mínimo, la siguiente información:
CAP. IV
a) Nombres y apellidos o razón/denominación social del infractor.
b) Nombre comercial del infractor, según corresponda.
c) Número del Documento Nacional de Identidad o del Registro Único de
Contribuyente del infractor.
d) Sector económico al cual pertenece el infractor, según corresponda.
e) Número y fecha de la resolución firme que impuso o confirmó la sanción.
CAP. V
f) Infracción y su calificación.
g)Tipo de sanción y el monto en caso de multa.”

“Artículo 28.- Plazo de permanencia en el Registro Nacional de Infractores a las

Normas Aplicables a las Facturas Negociables
El plazo de permanencia de los infractores respecto de las normas aplicables a las
Facturas Negociables es de dos (2) años a partir de su publicación en el registro. CAP. I
Asimismo, en caso que el Poder Judicial revoque o declare la nulidad del acto adminis-
trativo que determinó la responsabilidad del administrado se procederá con su exclusión
del citado registro”.
“ANEXO
INFRACCIONES Y SANCIONES”
CUADRO DE TIPIFICACIÓN DE INFRACCIÓN DEL PROVEEDOR

CALIFICACIÓN CAP. II
BASE LEGAL
N.º INFRACCIONES DE LAS SANCIONES
REFERENCIAL
INFRACCIONES
1 No informar al Legítimo Tene- Tercer párrafo del Muy grave Multa mayoe de
dor, la disconformidad artículo 9 de la Ley veinte (20)
la Factura Negociable originada Numeral 15.5 del UIT hasta cin-
en un comprobante Artículo 15 del Re- cuenta (50) UIT
de pago impreso y/o importado, glamento Numeral
comunicada por el Adquirente 17.2 del artículo 17
conforme a Ley. del
Reglamento
2 No informar a la ICLV, en el Cuarto párrafo del Muy grave Multa mayor de
plazo de Ley, la disconformidad artículo 7 de la Ley veinte (20)
de la Factura Negociable repre- Numeral 14.5 del UIT hasta cin- CAP. III
sentada mediante anotación en artículo cuenta (50) UIT
cuenta, que le ha comunicado 14 del Reglamento
el Adquirente.
3 No dejar constancia de los Numeral 16.3 del Leve Amonestación o
pagos recibidos en la propia artículo 16 del Re- multa no
Factura Negociable que se glamento. menor a una (1)
origine en un comprobante de UIT y hasta diez
pago impreso y/o importado o (10) UIT
no registrar ante la ICLV los
pagos recibidos de una Factura
Negociable representada
mediante anotación en cuenta
en la misma oportunidad en la
que recibe dichos pagos. CAP. IV
4 Ocultar la información referida Cuarto párrafo del Muy Grave Multa mayor de
a los pagos recibidos, en caso artículo 9 de la Ley veinte (20) UIT
de que el pago de la Factura Numeral 17.2 del hasta cincuenta
Negociable se pacte en cuotas, artículo 17 del Re- (50) UIT
y por tal razón, el Legítimo glamento
Tenedor no logre recuperar el
monto financiado.
5 Retener el pago, de todo o par- Numeral 15.4 del Muy Grave Multa mayor de
te, del monto neto pendiente de artículo 15 del Re- veinte (20) UIT
pago de una Factura Negocia- glamento. hasta cincuenta
ble realizado por el Adquirente, (50) UIT
en caso haya recibido dicho
pago y la Factura Negociable CAP. V
hubiera sido transferida previa-
mente a un tercero.
FACTURA NEGOCIABLE
CUADRO DE TIPIFICACIÓN DE INFRACCIONES DEL ADQUIRENTE
CALIFICACIÓN
BASE LEGAL
CAP. I N.º INFRACCIONES DE LAS SANCIONES
REFERENCIAL
INFRACCIONES
1 No cumplir con comunicar su Numeral 8.4 del ar- Grave Multa mayor de
dirección de correo electrónico tículo 8 del Regla- diez (10) UIT
e información de contacto en el mento y hasta veinte
plazo de dos (02) días hábiles (20) UIT
de requerido por la ICLV, a fin
de recibir las comunicaciones
por medios electrónicos res-
pecto de las Facturas Negocia-
bles, según lo establecido en el
presente Reglamento.
2 Impugnar dolosamente la Fac- Último párrafo del Muy grave Multa mayor de
CAP. II tura Negociable. En concordan- artículo 2 de la Ley veinte (20) UIT
cia con lo dispuesto en el primer Primer párrafo del
párrafo del artículo 9 de la Ley, artículo 9 de la Ley hasta cincuenta
se entiende que se impugna Numeral 17.1 del (50) UIT
dolosamente la Factura Ne- artículo 17 del Re-
gociable, entre otras formas, glamento
cuando habiendo sido esta pre-
sentada, el Adquirente muestra
su disconformidad con la Fac-
tura Negociable a sabiendas
de que dicha disconformidad
carece desustento.
3 Restringir o limitar la transfe- Último párrafo del Muy grave Multa mayor de
rencia de la Factura Negocia- artículo 2 de la Ley veinte (20) UIT
CAP. III ble, a través de procedimientos Primer párrafo del
o prácticas cuyo efecto sea artículo 9 de la Ley hasta cincuenta
impedir o dilatar la presentación Artículo 9 del Regla- (50) UIT
de la Factura Negociable en mento Numeral 17.1
cualquiera de las modalidades del artículo 17 del
establecidas en el inciso g) del Reglamento
artículo 3 de la Ley, o desalen-
tar la circulación de la misma.
4 Retener el monto pendiente de Tercer y sexto pá- Muy Grave Multa mayor de
pago de la Factura Negociable rrafo del artículo 7 veinte (20) UIT
o demorar dicho pago en per- de la Ley
juicio del Legítimo Tenedor, en hasta cincuenta
caso que el Adquirente haya (50) UIT
manifestado su disconformidad
CAP. IV fuera deplazo y/o sin cumplir la
formalidad establecida por ley.
5 No cumplir con indicar la infor- Numeral 14.1 del Leve Amonestación o
mación de su personal de con- artículo 14 del Re- multa no menor
tacto autorizado y una dirección glamento a una (1) UIT y
de correo electrónico válido a hasta diez (10)
la que el Proveedor o Legítimo UIT
Tenedor, según corresponda, o
un tercero debidamente autori-
zado por ellos, debe dirigirle las
comunicaciones respecto a
la transferencia por endoso o
transferencia contable de la
Factura Negociable.
CAP. V

