Asignatura:

Economía Aplicada

Participante:

Wellington Acosta Adames .

Matricula:

17-0911

Facilitador/a:

Eliana Campos

Junio, 2018, Santiago de los Caballeros, Rep. Dom.

 Introducción

A continuación se presenta el siguiente documento en el cual se detalla lo que es la

definición del dinero en términos económicos, las diferentes formas que adopta el
dinero, el sistema financiero dominicano, el banco central y los bancos comerciales, la
creación primaria del dinero y la base monetaria.
5.1 El concepto económico del dinero

El dinero es un medio de intercambio, por lo general en forma de billetes y monedas,

que es aceptado por una sociedad para el pago de bienes, servicios y todo tipo de
obligaciones. Su origen etimológico nos lleva al vocablo latino denarius, que era el
nombre de la moneda que utilizaban los romanos.

5.2 Diferentes formas que adoptó el dinero.

Podemos distinguir cinco formas diferentes de dinero:

Dinero mercancía: este medio de pago es una mercancía física que se valora por sí
misma. Por ejemplo, algún animal como cambio por otra mercancía.

Dinero metálico: es un tipo de dinero en el que la mercancía física utilizada es un

metal, generalmente el oro, la plata o el bronce, que se manipula en forma de
monedas. Presenta varios inconvenientes: se puede falsear el valor de las monedas y
el coste de oportunidad de las mercancías utilizadas podría usarse para otro fines.

Papel moneda convertible: surge como un documento que da derecho a una

mercancía que circula como medio de pago, generalmente oro o plata. Su uso se
generalizó cuando se entregaban recibos a cambio de metal depositado en sus cajas
fuertes.

Cuando se fue acumulando una cantidad importante de oro y plata en las cajas que
nunca se solicitaba, se empezó a prestar parte de esos depósitos de oro cobrando un
interés, y escribían la cantidad prestada en un recibo.

Dinero fiduciario: se trata de una mercancía que desempeña las funciones de dinero
por orden de la autoridad que lo emite. Las personas están dispuestas a aceptar dinero
fiduciario a cambio de los bienes y servicios que venden porque saben que su valor
será a su vez respetado cuando vayan a comprar otros bienes y servicios.

Dinero pagaré: un ejemplo son los cheques. Un depósito que se puede retirar
mediante cheques es un préstamo que hace el que lo deposita al banco, y cuya
propiedad puede transferirse de una persona al banco con la firma de un cheque a
dicho banco.

5.3 Sistema financiero dominicano

En República Dominicana el sistema financiero se encuentra regulado por la Ley

Monetaria y Financiera del año 2002 (Ley No. 183-02). En el marco de esta ley se
definen los tipos de entidades de Intermediación Financiera (EIF) que pueden operar
en el mercado y los diferentes servicios que pueden ofertar.

5.4 El Banco Central y los bancos comerciales.

Un banco central es una institución pública que gestiona la moneda de un país o grupo
de países y controla la oferta monetaria, es decir, la cantidad de dinero que está en
circulación. El objetivo principal de muchos bancos centrales es la estabilidad de
precios. En algunos países, los bancos centrales tienen también la obligación legal de
apoyar el pleno empleo.

Uno de los instrumentos principales de los bancos centrales es la fijación de los tipos
de interés —el «coste del dinero»— como parte de su política monetaria. Un banco
central no es un banco comercial. Los ciudadanos no pueden abrir cuentas ni solicitar
préstamos al banco central y, en tanto que órganismo público, no tiene ánimo de lucro.

Actúa como banco para los bancos comerciales e influye así en el flujo de dinero y
crédito que llega a la economía para conseguir precios estables.

Un banco comercial es un tipo de intermediario financiero. Normalmente, se emplea

este término con el fin de distinguirlo del banco de inversión.

Bancos comerciales

El banco comercial realiza una serie de actividades en el ámbito de su existencia como

banco. Estas actividades son, fundamentalmente, las siguientes:

 Procesar y efectuar pagos a través de los medios existentes (banca online, etc.).
 Recoger de sus clientes dinero en la forma de depósitos a plazo.
 Prestar dinero a sus clientes por medio de operaciones de préstamo o de crédito.
 Financiación.
 Cambio de moneda y divisas.
 Función de custodia y protección mediante el sistema de cajas de seguridad.
 Emitir cheques, tarjetas de crédito o de débito y otras fórmulas de pago.
 Actividades de seguro.
5.4.1 Creación primaria de dinero.