CUADRO DE TIPIFICACIÓN DE INFRACCIONES DEL ADQUIRENTE
CALIFICACIÓN
BASE LEGAL
N.º INFRACCIONES DE LAS SANCIONES CAP. I
REFERENCIAL
INFRACCIONES
6 No utilizar los medios que Artículo 7 de la Ley Leve Amonestación o
disponga la ICLV establecidos Segundo párrafo del multa no menor
en su reglamento interno, para artículo 14.4 del Re- a una (1) UIT y
manifestar su conformidad o glamento hasta diez (10)
disconformidad respecto de la UIT
Factura Negociable represen-
tada mediante anotación en
cuenta en la ICLV.
7 No pagar al Legítimo Tenedor, Cuarto párrafo del Grave Multa mayor de
pese a haber sido notificado artículo 8 de la Ley diez (10) UIT
sobre la transferencia de la y hasta veinte
Factura Negociable conforme a (20) UIT CAP. II
Ley.
CUADRO DE TIPIFICACIÓN DE INFRACCIONES DEL LEGÍTIMO TENEDOR
CALIFICACIÓN
BASE LEGAL
N.º INFRACCIONES DE LAS SANCIONES
REFERENCIAL
INFRACCIONES
1 No dejar constancia de los Numeral 16.3 del Leve Amonestación o
pagos recibidos en la propia Artículo 16 del Re- multa no menor
Factura Negociable que se glamento a una (1) UIT y
origine en un comprobante de hasta diez (10) CAP. III
pago impreso y/o importado, o UIT
no registrar ante la ICLV los
pagos recibidos de la Factura
Negociable representada me-
diante anotación en cuenta en
la misma oportunidad en la que
recibe dichos pagos.
2 Ocultar la información referida Numeral 14.5 del Muy Grave Multa mayor
a los pagos recibidos o la¡ Artículo 14 del Re- de veinte (20)
disconformidad que le ha co- glamento Numeral UIT hasta
municado el Adquirente, y por 17.2 del artículo 17 cincuenta (50)
tal razón el tercero a quien el del Reglamento UIT
Legítimo Tenedor transfirió el
título valor no logra recuperar CAP. IV
el monto financiado.
CAP. V
FACTURA NEGOCIABLE
5. Preguntas frecuentes
Base legal
a. Ley que promueve el financiamiento a través de la factura comercial:
CAP. I Ley N.° 29623 modificada por la Ley N.° 30308 y el Decreto Legislativo
N.° 1178.
b. Decreto Supremo N.° 208-2015-EF, que aprueba el Reglamento de la
Ley N.° 29623, Ley que promueve el financiamiento a través de la factura
comercial.
c. Resolución de Superintendencia N.° 211-2015/SUNAT, Resolución de
Superintendencia que regula aspectos relativos a la Ley N.° 29623, Ley
que promueve el financiamiento a través de la factura comercial.
d. Ley N.° 27287, Ley de Títulos Valores.
• ¿Quiénes están obligados a incorporar la factura negociable en