La creación de la oferta monetaria o medios de pago se realiza en dos etapas, una de

ellas corresponde a la llamada emisión primaria que realiza el Banco de la República al
contraer obligaciones monetarias con los individuos y los bancos comerciales; (compra
de divisas que aumentan las reservas internacionales y el nivel necesario para
transacciones, crecimiento del PIB) la otra etapa se denomina creación secundaria de
dinero y es llevada a cabo por los bancos comerciales otorgando créditos al público

5.4.2. La base monetaria.

La Base Monetaria (BM) está constituida por todo el dinero legal en circulación (es
decir, billetes y monedas), sumado a las reservas de los bancos comerciales en el
banco central. En otras palabras, es el dinero legal emitido por el Banco Central de un
país y puede estar en manos del público, o sino en la caja de los distintos bancos
comerciales que el sector financiero del país. La base monetaria es monitoreada por el
banco central y constituye su principal vía para controlar la oferta monetaria. También
otra forma para definir la base monetaria es que constituyen los pasivos monetarios del
banco central.

5.4.3 Estadísticas monetarias y financieras de R.D.

Con las “Estadísticas Monetarias y Financieras Armonizadas” la República Dominicana

se suma al grupo de 115 países que publican sus estadísticas conforme a los
formularios estandarizados del FMI; también logra unificar la presentación de los datos
con los países de Centroamérica y finalmente recopila estadísticas más amplias y de
mayor calidad que permitirán a las autoridades contar con indicadores más completos
para un mejor manejo del programa monetario y las decisiones de política.

5.4.4. El sistema de encaje legal del Banco Central Dominicano.

Según la página web del Banco Central, el encaje legal se define como “un mecanismo
establecido por el Banco Central, que obliga a todas las instituciones financieras a
mantener disponible una determinada proporción de sus pasivos para que puedan
enfrentar los retiros de depósitos de sus clientes. También es usado como instrumento
regulador de la cantidad de dinero en circulación y como instrumento selectivo del
crédito.”

El encaje legal es una herramienta de política monetaria que es competencia del Banco
Central y tiene por objeto el control de la oferta de dinero y la inflación.

5.5. El mercado de dinero.

El Mercado de Dinero o Mercado Monetario es un segmento de los mercados
financieros en el que se negocian instrumentos financieros de gran liquidez y
vencimientos muy cortos.

El mercado de dinero es utilizado por los participantes como un medio para emitir
empréstitos y préstamos a corto plazo, desde varios días hasta dieciocho meses. Los
valores negociados en el mercado de dinero consisten en certificados negociables de
depósito (CD), aceptaciones bancarias, letras del Tesoro, papel comercial, pagarés
municipales, fondos federales y acuerdos de recompra(repos).

El mercado de dinero es utilizado por una amplia gama de participantes, desde una
empresa de recaudación de dinero mediante la venta de papel comercial en el mercado
a un inversionista que compra repos como un lugar seguro para invertir el dinero en el
corto plazo. El mercado de dinero normalmente es visto como un lugar seguro para
poner dinero debido a la naturaleza de alta liquidez de los títulos y los vencimientos
cortos, pero hay riesgos en el mercado que cualquier inversor debe ser consciente,
como el riesgo de impago de valores.

El mercado de dinero (a corto plazo) es diferente de la del mercado de capitales (a

largo plazo).

5.5.1. Demanda y oferta de dinero.

Oferta de dinero

Es determinada por el banco central al controlar la base monetaria (formada por el

efectivo y los depósitos que tienen los bancos en el banco central, por el público a
través de los depósitos que prefiere el efectivo, y por los bancos a través del coeficiente
de reservas que tienen que mantener).Cabe señalar las denominaciones que recibe la
oferta de dinero. M1 está formada por las monedas, el papel moneda, más todos los
depósitos a la vista. M2 abarca M1 más algunos activos líquidos o cuasi dinero, como
son: los depósitos de ahorro, los fondos de dinero, etc. Hay límites en la oferta dado
que los particulares no pueden emitir moneda, sólo el estado es quien tiene el poder de
emitir circulante. La oferta de dinero se determina de manera conjunta por el sistema
bancario privado y el banco central del país.