CAP. II las facturas comerciales y recibos por honorarios impresos y/o
importados?
La incorporación por parte de la imprenta de la factura negociable en las
facturas o recibos por honorarios mencionados, es obligatoria para todas
las personas naturales o jurídicas que emitan estos comprobantes de pago.
Cabe preguntarnos si también debe incorporarse esta factura negocia-
ble a la factura emitida por rentas de segunda categoría. Al respecto el
artículo 2 del Reglamento señala que se entiende por factura comercial
“al comprobante de pago emitido conforme a lo dispuesto en el numeral
1 del artículo 4 del Reglamento de Comprobantes de Pago”. Entre otros
CAP. III supuestos este numeral señala que se emite factura cuando el comprador
o usuario lo solicite para sustentar costo o gasto.
Por lo tanto, la factura negociable también debe ser incorporada a las fac-
turas comerciales emitidas por rentas de segunda categoría. Por ejemplo,
si con fecha 05-01-2016 Moshé Pérez ha percibido regalías por derechos
de autor cancelados por una persona jurídica, que requiere sustentar costo
o gasto, puede emitir esta factura comercial la cual debe incorporar esta
tercera copia - factura negociable24.
• ¿Quién es el responsable de incorporar esta tercera copia en las

CAP. IV
facturas comerciales impresas y/o importadas?
La imprenta es responsable de incorporar esta tercera copia.
24 Es importante tener en cuenta el Informe N.° 73-2015-SUNAT/5D0000 el cual señala que las personas natura-
les sin negocio solo están obligadas a otorgar comprobantes de pago solo en caso que sean habituales; siendo
CAP. V que de no calificar como tales, y requerir otorgar un comprobante de pago, podrán obtener el Formulario N.°
820 – Comprobante por Operaciones No Habituales. La entrega de un comprobante de pago para el caso de
sujetos que necesiten sustentar gasto o costo para efecto tributario, no enerva el hecho de que no esté obligada
a ello por no ser habitual. El informe se encuentra publicado en la página web de la Sunat.

• ¿La incorporación y emisión de la factura negociable originada

en las facturas comerciales o recibos por honorarios impresos
y/o importados o su generación y emisión en el caso de facturas
CAP. I
comerciales o recibos por honorarios electrónicos es obligatoria?
Facturas comerciales y recibos por honorarios impresos y/o importados:
La incorporación de esta tercera copia es obligatoria, aun cuando la
operación de venta se realice al contado. No obstante, es facultad del
proveedor utilizarla dado que cuenta con otros mecanismos alternativos.
Facturas comerciales y recibos por honorarios electrónicos: No es necesaria
su generación y por lo tanto su emisión.
• ¿La incorporación de la factura negociable condiciona el uso del

crédito fiscal? CAP. II
Condiciona el uso del crédito fiscal en los siguientes casos:
a) Facturas comerciales o recibos por honorarios impresos y/o importa-
dos hasta el 31-12-2014, sólo pudieron emitirse hasta el 31-10-2015.
b) Facturas comerciales o recibos por honorarios impresos y/o impor-
tados desde el 01-01-2015 hasta el 31-08-2015 sólo podrán emitirse
hasta el 31-12-2015.
Esta baja se realiza mediante el Formulario N.° 855, eligiendo la
opción deterioro.
c) Los emisores a que se refiere la segunda disposición complementaria CAP. III
final de la R.S. N.º 339-2013/SUNAT, norma que entró en vigencia
el 01 de enero de 2014, que aún no haya dado de baja a las facturas
comerciales impresas y/o importadas por imprenta autorizada, que
no cuenten con la tercera copia destinada para la factura negociable,
deben seguir lo indicado anteriormente.
Para mayor detalle véase el punto 1 del presento libro.
• ¿Hasta cuándo tengo tiempo para efectuar la baja y de qué forma?

Hasta el 31.10.2015 o 31.12.2015 mediante el Formulario Virtual N.°
855, opción 2 “Baja de Comprobantes de Pago”, seleccionando la opción CAP. IV
“deterioro”.
• ¿Se configura alguna infracción tributaria si doy de baja a los

comprobantes luego de las fechas límites?
El segundo párrafo de la única disposición complementaria de la R.S. N.°
211-2015/SUNAT señala que los emisores de las facturas y/o recibos por
honorarios impresos por imprenta autorizada y/o importados hasta antes
del 01-09-2015 DEBEN DAR DE BAJA A ESTOS COMPROBANTES
HASTA EL 31-10-2015 ó 31-12-2015, como se explicó anteriormente.
Agrega que para tal efecto los emisores deben seguir el procedimiento es- CAP. V
tablecido en el numeral 4 del artículo 12 del Reglamento de Comprobantes
de Pago y consignar como motivo de la baja, en el Formulario N 855 (…).
FACTURA NEGOCIABLE
De la lectura de las normas antes citadas se tiene que estos comprobantes

deben darse de baja accediendo al Formulario N.° 855 a través de la Clave
SOL, opción deterioro, hasta las fechas señaladas, con la finalidad de
CAP. I comunicar a la Sunat las facturas o recibos inhabilitados para su emisión.
Si el contribuyente no realiza la baja en las fechas señaladas incurre en la
infracción tipificada en el numeral 2 del artículo 176 del Código Tributa-
rio. No obstante, la multa será rebajada en 100% si subsana la infracción
antes que Sunat le notifique cualquier documento donde expresamente
le señale que incurrió en esta infracción, conforme lo regula el Anexo V
de la R.S. N.° 063-2007/SUNAT y normas modificatorias.
• ¿Qué infracciones tributarias se incurre si el adquirente deduce

el gasto, costo o aplica el crédito fiscal sustentados en facturas
CAP. II
emitidas con posterioridad a las fechas máximas señaladas en la
pregunta anterior?
Por ejemplo: La empresa Belén de Judea S.A. con fecha 15 -11-2015 recibió
la factura comercial N.° 001-577 emitida el 10-11-2015 por su proveedor
ABC S.A., cuya autorización corresponde al ejercicio 2014. En tal sentido,
nos consulta si la anotación de dicha factura en el Registro de Compras
en el período noviembre 2015 y aplicación como crédito fiscal en el PDT
621 del mismo período es correcta. Como dato adicional se indica que
determinó impuesto a pagar por S/. 1,000 nuevos soles.
Asimismo, la factura comercial emitida sólo tiene el original, la primera
CAP. III y segunda copias.
Rpta:
Teniendo en cuenta la única disposición complementaria transitoria de la
R.S. N.° 211-2015/SUNAT, esta factura sólo debió emitirse hasta el 31-10-
2015. Si se emitió con posterioridad, pierde la calidad de comprobante de
pago y en consecuencia no se aplica el crédito fiscal ni deduce gasto. Por
lo tanto, al haber deducido el IGV de esta factura en el período noviembre
2015, Belén de Judá S.A. incurrió en la infracción tipificada en el numeral
1 del artículo 178 del Código Tributario.
A consecuencia de la presentación de la declaración jurada rectificatoria
CAP. IV determinó impuesto a pagar por S/. 1,800 nuevos soles. Por lo tanto, el
importe de la multa asciende al 50% del tributo omitido, más intereses
moratorios. Como aún no ha sido notificado por Sunat documento rela-
tivo al tributo o período de la infracción corresponde la rebaja del 95%.
• ¿Tratándose de facturas negociables con fecha de impresión 01-