Demanda

La demanda de dinero por parte de agentes económicos es la cantidad de dinero que

quieren detener, teniendo en cuenta el costo de oportunidad que tienen que soportar
por su posesión, que se corresponde con el interés que tendrá que pagar o el interese
que tenga que sacrificar por no tener otro tipo de activos. De esta manera, la demanda
de dinero aparecerá como una función negativa en relación con las tasas de interés de
mercado, o sea, cuanto más altas las tasas de interés, menor es la cantidad de dinero
que los agentes económicos desean detener.

5.5.2. Los factores que determinan la demanda y oferta del dinero.

Determinantes de la oferta de dinero son:

1. La cantidad de dinero en circulación que exista en un momento dado y que puede

ser regulada por las autoridades monetarias; es decir, la oferta monetaria.

2. La disponibilidad de la gente de ahorrar una vez cubiertas sus necesidades, lo cual

depende del volumen de ingresos que reciba; a sea la proporción de ingresos
destinada al ahorro.

3. El tipo de interés que en un momento determinado ofrecen las instituciones

bancarias a los depositantes o ahorradores, que son las tasas pasivas.

4. La situación de la economía total del país, si hay crecimiento o estancamiento.

5. Las fluctuaciones de los precios, si hay estabilidad o inflación.

6. El tipo de política monetaria seguida por el Estado que puede generar confianza o
desconfianza en los ahorradores.

Determinantes de la demanda de dinero o creditos a corto plazo son:

1. El volumen de ingresos que recibe la gente; si no tiene suficiente para cubrir sus
necesidades recurre al crédito (gasta mas de lo que recibe), o aunque tenga
suficiente de todos modos recurre al crédito como es el caso de los grandes
accionistas.

2. El deseo de la gente de comprar cosas por adelantado, pagándolas a crédito, lo

que se ejemplifica con el uso extendido, de las tarjetas de crédito.

3. Para cubrir algunas necesidades imprevistas: gastos médicos, reparaciones, que

no están presupuestadas por ser imprevistas.

4. El deseo de especular sabiendo que se obtiene mayor satisfacción ahora

comprando ciertas cosas; por ejemplo terrenos que subirán de precio, aparatos
electrónicos que incrementaran de precio.
5. La situación total de la economía del país sobre todo lo relacionado con el
empleo, la inversión y en general el crecimiento económico.
 6. Niveles de salarios y de precios.

7. Tasas de interés que cobran los bancos a los solicitantes de crédito: es decir, a
las tasas bancarias activas.

5.5.3. El equilibrio monetario

El equilibrio del mercado de dinero o mercado monetario es el punto de mercado que

se produce como consecuencia del cruce de la oferta monetaria con la demanda
monetaria. Como resultado de esta equivalencia, obtendremos el nivel de tipos de
interés óptimo a corto plazo.

La demanda de dinero de define como la proporción de riqueza que las personas

quieren mantener en forma de dinero. Sin embargo, la oferta de dinero se define como
el efectivo en manos de público más los depósitos que mantienen en cuentas
bancarias.

La condición de equilibrio de este mercado se mide a través de la relación entre los

tipos de interés y la renta, que es la curva LM. Un exceso de demanda (de oferta) en el
mercado monetario lleva asociado un exceso de oferta (de demanda) en el mercado de
bonos y se conoce como Ley de Walras.

Ante esta situación, ese equilibrio se puede romper a través de las fuerzas de mercado,
por lo que podemos encontrarnos con dos posibles situaciones de desequilibrio en el
mercado de dinero.
 Conclusión

Como bien sabemos el dinero es un medio de intercambio, por lo general en forma de

billetes y monedas, que es aceptado por una sociedad para el pago de bienes,
servicios y todo tipo de obligaciones, por esto he denominado al dinero como el eje
principal de la economía o mejor dicho el que mueve la economía.