09-2015 en adelante, las normas vigentes que regulan este título
valor exigen al cliente que para efectos de validar EL CRÉDITO
FISCAL verifique si está incorporada esta tercera copia?
Las normas que regulan la factura negociable son la Ley N.° 29623, el
CAP. V Decreto Supremo N.° 208-2015-EF y la R.S. N.° 211-2015/SUNAT. Éstas
no han previsto que, para efectos de validar el gasto, costo o crédito fiscal

sustentados en comprobantes impresos a partir del 01-09-2015, el cliente

deba verificar que la factura negociable haya sido impresa.
En todo caso, el responsable de incorporar esta tercera copia es la im-
CAP. I
prenta. Si la imprenta no incorpora esta tercera copia a partir de la fecha
señalada, esto es 01-09-2015, Sunat le impondrá una sanción de retiro
temporal o definitivo del Registro de Imprentas Autorizadas.
• ¿Tratándose de ventas al crédito o al contado, el proveedor o el

legítimo tenedor de la factura negociable está obligado a entregar
al cliente la factura negociable?
En este punto cabe separar dos supuestos: Venta al contado y venta al
crédito.
a) En el caso de la venta al contado, las normas vinculadas a la factura CAP. II
negociable como la Ley de Títulos Valores, no señalan expresamente
que la factura deba entregase al cliente al momento en que éste can-
cela la obligación. No obstante, teniendo en cuenta el artículo 17 de
la Ley de Títulos Valores creemos que es necesaria su entrega luego
de la cancelación de la deuda dado que al tener la calidad de título
valor, en caso de extravío o robo puede ser utilizada indebidamente
perjudicando al cliente.
b) En el caso de la venta al crédito.
Factura negociable en circulación cancelada: El artículo 17 de la Ley
de Títulos Valores señala que el tenedor del título valor queda obli- CAP. III
gado a devolverlo a quien cumpla totalmente la prestación contenida
en él. En todo caso, ambas partes podrán acordar la destrucción del
título valor pagado totalmente, prescindiendo de su devolución física.
La carga de la prueba de tal acuerdo, así como la responsabilidad
por la falta de destrucción, corresponde al obligado a la devolución.
Factura negociable no emitida: Se entrega la factura negociable cuando
la obligación ha sido cancelada. Para este caso también se recomienda
dejar constancia de la entrega de la factura negociable al cliente.
• ¿Si mis ventas son al contado debo llenar la factura negociable?

CAP. IV
No es necesario dado que la factura negociable no va a ser utilizada.
• ¿Sunat puede sancionar al proveedor por la infracción tipificada

en el numeral 1 del artículo 177 del Código Tributario si en una
fiscalización le solicita la copia de la factura negociable y éste no
la exhibe?
La infracción tipificada en el numeral 1 del artículo 177 del Código
Tributario señala que constituye infracción tributaria no exhibir los libros,
registros u otros documentos que ésta solicite.
De acuerdo con las RTF N.° 7794-8-2014, 12189-3-2009 y 01326-8-2012, CAP. V
esta infracción está referida al incumplimiento en la exhibición de libros,
FACTURA NEGOCIABLE
registros y otros documentos que los contribuyentes se encuentran obli-

gados a llevar o mantener en virtud de normas expresas.
Por otro lado, el Reglamento de Comprobantes de Pago señala lo siguiente:
CAP. I
a. En relación a la factura comercial, el inciso 1.6 del numeral 1 del
artículo 8 del citado reglamento señala que el destino del original y
copias es el siguiente:
En el original: Adquirente o Usuario.
En la primera copia: Emisor
En la segunda copia: SUNAT
b. Respecto al recibo por honorarios, el inciso 2.6 del numeral 2 del
artículo 8 del citado Reglamento señala que el destino del original y
copias:
CAP. II
En el original: Adquirente o Usuario.
En la primera copia: Emisor
En la segunda copia: SUNAT - Para ser archivado por el usuario.
c. Asimismo, el inciso b) del artículo 9 del citado Reglamento señala
que:
“Los comprobantes de pago tendrán las siguientes características:
La primera y segunda copias serán expedidas mediante el empleo
de papel carbón, carbonado o autocopiativo químico.”
CAP. III Asimismo, el artículo 2 de la Ley de la factura negociable incorpora la factura
negociable como una tercera copia, señalando en su artículo 3 que deberá
indicarse expresamente que se trata de una “Copia transferibles - No válida
para efectos tributarios”.
Como se observa la factura negociable no tiene el carácter de documento tri-
butario; asimismo, el Reglamento de Comprobantes de Pago no le atribuye la
calidad de copia de comprobante de pago como ocurre con el emisor y copia
Sunat.
Por lo tanto, si en una fiscalización Sunat exige este documento y el contribu-
yente no lo presenta no incurre en la infracción del numeral 1 del artículo 177
CAP. IV del Código Tributario.
• Si la operación está sujeta a retención, detracción y otras

deducciones o adelantes ¿por qué importe se emite la factura
negociable?
Se emite por el saldo del precio de venta o de la contraprestación pac-
tada por las partes luego de descontar los adelantos efectuados por el
adquirente, así como las retenciones, detracciones y otras deducciones o
adelantos a los que pueda estar sujeto el comprobante de pago en virtud
al marco normativo vigente
CAP. V

2018 Trib 22 Factura Negociable

Transféré par

Informations du document

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

2018 Trib 22 Factura Negociable

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

FACTURA NEGOCIABLE

Staff revista Actualidad Empresarial

Staff revista Actualidad Empresarial

1. Antecedentes normativos de la factura negociable

honorarios impresos y/o importados por imprentas autorizadas, el emisor,

10 CAPÍTULO I - PRINCIPALES ASPECTOS RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES

1.2. Concepto de título valor

1.2 Clases de títulos valores

a. Títulos valores a la orden

valor representado y transferible mediante anotación en cuenta en

• ¿Cuándo un valor desmaterializado adquiere la calidad de

3 En Teoría General de los Títulos Valores. En http://es.slideshare.net/EdgarRodriguez14/titulos-valo-

12 CAPÍTULO I - PRINCIPALES ASPECTOS RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES

• ¿Qué son las ICLV?

• ¿Quiénes pueden ser participantes de una ICLV?

las sociedades administradoras, las sociedades administradoras de

• Validez del registro contable

14 CAPÍTULO I - PRINCIPALES ASPECTOS RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES

El certificado también sirve como prueba para iniciar las acciones

Entonces siguiendo lo expuesto por la autora y lo previsto en el artículo

8 BEAUMONT CALLIRGOS RICARDO Y CASTELLARES AGUILAR ROLANDO. Comentarios a la

3. Principales aspectos en materia de títulos valores mencionados en

16 CAPÍTULO I - PRINCIPALES ASPECTOS RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES

sobre ellos pueden ser acreditados con certificado otorgado por la

Debe constar en el reverso del título valor o en hoja adherida a él,

Mediante el protesto, el último tenedor del título valor acredita la

- Sirve como elemento disuasivo para evitar incumplimientos, espe-

18 CAPÍTULO I - PRINCIPALES ASPECTOS RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES

De acuerdo al artículo 13-A) del Decreto Supremo Nº 208-2015-EF

3.3 Cláusulas ordinarias y especiales CAP. II

De acuerdo con el artículo 11 del Reglamento de la Ley N.° 29623, apro-

• Cláusula de pago en moneda extranjera

20 CAPÍTULO I - PRINCIPALES ASPECTOS RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES

• Cláusula sobre pago de intereses y reajustes

• Cláusula de liberación de protesto CAP. II

Al momento de la emisión o aceptación de los títulos valores sujetos a

• Cláusula de pago con cargo en cuenta bancaria

• Cláusula de venta extrajudicial

los títulos valores afectados en garantía, salvo disposición distinta de

• Cláusula de sometimiento a leyes y tribunales

Artículo 11 del Reglamento.

3.4. Mérito ejecutivo

22 CAPÍTULO I - PRINCIPALES ASPECTOS RELACIONADOS A TÍTULOS VALORES

Concepto de la factura negociable,

La factura comercial y el recibo por honorarios tienen efectos tributarios y

1. Concepto de la factura negociable

cobro de la factura negociable.

15 Ver definiciones anteriores (Parte I).

crédito respecto del saldo del precio o contraprestación pactada por el

2. Beneficios de la factura negociable

i) Contar con liquidez de

ii) Negociar con el cliente la

iii) C ontar con un historial

Crea un historial crediticio, especialmente a las Mipymes.

24 CAPÍTULO II - CONCEPTO DE LA FACTURA NEGOCIABLE, BENEFICIOS, SUJETOS OBLIGADOS...

5. Requisitos de la factura negociable

26 CAPÍTULO II - CONCEPTO DE LA FACTURA NEGOCIABLE, BENEFICIOS, SUJETOS OBLIGADOS...

(i) De acuerdo con el artículo 4 de la Ley: En los casos que no se señale la

(vi) Ver pregunta siguiente.

• Sobre el Contenido de la Factura Negociable originada en un

c) La firma electrónica u otra forma de manifestación de voluntad

• En el caso de la factura negociable originada en una factura

28 CAPÍTULO II - CONCEPTO DE LA FACTURA NEGOCIABLE, BENEFICIOS, SUJETOS OBLIGADOS...

• En el caso de las facturas negociables representadas mediante